银行业财务分析大全11篇

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(一)商业银行财务报表信息质量的局限性。第一,现行财务报表只能提供过去的、某一特定时期内的货币化信息,而与报表使用者对未来的、可预见性的、相关程度更高的全面信息的需求相距甚远;第二,缺乏对有银行业特色的财务报表体系的深入研究,而简单套用了一般企业财务报表体系的形式,以至于难以充分反映商业银行特殊业务的具体情况;第三,商业银行财务报表的真实性可能因受到银行内部各种动机的支配而被人为地降低乃至破坏。

(二)商业银行进行比率分析的局限性。第一,比率值要与某一标准比较方有意义,但这样的绝对标准受到样本数量、计算方法及异常情况的影响,几乎不存在;第二,某些比率反映的是银行在特定时点上的财务状况,却无法揭示会计年度其他时点上的财务状况,这有时会引起误解,比如资产流动性比率高,仅表示银行资产在会计报表日的流动性较强,并不能就得出该年度银行资产的流动性强,流动风险小的结论;第三,不同的比率有时会发出互相矛盾的信息,给正确评价银行财务状况带来一定难度。比如,某银行的利差率高于同业平均水平,其资产利润率却低于同业平均水平,此时便难以判断银行盈利能力的强弱,而需结合其他信息综合考虑;第四,比率分析在进行银行同业的横向比较时,会受到不同银行采用不同会计方法的干扰和影响,而同一银行进行纵向比较的可比性又会因银行在不同期间所选择的会计方法的变更而相应减弱。

(三)商业银行财务分析人员素质的局限性。商业银行的财务分析人员应具备一定的财务理论水平、较强的数据处理能力和逻辑思维能力,总之对人员的素质要求颇高。从我国的实际情况来看,商业银行财务分析人员距离上述条件尚有差距,这就导致财务分析过程中出现众多的行为性缺陷。

(四)商业银行表外业务分析的局限性。近年来,随着金融业务的不断创新,我国商业银行也开始涉猎表外业务,如业务、信托与咨询业务、贷款承诺及衍生金融商品交易等。在现行的会计账务处理程序下,表外业务未被纳入资产负债表中,仅以报表附注的形式予以注明,商业银行财务分析的庞大指标体系中也普遍缺乏对银行表外业务的考核分析指标。由于表外业务具有自由度大、连续性弱、透明度差、风险性高的特点,商业银行现行财务分析不对其进行多方面的风险分析,将很难适应表外业务快速发展趋势下防范潜藏的巨大风险的需要。

(五)商业银行财务分析指标体系的局限性

1、流动性指标体系中,存贷款比例指标的分子、分母分别为银行的各项贷款之和与各项存款之和,存贷比率越高预示着银行的流动性越差,因为这表明相对于稳定的资金来源而言,银行占用在贷款上的资金越多,流动性当然越差;相反,该比率越低,则表示银行还有额外的流动性,因为银行还能用稳定的存款来源发放新贷款。过高或过低的存贷比率对银行都是不可取的,只有适中的存贷比率才表示银行对资金来源与运用间的安排适当,较好地兼顾了流动性与盈利性。这项指标的主要缺陷在于它忽视了存款、贷款各自内部结构的差异,只是简单地将贷款总额与存款总额相比,这就有“一刀切”之嫌。此外,资产流动性比率为银行流动性资产与流动性负债之比。这一比率越高,表示银行的短期偿债能力越强。问题在于银行的某些流动性资产并不一定能在短期内(通常指一个月)变现,比如应在一个月内到期的贷款未能如期收回,就使得银行的流动性被虚增。这显然将降低利用该比率衡量银行流动性强弱的可靠程度,甚至会使信息使用者对银行流动性的真实状况产生一定程度的误解。

2、盈利性指标体系中,资本利润率是由银行当年的净收益与资本总额相比得到的,其中资本总额等于核心资本、附属资本之和再扣除某些项目。但目前我国对银行资本的定义及范围的界定还不够明确、细致。另外,对资本各组成项目的内容、涵盖面的规定与国际标准――巴塞尔协议比较,也有差异。这些都必然会影响到在实践中运用该比率分析银行盈利能力大小的效能。

3、安全性指标体系中,资本充足率是衡量银行以自有资本抵御经营风险能力的最关键性指标,也是央行实施金融监管的焦点所在。该比率能否如实反映银行运营情况,取决于两方面因素:一方面有赖于财务制度和审计制度的健全,避免用账面处理的技巧瞒天过海,如附属资本的范围可能被不合理地扩大,特定资产的归类对计算出来作为分母的风险资产总价值又有很大影响;另一方面若银行和企业的关系未理顺,银行不具备独立于企业的地位,反而有这样那样的密切联系,就可能会使外在表现出来的资本充足率比真实比率来得更高,如坏账冲销问题未及时得以解决,坏账损失又未及时用自有资本补偿,就会导致有“水分”的资本充足率的形成。这一指标的缺陷包括它可能迫使银行以资本为经营目标,追求高回报并向非信贷业务转移,而资产的多样化会进一步加大计算和报告资本水平的难度。

二、商业银行现行财务分析及应注意的问题

(一)商业银行现行财务分析对策

1、借鉴吸收国际上在财务报表体系改革方面的最新研究成果,尤其致力于能充分容纳银行特殊业务信息的、具有银行业特色的、符合中国国情的商业银行财务报表体系的建立。

2、建立全面分析和专题分析相结合的财务分析制度,力求做到每月一次简要分析,每季度一次详细分析,每半年、年度一次全面分析,出现重大问题时再作专题分析。各分行的财务分析应在基层行财务分析的基础上进行,总行又基于分行财务分析的结果进行全行分析,如此建立起一套完整的财务分析制度。

3、加强财务分析人员的专业培训,财务分析制度的执行者――人的作用不容忽视,所以在制度建设的同时,还应着手加强对银行财务分析人员的专业培训和职业教育,注重提高他们的业务素质和相关理论水平。

4、在现有银行财务分析指标体系中加入评价表外业务的风险性、流动性、效益性系列指标。如,用“表外业务金额/银行资本总额”再与一定标准比较,就可以衡量表外业务的风险程度;又如,我们可设计指标来反映表外业务对银行资产流动性的影响;再如,在计算资本充足率时,对表外业务也应予以考虑,即应制定出表外业务风险资产额的计算方法,使之成为银行加权风险资产的一个组成部分。总之,要始终对银行表外业务蕴涵的高风险保持高度警惕,通过跟踪监测,防患于未然,以利于银行的长远安全与持续运作。

(二)商业银行财务分析中应注意的问题

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对企业而言，管理者从财务上识别客户是非常重要的。从理论上讲，对我国企业客户进行财务分析主要包括两个方面：一是对客户“当前”盈利能力进行分析；二是对客户“未来”盈利能力进行评估。对客户“当前”盈利能力分析就是将客户产生的成本与客户产生的收益进行比较，计算在评价阶段内客户实际产生的净利润大小，这一计算过程主要在作业成本法分析的基础上进行盈利核算，进而得出客户对企业来说是否具有盈利性。对客户“当前”盈利能力的分析，是对客户过去时间内的盈利性分析，只是到目前为止这些客户对公司来说的盈利性，而我们维持客户关系是为了能够长久地从客户身上盈利，这就需要对客户的未来价值进行评价。采用客户预期利润这一指标来估算客户未来盈利能力。

传统的财务会计系统只围绕“产品”和“企业”收集财务信息，但是在实务中，许多重要的管理和决策活动是基于“客户”的财务信息。在缺乏客户财务信息的情况下，许多管理决策都容易被误导，从而给企业造成一定的损失。根据“二八定律”可以大胆地推断：对于多数企业而言，价值最高的20%的客户决定了企业利润的80%；而20%最糟糕的客户将会毁掉公司利润的80%。因此，管理者需要把战略思考的维度从习惯性的“产品维度”转向新的“客户维度”，管理者不应该简单地把企业看作是“产品的组合”，更应该看作是“客户的组合”，因为企业的价值最终是由其客户创造的利润决定的。

一、客户财务分析可以改善客户关系管理

关于客户成本和客户盈利能力方面的信息在企业的财务报表中无法反映出来，传统财务模式不能提供这类极为宝贵的管理信息。许多企业一方面强调客户关系管理的重要性，另一方面却不能从传统的财务模式中得到用以支持客户关系管理的相关信息。越来越多的企业开始意识到，传统上以产品与服务组合为中心的管理模式，必须让位于以客户组合为中心的管理模式。

这种观念上的转变突出了客户财务分析的重要性。客户财务信息可以帮助管理者有针对性地为高利润客户提供更好的服务，同时将只带来微利甚至亏损的客户转移到低成本服务渠道中。客户财务分析获得的信息，还可以帮助管理者开展围绕客户而不是围绕产品或区域市场进行的业务和组织结构重组。因此，从财务角度准确识别客户可以帮助企业完善客户关系管理。根据“二八定律”可以大胆地推断：对于多数企业而言，价值最高的20%的客户决定了企业利润的80%；而20%最糟糕的客户将会毁掉公司利润的80%。因此，管理者需要把战略思考的维度从习惯性的“产品维度”转向新的“客户维度”，管理者不应该简单地把企业看作是“产品的组合”，更应该看作是“客户的组合”，因为企业的价值最终是由其客户创造的利润决定的。

二、客户财务分析可以改进管理决策

1.帮助管理者优化营销资源的分配

客户财务分析可以广泛应用于企业管理决策的许多领域，但收益最明显的方面还是帮助优化营销资源的分配。客户需求差异化的发展，推动了一对一的营销模式。未来市场不仅要求企业为客户提供个性化的产品和服务，更要求企业将有限的营销费用直接分配到每个不同的客户身上。因此，企业要对客户为企业创造利润的能力进行评分，以此区分客户类别，最终决定是否应该对某一客户追加投资，这也是优化营销投资的前提和基础。

2.帮助企业正确管理非盈利客户

面对激烈的市场竞争，商家总是想方设法取悦自己的“上帝”。企业在向自己的“上帝”们提品和服务时，经常会遇到类似的要求苛刻、难以满足、无利可图的“上帝”。这些客户给企业带不来任何价值，只会耗用企业资源，因此，要制定相应的策略，尽快抛弃和淘汰这些非盈利客户。部分客户身上的低利润是企业考虑放弃他们的直接原因，这种情况在金融和保险业相当普遍，因为这两个行业的利润取决于客户的风险因素。目前，在部分企业的实际经营中，放弃不合适的客户已经成为管理者的共识。只有通过对客户进行财务分析，企业才能清楚地了解哪些是非盈利客户，进而制定出有指导性的政策，及时淘汰和剥离非盈利客户，提高企业的盈利能力。

3.帮助企业作出正确的并购决策

其实，并购如同企业中的其他营销措施一样，只有被当作通过客户来创造股东价值的手段，成效才会最为显著。因此，并购决策分析中应该对目标企业的客户进行财务分析，必要时可直接锁定其优质客户作为并购目标，这对企业作出正确的并购决策意义重大。

4.帮助管理者纠正对客户盈利性的认识误区

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2.杜邦财务分析体系净资产收益率是最具有代表且综合极强的财务比率，它是整个杜邦财务分析体系的核心点，反映了企业的财务目标，以及各项经营活动的综合利益。浦发银行的净资产收益率是15.23％，主要影响因素是总资产净利率和权益乘数。总资产净利率是0.83％受营业利润率和总资产周转率影响，营业净利率是41.4％，,受净利润和营业收入的影响，总资产周转率是2.032，取决于固定资产周转率和流动资产周转率，权益乘数为18.12，权益乘数较高导致净资产收益率较高。

