项目投资风险控制大全11篇

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军队自筹工程项目投资风险控制，就是对军队自筹工程项目，通过适当的技术和控制手段对施工生产过程中产生的各种风险进行计划、实施、监督、调节和指导，按照预先制定的目标计划，通过对工程实施中已发生或将发生的费用支出进行检查、复核、纠偏，从而保证自筹工程项目建设目标得以实现的一个过程。近年来，一些部队经费超支、家底亏空的主要原因就是自筹工程投资风险控制措施上出现了漏洞，因此，如何加强军队自筹工程项目投资风险控制，成为迫切需要研究解决的重要问题。

一、当前军队自筹工程项目的投资现状

随着军队建设的加快推进，军队工程建设经费投入量不断加大，军队各级都非常重视部队的建设与发展，许多部队都在想方设法上项目搞建设，其中除了上级的基本建设经费拨款外，自筹资金建设项目占很大部分。自筹资金建设项目，经费使用权在建设单位，决定了其“难管易超”的问题更甚于其他预算项目经费。自筹工程建设资金，来源于建设单位，用于本单位基本建设，是一种形态较为特殊的基建经费，在解决军费供需矛盾、促进基础设施建设方面发挥着积极作用。但是，随着形势任务的发展变化，自筹工程建设资金在来源上更为多元，在投向上更加多样，在投量上不断增长，在管理中也不断暴露出新情况、新问题。比如，自筹资金建设往往出现贷款过于集中、数额过大，资金流向和贷款用途不完全相符的情况。带来的后果就是一些单位和部门超财力花钱办事，新官不管旧账，盲目上项目，搞大而全、小而全，挪用工程预算经费，违规处置资产，致使经费家底亏空，造成“一任政绩、几任包袱”。如某单位一项自筹工程原投资预算为100万元，但是由于边设计边施工，开工一年后投资预算调整为150万元，而竣工决算竟达235万元，比原预算翻了一番多。目前，像这类钓鱼工程还不少，风险超过常规状态，极大地浪费了部队的资源。综上所述，军队自筹工程项目的投资风险主要包括以下三种：

（一）经费来源渠道多，资金不易管控

自筹工程建设经费来源渠道多，并逐步趋向多元化。一是来自军队土地出售或置换。这部分经费金额大，有的不经过财务部门审核，就为计划外工程建设提供资金支持。二是营区换建。经与地方协商，卖掉繁华地段的旧营区，然后由地方给予经费补偿，再建新营区。三是预算外经费投入。比如军队院校有委培生学费收入、医院有生产经营收益的非作战部队，虽有部分预算外收入，但还是负债搞建设。四是地方政府投入。这类工程虽然给了经费，但一般经费不足，很容易形成“钓鱼工程”。以上几种自筹工程建设经费，从来源上财务部门都不好监管，很容易造成自筹工程管理失控，从而增加投资风险。

（二）项目管理水平不高，建设过程不规范

自筹工程项目建设，自在建设单位，容易出现不按程序办事、管理水平不高的问题。有的单位缺乏系统规范的工程项目管理机构，在有大的工程建设项目时往往采用临时组建“营建办”的办法进行管理，但营建办与质监、审计等各专业人员的协调配合很不到位，财务监管人员形同虚设或干脆排除在外，起不到把关作用。有些建设单位在工程建设伊始，工程招投标管理就不规范，存在规避招标、不公开透明、合同签订不规范等问题。在工程建设过程中施工管理难以适应工程建设的技术要求，搞变通、偷工减料现象时有发生，建设过程不规范。

（三）超财力问题突出，经费效益不高

自筹工程项目，建设单位自主管理、自主投资。为了做出“政绩”往往超出现有财力搞建设。其主要表现为：1.不按计划组织施工，按照领导意图随意调整项目建设内容，盲目建设，乱开口子，乱铺摊子；2.工程预算编制不完善、执行不严格，没有按计划投资控制建设规模；3.不从实际需要出发，不按标准组织设计施工，追求高档次，贪大求洋，搞“形象工程”；4.在建设中无勤俭节约意识，花钱大手大脚，人为造成浪费，工程建设资金总是不够，挪用其他科目经费来弥补；5.擅自搞计划外工程，或不顾单位财力可能，超规模、超标准建设，造成经费超支，挤占了正常经费，亏空了家底。

二、军队自筹工程项目的投资风险成因分析

（一）风险控制意识淡薄

军队自筹工程项目成本控制不严，首要原因是成本控制意识淡薄。当前有些单位在思想上还存在一些误区，认为自筹工程是为部队谋发展、造福利，因此，只注重争取投资项目，忽视投资效益；只注重工程形象，忽视投资成本核算，使自筹工程投入具有一定的盲目性。在工程建设过程中，有些单位和部门易受本位主义影响，过多考虑自身局部利益和近期利益的需要，擅自改变工程计划，随意铺摊子，扩大了经费开支范围，提高了工程造价。建设单位敞开口子花钱，施工单位则抓住边设计边施工这个“有利”条件，把预算越打越多。从现实来看，自筹工程也容易出现扩大建设规模和提高建设标准的问题，有的工程竣工建筑面积比起初设计大了多倍，还有的工程从一开工就更改图纸，竣工时已被改得面目全非，使成本大大增加，导致投资预算无法控制实际成本的结果。

（二）风险控制范围过窄

目前自筹工程成本控制范围存在一定的局限性，多数单位都将自筹工程风险控制的重点放在施工阶段，而忽视了规划、设计阶段的成本估算。实际上，自筹工程项目投资在规划论证阶段和设计阶段就已经基本确定，施工阶段只是将规划和设计阶段计算的成本转化为实际的成本。工作中，不注重规划阶段风险控制，容易造成过高估算投资数额，过大确定建设规模；不注重设计阶段的成本控制，容易造成设计方案不切合实际，过高编制工程概预算。结果施工过程中时常出现经费供应不足，临时追加经费等现象。

（三）风险控制手段落后

随着科学技术的发展和先进管理手段的运用，地方自筹工程在规划、设计、施工阶段广泛采取了目标成本管理制度、项目管理制度，有效地控制了自筹工程的总体造价，提高了自筹工程的投资效益。相比之下，军队自筹工程在成本管理模式上比较落后，成本控制方式方法有待进一步改进。例如，在工程规划上，立项研究不严密，成本估算方法不科学，工程标准、规模控制不严，“搭便车”上项目的现象依然存在，增加了建设负担；在工程设计上，不从系统观点出发，一味求大、求新、求全，新建工程多，改建工程少，重复建设现象严重，造成不必要的浪费；在施工管理上，没有有效地引进竞争机制，公开招标项目有限，物资采购分散，还存在擅自改变施工计划，挪用专项经费，零星添加工程等现象。这些都直接或间接地增加自筹工程成本，变相地转移了工程专项经费，影响了军队建设任务的顺利完成和部队未来战斗力的提高。有的自筹工程，由于财务人员存在着对工程成本控制不熟悉，不能真正地介入工程建设过程中的管理与控制，造成资金使用不当，致使资金浪费，甚至出现呆死账的现象。在工程建设中，由于经验不足，也给一些腐败分子以可乘之机，造成建设资金的流失。如有的单位，工程决算还没有通过审核，就已将工程价款全部支付给施工单位，出现冒付的现象；还有个别单位，工程决算流于形式，置之一旁，不加理睬。

三、军队自筹工程项目的投资风险控制措施

（一）落实投资风险控制责任制

军队自筹工程投资风险控制责任制是在本单位首长领导下，按责任层次的职责范围，将成投资风险控制责任落实到单位内部各部门、各所属单位和个人，并根据其责任的履行情况，进行考核和奖罚的一种成本控制制度。实行成本控制责任制，首先要明确单位各部门、各所属单位或个人在投资风险控制中的职责，做到分工明确、责任清楚。所谓明确单位投资风险控制的职责，一方面是确定建设单位内部各职能部门、各所属单位或个人在单位的投资风险控制中分管哪些具体工作。比如，由谁制定和考核成本计划；由谁组织成本核算；由谁负责编制物资采购计划，制订措施降低采购成本；由谁制定技术措施，降低物资消耗等等。另一方面是将单位的投资风险控制指标逐级分解，按照责任制原则层层落实到各责任单位或责任者。也就是说，投资风险控制责任制不但要明确各部门、各所属单位在风险控制中的职能，而且要确定各自的责任成本。其次，要对各所属单位或个人投资风险控制责任的履行情况进行考核，并与物质利益挂钩。即各自对其分管的工作和指标的完成结果负责，对其工作带来的效果和损失承担责任，并与奖励和经济制裁结合起来。

（二）创新投资风险控制技术手段

要实现军队自筹工程项目投资风险控制即时化，必须建立信息网络，提高服务时效性。由于有的单位所施工的工程分布在多个城市中，每个城市的工程造价计算规定和标准常随市场的变化而变化。要使工程造价管理做到快速、准确，就必须广泛收集信息资料。一是保持与上级业务部门的联系畅通，及时掌握军队自筹工程成本管理的政策与规定；二是与所属部队建立信息网，及时掌握自筹工程施工情况，及时反馈信息；三是与友邻部队建立联系，相互合作，互通有无，及时了解友邻部队的自筹工程投资风险管理情况信息资料；四是主动与部队所在地造价管理部门联系。建立区域性、可靠、准确、动态的建筑工程造价信息网络，以提高部队工程建设投资风险控制决策的科学性。当然，鉴于军队自筹工程保密性高、工程构造特殊，与一般出包工程在成本核算方法、工程管理、定额编制、指标收集与分析等方面存在较大差异，地方造价信息网无法提供相关信息，很有必要利用军网的保密特点，依托地方造价信息网，建立起有军队特色的建筑工程造价信息网。

（三）推行投资项目公开招标

据调查，目前自筹工程招标对象范围过窄，个别单位的军队建设单位90%以上的自筹工程任务由同一施工单位完成，原因在于这些施工单位和军队建设单位彼此之间多是“关系户、老熟人”，难以实施有效监督，结果许多自筹工程出现了施工单位高套取费标准、扩大计算工程量等现象。因此，必须树立通过竞争降低成本的意识，扩大竞标单位准入范围，允许多个工程单位参与竞争未涉及保密的自筹工程项目，通过竞争降低成本。实践证明，通过引进竞争机制，实行公开招标是降低自筹工程投资风险的有效途径。从近年情况来看，施工单位编制的工程造价“水分”一般都在10%左右，有的甚至高达30%。通过公开招标，选取资质等级合格、报价合理的工程单位组织施工，可以有效降低自筹工程投资风险，保证自筹工程质量。

