中小企业风险管理大全11篇

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中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-00-02

一、风险管理对我国出口型中小企业发展的意义

关于风险，有很多不同的解释，有观点认为风险即为危险，风险总是带来不利的结果；也有观点认为风险是机会，风险越大，可能获得的回报也越大。另一种观点将风险理解为一种不确定性。对于企业来说，这种不确定性的最终结果可能会使企业蒙受损失，也可能会使企业获得收益。任何企业在发展过程中都会面临各种各样的风险，我国的出口型中小企业需要同时面对国内与国外政治、经济环境的变化，各种不确定性增大，面临众多风险。如何对风险进行科学有效的管理往往成为企业可持续发展的重要方面。企业风险管理是对企业内可能产生的各种风险进行识别、衡量、分析、评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，用最经济合理的方法来综合处理风险，以实现最大安全保障的一种科学管理方法[1]。良好的风险管理可以使我国出口型中小企业有效识别出所面临和将要面临的风险，采取及时、有效的应对措施，将风险对企业的不利影响降低至可接受范围。良好的风险管理也有利于增强企业创造价值的能力。风险与报酬相联系，企业创造价值需要接受风险，风险管理能帮助企业确立可接受的风险水平能力，在接受风险的同时获得相应回报，创造企业价值，提高企业的竞争能力。

二、我国出口型中小企业面临的主要风险

1.行业风险。中国出口型中小企业大多从事纺织、服装、玩具、鞋类、塑料制品等行业，这类行业进入壁垒低、集中程度低，行业竞争激烈。由于缺乏资金、技术、人才，出口型中小企业难以在这些传统行业进行技术改造、产品创新，使该类企业面临较大的行业风险。

2.市场风险。市场风险是由于市价的变化而导致亏损的风险。目前出口型中小企业面临的主要市场风险包括利率风险和汇率风险。央行借存款准备金缴纳范围扩大而收紧表外业务监管的措施，令中小银行流动性面临严峻挑战，而中小企业融资则面临更高的成本。2011年以来，银行纷纷对溢价能力较高的中小企业贷款业务予以大力倾斜，以价补量的做法极为普遍。有银行业人士透露，2011年上半年中小企业贷款利率在基准水平上浮20%-30%左右，而个别股份制银行则可能会高至100%。尽管与民间资金相比，中小企业从银行获得资金的成本相对较低，然而银行业人士预计央行对银行表外业务的整肃将进一步推高中小企业贷款的定价。中小企业仍将面临较大的利率风险。出口型中小企业所面临的汇率风险主要受到汇率波动、汇率风险头寸、外币结算以及结算期限的影响。近年来，人民币不断升值使中小企业出口产品国际竞争力下降，经营利润减少，对外贸易纠纷增加。汇率风险使企业发展面临挑战。

3.经营风险。我国出口型中小企业以劳动密集型方式生产的低附加价值、低技术含量的加工产品为主[2]，出口的产品大多缺乏创新性，普遍采取低成本战略，产品替代性强，导致企业产品无竞争优势。很多企业产品附加值低，加之规模较小，使得企业在国际市场的议价能力较低。面对目前原材料价格及人工成本的上涨、人民币不断升值等多种因素导致企业生产经营成本急剧增加，利润空间遭到严重挤压，很多企业面临较大的经营风险。海关总署2011年12月10日的11月外贸进出口统计数据显示，11月，我国出口额为1744.6亿美元，同比增长率延续了9月以来的逐月下滑之势，仅为13.8%，增幅创9个月以来的低点。综合全年前11个月的出口增速来看，11月的同比增长率仅高于需要考虑春节长假停工因素的2月份[3]。很多出口型中小企业经营面临困境。

4.信用风险。信用风险通常指企业应收账款损失的风险。出口型中小企业面对的一般是国外购货商，信用风险相对较低。但目前由于欧美债务危机而使这类企业的信用风险加大。厦门一家企业与一家欧洲买家约定1亿美元的出口，然而在此轮欧美债务危机中该买家由于自身经营状况连续恶化，就以产品质量等为借口拒付货款。这家厦门企业报损500万美元，面临很大的资金压力。

5.流动性风险。流动性风险是企业由于缺乏可动用资金而产生的风险。流动资金不足、融资困难几乎成为出口型中小企业共同面临的一大难题。以青岛为例，有调查显示，青岛市40%出口企业流动资金不足，15%左右表示资金缺口较大。由于流动资金不足，许多中小企业陷入难以支付到期债务、无法接受大额订单等困境。

6.法律合规性风险。法律合规性风险主要是指不符合法律或法规要求的风险。出口型中小企业所面临的法律合规性风险主要在于对出口国法律、法规的不熟悉或相关法律法规突然发生变化而导致企业面临出口困境、面临法律诉讼。我国目前在产品质量、产品责任等方面的法律、法规与国际标准尚存在一定差距，出口产品遭遇国外法律诉讼的事件一再出现，使企业面临巨额赔偿，遭受经济损失，企业形象受损，产品销售受阻。

7.环境风险。环境风险是企业由于其自身或影响其业务的其他方造成环境破坏而承担损失的风险。近年来，我国出口产品因环境指标达不到出口国标准或出现环保违规事件致使企业面临限制出口、大额赔偿的事件一再出现。环境风险也成为出口型企业所面临的一大风险。

三、出口型中小企业风险管理存在的主要问题

中国出口型中小企业面临多重风险，加强风险管理是防范风险、获得可持续发展的有效手段。但由于受资金、人才等多方面因素的限制，我国出口型中小企业风险管理仍然存在诸多问题：

1.风险管理意识不强。我国的出口型中小企业以乡镇企业、私营企业为主，很多企业还延续着家族式管理，缺乏科学、规范的管理体系，企业管理大多集中于日常生产经营与销售，容易忽视企业风险与风险管理。而许多中小型企业由于受人力、物力、财力等多方面因素限制，更加关注短期收益，而忽略随之而来的风险问题。

2.缺乏科学系统的风险管理体系。中小企业由于受到企业自身财力、物力资源的限制，往往很难建立一套科学的风险管理体系，致使企业在日常生产经营过程中难以对风险进行有效的识别与预见。即使对于已识别出的风险也很难进行科学评估，并采取相应的风险应对措施。由于缺乏科学系统的风险管理体系，使众多出口型中小企业面对风险时常常感到手足无措。

3.管理成本成为制约因素。风险管理需要投入人力与物力。目前，在许多大型企业中已经开始出现了新的高级职位，即为首席风险官，以此来加强企业的风险管理。但以此所付出的人力成本是众多中小企业难以承受的。同时，建立科学完善的风险管理体系也要付出成本，许多中小企业由于需要支付的成本过高而抵制进行企业的风险管理。

4.缺乏风险管理的专业人才。企业的风险管理是一项系统工程，风险的识别、评估及应对常常涉及许多专业知识。对于出口型中小企业来说，人才是企业发展中所面临的难题之一。专业人才的引进需要付出代价，中小企业由于受到企业规模限制，人才引进的成本通常成为管理者考虑的首要问题。许多企业将人才引进与培养的重点放在生产、研发等领域，而常常忽略了风险管理的需要。风险管理专业人才的缺乏也阻碍了出口型中小企业对风险进行科学有效的管理。

四、出口型中小企业风险管理对策

1.强化风险管理意识。加强出口型中小企业的风险管理意识是做好企业风险管理的首要条件。企业应认识到风险管理不仅仅是企业主所应关注的问题，也不仅仅是企业高管所承担的角色。风险管理应是企业每一位员工的责任。通过培训与教育将风险管理融于企业文化，深入企业各层次员工的日常工作，为企业营造一个良好的风险管理环境。

2.建立科学的风险管理体系。出口型中小企业应建立一套风险识别、风险评估、风险应对及风险监察的管理体系。该体系应使企业能有效识别并了解企业所面临的各种风险，评估风险的成本、影响程度及发生的可能性，针对已出现或可能出现的风险制定应对方法，制定文件记录程序以描述发生的情况以及实施的纠正举措。将风险管理程序应用于整个企业。中小企业难以建立单独的风险部门来对企业实施风险管理，但至少应该指定专门的管理者进行企业的风险管理。

3.正确处理成本与效率的关系。风险管理对于出口型中小企业的持续发展虽然具有重要作用，但如果风险管理成本超过了其可能带来的收益，同样不利于企业的发展。如何正确处理风险管理的成本与效率关系，对企业的风险评估能力提出了挑战。科学合理地对风险进行评估，将风险管理的重点放在发生可能性较大、对企业影响较大的风险上，有利于提高企业风险管理的效率。

4.培养和引进风险管理专业人才。风险管理涉及众多专业知识，尤其是在风险评估、风险应对方面常常需要专业人员的参与。而出口型中小企业常常都会面对汇率、利率风险，对于这类风险的评估与应对，专业性较强，一般的管理人员或财务人员很难完成。风险管理的专业人才成为出口型中小企业的风险管理的瓶颈。人才引进与人才培养是建立专业管理团队的重要途径。中小企业由于受到企业自身发展的限制，专业人才的引进可能面临较大困难。加强本企业人才的培养可能是更为有效的方法。企业应加强财务人员、中层管理人员的培训，并建立有效的激励机制，使具有相应能力的风险管理人员脱颖而出，为其提供良好的发展平台，打造自身的风险管理团队，以确保企业的风险管理向科学化、专业化方向发展。

参考文献：

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二、中小企业财务风险管理现状

1　亏损严重。过去的企业改革，一直足以搞活大中型国有企业为中心展开的，可以说从某种程度上忽视了中小企业在发展进程中的问题和需要。我国中小企业由于历史造成的规模小，技术、产品和管理比较落后，加之政策扶持少，所以市场竞争能力普遍较差，经济效益参差不齐，在国际竞争国内化的环境下，中小企业很难快速发展。

2　融资困难。资金是企业生存发展不可或缺的资源，但融资难却是中小企业发展中的先天的问题。在各种融资方式中，银行信贷是重要的资金来源，但由于中小企业在自用资产、信誉名声等方面的劣势，使银行从自身利益出发，通常不愿开展中小企业信贷业务。

3　财务管理能力不强。当前中小企业的财务普遍存在两方面问题。一是内部控制薄弱，企业领导专权不受约束、财务控制执行不力、基础管理薄弱、成本粗劣、财会人员素质偏低等。二是在资金不足时融资困难。主要体现在融资成本高，风险大，资信相对较差，造成中小企业信用等级低。在产品销售上，无力支撑市场竞争所必需的庞大营销费用，在销售上处于劣势。

4　企业管理外在环境不理想。首先，在于政府决定企业行为。由于企业不是法人资格的实体，而是作为政府的附属体。因此，企业的开办、经营者的任命、厂房场地的选址、机器设备的购置、生产项目的确定、劳动人力的组成、生产资金筹集、原材料燃料的组织、产品销售的渠道、经营成果的要求，无不要靠“红头文件”和行政首长的“拍板”这种政府决定企业行为的管理办法，必然产生盲目性。其次，在于企业不顾市场取向。由于政府决定企业行为，企业经营者既没有管理财产权，也就不用承担财产的责任。这样一来，企业经营者的决策、决心服从于政府的计划，为保证职工资的发放，全力为完成和超额完成产值任务而奋斗，以达到对上交得了差，对下说得过去。为此，企业经营者的行为取向不在于市场，而是在于完成产值计划。

三、加强中小企业财务管理的对策分析

1　解决中小企业财务管理中存在的问题的对策

(1)政府方面。①中小企业的经营规模小、抵御市场风险的能力差及资金经营能力差等因素决定了它通过市场融资资信很低的特点，这个特点又从客观上要求国家通过稳定的融资机制给予企业适当的扶持。②成立中小企业基金。③加快建立中小企业信用担保体系。

(2)企业自身方面。①企业要调整资金投向，以规避投资风险投资要面向市场，对投资项目进行可行研究，并正确进行投资决策，努力降低投资风险。②企业要强化资金管理，加强财务控制。③优化资本结构，创造良好的外部信用潜力中小企业受企业规模限制，承受财务风险的能力比较低，因此形成合理的资本结构、确定合理的负债比例尤为重要。④加强财会队伍建设，提高企业全员的管理素质。

2　解决中小企业融资困境的策略

(1)挖掘资金潜力。从企业内部挖掘资金潜力是中小企业融资的一个重要方法。由于资金是中小企业生存和发展的关键因素，如果企业经营不善，最容易流失的就是流动资金。因此，加强管理减少流动资金的流失，加快流动资金的周转就成了中小企业流动资金管理的重中之重。