二、会计分析

公司2013年营业收入是1,000.15亿元，2012年收入为829.52亿元，2013年比2012年增长170.63亿元，它们的增长率为20.57%；2013年实的利润总额是538.49亿。元，2012年的利润总额是447.54亿元，2013年比2012年增加90.95亿元，增长率为20.32%；2013年税后归属母公司股东的净利润为409.22亿元，2012年为34186。2013年比2012年增加67.36亿元，增长19.70%。随着公司盈利的提升，2013年公司平均资产利润率为1.21%，比上年上升了0.03个百分点；加权平均净资产收益率为21.53%，比上年上升了0.58个百分点。报告期内，公司继续努力控制各类成本开支，成本收入比率为25.83%，较上年下降2.88个百分点。公司2013年净利息收入比营业收入为85.16％，2012年为88.44％,2013年比2012年下降了3.28个百分点，公司2013年不良贷款率为0.74％,2012年为0.58％，同比上升了0.16个百分点，。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。公司2013年平均总资产回报率为1.21％,2012年为1.18％，同比上升了0.03个百分点。平均总资产回报率是评价企业资产运营效益的重耍指标。2013年公司资产总额为36801.25亿，2012年总资产为31457.07亿，同比增长16.99％，2013年外币贷款余额为17674.94亿元，2012年外币贷款余额为15445.8亿元，同比增长14.43％。

三、前景分析

1.离岸业务浦发银行离岸银行服务是指为公司和客户提供海外银行服务。它可以自由的以兑换货币为交易工具，具有灵活性等特征。它可以为贸易、生产、投资类企业提供高效服务。浦发银行是银行业中具有离岸银行牌照的四家银行之一，不仅发挥离岸业务的优势而且强调着经营客户、服务在岸的发展理念，还联动着在岸业务发展，提升了离、在岸客户的合作粘性。在长期专业的国际贸易服务中，浦发银行形成了在岸保理业务等联动特色产品。这类业务不但提升了竞争力而且有效降低了企业的融资成本。

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中图分类号:F8 文献标识码:A文章编号:1003-949X(2010)-08-0062-03

一、个人理财业务现状

国内商业银行在个人理财业务上经过10几年的的发展已经初具了规模。

1.理财产品不断丰富,产品规模不断扩大,更新速度和灵活性不断提高

根据《2008-2009年中国银行个人理财产品市场研究年度报告》统计资料显示,2005年我国银行个人理财产品的发行规模为2000亿元人民币,2006年达到4000亿元人民币,2007年各中、外资银行业金融机构本外币理财产品合计销售总额达8190亿元人民币。2008年,银行理财产品保持了快速发展的势头,头三个季度理财产品新增规模就突破了2万亿元人民币。同时,银行的理财产品日益丰富,除了传统的基金、债券和保险产品,银行开始涉足个人外汇实盘交易、黄金买卖等业务。

2.服务环境不断改善,完善的多层服务网络正在建立

国内各商业银行经过几年的网点建设,大部分银行的对外机构都将传统的高柜改造成高低柜分离,网点功能上注重理财服务,对客户实施分层管理,相继建立了理财中心、理财室和理财窗口,满足对不同客户的服务要求。

在人力资源上,经过几年的严格挑选和培训,各商业银行基本都建立起一支比较优秀的客户经理队伍,对个人理财的认识上他们开始思考如何从单纯推销产品向为客户综合服务发展。

在技术支持上,各种软件的不断开发,对产品的创新、客户信息的整合起到了较大的支持作用。

3.品牌意识不断加强

品牌战略已经得到了各商业银行的重视,大部分商业银行都已经建立起自己的理财品牌如建行的乐当家理财、交行的沃德财富、招行的金葵花理财等等。

二、个人理财业务存在的问题

各家商业银行都已经认识到中间业务对银行发展的重要,将工作重心朝这个方向发展,而中间业务中个人理财业务占据了重要的战略地位。虽然目前银行个人理财业务处于一个蓬勃发展的阶段,但相比于外资银行,国内商业银行还处于起步阶段,原来的问题还没有彻底解决,新的问题又不断涌现。

1.全方位服务意识有待提高,以产品营销为中心的服务模式还没有改变

个人理财,又称理财规划、理财策划、个人财务规划等,根据美国理财师资格鉴定委员会的定义,个人理财是“制定合理利用财务资源,实现客户个人人生目标的程序”。国际理财协会对个人理财的定义是“理财策划是理财师通过收集、整理顾客的收入、资产、负债等数据,倾听顾客的希望、要求、目标等,在专家的协助下,为顾客进行储蓄策划、投资策划、保险策划、税收策划、财产事业继承策划、经营策略等生活设计方案,并为顾客进行具体的实施提供合理的建议。”我国银监会在2005年颁发的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中指出:“个人理财业务,是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。”

根据定义我们可以看出,个人理财业务是一个全方位的综合性的专业服务,但目前银行还是以产品营销为中心的模式,大部分的理财客户经理日常的工作却是单纯的销售银行产品,每天搜索行内的有存款客户,通过电话或其他手段向他们推荐银行的理财产品、基金、保险、债券,而不考虑客户是否实际需要,金融危机以来,股市基金市场疲软、大量银行理财产品负收益,客户投资出现亏损,严重影响了银行理财的形象和信誉。

2.客户细分粗放型导致服务方式的单一性

国内商业银行已建立初步客户细分机制,对高中低端客户采取了差异化服务,但粗放型的细分方法,往往只单纯根据客户的银行资产进行划分。单一属性的客户划分导致采取的服务方式单一性、非针对性。

3.高端人才缺乏、从业客户经理素质有待提高

国内银行个人理财业务的发展培养了一批较优秀的理财客户经理,但这些客户经理或者是从原来的柜员转型、或者是从新分配的高校毕业生中选拔,虽然经过严格的培训,依然普遍存在理论知识不够全面、实践经验不够丰富的问题。而国内高财富净值客户日益增多,他们对那些具有很好的职业道德、专业的理财知识,能处理复杂的金融产品投资,同时精通税收、法律等相关知识的高端理财人才有强烈的需求,但国内银行对这方面的人才极其欠缺。“我希望能有值得信任的、专业的私人银行家为我提供理财服务,帮我进行复杂的金融产品投资,最好还可以帮助我照料一些私人事务,这样我就可以更合理地安排我的时间。但是很遗憾,目前在国内我还没有看到哪家银行能够做到这一点。”这是某高财富净值客户在接受采访时做出的表示。他的这番话也代表了国内私人银行客户的共同心声。

4.产品创新滞后市场需求,同质化严重

商业银行的理财产品应该以市场为导向,根据客户的需求来设计理财产品,但目前国内商业银行要发行新的理财产品流程复杂,除了行内自下而上的多道流程外还需要经过相关监管部分的审核。繁杂的工作流程使产品刚面试就跟市场发生了脱节。

同时商业银行因缺乏高水平的产品创新人才,以及国内政策、资本环境的影响,产品创新表面化,无法设计出高质量的产品。过分借鉴国外的成熟产品,甚至照搬照抄,导致产品水土不服,不适合国内客户的需求。

因为产品创新能力不够,跟风现象比较严重,导致各银行间产品同质化。

5.个人理财缺乏风险意识,风险防控能力薄弱

商业银行在理财产品设计、产品营销和理财服务中缺乏风险意识。主要表现在:

(1)产品设计上,商业银行缺乏相应的市场风险监控能力、无法及时识别计量市场风险、产品定价能力差,导致产品设计不合理。2009年多家商业银行理财产品出现负收益或零收益与产品设计上没有足够重视风险管理有很大关系。

(2)在产品营销及产品对外宣传上过分强调收益性,而忽视风险提示。产品出现亏损时银行声誉受到严重影响。

(3)部分商业银行未建立服务监控体制,缺少相应的系统支持,导致客户评估、后续跟踪服务等各方面的理财服务不规范,错误销售和不当营销的情况时有发生;客户投诉处理机制不够完善缺少应急处理能力和各种情景分析能力。

三、个人理财发展对策

1.树立以客户为中心的服务理念,完善多层次服务网络

(1)改革银行组织机构、完善理财客户经理体制。要建立以客户为中心的理财服务,应该调整银行组织机构,对理财客户经理进行细分。现有的客户经理制度是将理财客户经理分为理财顾问、客户经理和高级客户经理,这是从服务人员素质的高低和服务客户类型来划分。要改变以产品销售为中心的模式,应该将个人理财师分离出来,变成相对独立的第三方,他们的工作重心是提供理财规划、咨询。高级理财师向高财务净值客户提供一对一服务。而其他客户经理的工作重心则偏向于行内产品销售。

(2)调整客户经理考核制度。考核制度关系到每个客户经理的切身利益,只有合理的考核制度才能起到积极的作用。目前的考核制度,理财客户经理的绩效与一大堆的指标挂钩:基金的销售额、保险的销售额、理财产品的销售额……,这导致每个客户经理都在忙于推销各种产品。

合理的考核制度要根据岗位来定各种指标,不同岗位、级别的指标设置要合理,指标的内容及币种要恰当,指标与绩效的挂钩程度要适当。

(3)加强科技开发,整合客户信息。各商业银行近几年加重了信息系统的投入,对个人理财业务的发展起到积极作用。但对大部分银行因为历史的原因,很多客户信息数据没有及时保存,断裂现象比较严重,这就需要银行投入精力进行客户信息的整合,同时还需要开发相关软件,为理财业务提供支持。

2.创新理财业务经营机制,合理规避政策限制

(1)分业经营制约了个人理财发展。我国金融业实行分业经营、分业监管,商业银行禁止开展证券、信托和保险业务,理财业务筹集的资金也只能投资在债券市场、货币市场和外汇市场,而像保险、基金、证券等业务,只能推荐或。分业经营对理财的影响表现在:第一设计的人民币理财产品投资范围下载,收益空间相对较小;第二与欧美等许多大银行相比,我们的理财是一种单一的、不完善的理财业务,由于欧美国家实行混业经营,他们可以从事证券、保险、信托等多种业务,理财资金可以在多个市场流动,个人理财在服务上通过利用多种手段为客户提供了更多的增值服务,更好的做到了综合性理财服务。

(2)加强与其他金融机构的合作,规避政策限制。要使银行的个人理财业务得到突破性的发展,必须要破除分业经营,但在目前政策不允许的情况下,银行应该调整经营机制,加强与金融机构的合作,规避政策限制。

金融机构间的合作可以从以下几个方面入手:

首先要继续通过开发信息技术,银行为其他金融机构提供资金管理、业务的服务。

其次要做到信息共享,整合客户资源,使优质客户双方共同维护,从而降低银行的信用风险。

而深层次的合作就是共同开发新的理财产品,如将银行贷款证券化、利用银行利息设计新的基金产品等等。

3.提高创新能力,满足客户多元化理财需求

(1)加强产品创新,使理财产品能满足市场需求。产品创新是发展理财业务的核心,银行应该加大金融产品研究的投入,多做市场调查,开发出适合本地客户需求的产品,不应该盲目照搬照抄欧美大银行的现有产品。如可以开发流动性强的产品,实现T+0清算。

(2)加强理财模式的创新,银行应该充分利用新技术,开发新的理财模式, 如网上个人理财、手机理财。目前一些银行在这方面已经做了很多的努力,如招行的网上银行,已经实现了自助买卖基金、个人炒汇、个人黄金买卖。

(3)制度创新,理财产品的开发,服务的完善还需要制度创新,尤其是简化产品创新流程,减少审批环节,内部流程要设计合理,减少不必要的时间浪费。

4.正确定位,细分客户,提供更针对性的服务

理财服务的完善需要更好的细分客户,真正做到一对一的个性化服务。

客户细分包括两个方面,纵向细分:对中高低端客户的划分还要更加细致,不能单纯从银行资产来判断;横向细分:如高端客户,需要通过其他属性再次分类,如根据年龄、爱好、职业等等维度,只能这样的细分才能在服务客户时做到有的放矢。

要更好的细分客户首要任务是要梳理客户信息,建立一个丰富的客户信息库,只有了解更多的客户信息,才能多维度的细分客户。其次要通过数理知识,建立更科学分析方法。

5.注重人才培养和引进,组建高素质的理财团队

(1)产品研发人才。理财产品的开发需要一支精通资金业务、投资知识的专业人才。银行应该适当引进国外的精英人才,通过这些人才带动其他人员的培训。华尔街金融危机爆发后,大量金融人才失业,国内很多银行适时引进了不少人才。这也表明国内银行对人才培养越来越重视。

