风险预测方法大全11篇

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销售预测风险的产生及其传导

销售预测风险是指在企业的营销过程中，由于各种因素的影响，使企业的销售预测与实际市场情况产生一定的偏差，从而引起的风险。

（一）销售预测风险的产生

1.客户需求的变化。客户的需求受很多因素影响，比如经济能力的变化、消费潮流的变化、气候的变化、环境的变化、人口的变化等，这些因素的变化导致了客户需求的变化，即市场需求受各种不确定性因素的影响，而这些不确定性因素又难以进行准确预测和把握。

2.竞争对手的变化。绝大部分企业都有竞争对手，如果竞争对手在促销、生产、价格、技术等方面采取了能够使销售量发生巨大变化的措施，该企业的销售量就会发生变化，在总需求量变化不大的情况下，就会影响该行业内所有企业的销售量。如果企业不考虑竞争对手在促销、生产、价格、技术等方面的变化，就不可能对销售做出准确预测。

3.商业环境的变化。每个企业面临的商业环境都在每时每刻发生着变化，比如国家的法律法规、宏观经济情况、商业业态等方面的变化都会对企业的销售预测造成一定的影响。

4.公司内部的变化。企业内部诸如价格、促销、渠道选择、技术等方面的变化也会影响到公司产品在市场上的销售，如果不对公司内部的这些变化考虑进去，也很难对销售做出准确的预测。

5.预测方法或预测技术上的问题。目前虽说用于销售预测的方法很多，各种方法都有其假设条件和适用的场合，有些假设条件并不完全符合市场的实际情况，有些方法仅适用于某类或某几类产品的需求预测。因此，如果预测条件设置不当或用不适用于该产品市场特点的方法来进行预测，便会导致预测误差。

6.预测者的心理因素原因。如果预测者是公司的老板，出于获利的渴望以及对经理人工资的考虑，一般倾向于向乐观的方向预测未来的销售。而销售人员可能有意地低估或高估他们的销售额。如果上级经理把销售人员对未来的销售预测作为考核销售人员的依据，出于利益的考虑，销售人员对未来销售预测会相对保守，从而争取一个比较有利于自己的销售任务额。而如果销售人员想通过对未来的预测向上级经理表达一种信心或者争取促销资源时，销售人员往往会对未来销售做夸大预测。

7.销售预测者与预测结果利益相关。企业市场营销系统中，很多人会与销售预测结果存在利益相关，如果这些利益相关者参与到销售预测中来，就可能会因其利益相关的原因而对信息的收集与处理加以调整，这是销售预测风险产生的一个很重要的原因。

（二）销售预测风险的传导机理

1.销售预测传导中的“牛鞭效应”。在销售预测信息的传播过程中，由于存在大量的“信息孤岛”，参与预测信息传播的人员或部门对销售预测信息的曲解沿着下游向上游逐级放大的现象，就是所谓的“牛鞭效应”。具体机制如下：实践中，销售预测信息的最终接受者与销售预测信息的最初发出者之间总存在时间滞延，这种时间滞延会导致反馈误解，这是因为预测信息反馈链中个人或部门大多依据毗邻个人或部门反馈上来的信息进行独立决策，而并不和其他成员进行协商，这种反馈误解使最终需求的一点微小变化传递到最终的预测信息接受者时会出现不可思议的放大。牛鞭效应的需求信息偏差增加了信息反馈链中成员的无效率作业（被迫大量增加库存），信息反馈链延伸越长，中间的信息放大的程度越大，销售预测的风险就越大。

2.销售预测中可能产生预测结果不一致。在销售预测的过程中，参与预测的可能不只一方，如果是利益相关的各方都做销售预测，预测结果不一致的可能性较大，但最后如果各方能达成共识，作为各方都认同的标准结果只能是一个，这个预测值如何确定，是销售预测风险传导的一个因素。另外，在整个预测的过程中，多方力量的变化也会对销售预测信息的变化造成一定的影响。

3.参与预测的成员不道德行为。销售预测过程中，参与销售预测的成员出于自身考虑，有意过滤或者加工影响销售预测结果的信息，这种不道德行为将会产生使销售预测风险向下一个环节传导，在企业营销系统中，信息往往是要通过很多的节点，也就是有很多的成员会参与到信息的传播中去，如果所有的销售预测成员都出于自身考虑故意加工影响预测的信息向外传播，销售预测风险将会被放大，甚至会造成灾难。

4.动态的外界干扰因素。企业的市场营销工作实际上是动态的、开放的，在营销过程中，外界存在大量的干扰因素，这些因素时时都会干扰信息传播，如果参与信息传播的成员不能有效处理干扰信息，将会把不准确的销售预测信息传播出去，从而导致了销售预测风险的传导。

5.市场营销系统提供给销售预测成员的环境因素。如果企业给市场营销系统中参与销售预测的成员提供的环境不够民主，参与销售预测的成员可能传播出去的信息就会扭曲，就会给营销决策造成很大的损失。相反，如果营销系统提供的环境是鼓励大家实事求是，并采取有效的措施惩罚那些提供虚假信息的成员，则会在企业内部形成一种说真话、办实事的风气，也就有利于减少营销系统中的销售预测过程中产生的风险。

销售预测风险的管理

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论文出处(作者): （一）关于预测技术

目前常用的预测方法有许多种，主要有回归预测技术、平滑预测法、时间序列预测法、趋势线预测法、季节周期预测法等。企业的销售预测人员在选用预测方法时，应该根据企业的现状以及行业的特点，选出适合本企业的销售预测方法，适合本企业的预测方法，就是最好的预测方法。

上述的这些方法各有利弊，选择一种方法进行预测的风险就很大，企业的销售预测人员可以尝试选择几种方法分别进行销售预测，然后再比较几种方法的结论异同，选出比较合理的预测结果。结合几种方法进行预测，比单独选择一种方法进行预测的准确性会更高。

另外，对预测人员的计算机技术、统计技术有较高的要求，参与销售预测的人员必须精通计算机以及统计技术。企业的销售预测人员还应不断创新，寻找适合本企业的销售预测技术，才能做好销售预测。

（二）关于利益相关者的利益协调

参与销售预测的人员之间建立起密切合作的关系，是预测准确的一个前提条件。企业建立一种奖励与惩罚机制，针对参与销售预测的人员进行奖罚，如果销售预测的准确度在某个数值之上，参与预测的人员应该受到某种奖励，如果销售预测的准确度在某个数值之下，参与预测的人员应该受到某种惩罚。 关于协调销售预测与销售人员薪酬考核之间的矛盾方法，可以借鉴浙江工商大学胡祖光教授的“联合确定基数法”，其主要内容包括：每年的销售任务基数应该由委托人与销售代理人共同确定，也就是说，最终的合同利润基数C应当是委托人要求数D与代理人自报数S的加权平均，具体的代理人自报权数W根据实际情况而定；如果代理人的实际完成的利润A超过合同数C，则超出部分乘以一个系数P作为将作为超额奖金B奖给代理人，B＝P(A－C)；如果代理人的自报数S小于其年末的实际完成数A，他将由于年初少报而受到惩罚，惩罚系数Q，少报部分乘以Q作为罚金，罚金＝Q（S－A）（当S＜A），当S＞A时，代理人将不会受到惩罚，但也不会受到奖励。只要满足P＞Q＞WP，代理人就一定会报出一个他通过努力能够完成的最大利润数。在信息不对称情况下，厂家与销售人员制定销售计划时，如果采用“联合确定基数法”来制定双方履行的合同，则有利于调动销售人员准确预测的积极性，并能使销售人员的收入与销售预测的准确性挂钩，解决了由于使用传统确定销售人员薪酬方法时，直接参照销售预测值作为考核销售人员薪酬的任务指标所带来的影响销售人员积极性的问题。如果企业采取这种方法来确定销售人员的销售计划数，就能解决销售人员不愿意上报实际销售潜力的动机问题，只要销售人员掌握了比较科学的销售预测方法，将会大大提高企业对销售预测的准确程度。

