矿产资源评估方法大全11篇

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篇（1）

一、公路建设项目概况

公路建设项目名称为贵州省麻尾至驾欧高速公路，以下简称麻驾公路，公路全长30.058km，起于独山县麻尾镇，终点荔波县驾欧镇，沿线穿越的村镇多达十余个。沿线海拔一般为500―1100m，最高海拔为1614m，最低海拔为300m，最大相对高差1314m。公路沿线出露地层的岩性以碳酸盐岩和碎屑岩为主，地貌以丘陵为主，经过详细的调查之后，可以总结出，调查的区域内主要分布的地层有寒武系、泥盆系、石炭系、二叠系、三叠系、下第三系和第四系。其中石炭系、二叠系地层分布较广；下第三系，第四系地层呈零星分布。本区为亚热带湿润季风气候区，冬无严寒，夏无酷暑。麻驾公路是连接都新高速公路的纽带，南下与广西省南丹县连通，并与沿线各乡镇连为一体，现有公路级别较高。区内分布的主要交通网络有：铁路有黔桂线；沿线村寨均有乡村公路与主干公路相连，交通十分便利。

二、对麻驾公路的压覆矿产资源评估工作概况

麻驾高速公路曾经沿线进行1：20万、1：5万区域地质和区域矿产调查工作，在局部地段曾作过不同矿产的踏勘、普查及勘探工作。目前公路沿线开发利用的矿产有煤矿、硫铁矿、砖用页岩、石灰岩等矿种，但是总体来说，麻驾高速公路沿线矿种的工作程度相对较低。在接受了贵州高速公路开发总公司的委托之后，由我队，即贵州省地矿局一一七地质大队，组建了一支麻驾高速公路压覆矿产评估项目组（以下简称项目组），负责对该项工作进行实施。项目组对公路沿线的区域地质及区域矿产资料进行了全面系统的收集、综合整理及分析，并通过对分析结果的研究，随后进行野外实地调查工作。以麻驾高速公路沿线两侧1km范围作为压覆矿产评估范围，开展了1：5万区域地质和矿产地质调查核实工作，对分布的各矿床、矿点、矿化点及异常点都逐一进行了现场调查与核实，评估内容为对公路沿线因工程实施而导致经正式勘查的矿产资源不能开采利用的资源量及取得合法采矿许可证的矿山被压覆的资源量进行评估。

三、公路建设项目开展压覆矿产资源评估工作的重要性

我国幅员辽阔，所拥有的矿产资源十分丰富，但同时由于我国的人口量过多，人均资源相对不足，同时，随着我国城市化、工业化的进程不断加速，城镇规划区的数量不断增加，许多基础建设的高峰期也出现同步到来的现象，不少建设用地项目压覆矿产资源的现象也越来越多，尤其是公路建设项目用地。为了能够彻底贯彻我国“人与自然和谐发展”的发展理念，对公路建设项目进行压覆矿产资源评估工作，不仅能够保护好公路建设项目用地所压覆的矿产资源，还可以在不影响国家和地方政府的经济建设的同时，提高我国可利用资源的数量。另一方面，国土资源是我国经济社会发展最基本的生产要素，又是社会经济发展的本源，同时在保障社会经济发展方面具有一定的基础性作用，足以可见，国土资源对于我国未来的发展是多么的重要。为此，必须要正确履行国土资源的管理职能，做好公路建设项目压覆矿产资源评估工作。压覆矿产资源评估工作是落实科学发展观的必然要求，同时也是我国国土资源管理工作的职责所在，为了能够处理好我国保护资源与保障发展直接按的关系，必须要提高公路建设项目压覆矿产资源评估工作的准确性和灵活性，这是我国及地方国土资源主管部门迫在眉睫的问题和任务。

四、公路建设项目压覆矿产资源评估工作的主要方法与步骤

通过本次的压覆矿产资源评估工作，得出麻驾高速公路沿线两侧1km范围内产出的矿产主要有煤矿、赤铁矿、黄铁矿、砖用页岩、石灰岩等矿种。从而可以得知，科学、合理的压覆矿产资源评估工作不仅能够很好地保护我国的国土资源，还可以对建设项目用地的地质条件、矿体等因素进行详细的调查。本人总结了此次压覆矿产资源评估工作的工作经验，得出了关于公路建设项目压覆矿产资源评估工作较为先进、科学的方法和主要步骤：

（一）对建设项目用地进行资料收集与综合分析

在对麻驾公路进行压覆矿产评估工作时，项目组对麻驾公路进行了较为全面、系统的资料收集，收集了已有的1：5万、1：20万区域地质调查和区域矿产调查资料，以及公路两侧1km范围内的煤矿、硫铁矿、砖用页岩、石灰岩等矿产的地质勘查资料和矿权设置资料，这些资料必须齐全，不仅在进行覆压矿产资源评估报告的时候需要用到这些资料，在进行评估的过程中，这些资料也能够为评估工作提供详细的基础信息。

（二）公路建设项目用地现场的调查工作

本次麻驾公路的覆压矿产资源评估工作，我队是以1：5万国家正规出版的地形图作为野外工作用图，对公路沿线两侧1km范围内已有的矿产都一一进行了核实。对公路建设项目用地进行现场野外调查工作，不仅能够确定各矿点的位置是否准确，了解矿点的资源开采、分布等详细情况，所得到的资料是否可靠，还可以经过核实所得的结果，以此确定建设项目工程影响区探矿权和采矿权的设置情况。

（三）矿权核实

矿权核实主要是针对公路建设项目沿线的采矿权设置情况所开展工作。对麻驾高速公路沿线两侧1km范围内设置的探矿权和采矿权逐一进行野外调查与核实，查明在评估区内具有探矿权1个，具有采矿权的矿山3个，即煤矿1个、水泥灰岩采石场1个、页岩砖厂1个。并查清了各个采矿权与公路的相对位置关系，获得的资料真实可靠。

（四）公路建设项目覆压矿产储量估算方法

对于矿产资源储量估算的基本原理是通过把自然界客观存在的形态复杂的矿体，分割成体积与之大体相对、矿化相对均已的形态简单的几何体，并通过恰当的数学方法，求得矿产资源储量。矿产储量计算方法可以采用几何学方法和地质统计法，其中，前者还包括了地质块段法、开采块段法、断面法，以及其他传统的储量计算方法。而对于麻驾公路的压覆矿产资源评估工作中，在确定压覆资源储量计算块段后，在资源储量估算平面图上采用水平投影地质块段法进行资源储量估算。

估算公式：Q=S×H×D

式中：Q―块段资源量

S―块段煤层平面积（m2）

H―块段煤层平均铅垂厚度（m）

D―煤层体重（t/m3）

（五）公路建设项目压覆矿产资源技术经济评价方法

公路建设项目压覆矿产资源技术经济评价方法是一项范围较广、复杂性较强的工作，必须要采取严谨的科学方法和进行精细的步骤才能够得到精确的结果。常用的矿产资源技术经济评价方法有三种，分别是类比法、数理统计法和计算法。主要步骤是先确定评价的目标，然后收集和整理相关的基础资料，根据所得的资料拟定所需要进行的方案，并评定该方案的可靠程度。所需要采取的方案确定后，根据方案所需要的参数，汇集和整理相关的基础资料并确定评价的参数，进行企业的经济评价，并进行国民经济评价，其中，主要是对国民经济效益进行评价。最后，进行综合的评价与论证，并编写评价报告，整个矿产资源技术经济评价工作才算完成。

根据有关压覆矿产资源的经济评估要求，本次对压覆独山县董岭煤矿资源的经济评估，采用矿床潜在价值法。其公式是：J=Q×E×K×L。

式中：J―压覆矿产资源量的潜在价值（单位：万元）

Q―压覆矿产资源量（单位：万吨）

E―平均可信度（%），根据压覆矿产资源量的类别取值（332类别取70%，333类别取60%，334？类别取50%）。

K―回采率（%），根据目前的采矿工艺技术及省内部分煤矿山的采矿实际情况，回采率最高仅达80%。

L―当前煤炭平均综合销售价（P）与采煤成本（C）之差（L=P-C）。

据了解，当地煤炭在坑口平均售价约280元/吨，综合采出成本约120元/吨，即麻驾高速公路压覆煤炭资源量的潜在价值J=Q×E×K×L=5.52×50%×80%×（280-120）=353.28（万元）。

五、结言

在对公路建设项目用地进行压覆矿产资源评估工作的时候，一定要根据相关法规明确规定和相关的规范，对公路建设项目用地及其周边地下分布有矿产资源的工程进行调查和核实，工作过程中出现的问题应该进行具体的分析，千万不可以一概而论，这样才能够得到最准确的评估结果。

参考文献：

[1]张士虎.建设项目压覆矿产资源调查评估方法探讨[J].资源环境与工程.2012（03）

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关键词 ：矿产资源价值评估 实物期权

一、研究背景及意义

国务院提出“十二五”期间，黄金企业要着力调整和优化企业组织结构和产品结构，规范矿权设置，加快推进黄金企业兼并重组，减少企业数量，提高产业集中度，大力发展高附加值黄金深加工产品。在国家产业政策指导下，出现了大规模的矿产企业兼并重组现象。同时，中国作为全球最大的黄金生产国，近年来黄金价格下跌促使中国黄金企业走出国门收购国外矿产资源。这对于有实力、有准备的黄金企业而言将是转型升级、打造一体化产业链的新机遇。

将实物期权引入矿产资源价值评估中，在理论和实践上都有一定的贡献。理论上，丰富了实物期权的应用范围；在实践上，有助于投资者发现投资机会，活跃矿产资源市场交易。本文以山东黄金收购中宝矿业为例，分析了矿产开发过程中的选择权——实物期权的价值，体现了利用实物期权评估矿产资源价格的过程，为矿业并购的合理定价提供了客观依据。