(2)商业信用融资。商业信用融资是指企业利用其信用，在销售商品，提供服务的经营过程中向客户筹集资金的一种融资行为。其形式主要有以应付帐款、分期付款等形式提供的卖方信用和以预付定金和分期预付定金等形式的买方信用两大类。商业信用融资取得资金迅速、手续简便、融资成本很低，是中小企业需短期融资时首先可以考虑的。

(3)选择多种担保贷款方式。中小企业融资时，可向外寻求新的担保形式解决抵押难问题。目前，中小企业主要通过企业自身的不动产抵押的方式作为担保取得银行贷款，但此种方法能取得的银行贷款额度很少，因此可向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务，特别是政策性担保公司，能有效减少中小企业融资的风险，深受中小企业的欢迎。

(4)直接融资策略。当企业发展到一定规模时，就要进入资本经营阶段，企业必须借助直接融资才能发展壮大。因此，发展多种形式的风险投资资金筹集渠道，鼓励民间风险投资，允许有自主创新的优秀中小企业进入资本市场发行股票和债券，为创新型科技企业上市而设立的创业板块市场将对符合条件的中小企业提供新的融资渠道，有利于留住优质上市资源，加快我国自主创新的步伐，促进风险投资业的发展。建立多层次投融资资本市场，是切实解决制约中小企业融资“瓶颈”的必然选择。

3　财务风险的技术性规避方法

国内企业近年宋发展速度加快，规模扩张能力增强，但由于管理滞后等方面的原因，财务风险的发生频率较高。譬如，有的企业资产负债率过高，经济效益不佳，时常发生无力偿还贷款及再筹资困难的筹资风险，有的企业盲目投资，乱上项目，投资后回收期过长，或不能产生预期的收益而影响整体发展，就有可能产生了投资风险；有的企业产品销售出去后，长期收不回款项，又没有适当的收账政策和措施，致使企业出现大量的坏账损失，同时，存货不能及时销售变现，使得企业资金回收风险加剧。有的企业不注意积累，对企业创造的利润及资金过度分配，或分配比例不当，当企业需要发展或出现经营困难时，要么发展后劲和持续力不足，要么抗风险能力降低，从而产生收益分配风险。要想提高市场竞争能力，在加快发展速度的同时提高发展质量，就不能不对财务风险进行及时的预防和规避。

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由于中小企业的发展对于促进国家经济增长、维持就业和社会稳定具有十分重要的意义，各国政府都普遍鼓励中小企业发展。在市场经济的实践中，中小企业是很宽泛的概念，各国对中小企业的定义都不尽相同。即使是资产规模和销售额相近的中小企业，所处的企业生命周期阶段和政府的支持力度也不完全相同，抵御宏观经济波动和市场变化的能力也可能相差甚远。银行面对在不同地域内经营的中小企业，对信用风险到底高还是低，高到或低到什么程度很难给出一个笼统的判断。

从国际先进银行风险管理的实践来看，普遍将中小企业分为单一风险管理模式的中小企业和零售化管理模式的中小企业。前者的资产规模已经接近大型企业，在授信审批、监控、贷后管理上都与大型企业采取的模式相同。后者不仅资产规模和销售额较低，而且银行对其授信总额也有明显的控制，在授信审批、监控和贷后管理上更类似于私人贷款和按揭等零售业务。巴塞尔委员会借鉴了这一做法，按照营业额（或资产额）将中小企业分为列入公司暴露的中小企业和列入零售暴露的中小企业，在同样违约概率和违约损失率的情况下，纳入零售暴露的中小企业需要的监管资本更少，通过这种方式鼓励银行中小企业业务的零售化管理。

我国银监会在《商业银行银行账户信用风险暴露分类指引》中将列入零售暴露的中小企业定义为“商业银行对单个债务人授信总额不超过500万元且该债务人资产总额不超过1000万元人民币，或授信总额不超过500万元且该债务人年销售额不超过3000万元人民币；内部采取组合方式进行管理”。为了比较不同的授信总额对银行监管资本的影响，我们假设一家银行对一个年销售额3000万元的中小企业授信总额450万元，而对另外一个同样年销售额的中小企业授信总额为550万元。前者可以作为零售暴露，后者就只能作为公司暴露计算监管资本。根据巴塞尔协议给出的公司暴露中小企业监管资本计算公式，规模不足5000万美元的中小企业规模调整因子为0，计算监管资本的标准期限为2.5年。为便于比较，假设两家中小企业的违约损失率同为30%。计算结果如下表所示：

由以上案例可以看出对于同样销售额的中小企业仅仅因为银行对其授信总额相差了100万元，就会导致风险权重出现1～2倍的差异。同理，如果银行对一家年销售额3500万元的中小企业授信，无论授信金额大小都不能作为零售暴露，只能作为公司暴露计算信用风险加权资产。

中小企业评分卡设计思路

鉴于中小企业涉及范围广和数量众多、对授信产品和服务的时效性要求高、银行议价能力强等特征，纯粹人工审批的做法无法克服审批时间长、效率低的缺点。国际先进银行借鉴零售产品申请评分卡和行为评分卡的做法，开发针对中小企业的申请评分卡和行为评分卡，采用评分卡为基础（scorecard-based）的人工审批与自动审批相结合的模式，来满足日益增加的同业竞争和资本充足率约束的压力。所谓申请评分卡是银行根据中小企业在提交授信申请时获取的信息，对其违约可能性进行量化评价的工具；而行为评分卡是中小企业获得银行的授信进入还款阶段后，银行通过还款行为信息对其违约可能性进行的量化评价。

从香港银行业的经验看，开发申请评分卡坚持三条基本原则。第一，中小企业行业特征差异不明显，除了一些不适用申请评分卡的特例（如非盈利机构、银行和非银行金融机构、处于农林牧渔业的中小企业等）以外，不会特别以行业作为划分申请评分卡使用范围的重要依据。第二，可以将销售额在5000万港元以下，银行集团对其风险暴露小于1000万港元的中小企业集团（香港金融管理局在内部评级法下定义的纳入零售暴露的中小企业）和销售额在5000万港元以下，风险暴露大于1000万港元的中小企业集团数据混合在一起开发评分卡，但在计算监管资本时需要严格分开，前者适用零售暴露中小企业的风险权重公式，而后者只能适用公司暴露中小企业的风险权重公式。第三，鉴于中小企业财务信息的真实性无法与规范的大型企业相比，中小企业提供的财务信息不作为申请评分卡的主要风险变量，而必须依赖其他定性因素，如实际控制人的经验、诚信操守、与银行往来时间、有无涉及诉讼、上下游企业经营有无异常、是否存在其他负面信息等，作为主要的风险变量。

行为评分卡选择主要风险变量全部为可量化的客观信息，如中小企业授信额度使用、透支频率、逾期与否及逾期天数等，不需要任何人为定性判断。行为评分卡正式使用后，只要银行持续监控中小企业的还款行为信息，通过对比模型预测违约率与一年以内实际违约的状况，就可以充分判断出模型区分好客户与坏客户的能力。香港市场的实践证明，由于申请评分卡选择的主要风险变量极大地受到信息质量的限制，行为评分卡的违约识别能力远远高于申请评分卡，香港主要银行的行为评分卡表现指标（如辨别力指标AR）已完全达到国际同业的先进水平，为中小企业的批量审批和贷后管理提供了强有力的支持。

在评分卡的设计时还必须要考虑应如何将申请评分卡和行为评分卡的分数，对应到不同的违约概率区间内，以便得出内部评级的级别，同时计算监管资本。简单地说，就是要在申请评分分数和行为评分分数不同分数段与主标尺上不同的违约概率之间找到对应关系。在银行实施内部评级法的初期，这种关系稳定性如何、对违约概率准确性的影响有多大根本无从知晓。由于监管机构往往期望计算监管资本的违约概率更加审慎，能完全反映纳入零售暴露的中小企业在贯穿整个经济周期的违约表现，在银行内部开发数据不足的情况下，对于这部分中小企业预期的长期违约率（PD central tendency）不得不考虑在借鉴国际同业同类指标，并对照银行内部其他组合（如大型企业、专项贷款、金融机构等）预期的长期违约率的基础上进行判断，并通过收集每年实际违约率数据持续验证这种判断的合理性。一旦发现与实际情况偏离较大，则需要尽快进行调整。

中小企业评分卡对银行信用风险管理模式的影响

出于节约监管资本的目的，实施内部评级法的银行都会尽可能地将中小企业纳入零售暴露中，但是满足零售暴露中小企业的标准除了企业规模和授信总额之外，还需要银行对这些中小企业实施组合管理。

在授信审批阶段，香港银行业以申请评分的分数设定银行可以接受的客户评分标准，将申请评分结果分为“自动审批、自动拒绝和需要人工审批”三种模式，有权审批人以申请评分结果为依据进行最终审批。允许有权审批人申请评分卡的结果，但需要详细地记录的理由，特别是针对那些申请评分结果低于最低可接受标准而被“自动拒绝”，最终却获得有权审批人同意的个案，需要定期跟踪并分析这样的个案与申请评分结果勉强通过最低可接受标准而获得审批的个案在实际违约率和还款行为上的差异，以发现申请评分卡设计或使用中存在的缺陷。

对中小企业的组合管理更多地体现在持续监控、催收预警和内部管理信息报告方面。申请评分和行为评分的分数构成了违约概率分池的基础，地域、行业、抵押率、授信产品等因素构成了违约损失率分池的基础。客观上为银行在组合层面精细化管理风险大小不同的风险池提供了支持和依据。对于新客户，12个月以内，除非评分使用的风险要素有重大改变，否则会有相同的申请评分，12个月以后开始进行行为评分，并按月度进行行为评分。对于老客户，在增加或减少授信额度，或申请新授信品种方面，要求将最新的申请评分与行为评分的结果作为审批的重要依据。对于行为评分处于“高风险区间”的中小企业，根据月度监控的行为评分变化情况及时采取催收措施。此外，根据各个风险池所处的预期损失矩阵位置及信用风险加权资产值水平，银行每月可以有针对性地锁定高风险池，逐一分析风险池内每个客户的状况，向高级管理层和董事会汇报。

中小企业信用风险管理思路的转变

在缺乏中小企业风险计量工具的时代，银行内部不仅难以比较各级机构在统一政策下的差异化尺度，也难以衡量各级机构差异化做法对整个银行风险加权资产乃至监管资本的影响。中小企业评分卡的实施统一了风险计量的工具，使风险控制过程中的差异化结果变得更加清晰透明，容易监控。借鉴香港银行业实施内部评级法的经验，我国商业银行应以评分卡的开发、使用和持续验证作为推动中小企业零售化管理的契机，将未来中小企业风险管理思路概括为“零售化统一化管理，集中化专业化计量，分散化差别化实施”。

具体而言，在统筹实施“巴塞尔协议II”和“巴塞尔协议III”的时代，商业银行的总行应该根据年度中小企业业务增长计划，相应地确定风险加权资产总量扩张计划并分解到各个分行，而分行根据本地域内中小企业业务增长计划和风险加权资产总量扩张计划一步一步向下分解，直至分解到最基层的经营单位。

总行负责开发统一的申请评分卡和行为评分卡，通过持续收集评分卡的使用数据，进行评分卡表现（scorecard performance）的验证，形成从预测到事后验证预测结果，再根据实际结果修正预测模型的良性循环。开发过程应坚持评分卡风险变量选择的统一性，通过在不同地域内中小企业的筛选标准（cut-off point）差异化来体现银行地域风险偏好和针对不同风险程度客户授信审批的差异化。例如，假设在申请评分卡表现良好的地域内，以300分为审批标准，而在该卡表现较差的地域，则以350分为审批标准。并通过持续监控客户的还款行为评分来证实这种差异化审批标准的合理性，为日后调整客户筛选标准提供客观依据。