（四）投资项目实行集中采购

军队自筹工程建设项目必须纳入预算管理，所需物资、材料必须实现集中采购。一个单位某一年度可能会有多项自筹工程，需要采购大量的建筑材料、装饰材料、工程设备和低值消耗品，应对这些物资实行集中采购，这是降低材料成本和采购费用的有效手段。尤其对于包工不包料工程和包工部分包料工程，建设单位应依托现有的大宗物资采购中心，广泛采取定点采购、统一招标等方式，通过集中购买实现规模效益，降低自筹工程建设投资风险。

【参考文献】

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为了提高项目投资的成功率，首先要做的就是保证项目投资管理的科学性和有效性，同时也要制定科学的决策，准确的投入到项目投资管理中的应用。但是在有许多企业中，在进行项目投资决策时，通常由于缺少专业性的投资决策人员，经常会出现投资失误的现象。因此，在项目投资中，必须要有效的结合项目管理方法和投资管理，以此形成科学完善的项目投资管理体制。利用项目投资管理体制，提高投资决策的有效性、客观性和准确性。在项目投资管理中，是为了有效的实现企业战略，并积极的推动企业发展。但是在项目投资管理中依然存在了诸多问题，经常会造成投资的失误。在有的企业项目投资管理中，只是将项目投资管理的方法和理论进行强调和分析，并没有可行性和操作性。作为有效的项目投资管理，必须要有效的结合项目管理和项目投资管理，投资管理不仅有着科学性的方法和理论，也要具备着很强的操作性，这会在很大程度上确保了项目投资的可行性和可靠性，同时也使得企业投资的效率得到有效的提高。另外，在项目投资管理中，要有效的应用风险控制方法，以此提高项目投资管理。

一、 项目投资管理现状

1、项目投资管理得到较快的发展。其发展的主要原因有：

首先随着信息社会的快速发展和知识经济的提高，传统的项目投资管理主要以创造社会财富已经逐步向企业项目开发和实施活动方面转换。

其次在随着组织工作不断的变化以及经营环境迅速发展，使企业公司需要处理许多大量的例外情况，在处理这些现象时，需要有效的利用项目管理方法。

最后在人们工作中，主要就是进行各种技术、组织和制定等方面的创新和变革，在工作创新中都是项目，这些都需要项目管理。

因此，这些因素在很大程度上促进了项目投资管理的发展。

2、 传统项目管理和现代项目管理的比较

在项目投资管理中，项目投资管理的发展通常分为两个阶段，在80年代之前，主要是传统项目管理。在80年代之后主要是现代项目管理。

传统项目管理应用的领域主要以工程建设项目为主的管理。

现代项目管理应用的领域主要是在几个方面：工程建设项目，信息系统集成项目、科学研究项目、新产品开发项目、国防项目等方面。在利用现代项目管理中，只要是非日常运营的工作都可以有效的利用现代项目管理。

3、 项目投资的发展

首先是项目投资管理职业方面。在项目投资管理的职业内容中，中国已经逐步发展起了造价师、建立工程师，同时还构建了工程师考试，并顺利成功的实施国家注册制度。

其次在项目管理理论和方法方面。随着学术研究的快速发展，在很大程度上促进了项目投资管理和方法的成熟性。使项目投资管理理论和方法逐渐形成了多维度、多层次以及综合性的学科。在项目投资管理中，主要是将工业工程、系统工程、决策分析和计算机技术准确全面的应用到项目投资管理中，使项目投资管理成为一门综合性的理论。在项目投资管理方法中，已经逐渐形成了有效的风险评审的方法，并相继开展了专门软件，以此形成项目信息管理系统以及项目管理决策支持系统。

二、 项目投资管理和风险控制的基本理论

1、项目投资管理主要是为了实现项目目标，全面的利用各种管理方法、技术和知识，对项目各项活动开展有效的管理工作。在项目投资管理中主要包括项目阶段的开始、计划、组织、控制和结束五个方面。

2、项目管理过程。在项目管理中主要包括项项目的实现过程和管理过程。在项目管理过程中主要包括项目的实现过程、项目管理过程和项目周期。

项目全过程需要制定一个科学完善的项目管理过程。在项目管理过程中主要包括启动过程、计划过程、执行过程、控制过程和收尾过程。

项目生命周期主要是由连续性和互不重叠的各个项目阶段构成的，在项目生命周期中主要包括：项目起点、需求识别阶段、制定方案阶段、实施阶段和结束阶段这五个阶段。

3、 项目风险管理。在项目风险管理中，主要是由于在一处不确定条件的环境下，以及项目当事人本身不能准确预见和控制等原因，导致项目的最终结果与项目预期目标产生一定的背离。这通常会给项目持有者带来一定的损失。在项目实现的过程中通常会存在着确定性、风险性和不确定性这三个因数。在项目实现过程中的风险性占到了最大的比重。在项目风险管理工作中，主要是要对项目风险进行识别、分析和应对。项目风险管理主要是为了能够在最大程度上抓住机遇，同时也要将损失在最大程度进行降低。在风险管理过程的各个阶段也需要应用不同的风险管理方法进行管理。在项目风险潜在阶段，在对项目风险管理中，要采取相应的措施，有效的控制和管理风险的过程和后果，这主要是风险规避方法。在项目风险发生阶段，有效的控制和管理项目风险以及风险的后果，这主要是风险化解的方法；在项目风险后果阶段，为了能够在最大程度上降低在发生项目风险的过程中以及项目风险的发展所造成的损失，这主要是消除风险后果的方法。

三、 项目投资管理和基本流程

1、项目投资管理。企业在进行项目投资时，主要是为了提高企业综合经济实力和经济技术水平。在投资活动中，使企业生产经营规模得到有效的扩大，将企业盈利能力得到全面的提高，以此将企业的基本手段进行有效的增强。

项目投资活动通常具备着很大的投资成本、投资时间长、很大的风险程度以及不可逆转的特点。企业在进行项目投资时，通常需要投入大量的人力、物力、财力和科技等方面内容。并将企业资源和社会资源进行充分的开发，并合理的利用资源，以此提高生产手段，将生产条件进行改善，并在特定的时间和空间中，使企业生产能够达到预期效益，并将经济行为进行扩大和再生产。

在企业项目投资中，通常分为两个方面，第一个方面是新建项目，主要是新增生产能力，第二个方面主要是更新改造项目，将生产能力进行有效的恢复和改善。

选择企业投资战略。在企业发展战略中，企业投资战略是其重要的组成部分，通常都是由企业经营总体进行决定。面对着竞争越来越激烈的市场经济，为了保证企业能够更好的生存与发展，必须要保证企业投资的准确性和科学性。在企业总投资战略中，主要是由企业总体发展战略决定的，而企业经营投资战略在很大程度上被企业经营战略所影响的。在投资战略中，主要是由投资战略类型、投资时机和投资规模进行选择的。

2、 某公司企业构建项目投资管理基本流程。在项目投资管理的基本流程中，首先要编制项目建议书，并对企业项目的意图和要求进行充分的了解。其次要进行详细的市场调查，主要包括对产品需求进行调查和预测，对资源进行调查，主要对原材料、燃料、交通运输、地质和生活设施等状况进行全面的调查，并要对投资项目的必要性和可行性进行全面的研究。同时要将建设地点和生产工艺进行选择和确定，将项目的生产规模、产品方案、车间组织、设备选型、人员配备以及组织结构进行有效的确定，并制定多个方案，对其进行选择和论证，以此挑出最优方案，确保方案的可行性。另外，要将企业领导对项目投资方案意见进行征求，对投资估算和资金筹措，并评价经济，将成本上的可行性进行研究，确保资金成本的盈利性和经济性的合理。最后对于项目初步设计和编制时，要对项目投资的实施方法进行研究，提出可行性研究报告，并将报告的结论和建议进行研究，最终进行投资决策。

四、 构建项目投资管理控制体系

某公司在构建项目投资管理控制体系时，主要是以市场需求为导向，建立控制体系。

1、建立投资战略和决策控制体系。在战略投资管理体系中，要将市场需求为导向，并要将企业资源优势进行结合，将开发产品项目进行投资。同时要建立战略控制和评价环节。在制定投资管理控制体系中，要制定严格的奖惩制度，并将奖惩制度的标准和评价进行制定。在控制和评价企业投资战略中，要严格详细的考核各项具体经营战略和职能部门战略绩效，并将其最为奖惩的依据，同时也要对战略绩效进行严格的考核。在制定和选择投资战略时，可以进行创新型发展战略和稳定发展战略。在选择这两种战略方式时，要对市场前景和企业趋势进行分析，并将投资战略方向和态势进行选择和确定。

2、项目投资的时机和规模。在某公司进行项目投资，要确定投资项目的产品，并将确定产品的投资时机。在企业投资策略中，为了能够使的自身的企业处于领先的地位，并积极的承担风险，便将项目投资时机进行导入期产品，并要对产品的成长期和成熟期进行充分考虑，使投资模式能够具备着足够的实力和创新性。企业在建设投资规模方面，对自身企业的投资规模进行确定。在对企业投资总规模进行确定时，通常利用经济学中边际分析法。在分析投资过程中，当投资的边际效益和边际资金成本相同时，那么企业可以接受的最低收益率就是边际收益率，而企业投资总规模就是投资额。

3、项目投资风险的内部控制体系。

某公司在建立内部控制体系时，都是以监事会进行简单。

3.1控制授权批准制度。当股东大会、董事会和总经理以及部门经理在进行投资决策时，要站在合理集权和分权基础上，将他们的权限进行制约。

3.2项目投资绩效评价机制。在建立绩效评价体系时，要确保绩效评价体系的科学性和完整性，并分析企业投资项目的效益，进行跟踪性评价。

3.3投资风险控制制度。在建立项目投资风险管理系统时，要对各个风险控制点进行分析，保证风险管理系统的有效性和科学性。可以利用风险预警、识别、评估和报告等措施，加强对财务风险和经营风险的防范和控制措施，并将各个职能的权利和职责进行有效的明确。

3.4企业内部控制体系。首先监事会的监督。监事会的监督，主要是股东监理董事和经理。在监事会监督的过程中主要包括对业务的监督和财务的监督。监事会在对投资全过程进行监督和检查时，先要调查股东大会提交报告，并将查核的经过和结果进行说明。

其次在内部审计时，可以建立审计部，对监事会进行投资审计。

3.5企业外部约束机制。首先是要组织民间进行审计。在对投资进行审计时，可以利用企业董事会委托会计事务进行审计，并提交具体的审计报告。

其次可以利用政府审计组织和上级公司审计部门对投资进行审计和评价。

五、项目投资风险控制的应用

在项目投资风险管理中，首先就是要最好对风险控制管理，同时还要对项目投资风险进行识别、度量，并要对项目风险进行控制和编制。在监控项目风险管理时，要对项目风险管理计划以及项目实际发生的风险和变化进行全面的分析，然后检查和控制项目。

1、 在控制项目决策风险时，要对项目的必要性和可行性进行有效的论证，并判断和决定不同建设方案。在制定正确科学企业项目投资决策时，要利用市场调研、需求分析，使研究报告具备着准确性和可行性。在对项目投资风险控制和管理时，要加强项目投资决策阶段的控制管理。

