金融行业的商业模式大全11篇
时间：2023-09-01 16:43:17绪论：写作既是个人情感的抒发，也是对学术真理的探索，欢迎阅读由发表云整理的11篇金融行业的商业模式范文，希望它们能为您的写作提供参考和启发。
篇（1）
随着计算机技术和网络技术应用的逐步加深，网民数量逐渐增加，网络金融迅速兴起。与传统的金融服务相比，网络金融在产品设计、服务模式和参与主体上都实现了创新，它的推广促使了商业模式的创新，现如今，商业模式逐渐从传统百货、连锁卖场向电子商务模式转变。商业模式的创新使很多渠道商从提供实体服务过渡为提供信息数据服务，其对上下游的整合能力迅速提升，而交易网络化也在很大程度上改变着改变着人们的消费习惯，服务交付方式得到了革新，这对于金融领域来说具有划时代意义。下面笔者就对商业模式创新背景下的网络金融进行探究。
1. 网络金融
网络金融指的是金融企业在互联网上开展的金融业务，其主要以计算机技术和互联网技术为核心，内容包括网络银行、网络证券、网络保险、网络支付和结算等，这是对传统金融业务、服务、运作流程和方法的一种大胆创新。与传统金融相比，网络金融的市场信息具有虚拟化特征，服务更为快捷，产品革新和业务处理更迅速，且能够大大降低金融市场运行成本，促进金融混业化发展。在电子商务企业中，第三方支付即拥有一定技术和信誉的非金融机构和网络融资是其运营主体。据相关数据统计，在结算功能、承担支付这两项网络金融业务中，仅2012年，网络银行和第三方支付的业务合计就超过900亿，其在整体网络金融业务中所占比例几乎达到80%；另外，2010年，以网络借贷平台为代表的网络融资逐渐兴起，虽然当前其规模相对较小，但是在2012年，其增长率达到了1981%，发展势头非常迅猛，呈现着井喷式的增长态势，业务量远远超过网络保险，在网络金融产业中的地位越来越重要。
2. 网络金融的商业模式分析
商业模式一般描述的是企业的商业逻辑，而非价值在产业链中的消费和传递过程。第三方支付产业上游是银行和卡组织，下游则是用户，与产业平行的是电子商务平台。一般而言，第三方支付企业是银行和卡组织与用户之间的中介和桥梁，在第三方产业不断成长的今天，其对上下游的整合能力迅速提升，其与电子商务平台则是相互促进、相互渗透、互惠互利的关系。从产业价值链的视角看，第三方支付产业商业模式的创新内容为价值创造、价值维护和价值实现，其中，价值创造方面是产品服务创新，包括快捷支付、移动支付、收单渠道、基金支付；价值维护方面是产业组织关系创新，也就是平台化发展和创新；价值实现方面是盈利模式创新，其创新目标是发展金融增值服务，这三方面的创新完成了第三方支付企业商业模式的创新，充分将金融特性发挥了出来，对于促进企业的发展具有重要意义。
网络融资行业的上游是银行等金融机构、个人以及电子商务企业，下游为个人、小微企业等借款者，而第三方支付企业在网络融资平台和借款者之间充当着中介角色，主要提供资金充值服务、现金提取交易和清算服务。网络融资行业基于产业价值链的商业模式的创新也体现在价值创造、价值维护、价值实现三个方面，在价值创造即产品服务创新方面，包括利率、期限、有无担保抵押、还款方式等方面的创新；在价值维护即产品组织创新方面表现为与银行独家合作，同时根据自身条件积极打造社区平台，发展社区化；在价值实现即盈利模式创新方面是发展线下业务，比如追索债务、抵押物托管、提供金融咨询服务等。
2.2实例研究
（1）阿里巴巴集团的发展
以阿里金融为例，阿里巴巴集团成立于1999年，从成立开始到2000年仅一年时间，互联网用户量就突破了1000万，同比增长率达到153%。随着计算机技术和网络技术的发展，电子商务迅速发展起来，阿里巴巴快速打入了我国电商市场，并在电商市场的逐渐发展中实现了产业链的多元化发展，不断在商业模式上进行创新，企业逐渐发展壮大起来，这对于我国互联网市场的发展方向具有深远意义。瞻观阿里巴巴的发展历程，自1999年成立，在2002年实现了B2B业务首次盈利，2004年支付宝独立运营，2007年B2B业务香港上市，2008年商业模式从B2B转向C2C，2009年提出了“大淘宝”战略，2010年阿里小贷成立，现如今，阿里巴巴集团提出拆分业务，成立了25个事业部。有关数据显示，2011-2012年，阿里巴巴集团在亚洲网络交易规模上以绝对优势排名第一。阿里金融种类包括第三方支付、阿里贷款、网络保险、网络理财，2011年到2012年，阿里贷款累计发放贷款超过了500亿，2013年，阿里巴巴集团又同腾讯、平安保险共同成立了互联网保险公司。
（2）阿里巴巴商业模式的创新
阿里金融商业模式的创新是“生态系统+开放平台”。在价值创造方面，不断拓展服务形式，增加了支付宝信用支付、网络保险和理财等，还实现了信息和知识服务的网络化，实现了金融数据共享，彻底打破了传统市场的信息隔阂，有效降低了交易成本，增强了网络金融市场有效性。在价值实现方面，随着业务的迅速增加，收入源和收入点不断迅速提升，收入模式得以创新，主要表现在资产沉淀在银行的利息收入中。此外，阿里金融商业模式创新的重点在价值维护方面，阿里集团电子商务平台为阿里金融创造了更大、更广阔的需求市场，而阿里金融根据电商平台收录的数据建立起了完善的金融数据，同时通过自身所具备的资金或与其他金融机构进行合作来为用户提供服务和产品，在这个系统中，供需双方能够实现快速、有效的信息交流和资金流动，进而提高交易市场的有效性。在开放的网络平台中，阿里金融将会在逐步的发展中成为互联网上金融服务的大卖场，这对于阿里集团整合上下游环节、实现网络金融一体化具有重要意义。
3. 网络金融对传统商业模式的影响
风险外部性是金融服务最主要的特点，为了防止风险升级，必须由政府加大监管力度。一直以来，国家对金融行业的准入资格都有非常严格的要求，而网络金融在发展中不断创新金融产品，借助网络平台进行方便快捷的交易，并基于云计算技术建立了民间信用体系，为用户提供安全、可靠的产品和服务，其在产品、供需双方以及服务效益方面都对传统的以银行为代表的网络金融行业造成了巨大冲击。另外，网络金融对传统渠道的商业模式也带来了巨大影响，大多消费者更倾向于网上交易，比如苏宁易购的上线，其业务在短时间内就超越了线下实体店，甚至很多线下实体店成了一种不必要的成本支出，从2008年，苏宁易购就开始模仿以阿里巴巴集团为代表的电子商务模式，并逐渐推出了自己的支付产品，并于2011年开始对网络金融进行布局，其电商化进程发展迅速。可见，电子商务的商业模式正在逐渐取代传统渠道的商业模式。
4.结语
网络金融不仅是我国金融创新中的重要实践，还是一种互联网经济时代的商业模式创新，这种创新将是电子商务企业发展的重要助推力。在商业模式创新背景下，研究网络金融产业不仅能够将网络金融的全新面貌展现出来，还能掌握电子商务企业的升级趋向。与此同时我们应认识到，网络金融产业仍然处于成长阶段，虽然从规模上来看呈现着爆发性增长趋向，但是要想使网络金融行业走向成熟，应积极推行差异化战略，注重对外部资源的引入，建立完善的监管体系，消除企业在风险控制和经营模式方面的问题，而企业也应当明确自身定位，真正做好金融互联网服务，实现平台化发展。（作者单位：厦门大学金融系）
参考文献：
篇（2）
一、网络金融的起源与发展
网络金融的应用范围包括基本的电子支付结算、到证券、银行、保险的网络化。其中，第三方支付与网络融资是电商企业中的运营主体。2012年网络金融业务中，在结算功能和承担支付两项业务中，仅2012年网络银行和第三方支付的业务合计超过900亿，所占比例达到网络金融总业务量的80%；虽然以网络借贷平台为代表的网络融资是从2010年开始兴起的，目前市场业务比例相对较小，但仅在2012年中其增长速度了1981%，呈现膨胀式的增长形势，且仅2012年已超过网络保险的业务总量，日趋成为网络金融中的重要组成部分。
二、网络金融的商业模式分析―以阿里金融为例
阿里巴巴于1999年成立，其是在中国互联网的普及率快速增长的背景下成立的，单是成立的一年时间内，互联网用户数就超过1千万，同比增长率为153%。随着互联网的普及和发展，电子商务也发展成为时代的主流。阿里巴巴以快速进入了刚开始起步的中国电子商务市场，为中国中小企业贸易提供网络的中介服务，这也是阿里B2B业务模式的起点。随着电子商务市场的不断发展和完善，阿里实现了企业产业链的多元化进程，不仅在商业模式上不断创新，企业自身也获得了持续的发展壮大，更是影响着中国互联网市场的发展方向。
（一）阿里金融的组成