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通常来讲，我国内需主导型中小企业面对的主要风险有资金风险、授权风险、领导风险、持续经营风险，以下对这几种风险进行分析:第一、资金风险，主要表现在企业损益报表上利润的余额数据较大，但是真实的情况确实，企业现金报表中的数据几乎小到为零，有的企业甚至是负数。部分企业管理者片面的认为，账面上的数据利润就是现金，其实，这是一种错误的认识。因为企业在经营过程中会出现赊销，赊销也算入企业收益，但是没有收到现金。另外，进行赊销的中小企业，增加了销售存货的成本，但是没有支出现金，这种情况常常导致企业的资金管理出现假象，企业管理者在进行扩张或制定新的发展目标时，忽略了企业的实际资金状况，导致企业的资金链无法正常运行，在没有足够的资金情况下，会给企业带来许多严重的后果，使企业的盈利能力和偿还债务能力受到影响，从而减少了企业在市场中的竞争能力，使企业逐渐走向破产。第二、授权风险，很多小企业在得到一定的发展后，由于扩张了企业的规模，管理者发现难以对企业进行掌控，于是就需要把一些管理工作授权给其他人员，管理者主要针对企业的核心项目进行管理。通常情况下，企业生产过程和销售过程较为简单的，工作人员数量到达25人以上就会需要授权管理，如果生产过程和销售过程较为负责的企业，就算工作人员数量没有25人，也需要授权管理。授权风险主要表现为:授权对象的不确定性，主要是因为管理者对工作人员的具体能力不是十分了解;缺少选拔和指导的能力，主要是因为企业的管理体制存在缺陷，管理者往往只注重工作人员自身的能力，而没有采用其他方法对工作人员进行培训;对下属缺少信任感，一些较为重要的项目或需要决策的项目，管理者对下属缺少信心，害怕下属为企业造成损失。第三、领导风险，小企业在发展过程中转变为中型企业时，就会产生领导风险。在转变的过程中，管理者必须要放弃以前为企业带来利益的方法，需要结合现代管理知识制定一套新的管理体制。领导风险主要表现在管理者或者企业合伙人不能很好的掌握正在发展的企业，又不愿意建立新的管理层;延续使用以前小企业的管理制度;对于一些具备管理能力的人才不能合理的使用。第四、持续经营风险。当企业管理者因为死亡或生病等原因丧失工作能力时，持续经营风险就会产生。这个时候企业主要面临的有三个问题，第一，有谁来继承企业的管理;第二，企业控制权过于分散，特别是一些家族企业，家族内部在企业的控制上产生分歧，必然会给企业带来一次巨大的损失;第三，新的管理者如何获取企业股东、管理层、员工的支持，还需要获取相关金融机构和供应商的认可。我国大部分中小企业管理者都没有合理的思考这个问题，导致在面对持续经营风险时严重影响了企业稳定的发展。持续经营风险主要表现在:在管理者丧失工作能力时，企业没有安排好管理者的接替工作，导致企业内部管理混乱;新上任的管理者在企业中没有占到足够的股份，在一些重要性决策上缺少话语权。

1．2出口主导型企业的风险现状

通过实际调查发现，我国出口主导型企业主要面临的风险状况主要有贸易壁垒风险、信用危机风险、政策变化风险、环境变化风险，以下对这几种风险进行分析:第一、贸易壁垒风险，在世界经济发展速度逐渐减慢的形势下，许多国家为了维护国内企业的利益，都使用了各式各样的贸易壁垒来限制产生的进口。这些贸易壁垒不仅复杂而且长期变化，出口主导型企业要是没有及时的对这些贸易壁垒进行了解和采取相关对策，在经营过程中就会处于被动局面。限制产品的进口是进口国为了保护国内市场经常使用的一种手段，但是，限制什么类型的产品和限制那些国家都具有不确定性，如果出口主导型企业的市场主要集中在某一个国家，当这个国家限制这个产品时，就会给企业的发展带来严重影响。第二、信用危机风险，在全球有着许多出口主导型企业，其中不免存在产品质量达不到标准的企业，而这些企业进行产品出口时，引起的质量问题波及到其他出口主导型企业的信用，从而造成的信任危机。企业如果没有采取有效的对策进行处理，会使企业的形象受到损坏，影响到客户对企业的认可程度，但是，企业如果处理得当，那么在这次信用风险中就会得到巨大的发展。第三、政策变化风险，国家政策是影响企业发展的重要原因。通常来讲，政府在制定相关政策时，都会考虑到政策的长久性，但是从企业的角度来讲，政府制定什么类型的政策、什么时候具体实施都是企业不能掌控的，而且，在社会不断发展的过程中，会有许多新的问题出现，政府会考虑到政策的实用性进行修改或补充，如果政府制定的政策不利于企业的发展，而因为政策的强制性，就会给企业带来巨大的影响。第四、环境变化风险，企业在经营过程中同样也会受到环境的影响，环境变化过程主要分为两种，分别是渐进型和突发型。渐进型的环境变化企业能够通过对市场的深入了解进行掌控、预测，但是在面对突发型的环境变化时，无法进行预测，只能在事后采取相关措施进行处理，“9．11”事件就是典型的环境突发型变化，在遭受这次恐怖袭击以后，美国中断了和我国的航空运输，造成部分出口主导型企业的商品大量积存，严重影响了企业的发展。

2．相应的解决对策

2．1关于内需主导型企业应对风险的对策

目前，我国许多企业通过购买保险、签订合同等方法来控制经营过程中的财务风险和减少财务风险带来的损失，化解和处理经营过程中的财务风险有很多种方法，本文从中小企业的特征进行分析，并提出以下几点对策:第一、建立合理的组织机构，中小企业管理者应该对存在的风险进行分析和确认，通过企业的经营手段、运行步骤以及分析以往发生的事故，并结合工作人员、客户的建议来确认企业所面临的风险，从而完善管理制度，保证每一种可能发生的风险都受到控制，并且制定应对风险的对策，在风险实际来临时，才能够有理有据的进行处理。另外，企业管理者还要根据社会发展的需要对制度进行修改，并且确认相关的制度能够具体的落实。第二、创办高效的信息网和预警系统，能够及时的对企业经营的状况和资产状况进行反应，还能够对国内外形势、行业形势等进行分析，有利于管理者对企业的现状进行了解和对风险进行预测。第三、合理的运用法律法规，目前，我国的法律制度逐渐完善，企业和国家法律制度两者之间的关系越来越紧密，对于经营过程中出现的问题，企业应该合理的运用法律法规来维护自身的合法权益。第四、构建风险管理部门，强化内部风险意识，需要以此来设置专门的风险管控岗位，并为此制定出和企业内部情况相符合的奖罚制度，从而促使风险的管理更加趋向于专业化、专职化发展，促使企业内部各个环节都能够严格的依照规范化的方式来执行，真正有效的降低其内部出现风险问题的概率。另外，还应当做好对风险的有效定位，将风险管理工作直接和企业的发展计划相提并论，以此来促使风险的管理和企业的文化相结合，促使整个企业内部形成一种良好的风险管控氛围。这种氛围通常表现为以管理层为主导、以操作层为执行主体的风险管理文化。这样必然将大大提升企业风险管控的效率。从而将风险所引发的损失直接降至最低的标准。

2．2关于出口主导型企业应对风险的对策

根据我国出口主导型企业在经营过程中所面临的风险，提出以下几点对策:第一、深入了解企业出口国惯用的贸易壁垒，首先，企业要对产品出口国惯用的贸易壁垒进行深入了解;其次，掌握企业生产经营的真实情况，结合贸易壁垒的特征进行分析，研发出解决措施，比如:提高产品的质量满足贸易壁垒的要求。最后，要创建对出口国贸易壁垒的预警机制，在产品出口对象突然采取某些限制时，企业能够及时的掌握变化形势，从而制定相应的对策和减少为企业带来的损失。第二、提高品牌形象，品牌的形象是产品的代表。在全球化趋势不断加强的形势下，许多国家的企业都意识到品牌的重要性，出口主导型企业要想在国际市场中有更好的发展，就必须重视企业的品牌，而品牌的形象很多程度上取决于企业产品的质量，所以，企业应该从产品质量入手提高品牌形象。第三、注重人才的培养，风险具有两面性，在给企业造成威胁的同时，又带来了巨大的发展机遇。部分企业在面临风险时，总是出现亏损的情况，而部分企业在面临风险时，却能顺利的化解风险并从中获取利益，这其中的不同之处就在于人才，我们所说的化解风险，制定应对风险的对策，这些都需要人才来实现，中小企业应该借助机制灵活或提高待遇等方法，吸引一些国际化经营人才来企业就、就业，但是，也要防止企业的核心技术和重要资源集中到少数人中，避免人员流动带给企业的损失。

篇（5）

中小企业是我国社会主义市场经济的重要组成部分，中小企业在促进就业、保证我国经济增长速率、发展第三产业和开发新产品新技术等方面发挥着日益重要的作用。然而中小企业的发展一个最现实最急迫的问题是资金问题。由于我国中小企业本身的天然缺陷，以及我国现有的金融体系实际运行中对于中小企业信贷的忽视甚至是歧视，导致很多中小企业无法或者很难融资，融资难已经严重阻碍了我国中小企业的健康成长和发展。而目前商业银行本身的利润压力，市场竞争的压力，以及大型企业融资方法和渠道的日益丰富，大力发展中小企业贷款业务已成为银行保持竞争优势和获取利润的关键。

一、风险管理存在的问题

1.缺乏中小企业信贷风险计量体系

当前，银行缺乏中小企业信贷风险计量体系，具体表现在风险管理与风险识别的手段、技术、理念是不先进，甚至是落后的。特别是银行对中小企业的信用风险评价上几乎没有定量的分析方法和研究工具，信贷风险评价基本是根据过往经验的总结和依靠第三方专家的分析判断，即对风险分析和评价是以定性为主的，评价结果不具备稳健性、科学性和一致性。定性的信用风险分析更多带有评价者的主观偏好，使得风险评价和分析结果不具备客观性。这种主观色彩太明显的分析结果使得无法在全行范围内对中小企业信贷业务的风险分析和评价做到标准化、统一化和规范化，造成了风险分析的结果无法共享和复用。

2.中小企业信贷信息科技系统薄弱

目前，银行的中小企业信贷信息科技系统薄弱。中小企业信贷风险管理不能得到信息科技系统及时有效的支持，造成了对客户的授信缺乏统一、标准和客观的标准，对客户信用的监管则存在漏洞和不完善的地方，即有一定的风险存在。银行的众多信息系统接口未统一，这样就造成了信息的采集、传递、共享和处理无法集中、统一和标准化，无法全面系统地监督和控制客户风险状况。银行没有专业和独立的针对中小企业信贷业务的信息管理系统，做不到信贷管理全流程的信息管理系统的覆盖，有些环节独立于管理信息系统之外，增加了信贷风险。

3.缺乏中小企业信贷风险管理文化建设

银行的很多中小企业信贷业务人员由于自身素质和业务水平不高，对中小企业风险管理的认识与观念上的落后，使得全行没有一种正确科学的中小企业信贷风险管理文化，这制约了银行的中小企业风险管理水平。在银行内部有一种误区，就是中小企业信贷业务人员总是认为中小企业风险管理与业务发展相对立，想要良好的风险管理必然导致中小企业信贷业务量的下降，二者之间是负相关的。这种想法是错误的。在西方发达国家的商业银行的实践中，中小企业风险管理是促进中小企业信贷业务发展的，良好的风险管理是为银行创造利润重要前提和手段，发达国家的商业银行的中小企业信贷业务人员普遍认为，良好的中小企业风险管理服务是促进中小企业信贷业务增长，二者相辅相成，相互促进。

二、风险管理问题产生的原因

1.中小企业信贷固有的信用风险高

中小企业信贷业务中风险管理问题一个很重要的原因就是，中小企业信贷固有的信用风险高。中小企业规模小、组织程度低、管理不规范和缺乏统一的制度，决定了外界对它们的信息了解不多，信息非常的不对称。由于这样一种自然的属性更是从基础上决定了中小企业的公司管理是不合理、不科学、不完善的，如此中小企业的风险控制难度就很大，这也是客观上中小企业信贷风险控制的难点所在。中小企业信贷固有的信用风险高主要是由于中小企业规模小、缺乏正规的财务管理制度、信息不对称、没有完善的管理决策制度和中小企业贷后监管难等。

2.部分中小企业信贷的从业人员风险意识淡薄

中小企业信贷业务繁琐，部分从业人员只重视放贷，轻视放贷后的管理，放贷后的管理基本没有或者管理水平与整个信贷业务的发展不匹配。而中小企业有着被动违约概率大的特点，即中小企业有规模小、现金流差、抗风险能力薄弱的特性，一旦发生变动，贷款的风险就会急剧增加，这个时候如果信贷业务员不能及时有效地采取措施来收回贷款，信贷资金的损失就几乎不可以避免了。