2、对项目设计阶段的风险进行有效的控制。在对项目进行投资决策后，就需要进行项目投资设计。在确定项目投资价值时，就要进行有效的设计阶段。在初步设计项目投资时，会对项目投资产生较大的影响，通常是在70%-94%；在设计项目投资技术时，会对项目投资产生的影响，通常是在30%-70%。在施工设计阶段，会对项目投资产生20%-35%的影响。因此，对项目投资设计风险进行控制是非常重要的。通常项目投资是在施工阶段进行实际的投资，但是在对投资进行节约时，要在施工以前的阶段进行投资节约。在项目前期和设计阶段要加强投资节约，同时要将投资控制工作放在建设工程施工的全过程。

3、项目投资生产运行的风险管理

投资项目进入了生产运行期，生产经营中的成本管理、质量控制同样关系到项目的成败。因此，项目生产运行期的风险管理主要体现在成本管理、质量控制上，同时要在适当的时候进行项目后评价，总结项目投资的经验教训，提出改进和补救措施，提高项目的后续实施和管理水平。

3.1项目投资生产运行期的成本管理。在生产运行时期，要加强对项目成本的管理，使得成本能够得到有效的降低，使得项目效益能够得到有效的增加，并提高抵御风险的能力。在项目投资成本管理中，主要是“零库存”管理和“零基础”预算。

3.2项目投资生产运行时期的质量控制。为了确保项目投资能够准确的实施，同时也可以提高项目投资的效益水平，促进企业的发展，最重要的就是加强对项目投资生产运行期的质量控制。为了降低项目投资风险，必须要对运行质量进行科学有效的管理。在运行质量控制中，要保证产品的质量，将生产成本进行有效的降低，并有效的提高生产效率，从而加强生产效率的控制方法。在对生产质量进行控制时，可以利用控制图，对产品质量进行控制。利用控制图，可以将事后检验转换成事前预防，从而开拓产品质量的市场前景。

3.3项目投资后风险评估。项目投资后的风险评估是投资的重要依据，有利于提高项目管理的综合水平、有利于投资项目的最优控制、有利于提高项目投资决策的科学性。回顾和评价项目投资的各个阶段，同时要对比和研究项目投资的实际情况和预期目标。在对项目后投资进行评价时，能够对项目投资的各个阶段进行控制和制约，保证了项目投资各个阶段的准确性，在很大程度上保证了项目投资决策的科学性和有效性，以此使项目投资管理水平得到有效的提高。在项目投资后风险评估中，能够提高项目管理的水平，有利于最优控制投资项目，同时能够有效的提高项目投资决策的科学性，促进企业经济的发展。

参考文献

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项目投资是扩大企业生产能力,提高企业竞争力的物质基础。项目投资具有寿命期长、受自然环境和社会环境众多因素的制约,收益不确定性大、风险大的特征。尽管目前大型建设项目,如三峡工程,大都成功地运用了风险管理方法,煤炭企业、尤其是多经公司风险管理水平普遍不高。企业面对严重的投资风险,不是积极地采取风险分散策略,而是消极的采取风险承担或者不合理的风险转移方法,使企业承担了不必要的损失,或者失去了一些良好的投资机会。树立正确的风险态度,采取有效的风险管理方法,对于提高企业竞争力,保持企业可持续发展至关重要。

一、项目投资风险及成因

与其他形式的投资相比,项目投资具有投资内容独特(每个项目都至少涉及一项固定资产投资)、投资数额多、影响时间长(至少一年或一个营业周期以上)、发生频率低、变现能力差和投资风险大的特点。根据风险来源,项目投资风险分为资金风险因素、自然风险因素、管理风险因素三大类。对不同类型的风险展开分析,是采取正确的风险管理策略的基础。

1.环境风险。环境风险包括社会环境、经济环境和自然环境,社会环境如产业政策、法律制度、人文环境等;经济环境如金融危机、利率变动等;自然环境如气候、地理位置等不可控因素。在某一特定的社会环境下投资,必然会面对文化融合风险;在某一特定的经济环境下投资,必然会面对金融危机风险;在某一特定的自然环境下投资,必然会面对流沙层、山体滑坡等自然风险。项目投资寿命期长、不可逆转,因而其面临的环境风险要高于非建设项目投资,如矿山项目的投资具有多阶段性及复杂性的特点。一个完整的矿山开发要经过矿产勘查、矿山开采可行性研究、矿山建设设计、矿山基本建设、矿山投产经营等许多阶段,它所面临的环境风险就广泛分布在开发的各个阶段。

2.融资风险。建设项目一般需要巨额的资金投入,往往会形成企业的债务负担。项目投资的利息支出,会直接降低企业资产的流动性,从而会强化企业的财务风险。此外,市场利率变动、项目预期收益的不确定性等,均会加大企业面临的资金风险。

3.管理风险。管理风险主要包括管理者的素质和经验、管理团队、企业组织的合理性、决策体制、项目可行性研究等风险因素。就项目可行性研究而言,如果决策体制出了问题,如董事会职能失效,将会失去最关键的决策关口;如果可行性研究的次序错误,如为了报告而进行研究,那么项目投资决策失误风险便不可避免。

4.市场风险。市场风险是指由竞争能力、创新产品扩散速度、市场接受能力等因素所导致的风险。市场风险主要由产品市场前景、产品竞争力、潜在竞争者、营销能力和产品生命周期等因素构成。对于新建项目而言,消费者市场只是潜在的,其产品或服务能否为市场所接受,除了产品自身因素之外,还受社会经济文化其他因素的影响。

二、风险控制策略

从本质上讲,项目投资的目的也是要通过投资行为获得额外的收益,但是大量事实证明,不是所有的投资都能如愿以偿,有的甚至血本无归。近年来,“百富勤”、“广投国际”等一第列因投资失败导致单位破产的典型案例促使人们不得不深入思考:如何对对外投资进行有效控制,以避免不必要的投资损失,保证单位投资目的的顺利实现?尤其是金融危机之后,企业项目投资风险日益加大,这就需要引入风险管理系统,在整个项目期内实施全过程的风险管理策略,以有效地识别、评估和应对复杂的投资风险,避免项目投资膨胀和工期拖延损失以及后续的经营失败风险。

1.梳理业务流程,完善风险管理制度。风险管理以内部控制为基础,而内部控制的首要任务是梳理业务流程,并以流程管理为平台,进行风险管理。内部控制的本质就是要梳理流程、完善流程管理。就项目风险管理而言,则需要建立和完善可行性研究流程、项目决策流程等。为了减少人工干预,提高控制的效率和效果,企业还应当逐步实现流程的IT化、信息化、程序化和固定化。

2.优化项目设计,规避环境风险。项目投资具有一次性、多阶段性特点。一个完整的开发要经过勘查、可行性研究、设计、建设、投产经营等多个阶段。在项目的不同阶段,其风险程度是不一样的。一般而言,项目最大的风险发生于项目投资的初期阶段,项目早期的决策受环境因素影响较大,对后续项目实施成本的高低具有决定性的影响,因为项目成本终究是要转化为经营成本,项目建成后的运营成本对最终产品成本的影响比较有限。企业项目投资受施工现场地质条件复杂多变的影响,企业应当及时与设计部门沟通,根据施工条件,不断优化项目设计方案,控制项目投资成本,为后续经营成本的控制创造条件。优化项目设计,还可以将风险前移,提高企业抗风险能力。项目投资的某些风险是不可预测,需要经过一段时间才能转化为损失,企业有必要将提前识别这些潜在的风险并预以事前控制。针对项目投资可能存在的安全事故风险,企业有必要在项目运行中建立一种文化、流程和组织结构,分别从企业和项目层面,文化和制度等不同层面强化员工安全意识,规范其日常行为,通过企业管理层支持与全员参与的结合,形成可持续的以安全为中心的文化环境与奖惩责任制度相结合的风险控制体系,实现经济与环境的协同发展。

3.多渠道筹资,分散融资风险。如前所述,项目投资金额巨大,如果仅仅依靠企业自有资金或者依靠银行贷款进行项目投资,不但财务上难以承受,还会失去分散投资风险的机会。融资机制为企业提供了难得的分散项目风险的机遇。企业可以通过借入银行贷款和发行企业债券的形式筹集资金,以便将项目投资风险部分或全部地转移给债权人银行或者其他债务人,企业也可以通过发行股票的形式,与股票投资者共同分担投资风险。

4.优化项目组织形式,规避管理风险。由于建设项目利益相关者众多,投资项目的运行过程是所有项目参与人利益冲突而引发的一个连续的动态博奕过程。在项目整个生命周期中,一般会涉及技术、资金、施工、监理等多个业务部门,需要对其之间的利益关系进行协调。项目参与人之间的利益关系的协调取决于取决于资源的配置规则,不同的配置规则下人们会有不同的行为。如项目参与者在控制权大而剩余索取权小时,就会出现败德行为;在控制权小而剩余索取权大时,就会出现怠工行为等。项目法人制将建设项目的前期调研、可行性研究、项目建设、企业运营全过程的所有权利和义务全部由一个人承担,有利于明确责任,避免推诿责任现象发生。项目法人制也是控制项目投资风险的重要机制。正因为如此,规模浩大的三峡工程建设,从一开始就设立了长江三峡总公司作为项目法人,对整个项目建设和运行的全过程承担全部责任。

5.落实项目后目标管理,强化风险意识。项目后目标管理是根据投资项目的目的和任务的总体要求,以各阶段的目标任务为标准,对项目任务完成情况进行评价和考核的管理过程。项目后目标管理,有助于强化项目参与者风险管理意识,激发其进行项目风险管理的积极性和主动性。为了配合项目后目标管理工作,企业还应当完善项目审计制度,提高内部审计的独立性,以保证项目目标评价结果的科学性和公正性。

参考文献

[1]周放生.投资风险控制的八个重点.经济观察报.2009-7-4

[2]刘泉军.风险投资项目运行中的投资风险控制.内蒙古科技与经济.2004(4)

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关键词房产项目投资分析风险控制房地产业国民经济发展趋势

随着近几年国民经济的快速增长，房地产业已成为国民经济中重要的支柱性产业，由于其过快发展与投资过热，部分城市已经出现房地产泡沫，势必给房地产投资者带来巨大的风险。对房地产投资风险的研究也成为理论界和实业界面临的重要课题。