二、传统矿产资源价值评估方法

矿产资源转让中，代表矿产资源价值的权力主要是矿产的探矿权和采矿权。探矿权是指在依法取得的勘查许可证规定的范围内，勘查矿产资源的权利，并具有优先取得勘查作业区内矿产资源采矿权的权力；采矿权是指在依法取得的采矿许可证规定的范围内，开采矿产资源和获得开采的矿产品的权利。在法律的层面上，探矿权和采矿权是有区别的，但在经济的层面上，探矿权与采矿权并无区别。矿产资源资产它同这宗资产是在探矿权名下还是在采矿权名下无关。

探矿权的公平市场价格，主要可用以下四种方法确定：地质因子法、成本法、市场法和收益法。

1.地质因子法

Woodcock1985年在评价探矿权上市财务时创立了地质因子法，1990年Kilburn基于Woodcock的方法，对每一块矿权地确定了一个基值并据此确定整个矿权的价值，被称为“Kilburn地质因子法”。这一地质工程方法以矿权的地理位置、蕴含的矿化价值、蕴含的物探或（和）化探靶区、蕴含的地质靶区四种性质为基础。这四项性质又分为19个亚类，按这些亚类确定矿权的价值。这19个亚类特性被按重要程度排序并予以赋值，赋予的价值系数为1.3~10。单个矿权地价值的合计值即是矿权的总价值。1991年澳大利亚的Gouleuith特别赞同Kilburn的地质因子法。认为它可以公正地评价矿权的定量价值，同时认为，组成矿权价值的五个部分：地质、货物市场、财务市场、股票市场、采矿权市场应单独确定其价值。

2.成本法

一个探矿权的价值，可以用以往有意义的勘探费用加总来估算。在这一方法中，矿权价值被认为是花费的成本。如果勘探结果好，则要加上一块，相反，勘探结果不好，则要减去一块。即使是在过去花费的成本，也要因为通货膨胀要进行调节。R.Lawrence（1989，1998）和Agnerian（1996）将花费的成本积累限制在过去的3~4年里，而不是统计到所有的历史成本。根据勘探潜力多加的部分，在潜力增加时可以增加到原来的100%或只有10%，也可以不加，而潜力降低时可以减少25%。成本法的应用具体又可以分为单矿权地成本标准法与既往费用倍数法。

3.市场法

Glawile（1986、1989、1990）、R.Lawrence（1998）、Thompson（1991）、Ward和R.Lawrence（1998）都曾对市场法作过阐述。市场法估值时，参照同一大矿区下邻近矿权的交易，或通过对比外地但同属一个类型的矿权交易。在确定公司矿权的最终价值时要减去原矿权持有人收益的利息或权益，以及潜在的矿权使用税。此外还要考虑因经济周期、环保、法律和政治等敏感因素对矿权价值的影响。

实务评估中，市场法与成本法相比，在作价值取舍的最终阶段，考虑后者的比重更大一些。

4.收益法

（1）标准的DCF法

将预计的矿产资源未来产生的全部的净现金流，按照适宜的折现率折合为当前价值后加总，即得出探矿权的价值。（这里假定探矿权结后可以申请采矿权）

（2）定价选择（带有期权的性质）

Glarvile（1990）和Roscoe（1998）在评价未开发的矿产资源探矿权时认为，矿权被看作是一种选择权并且具有价值，哪怕甚至在当前看来是不经济的。这些选择包括勘探、持有、放弃的权利；卖出或出租的权利；投入生产的权利。

除了以上比较常见的矿产资源评估方法之外，还有矿体统计（概率或概念）法、决策树分析法（蒙特卡洛模拟）、未来勘探费用法、经验法等方法，来对矿产资源进行评价。

现在矿产资源价值评估当中，缺乏合理有效的评估方法，忽视了开采过程中选择权的价值。因此，实物期权评估为正确评估矿产资源的价值提供了一种参考。

三、扩张期权案例分析——山东黄金收购中宝矿业有限公司探矿权

1.案例背景

山东黄金是一家从事黄金生产的上市公司，主营黄金地质探矿、开采、选冶，黄金珠宝饰品提纯加工的生产销售等，主要产品是黄金和白银。其规模和盈利水平在全国处于第五名左右的位置。

2011年3月8日，山东黄金董事会通过议案，拟以自有资金7.24亿元收购甘肃省西和县中宝矿业有限公司70%股权。中宝公司及其全资子公司天龙公司拥有甘肃省国土资源厅核发的“西和县四儿沟门金矿详查、西和县小东沟金矿详查、西和县元滩子金矿普查”三个探矿权。

2012年2月20日，中宝公司资产账面总计1.23亿元，负债账面1.12亿元，净资产账面价值1012万元。根据北京天健兴业资产评估有限公司出具的《资产评估报告书》，中宝公司净资产于评估基准日2012年2月20日成本法（资产基础法）评估所表现的净资产的公允市场价值为10.47亿元万元（含探矿权的资产的评估值为11.24亿元）。山东黄金(600547)拟以自有资金收购甘肃省西和县中宝矿业有限公司股东持有的中宝公司70%股权，交易金额为72350.7万元。

山东黄金以相对于账面的百倍溢价收购中宝矿业是否真正“物有所值”？下面就从实物期权的角度来评估中宝矿业三宗探矿权的价值。

2.案例假设前提

本案例中，除探矿权外的其他净资产价值占交易价格的比例极低，因此可以忽略不计。我们粗略的将收购股份的价格看成山东黄金为了获得三宗探矿权所付出的购买价格。

山东黄金购买中宝矿业的三宗探矿权，实际上是购买了中宝矿业潜在的黄金储量。由于普查探矿权没有探明储量，未来是否能获得有保证的矿产资源的不确定性极大，在实物交易中对于普查探矿权转让的价值都很低，因此，在此也忽略不计。

公司当已经获得了探矿权后，为了大规模开采而向国家申请采矿权的费用相对于详查探矿权来说，金额比较小，为了计算简便，可以假定，拥有了探矿权就相当于获得了采矿权。

3.案例中扩张的实物期权分析

未来预期净现金流的不确定性体现在。

（1）未来是否能够获得预期的黄金开采量并不确定；

（2）未来黄金的价格是有波动的；

（3）未来开采成本也将随着地质的不同而发生变化。

333、334矿产保有量（资源保有量中推断的储量、预测的储量）估测的准确性值得怀疑，必须进一步勘探才能获得结果。因此，333、334储量所带来的现金流入波动性过大，用传统DCF无法正确获得。具体地质勘测判定方法如图1所示。

由于推断(333)和预测部分(334)的矿产保有量是勘探人员根据经验得出的，实际操作过程并没有进行试采，因此，对于这部分矿体的走向、质量、数量以及开采难度并不能够很好的掌握。而在经过一段时间的深入勘探、试采或者随着正式开采的进行，对于这部分矿产的情况就能更详细的了解，就可以根据成本收益估算出这部分矿产是否值得开采。当推断和预测部分（333、334）储量稀少、不易开采而导致开采成本会大于这部分的收益时，就可以放弃开采；当收益超过成本是，就实施开采。这种可以而不是必须的权力就是隐含在矿产资源价值中的，不能被忽视的实物期权的价值。

4.实物期权估价应用

（1）无风险利率r的确定

本案例取一年期纯贴现央行票据利率为无风险利率，经计算为3.5%。

（2）标的资产价值波动的确定无风险利率.xlsx

由于无法确定实际矿产开采量的波动率与国际黄金现货价格的波动率对标的资产价值波动率的联合影响，本案例中，标的资产收益率的波动率取36家采掘业上市公司的年化波动率来计算，得到σ=43.89%。

（3）折现率的确定

本案例运用Sharpe的资本资产定价模型，由CAPM公式得到山东黄金的公司β为1.016。

Ri=Rf+βi*（Rm -Rf）

Rf=3.5%

Rm=市场回报率=14.52%

折现率Ri=3.5%+1.016*（14.52%-3.5%）=14.70%

在收购中宝矿业前（2011-4-23），公司曾进行定向增发，这部分现金用于了收购中宝矿业。如果用WACC可能会低估项目的必要报酬率。因此，可以用权益的必要报酬率当做这里的折现率。

（4）项目现金流分析

传统方法按照现金流折现方法，只包括了开采探明的和控制的储量所产生的现金流，如图2所示。

在t1时刻（获得采矿权后）的必要投入包括基础设施投入、采矿设备（地上部分需要挖掘机、铲车；地下部分需要风钻机、压风机、提升机）、选矿设备、提纯精炼设备等等，按照市场正常价格计算大约为6000万的必要投入。

（5）到期时间T的确定

由于在勘探过程中，会获得更多的关于推断和预测（333、334）的储量的信息，在获得采矿许可（t1）之后，公司就可以决定是否对远景储量进行开采。探矿权的期限一般是三年。

在t1时刻之后，公司仍然拥有是否开采推断和预测（333、334）部分矿产的权力，根据9年的评估计算期，公司对于是否开采333、334的选择权至少应当在3年内仍然有效（一般不可能在预测开采期的末尾才开始对333、334进行大规模开采）。因此，在本案例中，我们可以合理推定总的期权执行期限为3+3=6年。

（6）传统方法项目价值计算过程

据甘肃有色地质勘查局天水总队出具的详查报告，截至评审基准日2010年11月30日，四儿沟门保有资源储量（332+333+334）461.61万吨，其中金矿金属量14.98吨，平均品位3.24×10-6；伴生银金属量14.36吨，平均品位3.11×10-6。可采储量304.76万吨。开采方式为地下开采，生产规模49.5万吨/年；评估计算期8年7个月。

