银行风险案例分析大全11篇

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文献标志码：A

文章编号：1000—8772（2015）19-0043-02

内部控制是现代企业管理的重要手段，银行业内部控制是商业银行最有效、最直接的风险防范机制，可以提高商业银行的核心竞争力，保持其健康稳定运行[1]。对于银行防范风险，减少不必要的损失，提高资金的盈利能力具有非常积极的作用。高效的内部控制体系是防范风险的第一步。而作为我国金融业的主要构成，国有商业银行在防范风险方面的能力直接影响到我国银行体系的安全。

2007年4月14日14时，邯郸市农业银行金库曝出被盗近5100万元现金。盗窃案涉案金额极大，产生了十分恶劣的影响，也给整个金融体系带来了负面影响[2]。从2007年3月16日开始，任晓峰和马向景俩名罪犯，二人均为该行现金管理中心管库员，各自掌握两把金库的钥匙，他们不定时地打开金库的大门，偷走巨额现金，17天内作案20多次，盗用金额也逐日增加。他俩从后院进到农行的营业厅把大量现金带出自家银行。

一、基于风险防范的涉事银行内控问题分析：

1.1风险识别方面存在的问题

随着银行业务的拓展和业务流程的复杂，不少银行都出现了由于内控失误发生的大量的操作风险损失而蒙受了重大损失。邯郸农行反映了以下几个问题：（1）风险防范意识薄弱：大部分银行没有始终坚持“内控现行“的思想。本案中两名犯罪嫌疑人既拿钥匙又知道金库的密码，这是一个非常明显的操作风险点，但是银行的工作人员却没有识别出来；（2）不健全的风险管理框架：虽然邯郸农行实施安全风险预警系统，但没有设置全面的独立的风险管理部门，以确定和评估分散在各个部门的风险，以及缺乏有效的协调和部门之间的合作，这才使得现金被盗数天后，银行人员才发现这一损失；（3）岗位设置有缺陷：作为风险管理的一部分，该银行员工没有意识到内外界因素的重要性。该行已与当地科隆邯郸保安押运公司工作签订了合同，外包管理后，邯郸农行放宽了安全警戒，存在着严重的漏洞管理。

1.2风险评估方面存在的问题

（1）信息机制不顺畅：我们发现邯郸分行缺乏畅通的信息交流机制，特别是正确向上报告的方式。对于长达六个月，两个人重复盗窃超过5000万元现金这一事件，有可能该行的其他人员能够检测出潜在风险，但是他们没有一个有效的报告渠道，这间接的导致了犯罪分子继续成功，最终造成更大的损失。

（2）会计信息失真：据知，该银行的金库有严格的检查库系统，但是了解到邯郸农业银行内控机制的监管是不完美的。会计人员的独立性不够：会计人员无法有效地行使监督职能；另外也反映了银行的内部审计的问题：审计技术和方法缺乏创新，审计师无法履行自己的工作，银行的内部审计人员严重失职，如果内部审计可以发挥其应有的作用，也不会给两个库管员多次偷窃成功的机会。

1.3风险处理方面存在的问题

风险应对存在极大的问题：邯郸农行的决策者不但没有实现发现可能发生的潜在风险，风险发生之后，也没有做出任何有效的风险应对措施。

据邯郸农行内部人士透露，案发后，邯郸农行并没有立即报案，而是想通过自查来解决此事。在自查无望后才紧急报警。当公安部门发出通缉令时，距离案发已经过去了将近三天[3]。如果银行实行全面风险管理，就能紧急报警，及时挽救损失。

二、结论

可以看出邯郸农行的八要素方面都存在问题，发生这样的盗窃案也不足为奇，近几年，在目前金融市场已经完全开放的环境下，由于风险管理意识以及内控薄弱而发生的银行大案层出不穷。只有按照最新的全面风险管理理论对商业银行内部控制框架进行改革和完善，才能提高竞争力，在国家金融市场上赢得一席之地，让国有商业银行的内部控制系统能够真正地发挥作用。