(2)理财服务人才。商业银行要提高服务质量,必须要建立一支优秀的多层次的理财客户经理队伍。个人客户经理制度要求理财人员不仅要了解银行的各项产品,掌握产品的优缺点,相比于其他理财产品的特点等,,还要掌握证券、保险、房地产、税法、会计等行业的相关知识,只有对这些知识的融会贯通,才能提供综合性的里财务。银行要建立合适的培训机制,鼓励理财人员积极参加各类专业考试,如CFP考试。

同时银行要建立适合的薪酬制度,客户经理晋升制度,制定理财人员服务规范,这样才能形成有效的客户经理制度。

6.加强风险管理,防范理财风险

目前国内银行的风险管理能力还比较薄弱,部分中小型银行甚至还没有建立风险管理部。而大部分城商行的风险管理部主要是进行信贷风险管理,对复杂理财产品的风险防控能力很差。

金融危机的爆发让越来越多的商业银行意识到风险管理的重要性。理财业务主要要防范以下几种风险:(1)理财缺乏整体规划,忽视战略决策的决策风险;(2)内部风险管理体制不健全,产生操作风险;(3)理财产品包含复杂的资金业务,但银行没有资金业务风险防范能力,无法规避市场风险;(4)理财产品信息披露不完整,给银行带来信誉风险;(5)个人理财师职业道德意识薄弱,带来道德风险;(6)人行个人征信体系还不完善,银行的客户信息资料缺失,导致无法正确把握个人信用,引发信用风险。

要防范理财风险,银行可以从以下方面考虑:(1)调整银行管理体制,完善组织架构,使风险管理能做到独立监管。(2)加强风险管理人才的培养,使银行可以正确识别复杂业务的风险。(3)引进国外先进的风险管理方法和系统,减少国内银行的摸索阶段,但借鉴的国外经验需要进行本土化改良。(4)防范理财道德风险,一个重要方面就是提高个人理财师的职业道德,银行应该建立一套完善的个人理财师管理制度,管理制度应包括认定前的培训,严格认定流程,以及认定后的后续培训和考核。职业道德应该直接与理财师的薪酬制度相联系,加大理财师违规的成本。(5)银行监管部门应该建立理财业务信息披露监管体制,保证客户对产品的知情权,在客户购买产品时,要向客户充分说明产品的风险性以及一些隐含条件。(6)人行需要加快完善个人征信系统。各银行要及时向人行上传客户信用信息。商业银行尽快完善个人客户信息,各银行间要做到客户资料有条件共享。

参考文献:

[1]邹睿蓉,邹睿娟.商业银行个人理财业务现状与对策分析

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一、我国股份制商业银行核心竞争力问题分析

我国的商业银行主要由三个部分构成，第一部分为国有股份制商业银行体系，其中包括中国工商银行、中国建设银行（CCB）、交通银行（CTB）、中国农业银行（ICBC）、中国银行（BOC）等五大国有商业银行；第二部分为全国性非国有股份制商业银行，其中包括中国民生银行（CMBC）、兴业银行（CIB）、中国光大银行（CEB）、华夏银行（HXB）等12家股份制银行；第三部分是城市商业银行体系，比如营口银行、锦州银行、大连银行等。本文选取其中10家比较具有代表性的银行，分别是：中国工商银行（ICBC）、兴业银行（CIB）、浦发银行（SPDB）、招商银行（CMB）、中信银行（CITIC）、华夏银行（HXB）、中国建设银行（CCB）、交通银行（CTB）、中国银行（BC）、中国民生银行（CMSB）。并且以交通银行为主进一步分析基于财务视角的股份制商业银行核心竞争力问题。

（一）安全性分析

1.资本充足率与核心资本充足率。按银监会的定义，资本充足率是商业银行持有的、符合本办法规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。核心资本充足率是核心资本与加权风险资产总额的比率。巴塞尔协议规定，资本充足率的下限为8%，核心资本充足率的下限为4%。2012年，10家商业银行的资本充足率均在10%以上，核心资本充足率也在6%以上，由此可见，各商业银行无论是核心资本充足率还是资本充足率都符合银监会的标准，这说明各个商业银行一方面在通过调整自己的产业结构管理自己的资产，另一方面在不断地补充新资本来达到巴塞尔协议要求的标准。总体来说，国家控股的五大商业银行的资本充足率与核心资本充足率基本都高于全国性的股份制商业银行。原因在于国有股份制商业银行引进了战略投资者，如工商银行2006年引入高盛等投资者；建设银行2005年引入美洲银行。但是由于其发展速度比较快，全国性非国有股份制商业银行两项指标平均值仍然要低于国有股份制商业银行。

交通银行的资本充足率与核心资本充足率分别为12.24%与8.98%。核心资本充足率低于银监会新资本充足率监管标准对系统重要性银行的要求（2013年末达到9.5%），因此核心资本补充需求较为明显。

2.最大10家客户贷款比。最大10家客户贷款比是最大10家客户贷款总额除以资本净额所得的比值。该项指标也是反映银行资本安全性的重要指标，如果银行贷款集中度过高的话，会对银行的资产安全性造成巨大的隐患。因此，目前的监管要求为最大10家客户贷款比上限是50%。对本文所选的10家样本数据分析见表1。

由表1可以看出，这10家商业银行的最大10家贷款客户比都小于50%，均符合监管要求。其中华夏银行的最大10家客户贷款的比值第二，工商银行、建设银行等的最大10家客户贷款比低于其他银行，说明这几家商业银行的资本安全性较好，可有效地防止贷款客户出现资金问题而引起自身的系统性风险。其中交通银行的最大10家贷款客户比为第三，证明其资本安全性较好，能够有效地防止出现系统性风险，有效地提高了其核心竞争力。

3.不良贷款率。不良贷款率是金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。不良贷款率的上限为5%。各股份制商业银行的不良贷款率见表2。

首先，值得肯定的是，各家商业银行的不良贷款率都符合监管要求，这与我国银行业自身的努力分不开。我国国有银行业曾一度负重前行，背负着相当沉重的不良资产的包袱。我国对其进行注资改造以后，大量的不良资产被剥离了，国有银行业的资产质量也得到了很大的提高。可是，国有股份制商业银行的不良贷款率还是略高于全国性非国有股份制的商业银行，由于股份制商业银行的成立时间比较晚，其控制不良资产的能力也相对比较强。总体来说，10家样本银行体现的不良贷款率比较良好。交通银行在样本银行中的不良贷款率排名第五，为1.26%，虽然说符合标准但还是有可改进的空间，也将会是提升核心竞争力的又一有力帮助。

（二）流动能力分析

1.流动性比率。流动性比率是流动性资产余额除以流动性负债余额，我国商业银行用人民币计算的流动性比例的监管标准是大于等于25%。10大银行的流动性比较见表3。

流动性比率主要反映了我国商业银行保持流动性的能力，根据对表3的分析可知，浦发银行、建设银行、中信银行的流动性比率最高，说明浦发银行、建设银行、中信银行的资本流动能力比较高。另外，华夏、兴业、中国银行的流动性能力都要高于其他商业银行。交通银行的流动性比率在10家银行中以垫底形式出现，体现出交通银行在资金流动性方面较为薄弱，需要进行整改，与其他银行存在着较大的差距，这也是交通银行不能在全国商业银行核心竞争力中名列前茅的原因之一。

2.存贷比的比较。存贷比是银行贷款余额除以存款余额。10大银行的存贷比见表4。

我国监管部门目前对存贷比制定的标准是，存贷比率必须小于或等于75%，但银行通常将50%作为盈亏的平衡点，低于50%，银行常常可能发生亏损。根据对表4的分析可知，除了中信银行的存贷比为79.60%，大于75%；中国民生银行的存贷比为76.75%，大于75%之外，其他银行的存贷比均符合监管部门的要求。另外，浦发银行、招商银行、中信银行存贷比值也比较高。存贷比过高可以使银行的利润比较高，但也极易引起银行的支付危机。虽然中国银监会于2009年初调整了部分信贷监管政策，对资本充足率、拨备覆盖率良好的中小银行，允许有条件适当突破存贷比，但是上述银行还应在这方面进一步提高，加强自身防御风险的能力。

交通银行的存贷比为71.95%，符合监管部门目前制定的标准，存贷比过高虽然可以提高银行的利润，但也极易引起银行的支付危机。但结合交通银行的资本充足率与核心资本充足率来看，交通银行在这一方面把握的较好。

（三）盈利性分析

1.资产收益率（ROA）和权益收益率（ROE），见表5。通过对表5的分析可见，建设银行、招商银行、兴业银行、工商银行的资产收益率、权益收益率值比较高，说明这几家银行的盈利能力比较强，华夏银行的资产收益率比较低，浦发银行、中信银行的资产收益率稍低，而中国银行和中信银行的权益收益率比较低，总体而言，商业银行的盈利能力呈螺旋形上升，虽然有时候会略有下降，但是总体上还是比较令人满意，这说明，我国股份制商业银行的盈利能力得到进一步提高，逐步地向国际化的跨国银行趋同。然而结合交通银行的资产收益率与权益收益率比值在10家银行中比较落后，说明交通银行的盈利能力较10家银行来说比较弱，虽然整体态势呈现上升趋势，但结合我国的商业银行总体趋势来说，交通银行的上升趋势较弱，还需要努力提高管理水平。

2.成本收入比。成本收入比是业务及管理费除以营业收入，10家银行成本收入比见表6。

我国商业银行的成本收入比应控制在45%以内，根据对表6的分析，工商银行与建设银行的成本收入比比较低，从侧面说明盈利能力比较强，招商银行与民生银行的成本收入比总体比较高，这说明成本控制情况不佳，需要进一步加强。交通银行在10家银行中成本收入比处于中等水平。国有股份制商业银行的成本收入比普遍低于全国性非国有股份制商业银行的成本收入比，一方面说明国有股份制商业银行的盈利能力比较强；另一方面，这在一定程度上是由二者的环境造成的，中小银行要想与原有的国有银行相抗衡，就必须加大在人才等方面的投入，交通银行同样如此。

二、提高我国股份制商业银行核心竞争力的措施

（一）全面加强商业银行的内部管理

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key words: commercial banks   personal financial   management products corruption cooperation silver letter

abstract: financial services is a commercial banking operation of an integrated strategy to promote the importance of carriers and increase the income of the middle of an important means of business. commercial bank of china's wealth management business is still in its infancy, the current loan products with trust-based products tend to do a reasonable expected return, divided into the beginning of construction of service system, such as hot spots. reveals the lack of product risks, the variety structure is irrational, as well as extensive development, and so the problem still exists. china's commercial banks need to re-visit and study the market direction, financial management operations of the business to play an important role in transition; create excellent brand image and characteristics of services, access to customer trust and loyalty and lasting; increased innovation, financial market development to explore new space; at the same time from a single product platform to change from mass changes to services at different levels; establish a sound financial business risk management system.