阿里金融最先始于2004年的第三方支付工具――支付宝。阿里对这一重要的支付金融工具不断地创新，如推出了快捷支付（规避了网银在支付环节中的作用）和“摇一摇”支付（将两个移动终端变成了银行卡和POS机，革新了传统的刷卡支付模式），2013年又继续推出“信用支付”。信用支付只能对支付宝的签约网络商户使用，支付宝为用户提供信用额度，使用方式和收费费率与一般的信用卡相仿，对银行的信用卡业务是有力的挑战。
阿里借贷也是阿里金融事业群的重要组成部分，始于2007年，与中国建设银行合作为阿里的B2B商户提供贷款，阿里为银行提供自身平台的企业信息，银行为企业提供贷款，此业务模式与今天的第三方网贷平台敦煌借贷类似。但双方合作由于对客户定位不一致，与2011年终止合作。2011-2012年来阿里借贷累计发放贷款超过500亿。
2013年初，阿里和腾讯、平安保险共同设立了互联网保险公司，线下的产品开发和保金管理由平安负责，线上销售、保单办理和理赔由阿里巴巴提供。阿里计划提供网络理财服务，在自由平台上销售基金等理财产品，同提供数据、咨询和技术支持等服务。
（二）阿里金融的商业模式创新
阿里金融在价值创造方而，除了不断地开拓新的服务形式，如支付宝的信用支付、网络保险、网络理财等，还实现了知识服务商品化。阿里金融的业务模式并非简单地将传统的金融产品的交易过程网络化，而是用互联网的思维再造金融业务模式。
阿里金融的价值维护是商业模式创新的重点之处。为了处理阿里与其合作伙伴和竞争对手的关系，阿里金融被打造成为一个“完整的生态系统+开放的金融服务平台”。完整的生态系统是指，阿里的电商平台为阿里金融提供了庞大的需求市场，阿里金融结合电商平台所能收录的所有数据建立信用体系，并通过自有资金或与其他金融机构合作，为需求方供应金融产品，而支付宝就是这些金融产品需求者的网络账户。在这个完整的生态系统内，供需双方能够实现信息和资金的快速流动，形成有效的交易市场。
三、网络金融对传统商业模式的影响
（一）网络金融对传统金融行业的影响
由于金融服务天然带有风险外部性，因此必须受到政府的监管，以避免风险升级引发余融危机。多年来我国对金融行业的准入有严格的要求，而网络金融实际上是民营企业冲破这一行政壁垒的一种尝试。网络金融通过不断的产品创新，凭借着网络平台提供便捷性的交易，基于云计算建设民间信用体系，提供安全性的网络金融服务。随着阿里的业务范围不断扩张，它对以银行为代表的传统余融业有了巨大的冲击。
（二）网络金融对传统渠道商业模式的影响
以苏宁为代表的传统家电行业渠道商则选择了更大程度上的跟进。2008年苏宁的网络商城苏宁易购上线，其线上业务规模也渐渐地超越线下实体店。传统的大卖场模式进行了渠道整合，聚集了上游的资源和下游的客户。但是电商的出现深刻影响了消费模式，消费者更倾向于在虚拟的网络环境中实现交易，线下的实体店反倒成为了不必要的成本支出。2008年以来，苏宁易购不断地模仿以阿里为代表的电商模式，并推出了白己的支付产品，在2011年获得了第二方支付牌照，开始布局网络金融。从苏宁的电商化进程，可以看出电商的新兴商业模式逐渐取代传统的渠道商业模式。
阿里金融对传统行业的影响和改造，体现了我国商业模式的演变，而未来阿里代表的网络经济新力最如何继续应对与传统行业的竞争，是今后研究值得关注的重点。
参考文献：
篇（3）
中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）003-000-02
伴随着电子商务和互联网技术的不断发展，互联网技术逐渐向金融渗透，第三方支付平台以及虚拟电子货币等互联网金融模式的出现，拓宽了金融业务的服务市场与范围，减少了金融交易的成本和时间。现阶段，互联网金融得到了快速的发展，一方面影响着我国传统的金融，改善了我国现行的金融体系，另一方面丰富了普通客户的金融需求，促进了我国中小企业的发展。
一、在商业模式视角下互联网金融的运营模式
1.网络理财
网络理财是商业模式视角下互联网金融创新的形式之一，利用客户资金散而大的特点，通过网络渠道聚集巨量资金，进而与基金、银行等传统投资渠道合作，设计高收益产品。余额宝是天弘基金与阿里巴巴于2013年合作之后推出的新型的互联网金融理财产品，余额宝的出现引发了互联网金融理财产品的大发展，一定程度上推动了互联网金融的创新和发展。而微信理财通、百度理财等大批互联网理财产品的出现，更将互联网金融的威力具象到了每一个客户面前。
2.众筹与“P2P网络信贷”
众筹和“P2P网络信贷”具有类似的基本情况。它们都具有新的组织形式、新市场、新方法以及新产品等特点，它们都创新了互联网金融服务平台结构、金融市场、经营方法以及金融产品设计等各个方面。众筹的代表公司有追梦网、淘梦网以及点名时间等，“P2P网络信贷”的代表公司有宜信、人人贷以及平安陆金所等等。
3.网络银行
网络银行处于互联网金融创新的基础阶段和早期阶段，网络银行的出现改变了传统的银行经营模式，提高了银行业务的办事效率和质量，客户不需要为办理相应的业务专门跑去银行，网络银行的出现将网上办理银行业务的服务方式变为现实，这在一定程度上拓宽了金融企业的服务范围。网络银行的成熟与发展为我国互联网金融的创新与改善奠定了基础。
4.第三方支付
处于独立阶段的第三方支付，为互联网金融开辟了新的金融市场，从2011年开始发放牌照到2014年底，我国已经出现了269家具有经营牌照的第三方支付机构，第三方支付市场的规模逐步扩大，传统的金融行业在第三方支付的冲击下，逐渐加速互联网金融领域的探索。国内有代表性的第三方支付公司有银联在线、支付宝、财付通等。
5.其他互联网金融创新形式
目前像苏宁云商、京东商城以及阿里小贷这些公司在大数据金融运用模式方面已开始卓有成效的摸索，而对互联网金融门户的运营模式的创新，银率网、融360以及好贷网这些公司对其他的互联网金融企业具有很好的借鉴和参考。Q币、比特币等虚拟货币、数字金融以及金融门户尚未成熟，仍旧处在初期的发展阶段。这三者的创新的侧重点不同，新产品是虚拟货币的侧重点，新方法是数字金融的侧重点，新的组织结构是金融门户的侧重点。
二、互联网金融的发展探究
与发达国家相比，当前我国的互联网金融仍旧处在初级发展阶段，互联网金融具有劣势，但同时它也具有优势。
1.互联网金融的发展劣势
互联网金融对技术的要求高，可以说正是由于对高新科学技术的合理切实的应用，所以互联网金融的成本才会比较低；互联网金融在创新中存在资金安全风险、法律风险以及监管风险等，由于我国目前尚未形成完善的法律法规对互联网金融风险进行规范，所以相比于传统金融，互联网金融的风险比较大，另外，与互联网金融风险有关的的案件存在成本高、调查慢以及取证难等缺点，同时信用的违约成本也较小；我国的互联网金融起步晚，发展时间短、规模小、程度低，而且尚未实现与传统金融行业的对接，致使相应的法律体系尚未系统化的建立，现阶段的互联网金融缺乏行业规范以及市场准入门槛，因此，金融监管相对比较困难。
2.互联网金融的发展优势
互联网金融具有很强的方便性和快捷性，消费者基本已经可以随时随地完成金融交易，缩短了交易的时间，减少了交易的成本，为交易双方提供了便利；互联网金融受地域限制较小，所以它的服务空间大、服务范围广、覆盖率高；互联网金融采用的是电子计算机技术，相比于人工操作，计算机自动化操作具有很强的便利性，而且工作时间也不受约束和限制；在互联网金融的条件下，不存在所谓的垄断利润、交易成本以及中介，交易双方是在网络平台下进行甄别匹配、定价交易的，因此，互联网金融具有成本低的优势。
互联网金融是金融行业的一场改革，它不可能取代传统的金融行业，因为互联网金融只是侧重于资产端的服务，而对于负债端的服务由于很多客观因素的存在其影响力很小。
三、商业模式视角下的互联网金融创新策略
互联网金融可以显著降低成本、带来极致的客户体验、并在大数据和移动互联网方面实现突破。互联网金融是对传统金融行业的创新，但是商业模式视角下的互联网金融由于监管体系和制度尚未建立，致使互联网金融存在一定的金融风险隐患，其所带来的不稳定因素的存在一定程度上也会影响社会的发展。在互联网技术不断进步的今天，金融行业必须不断的创新商业模式视角下的互联网金融，建立相应的服务保障制度、资金管理体制、法律体制、引进先进的技术、培养高素质的互联网金融人才、借鉴发达国家互联网金融的创新经验等方法和策略。
1.商业模式视角下的互联网金融应建立完善的金融体制
相比于传统的金融业，互联网金融兴起时间短，而且其具有很强的复杂性，因此，我国要加强对互联网金融的客户服务保障制度建设、资金管理体制建设、相关的法律体系建设以及互联网金融的监管体制建设，对互联网金融创新过程中可能出现的风险隐患做好必要的防范工作，完善互联网金融的监督和管理体制，对消费者、资金等互联网金融服务对象以及互联网金融业务产品进行相应的监督和管理，促使互联网金融更加的规范化、科学化。
