无形资产评估基本方法大全11篇

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篇（1）

中图分类号：F123.7文献标识码：A文章编号：1004-5937（2014）20-0040-04一、引言

资产评估行业在我国从产生至今，已经过二十多年的发展，但进行的全国性行业质量检查工作却为数不多。为了提高资产评估业执业质量，2013年4月，财政部了2013年度资产评估行业执业质量检查工作的公告，由财政部和中国评估师协会组织开展2013年度行业质量检查工作。通过检查，摸清了“家底”，总体来说资产评估整体质量水平有所提高，检查结果比较乐观，但是由于无形资产本身的特点，以及评估人员、专业技能欠缺等原因，其评估质量仍然存在一些问题。在无形资产评估业务越来越多的今天，提高无形资产评估质量，已成为当前亟待研究与解决的重大课题。

二、我国无形资产评估质量的现状及存在的问题

鉴于本次行业质量检查工作主要是从评估工作底稿以及评估工作报告的规范性和完备性入手，为此，本文结合无形资产评估程序从这两方面来阐述其存在的主要问题。

（一）业务约定书的签订

此次检查发现，大部分评估机构都签订了业务约定书，但是或多或少都存在着问题，可以归纳为以下几方面：（1）部分只有法定代表人或合伙人的签字，没有加盖评估机构公章；（2）部分评估报告业务约定书涵盖内容和条款的表述不够准确、清楚，甚至欠缺评估目的、评估基准日等基本内容；（3）极少评估机构出现评估师以个人的名义签订业务约定书；（4）涉及评估对象、评估目的等基本事项发生变化时，几乎都没有提供相关替代证据来表明变动。

（二）无形资产评估计划的编制

评估师在执业过程中，应按照《资产评估计划指南》编制评估计划，此次检查中大部分评估机构都编制了评估计划，最常见的问题为：（1）评估计划流于形式，计划的内容不够具体完整，尤其是主要程序缺乏详细的描述，项目的针对性不够强；（2）部分评估计划没有经过评估机构相关负责人签字，责任没有具体落实到个人；（3）由于无形资产评估的特殊性，要求评估师具有一定的专业胜任能力，大部分评估计划里没有说明对评估项目负责人及评估人员的任用标准，无法保证无形资产评估项目质量。

（三）现场勘查

由于无形资产的无形性，现场勘查是确定无形资产存在的关键前提，准则规定要根据无形资产评估对象的特点确定合理的评估调查方式。此次检查发现在现场勘查阶段存在的主要问题有：（1）大部分都进行了针对性的访谈，但是访谈记录不够完整，相关性不够强，没有形成完备的工作底稿；（2）涉及无形资产产品经营和会计核算的，大部分对会计资料进行了查阅，但是查阅流于形式，没有形成完整的工作记录；（3）部分无形资产评估业务现场勘查受到客观限制，但是没有对采取的其他方法是否恰当进行分析，没有形成相应记录。

（四）收集评估资料

这一环节发现的主要问题包括以下几点：（1）大部分无形资产评估业务对评估资料的收集不够全面，如有的评估业务虽然取得了无形资产权利的法律文件、权属有效性文件，但是没有取得完整的说明无形资产研发及实施的技术、财务、经济效益的材料；（2）部分评估机构对无形资产评估资料和数据的收集没有落实到专人，从而导致工作效率低下，难以有效保证评估质量；（3）由于无形资产无形性、成本弱对应性等特点，大部分评估机构忽略了对无形资产是否存在、无形资产种类及有效期限的鉴定，从而导致评估对象不明确，评估结果误差大。

（五）评定估算无形资产

评定估算是无形资产评估业务的关键环节，此次检查发现大部分评估业务存在如下共性问题：（1）在评估方法的选择上，大多数业务都有评定测算过程，但只用了一种方法，且没有对三种评估方法的适用性及为何选择所使用的评估方法进行必要的分析；（2）在评估参数的确定上，大部分评估业务没有对参数的来源及确定进行详细的说明，缺乏理由依据，直接罗列数据；（3）在评估结果工作底稿方面，对价值计算过程没有形成详细的记录，工作底稿流于形式，难以形成评估人员作出价值判断的依据。

（六）编制、出具无形资产评估报告

编制评估报告书，不仅是无形资产评估过程的总结、评估者承担法律责任的依据，也反映了评估业务质量的高低。此次检查发现的主要问题有以下几点：（1）无形资产评估报告基本要求应当符合《资产评估准则――无形资产》中完整性的要求，但是少部分报告存在对声明和摘要内容的披露不够恰当和充分的问题；（2）在评估报告复核方面，大部分评估机构经专职的审核人员对评估报告及工作底稿进行了二次审核，但是对有争议以及价值重大的项目没有通过专家再次组织结果论证；（3）在评估工作底稿归档方面，大部分评估机构的归档底稿内容基本完整一致，少部分索引号和书序编号没有或者不够完善。

总而言之，由于我国无形资产评估起步晚，无形资产的种类变化多，再加上评估机构在无形资产评估质量控制方面不够重视，使无形资产评估质量难以满足需求方的期望，降低了评估行业的权威性，威胁着评估业在市场经济中的地位，影响着评估行业的健康发展。鉴于此，建立有效的无形资产评估质量控制系统，实施有效的质量控制，提高无形资产评估质量，是无形资产评估健康有序发展的必由之路。

三、我国无形资产评估质量控制情况

近年来，为了保证无形资产评估质量，在质量控制方面，中国资产评估协会在财政部等部门指导下于2010年12月28日了《评估机构业务质量控制指南》，并于2012年1月1日起正式施行，以期改善评估质量状况，说明我国已经逐渐注意建立资产评估质量控制体系，提倡对无形资产评估进行质量控制。目前，我国无形资产评估质量控制还处于幼年的不成熟阶段，存在着不系统、不规范、低效率等问题，具体表现为：

第一，我国在无形资产评估质量方面风险意识薄弱，没有形成明确的质量控制观念。同时由于缺少必要的监管机制，评估师在执业过程中，常常为了利益而抱着“完成任务即可”的思想来应付评估机构，未始终遵循重要性及谨慎性原则。近年来，我国资产评估质量控制体系逐步完善，无形资产评估业务逐步规范，并明确规定对评估机构和具体业务进行质量控制，使得这种情况在一定程度上有所改善。

第二，在无形资产评估过程中，监管力度不够。要想促进评估行业健康有序发展，加强政府方面对评估行业的有效监管是必经之措。但是政府作为监管者要利用手中的权力进行正确的指导，并且杜绝不良的干预手段，否则势必会增加评估行业的恶性循环和不良竞争。比如：有的政府部门在管理无形资产、对无形资产评估进行控制方面有直管的优势，为了利益，利用职务之便在评估收费和评估机构选择方面妄加干预，从而使不少评估机构为了抢业务而给政府官员回扣，使市场开拓费用增加，助长了评估机构的不良风气，不能使评估行业公平有效竞争，造成了资产评估行业的非公平竞争，阻碍了评估行业健康有序发展。

第三，无形资产评估质量控制制度不够完善。在质量控制制度方面目前只有《评估机构业务质量控制指南》具有指导意义，但没有强制性，很多资产评估机构没有针对无形资产评估业务建立质量控制组织结构，没有制定无形资产评估质量控制章程和管理办法，没有规范的无形资产评估业务流程控制标准，没有衡量无形资产评估质量的评价标准，缺乏相应的激励和责任追究，这些都使无形资产评估质量难以得到有效保证。

第四，无形资产评估业务实务操作随意性强。在无形资产评估实践中，由于成本、人员素质、时间等约束，以及迫于委估方的压力，评估人员在工作中经常做出重大质量妥协，从而无法坚持质量控制制度，造成质量控制行为不规范、不持续、不稳定，比如：工作得过且过，有时积极控制有时不积极控制，造成无形资产评估质量控制落实很不到位。

四、无形资产评估质量控制系统的构建

在无形资产发挥着巨大作用，无形资产评估业务日趋增多的今天，建立一套无形资产评估质量控制系统迫在眉睫，对于加强我国无形资产评估质量、推动和改进无形资产评估质量作用巨大。本文从无形资产评估计划阶段、实施阶段、报告阶段的评估程序入手，进行质量控制系统的构建。

（一）计划阶段质量控制系统的构建

1.在签订业务约定书方面的控制

（1）无形资产评估业务约定书要印有评估机构的公章，并且机构的合伙人或者法定代表人也要在上面签字。（2）无形资产评估业务约定书的内容要足够具体，覆盖面要广，要包括整个评估过程，例如：委托方要求的评估基准日、评估对象、此次评估的目的、整个评估的范围、双方共同商定的需要说明的其他事宜等。最重要的是要在委托书中说明委托方和受托方的权利、责任和义务以及在双方违约或者遇到纠纷时该如何解决。（3）注册资产评估师不得以个人名义签订确定接受评估业务的无形资产评估业务书。

2.在编制无形资产评估计划方面的控制

评估计划是对无形资产评估过程的每个工作步骤及时间和人力进行规划和安排，其内容应当全面覆盖整个评估工作程序，只有这样才能够有效提高无形资产评估的工作效率。在编制无形资产评估计划方面的质量控制应重点关注以下方面：

（1）评估计划涵盖的内容要包括以下几点：有关评估项目的基本事项（评估对象、评估的范围、评估基准日、评估目的）、时间进展安排情况、人员的安排情况、评估时应用的评估方法和技术等；（2）评估计划应当由评估机构相关负责人审核、签字；（3）确定该无形资产评估项目负责人及评估人员的用人标准。

（二）实施阶段质量控制系统的构建

无形资产评估实施阶段是整个评估过程的核心，这个阶段的质量控制也是整个评估控制体系的灵魂之所在，具体说来可以从以下三个方面的质量控制进行阐述：现场勘查阶段的质量控制、对评估资料进行收集时的质量控制、选择评估方法并且进行评定测算时的质量控制。

1.在现场勘查方面的控制

（1）选择什么样的方式去进行现场调查对于无形资产评估来说很重要，它不是一成不变的，评估对象不同，具备的特点不同，对应的现场调查方式也会有所不同，除此之外，在保证评估质量的前提下要首先抓住具有重要性的资产进行调查，以保证评估的高效率；（2）与相关人员的访谈记录：首先根据项目具体情况进行必要的、针对性的访谈，其次应当形成书面材料；（3）无形资产产品经营和会计核算调查记录：首先，获取被评估企业提供的无形资产研发和实施相关的经营资料和会计核算资料，其次要对经营和会计核算资料进行查阅并记录查阅结果。

2.在收集评估资料方面的控制

在实施阶段，完成了现场调查之后另一项评估师要完成的基础性工作就是要对评估所需数据等资料进行全面的搜集。这项工作也是评估师对委估资产进行价值判断的过程，此环节实施得好能够预防潜在的评估执业风险。针对目前评估实践中此环节质量的薄弱点，重点将质量控制定在以下几个方面：

（1）对无形资产评估资料数量的控制。审查评估人员是否收集了必要的评估资料，通常包括：无形资产的类别证明、数量、权属状况（土地使用证、房屋所有权证、商标注册证、专利许可证等）、财务数据、市场资料。（2）对无形资产评估资料质量的控制。审查评估人员对所收集资料的可靠性是否进行了验证。评估人员对从各种渠道所收集的资料必须进行可靠性检验，只有在确信资料真实、可靠的基础上，才能将其作为估计依据。（3）在双方承担责任方面的质量控制。在进行评估工作的过程中，数据资料的收集与管理要分配到专门的工作人员进行管理，将这项责任落实到个人，以方便评估工作人员保持高效率的评估工作。此外，为了保证评估项目负责人的高度责任感、专业水准能力以及独立能力，要重点加强交叉签字的复核制度方面的监管及控制。