金融业的对外开放和市场竞争格局的演变，使商业银行纷纷推行以转变经营模式和增长方式为要内容的战略转型，金融市场和金融创新环境的日臻完善为银行理财业务的拓展提供了良好的机遇。在国内外经济金融环境发生深刻变化的背景下，商业银行大力发展个人业务有利于熨平经济波动的负面影响，提升同业竞争综合实力，拉长盈利成长周期。然而，我国商业理财业务尚且处于起步阶段，并受到金融法律制度、金融管理体制和金融市场发育程度等方面因素的制约，在迅猛发展的同时也呈现出一些亟待解决的新问题。本文首先总结了我国银行理财产品市场的进程及特征，进而对当前理财市场中值得关注的重点问题展开分析，对商业银行个人理财业务未来的发展方向及思路进行探索。

一 、 我国商业银行个人理财业务的发展

个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。按照管理运作方式不同，商业银行个人业务可以分为理财顾问服务和综合理财服务。其中，理财顾问服务是指银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议个人投资产品推介等专业化服务。在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。

1、我国商业银行理财业务的发展历程及其动因

20世纪90年代末期，我国一些商业银行开始尝试向客户提供专业化的投资顾问和个人外汇理财服务。2000年9月，中国人民银行改革外币利率管理体制，为外币理财业务创造了政策通道，其后几年外汇理财产品一直处于主导地位，但是总体规模不大，没有形成竞争市场。2004年11月，光大银行推出了投资于银行间债券市场的“阳光理财b计划”，开创了国内人民币理财产品的先河。中小股份制商业银行成为推动人民币理财业务发展先锋的直接原因是，在当时信贷投放高速增长的背景下，中小银行定期储蓄存款占比较低，缺乏稳定的资金来源，而发行人民币理财产品能够增强其吸储能力，缓解资金趋紧压力。

2006以来，随着客户理财服务需求的日益旺盛和市场竞争主体的多元化发展，银行理财产品市场规模呈现爆发式增长的态势。特别是面对存款市场激烈的同业竞争，国有商业银行开始持续加大理财产品的创新和发行力度，不断丰富和延伸理财品牌及价值链上的子产品。以工商银行为例，2005到2007年分别（发行）销售个人银行类理财产品190亿元、755亿元和1544亿元，年均增速达185.3%；而2008年仅上半年即累计（发行）销售个人理财产品5495亿元，同比大幅增长6.5倍。凭借网点资源、客户资源、综合实习优势，国有商业银行目前已经占据国内理财市场的主导地位。可见商业银行理财产品的发展是内在需求与外部环境共同作用的结果。面对转变经营模式、拓展收益渠道的压力，以及激烈的市场竞争环境，商业银行唯有加快理财业务发展的创新步伐，通过负债结构与收益结构的转变，形成理财产品与储蓄存款的联动效应，才能在同业竞争中立于不败之地。

2、我国商业银行理财产品运作模式的演进

在人民币理财产品的初创期，投资方向基本为银行间国债、央行票据、货币市场基金等固定收益工具。在风险管理方面，与初期的外币理财产品相比，人民币理财产品则更为规范，客户资金与银行自有资金相互隔离。应该说，这一时期的理财产品与商业银行熟悉、专注并具有传统优势的领域，依靠银行自身的平台就可以完成产品销售、资产配置、投资决策、清算分配等职能。

此后，由于银行间债券市场利率的走低以及资本市场的走强，商业银行纷纷探索新的理财产品运作模式。一是借助信托平台进入股票市场、产业投资市场。银行通过与信托公司合作，将理财资金委托给信托公司，信托公司则以自己的名义，进行股票和实业投资。在此种投资路径打通以后，理财产品形式上的创新层出不穷，比如新股申购、信托受益权转让以及由债券、股票、信托融资等产品组合而成的资产配置产品等。二是与外资金融机构合作推出结构性理财产品，实现覆盖全球市场的投资管理。尤其是qdii的推出，打通了人民币海外投资的通道，扩大了资源配置的半径，理财市场上出现了大量与利率、汇率、股指挂钩的产品。

二、我国商业银行理财产品市场的特点

1、信托贷款类产品成为理财市场的主导

2008年各商业银行理财产品发行数量保持快速增长，单手资本市场大幅下挫，投资者风险意识增强银监会加大商业银行理财业务规范整改力度等因素的影响，理财产品的品种结构普遍发生显著变化。子2008年2季度开始，风险相对降低、收益相对稳定的信托贷款类产品大幅增加，并保持迅猛增长的态势，在各类银行理财产品中已占据主导地位。如招商银行全年累计发行“金葵花招银进宝之信贷资产理财计划”和“金葵花招银进宝之票据盈利理财计划”两种信托贷款类产品宫674只，在其各类理财产品中的占比达到73.8%。其他各行也纷纷将信托贷款类产品作为理财业务推广的重点加以集中发行。如工商银行的“稳得利系列”、中国银行的“平稳收益计划”等。信托贷款类产品普遍具有投资标的明确、结构简单、期限多样、收益相对稳定等特点。从根本上讲，信托贷款类产品的内在特性符合当前阶段投资者、商业银行、借款人和信托公司等各方主体的利益。

2、公益性、专属性创新产品彰显理财业务价值

针对“5.12”汶川特大地震灾害，部分银行迅速反应，推出了具有公益性质的创新理财产品。例如，建设银行在震后第五天就发行了“财富.爱心公益类08年第一期理财产品”，将募集资金的8%通过中国红十字基金会定向捐赠于四川灾区，并且该产品不向客户收取认购费、管理费等任何费用。此外，在教师节期间，招商银行还特别发行了“金葵花招银进宝之信贷资产教师专享理财计划”，在原有信托贷款类产品的基础上赋予了“尊师重教”这一更具意义的内涵。此类以慈善、关爱为主题的理财产品，在很大程度上拓宽了银行理财业务的发展思路，打破了以往理财业务同质化的常规，深化了理财品牌的内涵与价值，增强了客户的认同和忠诚度，并有效地提升了银行的品牌价值和社会形象，对于理财业务的长远发展大有裨益。

3、产品预期年化收益率更趋规范合理

各银行理财产品的预期年化收益率普遍趋向于规范合理，与以往部分银行对新股申购类、结构挂钩类产品动辄给出40%或50%的预期收益率，甚至“上不封顶”的情况形成鲜明反差。例如，光大已拿回国内“阳光理财同升21号”挂钩类产品的预期收益率分别为8%、4.5%、1.45%三档；中信银行投资于新股申购和信贷资产的“全面配置计划0807期产品”的预期收益率为4.38%；而农业银行的“本利年08第15期基金精选型产品”，招商银行的“金葵花新股申购22期与套利理财计划”等均有给出具体的预期收益情况。究其原因：一方面，受资本市场低迷以及“零收益”实践等因素影响，各个银行给出的预期收益水平更加实际与客观；另一方面，按照银监会要求，对于无法提供科学、准确的测算依据和测算方式的理财产品，各个银行在宣传和介绍材料中不得给出“预期收益率”或“最高收益率”。尽管有所回落的预期收益水平在一定程度上会影响客户吸引力，但从根本上讲，科学的、与实际收益情况吻合的预期收益率将对商业银行及其理财产品的美誉度和客户信任度产生积极影响。

4、产品短期化趋势更为显著，期限结构日臻完善

与以往同类型产品相比，各银行理财产品的短期化趋势更为显著。以招商银行为例，其2008年所发行的全部理财产品中，期限在三个月（含）以内的产品数量占比达36.8%，期限在三个月至一年的产品占比达59.7%，而一年期以上的产品仅占全部产品3.5%。此外，其他各银行也注重短期化产品的研发和推广，如工商银行“2008年第65期稳得利增强型信托投资理财产品”的期限为16天；中国银行的“博弈人民币理财产品”期限分为14天、21天或1个月。在产品不断短期化的同时，各银行也注意产品期限结构的完善。以工商银行11月份发行的“稳得利”系列产品为例，其包含了29天、75天、90天、12个月等各种期限结构，能够满足不同投资者的偏好。

5、理财业务分层服务体系逐步构建，财富管理职能日益凸显

2008年来，针对中高端客户的专属产品不断增加，银行理财业务更加注重客户细分，财富管理职能日益凸显。举例而言，交通银行“得利宝新蓝58号产品”和“得利宝海蓝31号产品”对普通客户、交通银行客户进行了分层定价，产品预期收益与客户层次成正比。在交通银行的财富管理服务体系中，“交银理财”定位于季日均金融资产5万元以上的客户；“沃德财富”地位于季日均金融资产50万元以上的目标客户，并提供专属客户经理、专属理财网点、专享增值服务等。同样，工商银行也全面升级了“理财金账户”服务品质，定期推出“理财金账户”专属理财产品，并通过贵宾理财中心、贵宾客户服务专线、贵宾网上银行等各种专属通道，为客户提供全新的理财服务体验。各银行对中高端财富客户的重视程度正在不断提升，市场细分能力的增强和分层服务体系的构建将成为商业银行财务管理业务发展的重要基石。

三、我国商业银行理财市场存在的问题

1、信托理财集合资金用于贷款可能引发潜在风险

由于央行对信托贷款利率下线没有规定，因此信托贷款可以规避商业贷款基准利率下限规定，这在一定程度上降低了借款人的融资成本。另外，虽然从实质上看是商业银行对用款单位放贷，但由于信托贷款与信托理财资金不在商业银行表内核算，因此可以规避《资本充足率管理办法》，不用计提资本，这在一定程度上也优化了商业银行的资产负债结构。基于此，我国大部分商业银行都开展了与信托挂钩的理财业务，筹集资金的投向基本上是信托贷款。

信托贷款对银行和信托公司而言，都属于表外业务，贷款的信用风险完全由购买理财产品的投资者承担。在此情形下，银行和信托公司对借款人一般不会进行授信尽职调查，对贷款用途也不会开展相关的监测工作，特别是贷款大部分在异地使用，就更缺乏有效地贷后管理一旦用款单位出现还款风险，担保人又不能如期履行担保责任，将会给购买理财产品的投资者带来巨大风险，银行也和信托业虽然对此不负有偿还义务，但也将面临系统性的声誉风险。

2、对客户风险提示及信息披露不充分

部分商业银行在编写有关产品介绍和宣传材料时，风险提示不充分，主要体现在未提供必要的举例说明。风险提示只是简单的列示。如对保本浮动收益理财计划“本理财计划有投资风险，您只能获得合同明确承诺的收益，您应充分认识投资风险，谨慎投资”的话语，未对铲平面临的市场风险、信用风险、流动性风险进行详细的阐释。

对一些挂钩较为复杂的产品的理财业务，在与客户签订合同前，未提供理财计划预期收益率的测算数据、测算方式和测算的主要依据。在将有关市场检测指标作为理财计划合同的终止条件或中之参考条件时，未在理财计划合同中对相关指标的定义和计算方式做出明确的解释。

3、熟悉国际交易规则的专业人才异常匮乏

在全球金融自由化于一体化的形势下，由于我国金融市场尚不发达，可以预期在未来相当长的一段时间内，我国个人理财业务挂钩标的投资方向将主要向境外市场发展，其中主要投资产品属于衍生工具范畴，因此熟悉国际衍生品通行的交易规则、惯例是维护我国商业银行从事国际衍生品交易合法权益的关键之所在，但目前银行相关从业人员异常缺乏国际衍生交易经验特别是对国际规则的了解，更无从谈及灵活运用国际惯例维护自身合法权益。

4、营销宣传不够

个金融机构在理财产品的营销上基本处于“雷声大、雨点小”的状况。在银行营业厅里，都摆放着介绍理财产品的小册子或宣传纸，但缺乏特色产品和个性化方案，这同客户需求显然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣传，即使是一些不错的理财产品，实际上了解的客户也不多。比如，“千里马”、“红双喜”等投资分红险，其复杂的条款，常常需要推销员通俗化的解释才能让人明白，而各行却无人主动的向客户介绍。一些新国债、基金等的收益、风险情况也是客户所不熟悉的，单单看一看宣传册，客户根本弄不明白。

5、个人理财业务同质现象严重

我国商业银行的个人理财产品的同质化趋向。在业务范围上表现为，把现有业务进行重新整合，普遍缺乏更为细致的客户分层，无法为客户提供切合需求的个性化服务；在财务策划上技术人才的支持都无法满足现实需求，投资产品在广度和深度上均不能完全满足客户的理财需求。从目前国内同业的情况来看，基础金融产品在同业之间相差无几，理财产品的市场定位和定价无法展示出各商业银行的产品特色，同质产品的竞争完全体现为市场价格的激烈比拼，严重影响了理财市场的健发展。

同时，金融产品的复制特点加剧了这一现象，一家银行刚刚发出新的理财产品，其他银行就能够立刻跟进，名目虽不雷同，但功能特点相似、投资收益相当，几乎是克隆。于是现有的个人理财产品基本都是保险、证券、外汇、基金等的投资组，缺乏特色。比如同一保险公司的理财产品会被几家商业银行，或者同一商业银行的几家保险公司的理财产品只是名字的区别，而没有实质性的差异。对个人客户而言，这些产品的确眼花缭乱，却缺少实际吸引力。