2.树立互联网思维，创新互联网金融
互联网具有便捷性、开放性以及免费性等特点，伴随着互联网企业与其他行业的融合和发展，促使其他行业的经营方式发生了前所未有的转变，便利了其他行业的经营和服务活动。互联网金融是互联网技术与金融行业相互融合的产物，要想实现商业模式视角下互联网金融的创新，我们必须树立互联网思维，转变传统的金融行业经营模式和服务理念，发挥互联网的优势发展和创新互联网金融的模式和形式，激发互联网金融的发展活力，扩大互联网金融的业务和市场，创新出新的互联网金融产品，加快资金的流通和周转速度，从而满足我国中小型企业的融资要求，促进“金融脱媒化”在全球的发展。
3.大力发展电子商务
金融行业电子商务的发展在全球范围内已经成为一种潮流和趋势，电子商务对银行的要求提高，传统的金融行业的经营模式无法适应电子商务的发展要求，在电子商务的推动下，互联网金融应运而生，移动支付以及网络支付等支付方式的产生为电子商务的进一步发展提供了机遇，第三方支付牌照的发放将互联网金融合法化。可以说互联网金融的创新土壤就是电子商务，因此，我们要大力发展电子商务，为互联网金融的发展奠定基础。
4.拓展传统的金融市场，顺应时代潮流建立完善的互联网金融市场
我国的金融市场不同于发达国家，民间以及公开市场的资金需求量大，金融机构的规模较小而且数量较少，金融市场尚未发展成熟，因此，我国的资金供给困难，融资方式和渠道单一化，在这种情况下催生了互联网金融的出现。从国内互联网金融的创新和发展过程中，我们能够看出，由于传统的金融市场无法满足社会各界对资金的需求，在国内金融市场的驱动和引导下，我国的互联网金融得到了发展，正如马克思和恩格斯的观点，市场需求的扩大引起了手工业技术的创新以及变革。近几年，我国的互联网金融顺应市场发展的要求，对传统的金融体系产生冲击，我国相关的金融体系也在此浪潮之下进入转折发展阶段。
四、小结
2014年，中央更明确提出要把我国建设成为网络强国，只有信息化才能国际化，并做出了建设一支政治强、业务精、作风好的强大的互联网队伍的总体部署。伴随着信息技术的发展，互联网与其他行业的融合度也不断加深，互联网技术为金融行业的业务和服务提供了便利，转变了传统金融行业的运营模式，更好地满足了客户对金融的要求，促进金融业的与时俱进。在互联网技术的支持下，商业模式视角下的互联网金融不断的发展和完善，实现了金融行业和互联网行业的更加高效合理地交叉融合，分享、协作、开放以及平等的互联网将会渗透到金融行业等各个行业之中，投资理财、供应链金融以及P2P小额信贷等金融业务逐渐网络化专业化，深刻地改变了我国传统的金融服务模式，并且深入地影响社会大众的生产和生活。
参考文献：
篇（4）
2012年伊始，中国证监会明确表示，将以各种方式大力支持证券公司探索创新。无疑，证券公司创新业务的内涵将在今年得到进一步丰富，证券公司创新的途径与转型的方向也将进一步明确。作为证券公司四大主业之一的资产管理部门，虽然是国内理财市场中最早起步的市场参与者，但因长期受困于相对狭窄的投资范围、绝对强势的银行渠道以及异常激烈的市场竞争，目前不得不面对远远落后于公募基金的严峻局面。根据Wind资讯显示，2011年末证券公司资产管理的规模仅为一千多亿，而公募基金规模早已超过2万亿，为证券公司资产管理规模的近20倍。鉴于现阶段资本市场制度背景与竞争环境，证券公司资产管理业务如何健康快速地发展壮大是业内诸位管理者亟需思考与规划的。由此，笔者尝试从金融资源整合的角度探索我国证券公司资产管理业务的模式创新，提出可行方案以供业内参考。
一、我国金融集团的资源整合现状
所谓金融资源整合，就是以金融产品或服务创新为突破口，对分业金融资源进行战略性重组和结构性改造，以达到效率最大化。现有理论研究表明，实现金融的规模经济和范围经济效应，与资产规模、创新机制等要素的变化呈显著正相关关系，而整合金融资源是重要途径之一。有鉴于此，近年来我国金融控股集团不断涌现并迅速发展，成为银行业、证券业、保险业规避分业经营限制的桥梁。下表1列出了我国现有的主要金融控股集团结构。
二、基于资源整合的商业模式理论解析
1.商业模式创新
“商业模式”（Business Model）最早提出于20世纪50年代，但是直到20世纪90年代，随着互联网经济的蓬勃发展，这一概念才流行开来。相对于国外实业界的创新实践，目前国内实业界对商业模式的理解尚处于引进与尝试阶段。例如，埃森哲咨询公司的研究者王波、彭亚力（2002）认为商业模式有两种理解：一是经营性商业模式，即企业的运营机制；二是战略性商业模式，即一个企业在动态的环境中怎样改变自身以达到持续盈利的目的，是对运营机制的扩展与利用。而商业模式创新是指企业价值创造提供基本逻辑的变化，即把新的商业模式引入社会的生产体系，并为客户和自身创造价值。通俗地说，商业模式创新就是指企业以新的有效方式赚钱。新引入的商业模式，既可能在构成要素方面不同于已有商业模式，也可能在要素间关系或者动力机制方面不同于已有商业模式。
2.基于资源整合的券商资管商业模式
在目前国内的金融市场结构中，虽然证券公司与商业银行分业经营，但是如上表1所示，我国许多大型商业银行已建立起银行控股公司或金融控股公司模式的混业经营雏形，而个别实业集团也初步搭建了金融控股平台。如工农中建交五家国有商业银行通过成立证券、保险、信托等控股子公司，内设投资银行部、金融市场部等与资本市场关联密切的业务部门，涉足证券、保险、信托等领域，试探性地开展混业经营；而平安、中信和光大集团通过金融控股公司模式，以银行、证券、保险、信托等领域的控股公司为平台，实现大规模、跨领域的综合化经营。
相较于大型商业银行的类混业经营模式，众多的城市商业银行在金融业务开展中却是孤军奋战的，亟需进行同业资源整合。一般而言，业务整合按整合对象的界限，可以分为内部整合和外部整合。外部整合是指企业对企业的业务、或对产业上下游的关联业务、优势资源之间进行的调整合并过程，以达到增强企业竞争实力，加强对产业控制力的目的。据此，证券公司的资管业务对商业银行的资管业务、或对资产管理产业上下游的关联业务、优势资源之间进行整合，以达到扩展资管规模，加强对产业控制力的目的。
三、基于资源整合的商业模式实战案例
（1）案例背景
券商A公开发行了一款增强型债券理财产品B，该产品的托管银行为国有大型商业银行C。而城市商业银行D一方面不具备券商理财产品的托管业务资格，另外一方面又希望借助券商A的资产管理业务实力拓展自身的理财能力。在此背景下，城市商业银行D向券商A提出：希望借助增强型债券理财产品B的平台，为其设计并打理一款固定收益型理财产品，实现两个目标：一是能够保证全部客户的本金安全，二是满足部分风险承受能力高的客户，其收益随着市场行情进行浮动。
（2）解决方案
券商A为城市商业银行D量身定制理财产品E，通过产品E再投资于增强型债券理财产品B，由此达到双方共赢的效果。此款产品E的设计要点为根据客户的风险承受能力进行结构分类，分为优先级和次级两种类型，优先级部分对客户的投资经验没有要求，次级部分仅适合有投资经验的投资者认购。由此可以估算不同情形下，优先客户与次级客户的投资收益率。
（3）模式点评
在传统的券商集合理财产品的销售模式中，券商资管与城市商业银行之间属于两条平行线的关系，并无交集可言。而在基于资源整合的商业模式中，券商资管与城市商业银行之间的关系改变为合作关系，券商利用自身强势的资产管理业务能力整合城市商业银行的资产管理业务平台。在此过程中，券商可以有效扩充自身的资产管理规模，获得管理收益；而城市商业银行则可以迅速提高自身的理财产品收益，既可拓展潜在理财客户与存款客户的范围，又可从中学习券商资管的先进经验。
参考文献
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同样的疑惑也存在于中国的金融机构中。在推动中国经济高速成长的三大红利——“人口红利”、“储蓄红利”和“全球化红利”遭遇瓶颈，甚至出现式微迹象之时，中国金融机构(尤指商业银行)传统的盈利模式开始大受质疑。金融服务覆盖面窄，中介效率低下，金融中介过度依赖银行机构的间接金融而直接金融不发达这样的结构性问题饱受批评。甚至，2011年银行业利润情况大幅上升，突破万亿元这样的大利好受到的更多是市场和公众的嘲讽。人们实在有理由担心，在利率市场化逐渐推进、金融业对民间资本渐渐开放的大背景下，传统的主要依赖存贷利差的商业银行盈利模式还能持续多久?