小东沟金矿保有资源储量（332+333+334）（1092.42万吨，金矿资源量金属量17.61吨，平均品位1.61×10-6。评估利用可采储量729.22万吨；先期露天开采转后期地下开采，生产规模99万吨/年；评估计算期8年3个月。元滩子金矿探矿权勘查面积6.37平方公里，仍处普查阶段，资源量不详。

本案例假设332占总储量的40%，333、334各占30%。在具体的实务操作过程中，地质勘探人员一定会给出332、333、334具体的比重，只要依照案例提供的方法，带入具体的比重数值即可。因此，案例中只介绍应用实物期权评估项目价值的方法，并不过分拘泥于具体比例数字。

332确定年净现金流入A1

A1=（总金属储量*可采储量占总储量的比例）*332储量占总储量的比重（40%）*单位由吨化成盎司（*103*35.27）*（每盎司国际现货某金属均价-金属开采成本（1100美元））*美元兑人民币汇率（6.31）/开采期限（9年）

A1=（14.98*304.76/461.61+17.61*729.22/1092.42)*40%* 103*35.27*（1701.67-1100）*6.31/9+14.36 *304.76/461.61* 103 *40%*35.27*（32.568-19）*6.31/9=1.288*108 + 0.0127*108 =1.3007亿

传统方法得出的项目价值评估结果

332总现金流入=A1*（P/A，14.70%，9）= 1.3 * 108 *4.823 =6.27亿

项目价值=t0时刻净现金流入，则购买中宝矿业的项目价值为6.27亿人民币。

从净现值的角度分析项目可行性来看，

t0时刻现金总流出=探矿权购买价+探矿费用（0.05亿）=7.235+0.05=7.285亿

按照传统净现值法

传统NPV=-7.285+6.27=-1.015亿

净现值为负值，不值得投资。按照传统净现值法，山东黄金以7.235亿购买探矿权是亏本的买卖。

（7）推断、预测资源储量（333、334）开采选择权的期权价值

到此为止，我们还没有计算推断预测储量带来的收益。由于333、334是否有预计的数量以及开采难度并不知道，所以他们带来的现金流入不能够用DCF方法计算。

从t0时刻看t1以后是否开采333与334的储量就成为了一种扩张的选择权。地质学家建议，可以粗略的将333的储量每3吨折合为1吨探明储量，将334的储量每6吨折合为一吨。则若选择开采，333、334年现金流入A2为：

A2=（14.98*304.76/461.61+17.61*729.22/1092.42)*30%* 103*35.27*（1701.67-1100）*6.31/9*（1/3+1/6）+14.36* 304.76/461.61*103*30%*35.27*（32.568-19）*6.31/9(1/3+1/6) =0.4825+0.0048 =0.4873亿

333、334总现金流入=A2*（P/A，14.70%，9）= 0.4873* 108 * 4.823 =2.35亿

根据合理假设，两个矿的开采前期投入为6000万元。在t1时刻，可以将333、334的储量看做标的资产，对333、334的开发、投入费用看做执行价格。当经过勘探阶段的深入勘探后，如果333、334储量不大，而且开采难度比较大，就可以放弃而不是必须开采。这里包含的就是扩张的实物期权。

（8）实物期权价值评估方法一：应用三期二项树模型

由上面的分析计算可以知道，

S= 23500 X=6000 （单位：万） T=6 t=T/3=2

u= eσt =1.86 d= e-σt =0.54

p=(ert-d)/（u-d）=0.4034 1-p=0.5966 ert=1.0725

n期二叉树模型公式

C0=e-nrt∑[n!j!n-j!pj1-pn-jmax?(Sujdn-j-X，0)]

fuuu=23500* u3-6000=145219

fuud=23500* u2*d-6000=37903

fuu(持有)=p*fuuu+(1-p) fuud=75705

fuu(执行)= 81301-6000=75301

由于fuu取fuu(持有)与fuu(执行)之中较大的，因此“持有”能够获得更大的价值。

取fuu= fuu(持有) =75301。其他期权值均可以通过以上方式通过从后往前倒推获得。最后的到实物期权的价值是23500万，即2.35亿人民币。

由传统净现值法的到的项目价值再加上实物期权的价值就得到了购买中宝矿业这一项目的真正价值为2.35+6.27=8.62亿元。

此时，从项目可行性角度考虑这个项目的净现值为-1.015+2.35=1.335亿元。是一个利润比较可观的可行项目。

五、案例启示

矿产资源价值评估过程中，由于标的资产——实际开采出的矿产资源的价值受到国际矿产资源价格与实际开采量不确定性的影响，所以矿产资源价值的确定并不能简单的应用传统的矿产资源评估方法来评估。

实物期权方法的引入为矿产资源实际价值的评估提供了一种很好的方法。由于矿产资源未来价值的不确定性很大，随着勘探、开采过程的继续，我们对于保有储量中推断、预测（333、334）的储量大小、分布、开采难易程度都有了更深的了解，获得了更多的信息。这就可以更好的决策是否开采这些推断、预测（333、334）的储量。这种可以而不是必须的权力给了企业决策很大的灵活性，这就是所谓的实物期权。如果在矿产资源评估中，忽视了这种选择的权力，仅仅使用传统折现现金流方法评估项目的价值，往往不能得出正确的价值评估结果。

实物期权的引入为矿产资源交易提供了客观的价值评估依据。使企业的决策者能够更好的做出决定，找到净现值真正为正的项目。

参考文献：

[1]张志强.高级财务.[M]北京大学出版社.2012.1.

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[3]实物期权法在项目投资决策中的应用.[J]财会通讯.2011(11).

[4]雷淑琴.基于期权理论的实物期权价值分析.[J]财会通讯.2011，(2).

[5]徐小君.不确定性与投资:实物期权还是冒险行为.[J]财经论丛.2011(2).

[6]雷丁轲，周远祺.价格服从跳跃扩散的海外油田开发项目实物期权评价法.[J]财会月刊.2011.8.

[7]Boomsma， Trine， Krogh，Meade， Nigel，Fleten Stein-Erik.Renewable energy investments under different support schemes: A real options approach.[J] European Journal of Operational Research.2012.7.

[8]Reuter Wolf Heinrich， Fuss Sabine， Szolgayova Jana. Investment in wind power and pumped storage in a real options model.[J].Renewable&Sustainable Energy Reviews. 2012.5.

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摘要：资产评估是确定资产价值，便于企业开展决策的重要途径。在经济日益发展的今天，矿产资源作为一种耗竭性资源，如何利用及客观评价当今矿产资源已成为业界的首要问题。本文介绍了矿产资源的内涵、矿产资源资产评估的理论基础并对有形实物资产及无形资产进行分析阐述。本文通过分析与介绍，对矿产资源资产的评价与评估做出详细的界定。

关键词 ：资产评估；矿产资源；矿业权

一、矿产资源资产的含义

众所周知，矿产资源是经过亿万年形成，存在于地球表面的不可再生的资源，其形态包括固、液、气多种。由于这些矿产资源对人类有可利用价值，因而国家将矿产资源作为国有资产来管理和控制，并建立完善相应法规来加强对国有资产的保护，例如我国不允许随意开采矿产资源，以免造成资源浪费。

矿产资源从定义上来讲指的是在一定经济技术条件下可开采利用的天然物。我国矿产资源资产的评估发展主要经历了两个阶段，第一阶段是1986-1997年，基于第一部《矿产资源法》对我国评估行业进行定义，并于1995年依据《地质勘查成果资产评估管理若干规定（试行）》，将勘查结果作为无形资产来处理；第二阶段，依据相应法规对矿业评估制度与流转制度进一步完善，将矿产资源的评估方向确立为对探矿权和采矿权价值的评估。

二、矿产资源资产价值评估相关理论

1．矿产资源资产的特点

(1)矿产资源是经过漫长年代形成的不可再生资源，或者说不可在现有条件下形成。人类对其利用的过程就是它的消耗过程，是耗竭性的消耗。

(2)矿产资源大多埋藏于地下或海底，具有很大的隐蔽性。同时，其所处的地理位置较为复杂，只能通过勘探来获得，其过程具有较大的风险性。

(3)由于资产资源交易过程中会出现矿业权的转让、出让等程序，因而涉及的矿产资源的所有者、开发者、勘探者和投资者之间构成了复杂的权益关系。

2．矿产资源资产的价值构成

矿产资源资产的价值包含三方面：矿产资源本身的价值即矿产资源的内在价值、矿产资源的权益价值和投入的劳动价值，其中矿产资源的权益价值和劳动价值统称为外在价值。

(1)矿产资源资产的内在价值。其内在价值主要由矿藏的丰度和品味所决定的，其价值是由大自然决定的，而与劳动的投入无关，即不论投入多少劳务或勘探成本，矿产的丰度是不会改变的。在评估实务中，可根据矿藏的品味来计算资源价值。用公式表示为：

(2)矿产资源资产的外在价值。矿产资源的权益价值包含矿产资源资产所有权和矿业权权益。矿产资源所有权指的是将所有权出让给他人所获得的收益，其表现形式多为租金，是权利转移的一种表现。矿业权是一种无形资产产权，具体包括探矿权、采矿权和矿产发现权。矿产发现权指的是专业人员依据自己的经验进行的脑力劳动，其价值由获得的资源来决定。

①取得矿权的基本成本。基本成本中包含支付员工的薪酬、取得权利所发生的费用、法律咨询费以及仪器设备的租赁费等。

②矿产资源补偿费。由于矿产资源是耗竭性的、不可再生的。因而，对资源的开采也是对全球资源的消耗。为了补偿资源的开采所带来的矿藏减少，国家会征收一定的所得用作为补偿。