（三）预测机制的构建

组建专门的专家队伍对销售进行预测。由于市场瞬息万变，对企业的销售情况进行预测，就有很大的难度。企业必须组建专家队伍对销售情况进行预测，预测专家应该包括销售人员、经销商、统计方面的专家、公司的决策者等方面的人员，这些专家应定期研讨有关销售预测方面的问题，才能有效地进行销售预测。

建立定期对销售预测情况评估的机制。销售预测是周而复始的，在一个营销周期结束之后，应该对销售预测情况进行全面的评估，预测准确，对参与预测的团队加以奖励，预测不准确，对参与预测的团队加以惩罚。

销售预测风险传导载体的控制。销售预测风险，一般按照两个路线进行传导，如图1所示。

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一、财务风险预警体系概述

财务风险预警体系主要是为了预防企业在经营活动过程中发生的财务风险，它利用专业的分析方法对企业的财务报表，经营计划等相关财务资料进行综合分析，通过监测敏感性财务指标的变化对企业的财务风险进行预测，及时发现并报告企业生产经营过程中可能发生的风险，以便管理者快速采取措施预防风险的发生，保证企业经营活动的正常运转。财务风险预警体系贯穿于企业经营活动的始终，当前，仅仅依靠人力无法迅速做出反应，必须借助计算机技术对企业的风险进行实施监测，企业财务必须实现信息化才能对企业财务风险做出迅速的预测。

财务风险预警体系是一项系统的工程，构建财务风险预警体系对企业的生产经营活动具有重要的意义。在构建时必须遵循以下原则：首先，预测性原则。财务风险预警体系的构建以预防为主，防治结合。企业财务控制指标众多，在构建预警体系时要选择独立性较高的能够反映财务状况的指进行综合分析，并对其实施监测，预测可能发生的财务风险，采取措施及时预防风险的发生。其次，动态连续性原则。财务分析预警体系是对企业财务指标实时监测的动态连续的过程，通过对财务指标的监测分析，不仅能够反映企业目前的生产经营状况，还能够预测企业未来的发展趋势，加强管理者防范风险的能力。最后，统一性原则。企业财务风险预警体系以财务相关资料为依据，相关财务资料信息的核算方法和口径必须保持统一，只有这样才能保证财务预警体系预测的准确性和连续性。

二、企业财务风险预警体系的主要内容

（一）剖析引发企业财务风险的原因

1、企业财务风险发生的外部原因

引发企业财务风险发生一方面是由于外部宏观经济环境的变化，随着经济全球化的发展，国际环境竞争日益激烈，宏观经济政策发生了变化，这些都造成企业经营环境的不确定性，对我国企业的生产经营产生影响。另一方面，由于我国产业发展的趋势的改变，经济的发展要符合建设美丽中国的要求，国家大力发展低污染、低耗能、高附加值和技术含量高的企业，这是经济和社会可持续发展的必然要求。因此，高污染、高耗能的产业在激烈的竞争环境下就会面临被淘汰的困境，财务风险发生的可能性会增大。

2、引发财务风险的内部原因

首先，不合理的资金结构可能会导致企业资金链断裂，加大财务风险。目前，很多企业的资金结构都不合理，负债资金的比例远高于权益资金的比例，如果负债资金过高，权益资金就会过少，企业的偿债能力不足，财务负担加重，企业可会因为资不抵债而破产。其次，企业的应收账款所占的比重过大。目前企业竞争日益激烈，不少企业为了扩大产品销路，采用赊销的方式销售产品，盲目采用赊销的方式忽略对客户信用的评价，应收账款的坏账增加。应收账款比例过大而无法周转资金，企业的财务风险就会加大。最后，企业投资决策失误，盲目多元化。现在经济的发展日益多元化，很多企业也采取多元化的发展战略，适度多元化有利于企业找到新的经济增长点。但是如果企业不具备足够的实力盲目收购其他企业，这种错误的投资决策会增加企业的财务风险。

（二）重点监测企业财务风险

企业财务风险是企业财务预警体系主要监测的风险，它是企业在生产经营过程中负债过多到期不能偿还债务的风险，主要表现为财务支付风险和财务结构风险两种形式。监测财务支付风险主要检测现金流动能力、资产变现能力、内部融资能力和逾期负债能力四个方面。现金流动能力反映了企业现金支付的风险程度，资产变现能力是企业流动资产占总资产的比例，资产变现能力越大，支付风险就越小。内部融资能力强也能够减少企业支付财务风险的发生，逾期负债越少对企业越有利。

企业财务结构风险的监测主要是表现在资产结构风险、负债过度、应收账款坏账风险三个方面。财务项目的比例分配不合理容易导致财务结构风险的发生，资产结构风险是由于企业各类资产所占总资产的结构比例不合理导致企业的经济效益低下产生的财务风险，在企业中流动资产必须保持合理的比例。在企业资产结构中，负债所占的比例不宜过高，容易引发因为负债过多无法再融资的情况发生。除此，不要忽略企业债权的收回，应收账款坏账率过高容易导致企业资产周转不灵，影响企业的正常经营。

（三）选择合适的企业财务预警分析方法

财务风险预警体系主要是依据企业相关财务资料，对能够反映企业财务状况的独立性较高的财务指标进行分析，为了准确的分析预测企业财务风险必须将定性分析和定量分析结合起来。第一，比较分析法。企业风险预警体系的构建要遵循动态连续的原则，要将企业现在的数据资料和过去的数据资料进行对比分析，找出现在与历史的差异，能够更加清晰的了解企业的财务风险状况，对于预测未来财务风险具有重要意义。第二，因素分析法。企业财务风险受到众多因素的影响，利用因素分析法对财务风险体系指标的分析，找出影响财务风险的主要因素，有针对性的做好预防措施。第三，比率分析。比率分析是财务分析方法中的一种，能够直观的反映企业的经营情况，有利于企业管理者及时发现企业潜在的风险。

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2系统原型开发

2．1需求分析

基于前文所述风险可视化监测预警的基本原理，开发了监测预警系统原型。某高层结构工程在施工期风险与基础沉降量正相关，基础沉降控制值为300mm。当基础沉降量达到控制值时，监测预警系统进入报警状态；当基础沉降量达到控制值的50％（即150mm）时，监测预警系统进入预警状态。对工程基础沉降量的监测和预警要求自动、实时、可见，监测数据实时存储并可读取。

2．2方案设计

针对本工程的具体要求，方案设计如下：（1）将工程风险等级划分为三级，与实测基础沉降值相对应。当基础沉降值小于150mm时，工程风险等级定义为安全，监测预警系统LED对应显示绿色；当基础沉降值大于150mm且小于300mm时，工程风险增加，进入预警状态，监测预警系统LED对应显示黄色；当基础沉降值大于300mm时，工程风险等级定义为危险，进入报警状态，监测预警系统LED对应显示红色。（2）基础沉降量的实时监测通过位移传感器实现，本工程中考虑使用拉绳式位移传感器，由拉绳的长度变化反映工程的基础沉降量；处理控制的功能通过单片机实现；预警和存储的功能通过配备LED和存储芯片实现；数据读取功能通过开发相应的上位机软件实现。

2．3原型制作及试验

根据上述方案，具体选择系统各器件：MPS－S－V型电压输出式拉绳式位移传感器、C51系列单片微型计算机、64KB存储芯片以及红黄绿三色LED灯组。拉绳式位移传感器将被测位移信号转化为电压信号，该电压信号通过模数转换，转变成数字信号后输入单片机处理系统，通过单片机预设内置程序对所述的数字信号进行处理分析后，输出相应的控制信号，以驱动不同颜色的LED。控制部分内部结构图，考虑到实际情况和后续使用，本次系统原型中设计了调节按钮，可以通过按钮对预警值进行调节。室内试验显示：当所测位移在0～150mm之间时，LED显示为绿色；当所测位移在150～300mm之间时，LED显示为黄色；当所测位移大于300mm时，LED显示为红色。存储芯片记录了全过程中量测值随时间的变化，相关数据可通过上位机配套软件读取。