一、房地产投资风险的含义

1901年在美国的A・M・Willet 的博士论文《风险与保险的经济理论》中给出了最初的风险定义：“风险是关于不愿意发生的事件发生的不确定性之客观体现”。在这一定义中主要强调的是不确定性和客观性的风险特点。根据相关的风险理论研究，一般定义为：也即是人们对未来的行为不确定性，从而导致最终后果与之前所预定的目标发生的负偏离。用通俗的话来讲，风险就是人们不愿发生的不幸事件的概率，再或许就是未来损失所发生的不确定性。房地产项目的投资风险既是在房地产项目投资过程中所引起的损失产生的相关不确定性。客观世界充满了不确定性且变化多端的，任何一个房地产投资项目都存在一定的风险和损失的不确定性，通常情况下，房地产项目投资风险主要来自获取信息的不完全性、投资项目周期长短、收益预期及房地产政策等投资环境的变异性。

二、房地产投资风险的细分及识别

为了保证房地产风险分析的最终质量，我们有必要对房地产投资过程中的每个可能存在的风险因素进行综合科学的细分与辨识，使房地产投资决策者能有效且更好地把握风险的变化规律和本质，从而采取有效的预防措施或相关对策从而减少风险和损失（图-1 房地产投资风险因素系统结构图）。

（一）自然风险，即是因一些自然因素的不确定性，从而对房地产商品在生产经营过程带来或直接造成的影响，或对房地产商品直接产生的破坏，对房地产经营者和开发商带来的经济损失。这些风险是人们对自然力无法控制或自然本身发生的异常变化导致的。我们通常所说的自然风险主要包括：洪水、火灾、地震、滑坡、风暴以及施工现场的地质条件等。虽然这些因素所引起的风险发生几率比较小，但风险

一旦发生，往往给房地产业带来非常严重的危害。针对这些自然风险的防范，开发商往往通过利用投保来避免或减少相应损失。但投保之前，如果房地产开发商能对该地区的天文资料、环境条件、气候条件、地质地貌等作一定的分析与了解，就可适当减少投保成本，并增加房地产投资收益。

（二）政治风险，既由于国家政策、法律法规的潜在变化给房地产市场商品经营者与交换者带来的不同形式的经济利益损失。它通常会给房地产投资收益带来间接或直接的影响。如国家控制农业用地向非农业用地的转化以及土地的有偿使用权，可能会减少土地的供给，也将直接导致开发成本的增加；再譬如国家相关税收政策的变化，也将直接影响着房地产投资收益的高低。政府这些政策对房地产投资所带来的影响是全局性的，因此，由于政府相关政策的更改或变化而带来的相应风险最能影响房地产市场效益的变化。尤其是市场环境不完善的情况下，政府政策变化的风险对房地产商品最终效益的影响尤为重要，目前我国的房地产市场还有待加强和进一步完善。因此房地产开发投资商必须密切关注房地产政策局势的相关变化趋势，以便及时顺应发展趋势对可能引发的风险进行及时处理。避免因政府政策变化而引起的房地产投资风险，最有效的办法就是选择国家政府有收益保证的、鼓励的、有税收优惠政策的项目实施投资。

（三）经济风险，由于经济形势变化而引起的且对于市场需求存在一定的不利影响，通常这种影响可能是因经济的滑坡对整个物业市场的影响，或许是因经济的发展对某一类型的物业或者某一特定地区物业所造成的相关影响。等这一系列与经济发展和经济环境息息相关的不确定因素，一旦它们出现，往往会对房地产市场带来巨大的影响。常见的经济风险包括：财务风险、融资风险、市场供求风险、工程招投标风险、地价风险、国民现存经济状况发生变化的风险等。

（四）技术风险，这种技术风险就是指因科技进步、技术结构以及相关变量的变化带给房地产经营者和开发商的损失。如：因市场科技的进步给房地产商品的适用性构成的相关威胁，迫使房地产开发商通过不断投资来进行房产商品的不断改造和翻修等因素造成的经济损失。常见的技术风险包括：建筑工艺和施工技术革新、材料改变和更新、设备故障或损坏、施工事故、建筑计算失误或设计变动、建筑的相关生产力因素短缺、信用等风险因素。

（五）社会风险，通常指因人文社会环境因素的不断变化对房地产市场带来的相关影响，并使得从事房地产商品经

营和生产的投资者带来了相应的损失。通常如一些社会治安、区域发展、公众干预、城市规划、文物保护等都会给房地产商品带来社会性的风险。

（六）国际风险，主要是指因国际经济环境的相应变化，从而给区域性经济活动带来的影响，这种风险对整个社会所有经济都会有很大的影响。对房地产商品来说，通常说的国际风险包括：国际投资环境风险、国家风险、货币汇率变化风险、国际经营风险、国际货币利率变化带来的风险等等。

（七）内部管理和决策风险，通常指因房地产开发商的决策出现失误或经营管理的过程不完善而导致与预期收入水平不相符以及预期效益不能够实现的风险，通常所说的内部管理和决策风险有：投资地点、投资方式、投资类型的选择风险以及人、物、财组织管理的风险等等。

有上可知，引起房地产投资过程中发生风险的因素比较多，且带来的严重后果程度也非常迥异。如果在房地产投资时，忽略或完全不考虑这些主要风险因素，那风险分析必定失去了它应有的价值和意义。但如果把每个风险因素都包罗万象的加以考虑，也势必会导致问题的复杂性，不但不现实而且也不恰当。房地产投资风险分析以合理科学的缩小风险因素的不确定性为主要目标，通过寻找影响房地产投资风险的主要因素，来合理为投资决策者提供最合理科学恰当的风险对策。

三、房地产开发风险的防范对策

房地产的开发风险防范，大体上分为两种途径：一是在经济损失发生之前，通过采取各种预防控制手段，也即是通常说的事前控制，力求将经济损失的发生防患于未然；二是在经济损失发生之后，通过采取相应的补救措施，进行及时补偿，也即是我们常说的事后控制。

（一）投资风险回避。投资风险回避既房地产投资者在对房地产投资风险进行具体分析和识别以后，发现若对某项房地产活动进行投资将会带来经济利益风险的损失时，通过事前控制手段，改变原有的行为方式或事先避开风险源地，采用拒绝实施或主动放弃这些将会导致风险损失存在的相应投资活动，事前消除房产投资风险隐患。

（二）投资风险减轻。投资风险减轻是通过降低房地产风险的可能性或减少风险后果的不利影响。通过对已知的风险、不可预测风险或可预测风险的预测，项目管理者可以在很大程度上加以控制，并最大限度的降低投资风险。

（三）投资风险预防。风险预防是投资者在房地产风险发生前采取的某些具体措施以消除或减少引致风险损失的各项风险因素，实现降低风险损失发生的概率，同时起到减小风险损失程度的作用。风险防范的对象一般有：自然灾害、社会风险和政策风险，在房地产投资系统风险防范策略中，应以经济风险作为控制的中心，把政治和社会风险作为预测的重点，把自然风险作为灾后缓解的主要对象。

（四）投资风险转移风险转移。是指房地产投资者在开发过程中，以某种合理、合法的方式将某些自己不能承担或不愿承担的风险的后果连同对风险应付的权力和责任转移给他人。房地产风险转移可以采用很多方法，主要有契约性转移、购买房地产保险转移和项目资金证券化转移等。

（五）投资风险分散与组合：风险分散。房地产投资分

散是通过开发结构的分散，达到减少风险的目的，一般包括投资区域分散、投资时间分散和共同投资等方式。风险组合。风险组合投资是从证券业和保险业发展出来的一种投资理论。在房地产投资方面同样适用。

（六）投资风险自留：当采取其他风险规避方法的费用超过风险事件造成的损失数额时，可采用自留风险的方法。风险自留是指房地产投资者以自身的财力来负担未来可能的风险损失。风险自留包括自我承担风险和自我保险风险。

四、小结

综上所述，投资者在对房地产投资的风险分析和管理时，应该同时从主观以及客观两方面同时采取必要措施，以提高投资效益，从根本上降低投资风险。主观上，投资者必须重视投资可行性研究，树立强烈的风险意识，从多层不同角度对风险问题进行总体把握。客观上，投资者还必须对当前今后国内、国际上经济形势、政治、社会发展趋势以及国家地方政策进行全盘了解，并以此为基础，对投资设计方案进行定量的数据测算分析，获得较准确的经济测算结果；此外，投资者还应充分了解该城市拟开发地区的情况，如工商业状况、人口结构与密度、居住条件、基础设施现状、建设规划、交通和污染情况等，了解和掌握该地区商业服务业、住宅、工业分布情况以及未来的发展趋势，理性的判断该类房地产市场供求情况并进行科学的项目可行性研究。只有这样，投资者才能准确的把握时机，选中极具升值潜力的地段，并在合适的地段开发合适的物业，使投资决策尽可能准确而高效，赢取房地产投资的高效益。

总之，房地产投资项目分析是一项非常复杂的系统工程，不但需要扎实的理论功底更需要社会经济现象的深刻剖析。并由此得出切实可行的项目决策。

参考文献：

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0 引言

市场风险具有普遍性，它反映了投资活动与市场需求，市场信息波动之间的差异，反映了投资活动能够适应市场需求和变化的程度。面对市场风险，房地产企业不能以自己的行为对它施加影响，只有政府有可能通过制订政策和利用多种管理手段，对经济运行的方向、规模和速度进行宏观调控。但是，房地产企业可以尽可能通过市场调查和预测，了解和追踪市场信息的波动、迅速作出反应，并采取措施以适应市场的需求、将投资风险降低到最低程度。

1 房地产投资的市场风险防范

1.1 进行投资前的准确预测

一项房地产投资策略的形成，首先取决于期望得到什么，其次取决于现实能得到什么。要解决这两个问题，关键是要进行市场预测。在已经确定了投资对象的前提下，要运用一切可能得到的信息资料，尽可能准确地预测拟投资项目的费用和收益。

1.2 尽可能缩短投资开发的周期

投资开发周期愈长，开发周期内各种可变因素众多，从而形成更大的投资风险。社会经济条件的变化，势必引起市场的波动，投资商的费用和收益也愈难确定，因此，可以采取必要的奖罚措施，尽量缩短开发周期，这是减少市场风险的有效措施之一。

1.3 利用签约形式固定某些易变因素

为了防止因开发周期长而引起的某些因素的变化，可以事先签定合约，固定某些易变的影响重大的因素，以减少不可预知的风险。如与银行达成借贷利率固定合同，与建筑商签定固定概预算合同等。当然，签定这些合同，就某一方面来说可以减少投资商的风险，但从另一角度看，投资者必须付出比未签约更高的代价以求得合约的签定，因此，必须权衡利弊。此外，对于某些重要的大型投资项目，可以尽量寻求当地政府部门和金融、保险等部门的支持和合作。例如保险的援用，房地产开发企业可向保险公司投保，以合同的形式将一些自然灾害、意外事故等风险转移给保险公司。