3.中小企业信贷制度建设相对滞后

银行中小企业信贷的制度建设相对滞后，没有跟上现代商业银行的竞争节奏和管理水平，对于市场的风云变幻也不能完全适应，整个中小企业信贷制度与实际脱节严重，远未达到银监会所提倡的低风险、高收益和流动性的要求，贷前对企业的考察和分析还不能做到准确、科学、合理、适度，贷后管理缺位严重，整个管理体系无法做到职责落实到位，管理目标细化具化和量化，管理的深度和广度有待扩展，相关信贷管理制度应该加以完善和合理，从而推动信贷业务有效地拓展，使得中小企业信贷业务成为银行支柱业务。银行中小企业信贷业务在实际中没有政策的效果评价和反馈机制，对有关政策是否执行、执行的效果如何，缺乏评价、审批、复查、反馈和修正的制度和机制，对现行机制、规则和中小企业信贷业务风险管理实践有关情况缺乏相应的机制进行检验。

三、完善银行中小企业信贷风险管理的对策

1.建立和完善中小企业信贷风险管理控制体系

建立和完善银行对中小企业信贷风险管理控制体系除了实行全面风险管理、程序化风险决策及风险管理组织机构再造外，更为重要的是实行定价管理以制约和平衡风险。换句话说，银行要把风险和收益挂钩，高风险就要有高收益，低风险就是低收益，改变风险管理思维角度，重视定量分析以及现代计算机和软件技术的运用，逐渐减少甚至不用以前基本依靠主观意愿和定性分析的传统做法，利用中小企业信贷业务灵活定价、创新开发多样化差异化的信贷业务，将风险和定价的组合成各种套餐，从而平衡、减少、制约风险，扩大银行收益，来优化和提高中小企业信贷业务风险管理的效率。银行应该积极主动建立起风险与收益对等的风险管理观念和文化，利用计量模型和现代计算机、软件技术将未来可能的损失量化，依据风险（未来可能的损失）合理科学地定价，收益和风险对等。银行应该对现有的中小企业信贷客户进行差别化管理，可以选取该客户以前的信用记录、所处的行业、一些财务指标、企业相对规模大小和收益率通等综合客观全面科学地考察和评价客户风险程度。根据风险的不同等级，在定价和担保上实行差别待遇，风险和收益平衡，以收益补偿风险，通过这种差别管理的方式逐步改变现银行中小企业信贷客户行业和风险过于集中的特点，优化了客户结构，以减少风险。

2.加强中小企业信贷团队建设

现代任何管理活动都不可能一个人单独完成，越是良好的管理方式越是需要良好的团队协作。银行的信贷风险管理是一个非常复杂的工作，需要丰富的工作经验和复合型的知识，对于个人来说往往难以达到，而一个团队则相对容易达到要求。银行在以前信贷业务是主要面向大企业的，这也要求银行必须建立起一个专业化的中小企业信贷团队。

3.建立中小企业信贷风险管理文化

第一，以人为本，改变过去过于重视负向激励的模式，重视正向激励，绩效考核指标合适而富有挑战性，员工培训系统完善，晋升机会多。第二，进行风险战略管理，把中小企业的信贷风险管理提升到战略高度。在战略高度下，规划全行的中小企业信贷风险管理，强化风险管理的理念，深入到流程的每一点。第三，建立起全面风险管理文化。全面风险管理是银行全过程、全方位及全员参与的风险管理，是银行进行风险管理、进行内部控制的主要方法，做到每个岗位职责明确，部门有监控，没有风险管理的死角。由于中小企业客户信息不对称，对于银行来说承受的风险和交易成本相对较大，因而对中小企业客户零容忍，不允许任何客户的欺骗或者违反合同约定的行为。但是对于中小企业信贷业务从业人员则要容忍犯错，因为中小企业信贷业务复杂，工作难度大，只有允许犯错，才能促进中小企业信贷业务的发展。

参考文献

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篇（6）

随着国民经济的持续快速发展和市场体系的不断完善，中小企业的重要性日益显著，成为国民经济的生力军和税收增长的基石，对促进社会就业，推动经济发展和社会进步起到至关重要的作用。国家推动中小企业发展的政策力度也越来越大，中小企业业务市场非常广阔。积极推动中小企业业务发展不但是政府和监管机构对商业银行的政策要求，更是银行加快业务发展、优化资产结构和客户结构、提升综合收益和市场竞争力，增强发展后劲的内在需求和动力源泉。然而，由于中小企业本身的局限性和经济大环境的影响，商业银行中小企业授信风险日益加剧，如何有效控制授信风险并实现银企双赢是商业银行亟待解决的问题。本文分析了中小企业授信的潜在风险因素，并在此基础上提出了中小企业授信业务风险管理的措施。

一、中小企业的定义

目前，商业银行判定中小企业标准仍然采纳国家统一标准《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》（国经贸中小企〔2003〕143号），该标准主要考虑企业从业人数、销售收入和资产总额这三个参数。笔者结合中国银行业的实际情况、新巴塞尔协议要求以及香港金管局在中小企业划分的实践，以销售收入作为划分中小企业的主要依据，将年销售额在500万元（含）至5亿（含）人民币的企业、各类从事经营活动的法人组织称为中小企业。对房地产业、投资管理业等行业的中小企业划分以资产总额代替销售收入。

二、中小企业授信的潜在风险因素

截至2011年末，我国金融机构对中小企业贷款余额达21.8万亿元，同比增长18.6%，增速比大型企业贷款高7.1个百分点。然而，据银监会统计，截至2011年末，全国小企业贷款不良率为2.02%，其中单户授信500万元以下的小企业贷款不良率为5.14%，远高于商业银行整体约1%的不良贷款率。中小企业的金融需求、风险承受能力、运作特点较大企业具有明显的差异，与大企业相比，中小企业授信业务主要面临以下几个方面的风险因素。

一是市场风险。中小企业生命周期短，更容易受到经济周期波动、原材料价格波动、人力成本价格上升等因素的影响，抵御市场风险的能力差。另外，中小企业主要以劳动密集型为主，高新技术产业比例偏低，大部分中小企业是靠模仿、贴牌、来料加工，原创性、自主性的产品较少，产品附加值较低，产品竞争力弱，企业转型升级较难，一旦受到经济环境的不利影响，就会失去抵御能力，导致商业银行授信的市场风险。二是信用风险。中小企业一般担保缺失，抵押物不足，容易出现恶意拖欠或者逃废贷款的情况，违约率较大中型企业较高。三是经营风险。中小企业大多没有建立现代企业制度，管理者的管理水平不高，主要经营者对企业有较强控制权，经营的自主性和随意性较大。许多中小企业产权不清，家族性质较浓，容易发生关联交易，企业内部股东容易出现纠纷和涉诉，企业的贷款资金存在被关联企业占款或挪用风险。四是道德风险。银行为了控制风险，往往对企业的财务指标提出若干限制性的要求。这意味着若企业违反与银行签订的以会计数据为基础的债务契约，将会增加企业借款成本。因此，为了能够取得银行的信贷支持，中小企业往往会对一些不利信息和风险因素进行隐瞒，诉诸“报表粉饰”的现象比较普遍，多本账簿、多头开户的现象也比较普遍。由于银企之间的信息不对称，企业可能改变信贷资金的用途，将信贷资金用于高风险、高回报的投资项目，这也增加了银行对中小企业的授信风险。

三、银行中小企业授信风险管理存在的问题

第一，缺乏动态调整的客户准入标准。目前，由于中小企业授信管理成本过高，大多数银行客户准入标准没有及时根据业务发展及区域情况的变化而适时调整，相关指标欠缺标准化、科学化，不具操作性，使得授信风险的源头不能及时得到把控。

第二，商业银行中小企业风险管理体系仍须进一步完善。中小企业信贷业务风险管理缺乏效率，没有贴近市场。大多数商业银行现有分行组织架构中缺少中小企业专业业务团队和专业审批团队，尚未完全实现全面贯穿，总分行各业务节点缺乏联动的组织架构。专业审批团队的缺失，使得小企业授信审批效率低，不能满足企业资金短、频、快的要求，严重制约小企业信贷业务的发展。另外，商业银行现有的早期预警和贷后管理技术也有待进一步完善。中小企业贷后管理主要依靠客户经理进行定期跟踪，难以避免管理体系中存在一定的信息不对称和道德风险。

第三，中小企业授信担保方式有待多样化。有数据表明：我国商业银行接受信贷担保物中70%左右是土地和建筑等不动产，而广大中小企业资产的70% 以上表现为应收账款和存货，普遍欠缺不动产担保资源。担保不足成为中小企业融资难的主要瓶颈之一。扩大贷款担保的保证措施范围，对解决中小企业融资难问题意义重大，同时，保证措施多样化有利于分散商业银行授信风险。

四、中小企业授信业务风险管理措施

第一，严格“准入”关，从源头上把控风险。商业银行需研究中小企业所在的行业环境、行业地位和国家宏观政策，确定业务目标市场及标准，制定实施细则，包括客户准入标准、授信标准、目标市场选择、资产组合管理要求。同时，商业银行应及时根据业务发展及区域情况对有关标准进行适时调整，根据借款人最新的财务报表数据及对账单流水情况，动态调整客户的准入评级，使指标更加标准化、科学化，更具操作性，以便更合理有效地控制风险。要研究不同类型中小企业生产经营和资金流动规律，有效识别和控制信贷运行中各环节的关键风险点，把握信贷投向。另外，企业评价标准应该多样化，侧重对企业非财务信息的分析和评价。中小企业授信客户财务管理不规范，提供的财务报表数据缺乏真实性，未能真实反映客户的经营情况。所以，商业银行信贷人员不能单纯以财务报表数据作为评判企业的主要手段，而应该结合中小企业核心管理层经验、公司成立年限、控制人背景和学历、贷款和结算纪录、银行同业查询、买方集中度、上下游客户查询等非财务因素作为企业授信的主要准入依据。重点关注企业的现金流量情况，定期监测企业销售回款这一指标的完成情况。只有制定细化的目标市场及准入标准，将他们与一般大型客户区分开来，并进行动态调整，才能更合理、有效地控制风险。

第二，建立专业的风险团队和风险监控系统。一是建立中小企业客户经理队伍和风险管理团队。设立专职的中小企业贷款审批人员或者建立批量化审批中心，实行标准化的流程，根据业务的风险度和授信金额，分级授权审批，推进中小企业业务独立的信贷审批机制与风险管理体系。建议可以在总行风险管理条线设立中小企业风险总监，负责全行中小企业的风险组合管理、授信审批管理、审批流程质量监测、客户满意度监测、信用恢复评价等工作，并根据以上相关职能设立专业团队。在各分行（含二级分行）及中小企业业务量大的异地支行设立分级授权的中小企业独立审批人，利用信贷审批系统，负责日常项目的具体审批工作。总行信贷审查部门负责审批政策制定、信贷组合管理、审批流程监测、个别特例项目审批等整体质量、流程管理工作。二是完善中小企业问责机制。据悉，商业银行中小企业贷款不良率急剧攀升最主要的原因是执行层面的违规问题。分行在具体业务操作环节的执行上存在较为普遍的操作风险，需切实加强对业务全流程和各环节的精细化管理。加强对贷款“三查”制度执行的监督，完善中小企业问责机制，以违规的发生作为问责触发点。按照“尽职者免责，失职者问责”的原则，结合实际情况和相关业务规定执行检查和问责。三是做好对中小企业业务的资产组合分析，科学监测中小企业信贷业务的各项风险，并根据风险监测结果，对中小企业产品方案、业务流程、业务授权等进行优化和完善。四是加强科技系统建设，提高中小企业业务的风险管理水平。推进小企业授信业务销售回款监测系统和客户评级操作系统、中小企业业务贷后管理系统、中小企业财务核算体系和客户关系管理系统建设等工作，提高中小企业业务的信息化操作水平和风险管理水平。

第三，采用多种保证方式。由于信息不对称，担保措施对小企业信贷资金的安全至关重要，特别是对首次接触的中小企业客户，必须落实可靠的第二还款来源。银行可按照中小企业所在的“资金线”、“产业链”、“生意圈”为其设计担保方式，在风险可控的基础上，可以是“软抵押”，即用动产抵押、应收款抵押、存货质押、仓单质押、专利权质押等方式。具体担保措施可以多样化，例如：获取专业的担保公司提供的保证担保；对于由商业银行优质客户、世界500强企业或国有大型企业集团建立的稳定供销、协作关系的上下游产业链中的小企业贷款，应由以上企业提供保证担保；对于供应链业务中的中小企业，可要求相关的优质核心企业提供保证担保，联盟体成员互相了解，彼此监督，使信息不对称性降低；进行保证金风险缓释，保证金池覆盖联盟体成员最大单户授信。同时，积极探索中小企业联保贷款，由当地企业联合担保或行业“龙头”企业担保，并积极搭建担保公司、保险公司、政府部门、行业协会、地方商会、园区管委会等合作平台。对符合信用贷款条件的优质中小企业，可以发放无抵押、无担保的信用贷款。同时，对现有的忠诚客户，可采取一定的激励机制，可按不同信用等级分别适当调整抵质押覆盖率，但要设定可调整客户数量的上限比例。

可以预见，随着市场化的进一步推进，中小企业将成为推动中国经济发展最强劲的力量。多年来习惯于围绕大客户展开竞争的国内银行，在政策扶持倾斜和新兴领域挖潜的双重驱动下，现已纷纷大力拓展中小企业金融。效率是股份制商业银行抢占市场的武器。银行要不断探索和创新，建立适合中小企业特点的风险控制模式，既要控制风险，又要注重效率，不断提高银行业务发展水平和风险管理能力，构建起专业化程度较高的信贷业务机制，形成具有竞争力的中小企业金融服务新模式。

【参考文献】

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[2] 黄世忠：财务报表分析：理论、框架、方法与案例[M].中国财政经济出版社，2007.