3在土木工程中的应用

3．1隧道工程

隧道工程中的监测内容主要包括位移监测、收敛变形监测、应力监测及沉降监测等，监测内容和所用仪器。目前常用的位移计、应力计、压力盒等传感器按照信号输出方式可分为频率式、电流式（4～20mA）、电压式（0～5V，0～10V）和电阻式等。上述传感器的输出信号都可以经过相应转换后由单片机分析处理，所以其相应的工程中都可以应用风险可视化监测预警系统。如隧道工程中常使用单点位移计测量洞壁与锚杆固定点之间的相对位移，基于此，可以应用配备单点位移计的风险可视化系统，通过LED的色光表示相对位移量的大小与变化趋势。配置应力传感器的风险可视化系统在隧道工程中的应用示意。Akutagawa在山岭隧道施工中做了相关试验和实践。

3．2基坑工程

基坑工程的安全监测一般包括支撑轴力监测、土压力监测和维护墙移监测，通常采用支撑轴力计、土压力盒和测斜管等仪器。在传感器输出信号类型方面，与隧道工程中类似，以频率式、电流式（4～20mA）、电压式（0～5V，0～10V）和电阻式等为主，因此可以应用相对的风险可视化监测预警系统。某采用风险可视化监测预警系统的基坑工程的示意。如图所示，在基坑工程的钢支撑、维护墙体、周边保护建筑上分别设置配备了轴力传感器和倾斜传感器的风险可视化监测预警系统，用来实时监测支撑轴力以及维护墙体和周边建筑的倾斜变形，实现了现场预警，同时利用了无线传输功能，设置了远程预警终端，对基坑施工中的风险做到了有效的掌握和控制。

3．3桥梁工程

桥梁工程作为大型土木工程涉及的影响因素多，建设风险往往更大。因此，对于桥梁结构施工中的风险需要做到严格的监控。风险可视化监测预警系统可以使一线人员和后台管理者实时掌握桥梁施工中的风险状况，做到防患于未然。如图7所示为Akutagawa针对桥梁施工中结构变形量的监测和预警所进行的现场试验。Akutagawa通过理论计算得到了桥梁结构在施工中各部分的倾斜变形控制值，使用了倾斜传感器与激光传感器测量桥梁支座处横向与纵向的倾斜，以此作为预警指标，实现了对倾斜变形量的实时监测预警。但是在实践中发现，使用单一变形指标难以较为全面地反映整个工程的安全状态和风险等级，因此在如何利用监测指标对工程进行综合风险评估方面需要更进一步的研究。

3．4讨论

在土木工程的各个领域内，监测都是设计和施工的衔接点，且为施工期和运营期安全性保证的重要部分之一。经上文分析可见，通过合理地配合选择量测传感器和布设方式，即可在相应的工程中应用风险可视化监测预警系统。边坡工程的事故一般不是突然发生，而是有较长时间的变形发展期，因此可以合理布置位移传感器和倾斜传感器，配合风险可视化监测预警系统，对边坡进行风险管理。在新奥法隧道施工中，需要监测洞壁围岩收敛的位移量来实现适时支护，如果在隧道洞壁布置单点位移计和多点位移计，配合风险可视化监测预警系统，便可以掌握洞壁位移的变化情况，在最合适的时刻进行支护。同理，对于采矿工程中瓦斯含量的控制、对古建筑的变形控制，都可以应用风险可视化监测预警系统。

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[DOI]1013939/jcnkizgsc201607156

1导语

在当前的经济发展中，中小企业的发展已在市场经济中占有关键地位，并发挥巨大作用。在市场经济竞争加剧情况下，给我国的中小企业发展提出了新要求。但由于我国中小企业发展体制上的不完善，尤其企业内部的财务风险评估系统上存在诸多不足之处，企业财务风险管理体系的建立可以帮助企业有效实现对于风险的管理和预测，通过对这一体系建立展开探究和讨论，希望可以为中小企业在财务风险预警机制的建立上提供广泛指导意义。

2我国中小企业财务风险预警体系的概况

企业运行的关键部门就是财务部门，它决定了企业运行的基本状况。在企业的财务管理过程中，总会出现各种未知的财务风险和错误。

21企业资本缺乏，融资能力弱

这主要是由于中小企业的基本情况决定的，因为中小企业的注册资金本来就少，企业的资本应变能力差，一旦出现经济问题，很容易产生财务危机的情况。

22企业结构和经营方式单一

在大多数的中小企业中，其运作资本一般相对都比较少，且所有股权相对比较集中，有些基本上是家族化的企业，投资的资本来源于运营者自身，相对来讲，在企业的财务风险的抵御能力较差。并且，大多数的中小企业经营者采用的管理模式相对单一，权力集中，管理制度不够科学和严格，对财务风险的防范意识比较淡薄。在面对市场竞争时，往往表现出较差的抵御能力。所以，要想从根本上提高企业的竞争力，健全完善的企业财务风险预警已经变得非常重要。企业的财务风险预警系统运行过程中，需要运用科学的企业财务管理规范和相关经济数据指标，依据企业自身的发展情况对企业运行的经济环境作出科学全面的数据分析，对企业未来的财务的发展中遇到的问题提出相关防范性措施。

3构建中小企业的财务风险统计预测的方法和意义

31统计预测的方法

统计预测是一种对经济进行科学预测的有效工具，为经济预测提供统计计算的基本方法。其中主要使用到的方法有建立统计模型进行分析，主要是通过对通常情况下企业各项平均数值变化，周期内变化，随机模型以及长期的变化的趋势等建立相关的数学模型。在确定好统计模型之后才能进行预测方式上的选择，其中主要用到的预测方法有平均法、折扣法等。

32统计预测的运用

由于当前市场经济竞争的日趋激烈，我国的中小企业要想在竞争中有效地提高企业竞争力，必须要对企业进行科学的调整和完善。统计预测能够帮助企业在财务发展和生产销售上提供明确的发展方向，并能够为企业提供未来发展趋势上的预测和分析，有效提高企业的增值和管理水平。

33统计预测的意义

在我国的中小企业的发展中，科学有效的运用统计预测的方法，是企业生产中的最基础环节。一方面可以提高企业管理的准确性，另一方面也能够为企业的发展提供一个良好的前景预测。该项统计预测的方法使用与企业管理中的每一个环节，尤其是对企业的财务风险方面，能够发挥更重要的意义。因为一个企业的财务发展水平的高低将直接影响到企业的运行情况，如果能够结合企业统计预测的方式对企业的财务风险进行管理和预测，更加确保了企业财务发展的科学性。

4建立中小企业的财务风险预警管理体系的对策

企业建立完善的财务风险预警体系是有效防范企业发生财务危机的重要手段。因此，在建立健全我国中小企业的财务风险体系过程中需要采取以下措施来进一步确保该体系的建立和实施。

41分析企业财务风险形成的原因，进行有效的分析和控制

在企业面对风险财务风险的时候，应该首先做到对风险出现的原因和情况进行分析，然后做出合理预警。在目前我国中小企业发展中产生的财务风险的主要原因一方面是由于中小企业现金相对紧缺，在运行过程中容易出现风险；另一方面就是在筹集资金时，企业的运行赢利状况不能够满足债务和利息的偿还能力。所以这一点要引起中小企业经营者的高度重视，对风险的出现做好提前的预警。

42完善企业内部管理，确保风险预警体系的实施

企业的财务风险体制的建立需要以准确的数据依据为基础，确保该体系运行中的准确性和科学性。企业相关的管理者通过对企业内部准确信息数据的把握，才能进一步的落实财务相关工作的运行。当前我国中小企业在财务管理上存在着很多不完善的地方，对于日常财务的支出和预算都不能认真执行。因此，一定要加强企业内部的财务管理制度，为确保财务风险预警体系的建立和实施扫除障碍。