于是，几乎所有的金融机构都有了提升改造商业模式的诉求；同时，几乎所有的金融机构都在这样一种诉求下一筹莫展。在2008—2009全球金融危机的冲击下，我们的金融机构突然发现自己进入了一个没有偶像的时代；高盛、花旗集团、汇丰等这些曾经引领金融服务领域景象万千的商业模式创新者，突然间千疮百孔，脆弱不堪……
然而，对新的商业模式的追求必须开始。虽然商业模式并没有一个统一定义，但一般来说，商业模式是对一个机构创造、传输和捕捉价值(可以是经济价值、社会价值甚至是政治利益)的理念的统称。这样一个抽象的描述显然不能帮助我们找到中国金融机构应该有什么新的商业模式。但是，如果我们把完整构筑的一个商业模式的九个拼板列出来，在每一个拼板上找到未来能够最大程度创造价值的新元素，然后把它们拼在一起形成一个完整的拼图。这样一个拼图给我们提供的就应该是一个较为具体的商业模式。我在这里按这样的思路探讨一下未来可能在中国获得成功的金融中介机构的商业模式。
构成一个商业模式的九个拼板是：消费者细分、价值理念、实现价值的渠道、顾客关系、营收源泉、关键资源、关键活动、关键合伙关系和成本结构。走向未来的中国金融机构在这九个层面都应该有一系列的结构型变化，只有这样，新的商业模式才可能脱颖而出。而在九个层面中最为重要的，是足以界定未来商业模式的四个拼板。
消费者细分一这里最关键的问题是什么样的客户能为企业带来最大的价值附加?对金融机构而言，其零售业务的答案显然是日益崛起的中产阶级和高收入阶层；在批发业务中，能带来最大价值的是数目庞大的中小企业和小微企业。找到最为成本有效的方式，为这些消费者群体提供具有最大价值的金融服务，将直接决定未来金融竞争的格局。
价值理念——金融中介的本质是将资金从资金富裕方以高效率低风险的方式转换给资金需求方。为此，以成本最优的方式尽可能地动员私有资本，将其配置到能带来最大投资效益的地方应该是走向未来的中国金融机构应该秉持的唯一价值理念，不是其他。这是金融的本质，是金融机构应该坚持的操守。
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企业商业模式创新途径
我国传统企业的商业模式往往缺乏完全的自主独立设计，大多数中国企业在商业模式上往往都是参考国外先进同行的设计进行模仿式创新。这种模仿式的创新模式，虽然可以使企业在发展先期借助国界壁垒和信息传播的迟滞性获取一定的先发优势，但由于创新来源并非来自企业内部，因而其商业模式的优越性往往难以持久保持，由此其竞争优势的长久性也往往难以得到保证。为了真正提高我国企业的创新能力和竞争优势，依靠真正的自主商业模式创新十分必要。
企业商业模式有别于企业战略，其关注视角往往脱离于企业战略所强调的企业价值提升、企业利润生成和击败竞争对手等要点，而集中于客户价值的辨别与获取。因而在企业商业模式创新过程中，其创新途径同样有别于企业战略措施上的创新，其创新思路应当更加侧重于设计企业为消费者所提供的商品服务、企业传递商品服务的途径、企业价值利润来源的探索和企业自身在整个行业生态链中所处的位置角色。
具体来说，在我国企业的商业模式创新过程中，其可行的创新途径有：
（一）顾客定义及产品特性扩展创新
由于现代科技和生活形态变化速度的加快，市场上的消费者需求往往会不断地发生变化。企业在商业模式创新过程中可以利用这种变化来重新定义自身的目标客户群体，通过对客户需求的分析和归类找出自身的目标市场，以新的细分市场客户需求的满足为主导，设计自身的产品特性，从而形成创新的产品和服务以满足该部分顾客的需求，获取更多的潜在利润，实现企业商业模式的创新。在顾客定义及产品特性的创新扩展上，有效地定义特殊的顾客群体是这种商业模式创新得以成功的关键。例如春秋航空便是通过精确地定义和划分出了只需要基本航空服务而不需要过多餐饮、机乘服务的中低端消费者和度假观光客户，从而设计出提供低廉航空服务的商业模式创新，并因此获得了成功。
（二）创新商品和服务递达渠道
随着现代物流网络的不断完善和企业商品服务的传递渠道选择的丰富化，企业在进行商业模式创新时，可以通过对商品和服务递达渠道的创新来获取消费者对于其服务的认可，并在一方面获得自身运营成本上的降低，另一方面满足消费者对于商品获取方式的独特需求。
通常企业在商品和服务递达渠道上的创新，以分销渠道的重新设计为主，并且这种创新设计在以往的企业商业模式创新中往往是为了克服企业开设门店、经销点上面的粗放扩张缺陷，而如今企业在递达分销模式上的创新往往更多地是为了满足消费者对于便利性的需求。例如一号店的递达模式创新就是以消费者的购物便利性出发而实现的商品递达渠道的创新，并通过这种创新重塑了传统的消费者超市购物模式，为自身发展设立了较高的起点。
（三）创新收入及利润来源
传统的企业商业模式在为企业获取利润的过程中，往往遵循传统的制造、传递、销售、收入这一较长链条的利润形成流程，因而企业的经营过程不得不面对终端市场需求波动的风险、传递过程成本上升的风险、销售收入难以及时实现的风险等诸多不确定因素。因而在未来企业商业模式创新过程中，尤其是在目前宏观经济形势恶化，企业运营风险因素较多的情况下，通过对企业收入及利润创造来源的创新也是企业商业模式创新的一个主要方面。
企业在商业模式创新过程中可以尽可能地缩短自身的利润创造量，在获取足够利润的情况下，避免与波动较为激烈的终端市场相接触，以短时、高效的投入产出循环来获得自身利润的提升。例如麦当劳通过将商业地产购入转出租赁来获取土地转租的收入，同时又通过为加盟店提供租赁土地来扩张自身的网点，并将终端消费市场存在的风险转嫁到加盟商身上，从而实现了自身利润的提升和风险的转移。
（四）变革顾客服务支持体系
目前，随着消费者对于企业服务质量要求的不断提升，同时也由于客户关系管理理论的逐渐盛行，企业通过提高对消费者的服务支持力度来获取消费者的信任，从而实现与消费者的长期互动，也是企业利润和价值提升的一条可行途径。因而在目前市场竞争日趋激烈的情形下，企业可以通过提高自身的顾客服务支持体系的服务质量来实现自身商业模式的创新。例如中国移动在新时期为了应对市场的激烈竞争，开始使用系统升级等方式来统一自身的顾客支持体系，并以此为基础提升自己的顾客服务质量，从而尽可能地扩展市场客户群体，实现自身的可持续发展。
（五）发展独特的价值网络
企业在进行商业模式创新时，除了关注自身的产品、分销渠道、支持体系、收入实现方法等企业内部元素以外，还可以从企业所处的经营环境、供应链、行业生态等外部元素角度设计自身的商业模式创新，通过开放式的商业合作和超企业边界的商业模式创新来构建创新的价值网络，以此为基础在实现自身价值提升的前提下，实现整个行业中企业群体的共赢，更好地实现自身的发展和企业群体对顾客需求满足能力的提升。
由于在后金融危机时代，企业所面临的经营风险是覆盖全行业的全面风险因素，因而从宏观角度上以企业生态链整体利益的最优化为设计目标的商业模式创新，将是未来企业商业模式创新的一个主要途径。
后金融危机时代企业商业模式创新策略
由于目前后金融危机时代我国企业的外贸需求急剧萎缩，许多企业在产品和服务的消费需求不足的情况下，又面临同行业企业激烈的同质竞争，因而在目前整体经济运营风险较大的情况下，我国企业迫切需要以创新的商业模式对自身的价值生产过程进行重塑或改进，从而以全新的利润生产模式来发掘更加有效的经营途径，扩展更多的客户群体并获得更多的价值增值。
基于以上本文所论述的企业商业模式创新途径，本文认为在后金融危机时代，出于扩展市场消费需求，提升企业利润来源丰富性的目的，我国企业在商业模式创新上可以采用的创新方法包括：
（一）终端市场扩展—实现创新的市场细分
在后金融危机时代，由于对经济前景预期的不确定性，消费者的消费意愿受到了一定压制，企业在商业模式创新时需要解决激发消费者消费意愿的难题。同时由于现代科技的进步和居民生活水平的提高，消费者对于企业所提供的产品和服务的要求也越来越高，客观上使得企业在进行商业模式创新时，必须更加强调自身产品和服务的个性化、可用性与产品质量。
具体来说，企业进行终端市场扩展时，可以通过对消费者的消费需求进行分环节的刻画来发掘新的消费群体，即将消费者按照：对购买的需求、对使用的需求、对售后的需求、对支付的需求四个环节来挖掘新的市场细分。
1.依照消费者对购买的需求划分市场，是指企业可以对消费者购物方式的区分和未来偏好的购物方式的探讨和验证，来确定消费者对于消费体验的不同要求，并依据不同要求类别下消费者的利润规模，来定位企业的商品创新方向和分销模式设计模式，以满足客户的特殊需求。例如梦芭莎通过区分出经常网购、对于工作环境下的女装需求较为强劲的女白领这一细分群体，专门设计相应的服装系列，并以B2C的方式送递商品来增加这些空闲时间较少的人群对于工作时间时尚服装的购买便利，以无条件退换货作为提升这些高素质客户购物安全感的一种手段，实现了自身在B2C服装销售领域的成功。
2.依照消费者对使用的需求划分市场是最为常见的市场细分方式，其关注焦点集中于消费者如何使用企业的产品，其对产品的特性、功能、质量存在的特殊要求可以帮助企业有效地区分该部分客户，从而科学地针对该细分市场特定其所需要的差异化产品。例如多棱钢砂就通过分析石材砂锯对锯条、锯钻与其他不同类型的锯条、锯钻的需求的不同，而专注于生产针对该细分市场客户功能需求的合金钢丸、钢砂和石材锯条，并以此占据了国内花岗石砂锯切割市场超过90%的市场份额，从而通过准确地刻画客户对于产品功能的需求实现产品创新，进而有效地占据细分市场。