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信用作为经济学名词，必须建立在信任基础上，在获取资金、物资以及服务时无需支付现金。中小企业信用担保的含义主要体现在以下两个方面：第一，信用担保。信用担保是由专门机构提供的一种制度化的保证，是一种保证和金融中介行为。信用担保的涵义包含三个要点：1）由专门机构提供的担保，法人、自然人不能提供；2）担保存在于政策、法规、制度框架安排体系中；3）只对社会提供担保，并不对内提供。第二，中小企业信用担保机构与债权人必须依法登记注册，经过政府及其指定部门审核批准的就是中小企业的信用担保。通过信用担保，中小企业不但满足了融资要求，降低了融资风险，而且提高了企业信用意识。这就使中小企业对信用意识更加的重视，间接推动现代企业制度的发展。

二、全面风险管理的内涵

全面风险管理就是在整个企业内，将承担不同风险类型，客户种类，性质业务等风险的各业务单位纳入统一的管理体系并通过全部业务的相关性和对各个风险统一标准测量的加总将风险进行控制和管理。

全面风险管理的内涵主要表现在以下几点：第一，风险管理体系全球化。在当前的企业的国际化发展趋势下，企业必须根据业务和利润建立与之相适应的风险管理中心，对国外风险的转化和转移进行预警评估，对国内风险管理体系相互衔接和配合，实现全球化。第二，风险管理全程化。现代的风险管理必须对风险的各个环节划清职责，分别把关，从宏观到微观覆盖每个环节，把合理的风险管理架构涵盖到业务发展的全过程中去，并落实与管理到位。每个环节和部门都要渗透风险管理的责任。第三，风险管理全员化。风险管理全员化是风险管理有效运作的前提，也是企业文化的重要组成部分。对于风险管理和识别分析工作，必须由风险管理人员和各部门共同合作完成。只有员工的风险管理文化增强了，他们对风险管理工作的主观能动性和积极性才能增强。第四，管理方法全新化。国际上使用各种数理统计模型来体现风险管理的客观性和科学性的特征，企业也呈现出对定量分析重视的新趋势。它的关键在于准确地找到每个业务暴露的风险点，通过风险计量模型加以度量，然后进行相应的风险管理，分配资产、配置资本等。

三、全面风险管理的原则

对于发展中的中小企业信用担保机构来说，要提高风险管理的水平，应从构建操作风险的管理的基本框架着手，并按照以下原则推行全面风险管理体系。

全面风险管理的原则主要体现在：第一，独立性与开放性的统一。风险管理的独立性原则是风险管理制约性的关键。风险管理的独立性主要表现在必须有独立的机构和人员，以独立的视角对业务发展中存在的风险进行客观识别、度量和控制。在保证独立性的前提下，同时保持风险管理的开放性，并时刻注意风险管理方法的创新。这样，企业才能与时俱进、顺势而为、不断发展。第二，统一性和差别化的统一。企业承担风险的大小、多少及风险收益配比等都是企业经营管理中任何部门和业务必须贯彻的基本原则。可以说，一个企业风险管理的理念、战略、发展方向是统一的。另外，企业经营领域的广泛性、客户需求的复杂性、业务和产品的多样性等要求企业需要实行差别化的风险管理原则。因此，企业要根据不同业务的特点、各类风险的特征采取不同的风险管理政策。第三，控制性和服务性的统一。企业风险管理还具有双重性的特点，一方面，企业要想使收益和风险相匹配，必须要合理控制自身业务的发展；另一方面，风险管理从根本上说又服务于企业的业务发展、服务于客户。因此，只有实现企业风险管理的控制性和服务性的统一，才能真正实现企业风险管理价值的最大化。第四，矩阵式和扁平化的统一。企业只有在风险管理涵盖所有业务领域的基础上，对不同业务部门实现矩阵式管理，并在原有的企业垂直化管理模式的基础上进行管理的层次的压缩，也就是进行扁平化管理，继而时刻强调风险管理应讲求效率。才能实现对企业整体的风险监控，从而保证业务的准确性和及时性，提高有效性。

四、我国中小企业信用担保机构的实践模式

目前，我国的信用担保机构呈现出多元化的趋势。既有政府出资组建的政策性的信用担保机构，也有商业银行和个人出资组建的商业性的担保机构，还有为中小企业缓解自身融资困难而组建的担保机构。中小企业信用担保机构的实践模式大概有以下四种:

4.1社会化组建，市场化运作

“社会化组建，市场化运作”模式是由企业或个人出资组建的商业性信用担保机构，它是以赢利为目的的商业化运作模式，具有独立的法人、产权明晰、同时兼营其他业务等特征。这种模式针对中小企业担保机构起步早、发展缓慢的劣势，完全按市场机制运作，易于提高效率。但由于当前我国总体的信用状况较差，使得信用担保机构面临的强大的外部风险，加上投资者的积极性不高，难以形成规模效应。

4.2政府组建、政策性运作

“政府组建、政策性运作”模式是由政府组建的信用担保机构，是中小企业走向社会化的服务体系重要组成之一。其特点是信用担保机构应充分遵循政府政策，它排斥市场机制的作用，不以盈利为目的，接受政府机构的监管。虽然有政府作后盾，但它违背了政府职能转变的总体要求。政策性担保主体单一、作风险分散、形式僵硬，且财政投入比例过高，经营水平多依赖于经理人的道德水平。

4.3政府组建，市场化运作

“政府组建，市场化运作”模式是以“政府出资为主，市场筹资为辅”为原则组建的信用担保机构。它突出的反映了国家或政府产业政策的结构导向，具有独立法人，主要按照市场化原则进行运作，不以赢利为主要目标，贯彻保本微利的经营理念。但是，由于市政府组建，难免会受到政府政策法规的制约和影响。

4.4自我出资，互助担保

中小企业为缓解融资困难而自发组建的信用担保机构就是互助担保。主要特征是自我出资、自我服务、自担风险、独立法人、不以盈利为主要目的；单个机构规模较小；大多分布在城乡社区，服务对象主要是中小企业；通过申请再担保来分散风险；担保机构与区县级同业公会密切结合。政府应鼓励、支持、倡导中小企业自愿加入互助担保机构，使之健康发展。

五、我国中小企业信用担保机构所面临的主要问题

目前，我国各地中小企业信用担保机构发展较快，因此，缓解了中小企业融资难的问题。但由于我国中小企业发展时间较短，缺乏经验，从而制约了信用担保职能的有效发挥。

信用担保在发展的过程中暴露的问题主要表现在:第一，资金规模较小，来源单一。大部分地区的中小企业其它渠道资金来源相对过少，主要以政府的财政资金为主，而且缺少补偿机制。这便与信用担保机构资金来源的多元化背道而驰。再加上政府拨给各地担保机构的资金有限，导致担保基金规模偏小，远远不能满足中小企业对担保资金的需求，并且从而导致了担保机构放款规模小、融资成本高、抗风险能力差等一系列问题。第二，管理水平低，专业人才短缺。目前，许多担保机构仍未建立完善的管理制度，缺乏透明度和相互制衡的机制，且担保机构专业的人才相对匮乏，严重阻碍了担保行业的发展。从担保前的调查到担保后检查的各环节，都仅仅集中在个别操作人身上，加上操作人员缺少相关专业知识和实践经验，因此不能适应担保机构的需要，这些都阻碍了担保机构的健康发展。第二，风险管理机制缺乏有效性。有效的风险管理机制作为中小企业信用担保机构得以健康发展的重要保证。在信用担保机构发展的过程中起到不可忽视的作用。我国中小企业在担保项目风险的预警系统上，普遍缺乏科学、明确的风险识别与评估体系。导致在风险发生后，对受保企业的资信状况缺乏真实的调查与准确的评判。第四，政府干预，担保机构控制少。目前，在我国的担保决策中往往会出现“行政指令担保”和“人情担保”等不良现象。主要是因为我国的担保机构大多是由政府出资或以政府为最大出资者建立的。在这一特殊性的基础性上，政府可对担保机构施加压力，甚至改变决策意向，这便给担保机构的运作和发展带来很大风险，甚至拖垮担保机构。

六、中小企业信用担保公司全面风险管理的主要对策

中小企业信用担保机构想要继续稳定健康发展必须制定相应的管理政策，主要有：

6.1提高对外部风险的抵抗能力

中小企业信用担保机构应提高对外部风险的抵抗力。信用担保机构应从以下两个方面应对担保外部风险:

(l)建立受保企业资信评估系统。目前，信用担保机构对我国中小企业的资信评估正处于探索阶段。因此，在对受保企业进行资信评估时应考虑：1受保企业的还款能力；2资信评估应定量分析和定性分析相结合。(2)自主建立担保行业联盟。主要是针对当前担保资金规模小、担保实力弱的弱点。能有效地防范担保信用风险、避免恶性竞争，达到行业自律、合作共赢，实现担保行业的有序发展。

6.2优化担保业务风险的内控机制

中小企业在信用担保机构在防范担保风险时，还应注意内部风险的发生。在担保业务流程的设置上应体现明确各业务环节的职责，避免出现权力失衡的内部控制的基本原则。中小企业信用担保机构的业务流程中，应当考虑以下的内控机制:（1）项目调查阶段的项且经理实行A、B角制度。（2）项目审批阶段实行委员会评议制度。（3）项目办理阶段实行手续落实制度，等等。

6.3设置灵活的反担保措施

反担保措施是中小企业信用担保机构有效控制担保风险的重要手段。因此，在反担保措施的设计实施上，中小企业信用担保机构应着眼于灵活设置的原则，积极探索，努力发掘业务空间，从而创造人无我有的附加值。反担保的设置原则应体现几点： (l)反担保措施的设计要突出中小企业关键资源的控制。 (2)反担保措施要充分挖掘企业内部资源，避免出现第三方反担保。(3)要根据企业还款能力的来掌握反担保措施的实施，实现反担保措施的质量、数量和反担保措施组合。

6.4建立高素的专业管理团队

中小企业信用担保机构的运作规律与基金管理公司类似，它管理的主要是特殊的、高风险的业务。中小企业信用担保机构业务具有高风险的特点要求担保机构的员工应具有很高的业务素质和道德素质。可以说，优秀的人力资源是信用担保机构的核心资源。因此，建立良好的鼓励和约束机制，组织一支具有高度责任心并具备管理、投资、技术等专业知识与从业经验丰富的复合型人才队伍才是中小企业的必由之路。

6.5加强中小企业信用担保的政策支持

政府及有关部门应从中小企业信用担保机构的管理的可持续经营方面入手，通过政策和制度的创新，为自身的可持续经营创造条件。例如，改善政府对中小企业信用担保资金的投入方式；建立科学合理地中小企业信用担保机构特定业务风险的补偿机制。目前，在中小企业信用担保机构的运行中，政府干预过多、担保机构自主经营权少。因此，防止信用担保机构日趋“政府化”倾向成为中小企业信用担保机构面临的重要问题。另外，中小企业担保机构的风险补偿是保证其可持续经营的主要做法。政府的风险补偿政策应当针对中小企业信用担保业务本身，并限定风险补偿的范围。