2 房地产投资个别风险防范

2.1 采用组合投资法减少个别风险

组合投资也叫多样化投资，分为两种情况：一种，是把资金有选择地投放到不同类型的房地产项目上，从而减少未来收益的不确定性。如在当前实施“安居工程”的形势下，把多数资金投放入住宅建设，少量投资于楼堂馆所；组合投资的另一种，是根据所投项目资金的流动性和收益性，将资金按一定比例投放在现金和银行存款、股票债券等有价证券以及房地产上。投资组合的比例如何确定，主要由房地产开发企业的投资意图和具体投资项目的特点来决定。如现金具有好的流动性，银行存款安全性高，而房地产投资可获得好的收益等。要保证投资兼有安全性、收益性和流动性，就必须进行投资组合，合理安排资金的流向和流量。国外有经验的投资者大都采用这种方法，以减少投资的风险性。

2.2 放弃或终止某项可能引起风险损失的房地产开发话动

在房地产投资决策阶段，开发商常常通过可行性研究来进行房地产投资风险的识别和衡量，放弃在风险较大的某个时间、某一开发位置，或以某种物业类型和投资方式乃至整个开发方案进行的房地产开发活动。在前期阶段，基于对地块自然属性、社会员性或有关部门对地块使用的规划要求深入调查，放弃购买不合格土地，终止开发话动。当然，在建设阶段，如果发生了威胁自身安全的重大风险因素，企业生存面临重大考验，同时亦不可能采取其他有效的风险管理措施来转移、分散时，如预测到市场的大萧条，也不排除暂时中止继续投资这种迫不得已的风险回避措施，从而避免造成更大的风险损失。

2.3 改变房地产投资开发活动的性质、地点或工作方法

在投资决策阶段，开发商通过可行性研究发觉在某地块进行商业楼字开发风险较大，而进行使宅开发市场前景乐观且收益有保障，此时开发商通过改变开发性质从而回避开发商业楼宇的风险；又如，开发商通过可行性研究发觉在某地块进行使宅开发成本高、位置差，而另一块地却比较适合，因此开发商改变开发地点从而回避在原地块开发带来的风险。

在前期、建设、租售和物业管理阶段，开发商可以通过拒绝采用某种建设方案、结构类型或施工方法以及通过对融资方式、招标发包方式、合同类型、营销渠道和方式以及物业公司的选择，达到回避其中风险的目的。

2.4 通过合理改变经营形式转移风险

为了防范投资项目完工后空置、租金下降或售价下跌等带来的风险，可以按规定预租或预售楼花。还可以采用按揭贷款使购房者从欠开发商的钱变成欠银行的钱。在租赁房地产业务中租约规定承租人负担所有经营费用、维修、保养费用甚至税收，就能将经营风险转移结承租人。在长期租约中规定租金随着物价指数上升而相应变动，就能把购买力风险转移给承租者。在开发商与建筑商施工合同中、规定建筑材料由建筑商采购，也起到类似的作用。这些措施都可以起到分散风险、降低成本，加快资金周转的作用。

2.5 利用“财务杠杆原理”减少财务风险

在房地产投资过程中，通常要采用多种渠道筹措资金，进行负债经营，这样，既可以提高目有资金利润率，又可以缓解自有资金不足的矛盾。目前，进行房地产投资的资金来源渠道很多，如通过信用贷款、抵押贷款、按揭贷款等形式向银行融资、以联营方式吸资、预售楼花或企业内部挖掘资金等。无论以何种方式筹措资金都要付出代价。要优化资金来源结构.必须考虑投资的收益率和资金成本率时，所筹措和使用的资金才能取得较好的经济效益；因此，在实际的投资经营中，首先要求取不同方案下各种来源资金的成本率，再计算出该方案下的综合资金成本率，最后选择综合资金成本率最小的方案作为员理想的筹资方案。在利用所筹资金进行负债经营时，还必须把握好负债经营的度，即要正确确定借款的数额。目前各企业还未形成一个统一的负债经营标准，但通常都要以一定自有资金比例为条件，并将借入资金用于经济效益较好的项目。否则，负债过多或资金利用不当，则会发生较大的财务风险，甚至由于丧失偿还能力而面临破产。

2.6 投资决策阶段，建立一支高水平、多学科的专业开发队伍

房地产开发企业在投资决策阶段应把握国际、国内和地区当前和今后的政治、经济形势、经济政策、产业政策和发展规划以及拟开发地区的基本情况，诸如工商业状况、人口结构与密度、居住条件、基础设施现状、建设规划、交通和污染情况等，了解和掌握该地区商服业、住宅、工业分布情况及未来发展趋势等，理性研判该类物业的市场供求状况进行科学的项目可行性研究，合理评价和选择开发投资方案；其次，要树立全公司员工正确的风险态度，加强风险资料的搜集、整理和比较。强化对房地产投资风险管理理论的研究和学习，高度重视企业风险管理；最后，要建立风险管理制度，制定科学的考核标准和奖罚措施，并在实际中严格执行，建立健全风险管理机构，编制并推行风险管理计划。

3 结束语

总之，在进行投资决策的过程中，必须充分认识各种类型投资的风险，并制订必要的防范及补救措施，以达到以最小的风险而获得最大收益的效果。

【参考文献】

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中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：

BT是由BOT（Build-Operate-Transfer（建设－经营－转让）模式的简称）演变而来，即Build-Transfer（建设－转让）,其含义是指政府通过与投资者签订特许协议，引入投资资金实施政府的基础设施项目建设，项目建成后由政府按协议回购其项目及有关权益。

BT模式有效解决政府在急需建设项目上资金不足的问题，较好地体现了资本、技术、管理、市场以及政策等资源的有效整合，具有投资大，时间相对较长，过程复杂等特点。BT作为国内一种新型投资建设模式，发展时间较短，国家和地方与之配套的法律、法规还不健全，在建造及回购过程中，不可避免会出现各式各样的风险。因此实际运作过程中，如何识别并有效防控项目风险，成为我们实施BT项目运作成败的关键。本文结合自身多年参与BT模式项目建设运作实践浅析其投融资风险及控制问题。

一、风险的类型分析

1、项目前期工作不完善的风险。引入BT模式的一般是政府急需建设而政府资金不足的项目，BT合同洽谈一般在项目工可批复后、初步设计完成前就进行，BT合同完成谈判、签署BT合同后，政府就会要求投资建设单位立即进场，以加快项目的建设。但此时可能存在法律和行政性审批文件未完成的情况，具体包括征地拆迁补偿标准、项目用地指标、工程规划许可、设计文件、以及BT合同约定的担保文件等。上述工作的完成是BT合同生效的前提条件，也是项目正常开展的必要条件，若上述工作未完善，则投资单位在项目建设上得不到全面的法律保障，项目建设期可能会延长，投资和施工单位管理成本加大，施工单位会要求工期和费用索赔。本人参与的几个BT项目在建设期内均不同程度存在上述问题，对项目建设前阶段制约非常大，其中一在建项目进场近两年了，其用地指标未批复，仍是制约征地拆迁、项目施工顺利开展的最大障碍。

2、项目建设过程中不当管理的风险。这里所说的不当管理是指项目管理程序不当和项目管理水平不高两个方面。目前国内建筑行业对BT模式的认识不够，有关立法工作还处于探索阶段，致使诸多问题无据可依，实践中政府有关部门（包括政府平台的项目业主）由于对BT模式不了解，仍按一般工程施工招投标项目办理相应手续，甚至出现交叉换位管理、多重管理等情况，实质上降低对投资商的保护力度，加大投资风险，同时也加大了政府管理成本，与采用BT模式的初衷背道而驰。某项目建设前阶段施工现场出现监理、项目业主、财政、审计等多机构、多部门管理，监理业主单位不能发挥正常的管理职能，财政、审计等机构、部门又没有项目现场管理职能和经验，至使一段时间内项目管理混乱，对项目建设造成十分不利的影响。项目业主是建设项目管理的核心，其管理水平对项目顺利开展有着至关重要的影响，主要反应在项目业主的协调沟通能力、现场管理经验能力、处理问题效率和魄力、制度化、规范化管理程度等方面。某地区建筑业欠发达，至今还未有高、难、新的工程项目，项目业主项目管理经验欠缺，管理程序较为混乱，办事效率较低，项目管理机构和制度不健全等，在很大程度上制约该地区投资项目的正常顺利开展。

3、合同履行不当的风险。合同履行不当是指项目建设过程中不执行合同约定的全部和部份条款、以及在合同条款理解上存在分歧两个方面，不执行合同条款本质上涉及到政府的信用问题。BT项目投资方和政府既是合作的关系，在涉及各自核心利益上，又是对立的关系，对合同条款的理解，也往往站在各自的立场上进行。但无论怎样，都会对投资方预期收益目标产生影响，给投资收益带来风险。某项目业主在建设过程中就对合同约定的建安费和非建安投融资管理费和利息计算公式提出修改，在部份项目合同价编制采用定额提出不同的看法，以致通过双方高层协商才予以解决。

4、不能及时回购的风险。BT项目一般是以政府财政资金作为回购保障。但由于各地的财政和支出情况不同，同时政府财政资金投向是多元化的，如果政府负债过多或回购资金量准备不足，必然对项目回购能力造成影响，这对投资方影响是巨大的。相对于经济较发达地区，财税资源相对充足，其项目回购保障也相对较高；而对于欠发达地区，政府的财政资源则相对不足，对项目回购的保障程度也相应降低。因此BT项目的投资应权衡地区性风险。

5、不良建设环境的风险。这里所说的建设环境指建设项目周边人员和地方政府及相关部门对项目的支持度。如果支持度不高，则对项目建设包括工期、质量、安全、成本控制等方面带来负面的影响。从在建某项目从实施情况来看，一些历史遗留问题对项目顺利推动产生不同程度的障碍，政府和相关部门在政令畅通和执行力方面做得不够，还具有较强的自我意思，思想解放程度不够；项目周边民风较为刁蛮，经常性发生强买强卖，索要工程，经常性阻扰施工车辆和人员等，项目建设每一步都显得很艰难。

6、法律法规、国家和地方政策重大调整的风险。法律法规的变化必将影响经济发展的走向，尤其是国家政策和法律法规与局部地区的政策、法规发生冲突的情况下，其影响更加明显。在BT模式下，由于项目的资金投入量大，建设周期较长，即使局部地区的政策和法规未作调整，但国家大环境的政策和法律法规做出调整是完全有可能的。国家政策与法律、法规的调整将导致局部地区政府对BT项目投资者的承诺发生变化，从而增加投资者投资利益的不确定性。某项目BT合同洽谈过程中，世界经济形式突然出现重大变化，国家经济政策作出重大调整，国家出台四万亿刺激经济措施，由适度从紧一下转变为宽松的货币政策，政府融资条件和能力短期内得到较大提升，政府一度提出不采用BT模式进行，自行采用施工招标方式，几乎让该项目流产。某项目刚签完BT合同，国际国内金融环境突然恶化，国家出台一系列货币收紧政策，大幅度提高融资难度和成本。