3.在评定测算方面的质量控制

评定测算是整个评估过程的核心环节，评估师首先要掌握评估所需的第一手数据资料，并且要根据特定的评估目的及评估标准选择特定的评估方法，对委估方无形资产的价值进行合理的评定和估算，此环节质量控制的重点内容是：

（1）对评估方法选择的质量控制。《资产评估准则――无形资产》规定资产评估常用的有三种方法：成本法、收益法及市场法，都可以用来对无形资产进行评估。但是评估实践中不难发现，由于无形资产自身的特性，使得成本具有弱对应性，大部分不能够进行复制，而且在市场上搜集到相似的交易案例显得更加困难，所以针对无形资产评估，收益法的使用频率最高。其他两种方法在特定目的下也可以使用，但在选择时要慎重考虑，必须根据委估无形资产的类型、评估目的、评估原则、评估前提以及所处的市场环境等情况综合确定。此外还要加强项目负责人、评估机构对评估方法的监督，并且最好多种方法并用，以提高评估质量。对于委估的相对重要的资产，可以采用项目小组讨论法确定评估方法以降低个人的判断风险。

（2）对评估参数指标的质量控制。评估方法不同，对应的评估参数也就不同，而具体评估参数的选取又有多种确定方法，也会影响评估结果。无形资产评估最常用的是收益法，市场法和成本法在一定情况下也使用，这三种方法参数的选择应当重点把握以下几点：

1）收益法下，三个关键参数的选取是重点。首先，要合理分析委估无形资产所带来的收益，即超额获利能力，综合其所处的经济市场环境合理预期其未来变动，在此基础上充分考虑与之配套的资金数量、规模程度、现金流量、预期的风险及时间价值等因素，合理确定收益期限；其次，注意收益额的计算口径与被评估无形资产折现率口径一致，不能将其他资产带来的收益误算到被评估无形资产中；再次，要充分考虑法律法规、宏观经济环境、技术进步、行业发展变化、产品替代更新变化、企业经营管理等因素对无形资产收益期、收益额和折现率的影响，当与实际不符时要分析产生差异的原因。

2）市场法下，首先，要注意被评估无形资产符合市场法的运用前提，确定具有合理的比较基础的类似无形资产的交易参照对象，搜集并参照以往交易信息；其次，根据相关的变化因素进行调整，例如所处的经济状况、行业发展情况、交易状况以及影响价值的各种因素差异，再确定评估值。

3）成本法下，注意根据现行条件下重新形成或取得无形资产所需的全部费用（含合理利润和资金成本）确定评估值，并且注意合理扣除实际存在的功能性贬值和经济性贬值。

（3）对完善评定估算以及复核工作底稿的质量控制。经过以上几个环节形成了初始的评估结果，但是最终出具的评估报告上评估结论的形成需要评估师对多个方面加以分析和判断，此环节方面质量控制主要做到以下两点：

一是应当建立健全机构内部的质量控制制度，确定不同的审核级别，分别由不同的人员对评估过程、参数选取、结论等进行必要的审核。

二是对评估方法、参数选取等选择的理由、依据等每一步都形成详细的工作底稿以备评估工作人员进行查阅及形成价值判断，同时也方便评估机构进行层层质量监管，进而保证评估结果的客观性、公正性。

（三）报告阶段质量控制系统的构建

完成无形资产评估业务后，还要编写无形资产评估报告书，它在一定程度上表明了本次评估的质量状况，也是对整个无形资产评估过程方方面面的总结，其书写格式、应当涵盖的内容等最为直接地反映了评估机构的管理和业务水平，此阶段质量控制应重点把握以下几点：

1.对报告书内容方面的质量控制

出具给委托方的评估报告应当遵循一定的标准，即满足《资产评估准则――无形资产》对评估报告最基本的有关格式、内容、评估基准日、资产特性、产权以及评定测算方面的要求，做到有章可依。

2.对出具的评估报告加强公允性、客观性及独立性方面的质量控制

一项评估任务的完成是以最终出具的评估报告为标志的，也就是说评估报告是此次评估工作的终极表现形式。委托方及相关各方往往为了自己某方面的利益而试图通过改变评估报告的某些内容，从而影响评估报告的公正性。在这种情况下，评估机构要更加坚定地坚持公允、客观、独立的评估原则，以保证评估质量。

3.对出具评估报告后复核方面的质量控制

评估报告的撰写要遵循一定的原则，涵盖的内容要全面，正式交给委托方之前还要经过专门的审核专家对评估工作底稿及报告进行层层审核。同时应当认真执行重大争议项目专家再复核制度来保证评估质量，应当重点加强对评估方法合理性的审核、评估报告规范性的审核、出具的结果准确性的审核以及手续完备性的审核。

篇（2）

关键词：无形资产　市场法　预期经济收益　资本化 

 

无形资产评估作为市场评估中涉及种类和范围最广的资产无疑对资产评估行业影响巨大，但是迄今为止关于无形资产评估依旧存在诸多尚未解决的问题。因此，有必要加深对无形资产评估的进一步的研究。本文着重从无形资产评估方法中最简单、最有效的市场法进行研究，以独特的思路对无形资产中市场法的评估作深入的研究。 

 

一、无形资产的定义 

 

资产评估准则——无形资产(中国资产评估协会(2008)217号 二零零八年十一月二十八日)定义无形资产：本准则所称无形资产，是指特定主体所拥有或者控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。上述定义的无形资产为广义的无形资产，并且更接近于经济学中的资产的定义。由此可以看出上述定义比新准则颁布之前的无形资产的定义更为清晰和准确。 

理解这一定义要注意从四个方面来进行理解：第一，划定主题范围限定。特定主体进一步限定了无形资产的私有财产权，是对物权法的进一步的规范和补充。第二，拥有和控制的状态规定。必须是达到拥有或者控制状态，而非其他使用或者租用等状态，从而进一步规定产权的归属。第三，不具有实物形态。这一点与之前的定义没有太多的新颖之处，这一要素规定了无形资产区别于有形资产的特点。第四，必须具备资产的普通的特点。能为企业创造持续的经济利益，这一点也是称其为资产的原因。上述四个要素缺一不可，无论缺少哪一个要素都不能称其为无形资产。 

 

二、市场法的应用分析 

 

对无形资产的应用进行分析研究不可避免的涉及到成本法、市场法和收益法，但是究竟哪一种方法为研究的对象可以更具有普适性。成本法与收益法都存在其各自的优点和缺点，因此讨论哪一种方法最好已经不具有实际的意义。在对三种方法进行进一步的选择和研究因此不分先后彼此，对每一种方法进行深入的分析和研究也就对实践具有非常重要的理论指导意义。因此针对实际中应用广泛的市场法进行应用研究，以期对市场法进行研究和创新，更好的推动无形资产评估市场法的科学应用。 

 

1、适用市场法评估的无形资产范围的限定 

首先来对市场法的定义以及应用来进行限定：市场法，又名市场参照物法，是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总成。从上述定义可以看出我们必须深入研究无形资产评估市场法的使用条件以及必须考虑的误差影响，才能更加科学合理的应用市场法对无形资产做出公正合理的评估结果。市价法适用于能够在现行市场上找到交易参照物的无形资产(张发树，1997)。 

 

2、市场法对于无形资产评估需要注意的应用条件 

对于应用条件要从市场法的应用条件和无形资产评估市场法两方面来进行思考，因此在分析时要注意两个角度的进一步比较。 

首先，从市场法的使用条件来进行分析。在不考虑无形资产评估这一特定条件下，市场法的使用要具备两个基本条件：第一，要存在相关资产的活跃的公开市场。只有这一市场的存在，才能从市场中找到可靠和相关的资产评估资料，才能作为市场法应用的基础和基本的前提条件。第二，在公开市场上存在可比资产极其交易活动。如果不存在相关资产的公开市场，那么也就不存在合理的市场法的参考依据了。虽然有可能存在黑市等其他非公开的市场交易的存在，但是都与公开市场条件下公平交易的情况相比具有巨大的缺陷。在导致评估信息不具有相关、合理、可靠和有效性的要求的同时，此条件的存在也是违法和政策不允许

的。这一点也就限制了市场法不可能适用于一切资产，因此必须考虑其他相关资产评估方法。这些缺点同时也对无形资产评估同时具有明显的限制和局限作用。 

其次，在考虑无形资产评估市场法应用的条件下必须要考虑到无形资产的相关的特殊性来分析。针对无形资产区别于其他资产的特殊性必须考虑市场法在无形资产评估中需要特别注意和提及的问题。第一，无形资产需要考虑其是否具备唯一和独特的特点，那么市场法可能就不适用。比如商标权、著作权等等。第二，需要考虑无形资产与其他交易数据是否具有可比性，要从时间、功能、市场发育情况等方面进行考虑。第三，要考虑对数据采用何种方法进行比较。不同主体相同时间以及不同时间的交易信息的比较是否可行。这些都要进行实证分析，但目前遗憾的是国内尚未有学者做过系统的实证分析。第四，要考虑交易目的或者说动机对无形资产评估的影响因素以及其他需要考虑的因素都要考虑在内，才能对无形资产的价值做客观科学的评估。不同的目的，比如转让、企业兼并、出售以及企业联营、清算以及担保等等都对市场法评估有重要的影响。甚至每一次评估的结果都有可能产生巨大的差异，这也是在情理之中的事情。因为评估的时间、地点、评估时的市场条件、资产评估当事人双方自身的状况以及资产自身的状态都有可能对评估结果造成巨大的差异。 

3、对应用市场法缺陷的思考 

评估价值虽不是事实上的市场交易价值，但应是最可能的市场交易价值，所以，从总体上讲，评估方法都应是市场法(陈守忠，2004)。从这一点上讲，市场法应该是代表广泛性和合理性的方法。但是如何才能克服和避免无形资产评估市场法的上述缺陷呢? 

从市场方面来讲，我国相关市场发育不完善，因此从某些客观因素上来讲有些缺陷是不可避免的，但是我们必须从理论上来考虑如何才能使无形资产评估市场法的误差降到最小或者理想的水平才是我们研究的终极目的。评估方法一般都应该是市场法，它包括重置成本法、市场参照物法或市场比较法以及收益能力法，而收益能力法应该成为无形资产评估的主要方法(陈守忠，2004)。从上述观点的分析我比较同意市场法作为其他方法的基础的观点，因为不论从何种方面来衡量市场法应该是反应无形资产市场价值最好的方法，并且要符合市场经济的经济理论要求。

但是某些唯一的、独特性的无形资产，并且没有相关市场交易信息，以及市场化程度不高的国家如何避免自身市场条件 上的缺陷呢? 

 

4、对无形资产评估应用市场法缺陷的修正 

既然选择了无形资产评估的市场法来进行研究，那么应该从何种角度入手呢?无形资产评估体系应与无形资产评估的对象、评估的目的和评估的方法相匹配(陈发树，1997)。这可以作为一种调节无形资产评估市场缺陷的折衷方法，但是如何从创新的角度来解决无形资产评估市场法应用中的缺陷呢? 