6.6完善担保机构可持续经营的监督和管理体系

篇（8）

一、中小企业财务风险管理的目前状况

（一）企业管理者及员工风险管理意识薄弱

根据相关调查，中小企业管理者没有较强的风险意识，并在企业管理过程中忽视这种风险意识的约占74%，公司没有定期分析当前面临的风险并形成相关的风险管理报告的占87%，公司没有定期进行相关风险管理培训及交流的占88%，高层管理人员没有向员工定期公告公司风险管理情况的占95%。这个调查数据说明：（1）企业管理者尤其高级管理者的风险管理意识极其薄弱，即使有也没有引起足够的重视。(2)领导与员工交流不足，员工风险意识薄弱。

（二）企业风险管理制度体系的建立和运行情况

目前，企业建立了完善的风险管理制度、流程和体系，而且已顺利实施的只有12％，建立了—定的风险管理流程，但流程中缺乏相互的约束机制的占20％，尚未建立风险管理方法和制度，风险的防范，完全依赖于员工的责任心和个人行为的55％，建立了完整的风险管理体系，但体系尚未开始运作的13％。总体来看，超过半数的企业尚未建立风险管理制度、流程，中小企业财务风险管理制度急待建立，并且33％的企业虽然有制度体系，却没有有效的实施。

（三）财务风险的监督与控制情况

根据调查显示，有77％的被调查企业已经对财务风险管理进行监控，其中有58％的企业正在持续监控。在监控部门方面，有48％的企业是财务部门直接进行监控，34％是审计部门负责，18％则成立专门风险管理部门。可以看出，虽然，大多数企业能对财务风险管理进行监督与控制，但监督与控制的力度不大，因为由财务部门自己监督自己，必然会影响监督的效果。

（四）目前中小企业在融资方面面临的情况

目前，我国中小企业发展大部分来自于企业自身内部的积累，也就是说内部融资在中小企业融资中占很大比重，这种狭窄的融资渠道大大限制了中小企业的发展，如果在企业发展过程中资金断链，就会大大增加企业面临的财务风险。银行对中小企业的贷款方式主要通过抵押贷款和担保贷款，这种贷款方式主要针对资信质量较高的企业，银行的目光也专注于这些企业，而忽视了一些发展潜力大但在信贷保证方面不足的刚刚起步的规模较小、抵押物质薄弱的中小企业，银行的这种信贷模式使这些企业很难融资成功，这样就更加大了外部融资的难度，从而加大了中小企业的财务风险。

二、目前中小企业在财务风险管理中面临的问题

（一）领导层缺乏完整的财务风险管理理念且风险管理意识普遍淡薄

有关的调查中显示，有很大部分的企业管理者和员工缺乏应有的风险管理的知识，缺乏风险意识，主要原因在于企业自身盲目追求快速发展，而不重视其发展的质量与否，在这种管理思想的指导下，中小企业往往单纯追求销量、市场占有额和利润的最大化，基本上局限在生产经营型管理的模式之中，较少的关心风险和风险管理。

（二）缺乏良好的财务风险管理体系及有效的应对策略

中小企业的财务风险管理迄今尚未形成全员参与的全方位的风险管理体系。由于中小企业大都只是根据自身企业发展的需要以及市场运作中总结经验教训，目光短浅，没有跨行业全面的分析，只是针对所面临的财务风险采取了一定的措施，没有对今后可能会遇到的风险制定预定计划等，并且这些措施也相互之间缺乏联系,没有形成一体化措施。

（三）没有形成全方位的动态的财务风险管理机制

中小企业的财务风险监管力度不大而且没有形成全方位的动态的风险管理机制。主要原因在于中小企业财务风险监管部门大都是财务部门自己，自己人监管自己人必然存在诸多问题，缺乏专门成立的监管部门来从事财务监管工作。

（四）中小企业融资困难且融资成本较高

中小企业生产规模小，资金投入小，并且中小企业大都处在起步阶段，这一阶段的资金需要量往往对企业的生产周期有重大的影响，但是由于外部融资困难，并且内部资金结构也欠合理，两种因素交织在一起给企业财务带来沉重的财务负担，偿付能力严重受影响，财务风险也随之产生。目前很多的中小企业，过分依赖银行贷款，这种依赖会致使企业在出现支付危机的时候，一方面使自己失信于银行而出现风险，另一方面由于逾期借款而使融资成本加大，这充分说明我国中小企业融资结构存在着严重的硬伤。

三、财务风险管理中，中小企业采取的应对策略

（一）加强内部控制机制，全面提高员工财务风险意识

中小企业在财务风险管理过程中，首先，要提高风险意识，不能局限于眼前短暂的繁荣，而应当把目光放长远一些，做好财务风险应对的各种准备；其次，应熟悉企业内部各种财务关系，明确各个部门在财务风险管理中的角色、地位、作用、应承担的职责及相应的权力，做到权责利相统一，充分调动各方参与财务风险管理的积极性；最后，还应当注意加强中小企业内部控制机制，为其财务风险管理建立良好的组织环境。

（二）形成一套将财务风险控制在可承受范围内的管理体系

风险和收益并存，我们不惧怕风险，但要规避不必要的风险。中小企业要发展，就必须形成一套评价、策略、信息、监督并存的财务风险管理体系。利用财务风险信号辨别风险类别，评价风险带来的收益和损失，采取有效措施将财务风险损失降到最低。

（三）动态的财务风险监管机制将给中小企业带来生机

财务风险动态监管机制是指建立事前预警机制、事中预防监控机制和事后危机处理机制，并将三者有效地加以结合。事前预警机制能预测风险类别，选择科学的应对策略，再结合事中预防监控机制和事后危机处理机制将风险控制在可承受范围内，给中小企业发展带来勃勃生机。

（四）寻找新的融资渠道，控制融资成本

融资困难是中小企业一直面临的问题，主要原因为目前的银行信贷模式，限制了初起步信誉不达标、担保财产物资缺乏企业的融资。得不到银行的常规贷款，有些中小企业会采用较高融资成本的融资方式，从而要承担更高的财务风险，这种方式是不可取的。中小企业要利用当前国家有利的扶持政策，寻求新的融资渠道，例如，有条件的可以通过在我国中小企业板块上市融资、委托贷款等方式进行融资，以及向政府申请贷款补贴支持，降低融资成本。此外，还应避免盲目举债扩张，降低企业资产负债率。

参考文献:

[1]孙正一.企业风险管理存在的问题及对策[J].研究与探索,2009,(8).

[2]李洪涛.中小企业财务风险管理问题分析[J].中国外资,2010,(10).

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一、中小企业财务风险管理的目前状况

（一）企业管理者及员工风险管理意识薄弱

根据相关调查，中小企业管理者没有较强的风险意识，并在企业管理过程中忽视这种风险意识的约占74%，公司没有定期分析当前面临的风险并形成相关的风险管理报告的占87%，公司没有定期进行相关风险管理培训及交流的占88%，高层管理人员没有向员工定期公告公司风险管理情况的占95%。这个调查数据说明：（1）企业管理者尤其高级管理者的风险管理意识极其薄弱，即使有也没有引起足够的重视。(2)领导与员工交流不足，员工风险意识薄弱。

（二）企业风险管理制度体系的建立和运行情况

目前，企业建立了完善的风险管理制度、流程和体系，而且已顺利实施的只有12％，建立了—定的风险管理流程，但流程中缺乏相互的约束机制的占20％，尚未建立风险管理方法和制度，风险的防范，完全依赖于员工的责任心和个人行为的55％，建立了完整的风险管理体系，但体系尚未开始运作的13％。总体来看，超过半数的企业尚未建立风险管理制度、流程，中小企业财务风险管理制度急待建立，并且33％的企业虽然有制度体系，却没有有效的实施。

（三）财务风险的监督与控制情况

根据调查显示，有77％的被调查企业已经对财务风险管理进行监控，其中有58％的企业正在持续监控。在监控部门方面，有48％的企业是财务部门直接进行监控，34％是审计部门负责，18％则成立专门风险管理部门。可以看出，虽然，大多数企业能对财务风险管理进行监督与控制，但监督与控制的力度不大，因为由财务部门自己监督自己，必然会影响监督的效果。

（四）目前中小企业在融资方面面临的情况

目前，我国中小企业发展大部分来自于企业自身内部的积累，也就是说内部融资在中小企业融资中占很大比重，这种狭窄的融资渠道大大限制了中小企业的发展，如果在企业发展过程中资金断链，就会大大增加企业面临的财务风险。银行对中小企业的贷款方式主要通过抵押贷款和担保贷款，这种贷款方式主要针对资信质量较高的企业，银行的目光也专注于这些企业，而忽视了一些发展潜力大但在信贷保证方面不足的刚刚起步的规模较小、抵押物质薄弱的中小企业，银行的这种信贷模式使这些企业很难融资成功，这样就更加大了外部融资的难度，从而加大了中小企业的财务风险。

二、目前中小企业在财务风险管理中面临的问题

（一）领导层缺乏完整的财务风险管理理念且风险管理意识普遍淡薄

有关的调查中显示，有很大部分的企业管理者和员工缺乏应有的风险管理的知识，缺乏风险意识，主要原因在于企业自身盲目追求快速发展，而不重视其发展的质量与否，在这种管理思想的指导下，中小企业往往单纯追求销量、市场占有额和利润的最大化，基本上局限在生产经营型管理的模式之中，较少的关心风险和风险管理。

（二）缺乏良好的财务风险管理体系及有效的应对策略

中小企业的财务风险管理迄今尚未形成全员参与的全方位的风险管理体系。由于中小企业大都只是根据自身企业发展的需要以及市场运作中总结经验教训，目光短浅，没有跨行业全面的分析，只是针对所面临的财务风险采取了一定的措施，没有对今后可能会遇到的风险制定预定计划等，并且这些措施也相互之间缺乏联系,没有形成一体化措施。

（三）没有形成全方位的动态的财务风险管理机制

中小企业的财务风险监管力度不大而且没有形成全方位的动态的风险管理机制。主要原因在于中小企业财务风险监管部门大都是财务部门自己，自己人监管自己人必然存在诸多问题，缺乏专门成立的监管部门来从事财务监管工作。

（四）中小企业融资困难且融资成本较高

中小企业生产规模小，资金投入小，并且中小企业大都处在起步阶段，这一阶段的资金需要量往往对企业的生产周期有重大的影响，但是由于外部融资困难，并且内部资金结构也欠合理，两种因素交织在一起给企业财务带来沉重的财务负担，偿付能力严重受影响，财务风险也随之产生。目前很多的中小企业，过分依赖银行贷款，这种依赖会致使企业在出现支付危机的时候，一方面使自己失信于银行而出现风险，另一方面由于逾期借款而使融资成本加大，这充分说明我国中小企业融资结构存在着严重的硬伤。

三、财务风险管理中，中小企业采取的应对策略

（一）加强内部控制机制，全面提高员工财务风险意识

中小企业在财务风险管理过程中，首先，要提高风险意识，不能局限于眼前短暂的繁荣，而应当把目光放长远一些，做好财务风险应对的各种准备；其次，应熟悉企业内部各种财务关系，明确各个部门在财务风险管理中的角色、地位、作用、应承担的职责及相应的权力，做到权责利相统一，充分调动各方参与财务风险管理的积极性；最后，还应当注意加强中小企业内部控制机制，为其财务风险管理建立良好的组织环境。

（二）形成一套将财务风险控制在可承受范围内的管理体系

风险和收益并存，我们不惧怕风险，但要规避不必要的风险。中小企业要发展，就必须形成一套评价、策略、信息、监督并存的财务风险管理体系。利用财务风险信号辨别风险类别，评价风险带来的收益和损失，采取有效措施将财务风险损失降到最低。

（三）动态的财务风险监管机制将给中小企业带来生机

财务风险动态监管机制是指建立事前预警机制、事中预防监控机制和事后危机处理机制，并将三者有效地加以结合。事前预警机制能预测风险类别，选择科学的应对策略，再结合事中预防监控机制和事后危机处理机制将风险控制在可承受范围内，给中小企业发展带来勃勃生机。

（四）寻找新的融资渠道，控制融资成本

融资困难是中小企业一直面临的问题，主要原因为目前的银行信贷模式，限制了初起步信誉不达标、担保财产物资缺乏企业的融资。得不到银行的常规贷款，有些中小企业会采用较高融资成本的融资方式，从而要承担更高的财务风险，这种方式是不可取的。中小企业要利用当前国家有利的扶持政策，寻求新的融资渠道，例如，有条件的可以通过在我国中小企业板块上市融资、委托贷款等方式进行融资，以及向政府申请贷款补贴支持，降低融资成本。此外，还应避免盲目举债扩张，降低企业资产负债率。

参考文献:

[1]孙正一.企业风险管理存在的问题及对策[J].研究与探索,2009,(8).