3.依照消费者对于售后的需求划分市场必须存在一个前提，即该细分市场上的客户的利润水平必须可以覆盖其所需要的售后服务实施成本，因此企业在针对售后需求划分细分市场时需要更加关注成本效益之间的分析，从而实现成功的、可以给企业带来稳定收入的市场细分创新。例如戴尔在早期通过建立直销渠道，并成立集中化高效的售后服务处理中心来完善自身的销售服务，获得了较好的社会声誉，同时也扩展了自身的市场份额。由于戴尔的直销形式所需要的产品销售成本较小，因而其售后服务所可以投入的资源较多，这也是保证其成功的一个关键要素。
4.依照消费者对于支付的需求划分市场，主要适用于自身可以为消费者提供支付媒介的企业。这些企业可以通过区分消费者对于产品购物的资金支付手段的不同需求，对于小额临时性贷款的需求等特殊支付要求，来对客户群体进行划分，从而为其设计特定的支付策略和手段，培养该细分市场客户的使用黏性，增加单个客户的市场价值。例如支付宝通过与银行合作，为经常网购人员提供快捷支付服务，从而方便网购频繁、购物终端安全性高的客户的网购支付流程，增加其购物体验，从而提升这类客户对于网购消费和支付宝使用的依赖感。
（二）衍生创新产品服务—重组产品线
由于大多数已经存在的中国企业在转型过程中需要耗费大量的转型成本，因而在后金融危机时代，其对于自身商业模式的创新往往难以偏离自身主业。针对这类企业，本文认为其商业模式的创新可以通过对自身产品线的重组来实现商业运作的优化和升级，从而提升企业的竞争力。
在外部需求疲软的情况下，企业更应当通过对自身产品线的盈利能力和未来发展前景进行评估，将落后、盈利差、无未来发展潜力的产品线淘汰或是整合入新的产品线，并对自身既定的产品进行科学组合搭配，来实现满足消费者需求或是刺激消费者需求的新产品组合，从而增加自身产品吸引力，进而创造更多利润，减少企业经营风险。
（三）跨行业合作商务创新
在后金融危机时代，企业相互间的合作对于企业的生存和发展十分重要，因而在企业商业模式创新过程中，加强与跨行业具有相互关联度的企业合作，来实现宏观意义上的商务创新，是目前我国企业可以采用的较为实际的创新模式。
企业可以通过辨别与自身业务关联度较高的跨行业企业，通过与其建立战略联盟的方式整合各自的商业模式，加大二者之间的业务匹配度，从而在提高客户体验的基础上提升企业在市场上的竞争力。例如C2C电子商务与中小型快递公司之间通过跨行业的合作，将自身产品服务有机地整合在一起，共同形成一个企业生态链，为终端消费者服务，在实现共赢的基础上也有效地扩展了自身的客户市场。
结论
随着我国经济发展增速的减缓，加上外部国际贸易环境的恶化，我国企业迫切需要根据自身条件，在未来进行科学有效的商业模式创新，以提升自身的竞争优势和盈利能力。只有通过科学的创新思路和有效的创新途径来设计企业的商业模式，我国企业才可能通过高效的商业模式创新来实现自身的可持续发展。
篇（7）
过去十年，我们在无数案例中看到了商业模式的威力及其孕育的惊人创造力。目前，中国企业正处于转型与升级的紧要关口，商业模式创新已被赋予更多的期待。对于目标客户为中小型节能企业的低碳产业园区而言，经历着2008年以来金融危机余波未平、以及新一轮全球经济衰退的双重考验，传统而单一的发展模式压力重重。因此，搭建金融平台以优化商业模式刻不容缓。
一、低碳产业园区经营现状及困惑
(一)节能环保企业普遍表现为实力偏弱的小微企业
截至2009年，我国专业从事节能服务的企业约有400余家，但资本金过亿元的不超过10家，且大多只能提供单一技术的节能改造服务，尚无法上升到国际大公司所提供的总体解决方案层面。同时，由于节能环保行业集中度较低，竞争非常充分。如污水处理行业，市场前三名企业行业集中度仅为6%；垃圾焚烧发电日处理能力过万吨的企业仅5家，行业集中度不足8%。而发达国家的这组数字分别为40%和30%左右。因此，低碳产业园集聚的节能环保企业普遍实力偏弱。
(二)低碳产业园的运营模式基本表现为传统商业模式
目前低碳产业园的建设招商模式基本表现为：融资——建设——销售回款。虽然经过几年的开拓积累，已形成一定规模。然而，当宏观经济发生变化以及货币政策收紧时，园区项目显著表现为建设期融资难度较大、销售回款期收款压力巨大，整体表现为资金压力较大、盈利能力偏弱，难以实现企业快速的滚动式发展。虽然企业一方面加强工程管理以期加快建设进度、降低资金成本；另一方面开辟各种渠道进行多种形式招商、加快资金回笼。然而，在始终无法解决企业自身盈利增长点以及客户作为中小企业融资难问题的情况下，这些传统的管理办法在强大的经济环境面前收效甚微。
(三)困惑：如何破解低碳产业园的发展瓶颈并推动节能环保产业的发展
从小微节能环保产业的融资需求出发，现有金融机构对于低碳园区及相关产业缺乏对应的金融产品及政策，所谓“绿色信贷”之类的行业信贷多停留于概念阶段。从低碳产业园的运营融资环境而言，国家在信贷行业分类中往往将低碳园区建设类的节能建筑行业视同于房地产。因此，当国家实施房地产信贷政策紧缩时，经营低碳产业园区的企业融资环境比较艰难。在不改变商业模式的情况下，资金问题是制约发展的最大瓶颈。
二、困惑背后的问题及原因
虽然低碳产业园的发展模式一直在探索中不断前进，融资渠道和办法也在不断扩展，然而目前尚不能较好地解决产业园自身以及入园节能环保企业的融资发展需求，尚不能有效地集合金融力量助推商业模式的创新发展，主要原因如下：
(一)从低碳产业园自身而言，未形成系统的创新融资模式
1、企业重视主业经营发展的同时，尚未充分运用资本运作及投资类相关手段，以期与主业形成良性互动
在全民PE的大环境下，没有资本运作类项目为主业输送超额利润及现金流，则主业本身的积累是长期而缓慢的，快速发展的目标也较难以实现。当融资环境恶化而规模扩张机遇来临之时，该问题表现得尤其突出。
2、企业对金融工具的运用比较单一和零散，未能形成系统及合力
目前企业无论对自身融资的需求、还是对园区内客户的融资需求，往往应用的都是单一的金融产品及服务，并且由于金融服务几乎完全依赖于银行，因此融资渠道单一及融资风险较大的问题也比较突出。
(二)从融资大环境而言，金融机构支持力度不足
1、园区内小企业客户在银行信贷融资中始终处于弱势，该问题的突出表现直接影响了销售回款的资金流及经营业绩
实践表明，虽然各大银行纷纷成立了中小企业业务部力推小企业贷款，然而在整体银根紧缩的现实面前，小企业始终很难抢到贷款额度。何况大量中小企业并不能完全满足银行传统的贷款条件模式、或者无法承受颇费时日的银行审批流程。
2、一方面传统金融机构创新动力不足，另一方面雄厚的民间资本暗潮涌动
对传统金融机构而言，金融创新在现有体制下始终是难点，并且缺乏内生性动力，所谓金融创新往往停留在“换汤不换药”的阶段，甚至只是简单的名称变更。而对民间资本而言，逐利和创新是其显著特点。在房地产业遭遇长期坚定调控的大背景下、以及“国进民退”等制度性壁垒的确立，直接导致民间投资领域匮乏，进而导致民营资本去产业化，并在逐利本性驱动下直逼金融灰色领域。于是，民间高利贷狂欢、影子银行膨胀、承兑汇票迷局扩散，等等。以温州为典型的金融乱象时时浮出水面。在这冰火两重天的背景之下，如何弥补传统金融机构的创新不足、如何聚集并引导民间资本的合理投向，是有效集合金融力量的关键问题。
三、关于搭建金融平台优化商业模式的探讨
针对产业园经营现状及目前存在的各种突出问题，围绕搭建金融平台助推商业模式优化的课题，相关政策建议探讨如下：
(一)国家层面
建议国家应从战略高度细分传统金融机构中的客户行业分类，将节能园区类的节能建筑行业从房地产行业大类中划分出来，与节能服务行业、环保行业等一并归为享受优先、优惠政策的国家鼓励性行业，以作为国家可持续发展的金融战略配套。同时应积极引导金融机构创新，针对节能环保行业在金融产品创新、担保形式多样、审批手续简化等方面提供适合行业特点的创新，并且，在机制上和考核上为金融机构注入动力。此外，国家还应积极引导民间资本的金融投资热情，规范其渠道及方式，以成为国家金融体系的有益补充，也利于成为企业金融平台建设的生力军。比如对于小额贷款公司的鼓励及业务逐步放开的政策，需进一步深化并加快发展的速度。
(二)企业层面
建议企业应充分认识并高度重视金融平台建设对于优化商业模式的助力功能，并且作为长期的战略布局进行筹办运营。目前国内不少大型企业集团纷纷构建这样的金融体系，作为节能行业这类急需创新力的朝阳产业而言，尽早的搭建平台将为企业的商业竞争增添有利的砝码。
(三)金融平台打造建议
1、提供组织制度及人才保障，在战略规划、风险控制、专业水准等方面重点关注
从大型集团搭建金融平台的经验表明，这一系统工程的打造不可操之过急，只有从战略高度统筹规划、认真布局，并提供强有力的资源保障，则这一系统创新工程才有可能循序渐进地逐步推进。
2、打造丰富产品池，汇集国家金融产品及民间资本资源
金融平台的内容之一是汇集各种可操作的金融产品资源。经过专业性筛选后纳入体系的产品可涵盖适合中小企业的各类传统信贷产品，还可包括信托、债券、基金等等。同时，还可通过打造IT平台，借力将产品池以市场细分的定位进行推广，以实现“有限客户”的“无限化”。
3、鼓励有条件的地区组建小额贷款公司，尝试以小贷公司为核心，以发展的眼光打造金融上下游产业链