四、加快发展我国商业银行理财业务的对策

从长远来看，由于理财业务将国内居民财富迅速扩张而引发的对金融业务的外在需求，与商业银行利用金融创新实现战略转型和多元化经营的内在需求有机的结合在一起，因此其具有强大的生命力和广阔的拓展空间。

1、发挥理财业务对银行经营转型及客户关系管理的重要作用

理财业务的快速发展对商业银行推进经营转型与实施客户关系管理具有重要的实际意义。一方面，大力发展理财业务有助于烫平经济波动的负面影响，有助于应对利差收窄的挑战并拉长盈利周期。首先，理财业务的快速发展能够提高手续费和佣金收入在营业收入中的占比，有助于商业银行实现收益来源的多元化和收入结构的优化；其次，利用理财业务平台，商业银行能够实现与多个市场、多种业务的对接，并使之成为综合化经营的重要载体和有益探索。另一方面，商业银行理财业务若能与客户关系管理有效结合起来，与客户建立持久信任关系，成为客户完全可信赖的金融顾问，不仅能够极大的降低优质目标客户的流失率，还将促进理财业务与储蓄存款、银行卡、电子银行等不同业务类别交叉销售和协同效应的实现，进而提升零售银行业务对经营利润的贡献度，增强商业银行可持续发展和抵御风险的能力。

2、打造卓越品牌形象与特色服务，获取客户的持久信任与忠诚

当前，国内银行的理财产品具有较强的同质性和可复制性。在这一背景下，只有依靠卓越的理财产品以及超越客户预期的特色创新产品及服务，提高客户的认知度和荣誉度，才能在纷繁复杂的产品和激烈的同业竞争中超出。在品牌建设方面，需要商业银行持续地自身核心理财品牌加以塑造，通过准确的服务定位和文化内涵，与客户建立情感，从而赢取客户的忠诚和持久信任，提升市场竞争力。以招商银行为例，其全部理财业务均冠以“金葵花”之名，经过持续不断的培养，更使客户自然而然低产生一种信任感，这种品牌形象是难以被同业复制的。

在特色产品及服务方面，商业银行需要不断更新理念，针对不断变化的市场热点和焦点，必须增强响应能力，即使退出具有自身特色的新产品和信服务，从而获取同业竞争主动权。理财不仅是一项规划、一个系统、一种过程，更是规避经济金融风险的“防火墙”。当金融市场繁荣时，需要通过有效的理财手段实现财富增长；而当金融危机到来时，则更需要发挥其独特的作用，把握机遇，平稳实现客户资产保值增值。

3、加大创新力度，探寻理财市场发展新空间

面对错综复杂的市场环境，商业银行需要重新考察和研判市场方向，加大创新力度，为理财市场寻找新的加速器。货币政策的转向、相关监管政策的推出和调整以及一系列刺激经济措施的实施，都为理财业务的创新提供了政策支持和发展空间。近期，银监会相继了《商业银行并购贷款风险管理指引》、《银行与信托公司业务合作指引》等多项政策，很多投资对象的价值将被重新发现，更多的市场品种将被发掘。例如，并购贷款类产品可能成为银信理财业务新的增长点。与传统的信贷资产类产品相比，并购贷款类产品将在投资方向、收益模式以及风险控制手段等方面进行探索创新。此外，股权投资及pe类产品预计也将成为优化银信产品结构、提高产品附加值、提升银信合作层次的重要领域。此类创新将私人股权投资等纳入银信业务合作范围，打造个性比较强的高端理财产品，有利于银行与信托形成具有市场竞争力的服务品牌，进一步开创理财市场新的发展空间。

4、由单一产品向综合平台转变，由大众化产品向分层次服务转变

从国外金融机构理财业务的发展来看，理财业务并不局限于为客户提供某种单一的金融产品，而是根据细分目标市场以及投资者的财务状况、投资预期、风险偏好等为客户量身定制理财规划方案。尽管近年来国内银行理财业务取得了迅猛的发展，但仍处于“关注产品胜于关注客户”的初级阶段，与理财业务全方位、差异化、个性化的本质内涵相比，仍存在较大差距。从长远看，国内银行理财业务的发展也应遵循由单一产品向综合平台，由大众化产品向分层次服务，由单纯的产品销售向以金融顾问、资产管理为核心的综合投资理财服务转变。

5、建立健全理财业务风险管理体系

理财业务的风险管理应既包括商业银行在提供理财顾问服务和综合理财服务过程中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风，也包括理财计划或产品包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险以及银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险。因此，商业银行应根据自身业务发展战略、风险管理方式和所开展的理财业务特点，制定具体而有针对性的内部风险管理制度和风险管理规程，建立健全理财业务风险管理体系，并将理财业务风险纳入全面风险管理体系中。

在理财业务风险管理体系中，市场风险的防范于控制对于理财产品的投资运作具有特别重要的意义。商业银行首先应根据自身理财业务发展的特点，建立并完善理财业务市场风险管理制度和管理体系。商业银行研发、销售和管理有关理财计划，必须配备相应的资源，具备相应的成本收益测算与控制、风险评估与检测，内部价格专一等的能力和手段，对需要对冲处置的风险要有具体的技术安排。在进行相关市场风险管理时，应对利率和汇率等主要金融政策的改革与调整进行充分的压力测试，评估可能对隐含经营活动产生的影响，制定相应的风险处置和应急预案。

参考文献

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[2]  张渝，2008.银行信托理财产品问题分析[j].西南金融

[3]  张兴胜、钱金叶，2006.人民币理财产品热销的冷思考[j].中国城市金融

篇（7）

中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）23-0051-06

一、研究背景、现状分析及研究方法

（一）背景和意义

截至2015年，我国上市银行（本文选取沪深证券交易所公布的数据）达16家。随着商业银行上市的增加，股票投资者对商业银行的价值关注度越来越高，对商业银行的合理绩效评价就显得尤为重要。通过对杜邦财务分析法、经济增加值法、平衡计分卡法和因子分析法的比较，因子分析法能够更加客观公正地评价银行绩效，因此本文选用因子分析法对我国上市商业银行进行绩效分析，希望能够为投资者决策提供一定的参考。

从理论意义来看，本文因子分析法采用SPSS19.0对指标数据进行处理，在客观性、信息保留完善程度、解释性方面都具有很强的优势，既能有效防止之前其他绩效评价方法在指标赋权方面的主观性导致的人为偏差，还能通过对数据评价工作的简化使研究对象整体更加清晰、完整。

从实际应用价值来看，对于银行投资者来说，其在银行财务分析方面的专业知识和能力素养参差不齐，而因子分析法可以通过SPSS软件对数据进行简单的操作从而省却复杂晦涩的计算过程，这就给投资者创造了很大的便利去分析银行绩效，作出投资决策，有助于其理性投资和金融业的稳健发展。总体说来，因子分析法对商业银行绩效评价是一个可行的思路和方法。

（二）现状分析

就我国上市商业银行绩效分析评价的现状来看，其质量与银行管理形势所要求的高度还相差较远。其中最主要的原因有：第一，有关商业银行绩效分析评价的理论和方法不足。由于我国银行股份制改革历史短暂，学术理论界的教材研究等对于经营分析的重点主要集中于制造业企业，而银行业无论经营对象还是财务会计系统都有别于制造业，所以直接导致在绩效分析的主体、重点和内容上的特殊性。这就使得银行管理者和投资者不能简单套用制造业企业的经营分析方法来衡量银行自身的经营绩效。第二，数据指标体系的构建不合理。一方面在于选取财务指标的标准。由于现今上市企业官方的财务报表中财务指标信息是一手数据即最新的数据，为了全面反映企业的经营绩效其指标选取量大，使得之后的数据处理非常复杂，再有很多相似指标的选取导致最后解释结果的重复性，损耗大量的人力物力。另一方面在于数据指标的赋权问题。由于现今多采用综合评分法进行绩效分析，指标赋权存在很大的主观经验性，人为偏差使得分析结论失真，不足以客观真实地反映结果。

（三）研究方法

本文将采用因子分析法进行商业银行经营绩效的综合评价。因子分析法是利用降维的思想，从研究相关指标矩阵内部的依赖关系出发，把一些信息重叠、具有错综复杂关系的变量归结为少数几个不相关综合因子的一种多元统计分析方法。其基本理论是根据相关性大小把变量分组，得同组的变量之间相关性较高，不同组的变量之间不相关或相关性较低，每组变量代表一个基本结构――公共因子。

本文选取在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的16家商业银行作为样本，以其2015年在沪深交易所官网的2014年度财务报表作为数据来源，继而对其各项财务指标进行因子分析。

二、我国沪深上市银行绩效实证分析

（一）指标体系的建立

基于商业银行运营的安全性、流动性、盈利性和投资市值，本文选取了13个财务指标归属为六大类构建商业银行绩效评价指标体系（如表1所示），据以分析商业银行的经营绩效。

（二）数据分析

1.指标计算

本文选取的16家上市银行分别为南京银行（A）、兴业银行（B）、北京银行（C）、宁波银行（D）、华夏银行（E）、浦发银行（F）、平安银行（G）、民生银行（H）、光大银行（I）、中信银行（J）、招商银行（K）、农业银行（L）、中国银行（M）、交通银行（N）、工商银行（O）、建设银行（P）；13个财务指标分别为资本充足率（X1）、核心资本充足率（X2）、不良贷款率（X3）、资产负债率（X4）、产权比率（X5）、总资产周转率（X6）、净利润增长率（X7）、总资产增长率（X8）、净资产增长率（X9）、基本每股收益（X10）、主营业务利润率（X11）、存贷比率（X12）、每股净资产（X13）。其基本计算情况如表2所示（仅列示X7―X13共7个指标）。

2.因子分析

（1）数据转换

由于不良贷款率属于逆向指标，所以要将不良贷款率（X3）通过倒数法进行正向化，该项指标数据转换在SPSS19.0软件中进行“转换――计算变量”操作得到，作为因子分析的初始计算数据（数据标准化在软件操作过程中自动执行）。

（2）指标相关性检验

把经过（1）处理后的数据输入SPSS19.0软件，通过“分析――降维――因子分析”进行操作。经软件计算处理后首先得到13个数据指标间的相关系数矩阵，从中可以看出数据指标之间的两两相关性低，说明指标选取用以解释分析的信息重叠程度低，可大大提高解释的有效性。

（3）对数据指标进行KMO和Bartlett的检验（表3）

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KMO统计量表示的是样本的KMO适当性度量，KMO统计量=0.425

（4）因子分析的初始结果

表4第一列是13个数据指标的代表，第二列是因子分析初始解的变量共同度，由于每个原始变量的所有方差都能被因子变量解释，因此每个原始变量的共同度都为1。第三列是根据因子分析最终计算出的共同度，条件为特征值大于1，这时由于因子变量少于原始变量的个数，因此每个变量的共同度必然小于1。从表4第三列可以看出，因子分析后的变量共同度最低为0.537>0.5，说明所有变量的解释性都超过50%，解释性很强，不需要剔除指标。

（5）提取主成分

由SPSS19.0输出13个财务指标的主成分提取表，提取标准为特征值大于1，提取的主成分个数一般情况下要包含原变量80%以上的信息。

结合本例，通过16家上市银行的13个财务指标数据进行分析，提取到4个主成分因子，累计贡献率为84.709%，超过80%的水平，说明主成分包含的信息为84.709%（如表5所示）。

由于未经旋转的主成分矩阵因子载荷差异小，不便于之后的解释，因此通过SPSS19.0软件对主成分矩阵进行最大方差法旋转，得到标准化的因子载荷矩阵，如表6。

从旋转成分矩阵可以得出：公共因子1在资本充足率（X1）、核心资本充足率（X2）、资产负债率（X4）、产权比率（X5）这四个财务指标上的因子载荷最大。这些指标都反映了商业银行的资本资产情况，在此将其归类为结构因子，旋转后的方差贡献率为31.150%。