[2]李洪涛.中小企业财务风险管理问题分析[J].中国外资,2010,(10).

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中图分类号：F275　文献标识码：A　文章编号：1003－4161(2011)03－0130－03

应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权。应收账款是企业流动资产的重要组成部分。2005年以来，中国企业的海外应收账款余额已经超过1000亿美元，现正在以每年150亿美元的速度增长。中国出口总额69%以上来自中小企业。我国中小企业有80%缺乏资金，其中最大的资金压力其实来自于应收账款。在此背景下，如何帮助出口企业，盘活应收账款、加速资金流通，成为金融行业创新的重要课题。2010年下半年以来，中国开始实行稳健的货币政策，连续多次提高存款准备金，银行资金压力增大。占用经济资本较少并可带来可观中间业务收入的贸易融资对银行发展非常重要，应收账款融资作为贸易融资的重要部分越来越受到银行的重视。《物权法》的出台、贷款政策“三办法一指引”的出台，使得应收账款融资迎来了一个新的发展契机。就应收账款融资而言，由于其本身存在着信用风险，在很大程度上成为了影响应收账款融资发挥作用的障碍。通过提高应收账款的风险管理来促进商业银行应收账款融资的快速发展是发展应收账款融资的重要途径。本文主要就国际贸易中应收账款融资风险管理展开探讨。

一、应收账款融资的积极作用

国际贸易项下的应收账款融资是贷款与担保品之间密切联系的一种担保贷款，指商业银行或专业融通公司有条件的收取企业因在信用证、托收或者赊销等方式下向付款人销售货物而形成的应收账款，并为企业提供融通资金、催收债款、销售账管理、信用销售控制、信用分析、代办会计处理手续以及坏账担保等单项或多项金融服务，使企业得到所需资金，加强资金的周转。应收账款融资形式主要有：应收账款抵押融资、应收账款转让融资、应收账款证券化。目前，在我国国际贸易中，应收账款融资主要方式是应收账款转让融资。

应收账款融资有利于企业，具体表现有以下几个方面。

(一)有利于解决企业内部资金短缺、赊账回收问题

应收账款的融资成本较低，同时企业又能提前获得周转资金，从而能够盘活企业资金，加速资金流转。

(二)有利于提升企业的竞争力

利用应收账款融资，企业能尽早获得资金，可以通过扩大赊销贸易比例提高产品竞争力。融资机构为企业提供应收账款综合服务，企业能从中随时掌握客户的资信状况及市场信息，建立客户关系，提高了企业的销售能力。

(三)有利于降低企业风险

融资机构通过提供应收账款融资、管理等综合金融服务，改善企业收款情况，帮助进出口企业降低汇率风险、信用风险和操作风险。

二、商业银行从事应收账款融资业务所面临的风险

对商业银行来说，通过开办应收账款融资业务可以扩大企业存款来源。同时，商业银行可以收取融资利息和业务手续费，增加中间业务收入，中间业务的发展又能反过来促进资产业务的发展。应收账款作为融资担保物存在一定风险。商业银行在接受应收账款担保物或者接受应收账款债权时，必须加强对应收账款融资风险的防范与管理。银行等金融机构在办理应收账款融资业务时主要面临三类应收账款融资风险。

(一)商业风险

商业风险主要包括第三债务人履行能力的欠缺和可能行使的各种抗辩权和抵消权等，比如出口商没有真实贸易背景、应收账款账期过长等。商业风险主要取决于银行等信贷机构自己的判断。

(二)法律风险

法律风险主要包括欺诈性风险、违约风险和判决执行风险等。如果第三方债权不可以依法转让，债权不具有真实、合法、有效和完整性，或者债权存在权属争议且申请人以任何形式质押或转让给任何第三方或设定任何形式的担保，存在被第三方主张抵消、代位权等权利瑕疵，则会产生法律风险。

(三)操作风险

银行等金融机构在操作应收账款融资业务时，如果风险管理不严格，容易被少部分不法企业钻空子，利用假应收账款融资套取银行资金。

三、温州商业银行应收账款融资风险管理现状及存在的问题

目前，温州商业银行对应收账款融资有了进一步认识，对此项业务银行认识比较到位，对产品也开始熟悉，重视度越来越高。据笔者调查，温州20lO年应收账款融资达到约40亿美金，20lO年应收账款余额达到约10亿美金。应收账款融资业务在温州得到一定的发展，但同温州高速增长的进出口贸易相比仍相对滞后。温州企业以中小企业为主，对外贸易在温州经济中占有重要地位。应收账款融资业务在温州具有较大的发展空间，存在巨大的市场潜力。随着近年来央行数次提高存款准备金率及加息，宏观政策已进入新一轮紧缩时期。该项业务的发展也是解决温州中小企业融资难的一个重要途径。

温州开展应收账款融资业务的商业银行主要以中资大型商业银行为主(中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行)，辅以中资中型银行(中信银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行)。中资小银行如浙商银行、温州银行、农村信用合作社开展极少量应收账款融资业务。

温州大部分商业银行应收账款融资由国际业务部进行核准，由审批部进行审批，客户经理是第一责任人。风险管理部分根据应收账款风险监控评估指标对应收账款产品进行评估。评估指标主要有：卖家因素(包括国家风险和付款人违约概率)、应收账款项目因素(包括结算方式、账期、交易历史、退货率)、行业因素、经济周期因素、担保条件。银行根据评估指标对具体应收账款确定申请人置信系数。企业要获得应收账款融资一般需要提供传统的抵押担保条件：保证金、国债、银行存单、银行承兑汇票质押、房地产、土地抵押、第三方保证等。

虽然温州商业银行应收账款融资风险管理这些年取得了很大的进步，但是还存在一些问题，具体如下。

(一)应收账款融资风险管理按照一般流动贷款来管理

大多数银行将国际贸易融资业务纳入客户统一授信管理，在进行授信的审批过程中，各级审查人员更多关注的是第二还款来源，如是否有足额的抵押担保，而不管客户的实际贸易形式，将应收账款融资业务授信等同于一般流动资金贷款授信，没有考虑到应收账款融资自偿性的特点，没有扩大第二还款来源。虽然要求应收账款融资企业提供传统抵押担保能降低银行风

险，但是对于很多中小企业来说，寻求足够的抵押物、质押品或有实力企业的担保有很大难度。此举遏制了这些企业的需求进而制约了应收账款融资的发展。笔者认为，只要银行能进一步提高应收账款融资的风险管理能力，那么如果弱化抵押担保条件，更能促进国际贸易应收账款融资的发展。

(二)传统的贷前、贷后管理不适合应收账款特点

商业银行贷前授信更重视企业的财务报表或抵押物，没有对企业的贸易背景和上下游情况进行深入细致的调查。针对应收账款融资，很多客户经理仍然按照传统模式对应收账款融资业务进行贷后管理。银行没有真正跟踪企业业务流程，盯不住货物，只是通过海关数据来监控货物是否有真实出境。一旦企业发生违约，作为第一还款来源的货物可能已经被企业处置掉；即使银行手中掌握物权，但是缺少物权处置的能力和经验，最终只能通过追索担保的方式进行财产保全，这样就会处于比较被动局面。应收账款融资业务的特点就是以其业务流程本身进行风险防范，在加强对应收账款融资企业经营状况、财务状况定期审核的同时，特别强调结合应收账款融资的业务特性进行动态贷后管理。

(三)保险公司参与度不高

国内应收账款融资保险参与度很低。国际贸易项下的应收账款只有中国信用保险公司提供出口信用保险。该公司所提供的出口信用保险几乎能够承保商业信用支付方式下产生的一切收汇风险，涵盖范围大，费用因为有国家财政补贴而相对比较低。有了保险公司的信用保险，出口企业就更容易获得银行的应收账款融资，金融机构提供应收账款融资也就降低了风险。银行应收账款融资加出口信用保险是一项银行、出口信用保险公司、企业三方都能获益的业务。但是目前温州中小出口企业参保出口信用保险公司的比例还不够高，并且国内只有出口信用保险公司一家政策性机构没有商业保险公司介入出口信用保险，这也制约了应收账款融资的更快发展。

四、提高温州商业银行应收账款融资风险管理水平的对策

为了促进应收账款融资业务的发展，做大这块蛋糕以进一步发展商业银行中间业务和资产业务，温州各商业银行也在不断进行业务创新。从应收账款贴现到一揽子应收账款买断是应收账款融资业务的一个发展方向，但是它对银行风险管理水平提出了更高的要求。我们只有努力提高温州商业银行应收账款融资风险管理水平以适应应收账款融资业务的发展要求。

(一)发展弱保全下的应收账款融资

应收账款融资在风险管理方面，应当从自偿性角度强调操作控制，淡化抵押担保条件和准入控制，突出不同于一般流动资金贷款的特征和管理方式。应收账款融资授信管理应更“活”。为进一步发展该项业务，必须扩大第二还款来源范围，第二还款来源可以包括动产抵押(存货、原材料、在途货物、车辆、设备)、仓单质押(提单、标准仓单、非标准仓单)、应收账款质押(信用证、出口保理、信用险等项下)、备用信用证或银行保函质押、进出口配额或许可批文等权利质押等。银行甚至可以尝试在自偿性充足的前提下免除第二还款来源要求。通过降低应收账款的准入门槛，能把温州应收账款融资的盘子做得更大。

(二)加强与保险公司的合作

加强与中国出口信用保险公司的合作，大力发展应收账款保险。利用中国出口信用保险公司的出口信用保险，通过同出口企业的协商与参保将有关保险赔款权益转让至银行，确保银行应收账款融资的安全。针对温州企业以中小企业为主，而中小企业又存在自身信用不足的问题，与保险公司加强互动，将银行融资与保险公司的信用保险紧密结合。银行凭借交易单据、保单以及赔款转让协议等文件，在保险公司承保范围内，为企业提供应收账款融资。利用保险公司承担风险能力较强的优势，转移风险，提升银行风险承担能力，扩大中小企业融资的能力。这样商业银行也能够扩大该项业务的市场份额。

(三)建立适应应收账款融资发展的信贷管理模式

商业银行应建立适合国际贸易下应收账款融资发展的信贷管理模式，对应收账款融资信贷业务进行精细化管理。

l、对客户的调查分析要从定性分析转为定量分析。要根据应收账款的风险评估因素进行细化分析，银行根据评估指标对具体应收账款确定申请人置信系数。

2、要加强国际贸易融资业务的前期调查，加强贸易背景审核。通过全面掌握客户的生产经营情况来减少银企间的信息不对称程度以降低银行业务风险。客户经理要深入实地核查来掌握企业生产经营第一手资料。

3、应收账款融资业务时效性强，要提高审批流程速度才能迎合企业需要，从而获得业务。

4、对应收账款融资业务实施全面动态化管理。应收账款融资业务更应注重贸易背景的真实性和贸易的连续性，信用记录、交易对手、银行的贷后管理和操作手续等情况的审查，并关注贸易过程所产生的销售收入，以及期限严格与贸易周期匹配等。将贸易融资授信额度作为参考数值，根据业务本身特点，对贸易融资业务实施全面动态化管理。建立动态信息报告系统，运用动态管理方式随时监测应收账款变化情况。比如，在应收账款池融资方式下，经办行在办理具体融资业务前应仔细审核确认应收账款情况，如出现争议、拒付或应收账款逾期、损失等不能全额收汇的情况，应将其视为不合格应收账款从池中剔除，同时相应扣减融资池的可用额度并及时更新台账，从而能够动态监控客户风险。

发展应收账款融资，银行需要花费更多的精力在贷后管理上。银行要按照动态化管理原则进行贷后管理，要建立一套切实可行有效的贷后跟踪管理制度。积极参与企业经营管理。对企业的生产经营活动进行动态监控，帮助企业组织好生产、发运、资金运用等环节，掌握市场环境的变化对企业可能造成的影响等。办理融资后，应当联合会计部门共同把关，监督其资金的使用方向，防止企业将资金挪作他用，要紧盯风险敞口。根据应收账款融资自偿性特点，对授信企业的每一笔订单的出货和收汇进行实时跟踪和考核。银行可以通过境内外机构的合作，监控进出口双方。在事后控制上要增加对资金流、物流的管理。一旦融资不能正常收回，要有对应的应急方案，确保银行资产的安全。贷后管理中，还要注重相关部门的合理分工、职责明确、协调配合。