小额贷款公司作为准金融机构，经过几年试行以来正迎来逐步开放的政策。浙江省作为全国率先的试点，在2011年11月颁布的最新文件中，已明确鼓励小贷公司进行金融产品创新（当小贷公司逐步获取相应政策后，产品池中的金融产品则可望顺利融入公司业务），同时明确指出发展一批优质小额贷款公司获取金融牌照，甚至鼓励有条件的小贷公司通过上市进入资本市场。因此，虽然小贷公司的组建和运行比较复杂，规范性条款颇多，行业洗牌和竞争也比较激烈，同时还与政府的支持力度密切相关，但其从实质上实现了规范民间资本合法投资的功能，是符合国家政策及金融布局引导方向的。对于公司涉足金融领域也具有战略意义。此外，以小贷公司为核心，自然派生出的金融上下游产业链将为企业带来新的利润增长点。
4、打造金融产业链上游业务——金融咨询及管理咨询服务类业务，增强园区服务的核心竞争力
在节能园区规划的配套服务中，金融服务本就是吸引客户、体现差异化的园区核心竞争力之一。在实践过程中，园区组织的银企业务洽谈会等金融服务取得了客户良好的反响，只是未能形成体系。因此，结合小贷公司进行金融平台的打造将整体提升服务内涵，对中小企业的吸引力是不言而喻的，在条件成熟时也可适时策划为低碳产业园新的利润增长点。
篇（8）
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）13-0131-02
由于经济水平的不断提高，人民生活水平得到了改善并开始有了金融消费和投资的需求。互联网金融时代带来了余额宝、P2P网贷、众筹等一系列创新性互联网金融理财产品，这些理财产品如余额宝借助其低成本、低门槛、流动性强的优势很快就获得了人们特别是年轻的消费群体的青睐。年轻消费群体是在互联网环境中成长起来的，他们习惯了在电商平台上的消费模式，更能接受互联网理财这种新兴事物。此外，虽然传统理财产品如储蓄具有固定收益，无风险特点，但是它缺乏流动性，操作复杂，而互联网金融理财相对来说操作简便，流动性更强，可用于随时消费。最后，互联网金融产品相对于传统理财互联网理财产品的入市门槛更低，如一元钱就可以投资余额宝，并获得收益，这为大部分缺乏资金的年轻消费群体来打开了理财大门，并受到了大众的欢迎。
一、互联网金融的第三方支付
2012 年被很多业内人士称为大财富管理时代，因为随着居民收入水平提高、通胀等因素引发财富贬值风险加大，公众对于财富管理的需求迅速膨胀。互联网金融时代的到来使多元化财富管理更具可操作性，例如余额宝，它是由阿里巴巴和天弘基金推出的创新性互联网金融理财产品即碎片化理财，只要支付宝用户把其闲置在支付宝里的资金转入到余额宝里面，用户就可以获得较高的收益，实际上，支付宝用户是购买了货币基金。用户存放在余额宝的资金可以获得比银行同期活期存款利息更高的投资收益，同时还可以用于支付宝账户的消费。作为互联网金融重要组成部分的第三方支付取得了飞跃性的发展，余额宝的成功推出证明第三方支付企业不但要做好自己的核心业务，不断取得竞争优势，还要根据企业所面临的环境的变化，不断调整企业的商业模式，或者进行商业模式创新，预测和把握互联网金融的未来发展趋势并发现其中的商机，然后整合企业所拥有的各种优势资源进军金融领域，以抢占市场。第三方支付企业在未来的金融服务创新上应注意以下几点：
第一，重视移动互联网的价值。移动互联网的快速发展，使个人和企业所面临的环境发生了变化，如社会媒体驱动大众消费，借助社会媒体消费者的评价和意见等将会被反馈到企业生产者和销售者那里，生产者将依据消费者的需求不断改善其产品或者调整其商业模式以获得更多收益。
第二，进军其他领域。在互联网金融的大背景下，第三方支付企业在保持原有的核心竞争力的同时还可以考虑涉足金融行业以及其他行业，不断地开拓新的市场，寻求新的利润增长点，其中余额宝就是很好的例子。
第三，把握客户信息资源。客户信息资源对于企业来说有很大用途，如营销部门可以通过与老客户的沟通来获取有价值的市场信息并选择目标客户。采购部门可以避开中间环节直接联系供货厂商，降低了采购成本。
第四，操作便捷性有待提升力。随着互联网金融产品创新速度加快，第三方支付企业也不断推出新的互联网金融产品，对于用户来说，它倾向于操作便捷的产品，操作流程的复杂性会让很多人望而却步，因此我们要力求使操作更加便捷。
第五，加大风险监管的力度。目前，中国对于互联网金融还未建立一个完善的风险管理体系，面对大众对于安全性的强烈需求，第三方支付企业应加大风险监管力度，适时对各类风险进行识别、评估、监测、控制和检查。
二、互联网金融的商业模式
近年来，有很多学者对商业模式进行了研究，对于商业模式的定义也有所分歧。本文在这些内容的基础上把商业模式分成了目标客户、价值内涵、传递渠道、客户关系、收入流、成本结构、关键业务、关键资源、关键合作方九个基本模块。并沿着自下向上的脉络把互联网金融的商业模式描述为：
第一，通用支付平台。在中国通用支付平台有很多，如支付宝、PayPal绿色支付等，其中支付宝本来只是用于淘宝网上购物支付的平台。目前，它已成为了一个通用的支付平台，它可以满足更多电子商务企业和消费者的支付需求，它极大地降低了消费者的网购风险，也有利于第三方支付企业的发展，形成了三赢的局面。
第二，在线P2P 支付。在线P2P支付是一种为个人对个人之间提供在线支付结算的服务。借助于互联网，在线P2P 支付具有低成本的、24小时全方位的实时在线服务的特点。它的目标客户主要是低收入人群以及小企业，它以业务网络、相关金融机构如银行等为主要的合作对象。成本包括平台研发费用、管理费用等；收入来源于服务佣金以及增值服务的收益分成。
第三，互联网人人贷。互联网人人贷是成立于2010年的一个P2P网络信贷平台，目前，人人贷一直保持高速发展，据统计，其年化收益率已经达到了13%左右。关键业务是在线资金供求匹配、信用评估等。关键合作方取决于平台业务的深入程度。平台的成本包括在线系统的建设、运营和营销费用等，收入来源于成功交易的服务费用和向合作方收取的分成费用。
第四，在线个人理财。在线个人理财是一个专门针对年轻消费群体的理财服务平台，它具有便捷和透明的特点，年轻消费群体可以借助该平台来管理自己的财富如进行各类投资，该平台核心业务是对平台进行研发和管理，然后通过该平台为投资者提供各类财务数据信息，帮助投资者分析以及做出最优的投资决策。在线个人理财平台主要是通过提供各类服务、收取广告费用等渠道来获得收益。
第五，社交网络投资平台。社交网络投资平台主要服务于有投资需求的个人和企业以及投资经理，如创办于2009年的AngelList，他把创业者和投资者联系起来，使双方可以了解各自的情况，让投资变得更加透明。此外，该平台还降低了投资门槛，为投资者提供小额投资的机会。最近，AngelList又推出了一个可以让投资者直观了解项目未来前景的估值工具，极大降低了投资者的投资风险。
第六，SoLoMo 金融服务。Solomo它是由Social（社交化）、Local（本地化）、Mobile（移动化）的英文单词整合而来的形式，也可以称之为社交本地移动，它是移动互联网未来重要发展趋势之一。近年来，它的发展十分迅速。目前，在中国已经出现了大量像陌陌、泛泛、幸会等Solomo金融服务产品。
第七，金融大数据。所谓的金融大数据是指通过互联网、云计算等信息化方式对大量、非结构化的数据进行专业化分析和处理，在此基础上与传统金融服务相结合，以推出新型资金融通工具。大数据金融作为未来互联网金融的未来发展趋势之一，受到了政府及企业的高度重视。而互联网企业的巨头阿里巴巴是运用大数据金融的最具代表性的企业。
三、互联网金融发展趋势
第一，不断创新商业模式。近几年来，互联网金融的商业模式创新越来越快，新型理财产品被陆续的推出。根据互联网金融的主体和商业模式的不同可将互联网金融新模式分为以下几类：一是互联网企业或电商企业直接想客户提供金融服务。即互联网企业或电商企业通过电子商务这个平台向顾客提供给各种金融服务。二是通过互联网平台发展的网络借贷。如P2P网贷，它提供的是个人与个人之间进行资金融通的一个平台。它主要是通过在网站上提供与借款人有关的一些重要信息如借款人违约率的大小，以帮助借款人寻求愿意放贷的人。三是众筹融资。众筹融资是指项目创始人借助互联网的力量提供各种项目相关信息，投资者通过了解这些信息然后根据自己的投资偏好来进行选择的一个平台。四是传统金融业利用互联网或电子商务这个平台提供金融服务。互联网使得银行可以为顾客提供实时在线服务，降低了其运营成本，简化了各类服务操作流程。
第二，对传统业务的替代加速。2013年，互联网金融在全国掀起了一股热潮，互联网金融产品的推广开始侵占传统银行业务市场，互联网巨头对传统金融业造成了巨大的冲击。传统金融业务中包括存、贷、汇三大业务，而互联网金融已经涉足“汇”和“贷”两大领域。2010年，阿里巴巴推出的阿里小贷，它主要是为微小企业提供贷款服务。据消息透露2013年的二季度末止，阿里小贷对外累积贷出的资金规模达1 000亿元，它帮助很多微小企业特别是初创企业解决了资金供应的问题。互联网或者电商企业纷纷踏入金融领域的举动在很大程度上威胁着传统银行业的正常运行。
第三，即将迎来第一波风险释放。随着中国互联网技术的进步，以及互联网的普及，中国的金融业已经开始走向互联网化并进入电商领域，同样的，而一些电商企业也开始向金融领域进军。然而，在互联网金融过快发展的同时，隐藏在背后的风险也开始逐步显现出来。P2P作为互联网金融的代表每天以3～4家的速度增长。不过，就在P2P高速发展的同时，一批批P2P公司正在倒下。仅2013年10月以来，就有42家P2P网贷平台倒闭或者出现逾期提现问题。
参考文献：
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[4] 孙浩.互联网金融的新兴商业模式[J].中国信用卡，2013，（9）：50-54.