单从某些客观方面的限制因素我们无法改变现状，因此我们必须突破常规思路对无形资产评估的市场法进行进一步的修正，以期对无形资产评估市场法的应用的纠正。思路关键就在于结合其他方法的优点来弥补市场法的缺陷。市场法中直接法的应用已经日益成熟，但是间接法的应用还是没有得到广泛应用。究其原因无非是理论上间接法需要采用国家标准、行业标准或市场标准，而目前相关的数据都无法从可靠、权威的机构得到，故上述方法应用举足不前。 

 

三、对无形资产评估市场法经济学思考 

 

随着我国金融市场的完善以及市场机制的进一步健全，我们有必要从创新的角度入手来考虑如何对无形资产评估的市场法缺陷进行修正。 

 

1、市场法的经济理论基础 

无论是近代西方经济学还是现代西方经济学的发展无疑关注了市场的总供给与总需求对商品价格以及市场均衡的影响。 

从这一意义上来说无形资产评估市场法评估时无论采用直接法还是间接法(同时也是其他资产评估所采用的市场法的基本分类)都是在其他过去时点的市场交易价格，因此这一价格包含三层含义：①供给：需求时，亦即市场平衡时的市场交易价格；②供给<需求时，亦即处于卖方市场时的交易价格；⑧供给>需求，亦即处于买方市场时的交易价格。从这一角度来出发思考无形资产评估我们往往就会发现无形资产的评估在供给和需求上绝大多数资产往往处处与市场不平衡的状态，即便因为市场法的种种优点，但也需要在应用无形资产评估市场法时注意是否参照物的评估价格是否是处于均衡状态下的市场价格。 

因此在评估时需要考虑市场的供求状况以及单个评估

资产的个别特点，从这一点上来讲无形资产市场法评估时参照物价格需要避免其独特时点以及单个资产特点的可比性。从这一角度来思考需要结合更多的参考资产的价格来做出评估，这也符合统计中大数定律的要求，无疑会促使评估结果更加科学合理。但是同时也加大了无形资产评估的难度，影响了无形资产评估成本和效益之间的平衡。 

 

2、市场法需要注意的问题 

无形资产因为其独立性、收益性、期限性以及复杂性等特点往往在应用市场法评估时出现诸多缺陷。 

①无形资产因其独一无二的特点造成在相同性资产的参照上往往相关性不是很高或者说极低。并且无形资产市场金融证券化发展并未起步，这些都制约了相关或相似无形资产交易数据的不完善以及历史信息的不可比性。所以在应用无形资产评估市场法时弊端比比皆是。 

②无形资产因其产生未来收益作为市场存在的经济学前提也产生了未来收益的计量问题。从这个意义上来讲，无形资产评估市场法也需考虑其未来收益问题。从这个角度上来思考又不可避免的把思路转移到无形资产评估收益法的缺陷研究中来，因此在应用无形资产评估市场法时必须结合其他方法的优点弥补自身的缺陷才能科学的评估无形资产的价格。 

③无形资产比如知识产权或者专利权等等往往涉及到保护期限等问题，因此在评估时需要特别注意其期限保护问题。从这一角度来思考也是要对无形资产评估收益法思考时的关键点进行深入思考分析，才能避免无形资产评估收益法所容易出现的错误。 

④存在的无形资产往往在市场上是独一无二的，以及纷繁复杂的独一无二的特点，这些都造成了在应用无形资产评估市场法时需要评估参照物与待评估无形资产的相似程度，这无疑又增加了无形资产评估的难度。 

通过以上分析来看无形资产评估时的价格从经济学供需角度来分析无疑需要对市场法的具体的直接法抑或间接法进行进一步的经济学角度分析，并需结合收益法、成本法以及数理统计等相关知识来综合考虑无形资产评估市场法的应用，力求达到待评估无形资产理想的评估价格。 

因此，在评估无形资产价格时需要综合考虑各方面的因素，尽量避免上述缺陷以求评估结果的科学合理，这也是理论界的期望和要求，同时也是评估实物界的愿望。相信随着未来中国金融市场资产证券化的进一步发展以及无形资产交易市场证券化的发展，上述问题会得到进一步的解决，同时也会为无形资产评估市场法提供更多更可靠地评估信息。 

篇（3）

无形资产评估作为市场评估中涉及种类和范围最广的资产无疑对资产评估行业影响巨大，但是迄今为止关于无形资产评估依旧存在诸多尚未解决的问题。因此，有必要加深对无形资产评估的进一步的研究。本文着重从无形资产评估方法中最简单、最有效的市场法进行研究，以独特的思路对无形资产中市场法的评估作深入的研究。

一、无形资产的定义

资产评估准则――无形资产(中国资产评估协会(2008)217号 二零零八年十一月二十八日)定义无形资产：本准则所称无形资产，是指特定主体所拥有或者控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。上述定义的无形资产为广义的无形资产，并且更接近于经济学中的资产的定义。由此可以看出上述定义比新准则颁布之前的无形资产的定义更为清晰和准确。

理解这一定义要注意从四个方面来进行理解：第一，划定主题范围限定。特定主体进一步限定了无形资产的私有财产权，是对物权法的进一步的规范和补充。第二，拥有和控制的状态规定。必须是达到拥有或者控制状态，而非其他使用或者租用等状态，从而进一步规定产权的归属。第三，不具有实物形态。这一点与之前的定义没有太多的新颖之处，这一要素规定了无形资产区别于有形资产的特点。第四，必须具备资产的普通的特点。能为企业创造持续的经济利益，这一点也是称其为资产的原因。上述四个要素缺一不可，无论缺少哪一个要素都不能称其为无形资产。

二、市场法的应用分析

对无形资产的应用进行分析研究不可避免的涉及到成本法、市场法和收益法，但是究竟哪一种方法为研究的对象可以更具有普适性。成本法与收益法都存在其各自的优点和缺点，因此讨论哪一种方法最好已经不具有实际的意义。在对三种方法进行进一步的选择和研究因此不分先后彼此，对每一种方法进行深入的分析和研究也就对实践具有非常重要的理论指导意义。因此针对实际中应用广泛的市场法进行应用研究，以期对市场法进行研究和创新，更好的推动无形资产评估市场法的科学应用。

1、适用市场法评估的无形资产范围的限定

首先来对市场法的定义以及应用来进行限定：市场法，又名市场参照物法，是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总成。从上述定义可以看出我们必须深入研究无形资产评估市场法的使用条件以及必须考虑的误差影响，才能更加科学合理的应用市场法对无形资产做出公正合理的评估结果。市价法适用于能够在现行市场上找到交易参照物的无形资产(张发树，1997)。

2、市场法对于无形资产评估需要注意的应用条件

对于应用条件要从市场法的应用条件和无形资产评估市场法两方面来进行思考，因此在分析时要注意两个角度的进一步比较。

首先，从市场法的使用条件来进行分析。在不考虑无形资产评估这一特定条件下，市场法的使用要具备两个基本条件：第一，要存在相关资产的活跃的公开市场。只有这一市场的存在，才能从市场中找到可靠和相关的资产评估资料，才能作为市场法应用的基础和基本的前提条件。第二，在公开市场上存在可比资产极其交易活动。如果不存在相关资产的公开市场，那么也就不存在合理的市场法的参考依据了。虽然有可能存在黑市等其他非公开的市场交易的存在，但是都与公开市场条件下公平交易的情况相比具有巨大的缺陷。在导致评估信息不具有相关、合理、可靠和有效性的要求的同时，此条件的存在也是违法和政策不允许的。这一点也就限制了市场法不可能适用于一切资产，因此必须考虑其他相关资产评估方法。这些缺点同时也对无形资产评估同时具有明显的限制和局限作用。

其次，在考虑无形资产评估市场法应用的条件下必须要考虑到无形资产的相关的特殊性来分析。针对无形资产区别于其他资产的特殊性必须考虑市场法在无形资产评估中需要特别注意和提及的问题。第一，无形资产需要考虑其是否具备唯一和独特的特点，那么市场法可能就不适用。比如商标权、著作权等等。第二，需要考虑无形资产与其他交易数据是否具有可比性，要从时间、功能、市场发育情况等方面进行考虑。第三，要考虑对数据采用何种方法进行比较。不同主体相同时间以及不同时间的交易信息的比较是否可行。这些都要进行实证分析，但目前遗憾的是国内尚未有学者做过系统的实证分析。第四，要考虑交易目的或者说动机对无形资产评估的影响因素以及其他需要考虑的因素都要考虑在内，才能对无形资产的价值做客观科学的评估。不同的目的，比如转让、企业兼并、出售以及企业联营、清算以及担保等等都对市场法评估有重要的影响。甚至每一次评估的结果都有可能产生巨大的差异，这也是在情理之中的事情。因为评估的时间、地点、评估时的市场条件、资产评估当事人双方自身的状况以及资产自身的状态都有可能对评估结果造成巨大的差异。

3、对应用市场法缺陷的思考

评估价值虽不是事实上的市场交易价值，但应是最可能的市场交易价值，所以，从总体上讲，评估方法都应是市场法(陈守忠，2004)。从这一点上讲，市场法应该是代表广泛性和合理性的方法。但是如何才能克服和避免无形资产评估市场法的上述缺陷呢?

从市场方面来讲，我国相关市场发育不完善，因此从某些客观因素上来讲有些缺陷是不可避免的，但是我们必须从理论上来考虑如何才能使无形资产评估市场法的误差降到最小或者理想的水平才是我们研究的终极目的。评估方法一般都应该是市场法，它包括重置成本法、市场参照物法或市场比较法以及收益能力法，而收益能力法应该成为无形资产评估的主要方法(陈守忠，2004)。从上述观点的分析我比较同意市场法作为其他方法的基础的观点，因为不论从何种方面来衡量市场法应该是反应无形资产市场价值最好的方法，并且要符合市场经济的经济理论要求。

但是某些唯一的、独特性的无形资产，并且没有相关市场交易信息，以及市场化程度不高的国家如何避免自身市场条件

上的缺陷呢?

4、对无形资产评估应用市场法缺陷的修正

既然选择了无形资产评估的市场法来进行研究，那么应该从何种角度入手呢?无形资产评估体系应与无形资产评估的对象、评估的目的和评估的方法相匹配(陈发树，1997)。这可以作为一种调节无形资产评估市场缺陷的折衷方法，但是如何从创新的角度来解决无形资产评估市场法应用中的缺陷呢?

单从某些客观方面的限制因素我们无法改变现状，因此我们必须突破常规思路对无形资产评估的市场法进行进一步的修正，以期对无形资产评估市场法的应用的纠正。思路关键就在于结合其他方法的优点来弥补市场法的缺陷。市场法中直接法的应用已经日益成熟，但是间接法的应用还是没有得到广泛应用。究其原因无非是理论上间接法需要采用国家标准、行业标准或市场标准，而目前相关的数据都无法从可靠、权威的机构得到，故上述方法应用举足不前。

三、对无形资产评估市场法经济学思考

随着我国金融市场的完善以及市场机制的进一步健全，我们有必要从创新的角度入手来考虑如何对无形资产评估的市场法缺陷进行修正。

1、市场法的经济理论基础

无论是近代西方经济学还是现代西方经济学的发展无疑关注了市场的总供给与总需求对商品价格以及市场均衡的影响。

从这一意义上来说无形资产评估市场法评估时无论采用直接法还是间接法(同时也是其他资产评估所采用的市场法的基本分类)都是在其他过去时点的市场交易价格，因此这一价格包含三层含义：①供给：需求时，亦即市场平衡时的市场交易价格；②供给需求，亦即处于买方市场时的交易价格。从这一角度来出发思考无形资产评估我们往往就会发现无形资产的评估在供给和需求上绝大多数资产往往处处与市场不平衡的状态，即便因为市场法的种种优点，但也需要在应用无形资产评估市场法时注意是否参照物的评估价格是否是处于均衡状态下的市场价格。

因此在评估时需要考虑市场的供求状况以及单个评估资产的个别特点，从这一点上来讲无形资产市场法评估时参照物价格需要避免其独特时点以及单个资产特点的可比性。从这一角度来思考需要结合更多的参考资产的价格来做出评估，这也符合统计中大数定律的要求，无疑会促使评估结果更加科学合理。但是同时也加大了无形资产评估的难度，影响了无形资产评估成本和效益之间的平衡。