43加强对于财务管理人员的能力素质的提升

在企业的财务管理体系中，通常是由企业的财务管理人员来进行运作和实施相关工作，所以，财务人员工作能力的高低也将直接影响到企业运行状况的好坏。在普遍的中小企业中财务人员的素质普遍不高，在对于企业财务的管理方式和信息数据的综合分析能力欠佳。企业可以加强对财务人员的职业能力培训，让财务人员进行定期的专业性培训，确保提高在财务工作中的水平。

44运用正确的方式保证财务风险预警体制的准确性

由于财务风险发生的不确定性，所以在对财务风险的管理上一定要采取科学的分析和预测方式，通过财务人员对数据的分析建立相关的模型，进行综合判断，提高对于风险预测的准确性，确保该体系的运行。

5结论

综上所述，企业要建立健全自身财务风险的体制，需要从多方面进行努力。运用先进的管理手段对企业进行管理，加强企业在市场上的竞争力。这就要求我国的中小企业经营者充分理解风险管理体系的深层内涵，认识到财务风险的管理对于企业发展所能够发挥的重要作用，建立健全企业的内部结构，完善科学的企业财务风险管理体系。提高我国企业相关财务人员综合素质的提高，一定程度上推动我国经济的全面发展，实现更高的经济价值。

参考文献：

[1]孙嵘基于BP神经网络的中小企业财务风险预警研究[D].长沙：长沙理工大学，2008

[2]高友民中小企业财务风险管理与监测预警研究[D].天津：天津大学，2008

[3]王晶姝金融危机下中小企业财务风险防范管理研究[D].乌鲁木齐：新疆大学，2010

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中图分类号：V355 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2015）17-0343-01

航空运输业的飞速发展对空中交通管制安全工作提出更高的要求。近年来随着新标准的出台，民航飞行器之间的间距越来越小，造成信号干扰等安全问题的频繁发生，传统的安全管理模式以“事后处理”为主，以不能应对这种局面，以“事前预防”为中心的安全风险预警应运而生。本文就空中交通管制安全风险预警决策进行了研究分析。

1. 空中交通管制安全风险预警决策基本内容

安全风险预警决策管理就是通过有效手段，预测可能造成风险的因素，并制定相应的危机应对措施。控制安全风险管理包括安全风险识别、监测以及判断等方面，结合这几个方面需要应对如下的决策性问题：一是进行安全风险识别时，需对比指标所提供的信息特征与风险事故状态，对于指标的选择，既不能太多，也不能太少，太多容易导致维数灾难的发生，太少则会无法对风险状态进行全面判断，导致漏警情况的发生。因而在实际应用中，指标的选择是一个重要的决策问题。二是，空管安全风险领域中提供的指标种类非常多，选择合适的指标也是一项重要的决策问题。第三个决策性问题是，安全风险预警管理中由风险阈值判定结果输出相应的风险预警信号，而这个信号的真实性与阈值设置的合理性之间是否存在直接的关系。总之空中交通管制安全风险预测中充满决策问题。

空中交通管制安全风险预警决策的定义是：为了提高预警精度以及预警活动的有效性，针对安全风险预警管理在预警分析以及预控对策选择阶段的主要任务，分析影响预警任务实施的相关因素，并利用科学的决策方法对涉及判断、选择以及寻优等环节进行优化选择的活动过程。空管安全风险预警的目标也非常明确，一方面维护各类航空器的安全运行，一方面构建完善的交通管理体系，提升空中交通管理的效率。

2. 空中交通管制安全风险预警决策模式

空中交通管制安全预警决策模式的定义为：在科学的决策技术支持下，向预警分析以及决策任务的实施提供指导和参照的运行标准方式，是在空中交通管制安全风险预警管理领域，为避免造成决策失误而建立起来的一套科学的方法体系，也是为保证预警管理中决策任务的实现而产生的具有针对性的路径选择方式。

2.1 空管安全风险预警决策模式的类型

空管安全风险预警决策模式主要有以下三种类型：

一是，基于趋势预测的预警决策模式，该模式是在选择和判断的基础上，通过适当的预测方法，准确、合理判断出安全风险状态的发展趋势及内在规律，不仅保证在适当的时刻准确的预警信息，也从信息规律识别的角度为风险处理提供策略导向。该模式最大的特点就是在数据处理的基础上，以预测为手段研究风险预警信息的决策支持形式。

二是，基于状态评估的预警决策模式，这一模式类型，就是要从提高评估诊断精度，减少虚假错误预警的角度出发，探讨合适的方法和路径来解决在评估预警中出现的一系列判断、选择以及寻优等问题，从而达到提高预警精度的目的。

三是，基于情景分析的预警决策模式，这一模式主要面向未来可能出现的情景，也就是结合系统中关键风险要素之间的作用关系，判断风险事件未来各种可能的发生或发展状态，并发出预警信号；之后还需要选定合适的预控方案，对所估计到的未来风险进行缓解和控制。这一决策模式的最大特点就是更能充分体现空管安全管理中以预防为主的方针，在风险要素认知等客观基础之上，充分发挥人的主观能动性，面向未来进行风险的预测及预控策略的选择。

2.2 空管安全风险预警决策模式的工作原理

空管安全风险预警决策模式的工作原理较为复杂，不仅要协调好交管工作的各个环节，还要为空中交通的有效运行提供合理预警方案，其工作原理可通过一下几个重点环节来体现：

①风险因素查找、归类

②采集必要的数据信息，并分辨有效性

③风险监控和状态诊断

④具体情况具体分析，若出现风险隐含，应及时预警显示

通过以上四个环节便完成了一个循环的空中管制安全风险预警工作。

3. 空中交通管制安全风险预警决策方式

（1） 明确空管安全风险事件类型

风险事件是空管安全预警管理领域的一个重要监控及考察变量，衡量风险事件的指标涵有以下两大类：一是目前行业内规定的事故评定指标，也就是那些已经发生并造成损失的事件指标。比如，在安全管理方面，每年国家民航总局以及空中交通管理局都会对飞行事故万时率或飞行事故万架次率来进行考察统计，以评判整体安全状况时利用飞行；在针对空管安全风险事故时，根据各风险事件的类型进行统计，如设备故障、军航冲突、雷击等行业指标进行比较和监控；二是，学术领域目前使用的对可能诱发行业规定风险事故的已发生的风险事件指标，这一类指标可能会造成或没有造成直接损失，但也是对已发生的不符合安全标准的不安全行为或风险因子的一种测度。例如，在预警管理领域，国内学者较多的利用一些已发生的并可能造成直接或间接损失的风险事故症候或风险事件指标，并将其应用于预警监控或风险评估中，这些已发生的风险事件指标主要从人、机、环、管四个方面进行选择。例如，空管指挥失误次数、设备故障率、设备失灵次数、管理标准失察率、飞行期间天气突变次数、信息沟通失真率等等。因此，对安全状态产生直接或间接影响的风险事件不同层次及类别的指标进行统计、监控、预测，是预警管理的前提，也是进行预警信号决策及预控对策制定和优选决策的基础。

（2） 构建概率统计模型

风险事件的发生在统计意义上具备一定的时序性与周期性，因此，可以通过合理选择与构建概率统计模型来提升风险决策的准确性。例如对于基于趋势预测的预警决策模式，常用的模型为灰色GM（1，1）预测模型，该模型是一种用于处理不完整信息的理论方法，是介于白色系统和黑色系统之间的过渡系统。该模型基本满足预测要求，预测结果可用于在陆空同学风险事件的预警监测中。

参考文献

[1] 高东海.解析空中交通安全预警管理研究[J].科技资讯.2012（32）.