篇（9）
魔咒的两个根源
魔咒的两个根源是：其一，企业的经营由生产经营、行销经营进入资本经营阶段，在金融文明初期，投融资创造财富的效率与速度远超实体经营，这就是李泽楷与李嘉诚最初的区别，不过在金融危机来袭之后，李氏父子的命运殊途同归。
其二，宏观上，金融业的“脱媒化”使金融业与实体经济脱钩，自成一体、独立循环、制造出巨量的流动性刺激金融衍生品交易，扩大了期货、套期保值、对赌交易的能量，使得这一行业暴富成为常态，吸引更多的企业投身其中。微观、宏观态势结合的产物就是金融模式成功地将传统的商业模式诱捕并异化。一旦企业拐向套期保值与期货对赌，那么悲剧就此上演，同样，用长期保值来锁定工业利润的结果恰恰导致无利可图，即企业收益没有意外之喜。这是种“干实体”的企业不能理解、难以操作的商业模式。在正常行情中搭顺风车的收获，在危机敲门时瞬间还给对手。
“反市场怪兽”重归
近来，在全球金融危机背景下，国企因代表国家战略、先进生产力与综合竞争力而天然吻合克服危机的国家意志，所以，主要国家纷纷对此类企业施以授手，让这个被自由主义视为“反市场的怪兽”卷土重来，这种体现政府与市场新均衡点的“新国企”，与集资源、市场、行政三大垄断于一身的老国企有很大差别，它是危机中“集中力量办大事”的全球版。
中国因正处在市场化改革、体制改革深化阶段，一批国企歪打正着地接近“新国企”状态，如银行由于金融改革甩包袱、注资、上市，洗清了历史，躲过本轮金融危机的直接打击，这种“先胜一筹”的开局多少带有运气的成分，事实上中国并未在“新国企”问题上破局。但这并不妨碍企业对“新国企”模式的热烈追捧，以期得到“金刚不坏之身”，但如果国企体制问题不解决，投融资陷阱就难以避免。何况，“新国企”的进入门槛高，针对性强，并非谁都有机会中标。
“山寨模式”非可耻
应对金融危机最常规的商业模式当属“山寨模式”。在抗危机、拼对手面前，任何企业都不得不或多或少、或迟或早地引入“山寨模式”，不然遭遇“山寨”冲击在所难免。因为，山寨本质上是一波全面创新浪潮的序幕，体现出的是一种未完成的、尝试性渐变的过程，并且能不断发现市场、创造需求并填补需求，它集落后的无奈与实用主义的灵活于一体，是对传统商业模式的颠覆。
事实上中国就是一个巨大的“山寨”：房产开发商的运营模式就是投行的山寨版；不少国内车企的新版豪华车，如奇瑞等一看便知是山寨版劳斯莱斯；手机新贵如天语、金立并不讳言自己出身山寨；连电视剧很多也是美剧、日韩剧的山寨版，拿现成的情节框架、填上中国元素即大功告成。这种模式是生存方式选择的反映，是工业化赶超战略的一部分，没有必要从道德的角度去进行价值取向上的评价。美欧日先行一步，只是现在上岸收手摇身一变，成为反山寨的主力，因此不存在谁比谁高尚与龌龊。
商业模式大颠覆
颠覆商业模式最根本的原因是中国企业的“势”发生了本质变化，由此导致商业模式发生了一系列的自适性调整、异化与颠覆。其一，现状可概括为三个阶段并存：加工业退潮，制造业面临新空间，增长方式转型提供前所未有的机遇。企业发展不再华山一条道。其二，国资、民企、外企三分天下的格局将长期持续，任何试图打破此局面的战略与尝试都将获败。其三，货币资本、要素资本、金融资本等面临的新态势是货币资本权重下降，要素资本权重上升，创新资本成为决胜未来的关键。这是一个深刻的变化，漠视它的结果就是企业的“兵变”。其四，企业面临三种经营模式：做小企业、做大业务，虚实结合，模块化与系统集成等。与以往专业化、精细化、做大做强、多元化等经营模式有着较大的差异度。其五，企业已被内置上创新、组织、原罪三个维度。创新不必多说，组织管理已成为擅长生产、营销管理的企业家的新难题。企业原罪是指企业的过剩与蒸发，即企业为做大做强而过度投机、无限膨胀最终合成市场的大平仓。企业的这三个维度决定其传统的经验理念已被颠覆。其六，“三无时代”已经到来，即企业的无边界、无责任、无形态，它从根本上抽掉了现有商业模式存在的前提：鲜明的行业边界、有限责任制以及产权清晰、注册明确、规范有形的企业组织架构。现代服务业企业大都属于“三无”的典范，难以从它们身上发现传统商业模式的痕迹。
篇（10）
从国际发展看，移动支付目前主要存在三种商业模式。
(1) 以银行为代表的金融机构作为主导的运营模式。这种模式以银行推出的业务为核心来推动移动支付的业务发展，通信运营商处于价值链的下游，以信息服务商的身份出现，不参与支付活动。运营商与金融机构合作的模式也归于此类，毕竟在双方合作模式下的清算、结算都是在金融机构的账户或第三方支付平台的账户上进行，通信运营商只是提供一个通道。
(2) 以第三方支付企业为主体的运营模式。在这种模式中，第三方支付企业作为单独的经济实体处于产业链的核心环节，通信运营商和金融机构只是作为合作伙伴存在。
(3) 以通信运营商为主体的运营模式。这种模式主要以通信运营商为核心来管理价值链上游和下游企业的协调发展，金融机构不参与支付活动，用户直接与通信运营商接触。不过，通信运营商需要承担金融机构的责任和风险，服从于金融机构的监管。
无论采用何种商业模式，移动支付的盈利主要来自前向用户服务费、结算手续费和后向商户服务费三方面。
2 我国移动支付产业发展模式的初步探索
2011年，中国人民银行开始陆续发放支付牌照。移动支付业务作为牌照包含的六大支付业务范畴之一，正式授权给合规的第三方支付企业。2011年年底，国内三大通信运营商齐聚移动支付。至此，我国移动支付半封闭开放模式的产业链正式确立，中国人民银行以及支付清算行业协会作为产业链的协调监管机构严格把控准入关，使得整个产业链不至于过度分散，也不至于过度封闭。
从短期看，虽然盈利空间还不是很大，但移动支付能够增加用户黏性，带动其他各项增值服务的收入，因此，产业各方对移动支付的支持力度越来越大。
由于移动支付产业链过长，产业链内没有任何一方能够单独将该业务一手包揽从头做到尾，加之移动支付尚欠缺统一的行业标准，若产业链环节中的各方各自为战，整个产业的发展必将举步维艰。因此，有必要在政府的有力引导和扶持下，积极探索创新移动支付的商业模式，形成产业链上下游合作共赢的局面，加快推动移动支付产业健康持续发展。
3 构建成功移动支付商业模式的必然要求
我国移动支付业务发展还处于初级阶段，健康、有序的移动支付产业商业模式的构建，离不开产业链参与各方的专业分工与有效协作。
(1) 行业间开放。移动支付相比其他增值业务，涉及的企业最多，面临的社会环境也最复杂，各行业应该携手共进推动行业开放。通信运营商拥有广泛的移动用户群，以银行为代表的金融机构拥有强大的资金清算体系，通信运营商希望POS终端机开放共享，金融机构同样也希望手机支付开放共享，行业间应该开放共享。
(2) 资源共享。各方独立发展的用户，会导致用户群体割裂化比较明显，也会让用户对业务产生困惑，不仅会加剧竞争，某种意义上也造成社会资源的浪费。移动支付产业各方聚拢在一起，会让格局及各自的角色定位更加明朗化，才能有针对地提供差异化服务，实现良性发展。
(3) 标准统一。为了抢占移动支付市场的主导权，近两年来，中国银联主推的13.56MHz标准和中国移动力推的2.4GHz标准对国家标准的争夺从未停止，并且各自也都开展了小规模试点。从实际看，标准问题是制约移动支付产业发展的瓶颈。标准要统一，但不一定要单一。对于整个产业发展而言，单一的标准往往会形成垄断，会扼制创新，应鼓励多标准并存，只要不违背整体发展原则的自定标准就要提倡。
4 关于加快我国移动支付产业发展的建议
(1) 尽早出台移动支付标准。在全面梳理移动支付现有相关标准的基础上，从关键技术、系统结构、信息安全等角度构建我国移动支付标准体系框架。要坚持自主创新，从应用基础、联网通用、设备应用、安全保障、相关技术等几个方面，规范移动支付全过程。建议涉及通信相关技术的以通信行业标准形式，涉及银行监管的以金融标准形式组织制定和，涉及多方参与的由参与方共同组织参与制定，加快促进移动支付产业的发展。
(2) 注重商业模式建设。由于尚无成熟的运营模式，移动支付作为第三方支付中产业链最长、参与者最多的产业，应该加强产业上下游的协作和跨行业的协调，开展深层次的商业合作，实现产业共赢。
(3) 鼓励产学研应用开展技术合作。通过科技加大专项的实施力度，鼓励和支持企业开展核心关键共性技术研究，帮助企业实现科技成果转化，带动技术和商业模式的创新，推动产业价值的提升，带动产业发展。
(4) 强化安全保障体系。安全是移动支付发展的根基，要加强移动支付体系建设，建立健全安全管理制度，加强通信基础设施的安全管理，为移动支付发展营造安全的网络环境；要进一步引导用户提高安全防范意识，主动采取身份识别、安全加密等手段，提高移动支付交易的安全性。
近年来，3G终端普及速度加快，消费者对移动购物需求日益迫切，这为移动支付发展奠定雄厚的基础。基于先天的用户优势，移动支付业务将是今后一段时期通信运营商发展的重点业务，而这其中尤其要把握两个方面：消费者认可是移动支付业务发展的关键因素，行业应用突破是移动支付业务发展的主要路径。