2、市场法需要注意的问题

无形资产因为其独立性、收益性、期限性以及复杂性等特点往往在应用市场法评估时出现诸多缺陷。

①无形资产因其独一无二的特点造成在相同性资产的参照上往往相关性不是很高或者说极低。并且无形资产市场金融证券化发展并未起步，这些都制约了相关或相似无形资产交易数据的不完善以及历史信息的不可比性。所以在应用无形资产评估市场法时弊端比比皆是。

②无形资产因其产生未来收益作为市场存在的经济学前提也产生了未来收益的计量问题。从这个意义上来讲，无形资产评估市场法也需考虑其未来收益问题。从这个角度上来思考又不可避免的把思路转移到无形资产评估收益法的缺陷研究中来，因此在应用无形资产评估市场法时必须结合其他方法的优点弥补自身的缺陷才能科学的评估无形资产的价格。

③无形资产比如知识产权或者专利权等等往往涉及到保护期限等问题，因此在评估时需要特别注意其期限保护问题。从这一角度来思考也是要对无形资产评估收益法思考时的关键点进行深入思考分析，才能避免无形资产评估收益法所容易出现的错误。

④存在的无形资产往往在市场上是独一无二的，以及纷繁复杂的独一无二的特点，这些都造成了在应用无形资产评估市场法时需要评估参照物与待评估无形资产的相似程度，这无疑又增加了无形资产评估的难度。

通过以上分析来看无形资产评估时的价格从经济学供需角度来分析无疑需要对市场法的具体的直接法抑或间接法进行进一步的经济学角度分析，并需结合收益法、成本法以及数理统计等相关知识来综合考虑无形资产评估市场法的应用，力求达到待评估无形资产理想的评估价格。

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党的以来，我国实行对外开放政策，大量引进外资和国外的先进技术设备，使国内的生产力水平迅速提高，促进了经济的发展和科技进步，缩小了我国与世界上科技先进国家的差距，为加速四个现代化建设的进程起到了积极的作用。但是，这些引进的项目中无形资产为主的项目不足20%，我们应当更新投资观念，改变引进技术的结构，形成以无形资产投资为主的局面。同时，无论是企业界、科技界还是政府部门，也应该加大对无形资产的开发研究力度，促进国民经济的快速发展。但是，无形资产提供未来收益的不确定性、垄断性、交易中所有权与使用权的可分离性等特点，决定了无形资产的投资与有形资产相比具有一定的复杂性，同时也存在着一定的风险，特别是在无形资产的评估方面存在一些风险。

一、无形资产的评估风险

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一、无形资产的定义

无形资产的概念源于美国经济学家托尔斯·本德，包括无实物形态、具有超额获利价值和能持续发挥作用这三点涵义。国内外对无形资产还没有形成共识，目前对其的定义方法有比较法和列举法。如无形资产是有形资产的对称，是无物质实体的资产是从比较法的角度予以定义，而美国的哈特菲尔德于1927 年提出的无形资产的涵义是指专利权、版权、秘密制作法和配方、商誉、商标、专营权及其他类似的资产则开创了列举法定义无形资产的先河。之后又有不同学者对其不断的完善。本文所指的无形资产是广义的无形资产。

二、无形资产风险的体现

由于其性质的特殊，无形资产评估风险可能会使评估结果与客观价值存在偏差，从而误导交易双方而引发纠纷。无形资产评估风险具体体现在以下几个方面：

（一）评估对象的不确定性。《资产评估操作规范意见（试行）》将专利权、专有技术、生产许可证等列举为无形资产，但近年来出现的客户价值、营销网络、企业综合人力资源、企业管理水平、网址和域名权等新型资产等都具有被列举的无形资产同样的性质，却没有被收录。法律没有列举而实际又存在的无形资产是否是评估的对象？对这些无形资产进行评估尚无可参考依据和公认的标准，各评估机构只能根据自己的判断进行评估，导致评估结果没有可比性。另外，企业某项无形资产价值的实现可能是由于另外几项无形资产的综合效应，这便造成了无形资产的交叉重复评估。例如海尔商标是对海尔商品的质量、性能、服务等因素的标识，综合反映出海尔企业的生产经营水平，融合了海尔企业的商标权、专利权、专有技术、营销网络、客户价值、管理水平等多项无形资产，这便给海尔商标的评估带来了困难，容易造成重复评估。

（二）评估方法的选择受限。无形资产评估主要用于对外投资和转让，其转让的是收益能力，其使用权和所有权具有可分离性。因此无形资产的交易价格主要取决于它所创造的超额收益。从评估对象和市场条件看，无形资产的投入产出具有弱对应性，账面成本具有不完整性和虚拟性，加之研制与开发耗费的非标准性，这些特征都限制了成本法和市场法在无形资产评估中的应用，而使收益法成为评估无形资产的首选方法。在收益法评估无形资产中，必须确定收益额、收益期限和折现率这三个基本指标。但无形资产的收益受到多重因素的影响，如企业状况、行业竞争、外界市场环境等，企业收益额预测不确定性非常大。同时，无形资产的收益期限除了法制的保护期限和合同约定外，还受到科技发展的冲突，无法准确预测和确定。最后，无形资产的折现率由于受到经济发展总体水平和评估机构的主观判断的影响，难以合理确定折现率。

（三）评估主体的执业风险

执业风险主要指评估机构和评估人员在执业中业务素质未达专业要求或违反职业道德而导致评估结果失实，使评估报告使用者权益受到影响，评估机构和评估人员因此承担诉讼或仲裁及赔偿责任等风险。知识、技术型无形资产，专业性强且种类繁多，在公开市场上难以找到参考物，需咨询相关的专家；某些无形资产如非专利技术和商业秘密对外是保密的，信息资料和技术经济参数的收集较困难，加之评估中很多不确定因素，这些因素不仅增加了无形资产评估的困难，并且对评估机构和评估人员的专业素质和能力提出了较高的要求。在我国目前市场经济发育没有完全成熟，资产评估行业不规范，由委托方提供数据和资料，评估结果的真实性存在一定的质疑。

（四）评估结果的使用风险

评估结果使用风险一般是在评估工作结束后，外界各种相关因素出现并发生变化而引起的。无形资产未来收益的预测主观性较大，市场因素变动多，但其实际价值是由市场供求关系决定。因此，无形资产评估需要在严格的技术性能鉴别基础上，在较多评估假设条件下，借助于数学模型进行测算得出模拟价值。并以评估基准日为时间参照，按照无形资产实际状况对其进行的评定估算。由于无形资产评估的时效性和现实性特点，评估报告书通常约定有效期为一年。但是，评估报告书的使用人为了自己的利益，可能不按约定，策略性使用评估结果，或因使用人本身素质问题，不清楚此方面相关规定，从而引起评估结果使用风险。

三、无形资产风险的防范

（一）规范无形资产评估环境，完善无形资产评估法律法规。我国无形资产评估风险与当前经济中法律、法规的相对滞后密不可分。加强无形资产评估的理论研究，探索无形资产评估操作实务，完善的无形资产评估专业标准，使无形资产评估有法可依。其次，建立统一的资产评估信息服务网络体系，成立专门机构从事这方面的研究与咨询，向评估机构提供可参考的市场平均风险报酬率、行业风险报酬率等信息，降低非市场因素的影响，从而规范资产评估行为。最后，强化行业协会的作用，形成良好的自律管理，保证资产评估市场行为和业务操作的规范化，使其真正成为履行独立、客观、公正原则的具有国际先进水平的社会中介行业。

（二）评估机构加强自身建设，增强风险意识。评估机构应当努力塑造企业形象，树立以质量求发展，以信誉求生存的理念， 对于超出自身评估能力的资产业务，应不予接受。健全内部控制管理制度，建立评估损失理赔制度和评估风险保障机制，提高评估机构的风险承担能力。建立以评估质量为核心的绩效评估考核制度，促使员工积极提高评估的质量。加强职业道德观的建设，做好评估人员的后续教育，做到职业技能和道德修养的双提高。

参考文献：

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中图分类号：F273.4

文献标识码：A

文章编号：1006-3544(2009)02-0053-03

一、我国无形资产评估结果失真的原因及其表现

1　无形资产评估理论发展滞后。财政部于2001年的《资产评估准则――无形资产》规定，无形资产的评估方法主要包括成本法、收益法和市场法。对无形资产来说，用不同的方法评估，结果差异巨大，而采用什么样的方法，自由裁量权则在注册资产评估师手中。目前无形资产评估使用最多的方法就是收益现值法，而运用收益现值法的关键因素就是要确定无形资产未来的净收益、折现率和净收益可以持续的年限，以上三个指标都是需要评估人员进行预测的，而一旦加入预测因素，就可能由于预测的误差导致评估结果的失真。

2　无形资产交易市场不活跃，缺乏可以参考的信息。任何资产评估都需要完备的信息支持，而这必须是在市场交易较为活跃的条件下才能实现的。相对于有形资产，无形资产的信息收集往往更为困难。目前在我国，无形资产的交易案例较少，市场不活跃，评估人员难以寻找到合适的参照对象，这就使得对于无形资产的评估缺乏必要的信息支持，很容易造成评估中价值的失真。

3　由于对无形资产认识不足，造成对评估对象和范围把握不准。在中外合资合作过程中对中方无形资产不评估或低估的现象十分严重，常被合资企业无偿使用。据统计，我国有90％的合资企业在合资初期未将其商标权、专利权、商誉等无形资产进行评估。在国有企业股份制改造过程中，企业资产往往按账面原值折股，或者对国有无形资产不评估计价、不入账，使得能给企业带来经济效益的无形资产被排除在股本之外。一些企业对无形资产作价计股往往也只限于商标、专利等易于评估的无形资产，而对那些评估难度较大的无形资产如商誉、特许经营权等则忽略不计。在企业承包、租赁经营以及兼并、联合过程中亦是如此。有的地方、有的企业则走向了另一个极端，对无形资产评估值过高，评估对象、范围过大。据北京名牌资产评估有限公司在《2001中国品牌价值报告》中报道，2001年中国最有价值的十大品牌及其价值分别为：红塔山460.00亿元，海尔436.00亿元，长虹261.00亿元，五粮液156.67亿元，TCL144.69亿元，联想143.55亿元，一汽116.21亿元，美的101.36亿元，康佳98.15亿元和科龙98.08亿元。而同一时期，北京北方亚事无形资产评估事务所对山东电力集团所拥有的“鲁能”品牌的评估价值高达428亿元，但在北京名牌资产评估有限公司评估出来的中国十大品牌排行榜上却不见其名。可见，两者对“鲁能”品牌价值评估的结果相去甚远。

4　评估专业标准不统一，评估方法不科学。我国无形资产评估标准和评估方法仍处于借鉴、探讨之中，由于资产评估管理体制不科学，目前还没有统一的《资产评估法》，更没有无形资产评估的实施细则，各行业分头制定各自行业特殊需要的资产评估标准，在实际操作过程中，不可避免地出现了一些问题：评估行业技术标准透明度低，阻止外部系统进入领域；各评估机构往往只采用本行业制定的方法、参数和标准，很难与其他部门沟通，增加了执业风险；随着资产评估业务量的增加，评估过程中的各种纠纷随之增加，因为评估具体资产缺乏统一标准和科学的方法，使当事人在理解上存在差异，也给司法调解裁决增加了难度。