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【关键词】

金融风险；预警防范；防护系统；措施

1 当前金融风险防范预警机制存在的问题

金融监督管理系统的建设与完善决定了金融风险防范预警体系的建设。目前，我国的金融管理系统依旧存在许多问题，例如监督管理协调体系没有得到妥善正确的建设，而对金融风险预警这一问题进行关注的时间也并不长，就使得目前我国金融风险防范机制出现了问题，也难以进行解决。这些问题主要表现在以下几个方面：

1.1 金融风险防范预警机制的协调主体不明确

从理论的角度来进行分析，那么金融防范预警所重点关注的问题就是预警指标机制以及风险产生的原因。在进行实例检验方面，1997年在亚洲各国家中发生的金融危机就可选作样本进行查验，将“信号法”作为检查的主要方法，另外，像信息体系方面的办法以及多元性统计法也是可采取的方法。不过，在金融风险防范预警机制的建立方面、风险信息控制预测方面，却很少有人运用到动态法进行决策。若从实践方面来看，对于中央银行而言，当监督管理的职能进行分化后，对金融风险防范预警机制进行建立完善是新的挑战，当前正在对此工作进行研究探索，完整的体系并没有得到建设。而另外一些金融风险防范预警机制，例如证券市场以及商业性银行，目前的研究重点依旧是对预警防范的系数进行划分、对预警指标进行选取，对于金融风险防范预警机制的根本实现条件并没有做出深层次的思考。与此同时，中央银行、政府经济部门以及金融管理监督部门的职能是不一样的，就造成了这些机构之间的沟通协调工作难以进行，继而对金融风险防范预警的管理、预测、信息搜集工作带来了不利影响。

1.2 预警机制不健全，合理分析方法缺失

随着时代的发展，计算机网络技术取得了各方面的突破。许多经济发达的国家以及地区对计算机网络信息体系进行了建设、完善，使得信息获得方法更加高效、科学、安全。另外，在对监督管理数据进行剖析的过程中，数学模型建立以及数学统计方法、人工智能科技、金融工程建设技能等先进技术得到了运用，使金融管理工作的安全性、规范性得到了提升。但是，目前我国的金融风险防范体系在对问题的剖析处理上仍旧较为落后，不具权威性和高效性，仅仅以监督管理者的专业素质以及判断技能作为对风险进行预测的主要方法。没有对相关数据进行系统上的使用，在浪费资源的同时也给决策带来了影响。

1.3 风险配置系统不够完善

在我国，金融风险防范系统的基本配置机制没有得到完善，导致了政府的周期性抑制以及金融风险的周期性积累问题的出现。另外，市场的自我调节能力不足，金融风险扩大化的潜在危险是金融体系革新过程中需要面对的问题，而不合理的改革工作又会使金融风险增加。由于二元金融机制在我国金融革新工作里得到了建构，就造成了合约进行交易没有安全的制度环境。而金融风险在配置体系方面的缺失也受到金融合约者个人素质、人格的影响，主要表现在金融风险超过了主体的预测范围，不能带来好的经济效益，在这种情况下，主体就不愿承担过多的风险，这样一来，势必会给金融风险的配置体系造成影响。[1]

1.4 金融风险防范预警缺乏良好的信息基础

首先，在金融风险预警的信息系统建设方面，规划处理工作较为缺失，复建的情况比较多，已经建设好的信息体系都或多或少存在问题，主要是数据口径、技术设备等方面的问题，造成信息无法实现共同分享。其次，信息的搜集整理缺乏规范性。主要是由于数据接口、指标系统的不一致，造成信息采集工作重复，缺乏效率，也就使得工作人员难以进行风险预测管理了。另外，数据的可靠性和有用性会因为信息搜集整理的间断、拖延而无法得到保障。因此，无论是在数据的口径方面还是在数据的指标方面，都不能达到金融风险防范预警工作的标准。最后，金融风险防范预警体系的信息数据公开程度低，人民群众对其缺乏了解，也就给数据指标的统计带来了不理想的社会预警效果。

1.5 不合理的宏观调控手段

对金融市场主体的经济收益来说，政府的一系列宏观调控手段非常重要，影响的程度、范围都很广，金融系统在整体上也会受到其影响。比方说银根如果抽紧，金融活动里面的信贷量就会产生波动，继而失去应有的流动性，对不稳健的银行来说，就会有流动性危机的产生，而非金融企业就将面临债务问题了。另外，金融资产的价格降低是由利率的增长引起的，继而会使许多企业的资产遭到缩水情况。由此可见，政府的货币政策对金融机构的影响是非常大的，对他们的信贷能力、支付能力以及资产流动性都有影响，调控着整个金融市场的运行，不合理的宏观调控手段将增大金融市场面临的风险。

1.6 监管部门的合作衔接工作不足

首先，金融监管在工作理念上就存在问题。在监管部门的工作里面，主管和管制替代了监管和市场。其次，金融管理监督的体系没有得到完善。机构的审查批准工作是我国当前金融管理监督体系的主要内容，金融机构是否符合标准以及规范是监督管理工作的目的，而没有对其中的风险进行防范、管理。再次，分业监督管理机制存在很多问题。对于金融方面的完整管理，分业监管难以进行掌控。金融市场出现了混合发展，就在一定程度上造成了行业划分不清，监管工作也就出现了真空情况，效率十分低下。最后，金融监管的法律系统没有得到完善。现有的金融监督管理法律体系存在缺失，不具合理性、可操作性，也就造成了监督机构无法顺利进行工作。[2]

2 应对金融风险防范预警机制问题的措施与对策

2.1 完善金融风险防范预警体系

针对我国当前的金融风险防范管理系统的不足之处，对金融风险预警系统进行科学合理地完善。主要是从三个层面上建设出先进现代的监督管理系统，而这里的三个不同的层面就是宏观、中观以及微观的角度。对于全国性金融风险进行的一系列管理和检测就是宏观层面的预警体系，同时也对中观、微观预警体系建设作出正确的指导以及信息接收处理，方便对金融风险进行分析、解决。而局部性的金融风险防范管理就是中观层面预警体系应完成的事。接收来自宏观层面的指导，然后将处理风险的措施输送到管辖范围内的各级金融机构、政府经济部门里面去，并对这些机构进行监督管理。地区性的金融风险防范管理就称之为微观预警。依据银监局通知的监督管理指示，对管理范围内的金融机构进行风险预测监督管理是微观预警的主要任务。之后也是将各种处理措施输送到管理范围内的各级金融机构、政府经济部门里面去。三层面预警系统的完善建立对金融风险的预测防范工作帮助非常大。将其他国家应对金融风险的措施与我国的实际情况结合起来，使不同层面的预警机制相互协调帮助，央行、证监会、保监会以及银监会都要加入到金融风险防范预警机制中来，使风险监督管理机制得到完善。[3]

2.2 金融风险预测管理模型的研究

在依据前一时期金融风险数据的基础上对金融风险防范模型进行建立和完善，给日后一段时期的金融风险预测提供依据，也就是对金融风险做出管理、预警。为了使金融风险预测管理具有一定程度上的科学性，就需要运用到一些措施，比方说：数量模型的建立。也就是依据变动的模型来对未来时期金融风险进行预测。另外，还有一种就是把风险发生之前的所选变量情况和对照组进行对比研究，对一组经济变量进行监督观测，如果其中一个变量超出了临界范围，那么就可将其作为预测的金融风险信号了，这也就是信号法。

2.3 金融研究体系的合理构建

对于金融研究机制的完善建立，有不少的变量能成为预警指标。那么，对风险类别的剖析、研究就决定了对变量的选取、对风险原因的确定。对金融风险的预测识别来说，预警指标是非常重要的。所以，对指标的选取应遵循以下几种原则：首先是综合性，即意味着监督预测的指标在设计上要拥有全面涵盖性；其次是规范性，即需要依据国内外中央银行所规定的预警管理指标来对指标系统进行设计选取，使其具有安全性以及科学性；再次是互补性，也就是说各项指标之间要相互联系补充，对金融风险的问题与状态做出全方位的显示；而后是灵活性，意味着所选指标需要具有灵活度，能对金融风险的变化情况做出细致的观察预测。最后就是可操作性了，也就是说在金融风险防范指标的系统里面，各指标都可以从繁多的金融数据里取得科学可靠的资料，获取较为精准的数据，具有可操作性。