(四)加大对相关业务员的培训力度

国际贸易融资业务的风险管理属于流程管理，办理业务的每一个环节都必须专业敬业，这样才能防范风险。提高贸易融资管理人员的素质，增强防范风险的意识和能力是项非常重要的工作。银行要抓好岗位培训，须定期对从业人员进行外汇政策和外汇业务管理的培训，以提高业务经办人员和管理层的业务素质、思想素质和政策水平，减少操作失误和违规行为。银行应本着稳健经营、管理在先的原开办新的贸易结算融资业务品种。银行对高风险的国际结算项下融资持谨慎态度，要不断提高员工识伪、防伪能力。银行需对国际业务人员和客户经理定期进行业务培训，并积极做好与信贷管理、公司业务、个人金融业务、资产风险管理等部门的联合培训，尽力培养符合商业银行国际业务发展需要的复合型人才。

(五)政府应进一步健全中小企业信用体系

我国中小企业信用体系建设仍然处于相对落后的状态。即便是在金融发达的温州市，也缺乏相对完善的中小企业信用体系。我们政府部门应该积极管理企业信用信息，进一步完善企业征信和收账服务体系，为金融机构应收账款融资提供全面、真实的咨询服务和专项信用调查。这样提供应收账款融资的金融机构就能够全面、真实了解应收账款债权人和债务人的信用状况及企业信用等级。

基金项目：文章为温州市科技局课题“温州商业银行国际贸易融资风险管理实证研究”(课题编号：R20090059)研究成果。

参考文献：

[1]刘春鸿，张遂海，商业银行的应收账款融资业务[J]，农村金融研究,2002

[2]王伟，贸易融资创新：打造“小本做大生意”的神话[J]，中国外汇，2007

[3]马英丽，国内商业银行国际贸易融资风险浅析[J]，商场现代化，2009

[4]章虹芳，商业银行国际贸易融资业务风险管理的思考[J]，财贸研究,2008，(08)

[5]胡丹，国际贸易融资业务风险管理自议[J]，中国农村金融，2010，(05)

篇（11）

中图分类号:F830 文献标识码:B 文章编号:1006-1770(2010)08-055-03

一、香港中小企业金融业务发展基本情况

中小企业是香港经济的重要支柱,目前香港共有约27万家中小企业1,占全港企业总数的98%。规模10人以下,年营业额1000万港币以下的约占6至7成。香港银行业中小企业贷款占比为25%左右,与大型企业贷款相当。中小企业业务的市场占有份额前四名的银行分别为汇丰、中银、恒生、渣打银行。2009年恒生银行中小企业贷款实现税前利润26.37亿港币,占总利润17%,其中净利息收入约占2/3,净服务费(商务卡、汇款、贷款手续费、贸易服务、保费收入等)收入约占1/3;中银(香港)非个人客户贷款实现税前利润59.15亿港币,占总利润的35.4%,中小企业贷款占比50%左右,其中净利息收入占比约为2/3,净服务费收入占比约为1/3。

为扶持中小企业发展,香港特区政府推出“中小企业信贷保证计划”及“特别信贷保证计划”,为小企业贷款提供担保。每家企业可获得政府的保证额为获批银行贷款额的50%,最高为600万港币。凡是从事制造业而在香港本地雇佣少于100人的企业,或从事非制造业而在香港本地雇佣少于50人的企业,均可提出申请。另外,香港建立了专业的商业信贷资料库,支持商业银行对中小企业的信贷决策。商业信贷资料库中存储的信息包括企业的简介资料、两年内的民事诉讼、从贷款机构获得的总授信数和限额、是否为信贷提供抵押,以及欠款记录等。

二、香港银行业在中小企业金融服务方面的先进实践

(一)专业化的经营组织架构

香港大部分商业银行设立专业化机构(如工商中心、中小企业中心等)专司中小企业业务经营。中心内部设置多个小组(每组约8人至10人),其中有若干分组分别负责不同行业客户群的营销,内务管理组负责处理中心内各项内务及文档处理,商业理财组负责中小企业客户的相关理财业务。

(二)一揽子的金融综合服务策略

香港商业银行通过产品创新,为客户提供全方位、多元化的服务。除了授信业务外,在中小企业理财投资、保险、账户及现金管理服务等相关领域开展一站式服务,一方面巩固和深化全方位客户关系,另一方面则通过销售一篮子产品大大提升客户综合回报水平。近年来,香港商业银行中间业务(收付业务、保险、结算、投资服务等)的服务费及佣金收入占到总收入的2成-3成。当然,各家银行在服务方面各有特色,例如在授信业务方面,汇丰银行主要经营有抵押和低风险的中小企业信贷业务,渣打银行、花旗银行等还大量开展小额无抵押信贷。

(三)集约高效的业务处理流程

香港商业银行在小企业金融业务方面采取集约化、流程化的管理模式,大大提高业务处理效率,降低人力成本。在办理贷款业务中,客户申请手续简单,银行内部批核快速。特别是在2004年11月商业信贷资料库上线后,很多商业银行都采用信贷评分系统(评分卡)来审核小企业客户的贷款申请,中小企业客户甚至不用提交财务报告即可获得银行贷款,且批核时间缩短至2天。

(四)有针对性的风险识别和管控

香港商业银行根据中小企业的风险特征,采取了一系列有针对性的措施来识别和管理风险。

充分的贷前调查。在贷前调查环节,银行客户经理非常注重对中小企业风险细节的实地考察和评估。同时在客户申请贷款时,要求客户提供诸多可资决策参考的关键信息,例如过去3-6个月在主要往来银行的存款及贷款月结单,申请时在所有其他金融机构保有的信贷额度(银行授信函),过去3个月由任何一家香港银行发出的薪金自动转账记录或强积金供款记录,最近3-6个月企业主/合伙人/公司股东的个人月结单等。

“三道防线”识别风险。第一道防线是检查是否存在三个错配,即期限是否错配(是否存在短钱长用的可能),币种是否错配、利率是否错配。第二道防线是分析四个营运周期的典型危机,以识别不同周期的信贷风险。中小企业在“开始阶段”典型危机是过于自信和资金困难;“增长阶段”典型危机是资金和领导管理角色的转变;“收成阶段”典型危机是领导的能力;“重新阶段”(衰退阶段)典型危机是企业的惰性和是否有继承人。第三道防线是分析小企业的五个融资需求,包括投资其他新产品、购买新的物业厂房、在营运周期内购买或更换厂房或生产设备、购买现有合作伙伴的股权、用于不可预见的费用等。

依托计量工具提升审批决策的科学化、自动化。在信贷审批流程方面,香港商业银行做法与我国主要银行大致类似,主要区别在于前者广泛使用信贷评分系统自动生成初步审批结果。香港大多数银行都依托信贷评分系统审核中小企业客户的贷款申请,所有信贷申请都需要先由信贷评分系统做出评分,系统对部分客户自动给出审批结论,包括自动通过客户、自动拒绝客户和灰色区间需要人工审批的客户。对于自动拒绝客户将作最终拒绝处理,审批人员不再进行审批或。自动通过客户和灰色区间客户还需要风险审批人员进行审批或否决。

授信分析关键点涵盖定性和定量的各关键要素。定性因素包括:1.外在环境分析。如政治、法律、经济、社会文化及科技因素等。2.“五力”分析。包括企业的现有竞争者分析,潜在新进入者的威胁,供应商的议价能力分析,客户的议价能力分析及替代产品的威胁分析。3.行业风险分析。包括成本结构、处于行业生命周期的哪个阶段、波动性、盈利性、依赖性、产品的替代性、经营环境的自由度及易受环保责任影响分析。4.经营状况分析。包括借款户的特性风险、产品-市场配对风险、供应风险、生产风险、分销风险、销售及回收风险分析。5.管理层分析。包括关键/主要管理人员、管理架构及职责分工、管理层的领导能力、与员工的关系、接班人计划、是否为关键人员购买“要员寿险保障计划”分析。定量因素包括:1.财务分析。包括财务报表资料的质量分析和财务比率指标分析。财务指标包括经营能力及盈利表现、短期偿债能力/流动性、长期偿付能力及资产负债结构情况、营运能力/资产使用效率等。2.资金交易及往来等情况分析。

引入保险机制提升对贷款的风险缓释水平。香港多数商业银行非常重视保险在中小企业信贷业务风险缓释中的运用。除了为房地产、设备等押品提供财产保险外,往往还要求客户参与“要员保险”,即申请贷款的中小企业需为其重要员工购买人寿保险。其内在逻辑在于,企业主、高管层或核心技术人员是中小企业的最重要的“资产”,一旦这些重要员工身故或罹病患难以履职,将对公司的盈利及发展造成严重(乃至致命)的影响,而“要员保险”则可以将此类风险大大降低。

(五)完备有效的贷后管理体系

香港商业银行对中小企业贷款的贷后管理非常重视,主要措施和做法包括:

定期跟踪和检查。信贷管理人员每天检查电脑报表反映的“异常”情况并向上级汇报,采取跟进行动;定期及不定期走访授信客户及其商业伙伴,检查授信客户的交易记录及往来情况;定期审查授信户的营运及财务资料等。

及时更新授信户基本资料。除了要求客户提供相关报表和材料外,还通过向征信部门等特定机构查询等途径,了解授信户基本情况的变化。

跟踪关注有关法令及诉讼事件。由专门的人员每天收集外界相关资料,核对是否牵涉到本行的授信客户或担保人,及时采取应对措施。

关注风险缓释能力的变化。在抵押品和担保人方面,通过定期和不定期的押品重估,监控押品市值变化,确保维持合理的押品折扣率;客户经理在进行授信复检时,要求重新评估担保人的资力,并核查担保人的资信变化。

三、香港中小企业金融服务对内地商业银行的启示

(一)加快产品创新,增强对中小企业的综合服务能力

综合化、一站式服务是小企业金融的内在要求,内地商业银行需要大力研发并丰富契合小企业特点的产品库。通过专业化的服务团队为客户提供一揽子的金融服务方案,包括向客户提供授信、现金管理、理财、保险、咨询服务等。不断扩充服务网络,提供多元化及便捷服务渠道,包括网上理财、电话理财、自助银行服务等。重点拓展中间业务,加大交叉销售力度,为客户提供增值服务,避免简单化地将贷款利差转化为中间业务收入。同时,要加大新产品的培训力度,确保营销人员能够熟悉各类新产品。

(二)贷前环节多方面收集客户信息,减少信息不对称

中小企业贷款风险识别的关键,在于从客户提供的财务报表之外,尽可能收集能够反映客户资信的相关信息。包括申请人(乃至主要股东)过去在其主要往来银行的存贷款等关键交易记录、薪金自动转账记录或强积金供款记录等,这类信息对识别和把握中小企业经营情况及潜在风险非常重要。目前多数商业银行在小企业客户贷前信息收集方面内容还比较简单,应针对不同类型客户特点加以完善。

(三)探索引入保险等新的风险缓释机制,降低中小企业信贷风险

目前内地银行业在信贷业务风险管理中对保险的重视还不够,在这方面可加大产品和制度创新力度,除了财产保险之外,像人寿保险、信用保险等,都可以逐渐引入小企业授信风险缓释方案中。另外,目前各保险公司也在大力推进小企业保险业务方面的金融创新,银行可以借助这些新产品,或者主动与保险公司合作开发新的产品,在提升金融服务水平的同时,增强风险管控能力。

(四)优化信用评级技术,探索引入评分卡等新机制

持续优化完善小企业客户评级技术。我国部分商业银行已应用小企业评级模型,在后续技术工具持续完善的过程中,可考虑引入部分关键风险因素,如产品特性、客户(买家)素质、客户(买家)集中度、客户(买家)忠诚度、供应商对借款户的信誉、替代产品的压力以及对企业五力方面的分析等,以增强对小企业风险识别的敏感性。

探索引入评分卡等新的风险管理机制。对于大量的小企业小额信贷,借助评分系统审核贷款申请,实现自动审批,以提高效率,降低成本(对于较大的客户仍以客户关系管理为主,进行逐户审批)。同时,对于小额信贷侧重按照资产组合、客户群的维度开展日常风险监测和管理,并探索建立相关评分卡技术。

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