5　无形资产评估不具有物质实体，加之评估人员业务水平和执业能力有限，评估误差较大。无形资产评估功能的发挥具有依附性、共益性的特点，如某些技术类无形资产是通过特定的机器设备反映出来的，其收益的发挥与该机器设备往往结合在一起，难以有效地将有形资产与无形资产的收益贡献做出科学的界定。由于对无形资产收益的贡献大小难以准确界定，从而影响了资产评估人员对无形资产价值的客观判断。评估人员整体素质不高，资产评估工作涉及财务会计学、工程技术、市场学、经济法律学等各门科学，知识含量高，要求执业人员必须具有一定的理论知识和操作经验，而对于无形资产评估人员素质要求则更高。我国目前不少执业人员是从行政机关分流的退休人员及聘用人员，未经严格的业务培训和资格审查，结果导致评估中操作不规范、鉴定不科学、数据不准确、评估质量不高，造成评估误差较大，评估结果失去准确性。

6　评估事务所从委托方接触的资料不确切，缺乏可信性。我国目前市场经济体制初步建立，各种统计数据对无形资产评估工作并无多大参考价值，且缺乏行业统计资料，评估中所需的数据都来自于委托方提供的资料，委托方却由于主观或客观限制不能提供符合要求的资料，使评估结果的真实性大打折扣。

7　缺乏评估监督机制，评估责任不明确。没有监督机制的无形资产的评估结论，其真实性很难确保。无形资产评估需要多方面的监督，如政府部门、技术部门、财政部门和社会等等。无形资产的评估结论对委托企业和社会的经济运行都会产生很大的影响，因而评估机构应当也必须为自己所做出的评估结论承担一定的经济责任、法律责任、道德责任和社会责任。但是，我国现行的无形资产评估政策和评估规范，对评估机构的评估活动和评估结论所造成的社会影响和应当承担的各种责任缺乏必要的规定。不需承担责任的权力，没有监控，必然导致权力滥用、权力的腐败，很可能造成无形资产的评估结论失真。

二、解决无形资产评估结果失真的途径

1　积极探索更切实可行的评估方法，为无形资产评估实践提供理论指导。我国无形资产评估实践起步较晚，评估理论较为单薄。从目前来看，无形资产评估的三种方法在操作上都有一定的难度。成本法的困难不仅表现在计量方面，还表现在无形资产的成本与其价值之间往往严重不对应。市场法的困难在于，一方面难以找到可比的参照物，另一方面无形资产之间可比因素往往也无法准确定量。收益法的困难在于需要预测，而预测本身就不是真实可靠的，很可能导致评估结果的失真。我国目前无形资产的理论已经严重滞后于实践的发展，国内立足于无形资产评估的研究机构更是寥寥可数，国家应加大对无形资产评估理论研究的支持力度，以期在理论上获得突破。

2　加强与国外评估机构的交流，学习和借鉴先进的无形资产评估经验。我国市场经济的发展还不完善，无形资产评估尚属于新生事物，而国外无形资产评估理论及实践都远远走在我们的前面。建议中国资产评估协会积极开展国际交流，通过建立国际

无形资产评估交流和沟通的平台，积极引进先进的无形资产评估理念，也可以邀请国外的无形资产评估专家到国内进行讲学和培训。同时我国资产评估界的专家、学者应深入研究国际无形资产评估模型、评估方法，根据我国的实际情况进行补充修正，以期建立一套适合我国无形资产评估的理论。

3　加强无形资产评估管理体系建设，建立统一的规范。目前我国无形资产评估缺乏统一的规范，管理混乱，致使在现实工作中有的评估机构为了迎合顾客的需要任意拼凑评估值，有的评估人员在操作中不认真进行市场调查，在评估方法的选用上和评估参数的确定中存在主观随意性，这些都有损我国无形资产评估的客观性、独立性、公正性，容易造成国有资产的流失。无形资产评估是市场经济的产物，适应我国经济体制改革发展的形势，必须尽快建立、健全统一的无形资产评估规范体系，以此来调整无形资产政府主管部门、行业主管部门、中介机构以及使用者、占有者之间的各种相互关系；界定各主体的责、权、利；规范中介机构和从业人员的职能、标准、范围、规则及职业道德；保障无形资产占有者、使用者的各种权益。通过这些措施促使无形资产资源在市场作用的基础上，在国家的宏观调节下合理流动，提高全社会无形资产的效益。为了尽快适应我国市场经济发展的要求，近年来一些省、市相继出台了一些地方性法规政策，如河南、深圳等地颁布了《无形资产评估暂行管理办法》等，有力地推动了地方或行业无形资产评估业的发展。

4　建立统一的资产评估法律法规体系。建议应着重抓好以下法律法规的制定：制定和颁布《资产评估管理法》取代现行的《国有资产评估管理办法》，以此作为资产评估全行业管理的法律规范，使资产评估管理更具权威性。《资产评估管理法》的制定宗旨应是：资产评估不仅要保护国有资产所有者的合法权益，而且要保护各类非国有资产所有者的合法权益，国有资产评估和非国有资产评估都要纳入其管理范围。《资产评估管理法》的内容应包括总则、组织管理、评估程序、评估方法、法律责任、附则等。制定和颁布《注册资产评估师法》，以法的形式对注册资产评估师进行管理，更好地发挥注册资产评估师维护各类所有者权益中的中介服务作用。《注册资产评估师法》应包括总则、考试和注册、业务范围和规则、注册资产评估师协会、资产评估机构、法律责任、附则等内容。制定资产评估基本准则、职业道德准则、质量控制准则和后续教育准则等，共同构成中国资产评估准则的框架，进而制定资产评估具体准则。有了法律法规的依据，评估标准才能统一，评估结论才能科学、合理。

5　提高评估人员的政治素质、专业素质和职业道德水平。评估人员是实施评估业务的主体，资产评估业的发展必须依赖于一大批优秀的评估人才，不仅要求执业人员要有较高的政治素质和职业道德水平，而且必须具备扎实的专业知识，严谨的科学态度，广阔的知识视野，丰富的实践经验和较强的工作能力等。然而，我国目前无形资产评估从业人员从总体上来说，素质与实际需要还不相符，有待进一步提高，这就要培养一批具有较强的专业性、综合性、创造性和较高政治素质和职业道德水平的执业人员。执业人员一是要认真学习、熟悉、掌握国家有关法律、法规和政策，做到依法评估；二是要加强专业知识的学习和培训，在实践中不断总结经验，不断提高评估的技术和水平；三是要加强职业道德建设，提高自我约束力，不出现越轨、失职行为。

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一、无形资产评估概述

无形资产评估，是根据特定目的，遵循公允、法定标准和规程，运用适当方法，对无形资产进行确认、计价和报告，为资产业务提供价值尺度的行为。对无形资产进行评估，有利于培养品牌意识，加强品牌维护，可以使无形资产有了市场价值定位并使其价值不断得以发掘和提升，进而在资本扩张中成为旗帜并参与经营。另外，还有利于在企业并购中防止国有资产的流失。

上述无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产同时满足下列条件的，才能予以确认：与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业；该无形资产的成本能够可靠地计量。无形资产的基本内容包括：专利权、商标权、专有技术、版权、计算机软件、经营秘密、营销网络、土地使用权等。

二、我国无形资产评估中存在的问题

（一）对无形资产的认识不够深入

由于长期计划经济体制的影响，人们对无形资产的作用、地位和价值认识不足，无形资产的价值在很长时间内得不到承认。虽然我国有关法律明文规定要进行无形资产评估，但实际工作中并没有贯彻执行，大量侵权事件和地方保护主义的产生、严重的无形资产流失至今未引起一些部门的重视，也是对无形资产缺乏全面深刻认识的必然结果。而国外企业经营者对无形资产的自我保护问题相当重视，尤其是商标权，并且一些驰名商标权的巨大价值已成为企业发展的强大后盾。

（二）评估方法和评估参数的选择具有较大随意性

从理论上讲，无形资产评估较适合的方法是市场法和收益法，市场法要求有一个活跃的交易市场和大量公开的成交案例，而我国目前无形资产尚不存在活跃的交易市场，并且有限的无形资产交易情况的有关资料也无法通过正常渠道取得，收益法评估中需要收益、成本、折现率、无形资产寿命期限等重要数据，这些数据从目前市场上公开的资料中也很难正确分析出来。另外，由于地区差异，在我国缺少无形资产评估的实施细则，评估缺乏量化标准，很难精确提供客观数据，评估结果往往误差很大，人们对评估的公正性、客观性心存疑虑。

（三）评估的法律制度不够健全

我国目前各类无形资产中，专利权、商标权、著作权、土地使用权均有专门的法律法规加以管理，而非专有技术和商誉的专门法律保护则还属于空白。有些企业在没有产权变动的情况下，聘请或者委托资产评估机构评估其“商誉”，有的还通过新闻媒体公布其价值，这就违背了国家关于严格禁止没有产权交易目的的商誉评估公布的规定。一些评估机构和评估人员无视国家的法规和职业道德，对评估结果的确定不是根据科学方法和客观现实，而是按照被评估单位的某种需要去做，致使评估结果失真。

（四）评估工作发展缓慢

对于我国广大评估工作者来说比较陌生，国内可供借鉴的实践和经验不多，况且我国无形资产评估工作起步晚，经验欠缺，从事评估人员素质不高。因此，应花大力气促进这方面信息、资料的收集、整理交流，努力赶上国际先进水平。

（五）评估管理亟待规范

1.人才方面。无形资产评估是十分复杂和困难的工作，不仅要求评估人员具有良好的职业道德，而且要有很深的专业知识，尤其是要知晓国内外科技发展趋势，以及被评估技术本身的成熟度、寿命期限、风险程度等。从我国情况看，资产评估行业刚起步，很多评估人员都是通过考试从其他行业中新近进入的，从事资产评估工作时间较短，缺乏相关学科领域内的知识积累和评估实践的经验积累，难以将影响企业经营的各种因素有机地综合在一起，从而正确分析和判断。

2.评估机构独立性方面。目前我国政府机构与中介机构之间权责不明确，政府机构仍然对中介机构保留某些权力，同时在中介机构的业务中政府业务占有很重要的比重，企业为了争取这部分利益，会听命于政府机构。另外中介地位还体现在客户的关系方面，由于中介市场竞争异常激烈，为赢得客户，容易出现些违规行为。

3.中介存在的问题。由于种种原因，与市场经济发展配套的资产评估、产权交易、产权保护等一套中介服务体系还没有建立起来，比如无形资产没有活跃的交易市场，无法让更多的人认识无形资产的价值，导致无形资产价值失真和流失，不利于评估的发展。

三、完善无形资产评估的若干对策

（一）增强企业无形资产意识

要扩大宣传力度，使整个社会尤其是产业部门的领导者和工作人员都能了解并熟练运用无形资产评估的有关知识。让社会各界运用自己掌握的评估知识对评估工作进行监督，加强对无形资产的管理，防止评估的失实、失真和失范，并自觉监督评估工作。

（二）明确评估方法，完善评估标准

我国《资产评估准则―无形资产》存在原则性过强、可操作性差等缺陷，同时由于我国资产评估执业人员整体水平不高，从事评估时间又较短，对理解和执行准则存在一定难度。行业协会应通过制定无形资产评估准则指南，对有关问题进一步明确：（1）应明确说明无形资产评估中成本法、收益法和市场法各自的适用范围，同时说明如果在同一评估项目中三种方法均适用，应如何选择评估方法，如果三种方法的评估结果相差很大，其最终的评估是按最佳评估方法的评估值确定，还是按三种方法的评估值加权平均确定。（2）对无形资产评估中有关参数的确定方法进行说明，例如对无形资产的经济寿命、预期收益额、收益分成率、折现率的确定方法进行说明。（3）无形资产评估准则指南可参照企业会计准则指南的格式，通过一个或多个具体案例对无形资产评估方法的选择，各种参数的确定进行示范。