7、政府换届影响的风险。鉴于国情方面的原因，各届政府有不同的施政目标，政府职能结构会出现调整，每届政府特别是主要领导存在风格的差异等，这些都会直接影响政府行为的继承性，对投资项目的重视程度也会随之发生变化，甚至会影响到合同的继续履行。

8、其它类型风险。具体包括：成本控制风险、建设周期风险、质量控制风险、技术控制风险、安全控制风险等。这几类风险主要是投资方加强对项目的管理，一般来说，通过投资方自身努力就能进行防范，风险控制和防范措施较为单一，本文不作赘述。

二、风险的防范和控制措施

通过前述BT项目各类风险的分析，做好风险的控制和防范，对保护投资方利益十分重要，也直接关系到投资项目的成败。而大部份风险对投资者和政府双方立场来说是一致的，一般来讲，风险是由最有承担能力的一方来承担。因此，政府和项目投资者都应考虑如何设计项目运作中的风险分担机制，减小项目投资风险，并在BT合同中进行约定。同时，投资方还应从以下几个方面防范投资风险。

1、重视对项目可行性的评估工作。BT合同洽谈前，投资方和政府还有一个对项目沟通了解的过程，对投资主要条件进行洽谈。在这个阶段，投资方应组织有此类经验丰富的人员对项目进行评估。评估内容包括：当地软硬投资环境、政府财政情况、政府对项目的重视程度、项目周边情况、民风民情、征地拆迁工作量、项目各项法律性和行政性文件审批情况、项目设计进展、项目业主、设计单位以及与此有关政府职能部门基本情况、投资规模及预期收益、近远期国家和地方政策变动预测、项目潜在风险等。投资方应组织专家对评估报告进行分析，确定投资价值和风险应对措施。若项目可行，评估报告将作为制定BT合同谈判内容和策略的重要依据，尽力将风险进行转嫁。项目可行性评估工作是决定项目运作和实施成败的关键。

2、重视BT合同文稿拟订和谈判工作。BT合同文件是投资方与政府合作的基础和法律性文件，投资方应根据项目可行性报告，组织专家对合同文件进行起草和评估，掌握合同谈判的主动权，合同表述符合国家和地方的法律法规，文字清晰明了，关键条款应明确无歧异，应具有可操作性，同时应体现公平的原则，合同文稿应重视双方责任权利的划分，对影响项目开展的因素应进行责任约定，并有相应经济措施。合同谈判是一个艰难和长期过程，投资方应组织权威专家参与，谈判前应制定详细的谈判策略和步骤，关键内容应设置谈判底线，由谈判人员随机掌握。合同谈判在一定程度上是一门艺术，投资方应重视日常对相关人员的培养。

3、合理制定项目建设周期。项目建设周期包括项目前期工作开展时间、征地拆迁时间、建设工期、施工单位进退场时间等，涉及到项目前期工作准备情况、项目规模、征地拆迁工作量及难度、项目业主及地方政府管理水平及能力、设计水平及能力、建设环境、政府对项目的重视程度、融资情况、是否跨越政府换界时间等。投资方应综合各类情况与政府协商，切记不要盲目进行项目启动，开工没有回头箭，不恰当的建设周期不仅会损害投资方利益，也会影响政企良好合作。

4、重视机构建设、加强各方沟通协调。项目建设是一个复杂的系统工程，涉及到政府及相关部门、与项目有关的项目业主、监理、设计等单位、沿线地表及附属物权属单位等，营造良好的建设环境对项目顺利开展致关重要。投资方应根据项目情况合理设置项目管理机构，加强与相关单位、部门日常工作对接，加强工作联系和沟通，同时双方高层应保持日常联系，及时协调解决项目建设过程中出现的重大问题。

5、规范化、标准化管理项目。项目建设管理应符合国家建设项目管理程序，充分体现投资方资金、技术、人才和管理优势。设计单位、监理单位选择及管理尽可能由投资方进行，施工单位选择应按市场化进行，采取招标投标制度择优选择，加强对施工单位合同履行管理，确保项目安全、质量、工期、环保、投资得到有效控制。

6、多元化实施投资组合。多元化投资组合包含两个方面，一是多渠道融资，分散融资风险，二是联合有实力的投资公司共同投资项目，分散投资风险。多渠道融资可采用多家银行借贷、民间借贷、信托资金、国外基金、股权置换、发行债券等多种方式获取建设资金，确保融资资金满足项目建设需要；联合投资可考虑融资能力强的投资者、具有投资和施工实力的施工单位，也可将两者进行整合，既可保障项目建设资金，又共同分担投资风险，降低投资方风险承担程度。

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随着经济社会的发展，财政性投资建设项目逐渐增多，而在工程造价审核中，由于采用了新的工程量计价控制模式，使得工程造价审核的风险逐渐增多，而且在现行的审核中还面临诸多问题，比如工程量清单项目叙述不清、施工图纸设计深度不够，以及工程变更较多较大等，这些问题均影响了工程造价审核。因此，重视工程项目造价审核风险，并注重风险控制，有助于提高工程造价深刻水平。

1目前财政性资金投资建设项目工程造价审核中存在的风险

1．1编制工程量清单阶段的审核风险分析

(1)叙述工程量清单项目不清晰。按照最新版的建设工程量清单计价规范的相关要求和规定，需要描述清楚工程量清单中的每一个项目，并做特征性描述，同时也包括对项目工作的具体表述，主要包括项目实施中所需的材料数量、型号、质量要求，以及施工参数、技术参数等，为的是方便投标人按照项目特征进行报价。但是目前不少招标文件中的工程量清单，未对项目做特征性描述，只是简单的罗列，使得投标人在审阅工程量清单时，对选用何种规格、种类与技术参数存在不同理解，增加了工程审核的危险［1］。(2)工程量计价清单中项目设置不科学。在建设工程量计价清单上的项目，其划分有着规范的模式，以及对应的工作内容，但是部分招标文件中，将工程量清单上的内容分解掉，违背了工程清单计价规则，可能增加工程造价审核风险。另外，施工图纸设计深度不够，也是工程量计价清单中存在的一个突出问题。从理论上来说，在投招标前，应全面、详细制定设计图纸，且要保证深度，用来编制工程量清单。但是部分建设项目在实施过程中，图纸设计工作不到位，往往在项目实施后还未能提供施工图纸，或图纸深度不够，如果以此为图纸编制的依据，则必然会使得工程量清单出现问题，增加财政性资金投资工程造价审核风险。

1．2建设项目工程造价审核中的风险分析

(1)过大的工程量变更增加工程造价控制难度。在建筑项目实施过程中，由于设计深度不够或设计图纸本身不完整，使得工程量清单编制中出现不少问题，因为和工程实际偏差比较大，使得工程在实施过程中的出现的变更比较多。另外，还有一些单位在利益驱使下，随意变更工程，增加了工程造价审核的风险。(2)虚假的工程资料，增加了工程造价。在对工程进行特征性描述时，要求所提供的资料是真实的、完整的、准确的，但是在项目实施过程中，由于一些人员缺乏职业精神，常常出现资料失真。

1．3工程清单结算阶段中存在的问题

不同的招标文件，不同的合同限定口径，在文件中不得调整，也不得随意调整。如果随意评估工程量，会出现重复计算或高估的问题。重复套定额、高套定额等，会将低价分项套在高价分项上，而在一些定额中，可能出现重复套定额问题［2］。最后一个问题，是材料价格过高时，如果一些材料商故意提高材料价格，则可能出现一些问题。比如签证时，材料价格已将运杂费和采保费包括在内，可是在结算过程中，又加上了运杂费、采保费，特别是部分装饰材料，报价可能出现过高的问题。

2降低工程造价审核风险的策略分析

2．1高度重视工程量清单编制与审核中的风险

由于财政性资金投资建设项目工程量清单编制与审核过程中的风险较多，所以不管是施工单位还是建设单位，均应高度重视工程量清单的编制与审核。根据是求是的原则，要如实编制工程量造价;第二，根据工程实际进行工程量造价编制，避免出现较大误差;第三，对于业主委托的单位，需要确保资料完整性，保证审批手续过关，积极做好复核工作，有条件的工程可并做好复核工作，如果条件许可，则应道现场进行复测，确保工程竣工图的真实性，从而保证建筑工程结算造价编制表的真实性、可靠性与准确性［3］。

2．2加强对材料价格的控制

在建筑工程中，用到各种各样的材料，比如钢筋、水泥，而且用量非常大，所以材料价格也成为影响建筑工程造价的重要因素。也就是说，材料价格是影响工程量结算造价的重要因素。降低工程造价，也需要加强对材料价格的重视和控制。而加强工程材料的控制，需要从以下两个方面入手:(1)加强对材料价格的和材料市场供应的研究，尤其是对价格走势和影响因素的研究，掌握材料价格波动的因素，合理确定材料采购时机，降低材料采购成本。(2)价格管理部门需要加大投入，定期全文主要建材与设备价格信息，以供施工单位参考［4］。另外，还应重复利用财政投资建设项目工程造价结算的资源，提高资源的利用率，建立和开发适合财政性投资建设项目审定的材料价格数据库，在工程量清单编制和审核过程中，实现对建筑工程造价的真正控制。

3财政性资金投资建设项目工程造价审核风险控制措施

3．1重视项目投资估算工作

为了提高对工程造价审核风险控制的效果，施工单位应重视项目投资估算工作，对于项目投资估算工作，首先要高度重视，加强对造价审核人员的培训，使其熟练掌握建设工程项目投资估算方法。计算方法;第二，应该编制正确的、科学的工程项目投资估算，为投资决策和初步设计编制，提供有价值的理论依据［5］。

3．2严格执行限额设计

财政性投资项目工程量清单的编制，必须执行限额设计，将限额设计始终贯穿在项目设计的各个极端，并利用价值工程对财政性投资项目设计方案，不断优化和比较，最终使财政性投资项目的工程项目在初始设计阶段，实现有效、合理控制。

3．3完善工程项目变更流程，并加强合同管理

合同管理水平关系到工程造价，加强合同管理，并完善工程项目变更程序有助于控制工程造价审核风险。为此，需要加强对合同执行的审核力度，提高合同管理控制效果。对于财政投资审核人员，应积极了解和学习合同，了解并熟悉国家相关的法律法规，做好财政性资金投资项目计算机构业务人员系统培训，注重提高人员的职业素养和办事效率［6］。另外，在财政性投资项目资金管理上还需要采取一定措施，出台投资项目具体规定和实施办法，切实做好建设资金预算的编制、监督、管理等工作，控制工程造价的审核风险。

4结语

随着经济社会的发展，建设项目工程越来越多，而财政性资金投资建设项目工程造价的审核，是一项专业性工作，需要高度重视工程造价的审核，同时也因为它是政策性和专业性相结合的工作。做好此项工作，需要审核人员具备较强理论知识、专业技术，同时也需要工作人员熟悉各个主管部门的规章制度，以制度来规范各项工作，在审核中多利用知识与技术，实现对工程造价审核的全面控制。