③由于开采过程中会产生大量的废弃物，因而会对环境造成一定的污染。这可能会导致周围环境的恶化，造成土壤、水、河流、植被的污染，还可能会导致地下被挖空，造成地面塌陷、山体滑坡等一系列环境恶化。因而，在开发商对矿藏开采的同时，国家会收取一定的补偿费用来补偿因开采矿产而造成的生态失衡、环境质量下降等问题。

3．矿产资源资产评估的实质、评估对象与评估方法

资产评估的本质是评估人员依据相关法规，采用科学方法，对资产价值进行估算的过程。评估实务中，需要依据资产自身状况、相关市场数据等信息对资产进行评估。

从理论层面看，对矿产资源资产的评估既包括实物形态的评估，也包括非实物形态的评估。因为，矿产资源也是一种资产，无论是其价值评估还是权益资产评估，其评估原则和原理与其他种类资产是一致的。主要目的是衡量评估的价值，为国家经济核算和资产交易提供依据；然而，非实物形态的评估主要指勘探矿产资源和采矿权的评估，即无形资产的评估。其主要目的是为了矿业权交易所准备的。

矿产资源资产评估是针对实物形态资产的评估，其持续期限是依据实物的消耗速度决定的；而针对勘探矿产资源和采矿权等无形资产的评估，其评估价值主要依据于政府颁布的许可证使用期限。

在评估实务中，具体的评估方法要依据具体评估对象和目的来确定。针对矿产资源资产常用的评估方法主要有收益法、成本法和市场法。总体来看，这些方法都适用于矿产资源，但矿产资源不同于其他资产，因此在评估实务中要依据资产的属性选择具体评估方法。例如，以矿产资源资产价值核算为目的的经济行为多采用收益法；以资产出让、产权交易或融资为目的的经济行为则多采用成本法或市场法。具体方法的选择还需要评估人员依据实际情况和个人经验加以判断。

三、影响矿产资源资产价格的因素

1.矿产资源的稀缺程度和可替代程度

众所周知，物以稀为贵，在矿产资源的价值评估中也是同理。矿产资源是耗竭性资源，该资产越稀缺，则可替代性越差，因而其价值越高。同时，我国针对矿产资源设立了相关法律法规，不仅对探矿权、采矿权的权限加以限制，而且对稀缺资源采取保护性开采政策，从而使资源的价格大幅提高。

2．矿产品供求情况

由经济学中的供求关系可知，在市场需求一定的前提下，供给量一定的情况下，需求越大则价格越高，形成供不应求即有市无价的市场情况，例如金、锑、钼等稀有金属；相反，供给量不变时如果需求减少，则产品价格降低，形成供过于求的情况，这种情况多存在于如煤炭等廉价矿产资源。所以，矿产资源的供求情况会直接影响其资产价格。

四、我国开展矿产资源资产评估的必要性

首先，矿产资源资产评估可以帮助所有者维护权益，防止国有资产的流失。依据我国《矿产资源法》，矿产资源归国家所有，而非个人，所有权不因土地所有者的改变而改变。在过去的几十年，我国评估行业刚刚起步，相关法律法规不健全，我国矿产资源基础薄弱，从而导致了近些年个人开采矿藏现象严重，严重损害了国家利益和生态环境。因此，我国变资源无偿为有偿，保障国家资产不受侵害。

其次，矿产资源资产评估可以帮助企业核查实物账户与价值账户。众所周知，国家经济建设离不开矿产资源得支持，只有了解国家真实的矿产价值、数量与分布等信息，才能方便国家管理、合理规划发展方向以及制定国家宏观经济政策。我国目前已经开启矿产资源的实物账户和价值账户，并为其完善做出努力。

最后，随着我国经济的发展，矿产行业也陆续出现转让等经济行为。依据我国法律规定，有偿转让勘查成果、国家出资勘查所形成的探矿权、采权必须经评估机构进行评估。所以，矿产资源资产评估是我国经济发展所不可缺少的，为矿产经济的发展提供必要保障。

矿产资源作为一种耗竭性资源，矿产资源评估对于资源的利用有着促进作用，不仅能提高利用效率，也能促进矿产权在市场上的流转。我国矿产资源资产评估尚处于起步阶段，还存在许多问题与不足。因而，需要我国学界及评估界进行实践探讨，研究出一套符合我国国情的评估体系。

参考文献

1．李光明．企业价值评估理论与方法研究，中国农业大学，2005.

2．范振林，矿产资源核算研究．中国矿业，2014(8).

篇（4）

国民经济建设和人民生活水平离不开矿产资源,矿产资源是物质基础,我国80%以上的能源及工业原材料来自矿产资源,总量位居世界第三,而人均拥有量不足世界平均水平的一半,属资源紧缺的国家。矿产资源其储藏量是有限的, 随着不断开发利用而不断减少。然而矿产资源将是21世纪末、下世纪初制约我国社会经济发展的重要因素,因此,在经济战略模式下实行矿产资源资产化管理,走循环经济道路,对我国国民经济的持续稳定发展具有重大的现实意义。

1 矿产资源

我国地质矿业事业的发展和繁荣,为我国经济60年大发展大跨越,作出了不可替代的巨大贡献。我国目前90%左右的一次能源、80%以上的工业原材料、70%以上的农业生产资料、30%以上的工业和居民用水来自于矿产资源。

建国以来,我国基本建立了适合社会主义市场经济的矿产资源法律法规和规划体系,初步形成了符合我国国情、相对集中统一的矿产资源管理体系,初步建立了矿产资源有偿使用制度和矿业权市场机制,矿产资源勘查开发投资环境进一步改善。

在地质方面,我国地质科技的进步也不断谱写了地质找矿新篇章,充分展现科技创新对地质找矿突破的重大影响。我国地学理论不断创新,创立了地质力学,提出陆相生油理论和多期多层生储油论,确立“新风成学说”;建立地质构造气候科学、矿产资源定量预测理论及方法体系等。正是因为这些理论的建立,我国才能够依靠自己的力量,在国家最需要矿产资源的时刻,找到大油田、找到大矿山。

如今,我国正以勘查技术进步和地质理论突破为主线,地质找矿经历着从浅表到深部,从肉眼识别到地球物理、地球化学、遥感精细勘查;从一般矿种到金矿、钨钼矿、铂族矿、锂矿、水合物等重大突破,以及从陆地到海洋,从地面到空中勘查、卫星遥感的跨越式发展。地质找矿仪器装备在60年间发生了巨大变化。地质技术装备水平不断提高,50年代地质队员野外勘查,使用的是罗盘、地质锤、放大镜“老三件”。近年来,卫星、航空遥感、gps、远程会商等现代技术广泛应用于地质工作。但是在矿产资源资产管理方面仍存在亟待完善的问题。

2 亟待完善的问题 

2.1 产权转让市场法制不健全 

矿产资源资产产权转让的市场机制不健全。这是由于矿产资源资产产权不明确,资源无偿使用制度所派生出来的问题。在存在矿产资源资产产权市场的情况下,要根据谁能提供更多的租金,也即谁能更有效地使用矿产资源这一经济学的效用原则来决定矿产资源的使用权。在不存在矿产资源产权转让市场的条件下,使用矿产资源的效用原则难以体现,一方面由于现行的矿产资源产权关系缺乏灵活的产权转让方式,导致谁占用矿产资源谁就垄断资源的使用权状况,影响资源的优化配置;另一方面,各种隐形的、变相的、非法矿业权交易和转让普遍存在,致使国家的大量矿产资源资产流失,流入企业或个人的手中。在社会主义市场经济中,国家统一制定矿权流转的法律法规势在必行。 

2.2 缺少统一的资产价格体系 

我国矿产资源在很大程度上没有建立健全合理的矿产资源资产价格体系,矿产资源资产价值的评估方法多种多样,没有一个较为统一的标准。不同计价方法其资源价值不同,有的资源价值包含矿产资源原始价值、普查勘探费用和合理利润;有的只包括普查勘探费用、合理利润。尽管矿产资源评估价值不完全等同于其交易价格,但它是资产交易价格最重要的基础,众多的计价方法导致了矿权转让时,定价混乱,普遍出现价格与价值严重背离的现象,造成了国有资源资产的大量流失。另外,我国矿业目前处于“找矿不如采矿的,采矿不如冶炼的,冶炼不如深加工”的现状,矿产资源资产的价值在探采阶段得不到实现,而是向下游深加工企业流转。因此完善矿产资源管理,走循环经济道路,是我国矿产资源走向繁荣昌盛的战略方针。

3 走循环经济道路的重要性

3.1 循环经济模式 

循环经济主要是把清洁生产和废弃物的综合利用融为一体,它既要求物质在经济体系内多次重复利用,进入系统的所有物质和能源在不断进行的循环过程中得到合理和持续的利用,达到生产和消费的“非物质化”,尽量减少对物质特别是自然资源的消耗,又要求经济体系排放到环境中的废弃物可以为环境同化,并且排放总量不超过环境的自净能力。循环经济实现“非物质化”的重要途径是提供功能化服务,而不仅仅是提品本身,做到物质商品“利用”的最大化,而不是“消费”的最大化,并在满足人类不断增长的物质需要的同时,大幅度地减少矿产资源物质消耗。

3.2 循环经济可帮助持续发展 

新世纪,我国的经济发展将保持较快的增长速度,到2010年,我国的国内生产总值将在2000年的基础上再翻一大番。在这样的形势下,是继续沿用传统的高消耗、高污染带动经济的高增长,还是通过发展新经济,以高新技术来推动我国经济和社会的可持续发展,已经刻不容缓地成为我国的重要抉择。循环经济则是按照生态规律利用自然资源和环境容量,实现经济活动的生态化转向。要求经济活动按照自然生态系统的模式,组织成“资源-产品-再生资源”的物质反复循环流动过程,使整个经济系统以及生产和消费过程基本不产生或只产生很少的废弃物,长期以来环境和发展之间的冲突就可从根本上消解。