（三）强化相关法律的职能作用

规范无形资产评估工作，要结合我国实际情况，按照《会计法》、《资产评估准则》和《企业会计准则》等法律规定，制定相应的策略。通过制定资产评估行业的相关法规严格评估从业人员及评估机构的责任，加强资产评估人员的职业道德建设，强化评估从业人员的责任心，防止舞弊。

（四）成立由上而下的无形资产评估协会

无形资产评估协会履行职责是推动无形资产评估业务健康发展的保障。在各级国有资产管理部门和无形资产评估协会的指导监督、统一管理下，成立各级无形资产评估机构，评估机构的形式、设立条件、法律责任由有关法律明确规定，这是无形资产评估的具体操作主体。无形资产评估师执行业务应当纳入无形资产评估机构。

（五）建立健全评估监督机制

对无形资产评估工作的监督要有政府机构监督、社会监督、法律监督和技术监督等。对评估机构所做出的结论在必要的时候要进行一定的审核，尤其是对重大项目的评估最好选择几个不同的评估机构进行背靠背的评估，对他们的评估进行比较，从而得出可靠的评估结论。

（六）加强从业人员的素质和能力建设

目前我国无形资产评估从业人员中大多是科技人员或财会人员，迫切需对从业人员进行系统培训、择优选拔、严格录用。可通过建立健全技术评估师资格认证制度，尽快建立一支熟悉评估业务、具有良好职业道德的无形资产评估专业队伍，为我国无形资产评估业健康发展创造良好的社会环境。

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一、无形资产的内涵

在《国际会计准则》中无形资产是指为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他单位,或为管理目的而持有的、没有实物形态的可辨认非货币性资产。我国《企业会计准则――无形资产》将无形资产定义为:“企业为生产商品、提供劳务、出租给他人,或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产课分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。”《国际评估准则》对无形资产的定义是:无形资产不具有实物形态;但为其拥有者获取了权益和特权,而且通常为其拥有者带来收益。我国《资产评估准则――无形资产》将无形资产定义为:“本准则所称无形资产,是指特定主体所控制的,不具备实物形态,对生产经营长期发挥作用且能带来经济收益的资源。”综上定义,将无形资产表述为“被特定权利主体拥有者或控制的,不具有独立物质实体,对生产经营或服务能持续发挥作用,并能为其拥有者或控制者带来经济利益的资源。”可能更能反映无形资产的

本质。

二、无形资产评估考虑的因素

1、成本

无形资产的成本是指为获取无形资产所付出的费用,主要包括研究开发费、设计费、购置费、加工费、测试费、鉴定费、注册费、公证费、律师费等。同一类无形资产,不同经济主体间由于管理水平高低、研发能力强弱等诸多因素影响,致使其价值和成本之间的对应关系差,面临的不确定性风险很大。

2、获利能力

无形资产的价值高低同其为经济主体未来产生的经济效益的多少直接相关。如果无形资产的获利能力强,其经济价值就高,否则就低。对无形资产进行评估时,应预测其应用后的经济效益,一项无形资产的获利能力主要取决于该项无形资产受法律保护期限的长短、该项无形资产的技术先进和成熟程度、未来涉及到该无形资产的技术发展趋势等。

3、使用期限

无形资产的有效使用期限是影响无形资产价值的一个重要因素。在相同获利能力的前提下,无形资产的有效使用期限越长,其价值就越多,反之价值越低。在确定无形资产的有效使用期限时,要考虑无形资产的法定使用期限及其经济使用期限。

4、市场供求状况

市场对一项无形资产的需求量是由该项无形资产对市场的适用程度决定的,该项无形资产的适用程度越高,市场的需求量就越大,该项无形资产的获利能力就越强,其价值就会越高;一项无形资产的市场供应量大小主要依赖于开发该项无形资产技术水平的高低和难度的大小,以及有无替代产品或替代技术等因素,如果该项无形资产要求的技术水平很高、难度很大,同时市场又没有替代产品或替代技术,则该项无形资产的价值就会很高。

5、价格水平

如果所评估的无形资产存在同行业同类无形资产的市场价格或评估价值,由于同行业同类无形资产的价值之间具有可比性,评估过程中必须认真考虑同行业的平均投资报酬率和行业投资风险等因素,因为这些指标的运用将直接影响无形资产的评估价值。

三、企业无形资产评估的基本方法及应用情况

从理论上讲,无形资产评估所运用的方法与有形资产评估是一样的,即成本法、收益折现法、市场法。根据无形资产自身的特点,选择恰当的评估方法评估无形资产,在无形资产评估中具有重要的地位和作用。

1、成本法

通过成本法评估无形资产需要把握两大基本要素:其一是无形资产的重置成本,即在当年的条件下,重新取得该无形资产需支出的全部费用;其二是无形资产的功效损失,主要是无形资产的功能性和经济性贬值所形成的损失。除此之外,对于某些无形资产,由于特许他人使用,使原产权主体蒙受诸如市场份额减少、竞争加剧等损失,这种损失要求在其转让价格中得到补偿,这便形成了无形资产的转让机会成本。经过对无形资产重置成本、功效损失、转让成本分摊率及转让机成本的讨论和测算。运用成本法评估无形资产的基本要素便基本齐全,将这些要素按一定方式组合起来,便可以求得无形资产的评估价值。用数学式表达如下:

无形资产评估价值=无形资产重置成本×1-×+无形资产转让的机会成本

由于无形资产自身的特点,其价值主要不是取决于它的“物化”的量,而是按带来的经济利益的量。因此,只有确信被估对象确有超额获利能力,运用成本法评估其价值才不至于出现重大失误。成本法是资产评估具体操作中最重要的方法之一。它的优点式评估出来的价值更接近实际、能够较真实、准确的反映资产的时间价值。但它的缺点式计算繁杂,而且常常遇到寻找同样或类似可比参照物困难的情况。此外,在判断资产贬值时,有很大程度依赖于评估专业人员的经验和判断力。由于成本法的技术思路和角度的因素,运用成本法评估无形资产并不一定是最快捷、最有效和最安全的技术方法。这并不是说成本法不好,只是说运用成本法评估无形资产可能会有一些困难。

2、市场法

市场法就是通过市场调查,选择一个或几个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象,分析比较对象的成交价格和交易条件,进行对比调整,估算出资产价值的方法。

(1)直接法。如果在市面上找到的参照物与被评估对象在结构、功能、新旧程度等方面相同,且参照物的成交时间与评估基准日接近,则参照物的市场价格可直接作为评估对象的评估值。另外,若被评估资产是全新的或接近全新的资产,也可参照新资产的市场价格评估。

(2)市价折余法。市价折余法是以被评估资产在全新情况下的市场价格为基础,扣除其实际的损耗贬值(主要是实体性贬值),来估算被评估资产价值的一种计算方法。这种方法基本思路是,被评估资产是已用若干年的资产,如果市场上仍有相同型号的资产出售,那么市场参考物价格就有引用的可能。此时类似于重置成本法只需将被评估资产的损耗贬值从全新价格中扣除即可得出评估值。其数学表达式为:

无形资产评估价值=全新资产现行市价-实体性贬值=全新资产现行市价× (3)类比法。又称为市场成交价格比较法。它是指一项被评估资产在公开市场上找不到与之完全相同的参照物资产,但在市场上能够找到相类似的资产,以此作为参照物,依其成交价格,作为必要的差异调整,确定被评估资产的价格。运用类比法的关键是通过严格筛选,找出最适合的参照物。参照物的主要差异因素为:时间因素(指参照物成交时间与评估基准日时间差异对价格的影响);地区因素(指资产所在地区或地段条件对资产价格的影响);功能因素(指资产实体功能过剩或不足对价格的影响)。市场法的优点是:它通过销售价格比较来评估资产的价值,充分考虑了市场变化的因素,可以比较真实的反映评估对象的市场价值。其缺点是:资料的收集和积累困难,特别是在资产市场发育不成熟的情况下,很难找到适当的参照物;在寻找参照物时,主观判断的成份较高。从理论上讲,市场法应该时无形资产评估中的首选方法。在西方国家其使用频率比较高,这是因为西方国家市场经济比较发达,各项资产一般都存在着一个发育比较完善的市场,参照物及各项比较指标能够比较容易获得。但是由于我国无形资产市场不发达,交易不频繁,参照物及各项比较指标不容易获得,在这种情况下,我们就很难保证评估结果的客观、公正和科学、合理,因此,市场法的适用范围受到很大的限制。

3、收益折现法

由于无形资产的存在主要是通过其超额获利能力体现出来的,运用收益折现法来衡量它的价值高低是适合于大多数无形资产评估项目的。收益折现法是从无形资产的收益入手的,在无形资产的评估中,收益被界定为无形资产带来的超额收益,将无形资产带来的超额收益资本化或折成现值,作为无形资产评估价值是收益折现法的基本技术思路。收益折现法涉及到三大基本参数,即超额收益、折线率和收益期限。其一,无形资产的超额收益是指因使用了无形资产,并由无形资产所增加的收益额。它的形成过程无非是由于无形资产作用的发挥,进一步挖掘了存量有形资产的作用并体现在产量、销量、售价的提高上,或成本费用的降低等方面。其来源渠道主要是:由于无形资产的存在使企业相关产品的产量、销量增加或产品价格提高,或者两者兼而有之;由于无形资产的存在降低了企业的生产经营成本,形成了生产经营费用的节约额;自创无形资产的存在和运用,节约了无形资产特许使用权费用。其二,折线率是将无形资产带来的超额收益换算成现值的比率。它本质上是从无形资产受让方的角度,作为受让方投资无形资产的投资报酬率。它的高低取决于无形资产投资的风险和社会正常的投资收益率。因此,从理论上讲,无形资产评估中的折现率是社会正常投资报酬率与无形资产的投资风险报酬率之和。其三,无形资产的收益时间也是影响其评估值的一大因素。无形资产能带来收益持续时间通常取决于无形资产的剩余经济寿命。但是在无形资产转让或其他形式的产权变动过程中,由于转让的期限,无形资产受法律保护的年限等诸多因素都将影响某一具体无形资产的收益持续时间。当然,无形资产的种类不同,就要根据无形资产的具体特点采取恰当的方式加以判断。在确定了无形资产的超额收益、折线率和收益期限后,便可按照将利求本的思路,运用收益折现法将无形资产在其发挥效用的年限内的超额收益折现累加取得评估值。其数学式表达为:

无形资产价值=(预计年超额收益额×相应的现值系数)

或:P=R×

式中:P为评估值;R为第i年的预期超额收益额;r折现率;n为收益持续的年限数;i为序号。

收益折现法的优点是:实和较准确地反映资产本金化地价格;与投资决策相结合,应用此法评估地资产价格易为买卖双方接受。其缺点是:预期收益额预测难度大,受较强地主观判断和未来收益不可预见因素的影响;在评估中一般适用与企业整体资产和可预测未来收益的单项资产的评估。在市场经济条件下,收益能力是市场价值的集中体现,最符合现代企业财务管理理论的要求。无形资产的收益能力是无形资产市场价值的集中体现。根据现代企业财务管理理论,资本性资产的价值是该项资产所引起的未来现金净流量的贴现值之和。贴现的过程中,既要考虑货币的时间价值,又要考虑收益的不确定性即风险价值因素。所以,收益能力法最符合现代企业财务管理理论的要求。

总而言之,评估方法一般包括成本法、市场法以及收益折现法,而收益折现法应该成为无形资产评估的主要方法。希望我国的无形资产评估水平随着市场经济的发展完善,随着无形资产评估实践的不断发展完善,无形资产的评估水平将会越来越高。并希望通过无形资产评估水平的提高,促进企业财务管理在无形资产投资管理方面的水平提高,充分发挥无形资产的作用,使企业创造出更多的价值,获得尽可能多的超额收益。