作者:李颖斌 单位:东莞市财政局麻涌分局

篇（8）

中图分类号：F407.61 文献标识码：A 文章编号：

随着我国电力投资体制的不断改革，电力建设速度的不断加快，国家一家出资办电的局面发生了局部的变化。即我国出现了国家、地方、独立投资商共同作用，合资办电的新局面。

这一多元化投资新局面的出现，一批有投资方自行组建的投资团队，开始如雨后春笋般出现，并逐步的壮大起来。但电力系统这一具有垄断性质的的投资中，存在着很大的风险，因此引起了相关人士的特别关注。研究分析有关电力项目的投资风险，探讨对电力风险的防范、控制手段，对电力项目的安全健康投资，起着至关重要的作用。在对整个电力项目的投资管理中，会受到很多因素和环节的制约。每个因素和环节都对电力项目有着重大的影响，做好电力项目的投资分析工作是电力投资中的重中之重。

一、电力项目投资规律及应对

在对电力项目进行开发研究、建设、经营的过程中，常常会由于这样或那样的原因，例如外部环境的影响、电力项目本身的繁杂性以及我国电力设计水平的有限性等原因是电力项目的实施不能达到预期的目标，从而造成项目的失败和中止。因此，对电力项目的投资，具有一定的风险性。其中，电力项目本身的繁杂性、电力项目设计技术的有限性和外部环境的不确定性，是电力项目投资风险的三个主要来源部分。具体运行设备的功能，设计技术的限制和对设备的维护等，这些信息的明确的。但，有些信息是无法明确的，甚至是很模糊的概念，例如，市场信息的变动性决定了电力项目外部环境的不确定性。灰色系统设计，有利于对电力项目的投资风险进行分析。

二、降低电力投资风险的途径

（1）为了使电力投资的风险进一步的减小，国家为电力投资制定了一系列的优惠政策。从投入角度出发来看电力项目优惠，国家采取的主要方式为：延长贷款期限的贷款方式好优惠利率的措施。由于利率的降低，和延长贷款期限这两部分是由国家分摊的，从风险防范方面进行考虑，这种优惠方式，确实能够尽可能的减小在电力项目投资方面的风险。从电力产出的角度来说，国家给予减免电力产品税的优惠政策，这一优惠政策是通过政府让利的形式，达到增加电力产品收益额增加的目的。增加电力产品收益额，在一定的程度上就是降低电力项目的投资风险。

（2）为加强对电力项目投资风险的控制，国家和社会都积极的为电力项目的投资，提供了准确的信息，并且及时的予以指导。外界因素的不确定性，决定了电力投资项目的风险性。之所以具有不确定性，是因为信息一直处在不断的变换和更新中。电力投资者对信息的掌握越多，信息越准确、越真实，投资的风险就会越小。为电力投资企业提供可靠的信息就显得至关重要。例如，与电力建设的相关行业，煤炭业、电力设备制造业等行业的生产技术水平，及产品质量等，都与电力市场未来的发展有着密切的关系。

（3）为了保证在我国国民经济正常快速的发展，更深层次的、解决地域缺陷带来的问题的同时，能够吸引更多的电力设备投资者，来参与电力系统的建设和投资，国家和社会应在对电力项目的投资中，承担一定的风险。政府为电力投资者提供长期的贷款，并承担一定量的风险，可以有效的解决企业的资金周转及积累问题，从而大大提高了投资积极性。为鼓励和吸引更多的投资者，国家还可以对电力投资者提供一些特别优惠政策，保证电力投资者在经营期间，能够获得最基本的销售收入，在电力投资生产初期，采用还本付息电价方式。对于电力系统工程的建立，国家要及时给与正确的指导，提供先进的工程技术和设备，从而实现降低电力系统投资风险的目的。

三、加强电力投资风险的控制力度

(1)在电力项目的前期投资中，主要存在着设计风险和基金风险。作为投资风险因素中一个最重要的阶段，我国电力项目的前期开发阶段，存在着很强的的探索性这一特点。有关记录显示，在一些对电力项目的投资中，有些项目在投资开发的前期就宣告失败中止。因此电力项目前期的开发和风险管理，对电力项目是否能够顺利的开展，起着决定性的作用。为了避免造成更多资源的浪费和更高的经济损失，应对对电力项目前期的风险阶段认真分析，对风险诊断结果要有足够和重视，并需要拟定具体的应对措施。以最大限度的降低风险、及时的转移风险、拒绝风险、和正确的接受风险为指引方向，制定出前期投资阶段具体的风险管理计划，对风险及时的诊断，并按照计划予以实施。

（2）资金用量过大，工程建设周期长，是电力工程的最大特点。并且对建设设备的质量要求高。费用超支、工期延长、中途停建等问题，是电力项目投资建设中存在的主要风险。为加强对这些方面的风险的管理和控制，可采取提前预测风险、中途控制风险、分摊和转移风险等手段。

（3）电力项目经营期，已存在着很高的风险。通过对企业内部的结构进行调整，和对市场的适应性的调整。实现专业化、层次化、科学化管理，不但可以有效的降低电力项目的经营风险，同时还可以取得良好的经济效益，实现规模经济生产。

结语：电力项目中，投资风险是不可避免的，只能通过具体的措施和方法予以最大限度的降低。投资风险的出现并不可怕，可怕的是不能够引起相关投资者足够的重视。因而造成资源的浪费。对电力项目投资风险的管理，及时有效的控制风险这一手段将会贯穿在电力项目投资的整个过程中。为了进一步降低电力投资风险，除了国家及社会的帮助外，电力企业及投资个人，应对有关电力建设的所有信息予以及时的掌握。运用科学辩证观，系统的分析、评价、运用、掌握控制电力项目投资风险的手段和方法，特别是在重大的投资项目中，一定要及时的分析，正确的控制。即使风险不可避免，也要将风险最大限度的降低。确保电力项目投资工作的顺利进行。

【参考文献】：

[1]傅建新,黄联芬,姚彦. 基于层次分析法-灰色聚类的无线网络安全风险评估方法[J]. 厦门大学学报(自然科学版). 2010(05)

[2]鲁美娟,刘春. 期权方法下有色金属上市公司投资风险识别与防范[J]. 财会通讯. 2010(17)

篇（9）

随着经济社会的发展，财政性投资建设项目逐渐增多，而在工程造价审核中，由于采用了新的工程量计价控制模式，使得工程造价审核的风险逐渐增多，而且在现行的审核中还面临诸多问题，比如工程量清单项目叙述不清、施工图纸设计深度不够，以及工程变更较多较大等，这些问题均影响了工程造价审核。因此，重视工程项目造价审核风险，并注重风险控制，有助于提高工程造价深刻水平。

1目前财政性资金投资建设项目工程造价审核中存在的风险

1．1编制工程量清单阶段的审核风险分析

(1)叙述工程量清单项目不清晰。

按照最新版的建设工程量清单计价规范的相关要求和规定，需要描述清楚工程量清单中的每一个项目，并做特征性描述，同时也包括对项目工作的具体表述，主要包括项目实施中所需的材料数量、型号、质量要求，以及施工参数、技术参数等，为的是方便投标人按照项目特征进行报价。但是目前不少招标文件中的工程量清单，未对项目做特征性描述，只是简单的罗列，使得投标人在审阅工程量清单时，对选用何种规格、种类与技术参数存在不同理解，增加了工程审核的危险［1］。

(2)工程量计价清单中项目设置不科学。

在建设工程量计价清单上的项目，其划分有着规范的模式，以及对应的工作内容，但是部分招标文件中，将工程量清单上的内容分解掉，违背了工程清单计价规则，可能增加工程造价审核风险。另外，施工图纸设计深度不够，也是工程量计价清单中存在的一个突出问题。从理论上来说，在投招标前，应全面、详细制定设计图纸，且要保证深度，用来编制工程量清单。但是部分建设项目在实施过程中，图纸设计工作不到位，往往在项目实施后还未能提供施工图纸，或图纸深度不够，如果以此为图纸编制的依据，则必然会使得工程量清单出现问题，增加财政性资金投资工程造价审核风险。

1．2建设项目工程造价审核中的风险分析

(1)过大的工程量变更增加工程造价控制难度。在建筑项目实施过程中，由于设计深度不够或设计图纸本身不完整，使得工程量清单编制中出现不少问题，因为和工程实际偏差比较大，使得工程在实施过程中的出现的变更比较多。另外，还有一些单位在利益驱使下，随意变更工程，增加了工程造价审核的风险。

(2)虚假的工程资料，增加了工程造价。在对工程进行特征性描述时，要求所提供的资料是真实的、完整的、准确的，但是在项目实施过程中，由于一些人员缺乏职业精神，常常出现资料失真。

1．3工程清单结算阶段中存在的问题

不同的招标文件，不同的合同限定口径，在文件中不得调整，也不得随意调整。如果随意评估工程量，会出现重复计算或高估的问题。重复套定额、高套定额等，会将低价分项套在高价分项上，而在一些定额中，可能出现重复套定额问题［2］。最后一个问题，是材料价格过高时，如果一些材料商故意提高材料价格，则可能出现一些问题。比如签证时，材料价格已将运杂费和采保费包括在内，可是在结算过程中，又加上了运杂费、采保费，特别是部分装饰材料，报价可能出现过高的问题。

2降低工程造价审核风险的策略分析

2．1高度重视工程量清单编制与审核中的风险

由于财政性资金投资建设项目工程量清单编制与审核过程中的风险较多，所以不管是施工单位还是建设单位，均应高度重视工程量清单的编制与审核。根据是求是的原则，要如实编制工程量造价;第二，根据工程实际进行工程量造价编制，避免出现较大误差;第三，对于业主委托的单位，需要确保资料完整性，保证审批手续过关，积极做好复核工作，有条件的工程可并做好复核工作，如果条件许可，则应道现场进行复测，确保工程竣工图的真实性，从而保证建筑工程结算造价编制表的真实性、可靠性与准确性［3］。

2．2加强对材料价格的控制

在建筑工程中，用到各种各样的材料，比如钢筋、水泥，而且用量非常大，所以材料价格也成为影响建筑工程造价的重要因素。也就是说，材料价格是影响工程量结算造价的重要因素。降低工程造价，也需要加强对材料价格的重视和控制。而加强工程材料的控制，需要从以下两个方面入手:

(1)加强对材料价格的和材料市场供应的研究，尤其是对价格走势和影响因素的研究，掌握材料价格波动的因素，合理确定材料采购时机，降低材料采购成本。

(2)价格管理部门需要加大投入，定期全文主要建材与设备价格信息，以供施工单位参考［4］。另外，还应重复利用财政投资建设项目工程造价结算的资源，提高资源的利用率，建立和开发适合财政性投资建设项目审定的材料价格数据库，在工程量清单编制和审核过程中，实现对建筑工程造价的真正控制。