4 实践循环经济战略注意的问题 

4.1“循环量”的理性限度

循环经济是一个“资源—产品—再生产的闭环反馈式循环过程”。首先,不管从经济生产的有形排泄物还是无形排泄物而言,工业生产不仅生产我们需要的产品,也生产我们不需要的“产品”。其次,根据热力学第二法则即熵增大法则的存在,一旦熵增大之后,如果熵不再增大,则绝对不能还原。再次,由于回收再利用的技术局限、使得现有的技术对现存工业“排泄物”尤其是气体等无形的“排泄物”大部分不能回收,再加上国民回收意识的匮乏导致回收行为的“呆滞”,回收行为本身的不经济性导致回收行为可能被经济主体“理性的”短视经济行为替代等。使得循环经济在实践中绝非理论上而言的“闭环反馈式循环过程”。

4.2 发展模式政策功能的终极性 

不管发达国家还是发展中国家的资源需求量都在不断增加,资源的消耗必然要求再开采新的同类资源,那么在此情形下要实现经济与环境的可持续发展,必然要求循环经济视野下的资源需求量等于物质循环量加新开采量。在满足环境容量下构建经济体系和规模应是循环经济实践的第一要义,是发展模式政策功能的终极性。 

5 总结

加强矿产资源资产管理,走循环经济道路,增强可持续发展能力。就必须把建设资源节约型、环境友好型社会放在工业化、现代化发展战略的突出位置,落实到每个单位、每个家庭。要完善有利于节约能源资源和保护生态环境的法律和政策,加快形成可持续发展体制机制。建设科学合理的能源资源利用体系,才可提高能源经济,增强国民经济整体素质和竞争力。

 参考文献:

遇华仁,梁钰. 基于循环经济的矿产资源开发模式[j].中国国土资源,2006(2). 

篇（5）

Abstract:Therestrictionofresourceshasbecomeanimportantbottleneckduringtheprocessofdevelopingabetter-offlifesocietythroughoutthecountry.Asfortheexistingproblemsinthemanagementofmineralresourcesassetsandthedevelopmentandutilizationofmineralresources,thepaperprovidessomerelevantmeasurestoutilizemineralresources,developcirculareconomy,perfectcapitalizedmanagement,realizefundamentalchangeineconomicgrowthpattern,alleviatecontradictionofresourcesrestrictionessentially,improvequalityandcompetitivenessofnationaleconomy,etc.

Keywords:mineralresources;mineralresourcesassets;circulareconomy

矿产资源是国民经济建设和人民生活水平的物质基础,我国80%以上的能源及工业原材料来自矿产资源,其总量位居世界第三,而人均拥有量不足世界平均水平的一半,属资源十分紧缺的国家。矿产资源(水资源除外)其储藏量是有限的,是不可再生资源，并随着不断开发利用而不断锐减。矿产资源将成为21世纪末、下世纪初制约我国社会经济发展的重要因素,如果管理不当,将使国民经济发展因资源问题而处于瓶颈状态,因此在循环经济模式下实行矿产资源资产化管理,对国有矿产资源资产的保值增值和合理开发利用,对我国国民经济的持续稳定发展具有重大意义。

一、矿产资源资产管理现状

（一）产权管理混乱，部门之间条块分割

我国《中华人民共和国宪法》和《矿产资源法》规定：境内所有矿产资源均为国家所有，由国务院行使国家，地表或地下的矿产资源不因其所依附的土地所有权或者使用权的不同而改变。在实际生活中，矿产资源所有权、经营权（或矿业权包括探矿权、采矿权）、行政权三者混淆，以行政权、经营权代替所有权管理，国家所有权受到条块的多元分割，国家作为矿产资源资产所有者代表的地位模糊,产权虚置或弱化,各种产权关系缺乏明确的界定,各个利益主体之间关系缺乏协调,造成了权益纠纷迭起。

（二）矿产资源资产开发利用中的短期行为严重

矿产资源资产的开发利用中的短期行为十分严重。主要表现在:(1)矿产资源的开发不合理、利用率普遍偏低、浪费严重、消耗剧增、存量锐减。煤矿只有23%,铁矿只有45.4%,十大有色金属矿分别只有23%-72%。在综合利用方面,采矿回收率只有30%-35%,比世界平均水平低10%-20%。在1953-1986年的33年间,我国国民收入增长6．83倍(按可比价格计算),同期能源消耗增长14．1倍,生铁消耗增长23．4倍,4种有色金属消耗增长35倍,这些数据表明,我国经济发展是建立在矿产资源的巨大消耗之上的。(2)资源不合理及无序开发带来环境污染严重。

(三）产权转让市场和法制不健全

矿产资源资产产权转让的市场机制不健全。这是由于矿产资源资产产权不明确,资源无偿使用制度所派生出来的问题。在存在矿产资源资产产权市场的情况下,要根据谁能提供更多的租金,也即谁能更有效地使用矿产资源这一经济学的效用原则来决定矿产资源的使用权。在不存在矿产资源产权转让市场的条件下,使用矿产资源的效用原则难以体现,一方面由于现行的矿产资源产权关系缺乏灵活的产权转让方式,导致谁占用矿产资源谁就垄断资源的使用权状况,影响资源的优化配置；另一方面,各种隐形的、变相的、非法矿业权交易和转让普遍存在,致使国家的大量矿产资源资产流失,流入企业或个人的手中。在社会主义市场经济中,国家统一制定矿权流转的法律法规势在必行。

（四）缺少统一合理的资产价格体系

没有建立健全合理的矿产资源资产价格体系,矿产资源资产价值的评估方法多种多样,没有一个较为统一的标准。不同计价方法其资源价值不同,有的资源价值包含矿产资源原始价值、普查勘探费用和合理利润;有的只包括普查勘探费用、合理利润。尽管矿产资源评估价值不完全等同于其交易价格,但它是资产交易价格最重要的基础,众多的计价方法导致了矿权转让时,定价混乱,普遍出现价格与价值严重背离的现象,造成了国有资源资产的大量流失。另外,我国矿业目前处于“找矿不如采矿的,采矿不如冶炼的,冶炼不如深加工”的现状,矿产资源资产的价值在探采阶段得不到实现,而是向下游深加工企业流转。

（五）现有的矿产资源税费制度不合理

现有的矿产资源税费制度的不合理包括两个方面：（1）现有的资源税计征依据不合理。税法规定，根据纳税人的不同，确定资源税的课税数量分为两种情况，生产产品销售的纳税人以销售数量为纳税数量，自采自用的纳税人以自用数量为纳税数量，这使得已经开采出来但没有销售的或没有自用而积压的矿产资源无需交税，等于变相地鼓励过度开采，造成积压和浪费；（2）资源补偿费和资源税的征收，没有反映矿产资源的综合利用与回收水平、矿床的开采技术条件等。

二、走循环经济道路的必要性

（一）我国矿产资源开发利用中存在的主要问题

矿产资源的开发利用要涉及矿产勘查、矿产采选、矿产加工和矿产利用等不同的部门和产业。矿产资源的勘查、采选、加工、利用四者之间是相互制约,相互影响的。从矿产资源开发利用的全过程来看,我国矿产资源开发利用中存在的问题有:（1）矿产资源开发粗放,资源浪费严重；（2）矿产资源加工深度不够,回收率低；（3）矿产资源综合利用率低，多伴生、共生组分是我国矿产资源的特点；（4）矿业管理体制落后,矿产资源管理相对薄弱。

（二）循环经济模式

循环经济把清洁生产和废弃物的综合利用融为一体，它既要求物质在经济体系内多次重复利用，进入系统的所有物质和能源在不断进行的循环过程中得到合理和持续的利用，达到生产和消费的“非物质化”，尽量减少对物质特别是自然资源的消耗，又要求经济体系排放到环境中的废弃物可以为环境同化，并且排放总量不超过环境的自净能力。循环经济实现“非物质化”的重要途径是提供功能化服务，而不仅仅是提品本身，做到物质商品“利用”的最大化，而不是“消费”的最大化，并在满足人类不断增长的物质需要的同时，大幅度地减少物质消耗。同时经济体系各产业部门协调运作，将一个部门的废弃物用作另一部门的原材料，从而实现“低开采、高利用、低排放”，进而形成“最优生产、最优消费和最少废弃”的社会。总之，循环经济物流模式可以认为是“资源——生产——流通——消费——再生资源”的反馈式流程，运行模式为“资源——产品——再生资源”。

（三）循环经济是中国可持续发展的必然选择

在21世纪，中国的经济发展将保持较快的增长速度，到2010年，中国的国内生产总值将在2000年的基础上再翻一番。在这样的形势下，是继续沿用传统的高消耗、高污染带动经济的高增长，还是通过发展新经济，以高新技术来推动中国经济和社会的可持续发展，已经刻不容缓地成为中国的重要抉择。循环经济则是按照生态规律利用自然资源和环境容量，实现经济活动的生态化转向。要求经济活动按照自然生态系统的模式，组织成“资源－产品－再生资源”的物质反复循环流动过程，使整个经济系统以及生产和消费过程基本不产生或只产生很少的废弃物，从根本上消解长期以来环境和发展之间的尖锐冲突。三、循环经济模式下的矿产资源资产管理对策

（一）加强循环经济地方法规体系和政策支持体系建设

首先，政府应制订必要的法规，对循环经济加以规范，确保资源的合理开发和有偿利用，加大对环境污染的惩罚力度。一方面要严格限制污染企业的建设，从源头把关，以避免新建项目转手就成了限期治理项目；另一方面，积极利用市场经济的调节手段明确企事业单位和消费者的经济责任，改革现行的排污收费制度并提高收费标准，改变目前企业缴费买排污权的现象，并将逐步引入污染税或环境税，把一部分排污费改为在原料和产品环节征收污染附加税等。