【参考文献】

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随着知识经济时代的到来，无形资产在企业经营中的作用越来越重要，其所占的比重也越来越高。为了确保无形资产核算与监督的正常进行。维护资产所有者的正当权益，企业必须正确评估无形资产的价值。

一、无形资产价值的几个特点

(一)无形资产具有增值性和贬值性

无形资产评估值的增值性，不仅仅表现为时间价值效应，更重要的是来源于其收益能力强弱和有效期长短。无形资产的收益能力越强，有效使用期越长，对使用者的效益贡献大，转让价格也会提高。评估值会更大。与此同时，无形资产的增殖性还在于它具有共享性、共益性、可交换性，有些无形资产可以同时多头多次转让。随着技术进步和经营管理的现代化，一些技术经济含量更高、功效更强大的无形资产的产生，会逐步甚至迅速地取代原有的可替代的无形资产。从而造成原有无形资产的贬值乃至被淘汰。从技术进步的角度来讲，一般无形资产都有其生命周期的限制，从成熟期转向衰退期甚至淘汰期都会发生功能性贬值。

(二)无形资产价值的弱对应性

无形资产价值不同于有形资产，它具有特殊性和例外性。作为有形资产，其价值和成本有着明显的对应关系，而无形资产的成本核算在会计账目上往往是不完整的。由于无形资产属于创造性劳动成果，成果的出现带有较大的随机性、偶然性、关联性，常常是经过一系列努力和失败以后才取得的一些成果，而在这个过程中其失败的代价和浪费的损失很难预计和确切的量化，从而使无形资产的开发费用缺乏明确的对应性。

(三)无形资产价值的虚拟性

由于无形资产价值具有弱对应性，因此，其评估价值的准确性普遍低于有形资产的评估值，特别是一些无形资产的内涵已经远远超过了其外在形式所体现的意义。这时，无形资产的成本只具有象征意义，例如：商标成本核算的是设计、注册登记等环节的费用，而商标的内涵是指商品内在的质量信誉。它包括了该商品使用的特种技术、专门配方和多年的经验积累。此时的商标成本属于形式上的成本。其所对应的价值具有象征性或称虚拟性。

二、无形资产评估中存在的问题

(一)无形资产评估方法不统一

无形资产评估所运用的方法与有形资产是一样的，也是成本法、收益法和市场法。但是在各种方法的具体运用中，评估要素和参数的计算口径和方法非常复杂，很难找到统一的评估口径。如收益法在使用中。收益被界定为由无形资产带来的超额收益。而超额收益的形成渠道有很多种，由于无形资产的使用，导致企业相关产品的产量增加、销量增加或产品价格提高；生产成本的节约，形成了生产费用的节约额；自创无形资产的使用，对无形资产特许使用权费用的节约以及各种因素的交叉影响等等，而且其超额收益的测算是建立在对未来预期分析的基础之上。因此，无形资产发挥作用并不是孤立的，它还需要借助于有形资产共同达到实现超额收益的效果。评估者在评估无形资产超额收益时，还要结合无形资产的具体情况。充分考虑收益在无形和有形资产之间的分配比率。无形资产收益分配率目前又有多种具体的测算思路，如超额收益分成率、销售收入分成率和利润分成率等，每一种分成率的选择，又有若干技术思路，如按行业约定俗成的收益率或者参考边际比率法和按约当投资完成法来按确定分成率等等。虽然从理论上要求，不同的评估主体采用不同的评估方法对同一对象进行评估时，结果应该是基本趋于一致的，但因评估人员在选择参数时的个人判断能力的差异经常会导致评估结果的差异。

(二)无形资产评估对象外延界定不清

无形资产的概念比较复杂，在不同的领域中，对无形资产有不同的说明和范围界定。2001年9月1日起我国实施的《资产评估准则――无形资产》，将无形资产定义为：特定主体所控制的，不具备实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。《国际评估准则》和我国《资产评估准则一无形资产》，对无形资产的表述也不相同。由此关于无形资产的外延和具体内容，尤其是无形资产评估中实际承认的外延边界。世界各国也不尽相同。在我国，目前也没有界定无形资产的专门法规或条例。2007年实施的《企业会计准则第6号――无形资产》，从会计学的角度给无形资产定义：企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。它也只是列举了符合可辨认性资产的标准和满足无形资产的条件。如专利权、非专利技术、商标权、著作权、特许权和土地使用权商誉等可作为企业的无形资产。而在无形资产评估实践中，像租赁权、许可证及顾客名单等也经常被作为无形资产评估。因此，在我国，无形资产的外延没有统一划定，在评估实践中对无形资产的把握亦不尽统一，这就需要评估人员更深刻地理解无形资产的内涵，既不漏评无形资产，也不人为创造无形资产。

三、加强企业无形资产会计评估的对策

(一)无形资产评估方法的选择，必须符合评估对象的基本要求

评估方法主要有重置成本法、现行市场法、清算价格法及数学方法，只要综合使用各种评估方法，才能得出正确的结论。此外，财政部已了《资产评估准则－无形资产》但该准则仅属于评估的具体准则，重点规范了无形资产的评估和评估结果的披薄，对评估师胜任能力，职业道德等基本要求以及在评估和评估披露中评估师应当重点考虑的问题进行了规范。但还没有形成一个完整的资产评估准则体系。一个完整的评估体系应由资产评估基本准则，资产评估职业道德准则及资产评估具体准则指南和咨询意见等多层次组成，从而形成我国完整的资产评估准则体系。

(二)评估计价范围的界定

合理的对无形资产计价，在各种无形资产形成或取得的过程中，最基本的计价原则应当以成本性支出作为基本估价的价值，但是计价原则由于没有考虑无形资产在使用期内所能提供的效益，而是直接根据自创过程中各种费用的资本化的实际支出，外购过程中的买价及有关费用的实际支出，作为其估价价值，因而具有一定的局限性，未考虑收益的不确定性。因此，应在成本计价的基础上。充分考虑按各种无形资产使用后在若干年内可能实现下的收益额的一定比例作为其估价价值，这就考虑了该项资产的价值与收益的密切因果关系，此外，还可以考虑技术寿命计价方式，如果一项技术性很强的无形资产是由许多具有不同技术寿命的个别因素组成的混合体，或是由于内在和外在的原因导致其效率主要是由其技术寿命决定的，则该项资产的计价，应以其技术寿命作为主要的、决定性的衡量标准来确认其价值。与有形资产产权权益相比，在把握无形资产产权权益认定的法定原则与方法时。应特别注意其以下5个方面的因素：成本、效益、周期、期限、程序。

(三)完善无形资产价值估价体系

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中图分类号：F23 文献标识码：A

原标题：无形资产评估中存在的问题及解决对策

收录日期：2013年5月31日

引言

随着社会及信息的发展，无形资产在整个社会资产中所占的比重逐渐上升，知识、技术等在经济社会的发展中起着至关重要的作用。但是，由于我国的无形资产评估起步还较晚，交易市场还存在着一些不规范的现象，导致无形资产的评估还存在着诸多问题，这些问题在一定程度上对无形资产评估事业的发展造成了障碍。

一、无形资产评估中存在的问题

无形资产的评估对于我国的经济发展意义重大，为此，我们必须做好无形资产评估工作，但是由于资产评估工作的起步较晚，在评估过程中还存在着这样那样的问题，下面就无形资产在评估中出现的问题进行分析。

（一）对无形资产的定义界定不够清晰。近年来，人们越来越认识到无形资产的重要性，也就对无形资产产生了比以往更为重要的关注。但是，不同的领域，不同的目的、出发点等又赋予了无形资产不同的概念定义，时至今日，对无形资产的定义仍然没有一个清晰的结论。我国的评估准则和国际上的评估准则对无形资产不具有实物形态，能够给拥有者带来经济利益这两个特征加以强调；我国的《企业会计准则》站在谨慎性的角度，对无形资产应为特定主体所控制，长期发挥其效用加以强调，这也就将国际评估准则中明确的关系类无形资产排除在外，例如与顾客的关系等因为是在短期存在的且难以对其控制等原因，排除在无形资产范围之外。关于无形资产的定义至今还没有统一，这也就导致了不同行业人士对其在理解上存在一定的偏差，也就给无形资产评估报告的使用者也带来了理解上的困难和偏差。

（二）对无形资产的外延界定不够清晰。对无形资产的外延界定不清晰，也就给无形资产对象的确定带来了一定程度上的困难。无形资产的外延，是指具体资产的名称和范围，这是由无形资产的本质及内涵决定的。上文已经介绍，对于无形资产还没有一个统一的定义，也就决定了对于无形资产的外延边界和分类也没有形成统一。

会计界对于无形资产的定义是最为严格的，其外延和范畴的范围也是最小的；而法律界对于无形资产的定义就比较宽泛，外延相应也就最广；评估界居于会计界和法律界之间。这样，就导致了在评估上认为是无形资产而在会计上可能不认为是无形资产，不对其进行确认和记账；在法律上认为是无形资产，而在评估学上却不属于无形资产的范畴，评估机构无法对其进行经济价值的评估。

（三）无形资产的评估理论、法律法规不够成熟。无形资产的评估理论还较为薄弱，无法对无形资产的评估提供可靠的支持，限制了无形资产评估的发展。无形资产的法律法规建设方面也还缺少完善的法律体系，多个部门同时管理的结果是导致资产评估业存在诸多技术标准，而且评估的透明度不高。

（四）无形资产的评估方法问题。由于没有制定统一的无形资产评估办法，也没有无形资产评估的实施细则，因此对于无形资产的评估，还没有统一的量化标准，根本不能提供准确的客观数据，评估人员只能根据主观判断来评估无形资产的价值，但却导致了评估结果的误差，甚至有可能超过国际标准20%的界限。《资产评估准则——无形资产》中对无形资产的评估办法规定有重置成本法、现行市价法、收益现值法三种。同时，根据无形资产的具体情况又派生了一些其他的具体方法。评估方法不同，评估的结果也就会有所不同。

重置成本法，先对被评估资产的现时完全重置成本进行评估，再扣减掉由于有形损耗、无形损耗等原因造成的价值贬值，进而来对资产重估价值的一种评估方法。重置成本法的公式为：

被评估无形资产评估值=无形资产重置成本-陈旧性贬值-经济性贬值-功能性贬值或被评估无形资产评估值=重置成本×成新率

虽然这种评估方法对于资产的损耗进行了考虑，评估结果较为合理，也有利于单项资产和特定用途资产的评估，能够在不容易计算资产的未来收益时广泛使用，并且能够有利于企业的资产保值，但是重置成本法仍然存在着问题。

首先，使用重置成本法进行无形资产价值评估，工作量较大，且对目前价值的确定是以历史资料为基础的。但是，现在社会技术更新速度之快，使得技术经济寿命日趋缩短，可能之前还是身价百万的技术，今日就可能不值一文。因此，重置成本和资产原始价值在无形资产的转让中，影响力逐渐降低。即便是在构建时投入了巨大资金的无形资产，也会引起无形损耗，而使得实际价值大打折扣。

其次，无形资产的损耗主要体现在无形损耗上，无形损耗的大小落实在企业账目的累计资产折旧科目中，无形资产的折旧多少由资产原值及折旧率确定。但是，如何确定无形资产的折旧率，这却是个难题。作为卖方，折旧率过高能够使企业较早收回无形资产的投资，但也会过多增加企业的账目成本，冲销利润；折旧率过低，企业的账面价值又会高于无形资产的实际价值。而若是一味依据会计法的规定，实行统一的折旧率，又会与无形资产的实际价值不符，必会存在一定程度上的差距。