2.4 提升技术保障和制度安排

对于金融风险防范体系来说，一方面要积极完善预警监督管理机制，一方面还要关注到金融风险监督管理操作子系统的建设，使之分别从监督管理组织系统、制度管理系统以及预警防范措施方面发挥作用。金融风险防范预警机制十分复杂，所以下面的子系统需紧密联系、相互协调，使风险预测管理技术得到保障。一方面要具备合理正确的组织系统，按照相关的法律法规进行安排，使其具有高效性、安全性、可操作性。法律规章应包括以下几点，即预警的目标、方式、指导、信息管理、监督体系等。另外，为了使金融风险防范预警体系得到更好的运行，就需要建立起合理的组织框架，使各环节的工作都能得到落实。另一方面，先进的技术也是建设风险预警体系的重要步骤。因为在预警的体系里面，有大量的指标得到了运用，而指标也将进行回归、分析处理，但复杂繁琐的核算工作仅凭人工是难以进行的，所以必须开发、设置相关的计算处理工具，使得指标的计算工作得到妥善处理。[4]

3 总结

当前，金融管理运行工作存在许多风险，严重影响了我国的市场金融活动，给各类金融投资带来了损失，也严重侵害了金融防护系统。面对这种情况，依据相关法律法规使金融风险防范预警体系得到建立和完善是十分重要的，对我国市场经济的健康发展也有着极大的推动作用。

【参考文献】

[1]许菁.我国金融风险预警模型的构建与实证检验[J]，2013（04）

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中图分类号：E52 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-0350-01

引言

虽然金融市场的价格都是随机，不确定的，但仍然与金融市场中的部分因素存在一定的关联性，所以人们还是会事先采用金融风险预测和评估的方式，来降低企业破产和违约，投资决策失误的可能性，降低风险，保障有效收益。

一、金融风险的分类

对于金融市场而言，其风险的种类比较多，本文将主要阐述几种常见的形式，一是市场风险，其涵盖了利率和汇率，主要是银行利率和汇率的上调和下降所引起的风险，但由于我国的汇率并没有实现全面的开放，因此对于市场而言，主要来源还是利率风险。二是信用风险，这也是现阶段出现频率较高的风险之一，主要是由于个人或是企业到期偿还不了所贷款的金额，给金融机构所带来的风险。三是流动性风险，包括银行和非银行金融机构，其风险的存在意味着资金的不足，从而影响了营运能力。四是管理风险，无论是哪种企业类型，如果在管理上或是对风险的事先控制上存在操作失误等问题都会带来金融风险，危及企业的生存和发展。

二、关于金融风险的预测与金融风险评估分析

1.金融风险预测分析

（1）对金融风险识别的认识。对于金融风险的预测最基本的是对风险有所识别，即能收集到造成风险损失的原因，影响因素的类别以及对于哪些具体风险应该事先有所考虑等方面的认识，而相对于类似的市场、信用或是流动等风险，则有具体的预测指标和内容。比如信用风险，可以通过过往的信用状况，盈利能力，资本，担保物以及行业环境等因素来进行事先的预测，而流动风险则可以通过流动性比例，其中企业一般需要超过百分之百的比例，银行是不小于百分之二十五的比例，另外还有贷款比例，超额备付金以及定资金比率等指标来对风险进行预测。

（2）关于金融风险预测方法分析。对于金融风险预测一般方式可以通过一是风险因素识别，比如一项工业投资活动，包括对生产的工艺、原材料，操作条件做大致的了解，掌握风险源。二是关于金融投资项目事件的前后关联性进行预测和分析。三是金融风险调查分析，涉及到财务报表和其他经济数据的分析，但由于任何一种风险预测方式都不能全面的指出风险的类别和程度，而且也不能通过一两次的调查和分析，得出所存在的具体风险，因此要结合风险单位的性质、规模和结合多种方式，对复杂和深层次的风险进行认识和预测。

除此之外应用较多的还有马尔科夫的预测方法，主要作用于对贷款的回收率和商品市场的占有率预测，由此看出它既适用于金融机构，也适用于非金融机构，这种方式主要是通过运用统计学中的概率原理，发现投资者应按照合理的比例来进行不同的投资，分散风险。另外对贷款回收率的预测一是假定预测对象可能存在的状况是不变的，二是假定贷款的条款不变，三是仅仅与前一期的回款情况相关，在这些条件的基础上，起到了帮助投资者有效的规避风险的作用。根据这种分析方式可以发现，对金融风险的预测需要科学的分析工具，并加大对金融信息的收集和研究，才能得到较为准确的预测结果。

2.金融风险评估分析

（1）明确风险评估的指标。对于金融机构而言一是确认资产的质量，是否具有一定的资金流动性和能保证生存以及发展的能力，是否存在不良贷款的情况，另外资金有充足的金融机构也并不表达其流动性的水平很高，如果流动性剩余较多反而也会影响到资金的盈利能力，所以要有度的评估。二是收益的合理性，对于金融机构而言，收益是否真实合理是判断其盈利能力和抵御风险的标准，同时其经营是否符合国家法律规范，是否存在违规操作和具有潜在的支付风险等因素也是衡量风险的指标。三是管理的健全性，在治理结构、审计以及内部控制的管理上是否有严格的制度和政策，这也是规避金融风险的有效指标。

除此之外，对于非金融机构的风险评估指标则需要结合宏观和微观两个层面进行，其中宏观方面主要考虑与宏观经济运行相关的金融指标，包括经济增长率、物价水平等内容，而微观体现在金融市场中供求关系的利率、汇率等方面，以及包含前文所述关于金融机构的财政状况方面的内容。

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二、实证设计

（一）岭回归分析方法由于用于预测行业风险的指标大多为财务指标，其反映的内容相关性较高，存在着多重共线性，会影响后续建模的稳定性和精确性。传统的解决办法是采用主成分降为维后，再进行OLS回归。但主成分分析只是将预测指标变量的绝大部分信息进行保留，可能会丢掉与风险变量有关的信息。而岭回归方法是通过最小二乘法的改进允许回归系数的有偏估计量存在而补救多重共线性的方法，采用它可以通过允许小的误差而换取高于无偏估计量的精度，因此它接近真实值的可能性较大。岭回归分析将所有的变量引入模型中，比逐步回归分析、主成分分析能够提供更多的信息。因此，本文采用岭回归分析方法，进行变量的筛选，并建立预测模型。岭回归分析是一种改良的最小二乘法，可以从根本上消除复共线性影响。岭回归模型通过在相关矩阵中引入一个很小的岭参数k，并将它加到主对角线元素上，降低了参数的最小二乘估计中复共线特征向量的影响，减小复共线变量系数最小二乘估计的方法，以保证参数估计更接近真实情况。因为岭参数k不是唯一确定的，所以得到的岭回归估计k实际是回归参数β的一个估计族。当k=0时就是普通最小二乘估计，一般对于岭参数k的选择并没有公认的最优标准，主要有岭迹法、方差扩大因子法、均方误差H（K）最小值等。由于岭迹法比较简便、直观，因此，本文采用岭迹法来确定k值。（二）实证数据和来源本文实证研究的样本和数据均来源于国家统计局的《中国工业经济统计年鉴2009》、《中国工业经济统计年鉴2010》和《中国科技统计年鉴2009》。当今行业划分的类别比较多，有些行业又比较偏，为了便于研究，本文以国家统计局制定的《国民经济行业分类》作为基础。在《中国工业经济统计年鉴》中，一共有39个行业。其中由于其他采矿业和废弃资源和废旧材料回收加工业比较偏，因此予以剔除，最终确定了工业大类中的37个细分行业作为研究对象。为了保证行业风险预测模型的时效，本文用上一年度的行业风险预测指标来预测本年度行业风险情况，即把2009年的行业风险预测指标作为自变量，2010年的行业亏损面指标作为因变量。

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一、财务风险预警的概述

企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。财务风险预警是以企业的财务报表、经营计划及其他相关会计资料为依据, 利用多种专业分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜在的风险演变成损失。