其次，有关部门应研究制定抑制资源过度消费，有利于企业开展能源节约与资源综合利用的税收及税负转移政策；研究制定能源节约与资源综合利用公共财政支持政策；研究进一步深化能源价格改革和能源价格形成机制，建立能源价格预报制度；研究制定能源节约与资源综合利用技术改造项目纳入政策性银行支持范围，并在贷款方面给予优惠的政策；对能源消耗高、污染重的产品和设备课以重税，强制实施高耗能产品淘汰的政策。

（二）树立可持续的消费观和资源节约观

要进一步深化和提高政府组织、个人群体对在矿产资源资产管理中走发展循环经济道路必要性、紧迫性、可行性的认识。在矿产资源领域发展循环经济，要坚持以科学发展观为指导，采取切实有效的措施，动员各方面力量，积极从地域、矿种、行业多维度来探索和推进“以优化资源配置方式为核心，以提高资源利用率和降低废弃物排放为目标，以技术创新和制度创新为动力”的矿产资源开发利用新模式。进一步转变观念，树立可持续的消费观和资源节约观，强化保护环境的责任意识，大力提倡绿色消费，引导广大消费者自觉选择有利于节约资源、保护环境的生活方式和消费方式，把矿产资源的多目标开发、综合利用、节约等活动逐步变为全体公民的自觉行动。

（三）理顺产权、规范管理、实行产权管理

在目前的多级政权体制和所有制结构下，矿产资源的所有者只能是国家，应该按照矿产资源的潜在价值，通过市场机制配置矿产资源，各种经济主体有偿取得矿产资源的经营权。所有权和产权不是一回事，所有权强调的是法律规定的所属关系，而产权是法律规定的经济利益主体获得经济效益的权利。在市场经济中产权必须明确定义，并且专属。“多重产权”使所有权产生不确定性，从而挫伤产权主体对资源投资的积极性，或诱发过度开采和短期行为，或引起法律纠纷。只有产权明晰并给予保护，禁止他人非法侵占市场交易行为才具有可靠的基础。因此国家应该按照资源管理与资产管理并重的原则，将矿产资源的管理纳入国有资产进行管理，使矿产资源资产真正成为国有资产的重要组成部分，加大实施矿产资源有偿使用制度和资源补偿机制的力度，维护国家所有权，保障企业的产权安全。

（四）积极培育和完善矿业权市场

1．在各省(区)、市尽快建立具有独立法人资格的矿业权市场交易机构或场所,形成一个比较完善的市场交易体系。无论是一级市场的矿业权出让,还是二级市场的矿业权转让,都应该按照公平、公开、公正的原则,实行进场交易、规范操作。真正实现矿产资源在全国范围内的优化配置,可以全面清理国家出资已探明的矿产地,摸清各省乃至全国概查以上、至今尚未设置矿权的矿产地分布情况,为积极推进探矿权、采矿权招标和拍卖做好基础工作；并对符合条件的一律实行招标、拍卖出让矿业权。

2．对进场交易人(包括自然人和法人),要有必要的资质要求。发挥市场优化配置资源的作用,通过市场竞争,使探矿权、采矿权向资金密集、技术密集、方案优化的企业转移。

3．对进场交易的标的,要符合规范要求。探矿权对应的勘查区块范围以经纬度1’*1’为基本单位区块。每个勘查项目允许登记的最大范围都有明确规定,并且必须达到规定的最低投入以后方可交易(转让)。采矿权对应的开采范围必须有经矿产资源管理部门批准或备案的地质勘探储量报告。勘查范围或开采范围必须无矿权纠纷。

4．大力培育发展社会化的矿业权评估、信息服务、、法律咨询、经纪等中间机构。目前,我国矿业权中间机构不仅数量少,而且大多为事业单位,业务范围狭窄。社会化的矿业权中间机构很不发达,有的省(区)只有少数几个这方面的社会中介机构,严重制约了矿业权市场的发展。为此,一方面要加快矿业体制改革的步伐,现有矿业权中间机构要尽快与政府脱钩,使之成为真正独立的社会法人；另一方面,要大力培育多种经济成分的社会化中间机构,鼓励企业、私人、社会组织和外资采取多种形式,开展矿业权评估、信息服务、、法律咨询和经纪等业务。

（五）改革现行的矿业税费制度

首先，矿产资源税与矿产资源补偿费合并为权利金。矿产资源税与矿产资源补偿费都是从量计征,本质都体现了矿产资源所有者权益,都是矿产资源国家所有权的利益实现形式,所以应将现行的矿产资源补偿费和资源税合并,实行国际通用的权利金,不仅解决了目前对资源税的争论,也保证了国家从矿产开采中得到公平合理的补偿,维护国家作为矿产资源所有者的权益。

其次，修改矿山企业增值税的税项计算,解决增值税负担过重问题。在有关文件中将“从自然界直接取得物质和能量的产业”定义为第一产业,世界各主要矿产国都普遍将矿业划为第一产业,也要把矿业回归到第一产业,同时根据第一产业的特点,对现行的增值税税率进行调整,由“生产型”向“消费型”转化,将矿山企业交纳的权利金、基本建设投资和固定资产折旧费加入矿山企业成本核算,降低增值税税基,彻底减轻矿山企业的负担。这样不仅有利于提高矿业投资者的积极性,而且会鼓励企业采用先进技术、加大科技投入。

（六）完善矿产资源资产评估体系

目前对交易价格的形成机制有不同的观点:或以发现成本为主,或以成本法结合收益法,或以收益法为主,或认为主要受供求关系的调节等。矿产资源资产的价格(P)如前所述应包含资源原始价值(P0)和普查勘探等劳动投入形成的价值(P1)两部分,并要考虑勘查风险、矿藏埋深、矿石品位、矿石结构、采选冶难度、交通条件、储量及储量级别等因素。为了便于价格管理,解决资源价值价格严重背离的事实,可以比照建筑定额方法,制定全国或省区的各类矿种的基本价,再考虑上述实际因素乘以调整系数(T),用公式表示为:P=(P0+P1)×T,P0、P1的确定一般采用收益法。

参考文献：

［1］遇华仁,梁钰.基于循环经济的矿产资源开发模式［J］．中国国土资源,2006(2).

［2］陶建华,厉福荣.矿产资源领域走循环经济之路探索［J］．中国矿业,2006(1).

［3］马伟.矿产资源税收制度研究［J］．会计实务,2006(4).

［4］谭旭红.关于我国矿产资源税费体系改革的思考［J］．煤炭经济研究,2006(6).

篇（6）

关键词：石墨资源；开发规划；影响因素；优化策略

Key words： graphite resources；development planning；influence factor；optimization strategy

中图分类号：F205 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2016）01-0198-04

0 引言

石墨是非常珍贵的非金属矿产资源，也是机械材料、军工国防、科学技术中不可缺少的战略资源[1]，在经济发展中处于非常重要的地位。我国石墨资源丰富，储量及产销量都居世界第一，在国际石墨市场上具有重要地位。但石墨产业发展的过程中却出现了很多严重问题，导致了石墨资源的过度损耗和严重浪费。为了更好地运用石墨资源优势，针对石墨资源开发规划过程中存在的一些问题，本文探讨合理开发和有效保护石墨资源的方法以促进经济的可持续发展。

1 黑龙江省石墨资源开发规划现状

黑龙江省石墨资源丰富，储量居全国第一，已开发石墨储量2 200万t，主要分布在鸡西市麻山、双鸭山市岭西、萝北县都鲁河[2]。“中国石墨之都”鸡西市是黑龙江省石墨的主要集中地，石墨产业发展从20世纪30年代开始，目前已形成了较为坚实的产业基础。目前，正在开采的露天石墨采场，受开采水平和上部含水流沙层限制，开采条件越来越恶劣，已有的生产规模也很难继续维持，有效开采年限越来越短[3]。石墨行业面临着前所未有的发展机遇，当然也存在着重大挑战，石墨矿区所拥有资源质量方面存在地质条件复杂、采选成本较高等问题。在这种情况下，对矿区进行长远规划，研究可持续发展途径是十分必要的。

2 石墨资源开发规划内容

石墨资源开发规划的主要内容是分析石墨资源开发引起的经济、社会和生态环境等各方面问题，本文研究分析开发规划的布局、结构和规模的合理性[4]。

2.1 开发规划布局

石墨资源的开发首先要分析矿区石墨资源的储量、品位、开采条件等各个方面，这是资源开发的先决条件，继而分析与石墨资源开发、生产、加工等配套的其他资源的分布和供应情况，如水资源、土地资源、其他矿产资源等，分析这些是否满足矿区石墨资源开发建设的需要。

2.2 开发规划结构

石墨资源开发规划的结构分析，主要是侧重矿区利用石墨资源的发展方向。国家社会经济的发展与石墨资源开发利用是否衔接，石墨资源的开发规划结构与当地的经济发展规划是否密切联系，能否保证石墨资源充分合理有效地利用。开发规划结构以循环经济和可持续发展为理论指导[4]，实现资源循环利用最大化，废弃物排放最小化，做到资源节约、环境保护和经济进步的多元化发展，构建资源节约型生态矿区。

2.3 开发规划规模

石墨资源是国民经济和社会发展的主要驱动力。矿区石墨资源开发利用的程度与经济社会发展的水平成正比。开发规划过程中要详细分析当地经济发展水平、企业结构类型、产业发展情况[4]，对石墨资源的需求量以及资源开发对当地生态环境的影响程度。