通过在全面风险管理的框架下对邯郸农行案例的分析，可以看出银行这个风险管理行业，难免会遇到各种风险，国有商业银行应建立风险评估机制，但是分别建立风险管理体系和内部控制体系是不适合，而且也没有必要。最好是在现有的内部控制基础上，逐步扩展，最终使内部控制制度能起到防范风险的作用。建立一个前瞻性的信息管理预警系统，使国有商业银行及时发现新生的风险，并及时制定相关的金融业务计划和政策。

参考文献：

[1]JeffreyDoyle，WeiliGe，SarahMcVay.Determinantsofweaknessesininter-nalcontroloverfinancialreporting[J].JournalofAccountingandEco-nomics.2006

[2]刘良灿，张同建.国有商业银行内部控制对操作风险防范的影响研究[J].广东商学院学报，2010，03：30-36.

[3]周蔓卿.金融危机下我国国有商业银行内部控制问题探讨[D].首都经济贸

易大学，2010.

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2.成长企业的风险管理——郑文平博士采访实录 

3.草船借箭有风险──哈佛大学博士陈琳谈金融风险管理 

4.公司治理、内部控制、风险管理的关系框架——基于战略管理视角

5.企业风险管理发展历程及其研究趋势的新认识

6.论企业内部控制的风险管理机制

7.集团管理控制与财务公司风险管理——基于10家企业集团的多案例分析

8.村镇银行风险管理现状、问题与对策——以浙江长兴联合村镇银行为例

9.董事会治理与财务公司风险管理——基于10家集团公司结构式调查的多案例分析

10.面向调度运行的电网安全风险管理控制系统 (一)概念及架构与功能设计

11.内部控制、公司治理与风险管理——一个职能论的视角

12.风险管理在住院患者跌倒/坠床预防中的应用

13.国外风险管理理论研究综述 

14.风险管理在护理管理中的应用  

15.社区灾害风险管理现状与展望

16.新形势下银行信贷风险管理问题的研究 

17.全面风险管理模型设计与评价:基于RAROC的分析

18.供应链风险识别与风险管理杠杆选择

19.计及电力安全事故责任的稳定控制系统风险管理 

20.公司治理与风险管理:基于治理风险视角的分析

21.互联网信贷、信用风险管理与征信

22.集团企业财务风险管理框架探讨 

23.我国商业银行操作风险管理问题解析 

24.风险管理发展历程和趋势综述

25.工程项目风险管理研究现状与前景展望

26.投资集团公司财务风险管理探究

27.企业风险管理理论的演进与展望 

28.资本配置:商业银行风险管理的核心

29.大断面城市隧道施工全过程风险管理模式研究

30.集团资金集中控制下的风险管理——基于大中型集团公司的案例分析

31.对急诊护理操作实施风险管理的探讨

32.基于贝叶斯网络的地铁施工风险管理研究 

33.基于第三方B2B平台的线上供应链金融模式演进与风险管理研究

34.中国地下工程安全风险管理的现状、问题及相关建议 

35.基于制度设计与措施选择论保险公司全面风险管理

36.后危机时代商业银行的信贷风险管理 

37.地方政府投融资平台风险管理研究

38.企业信息系统与服务外包风险管理研究

39.特种设备风险管理体系构建及关键问题探究

40.论我国风险管理的现状及对策 

41.风险管理理论沿袭和最新研究趋势综述 

42.论政府风险管理——基于国内外政府风险管理实践的评述 

43.我国商业银行风险管理体系再造研究

44.珠三角土壤镉含量时空分布及风险管理 

45.互联网金融的风险本质与风险管理

46.灾害风险理论与风险管理方法研究 

47.电网运行风险管理的基础研究 

48.大型企业税务风险管理问题研究

49.滑坡风险管理综述

50.ICU护理风险管理影响因素及对策研究  

51.对我国农业保险风险管理创新问题的几点看法 

52.论现代金融机构风险管理十项原则  

53.金融机构风险管理机制有效性研究——对风险管理长效机制问题的思考

54.论风险管理体系概念在法律层面的引入——以监事会的完善为目标

55.试论风险投资的阶段性特征及风险管理策略 