3财政性资金投资建设项目工程造价审核风险控制措施

3．1重视项目投资估算工作

为了提高对工程造价审核风险控制的效果，施工单位应重视项目投资估算工作，对于项目投资估算工作，首先要高度重视，加强对造价审核人员的培训，使其熟练掌握建设工程项目投资估算方法。计算方法;第二，应该编制正确的、科学的工程项目投资估算，为投资决策和初步设计编制，提供有价值的理论依据［5］。

3．2严格执行限额设计

财政性投资项目工程量清单的编制，必须执行限额设计，将限额设计始终贯穿在项目设计的各个极端，并利用价值工程对财政性投资项目设计方案，不断优化和比较，最终使财政性投资项目的工程项目在初始设计阶段，实现有效、合理控制。

3．3完善工程项目变更流程，并加强合同管理

合同管理水平关系到工程造价，加强合同管理，并完善工程项目变更程序有助于控制工程造价审核风险。为此，需要加强对合同执行的审核力度，提高合同管理控制效果。对于财政投资审核人员，应积极了解和学习合同，了解并熟悉国家相关的法律法规，做好财政性资金投资项目计算机构业务人员系统培训，注重提高人员的职业素养和办事效率［6］。另外，在财政性投资项目资金管理上还需要采取一定措施，出台投资项目具体规定和实施办法，切实做好建设资金预算的编制、监督、管理等工作，控制工程造价的审核风险。

4结语

随着经济社会的发展，建设项目工程越来越多，而财政性资金投资建设项目工程造价的审核，是一项专业性工作，需要高度重视工程造价的审核，同时也因为它是政策性和专业性相结合的工作。做好此项工作，需要审核人员具备较强理论知识、专业技术，同时也需要工作人员熟悉各个主管部门的规章制度，以制度来规范各项工作，在审核中多利用知识与技术，实现对工程造价审核的全面控制。

参考文献

［1］陈政，陈彦璋．浅谈BT项目投资方风险防范及造价控制［J］．工程经济，2015，23(03):5－10．

［2］张丽燕．建设项目施工阶段造价跟踪审核风险的识别及决策［J］．科技视界，2013，14(01):74+118．

［3］唐俊．浅谈政府投资建设项目全过程造价控制要点［J］．城市道桥与防洪，2013，23(06):200－203+10+9．

［4］徐时环．浅析如何加强市政项目的造价控制及管理［J］．中华民居(下旬刊)，2014，24(03):423－424．

篇（10）

纵观目前企业在工程投资方面存在的不足与问题，可以总结为以下几个方面。第一、投资项目缺乏科学的调查与论证。第二、管理程序不健全，各个项目之间的衔接不顺畅，管理误区比比皆是。 第三、对项目的审核不严格，建设单位随意增加项目，提高预算标准，预算与实际支出差距大。第四、工程监理行为不能充分发挥作用，工程质量、工程进展、投资预算难以满足合同的预期标准。第五、工程竣工结算办理不及时，工程暂估入账不能及时到位，项目后期评估与竣工结算审计业务缺乏。面临企业工程建设投资项目方面存在的不足，必须采取针对性措施，加强对一般工程建设项目投资风险的管理与控制。

一、建立健全岗位责任制，构建完善的管理框架

企业应建立健全工程项目业务的主管部门，明确概算、预算、内部控制、建设管理等各个部门的权限职责，各个岗位之间相互监督、相互制约；所有工程项目业务必须严格按照规定的程序进行，不管是主管部门还是业务人员都不得擅自跨程序办事，必须是一个环节完成后才可进入下个环节；投资项目的会计核算业务必须要配备专门的会计人员；要建立健全授权审批制度，对审批人的权限、授权方式、控制措施以及经办人的职责等做出明确详尽的规定。

二、强化项目决策控制，健全项目形成机制

只有完善项目决策控制环节，才能从源头上规避可能发生的风险，避免无效投资。企业工程建设项目投资决策的制定必须要严格走规定的程序。对重大投资项目要由建设单位或相应的设计单位编制投资项目建议书，建议书的内容要与项目的投资规模和可实现的经济效益相符合。为了确保投资项目能够按照投资决策运行，必须要对重大项目进行可行性分析。建设单位委托相关的设计单位编制项目的可行性报告，然后提交企业规划、概算和预算控制部门就建设方案与技术方案的合理性、投资预算的完整性、投资回收期和投资收益率进行审核，并负责将审核意见反映给编制单位，敦促编制单位修改完善。

三、抓好施工进度管理，确保工程顺利竣工

确保建设项目能够按时完工并交付使用，对实现工程的经济效益和社会效益有着重要的作用。加强施工项目管理的力度，对工程项目施工的全过程进行合理的管理与调控，细化不同建设阶段对工程进度要求，能够有效的控制施工过程的时间分配，在缩短工程的工期同时，也避免了因盲目追求工程进度而造成的工程质量下降的现象，最终确保工程能够在规定的期限内完工并交付使用。

四、把好工程项目的质量关，确保工程使用安全

建筑工程的施工质量直接关系着工程的使用安全，因此，施工过程的质量管理便成为了施工项目管理的重中之重。在工程建设项目的施工过程当中，影响工程质量的因素主要包括人员因素、设备因素、材料因素、环境因素等，通过加强建筑工程施工过程中的质量监督力度、提高工作人员的业务素质、完善机械设备的维修与养护制度、严格监督建筑材料的采购与管理过程以及采取合理的预防措施等方式，可以明显的提高工程的施工质量，确保工程的使用安全。

五、强化内部投资预算控制， 保障工程项目建设资金

企业工程建设工程投资项目尤其是大型的投资项目，建设工期长、建设规模大、所需资金多，项目一旦开展，就需要强大的资金后盾。资金不到位，不但项目的进程受到影响，企业正常的资金运转和经营活动都会受到剧烈的冲击。因此，必须强化内部预算控制，为工程项目建设资金做出保障支持。要确保审核权与审批权的适当分离，审核人和审批人分管不同的区域范围，承担不同的责任。要坚持先审核再审批的制度，加强对财务开支审核前、审核中、审批后的监督，建立自上而下的财务开支审批制度，保障各项财务指出的科学性和和合理性。

六、加强项目竣工验收和决算控制，确保盈亏和资产的真实性

要在工程项目竣工三个月之内，完成竣工结算编制业务。建设单位应组织监理、设计和质量监督单位对竣工资料进行审查和竣工验收。对验收合格的工程项目，按照合同要求，建设单位与施工单位开展工程竣工价款结算。实行固定总价合同方式的工程项目，双方可直接按合同约定进行结算。尚未办妥竣工财务决算的，应当自达到预定可使用状态之日起，按估计的价值转入工程建设项目，并开始计提折旧。待办妥竣工决算手续后再调整工程建设项目入账价值。

参考文献

篇（11）

全球化与信息时代的到来，使投资性集团内外部环境发生了比较巨大的变化。如何更好的适应内外部环境，促进自身的可持续性发展，成为投资性集团必须思考的重要问题。在建工程项目财务风险是企业在应对外部变化和内部条件发生变化时，由于资金管理、配置或财务决策不当而造成的风险，在建工程项目财务风险对企业未来的发展具有重要的影响，因此本文结合投资性集团的建工程项目财务风险具体情况对投资性集团公司在财务风险防范方面存在的问题进行分析，并针对这些问题，提出相应的建议和对策。

一、在建工程项目财务风险的基本内容

项目建设是每个公司在经营过程中遇到的问题，只有做好项目建设和管理，控制好项目财务风险，才能把公司的财务风险的控制与防范工作做好。例如在项目建设过程中，如果成本控制不合理，费用支出没有得到合理控制，项目的具体方案不够优化都将产生财务风险。在项目进行过程中，财务风险主要围绕资金使用和成本控制，因为项目的完成主要依靠资金投入运行阶段和成本发生阶段。项目财务风险往往与财务投资决策联系在一起，科学合理的投资决策是项目财务风险得以控制与防范的关键所在。同时在项目建设或研发过程中，要做好相关的会计管理与控制工作，如：在项目建设阶段，存在各种不确定性因素，如果致使项目不能按照预定计划保质、保量建设完成，项目投资赖以生存的基础将受到根本性破坏，导致项目风险，从而产生财务风险。

二、投资性集团公司在建工程项目防范财务风险存在的问题

投资性集团公司在财务风险防范上存在的问题，主要表现在以下四个方面：

(一)风险意识薄弱

意识问题是需要长期关注的一个问题。投资性集团公司为了提高财务风险防范的意识先后颁布了一些公司关于财务风险控制的制度和政策。但是在公司内部，仍然存在财务风险防范不高的问题。大多数员工认为财务风险是公司高层的事，或者是财务部门的事，跟自己无关。其实在建设工程项目财务风险的防范是一个比较综合和复杂的问题，它需要公司全员全方位的参与，才能完成。因此加强风险教育，提高公司集团各个单位和员工的风险意识是公司是需要做好的重点问题。

(二)未建立完善的内部资金链控制体系

建设工程项目财务风险，往往与建设工程项目资金的使用、配置以及流动和管理有关。建设工程项目财务风险的发生大多是直接或间接与公司的资金有关。而完善的资金链控制体系是提高资金使用与配置效率，加快建设工程项目资金流动和保证资金安全的重要保证。目前投资性集团公司在建设工程项目资金管理模式上，缺乏具体的控制方案，在一些问题上无法得到全面的贯彻和实施，导致资金链内部控制体系并没有建立，严重影响了财务风险控制的效率和质量。

(三)缺乏对内外环境的关注

建设工程项目财务风险的发生不仅仅是由于建设工程项目内部发生问题才会导致财务风险的发生。外部环境的变化也将对公司财务风险的发生产生重要影响。政府的宏观调控政策、银行贷款的政策、贸易环境的变化、利率以及汇率的变化都将建设工程项目重要影响，并发生财务风险。因此必须将内部环境和外部环境的变化同建设工程项目财务风险的防范结合到一起，要用权变的思想开展公司建设工程项目财务风险的防范工作。

(四)财务风险预警机制需要完善

财务风险预警机制是防范建设工程项目财务风险的重要工具和手段。投资性集团公司的财务风险预警机制目前停留在简单的财务指标预警，简单的以财务指标来分析财务风险是否发生，出于什么状态。这种机械的方式，是需要改变的，因为财务风险预警机制是一个系统工程。公司应该建立更为科学动态的，定量与定性相结合的财务风险预警机制。在利用各个财务指标评价财务风险时，应用测评结果发现问题或存在重大异常的，要综合考虑建设工程项目阶段等因素，按照定量分析与定性分析相结合的原则，对建设工程项目面临的主要财务风险形成原因等进行深入分析，有针对性地提出改进和解决措施，并及时将相关报告报送集团财务部。

三、建设工程项目财务风险防范的总体策略

(一)提高财务风险控制意识