二、财务风险预警的风险分级法

公司财务风险可以划分五个等级:无险、轻险、中险、大险、巨险。一般国际上用颜色来表示风险的程度。通常预警信号或者说财务指示灯的颜色主要分为以下几种:红色表示高度警戒，黄色表示请充分关注，绿色表示完全正常，蓝色表示适当关注，紫色表示基本正常。这样当风险等级为巨警时，我们以红色信号灯来预警；当风险等级为重警时，我们可以以黄色信号灯来预警；当风险等级为中险时。我们以蓝色信号灯来预警；当风险等级为轻险时，我们以紫色信号灯来预警；当财务风险等级为无险时，我们以绿色信号灯来预警。a

下面我们将具体研究如何构建恰当的财务预警指标体系。

以往的研究中预警体系变量的选择很少涉及现金流量指标，但是，现金流量是企业的生命，企业的经营活动不是为了获得利润，而是要有持续不断的现金流入。其次，在中国盈余操纵现象严重、会计信息失真的现实下，现金流量数据较之会计数据有更好的可信性。

1.新的财务指标一现金盈利值和现金增加值

为了便于分析现金流量的信息，先建立两个有关现金流量分析的重要指标:一个是“现金盈利值”，另一个是“现金增加值”。

现金盈利值(cash earning value,CEV)是指在现金制条件下根据现金流量表提供的财务信息所计算出来的企业现金净收益。计算公式为：

现金盈利值=经营活动现金净流量+分得股利和利润收现+债券利息收现十处置长期资产收现一利息及筹资费用付现。

现金增加值(cash added value,CAV)是指在现金制条件下的企业实际的“现金盈利值”的基础上扣除分配股利付现的余额，是企业支付了各项现金后的留存现金收益。计算公式为：

现金增加值=现金盈利值一分配股利付现

CEV与CAV是现金制下的财务指标，换句话说，现金盈利值是用现金制表示的企业净利润；现金增加值则是用现金制表示的企业留存收益。

2.财务综合预警指数测度系统的框架结构

公司理财以股东权益或所有者权益最大化为理财目标，所以资本劣化(或称蚀本)则是财务预警综合监测的内容，资本增值或增长应保持可持续性增长的态势，这就要求资本在周转、扩张和结构上都保持平衡和优化的态势，否则，将会出现警情。我们可以如下构建预警核心指标体系:财务预警综合指数分为4个，一是经营风险综合指数，其核心指标有两个，经营现金盈利率（CEV/NCFO），它反映企业现金盈利能力，一般应大100%，若小于100%，则表示有经营风险。和总资产现金回收率它反映企业平均总资产生产现金的能力若小于安全临界值，则表示有经营风险；二是投资风险综合指数，其核心监测指标只有一个，现金盈利回收率（CAV/CEV）它反映当年最大追加投资的自筹现金支付能力，超过此限度，则应借款投资;三筹资风险综合指数，其核心监测指标只有一个权益乘数权益乘数越大，负债程度越高，筹资风险也越大，即资本结构劣化；四是财务风险综合指数权益现金增值率它综合反映资本的现金增值能力。若为负数表示资本的蚀本程度;指标为负数或小于安全临界值，则表示资本回报劣化值。

财务预警综合指数揭示的系统理论为:现金盈利(CEV)来源于经营活动现金净流量(NCFO)，而经营活动现金净流量(NCFO)来源于可动用的平均总资产平均总资产来源于筹资中的权益资本权益资本的增长来源于现金增加值(CAV)的增长。因此，CAV是财务预警综合的核心指标。

财务预警综合指数的核心指标和辅助指标构成如下：

1.经营预警综合指数 ,其中核心监测指标2个：经营现金盈利率= CEV/NCFO（X1），总资产现金回收率=（X2）；辅助监测指标2个：应收账款周转率（X3），现金流入流出比（X4）。（CEV:现金盈利值，NCFO:经营活动现金净流入量,:平均总资产）。经营预警综合指数X=0.3X1+0.3X2+0.2X3+0.2X4。

2.投资预警综合指，其中核心监测指标1个:现金盈利留存率=CAV/CEV（Y1）；辅助指标2个:经营现金比率（Y2），资产负债率（Y3），资本保值增值率（Y4）。投资预警综合指数Y=0.3Y1+0.3Y2+0.2Y3+0.2Y4。

3.筹资预警综合指数，其中核心监测指标2个，Z1

权益乘数=（Z1），监测指标3个，总资产报酬率（Z2），总资产净现率（Z3），销售营业现金流入比（Z4）。筹资预警综合指数Z=0.3Z1+0.3Z2+0.2Z3+0.2Z4。

（注:CEV:现金盈利值，NCFO:经营活动现金净流入量，:平均总资产，CAV:现金增加值:平均净资产）

说明:在这里权数采取专家意见法确定，各预警综合指数的前2项指标选权数为0. 3，后2项指标选权数为0.2。预警模型中的经营、投资、筹资三大块，权重为0.4， 0.3，0.3。

财务预警综合指数包括三大块:一是经营预警综合指数;二是投资预警综合指数;三是筹资预警综合指数。而每一大块均包括核心监测指标与辅助监测指标两个部分。每一个监测指标的预警指数为核心指标与辅助指标两部分。每一个监测指标的预警指数为：监测指标的预警指数=（监测指标实际值-监测指标临界值）/监测指标临界值

（1）预警综合指数预警模型

财务风险预警综合指数模型=0.4X+0.3Y+0.3Z，其中X=0.3X1+0.3X2+0.2X3+0.2X4 Y=0.3Y1+0.3Y2+0.2Y3+0.2Y4 ，Z=0.3Z1+0.3Z2+0.2Z3+0.2Z4。

（2）预警综合指数中的预警临界值测度

我们这里以IT业上市公司为例，选取了我国IT业具有代表性的14家上市公司2001年到2005年的数据进行分析，得到了他们的临界值，经营环节风险测度指标：经营现金盈利率（1.505）总资产现金回收率（0.123）应收账款周转率（4.65）现金流入流出比（1.195）；筹资风险测度指标权益乘数（3.486）经营现金比率（0.202）资产负债率（0.624）投资风险测度指标现金盈利回收率（0.949）总资产报酬率（0.048）总资产净现率（0.122）销售营业现金流入比（1.129）。

（3）预警综合指数((F)的警限设置

企业预警的F临界值取为0。根据F值的不同，我们得到了不同的警度，如下表

三、结束语

研究运用风险分级法进行财务风险的预警，关键的两个方面是准确确定预警临界值和界定风险等级，这些都是要进一步研究的。

参考文献:

[1]易 志:企业财务风险的度量方法.财会研究,2003年第13期

[2]周首华:企业财务预警方法与机制.会计研究,2003年第11期

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我国期货市场目前呈现非常稳定的发展态势：一是有了一套比较系统的法规体系，期货市场的法律地位得到了明确；二是期货市场体系逐步完整，管理体系以及市场框架体系逐步完善；三是交易体系和风险控制更加成熟；四是市场风险得到了有效的控制。

但是，期货市场在运行机制方面还存在种种问题，在一定程度上还存在监管缺位或不力现象；在投资者方面，中小散户投资者居多，机构投资者特别是期货经纪公司还有待培育，而且投资者在风险意识、法律意识等方面欠缺，屡屡有期货犯罪现象发生等。

二、建立期货市场风险预警系统规避期货风险

1、风险预警体系的系统性

期货市场风险预警体系主要由预警方法、预警指标、预警模型、制度安排与管理信息体系等几个方面。此外，还包括数据库、单个指标与指标体系的临界值、期货市场风险的判断标准、警报发出后的应对措施等等。预警方法与思想是一个无形的组成部分，具体融入指标体系与预警模型当中

2、期货市场风险预警体系建立的原则

调动一切可以利用的资源和因素，来构建一个对风险可以监测、评价，可提供风险对策、可依据风险模型作出必要行为选择的期货市场风险预警体系，以及要有一个完整的风险预警工作路线等一系列的保障，使得期货市场机构对风险的预警始终有效和及时。为了达到这个目的，在建立期货市场风险预警体系时应遵循以下原则：

（1）敏感性原则：有效的防止期货市场风险，必须及时推测出期货市场风险产生的原因、概率及可能对期货市场造成的损害程度，要求所设计的监测指标能敏感地反映期货市场机构管理和运行的真实状态，同时与管理实际动作状态一致或超前。