公共因子2在不良贷款率（X3）、净利润增长率（X7）、净资产增长率（X9）、基本每股收益（X10）、每股净资产（X13）这五个财务指标上的因子载荷最大。其中不良贷款率的因子得分贡献率为54%，管理水平中成长能力包含的净利润增长率和净资产增长率的因子得分贡献率为59%，盈利能力（因为公司市值与盈利能力息息相关，所以将X13与X10归为盈利能力代表）包含的基本每股收益（EPS）和每股净资产的因子得分贡献率为172%。因为不良贷款率的因子得分贡献率低于盈利能力和成长能力，为了因子解释与变量命名的便利性将其剔除到公共因子3，而成长能力的强劲与否直接关系到盈利能力的高低，所以将公共因子2归类为盈利因子。盈利因子旋转后的方差贡献率为23.207%。

公共因子3在总资产增长率（X8）、存贷比率（X12）这两个财务指标上的因子载荷最大，加上公共因子2中拿来的不良贷款率（X3）共包含三个指标。其中总资产增长率属于管理能力中成长能力的财务指标，不良贷款率和存贷比率都与存贷结构紧密联系，剔除影响力低的财务指标总资产增长率（X8），将公共因子3归类为存贷因子。存贷因子旋转后的方差贡献率为17.451%。

公共因子4在总资产周转率（X6）、主营业务利润率（X11）这两个财务指标上的因子载荷最大。其中管理水平大类下的营运能力包括总资产周转率，盈利能力大类包括主营业务利润率。因为总资产周转率衡量银行的营运能力，一定会计期间内资产周转次数越多证明银行营运能力越强劲稳健，而主营业务利润率持续稳步增长会加速资产周转，与银行营运能力息息相关，所以在此将公共因子4归类为营运能力因子。营运能力因子旋转后的方差贡献率为12.900%。

由以上综合因子分析可得，银行绩效评价从13个单一财务指标简化综合为4个大类的综合因子指标结构因子、盈利因子、存贷因子、营运能力因子，大大简化了分析的复杂性，从而达到对繁多的指标体系降维的目的。

（6）得分计算及排名

按照以上资料和相关公式，计算出16家沪深上市商业银行的经营绩效各因子得分排名和综合绩效得分排名，如表7。

（三）结论分析

依据前文描述的主因子得分计算公式和综合总因子得分计算公式，计算得到2014年我国沪深证券交易所16家上市商业银行的因子得分及其排名。

南京银行综合排名第一位，说明其在2014年会计期间的绩效是16家上市商业银行中最好的。对成分因子进行详细考察可以看出，南京银行虽然在结构因子、盈利因子和营运能力因子上都居于中游，但其在存贷因子上排名第一，说明银行发放贷款获得利润的能力强，银行营运良性稳健。正是存贷因子的优势凸显弥补了其在其他能力上的相对弱势，使得南京银行在银行业的激烈角逐中略胜一筹，获得综合得分第一。

兴业银行综合排名第二位。其中盈利因子排名第四，营运能力因子排名第五，二者居于各自因子得分的上游；结构因子与存贷因子分别排名第六和第七，二者都居于各自因子得分的中上游。就其各因子得分可以看出兴业银行的资本资产结构状况良好，银行经营维稳发展，各方面实力均衡但不突出，所以综合得分稳居第二。

北京银行综合排名第三位。其中营运能力因子排名第一，盈利能力因子排名第六居于中上游，说明其经营安全稳健；而结构因子排名第九居于中游，存贷因子排名第十居于中下游，说明银行资产结构质量有待进一步优化，不良贷款率和存贷比率控制能力较弱还需加强。

宁波银行综合排名第四位。其中盈利能力因子排名第三，说明其盈利状况优良，企业利润增长强劲；存贷因子和营运能力因子排名第二，说明其营运稳健发展，对不良贷款率和存贷比率的优化控制能力强；但其结构因子排名第十一，处于16家列示样本银行的中下游，资本资产状况缺陷明显，有待优化。

华夏银行综合排名第五位。其中结构因子排名第一，说明其资本资产结构状况非常优化合理；但其盈利因子排名第七，存贷因子排名第十四，营运能力因子排名第十，说明其在经营获利水平上还能居于中间位置，但其在存贷比率和不良贷款率的控制上存在很大的缺陷，致使银行竞争力弱化，拉低其在我国上市银行中的综合排名。

浦发银行综合排名第六位。浦发银行盈利因子得分排名第一，营运能力因子排名第六居于中上游，结构因子排名第八也居于中上游，说明银行资产结构合理、营运持续稳定发展处于扩张阶段，有很大的挖掘空间；但其存贷因子排名第十六位，说明其对存贷款的结构控制处于非常糟糕的状态，不排除为了银行的业务扩张而忽略存贷比率和不良贷款率的合理控制，应该在这方面推出强有力的改进措施，否则对其后续发展来说是一个致命的短板。

平安银行综合排名第七位。平安银行结构因子排名第二，说明其资本资产结构很好；盈利因子排名第五居于上游，说明其成长获利势头正盛；存贷因子排名第三，说明其对存贷款的控制非常合理化；其营运能力因子排名第十五，说明银行本身资本结构、盈利结构优良，但由于经营运转方面的水平很低所以致使其竞争力下降，综合排名低。后期通过对营运手段的优化改进可大大提升平安银行的总体实力。

民生银行综合排名第八位。民生银行结构因子排名第四，存贷因子排名第六，均居于样本上游偏下，说明其资本资产结构较为合理，对存贷比率的控制情况也很不错；但其盈利因子排名第十一，营运能力因子排名第十四，说明其营运能力差且利润率低。要想改善其综合财务实力居于中游的地位，应该提高其营运能力水平，使其利润率有所增长。

光大银行综合排名第九位。光大银行营运能力因子排名第三，结构因子排名第五，均居于上游，说明其经营能力水平很高，资产结构状况良好；存贷因子排名第八，居于中游偏上一点，说明其对存贷比率控制良好；但其盈利能力因子排名第十五，说明其利润率很低。光大银行应该着手改善其盈利能力水平，合理优化存贷比率，从而提高综合竞争力。

中信银行综合排名第十位。中信银行结构因子排名第三，资本资产结构状况优良；盈利因子排名第十四，存贷因子排名第十三，营运能力因子排名第十一，说明其不仅营运能力水平低，而且利润率很低，对存贷比率和不良贷款率的控制力也低，这些原因致使中信银行的综合排名趋于样本中下游。只有对银行的营运能力、盈利能力和存贷比控制同时进行优化改进，才能改变其弱势竞争地位。

招商银行综合排名第十一位。招商银行盈利因子排名第二，说明其利润率相较于样本中的其他14家上市商业银行来说处于高盈利水平状态；其结构因子排名第十二，存贷因子排名第十一，均居于样本中下游，说明其资本资产结构相对较为不合理，且其对存贷比率和不良贷款率的控制力处于平均水平之下，不利于银行发展；其营运能力因子排名第十六，为最后排名，说明其营运能力水平非常差。招商银行如果想取得更长足的发展，必须提高其营运能力，合理控制存贷比率和不良贷款率，优化资本结构和资产结构。

农业银行综合排名第十二位。农业银行存贷因子排名第四，说明其存贷比率和不良贷款率控制良好；其结构因子排名第七，处于平均水平偏上，说明其资本资产结构相对较为合理；其盈利因子排名第十六，营运能力因子排名第十二，说明其营运能力水平和利润获取水平都非常低。农业银行应该致力于营运能力和盈利能力的提高，打破发展桎梏，进入新的飞跃期。

中国银行综合排名第十三位。中国银行营运能力因子排名第四，处于样本上游，说明其营运能力水平高于平均水平，对综合得分起上拉作用。其结构因子排名第十四，盈利因子排名第十二，存贷因子排名第十二，这三个因子都居于样本中下游，对综合排名贡献不大，所以中国银行因子得分总排名较低。

交通银行综合排名第十四位。交通银行结构因子排名第十三，盈利因子排名第十三，存贷因子排名第十五，均处于样本中下游，说明其资本资产结构、盈利能力、存贷比率和不良贷款率方面均需不断改进完善。虽然其在营运能力因子上排名第八处于样本中间水平，表现较为突出，但由于另外三个因子排名很低，所以综合排名仅为第十四的位置。

工商银行综合排名第十五位。工商银行虽在存贷因子上排名第五，营运能力因子排名第七，其存贷比率控制良好，营运能力水平表现较为突出，但其结构因子排名第十五，盈利因子排名第十，资本资产结构相对很不合理，盈利能力表现不突出，所以工商银行综合排名靠后。

建设银行综合排名第十六位。建设银行盈利因子排名第九，存贷因子排名第九，结构因子排名第十六，营运能力因子排名第十三，这四个因子全部处于样本平均水平之下，资本资产结构非常不合理，营运能力水平低下，盈利能力水平和存贷比率表现也不突出，致使其综合排名最后。

三、对我国上市银行发展提出的建议

从以上对我国沪深16家上市商业银行的分析可以看出，通过因子分析法对商业银行进行降维分析主要是从资本资产结构、盈利能力、存贷控制能力、营运能力四个方面来入手。其中，资本资产结构和盈利能力的累计贡献率达54%，分别占31%和23%，对其的分析尤为重要。这说明资本资产结构和盈利能力对于商业银行绩效评价来说是十分重要的。因为资本资产结构代表银行的安全性，客户对银行的选择和信赖往往取决于资本资产的优化；盈利能力代表商业银行通过合理运营获取利润的能力，强劲的盈利能力才能为银行持续维稳发展注入资金支持，使其在银行业的激烈竞争中立于不败之地。除此之外，必须重视存贷控制能力和营运能力的影响。对于商业银行这种负债经营的特殊行业而言，其对存贷比率和不良贷款率的合理控制是非常重要的。营运能力体现了银行经营管理的能力，好的经营管理能力将会大大提高银行发展潜力，取得更为长远的发展。

当今世界是网络的世界，银行业网络化范围逐渐扩张普及，阿里网上电商银行的突破性建立，使得银行业的竞争日趋激烈，不重视银行网络化的发展将会逐渐被竞争激烈的银行业所驱逐淘汰。

综上所述，商业银行要想取得持续健康发展，应该力求综合实力的提升，在资本资产结构、盈利能力、存贷控制能力和营运能力等方面全面均衡优化改进但又有所突出重点，同时还需与时俱进，加强网络银行建设，这样才能在激烈的银行业竞争中占有一席之地。

【参考文献】

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[4] 顾玉芹.我国商业银行2012年经营绩效研究：基于因子分析法[J].北方经济，2013（21）：68-70.