篇（11）
投资人投资企业看什么？首先是看人，其次是看市场，再次就是看你有没有创新，而且一定要是建立了竞争壁垒的创新。而创新是什么？第一是技术创新，比如你发明了一种新的材料，又比如为4G和5G提供语音服务。第二就是商业模式上的创新。
开发新产品的方式是不是也算商业模式创新？我个人认为应该算。举个例子，过去软件开发通常是一个大团队要耗时一两年才能完成，而在互联网时代，大兵团作战的方式不复存在，产品开发基本都是由一个小团队完成，谷歌和Facebook公司内部都有很多这样的团队。
一个公司的独特性不仅体现在怎么做技术和产品，更体现在你是怎么建造一个有能力的团队—这个团队能够发现客户的需求，能够做出客户想要的产品，把产品卖出去，而且能够服务好，能够建立自己的品牌—这意味着你要把最好的人招来和留住。用小团队取代大兵团作战便是一种对管理的创新，这也是一种商业模式创新。
我们正处于移动互联网时代，因为随时随地和碎片化时间属性，移动互联网正给我们带来很多新思维和商业模式创新。比如过去大家都认为零售就应该那样卖东西，后来发现可以在手机上通过互联网营销，用另外一种模式卖东西。移动互联网也让大数据带来商业模式的创新有了可能，这意味着你可以精准地针对每一个人的行为来做事，卖东西和发现需求的方式跟之前完全不一样。
互联网领域是一个“流量经济”的概念，它就是一个赚钱方式的改变，比如互联网音乐通常不是靠音乐赚钱而是靠经营流量。当然，用流量赚钱有三个前提：流量大或者增长高速，获取成本比较低，有黏性。
在传统领域，一个企业很难做到垄断，比如做锂电池的做不了镍氢电池。而互联网领域却可以通过流量控制做到“垄断”，比如你既可以在腾讯上看新闻，也可以在上面玩游戏，这是腾讯的赚钱模式之一。基本上，互联网公司通常都是在获取巨大流量后再用别的方式赚钱，像许多游戏公司。而移动互联网第一个开始赚钱的，到目前也是最赚钱的业务是手游。手游最早是按时间收费，后来是靠卖虚拟道具，这也是创新。 创新实例
再举几个创新商业模式的例子： Workday：卖服务而不是软件
没有投资Workday公司是我人生中犯的小错误之一。2009年，Workday融资，创始人是我好朋友，他希望我能投资。这个公司当时年收入1亿美元左右，一年亏损2000多万美元，而估值却高达3.5亿美元，我当时没有投资。而我另外一个好朋友投了5000万美元。2012年Workday上市之后，估值大概50亿美元，而2013年即使其收入只有3亿多美元，亏损1.7亿美元，公司估值却高达100亿美元。
后来我反思，Workday其实是值那么多钱的，它是在用云服务的方式做HR软件。过去卖HR软件，每年收取15%的服务费，现在就把软件当成一种服务，用的时候再交钱。过去是卖软件，现在是把软件给你，商业模式也就马上改变了。 百达翡丽：卖传承而不是表
我今年1月份去瑞士日内瓦出差，在百达翡丽总店闲逛时，该店销售员就问我有几块百达翡丽的表，我回答零并且也不愿意买，因为自己不是一个欣赏表的人，本身对高端奢侈品也没有太大奢望。销售员问我想不想买？我说不想买，你给我一个买它的理由。他说您想一想，在您的一生中有什么东西用过后会传给自己的子女，他们也能用，而且用的时候能想到您？我想了想，唯一能够传给我儿子的，用过的东西他再用还能想起我的，就是表。
我后来就买了一块。在我看来，百达翡丽卖的不是表，而是传承，从卖东西角度来说，这也是一种商业模式创新。 NetScreen：卖系统而不是芯片
还有一个我自己的例子，我是搞芯片出身，在英特尔参与过奔腾1和奔腾2的设计。 1997年我创建NetScreen的时候，网络速度从10MB/S提高至100MB/S，所有的软件都不行了，做芯片是很自然的选择，因为做芯片快。做完芯片就想卖芯片，你要将芯片卖给一个做系统的，由它做好再卖到下边，而这就有两个问题：第一我的成功是建立在下游企业的成功之上，它成功我才能成功；第二我对客户不了解，因为当中隔了一个层级。
我们做防火墙这个产品，当时全世界有三十多家防火墙公司，我们就必须考虑怎么赚钱、产品怎么卖、产品怎么到达客户等问题。最后，我们选择不卖芯片而是卖系统，因为客户买了我们的芯片之后只能用我们的系统。而我们一旦做了这个系统，就比别人好很多。
我做防火墙肯定不如做了很多年的人做得快，因为我们团队当时只有几十个人。我们当时提出一个“硬件防火墙”的概念，在思科的基础上，将原来的软件路由器变为硬件路由器，从软件防火墙升级为硬件防火墙，把其中的芯片做起来叫硬件加速。
某种程度上，NetScreen之所以成功是源于几个创新：第一是技术创新，硬件上有自己的芯片；第二是商业模式创新，我不卖芯片，而是和系统结合在一起卖，将硬件加速放在整个系统里。这意味着，单做芯片的厂商无法跟我打，而一个软件公司要做硬件就必须改变自己的DNA，不是买硬件就能解决问题。
原来许多对手都将防火墙看成安全产品，我把它看成是网络产品，因为一系列的网络安全都是基于各种网络的协议。我这么一定位，商业模式便和对手产生了差异化。而一旦这样定位以后，员工组织也不一样，NetScreen的员工有一半做网络，一半做安全，对手也很难追。
虽然卖的可能是同一个东西，但如果你把定位和角度变一变，结局可能就彻底不一样。坦率地讲，我自己最喜欢的项目就是在一个已经存在的高速成长市场中，采用技术上或者商业模式上的破坏性创新来服务客户。NetScreen就是采用不同的产品定位和技术，一开始主打需要高性能产品的客户，然后逐渐把功能再跟上，再一下子扩大。仅仅用了4年，NetScreen就从零做到了公司上市，上市第一天市值就高达24亿美元。
要坚持，但别太悲情
听了黑马营的营歌《坚持》我很有感触，“坚持”讲的是一种创业心态。创业应该持有什么心态是一个很有意思的问题，比如你为什么坚持？有些人为了理想而坚持，有些人为了责任感，还有些人说，即使这个公司不行了，我也要最后一个倒下去。从领导力方面来看，责任感、理想和胸怀等这些都是很好的素质。
然而，创业应该是一件快乐的事，你不应该悲情地去坚持，你应该是因为喜欢而天天干自己的事，而不是为了达到上市目标，不是为了给投资人或者父母一个交代，否则你就会太累太辛苦了。
确实，创业有的时候要靠聪明，要靠信念，然而这种信念一定是源于你喜欢做这个事。即使你相信做一件事能给你带来金钱，但如果不能快乐地做就很难用心去做，而如果不用心去做就会很辛苦很累。
我曾投资过一个创业者，一个很聪明的海归，他做事也很接地气，我也有幸投资了他。但是几年之后，我发现他的企业虽然没犯过什么特别大的错误，但做得总是不温不火。不久前，他把公司卖掉了，我们从中也赚了不少的钱。我就问他，为什么卖公司，他坦率地讲：我是在用脑子做企业，不是用心去做。某种程度上，他也是在坚持，这种坚持是责任感的一种体现，但却没有那种热情和激情，因为他不喜欢自己所做的事。
有人问我的理想是什么，我的理想就是做投资，能不能做投资人里的第一不重要，每天能跟创业者打交道和头脑激荡本身就是一件令我高兴的事。我追求的是一个状态，而不是最终结果。
总之，别太悲情，如果你把创业做成特别悲情的事，要经历多少苦最后达到目标？最后就算挣钱了，身体和家庭可能都会受到影响。
—整理/案例中心 王根旺 talks 学员互动
讨论
黑马营学员：我觉得没有所谓的商业模式创新和颠覆，它仅仅是把原来的因素进行重新的排列和组合，或者加一些新的因素进行加减重新排列。商业模式上很多东西都可以找到原型，并没有所谓新的东西。
邓锋：你的观点本身也是一种创新。“站在地面的人”看到的所谓颠覆式创新，“在飞机上的人”看来都是小儿科，站在上帝的角度来看，太阳底下无新事。
黑马营学员：硅谷特别注重2B这块市场，中国的VC现在也开始关注了。您怎么看中美在2B市场的区别？
邓锋：中国2B市场和美国2B市场很不同，因为中国2B企业多囿于本土市场，而美国2B企业则多是全球经营。另外，中国的2B市场是一个比较黑暗的领域，因为经常靠关系做生意，但你不可能跟所有人都有关系。
比如付账问题，某通信运营商，你给它提供服务不仅不签合同，即使签了合同，平均账期也长达两年，这都是以中小企业的赢利为代价的。很多2B企业都是这样被 “糟蹋”了。
不过，现在我们看到一些曙光，因为市场经济的苗头出现了。此外，移动互联网大大提高了中小企业的IT水平，他们对管理效率也更敏感，随着移动互联网和智能手机的普及，做中小企业软件的创业者的机遇也将到来。
黑马营学员：您有没有通过简单的商业模式创新而颠覆行业第一名的案例？
邓锋：从技术角度来讲，后来者赶上前者的机会肯定是有的。现在最担心的不是自己行业内的后来者，而是从别的行业闯进来的“门外汉”，比如乐视和小米都在用行业外的方法做电视。颠覆也往往来自于行业外那些看似懵懂的入侵者，就像小米开始做手机时，任何一个行业专家都说小米不行，越是这种表面上没有资源整合能力的反而可能更容易颠覆。