（2）独立性原则：主要表现在以下几方面：一是预警组织体系的独立性，在期货市场机构内部必须有独立的风险预警部门，有风险预警的专管领导，二是有独立的风险预警运行机制和路线，保障风险预警流程的通畅性，三是要求所设计的监测指标之间无相关性，尽量减少各指标之间的重叠区域，使得指标体系可以从各个方面表明风险动态。

（3）可测性原则：在期货市场风险预警体系建立中要求所设计的监测指标必须是可以被测得到的，及所获得的经济指标要与期货市场风险有密切的联系并且指标的获得应具有快捷、容易的特点，具有较强的可操作性，以便按照风险预警要求能准确和完整监测到。

（4）规范性原则：建立期货市场风险体系另一个重要的原则是所设计的指标必须规范化，这样可以使实施中监测而得的信息在风险预警过程的各个阶段和其他子系统中可使用。期货市场风险预警体系监测指标规范化并不等于说僵硬化，完全可以在规范化的基础上对所设计的风险预警指标、风险预警指标系数、风险预警模型、风险预警组织体系及运行机制等方面作适当的调整。

3、期货市场风险预警指标的选取应注意的问题

一是指标可用性，即所选指标可以用来估计风险发生的可能性；二是指标显著性，即预警指标在平静期和风险期的表现必须呈现显著差异；三是指标可数量化。此外，在选择指标时还必须考虑和消除各个指标之间的相关性。

篇（11）

企业营销风险预警管理就是创造一种良性机制，对危及企业生存、发展的重大战略问题进行预告和分析，提前或及时地把握危机信息，找出导致失误的各种风险因素，进而实现对不利的环境因素的预控和扭转，实现向良性状态的回归，从而完成螺旋式上升的发展过程。风险具有不确定性，常常难以预测，但是我们可以通过对风险的成因进行分解，并对这些分解后的风险观测点评估，来间接推算出各种风险的大小，从而为企业及时地制定相应的对策提供了依据，达到预警的目的。企业营销风险预警管理实际上是对企业营销职能的预警管理，它覆盖整个企业营销活动，企业只有准确及时地对即将出现的营销风险做出预警，防范危机于未然，才有可能在激烈的市场竞争中获得更大的发展机遇。

1.2企业营销风险预警管理的特征

(1)全面性，企业营销风险预警是企业管理全过程的预警，不但包括企业投资的风险预警也包括企业管理的预警。(2)预控性，根据企业现有的资料和信息，分析企业营销涉及因素的变化趋势，预控其可能的结果。(3)矫正性，在预控性和安全性的基础上，对企业营销管理波动或企业营销管理失误的纠错、制止、回避、预防等作用。

2企业营销风险预警体系的构建

企业实施“营销风险预警体系”有助于增强其自身抵抗风险的能力，获得长远的竞争优势，以最小的代价，来规避营销风险，从而为其带来利润；为企业的顾客提供优质的产品，支持顾客价值。构建科学、有效的风险预警模式是企业在激烈的市场竞争中制胜的关键。

2.1企业营销风险预警体系构建的思路

风险预警从本质上说是对企业目前营销状况进行综合评判，然后从评判结果来分析企业营销状况，为企业的营销决策提供支持。它应该包括两个循环，一个是对所有观测点收集的数据进行综合评判，分析企业营销系统目前的运行处于何种状况。第二个是由综合评判结果来分析企业营销活动所存在的具体风险。然后企业决策层针对这些存在风险的种类进行改进。

企业营销风险预警体系主要需要解决三个难题：(l)确定观测点。观测点设置的多，就会放大部分的风险，形成资源的浪费；观测点设置的少，可能对于某些风险反映迟钝，从而影响企业营销风险预测的准确性。(2)建立适合企业营销现状的营销风险预警模型。由于大多数企业管理的不规范，历史营销数据不健全，一般的综合评判模型已经不适合用来对企业进行营销风险预测，所以必须寻求智能性预测模型。(3)必须建立企业营销风险结构分析模型。预警的最终目的是分析企业营销工作中所存在的不足，对企业的运行会造成什么样的影响，从而及时改变营销方案来规避营销风险或降低风险带来的损失。

观测点的设置、营销风险综合评判模型、营销风险结构分析模型这三个方面的设计关系到企业营销风险预警体系设计的成败，是我们关注的重点。

2.2企业营销风险预警的方法

（1）预警信息系统

信息是预警的主要依据和基础，因而灵敏的预警信息系统对于整个预警系统至关重要，是预警管理成败的关键。预警信息即为预测系统、预控系统提供基础数据，它是整个预警系统的基础。一个功能强大的企业营销风险预警系统需要有完善的信息网络和高效的信息处理元来进行支撑。

（2）预警指标体系

预警指标体系是反映企业营销活动的一些具有高度概括性和敏感性的监测点。它从多个视角和层次反映企业营销活动的数量表现和数量关系，为企业营销风险预警系统提供预警信息，具有对企业营销活动的现状描述、结果评价和未来发展的预警导向功能，是企业营销预警系统活动的评价标准。它是预警系统开展识别、诊断、预警控制等活动的前提，其目的是为了使信息定量化、条理化和可操作化。不同类型的企业，预警系统的指标体系有所差异，但最重要的是选择敏感指标和主要指标，以便预警指标体系能真正反映企业营销活动所面临风险的实际情况。

(3)预警准则

企业营销风险预警的方法不能过松也不能过紧，如果设计过松，则会发生漏警，即对现实存在的危险要不不发出警报，要不发出的警报等级错误;如果预警准则设置过紧，则会导致误警即不该发出警报时却发出了警报，使企业虚惊一场。预警准则的设计有多种形式，主要有指标预警、因素预警、综合预警。指根据预警指标数值大小的变动发出不同程度的警报。假设进行警报的指标为X，其安全区域为[0，X3]，初等危险区域为[X1，X2]，高等危险区域为[X2，+∞]，当0≤X≤X1时，不发出警报；当X1≤X≤X2时，发出一级警报；当X2≤X≤X3时，发出二级警报；当X≥X3时，发出三级警报。

因素预警有两种形式，一种是：当风险因素X出现时，发出警报；当风险因素X不出现时，不发出警报。另一种是：若风险因素为随机变量，其发生的概率为X，当01时，不发出警报；当X1≤X2时，发出初等警报；当X≥X2时，发出高等警报。

综合预警是将指标预警和因素预警方法综合起来，把诸多因素和指标进行综合考虑和分析，所得出的一种综合报警模式。它运用有关数据处理方法，将多个指标或因素归纳为一个综合性指标，然后根据综合性指标的值所处的值域范围来决定发出何种警报。整个预警管理系统可保证下述过程的运行：与本企业营销活动有关的内外部信息、数据和资料通过企业营销信息网络进入预警信息系统；经过对营销信息的收集、整理、处理、分析和推断后，再分别进入预测系统和预警指标体系中，预测系统运用预测方法和预测模型对未来企业营销活动所处的内外部环境状况进行预测；预警指标体系经过运算估计出未来营销风险状况并将输出的结果与预警准则进行比较，以便决定是否发出警报以及发出何种程度的警报，然后根据判别结果调用预控对策系统中提供的对策，最后显示预控对策信息。

3结论

随着我国社会主义市场经济的发展，与国际经济的接轨，企业生存的内外部环境都发生了变化，危机的普遍存在性、隐蔽性和本质的双重性决定了现代企业要想在商场中有最高的胜算，就必须具有危机意识，加强企业的营销安全研究，强化企业的营销安全意识，建立企业自己的营销安全管理体系，全面实施企业营销安全预警管理，已经刻不容缓。

参考文献：

[1]王爱民.营销风险管理[M].武汉:武汉理工大学出版社，2004.

[2]张俊.论营销风险管理[J].湖北经济学院学报，2005，(6).

[3]莫少颖.营销风险预警管理研究[D].广东工业大学，2005.