篇（8）

随着我国金融业的全面对外开放,外资银行纷至沓来,国内外银行对个人理财业务的争夺帷幕已经拉开,国内银行将面临日益严峻的市场考验,个人理财业务已经成为国内外金融业竞相追逐的新的利润增长点。

我国商业银行个人理财业务起步较晚,虽然近几年发展迅猛,但从我国各个商业银行个人理财业务的运作情况来看,距离国外商业银行所开展的个人理财业务仍有较大的差距,这些差距主要表现在以下几个方面:

一、个人理财业务含义的比较

在国外,个人理财称为财务策划,是指财务策划师通过收集整理客户的收入、支出、资产、负债等数据,倾听客户的希望、要求、目标等,在律师、会计师、税务师等专家的协助下,为顾客制定储蓄计划、保险投资对策、税金对策、继承、经营策略等方案,并帮助其实施。

目前,我国对个人理财的定义还局限在“如何处理自己的财富”。作为一种服务,它指的是根据个人(家庭)的风险偏好、短期、中期和长期需求或收益目标,对个人(家庭)的财产进行科学的、有计划的、系统的全方位管理,以实现个人(家庭)财产的合理安排、消费和使用。

二、经营模式、投资工具的比较

在国外混业经营模式下,商业银行形成了集银行、证券、保险和投资银行业务于一体的多元化发展战略,可以为客户提供更为全面的金融产品和服务,满足客户多样化的需求。从产品种类来看,外资银行可提供的个人业务产品面要广于中资银行,不仅品种丰富多样,而且提供有关居家生活、旅行、退休、保健等方面的便利。

而我国金融业一直实行分业经营模式,中资银行不能直接涉足证券、保险、基金等业务,银行只能代销这些产品,而不能针对客户的需要设计出个性化理财产品,这极大地限制了个人理财业务的深度和广度,使得银行在境内可供选择的投资工具有限,加上目前中资银行还不允许离岸投资,因此其个人理财产品比较单一,增值性产品和服务所占比重相对较低。

三、核心产品的比较

在国外,个人理财业务的划分主要以客户为中心,在设计个人理财产品时充分考虑了客户的实际需要,主要以多元化的投资服务和私人理财服务为核心产品,其主要内容包括结算业务、贷款业务、委托业务、投资业务和私人理财服务,同时,国外个人理财业务还十分注重为客户提供个性化、差别化的产品和服务,使顾客能够找到适合自己的产品和服务模式。

而国内商业银行个人理财业务的核心多是以传统的个人金融业务(结算业务、贷款业务、委托业务)以及部分投资服务为主,并且投资业务还是以代销基金、债券、保险、银证通、银证转账以及投资咨询和建议为主,不能直接代客进行投资操作。与国外的银行理财产品相比,目前国内商业银行的个人理财产品更多的是形似,还没有达到神似,只是把现有的业务进行一个重新的整合,而没有针对客户的需要进行个性化的设计。此外,国内个人理财还缺乏关于资产管理、遗产规划、税务规划等私人理财服务。

四、客户资源的比较

在国外,商业银行的客户质量较高,花旗、汇丰直接将境内的5%-10%的高收入阶层作为其目标客户,客户质量最高;子银行的理财服务,尤其是贵宾理财,门槛也比中资银行高得多,如花旗银行的贵宾理财v正就要求客户月平均账户余额在5万美元以上,汇丰银行“卓越理财”也有类似的准入标准。

而国内商业银行主要面对成长性客户、城市高收入阶层、白领和私营业主等,客户质量相对较差且分布不均匀,准入门槛相对较低。

五、市场细分策略的比较

在国外,商业银行在进行市场细分时,注重避免内部机构与人员的重叠和竞争,以业务模式、长远规模效应、盈利水平和交叉营销等作为细分的主要依据和标准,客户分层细致。

而国内商业银行在市场划分时比较粗糙,内部的重叠、摩擦、竞争较为严重,以单一业务量为划分标准,客户分层粗犷。

六、营销方式的比较

在国外,商业银行从客户需要为出发点,以主动营销为主,注重系统性营销。

在营销方式上更多地依赖于高科技和网络,通过建设网上银行、自助银行、callcenter、以及全国联网的atm机与pos机等现代化界面,可以使客户在任何时间、任何地点实现与银行的互动式无缝对接。

而国内银行从完成营销任务为出发点,以被动营销为主,分割情况严重,客户管理系统利用程度低,较为依赖营销人员的经验与个人努力。与外资银行相比,国内商业银行在物理网点的建设上具有外资银行无法比拟的优势,但网上银行和电话银行等无形营销渠道的市场渗透度不高。

七、客户关系管理的比较

在国外,商业银行在开展个人理财业务时,建立了客户信息管理系统,对客户信息进行全面管理和深度分析,为客户提供量身定制的理财产品及服务,并十分注重服务的机密性和专有性。同时还实行种种有利于巩固与客户关系的管理制度,举办各种活动,与客户保持“连续关系”,获得客户的忠诚度。

而国内商业银行普遍缺乏客户管理水平,绝大多数银行尚未开发和使用客户服务管理系统,在日常客户管理工作中无法进行准确的市场分层,不能快速、便捷地录入、更新、检索、调用客户档案资料,无法真正实现互动式和

个性化的客户关系管理,无法为客户提供全面的理财建议。

八、风险控制的比较

在国外,商业银行有着完整的居民信用档案和完善的风险监控体系,并且与其他银行共享目标消费者的相关信息。同时凭借计算机技术和网络技术的支持,具备一流的专业评估能力。

而我国,由于个人征信系统的缺失、缺乏配套的专业评估能力、不能建立有效的个人风险评估系统,为商业银行个人理财业务的开展带来了风险隐患。

九、员工素质的比较

在国外,商业银行的客户经理很多具有注册理财规划师(certified financialplanner,cfp)资格,有着较高的业务素质和丰富的职业经验,并且在遴选过程中必须经过学历、道德、综合素质等多方面的考验,即使成为客户经理后,仍需接受财务分析师培训。

而国内商业银行近些年虽然加快步伐进行理财客户经理的培养,但大多数客户经理仍是从个人金融从业人员中临时抽调而来的,即使参加了由银行组织的专业培训,个人理财技能仍以银行类业务为主,而且其资格大多是由各银行自己认定的,缺乏统一性和权威性。

十、考核机制的比较

在国外,银行个人客户经理的待遇与营销业绩直接挂钩,营销业绩以客户群组给银行带来的风险加权成本核算汇总结果为基础进行考核,考核指标有市场占有率、集中度以及客户关系提升变化情况等,采用平衡记分卡,考核的连贯性、系统性较强。

而我国,由于个人理财业务的效益主要体现在中间业务收入上,其效益又不能独立核算,使得理财师的收入与他们所从事的工作及付出并不对等。此外,个人理财业务营销绩效目前尚未有完善的考核办法,一般以银行自身业务量为基础,采用单项指标(发生额、余额)或多项相互矛盾的指标,缺乏可以鼓励、衡量交叉营销的综合考核体系,连贯性和系统性较弱。

基于上述差距,我国商业银行应从经营理念、创建理财品牌、开发个人理财信息系统、细分个人理财客户、加强内部管理制度、建设个人理财队伍等方面着手努力,有效地缩小差距,提高自身水平,以实现个人理财业务在我国的快速发展。

参考文献

篇（9）

党的十八届三中全会提出要“扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构”。随着我国金融体制改革的深入，商业银行面临的经济金融环境正发生着翻天覆地的变化。在激烈的市场竞争中，商业银行必须要加强经营管理，尤其是财务管理，并以此提高自身的竞争优势。尽管我国商业银行在财务管理方面进行了积极探索，但是仍然存在财务管理的理念仍然比较落后，财务管理体制滞后，财务管理方法不够先进，财务管理人员的素质和能力有所欠缺等问题。在此情况下，对商业银行财务管理进行探讨就具有重要的理论价值和现实意义。

一、商业银行财务管理概述

（一）商业银行财务管理的内涵

商业银行财务管理是指商业银行在经营管理过程中，为了实现预定目标，对业务活动、资金流动和经营成果所进行的一系列计划、组织、核算、考核、分析等管理活动的总称。从内容来看，商业银行财务管理主要包括如下几个方面：一是资金融通，包括商业银行的筹资和投资等；二是资产和负债管理，其中资产管理主要是关于货币资金、应收账款、固定资产等的管理，负债管理主要是负债来源和风险的管理；三是内部控制，包括商业银行的成本管理和风险管理等活动；四是信息披露，包括商业银行的预算管理、财务分析等；五是收益分配管理，包括商业银行的利润分配、股利分配等活动。

（二）商业银行财务管理的意义

在当前的金融环境下，加强商业银行财务管理具有重要意义：一是有利于商业银行经营管理水平的提高。财务管理是商业银行经营管理的灵魂所在，并且财务管理贯穿于商业银行经营管理的全过程，对银行经营管理实行全面管理和控制，有利于提高银行经营的安全性和稳定性。二是有利于提高商业银行竞争力。加强财务管理，有利于商业银行进行资源优化配置，提高经营效益和风险控制水平，为商业银行竞争力的形成提供坚实基础。三是有利于商业银行适应急剧变化的经济金融环境。随着金融体制改革的加快，银行业呈现出竞争激烈、盈利减少、风险增大的态势。加强财务管理，有利于商业银行适应这些变化，实现银行安全性、流动性和盈利性的经营目标。

二、我国商业银行财务管理存在的问题

（一）财务管理理念落后

我国商业银行财务管理理念还比较落后，主要表现在如下几个方面：一是固定成本开支方面缺乏成本理念。比如在营业网点建设上，商业银行还缺乏足够的成本控制理念，与网点业务发展情况的预测不足，使得很多网点建设滞后未能实现预期回报。二是在项目投资决策方面缺乏财务管理理念。从实际来看，在重大项目投资方面，商业银行的财务管理理念普遍比较淡薄，在投资的论证方面不够，成本控制还不够完善，极易造成资源浪费。三是全面成本管理理念还未形成。很多商业银行仅将成本管理作为财务部门的责任，在全行员工中树立财务管理理念还不够。

（二）财务管理体制滞后

就我国商业银行的财务管理体制而言，绝大部分实行的是各级行长分级负责制，而不是总行对分支机构财务主管的“垂直管理”。在现有的这种财务管理体制下，分行行长对分行财务主管进行管理，支行行长对支行财务主管进行管理。由于各级行长分级负责，导致各商业银行的总行、分行、支行成为了不同层面的财务主体。这样必然会导致如下弊端：一是各级行长分级负责导致财务管理体制分散，不利于财务管理职能的发挥；二是各级行长分级负责导致商业银行的统一性受到挑战，极易造成低效率、高风险的经营行为，引发财务风险。

（三）财务管理方法落后

财务管理方法的先进与否直接关系到商业银行财务管理水平的高低。我国商业银行财务管理方法还比较欠缺：一是对管理会计方法的运用还不够重视。大部分商业银行的财务管理工作还停留在财务会计上，不利于财务管理水平的提高。二是成本预算的方法比较落后。我国商业银行成本预算的方法大部分采用的是增量预算。这种方法缺乏对商业银行实际的考虑，容易造成预算浪费。三是信息化水平不高。商业银行在数据库建设、信息系统建设方面还不够。

（四）财务人员素质不高

在国家金融体制改革压力下，各商业银行在银行业务、人力资源方面进行了大理整合，财务管理部门的职能大大增加，但是现有的财务人员配备普遍不足。就商业银行的实际情况而言，绝大部分财务管理人员都是在忙于日常事务，没有精力来潜心研究如何提高银行的财务管理水平。另外，商业银行在财务管理人员的业务培训方面做得也还不够，无法及时地提高财务管理人员的业务知识，再加之管理手段缺乏创新，无法满足商业银行的发展需要。

三、我国商业银行财务管理的完善措施

（一）建立高效的财务管理制度

资金的运动属于财务管理的基础，其核心为资金的管理。对商业银行的运营资金进行统一管理是建立完善集权型的财务管理体系之关键所在，银行总部必须进行统一的财务资金管理，才可使商业银行对资金管理的合理筹资、调剂余缺和控制流向以及确保回收等管理职能得到发挥，才可保障商业银行发挥其在财务管理时的统一领导与有效监控作用，使商业银行更好实现整体优势与规模效益，并使资金得到安全高效的运行。

（二）预算考评管理制度的严格化

当前市场经济背景下，市场情况是时刻变化的，因此企业的财务管理必须灵活、快捷并准确。要进行有效地管理，必须制定严格的预算考评制度，而对集权管理而言，使财务预算更加准确属于十分重要的环节。所以银行总部必须对各方面影响因素做到综合考虑，基于全局，根据商业银行的整体经营需达成的目标，建立起对各分行的，能够包含各主要发展有关指标的财务预算制度与业绩的评价考核制度。

（三）构建财务信息的管理体系

第一，应进行完善的对银行财务进行综合分析的资料数据库，使用合理的数据模型及模拟体系实施预测、计划和控制、分析。第二，推行扁平化的管理，参考国内外在财务管理中的好的经验，同目前银行的财务管理情况结合，调整财务管理的权限，让管理行进行统一的财务管理制度和计划的制定。第三，应进行财务的集中管理。对当前财务管理的制度进行革新，建立起能够集中进行全面的预算管理和高度的电算化管理的财务管理制度。