2.4 生态环境影响

石墨资源开发规划过程中应注重生态环境影响评价。矿区开发规划的过程中涉及的生态环境问题很多，主要从以下几个方面进行分析。一是石墨资源开发对当地土地的影响，土地表面下沉引起的土壤和植被破坏，造成周围地面建筑物的破坏。二是石墨资源开发对矿区水资源的影响，造成地表水体的破坏和周围水资源的污染。三是石墨资源开发对矿区周围动植物资源的影响，周围动植物资源的生活环境遭到破坏。

2.5 开发规划内容流程

石墨资源开发规划分为以下几个基本步骤：场址选择、建设条件、建设方案、环境影响初步评价、投资预算、确定开发顺序。具体流程如图1所示。

3 石墨资源开发规划的影响因素分析与评价

3.1 石墨资源开发规划的影响因素

石墨资源开发规划过程中需要综合考虑资源评估、地质条件、运输条件和技术创新四种因素。

3.1.1 资源评估

资源评估是开发规划的前提，是进行资源选址、开采量估算和经济概算的基础。然而，由于资源详查工作比较薄弱，缺乏高效准确的勘探技术，资源的评估工作相对困难。可以采用数据推算和模型模拟的方法，但由于地表粗糙度、环境状况及模型可靠性等因素带来的影响，计算结果一定存在着不确定性，不利于准确分析资源的情况。

3.1.2 地质条件

在规划阶段进行地质条件勘察，可以为资源开发设计和环境影响评价提供基础资料，有助于详细分析资源开发技术和经济的可行性，将由不可预测的自然条件引起的潜在风险降至最低。地质条件与支撑结构和地基设计之间存在着一定的关系，对安装技术和资金花费有着重要影响。因此，在资源开发规划中，对地质条件进行勘察非常重要。

3.1.3 运输条件

设备的运输和安装是开发规划建设过程中重要的部分。资源开发的设备都要选用大型的运输工具来进行运输传送，运输条件的好坏直接影响资源开发的进度。所以，在资源开发规划中要充分考虑到运输的成本，为设备安装创造良好的运输条件。

3.1.4 技术创新

技术创新是指用现在已有的知识和物质，改进和创造新的事物，运用各种方法、路径、技术等，获得一定收益的行为。重大的技术创新将导致社会经济的根本变化。科学是技术的源泉，技术是行业的源泉，技术创新基于科学理性，可以促进成本降低、效率提高，能源消耗减少，为石墨资源的开发利用带来质的改变。

3.2 影响因素评价分析

层次分析法是一种定量与定性分析相结合的系统评估方法，该方法擅于解决多层次、多目标系统的评估和策略等问题。文中采用层次分析法对石墨资源开发规划的各种影响因素进行分析，图2所示。

3.2.1 指标体系的构建

根据石墨资源开发规划的影响因素，建立评价指标体系，如图2所示。一级指标为资源评估、地质条件、运输条件和技术创新。

①资源评估。资源评估包括选址、开采量估算和经济概算三个部分。选址表示石墨资源开发规划之前对所选地址进行论证和计划的过程。选址与其他因素相比是长期固定、不变的。开采量估算是对石墨资源进行整体的估算，以准确开采和管理石墨资源。经济概算是对石墨资源的经济价值及其各种费用进行可行性研究投资估算，用以大致了解石墨资源的经济价值。

②地质条件。地质条件包括地质构造和矿区特征。地质构造是地壳或岩石圈所有组成部分的形态与其相互连接方式和形貌特征的总称，是构造运动在岩层和岩体中遗留下来的各种构造形迹。矿区特征是石墨资源所处矿区的特征及特点。

③运输条件。运输条件包括运输设备和运输成本。运输设备是货物从一个地区运往其他地区的载体，是一种运输工具。石墨资源的开发利用要使用一定的运输设备。运输成本是运输活动的综合指标，它可以全面地反映生产、技术和经营管理水平。运输量，劳动生产的效率，运输工具和设备的利用率，材料、燃料、电力消耗的水平，货币资金的运用情况和经营管理水平等，最终都通过运输成本反映出来。因此，不断降低运输成本是石墨资源开发利用的重要任务。

④技术创新。技术创新包括方法路径和科学技术。方法路径指为了让石墨资源得到合理开发利用而采取的手段和行为方式。好的方法路径能够使资源得到充分的开发利用，减少或避免发生的不必要浪费。科学技术是研究和利用客观事物存在的相关规律，获得有效、简便、低消耗、高产出等目标的方法和途径。

3.2.2 确定各层次因素的判断矩阵并计算权重

邀请石墨资源方面的专家共10人，对各个影响因素重要性进行评价，构造两两比较的判断矩阵。设评价目标层的权重为1.0，判断矩阵的元素使用Santy的1-9的标度方法。表1为判断矩阵元素aij的标度方法。

其中：Wi′为各个指标的权重系数，Wi为矩阵中每一行各标度数据的几何平均数。

根据10位专家的分析判断，利用数学方法和Expert Choice软件，对各个因素进行比较排序，对评价指标值进行处理，权重计算结果为（0.205；0.186；0.147；0.124；0.093；0.078；0.062；0.058；0.047）T。由此石墨资源开发规划的影响程度重要性排序为选址、开采量估算、经济概算、运输成本、地质构造、运输设备、方法路径、科学技术、矿区特征。

3.2.3 评价结果分析

上述影响因素中，将权重超过0.1的因素看作是对石墨资源开发规划影响较大的因素，即选址、开采量估算、经济概算和运输成本。对石墨资源进行开发规划，首先要先确定石墨资源的位置，对石墨资源进行选址，选址的好坏直接影响石墨资源接下来的各项工作。石墨资源的选址工作结束后，要对资源进行开采量估算和经济概算，对石墨资源的经济价值和各项费用进行估算，以准确地对石墨资源进行开采和管理。各项工作的进行都离不开成本，成本的多少直接影响着资源开发的程度，控制成本有助于石墨资源的发展。

影响权重小于0.1的因素包括地质构造、运输设备、方法路径、科学技术和矿区特征。石墨资源的地质构造和矿区特征是其开发规划发展的内因，具有根本性的决定作用，石墨资源的构造使其具有被开发规划的特点。运输设备使石墨资源具有被开发规划的条件，方法路径和科学技术使石墨资源能够得到合理高效的开发利用。

4 石墨资源开发规划策略

分析石墨资源开发规划各个影响因素，采取相应的补偿措施，提出必要的开发规划策略。

①石墨资源在进行开发规划之前，要对石墨资源进行评估，对其地质条件、结构特征、开采量和经济价值进行了解和概算，估算运输设备和各项成本，掌握一定的方法路径和科学技术，对石墨资源进行合理高效地开采利用。

②石墨资源开发规划能够全面反映可持续发展的科学内涵，符合经济发展的客观规律。以科学系统和可持续发展观念为指导，全面分析石墨资源条件和开发新技术，从整体上把握发展方向和产业规模，科学开发规划石墨资源。

③保护和改善环境、建设生态矿区，是可持续发展的重要内容。生态建设是新型产业模式的重要组成部分。规划区域生态性原则就是对石墨资源开发过程中污染源治理规划，对土地和水资源的生态利用规划，对自然环境的保护和石墨资源开发利用规划。

④石墨资源开发规划首先是供决策管理者使用，为政策制定和生产经营活动的科学管理服务，同时也是资源开发利用和生产经营活动的指导性文件，要有充分的实用性和可行性，要做到简明规范。石墨资源在开发规划指导下，通过资源的合理开发利用带动区域经济的健康发展，以获得最大的经济效益、社会效益和生态效益。

⑤石墨资源开发规划是在对市场需求预测和采用现有技术的前提下形成的，其本身就是对未来的一种估计。由于发展过程中存在着许多不确定性，石墨资源开发规划要有前瞻性，能够把握未来发展变化的大趋势，为制定具体的发展计划提供依据，以适应未来各种条件变化的发展要求。无论是石墨资源状况，还是资源开发技术，总是处于动态变化之中，因此，每一个规划都应有一定的灵活性，能够随情况的变化做出必要准确的调整和变更。

⑥针对石墨资源加工产业，采取相应的发展策略，以资源综合利用和生态环境保护为核心的循环经济产业集群发展促进石墨产业的优化，建立地理和规模集聚的循环经济工业园，以石墨产业结构升级和优化竞争环境为核心，形成技术层次分明和体系完整的战略结构。加大资金投入，完善科技投入机制，促进自主创新，通过推进产学研合作，加快建立以石墨资源为主体的技术创新体系，提升技术实力，增强发展后劲。

⑦优化生产要素资源配置，解决发展资金和人才不足的问题。既要加大资金投入力度，又要加强对人才的培育及引进。优化组织形式，增强产业集中度，制定优惠政策鼓励资源发展。加强技术指导，构建科技平台，促进技术创新能力并鼓励科技成果的经济化。提升区域发展的生态环境承载力，解决资源开发过程中生态环境破坏的严重问题。加强环境宏观调控，限制对生态环境有较大影响的资源开发，建立多元化的资源环境保护投资机制。

5 结束语

石墨资源开发比其他资源的开发利用特殊和复杂许多，特别是对环境造成的破坏和污染难以估计，对经济的发展和社会的进步都存在着严重的影响。由于石墨资源是不可再生的资源，如何合理有效地对石墨资源进行开发利用是一项艰巨的任务，因此做好规划工作就显得特别重要。石墨资源开发利用应当先编制开发规划，以规划为引导，以可持续发展为原则，做好石墨资源合理有效地开发利用。通过合理规划，积极促进石墨资源的开发利用，运用技术创新，降低开发成本，为大规模石墨资源开发提供良好的技术和经济基础。

参考文献：

[1]段惠彬.对我国石墨资源开发与利用的探讨[J].中国矿业，2001（6）：24-26.