二、无形资产评估的解决对策

（一）选择恰当的无形资产定义指导。对于无形资产定义的学习和把握，要站在其产生背景上来理解。虽然我国会计准则对于无形资产的规定给评估界提供了相当重要的参考价值，但其始终在无形资产本质上还是不能够完整清晰的反映出来。因此，在进行无形资产评估时，首先应以评估准则为依据，来对无形资产进行界定和评估。

（二）理解无形资产的本质，把握无形资产的外延。随着社会及科技的进步，人们对于无形资产的认识也在不断的深化和发展，比如网站、微博等以前没有的事物，现在也成了人们普遍认可的无形资产。这也就要求无形资产评估人员能够根据无形资产的具体情况，不断地对无形资产的具体评估范围进行调整，不能以一成不变的眼光来确定无形资产的外延。另外，还需要根据无形资产的特点、本质、被评估企业的具体情况等，对无形资产进行客观的界定，从而为无形资产的评估对象打下基础。

（三）加快对无形资产理论的研究。近年来，我国的资产评估机构中派出越来越多的人员去国外的事务所、高校等进行学习，或者直接从国外聘请行业内较为权威的专家来国内进行资产评估培训，借以能够引进国外先进的研究理论及成果。这样直接的交流方式对我国的资产评估事业有着快速的提高帮助，能够促使我们更快了解世界无形资产评估行业的最新前沿课题等，逐渐缩小我们与发达国家资产评估的差距。

（四）正确选用无形资产评估方法。鉴于对无形资产的评估采用任何方法都会存在一定的风险，因此资产评估人员在进行无形资产评估时，需要特别注意评估方法的选择。重置成本法不适于无形资产评估，现行市价法也存在较大缺陷，不是评估方法本身存在问题，而是其是否适用于被评估项目。对于资产特性简单，以成本摊销为评估目的，侧重现实可用程度的无形资产，可以对其采用成本法、市场法等；对于资产特性复杂，以转让、投资为目的，强调资产未来使用效果的无形资产，可以采用收益法对其进行评估。在无形资产的评估中，首先要详细了解被评估资产的基本情况，然后对其加强数据资料的收集、分析等，在评估时对数据资料的来源加以重视，对可能发生误差的可能性做出恰当的处理。

主要参考文献：

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在无形资产评估过程中，评估方法的选择和运用处于核心地位。目前无形资产评估的主要方法有成本法、收益法和市场法，下面对这三种方法进行评析并对应用中的有关问题进行探讨。

（一）成本法。成本法的基本思想是利用历史成本(即最开始购置或创造无形资产时所支付的完全成本)或简单重置成本(即以重新购进或创造无形资产时所需的支出费用)作为推算无形资产价值的主要依据。无形资产的重置成本法，是指在评估无形资产时，按被估资产的现时完全重置成本(重置价)减去应扣减损耗及贬值，或乘以成新率来确定被估无形资产价值的一种方法。公式为：无形资产评估值=无形资产重置成本×成新率。在实际运用中，重置成本是根据历史成本调整得到的。历史成本体现了资产的原始形成过程，具有易获得性和可验证性，不受人为因素的影响，容易被人们所接受。成本法的适用场合是以摊销为目的的无形资产的评估，但相对于有形资产来说，无形资产有其特殊性，所以成本法的使用也有局限性。一是无形资产的历史成本具有不完整性、弱对应性及虚拟性等特点，因此根据历史成本调整得到的重置成本来评估无形资产现值是不合理的。二是无形资产的成新率很难确定。三是大多数无形资产常常存在着开发成本高而应用前景差或开发成本低而应用前景好的现象。对这样的无形资产用成本法进行价值评估是不合适的。

（二）收益法。收益法是通过估算被评估资产未来预期资产未来收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。采用适当的折现率折算成现值．然后累加求和，得出被评估无形资产评估值。不论是收益现值法还是成本收益加法，其出发点均是将所预计的无形资产的未来收益、收益期限和收益率作为资产评估的主要依据。优点主要表现在：第一，运用此法时基本上不用考虑无形资产的历史成本，克服了无形资产历史成本的不完整性缺陷。第二，从理论上讲，收益法以资产的预期获利能力为基本依据决定资产现行公平市场价值，评估结果能够比较真实、准确地反映出无形资产的获利能力，有较强的说服力。第三，它克服了无形资产成本的弱对应性和虚拟性特点给成本法使用带来的不便，对于成本和收益相关性差的无形资产也能评估。第四，采用这种方法会使评估者站在买者(或受让方)的角度来确定各项指标，评估结果往往对无形资产的接受方比较有利。但是在使用这种方法时也存在着主观因素影响较大的问题。因为在收益法运用中评估者需要对收益额、折现率和收益年限等指标做出预测，预测带有一定的抽象性和随意性。评估者对这些参数预测的主观态度都将会直接影响评估结果。

（三）市价法。市价法是指在市场上选择若干具有可比性的相同或相似的无形资产作为参照物，并根据它们的交易条件，市场交易价格和价值影响因素的差异，以及使用权转让次数，综合分析调整，来确定无形资产评估值的方法。市价法在使用时应注意其前提条件：(1)存在一个充分发育、活跃的市场；(2)参照物及其与被估无形资产相比较的指标、技术参数等资料是可搜集到的。从这个角度看，运用市场法进行资产评估是一种很直接的方法，得出的结果也很有说服力。但是我国市场经济体制还不够完善，不存在充分发育而且很活跃的市场。再者，由于无形资产垄断性强、透明度不高，使取得相关信息资料十分困难，在市场上难以找到相同或近似的评估参照物，有时甚至是不可操作的，现行市价法的局限性就显得更为突出。这些因素限制了市场法在我国无形资产评估中的运用。

二、无形资产评估的新方法

传统的方法在对无形资产进行评估时存在的一定的缺陷，在此介绍几种新的无形资产的评估方法：复合成本法、生存曲线法、成本收益双折现法、成本收益现值法。

（一）复合成本法在评估无形资产中的应用。所谓复合成本法，就是在评估一项无形资产时，不仅考虑其历史成本或重置成本，还要考虑其稀缺性及其效用的大小。用公式表示为：

无形资产重置成本=（效用函数/稀缺系数）×100％

通过上面的公式，可知无形资产的价值是劳动量、效用性和稀缺度3个因素共同决定的。

（1）劳动量。无形资产具有存在唯一性，理论上讲应当取最先研制成功的具有相同功效的一批无形资产中包含的最小劳动量。未获得成功的无形资产所耗费的劳动量则不能计入无形资产的价值。在研发成功的无形资产中，也只有包含最小劳动量的无形资产交易才最容易成功，价值得到认可。不过最小劳动量在确定时有一定的难度，在实务中应当尽评估师所能，多收集资料，筛选对比后选出最小劳动量使用。也可以用历史成本或传统成本法求得的重置成本替代之，因为劳动量在无形资产价值中的影响并不显著。

（2）效用及效用系数。无形资产的效用可以划分为生产资料效用和生活资料效用。生产资料效用的测量标准是提高劳动生产率和推动社会生产力进步。效用对劳动量起着约定作用。效用系数通常用0，0.1，0.2，……1，1.1，1.2……表示。系数越大表明效用越大。无形资产效用系数的确定可参考专家和专有技术人员的建议按其作用的大小确定，专家如果认为使用一项无形资产可提高产量100倍，则可将效用系数定为100。

（3）稀缺度及稀缺系数。稀缺度指的是无形资产的稀缺状况以及市场上无形资产的供求关系，通常用稀缺系数表示。在理论上稀缺系数存在0的值，但是当其为0时实际意义及不大，所以我们将稀缺系数定在0.01至1的范围之内。而1则代表着供求平衡时的稀缺系数。系数越小表明越稀缺，反之亦然。

可以看出，复合成本法的优点是可以很好地解释无形资产价格和成本背离的现象，在评估实务中具有较强的可操作性。而且，与传统成本法不同的是，它考虑了无形资产的未来收益情况，因此是比较科学合理的。

（二）生存曲线法在无形资产评估中的应用。生存曲线法主要用来预测无形资产的剩余寿命。无形资产经济寿命又叫有效期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。所有系统，都会随使用年限而退化并最终失效。而失效的时间往往是一个随机变量。生存模型就是以无形资产的生存和死亡状态(生命状态)为研究对象的，视无形资产的生存和死亡为随机变量，用一个恰当的概率分布函数(生存分布)去描述，对生存分布函数进行统计处理从而预计无形资产的剩余寿命。

采用生存曲线法预计无形资产的受益期限一般需要经过以下六个主要步骤：第一，收集生存数据。我们可以选定一个样本进行观测，所有观测点由存活的初始状态转变为死亡状态后试验终止。另外，我们还可以观测市场上同类无形资产的生存、死亡情况来收集生存数据。第二，数据的初步分析，绘制数据图以获取模型选择的一些信息。第三，模型选择，即选择一个恰当的模型去拟合生存数据。第四，参数估计。第五，模型检验。第六，求出无形资产的期望剩余寿命。

（三）成本收益双折现法。成本收益双折现法，即历史成本双折现及超额收益现值法，是指在无形资产评估时，按被评估无形资产的历史成本折现值，加上其使用过程中的价值积累和超额预期收益现值，减去应扣损耗或贬值，来确定被评估无形资产价格的一种方法。该评估方法适用于一切易于获取历史数据的无形资产的评估，重置成本可以获得的无形资产的评估。对于不可辨认的无形资产“商誉”的评估，该评估方法也是适合的。当涉及到无形资产的使用权的转让和许可权时，该评估方法是不适宜的，因为其评估的结果不易为交易双方所接受。

成本收益双折现法的计算公式为：

无形资产评估值=历史成本折现值＋使用过程中的价值积累＋超额预期收益现值－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值。

（1）历史成本折现值，即无形资产的历史折现至评估日的值。当评估该项无形资产的历史成本数据资料易于获取时，可根据该项无形资产的历史成本，按照一定的复利率折现为评估日的数据；如果评估日该项无形资产的历史成本数据资料不易或不能获得时，可用其完全重置成本代替之。（2）使用过程中价值积累，即无形资产在使用过程中的投入积累。（3）实体性贬值，也称有形磨损贬值，它是指资产在使用或闲置中因磨损、变形、老化等造成实体性陈旧而引起的贬值。（4）功能性贬值，也称无形磨损贬值，它是由于技术进步出现性能优越的新的无形资产，使原有的无形资产部分或全部失去使用价值而造成的贬值。（5）经济性贬值，指由于外界因素引起的，与同性质资产相比活力能力下降而造成的损失。市场需求的减少、原材料供应的变化、成本的上升、通货膨胀、利率的上升等因素都可能使原有无形资产不能发挥应有的效能而贬值。（6）预期超额收益现值。如果至评估日，无形资产才开始出现，则公式中除第一项和最后一项外其余各项均为零．这时该评估方法与现行的三种评估方法中的收益现值法等价。

（四）成本收益现值法。成本收益现值法，就是考查评估基准日以前评估对象所费成本，并通过一定的物价指数将此成本调整为评估基准日时的价值(现值)作为评估对象评估价值的一部分；评估价值的另一部分是在预测未来一定时期内企业各年销售收入的基础上确定合适的提成率，其提成额除税后作为评估对象带来各年收益，再通过折现求和计算所得的结果，以上两部分之和即为该评估对象的评估值。由上述可见，该方法同时考虑重置成本标准和收益现值两种标准，它比单一的重置成本或收益现值标准全面，该方法适用于商标所有权价值的评估。其计算公式为：