（四）强化财务管理的信息化建设，提升财务管理的科技水平

进行财务管理需要的信息量十分庞大，属于传统的财务会计资料无法提供和满足的。所以，要使会计核算的信息化和网络化优势得以充分发挥，就要按照财务管理不同的需求，应用数据库构建相应的信息代码库，使每一笔业务均可有一个多元化代码，使电脑能够随时根据类别进行统计，业务核算的系统和管理系统内的数据收集与分析整理或者输出的功能得到扩展，以此使会计信息的加工处理的能力得到提高，使财务管理工作内庞大的数据资料需要得到满足。目前现代银行业经营成败的关键因素即管理的质量优劣，而管理核心就在于财务管理。所以银行的管理进行信息化的建设能够由财务管理的信息化开始，善加应用急速发展的现代信息技术带来的新机遇，把信息技术同先进的银行财务管理思想和管理经验结合起来，构建起财务的集中管理模式。

四、结束语

随着我国金融体制改革的加快，商业银行面临的市场竞争日趋激烈。在激烈的竞争中，商业银行应该把财务管理作为银行经营管理的核心，并着手从财务管理理念、财务管理体制、财务管理方法和财务管理人才等方面来提高财务管理水平。只有这样，才能在激烈的市场竞争中获得竞争优势，实现预期的战略目标。

参考文献：

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关键词：物流行业；财务风险；成因分析； 控制

各种门户网站的发展带动了物流行业的壮大。我国的物流企业只有几十年的发展历程，为促进其能顺利进入发展成熟期，本文对物流行业的财务风险成因进行分析，希望为物流行业发展营造出积极的氛围。

一、强化财务风险管理的重要意义

（一）促进电商等行业发展，扩大就业

物流行业与电子商务和运输等行业密切相关，加强财务风险的防范和控制利于形成良好的物流链条，既保证电子商务的可靠和便捷性，也能让消费者放心地在网上进行购物。物流行业是基础服务行业，它的健康发展可以极大地改善就业情况，到2009年我国本科以上的物流专业人才需求量已达30万―40万。

（二）增强物流行业竞争实力

目前我国物流行业由于财务管理水平不高，财务风险不断加大，致使国内物流行业在国际竞争中处于劣势。我国物流企业要想在国内外市场中占有一定的地位，就必然要增强财务风险控制，财务管理水平的状况直接牵动着企业的投资融资决策甚至企业未来的发展趋向。

二、我国物流行业面临的财务风险

（一）投资风险

为了能尽快将货物送到客户手中，大多数物流企业都有各自明确的配送链条和基础设施。但随着经济发展和配送量的增加，物流企业在网店经营、设施仓储和交通运输等方面投资数量较大，常常会出现盲目扩张，投资资本不能收回甚至一定程度经济损失的局面。

以申通为例，申通以特许加盟连锁的方式，缔造了从上海几个人几辆车的快递配送快速扩张覆盖全国的奇迹，但也正因如此，上海申通总部与各加盟公司的关系主要是以款项来维持，加盟商在交纳承诺的品牌使用费后，基本和总部没有一致的奋斗目标。申通物流的连锁加盟扩张，是建立在不严谨的交易合作基础上，这致使申通的各连锁公司之间缺少共同信念和责任，久而久之，必定抑止申通的讯速成长。

（二）资金回收风险

在物流行业的财务风险中，物流行业的资产多以应收账款的形式存在，不但加大应收账款管理成本，还会造成流动资金被占用，资金的使用效率就会变低。没有巨大的现金流是不足以维持企业运营的，物流企业的不能正常运营，严重时甚至引发破产。广东心怡物流公司与当地一家通讯器材经营部长期合作，但在2006年4月到6月间出现大批应收账款未能收回的事件，导致坏账形成，对公司发展造成了恶劣影响。

（三）运营风险

1. 存货管理风险。物流送货量逐年增大，管理难度也加大，诸如恶劣天气、理赔难，货物在装卸作业环节操作不当等一些自然和人为的因素都会导致货物在仓储过程中的损坏，都是物流行业的存储货物的财务风险。京东商城CEO曾表示，京东的配送体系在2011年在全国出现十余次被盗事件，损失近百万。如何才能保证仓储货物安全，提高投递效率，减少投诉理赔风险，也是行业持续健康发展亟需处理的问题。

2.管理人员风险。管理人员风险表现在物流企业领导者的财务风险经管意识淡化。目前我国大多物流行业的管理人员都是单纯靠一定的会计资料来了解资金的总收入、总支出状况，而轻忽企业资金使用方向的财务监管，仅仅可以对一些生产加工企业的成本会计进行有效管理，财务羁系乏力，财政信息准确度较低，这些都直接导致管理水平技术水平低下

三、物流行业财务风险的形成原因

（一）在基础设施上投入资金太多

基础设施在物流企业的资产中所占的比例过大，大体有建筑物、运输工具等。物流企业自身的特殊性，设备、运输工具等基础设施的投入占据百分之八十左右的固定成本（陈平2013）。从德国的发展经验来看，德国一百多个港口的基础设施投资全部由政府承担，而我国物流行业的大部分是民营的第三方物流。我国物流行业为了争夺更大的市场份额，大肆购置运输工具、仓储设施，因而产生的各种费用加大了企业的财务包袱，严重会影响投资、利润分配等环节。

（二）先运输后收费的经营模式

物流企业大多采用先提供服务后收取费用的经营模式，但因为盲目追求高营业额，让员工工资与销售业绩直接挂钩，导致相关部门为了完成销售额，不顾后果地拉拢客户，进行赊销，而对财务风险埋下隐患。当客户无力偿付时，便会造成应收款项不能回收的场面。应收款项收不回，早期保证金难以弥补企业损失，会直接招致企业资金链断裂，往往使管理者措手不及，后果十分惨重。

（三）内部控制体制不够细化

物流企业能有健全的内部控制对于提升运输的效能、压缩成本有着重大意义。内部控制轨制的不健全，常常会表现在企业内配送、仓储等部门间不能良好配合。内控制度不健全要物流行业财务风险的又一重要因素（李玲2013）。正如在电商大战刺激了物流行业发展时，韵达物流公司业务多到爆仓，但是在网上查物流时会发现，明明距离很近的包裹却不能按最短路线发过来，引起客户对韵达物流网点布置的质疑。内部控制体制不够细化，浪费人力、物力，因小失大。

四、强化物流行业财务风险控制的方案

（一）加强投资的有效性

目前，我国的物流行业虽都已取得长足发展，但发展水平参差不齐，企业在做决策时应正确审视自身的发展状况，盲目效仿其他企业是非常不可取的行为。德邦物流是一家五A级专业物流企业，在全国有将近3000家直营网点，面对市场飞速发展，环境也越来越复杂的局面，企业高层并没有盲目扩大经营，而是直面自身情况，注重成本管理建设，效果显著。

（二）强化现金流量经管，成立风险基金

物流企业合理的财务风险管理必定要求有足够多的流动资金来保证实施。而面对这一难题，要加强现金流的经管。合理控制现金收支，建立应收账款管理机制，充分利用现金折扣，以一定优惠促使客户早日还款。明确客户的信用等级，减少信用等级低的客户的赊账业务并加强对这些客户的追款力度。

风险是难以避免的，一味承担财务风险也是不合理的。在财务风险发生时，能以风险基金及时进行补偿，保证企业运营，使财务风险的管理成为企业经营战略的一部分，利于企业顺利发展。2013年7年，申能物流扩张“代收货款”范围，加强与各银行与支付宝的合作，在建立风险基金的同时还会向客户收取保证金以规避安全风险。

（三）细化物流企业内部控制

1.加强硬件设施建设。在存货保管方面，物流企业应设立专门办理仓库管理的规制，涵盖账、物等方面的经管，实时优化库存状况。根据仓储量的增添，细化仓库经管程序。加固仓库硬件建设，增加监控等方式控制存货风险，加强抵抗自然灾害，人为失误的能力。

2.财务管理人才的选拔和培养。面对人员风险，物流企业对内要不断完善人力资源管理工作，请优秀专家来企业做财务管理培训以应加强财务管理人才的培养，以便于识别和控制财务风险，同时注重团队建设，建立业务绩效激励机制，对于表现良好的工作人员及时给予一定物质奖励并进行宣传，提高员工归属感。

综上所述，财务风险严重阻碍着我国物流企业的发展，加强财务风险的控制对物流行业进入成熟期有着重要的意义。（作者单位：河北经贸大学）

参考文献：

[1] 肖康元，德邦物流成本竞争力提升研究，物流技术，2013，1：38-40

[2] 李玲，对物流企业财务管理风险若干问题的思，物流商论，2013，2：108-109

篇（11）

目前大部分理财产品都为“预期收益型”，产品说明书中即列明了预期收益率。尽管说明书中必须载明“理财非存款、产品有风险、投资须谨慎”的警示标语，但从实践来看，较少有银行的理财产品不能按预期最高收益率兑付收益，而本金损失的案例更是凤毛麟角、一旦出现就可能演化成银行巨大的声誉危机。

随着存款利率市场化的推进， “预期收益型”理财产品将与存款同质化，市场吸引力将会下降。而“净值型”产品更符合资产管理的本质要求和监管部门的对于理财业务“单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理”的四项基本要求。“净值型”产品能够强化银行和投资人双方“买者自负、卖者有责”的认识，能够通过投资于标准化资产实现公允估值，并能够以银行的资产管理行为而非利差作为收费的基础，因而“净值型”产品虽然目前在市场上占比较低，却有着广阔的发展空间。

2.标准化融资渠道

非标资产的全名为“非标准化债权资产”，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。标准化的融资渠道，如银行贷款、债券融资等，均是在一种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程，非标产品则是绕过银行或债券审批管理部门，通过某个非标准化的载体（如信托计划等），从而将投融资双方衔接起来。目前标准化融资渠道已经成为当前理财产品的必然发展趋势。

3.“资产池”运作

资金池模式的运作方式是银行建立一个“资产池”，银行采购股票、货币市场工具、债券、信贷资产等，将其虚拟地置入一个池子内。同时银行对应地建立一个“资金池”，把客户募集的资金放入该池中对接采购来的资产。“资金池”的运作模式就是银行将多款理财产品所募集到的资金归集到同一个“资金池”中集合运作，并将“资金池”中的资金投入到多个投资对象所组成的“资产包”中。因此，在这种运作模式之下，投资者根本无法了解到自己所投入的资金究竟对应了哪一项投资资产。而目前绝大多数银行都不对资产池中各品种投资比例进行披露，资金池理财产品信息不透明已经成为这一模式的最大隐患。

二、我国商业银行理财业务发展的改善对策

1.细分目标群体，通过差异化服务模式，尽量满足顾客多层次需求

基于现代金融背景，我国商业银行必须将细分客户理念引入银行内部，对客户管理系统予以健全与完善，充分利用银行本身所具有的客户资源，细分客户，以此将贴切、合理的理财服务提供给各文化背景、消费心理及社会阶层的客户。比如，具有较强风险承受能力、较高收入的客户，应该在客户风险承受范围前提下，将收益较高的理财产品提供给客户，对于具有较低风险承受能力、收入相对比较稳定的客户，应该为其介绍保本型或者收益固定的理财产品。结构性理财产品达到预期最高收益率的概率相对较低，也有可能亏损本金，因此投资者在购买时，最好是作为资产配置的一部分，利用部分投资资金进行投资，分散风险。

2.加强创建与整合营销渠道，创先与变革银行营销方式

不断强化我国银行直接营销（比如：物理网点）与间接营销（比如：电话银行、网上银行及手机银行等）的整理与构建，对向顾客转移金融产品极为有利，我国商业银行营销理财产品并不仅仅是单纯、简单推销，是努力创建可以与竞争对手抗衡与竞争的自主品牌，营销观念的转变，必须转变银行产品推销至将银行有效解决方案提供给客户的层面，应该将优势顾客当作无形资产与核心竞争力。投资者在购买挂钩类理财产品前，应该尽量选择自己熟悉的标的市场挂钩的产品。

3.制定有效产品创新策略，提高品牌效应