篇（7）

一、上市公司并购重组情况简要介绍

上市公司并购重组是指上市公司资产结构、股权结构及债务结构变动达到一定比例或一定程度，对上市公司的业务、收入及投资者权益构成重大影响的行为，在具体形式上表现为上市公司收购、合并、分立、股份回购以及资产重组、债务重组。

上市公司并购重组可以追溯到1993年，大致分为三个发展阶段：

1.萌芽阶段（1993～96年）。该阶段的主要特点是以市场自发探索为主，经历了从简单的举牌收购到复杂的资产置换，从直接在二级市场收购“三无概念股”到更为复杂的协议收购，体现出市场对并购重组的认识不断加深。

2.高速发展阶段（1997～99年）。该阶段并购重组成为市场焦点，买壳上市和资产重组大量发生，新的并购手段不断涌现，但同时并购重组中不规范问题也较严重。

3、规范发展阶段（2000年至今）。《证券法》实施后，针对并购重组中出现的诸多问题，中国证监会先后出台了一系列措施，主要有《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》（证监公司字［2001］105号）和《上市公司收购管理办法》（10号令）及相关配套文件，构建起较为全面的监管制度框架；同时加大对违规行为的查处力度，鼓励实质性重组，打击虚假重组，并购重组的混乱状态得到遏制。

进入新世纪以来，随着国民经济结构的战略性调整，上市公司并购重组活动日益增多，从2000到2003年，每年发生并购重组的上市公司数量均超过100家，占上市公司总数的10%以上；且创新不断，成为证券市场的热点和亮点。以2003年为例，全年共发生127起上市公司收购，其中83起涉及豁免要约收购义务；4起因履行要约义务而发出收购要约；重大资产重组共发生48起；此外，TCL集团还进行了通过换股合并实现整体上市的新尝试，反映出并购重组在方式创新、效率提高上达到了一个新的阶段。

二、资产评估在上市公司并购重组业务中的作用

我国资产评估业伴随着证券市场的发展而成长，经历了一个从不规范到逐步建立规范，从仅规范国有资产到规范不同所有权性质的企业的发展历程，资产评估对于完善我国证券市场资源配置功能，促进上市公司并购重组的健康发展发挥着日益重要的作用。

根据财政部2001年颁布的《国有资产评估管理若干问题的规定》（14号令），上市公司（属于国有资产占有单位的）的整体或部分股权转让不属于强制性应予资产评估的情形，因此，在实践中，上市公司国有股权转让基本上依据“不得低于每股净资产（经审计）”的原则来定价，很少再进行评估。

在上市公司购买或出售资产中，除财政部强制性规定国有资产占有单位的资产转让、置换、拍卖、以非货币性资产对外投资等行为需要进行资产评估外，非国有资产的定价往往也依据资产评估的结果来确定，因此，资产评估在上市公司资产重组特别是重大资产重组中扮演着至关重要的角色。2000年以来证券市场发生的重大资产重组的绝大部分都是以资产评估值作为交易定价的主要依据。以2002年为例，上市公司重大资产重组发生53起，其中有45起以资产评估值作为交易定价的基础。

三、上市公司资产重组中资产评估业务的特点

从近年来上市公司重大资产重组的情况看，资产评估工作表现出以下特点：

1.从交易价格看，大部分重大资产重组直接以评估值作为交易价格，少数以评估值为参照，上浮或下调一定的比例。

2.从采用的评估方法看，基本选用法定的3种方法（收益现值法、重置成本法、现行市价法，未见采用清算价格法），主要运用重置成本法；收益现值法的运用有上升的趋势，特别是在上市公司购买资产时使用。

3.评估结果通常较原账面值增幅较大，关联交易中资产评估平均增值率、增值额均明显高于非关联交易；上市公司购买大股东资产的平均评估增值率与增值额均显著高于大股东购买上市公司资产，无形资产的评估增值率、增值额远高于其他类资产。

4.资产评估机构的“属地”色彩过浓，行业集中度不高，执业水平参差不齐。

5.评估收费：据上海证券交易所的统计，在上市公司为资产重组支付的各项费用中，评估费所占的比重最大，高达62.5%.

四、上市公司资产重组中资产评估业务存在的突出问题

当前，上市公司资产重组中的资产评估工作正在朝着规范化的方向发展，但就总体而言，资产评估行业尚处于起步阶段，其规范化程度明显弱于审计行业，存在着一些突出的问题。具体表现为以下几个方面：

（一）评估行业缺少法律、法规、行业准则和具体的操作规范。

自国务院《国有资产评估管理办法》（第91号令）十多年来，国有资产的状况、证券市场的发展、社会经济环境等已发生很大变化，而90年代初颁布的资产评估法规基本上从保护国有资产的保值增值出发，覆盖面及科学性均存在问题。随着经济体制改革和投融资体制改革的深化，资产评估已由为国有资产管理服务扩展到为公共利益服务，但我国资产评估行业至今尚未制定统一规范的法律、法规，资产评估的作用和法律定性不明，立法的滞后使评估准则的制定缺乏充分的法律依据。因此，与会计行业根据市场发展而不断的众多准则相比，评估行业的准则少，明显缺乏操作的理论指导，这也是评估行业存在诸多问题的主要根源之一。

（二）评估机构执业质量不高，缺乏公正性和独立性。

1.评估师执业水准不高，推卸对评估结果准确性应承担的责任。这类问题通常表现为：（1）在评估报告中借“特别事项说明”将责任完全或部分推卸给上市公司或会计师等其他中介机构；（2）评估报告中设定过多的假设条件，且过于理想化，导致评估结果脱离相关资产的实际情况，影响对被评估对象实际价值的判断；（3）评估机构未履行勤勉尽责义务，执行的评估程序不完备。

2.评估师选择和运用的评估方法不合理，缺乏应有的执业谨慎。评估方法是影响评估结论的关键性因素，而资产评估现行法规在这方面规定得较为原则，因此，评估师为满足客户需要而人为选用不适当评估方法的动机较强。

实务中的问题表现为：在具备选择两种评估方法条件的情况下，评估师只选择对客户最有利的一种方法；甚至在不具备条件的情况下，误用收益现值法、假设开发法等人为造成资产大幅增值，导致置入上市公司的资产出现大量“泡沫”，为大股东掏空上市公司打开了方便之门。

3.运用评估方法时未合理考虑有关因素，参数的选取与实际情况有出入。突出表现在对收益现值法的滥用。收益现值法在国外使用较广泛，但由于国内缺乏公开的信息，参数的获取渠道有限，使得该方法的运用存在较大的人为操纵空间，往往产生“魔术般”的效力，被市场普遍置疑和诟病。这方面常见的问题包括：第一，对收入、费用的分割不客观、准确；第二，对未来收益的估计过于乐观，未考虑产品生命周期，产品销售量、毛利率等历史变动情况，对未来收入做出过高估计，而对人员工资、销售费用等则估计不足；第三，折现率选取所考虑的因素不够充分。

此外，在重置成本法下，成新率的确定依据过于粗略，未充分考虑资产的实体性贬值、功能性贬值及经济性贬值。

4.资产评估机构的独立性未引起足够重视。在资产评估业集中度较低的情况下，评估机构与当地政府机关还存在千丝万缕的联系，地方保护严重，上市公司重大重组中资产评估多由当地评估机构承担，特别是土地评估，在取消特殊资格管理后，各地、县评估机构往往屈从于客户，评估随意性很大，不利于各评估机构的公平竞争、独立性的保持及执业质量的保证。此外，有的上市公司重大资产重组中聘请的会计师、评估机构为同一机构，明显缺乏独立性。

（三）对评估机构及其人员的监管较为薄弱。

目前，资产评估中存在“多头管理”的问题，土地评估、矿产资源评估、房地产评估以及通常意义上的资产评估分别归口国土资源部、建设部和财政部管理，此外，除矿产资源评估外，其他三类均有行业自律组织。由于各部门各自执行不同的标准，在监管方面缺乏足够的协调。

从实际情况看，证券市场上对评估机构及其人员的处罚，尤其是行政处罚基本形同虚设，往往不了了之。监管的薄弱必然导致部分评估机构及其人员风险意识淡薄，执业水准低下，出具的评估报告难以满足“客观、独立、公正、科学”原则的要求，行业的公信度受到严重的负面影响。

五、积极采取措施，推进资产评估在上市公司并购重组工作中有效发挥作用

资产评估中存在的上述诸多问题，直接关系到上市公司广大中小股东的利益保护，不利于资本市场的健康发展，已引起市场和监管部门的广泛关注。如何推动资产评估在上市公司并购重组中良的发挥，需要监管部门、行业自律组织和评估机构自身“多管齐下”。近期，国务院办公厅转发了财政部《关于加强和规范评估行业管理的意见》，行业协会也已两项评估准则，对全行业加以规范。中国证监会将配合有关部门在下一步工作中，重点做好以下工作：

1.抓紧完善资产评估规范。做好评估案例的收集和整理工作，从信息披露、评估师执业行为规范的角度出发，配合并推动资产评估准则的制定工作，同时针对评估实务中存在的突出问题，出台相关政策。

2.加大监管力度，同时厘定评估机构的责任。借鉴其他中介行业监管以及国际上的相关经验，强化对资产评估违规行为的监管。对未履行勤勉尽责义务的评估机构及其人员列入监管档案，采取约见谈话、限期整改、市场禁入等方式加以警示。

加强市场对资产评估行业的认识。资产评估工作的重要功能是提供咨询，将交易定价是否公允的责任完全落在评估师“肩膀”上会使其肩负不能承受之重，因而在加大评估机构责任的同时，应当进行适当的宣传、教育，澄清市场对资产评估工作的认识误区，减少对评估机构施加不正常压力的可能。