56.国外体育风险管理体系的理论研究

57.学校体育运动风险管理研究述评 

58.工程项目风险管理研究综述 

59.我国建筑工程项目风险类型及风险管理对策研究 

60.股权激励经理人道德风险的化解——全面风险管理视角

61.风险管理在隧道及地下工程中的应用研讨 

62.我国工程项目风险管理进展研究 

63.政府农田水利建设项目风险管理研究 

64.银行风险管理、资本约束与贷款买卖行为分析

65.全面风险管理框架下商业银行风险预警机制的构建

66.药品安全与风险管理 

67.不确定性、联盟风险管理与合作绩效满意度

68.企业风险管理中的风险沟通机制研究 

69.廉政风险管理的分析框架:理论、过程和机制 

70.风险管理标准化述评  

71.企业全面风险管理(ERM)理论梳理和框架构建 

72.风险管理:从被动反应到主动保障 

73.构建企业税务风险管理体系研究  

74.国外电力企业风险管理典型案例及其启示 

75.糖尿病护理团队在风险管理中的作用 

76.心血管内科重症患者的护理风险管理 

77.公司治理、内部控制、风险管理与绩效评价关系研究

78.英美加澳和中国台湾地区医疗风险管理方法与评估工具的比较研究

79.山地自然灾害、风险管理与避灾扶贫移民搬迁

80.企业集成风险管理——企业风险管理发展新方向

81.金融衍生品及其风险管理——基于美国次贷危机视角 

82.企业风险管理发展的新趋势  

83.银行风险管理、贷款信息披露与并购宣告市场反应 

84.内部控制、公司治理、风险管理:关系与整合 

85.中小企业信用担保机构的信用与风险管理问题探讨

86.国家审计在地方政府性债务风险管理中的功能认知分析

87.区域生态风险管理研究进展 

88.论城市公共安全的风险管理 

89.从金融监管改革新形势看商业银行风险管理转型升级的着力点 

90.门诊输液患儿应用静脉留置针的风险管理 

91.国际巨灾风险管理文献计量分析 

92.基于模糊认知图的生态风险管理探究 

93.IPCC第五次评估报告对气候变化风险及风险管理的新认知

94.弹性企业风险管理体系建构的探讨——基于供应链弹性等领域的文献回顾与拓展

95.内部控制与风险管理关系辨析——基于概念演进的视角 

96.基于风险管理的企业内部控制研究 

97.药品风险管理:概念、原则、研究方法与实践 

98.基于公司价值视角的企业风险管理有效性检验 

99.浅析我国商业银行风险管理的现状  

100.企业的风险管理及内部控制  

101.不同主体在现代企业风险管理中的作用与责任

102.学校体育风险管理研究追溯与风险应对反思

103.软土地下工程的风险管理

104.从COSO框架报告看内部控制与风险管理的异同 

105.论我国互联网金融市场信用风险管理体系的构建

106.推行护理风险管理提高护理服务质量 

107.金融风险管理悖论的经济学释析  

108.农业巨灾风险管理的比较制度分析:一个文献研究

109.论企业风险管理组织架构的设计

110.我国商业银行风险管理研究 

111.浅析金融创新条件下的金融风险管理

112.从银行监管改革变迁看我国商业银行操作风险管理路径选择

113.金融机构风险管理机制研究 

114.基于施工总承包模式下的地铁风险管理研究 

115.构建我国商业银行碳金融内部风险管理长效机制 

116.金融租赁公司风险管理体系构建初探 

117.大企业税务风险管理探索  

118.对我国商业银行信用风险管理的思考 

119.伦敦城市风险管理的主要做法与经验 

120.论商业银行全面风险管理体系的构建 

121.新环境下的企业风险管理与风险导向内部审计

122.税收风险管理的范畴与控制流程

123.高校风险管理的现状分析及对策 

124.进出口食品安全风险管理机制研究

125.中观信息系统审计风险管理的理论探索与体系构架

126.商业银行的信贷战略风险管理

127.风险矩阵在民航机务维修质量风险管理中的应用

128.金融风险管理理论论述

129.国际化大都市风险管理:挑战与经验

130.社会风险管理:框架、风险评估与工具运用

131.金融监管制度演变与金融机构风险管理

132.“营改增”后交通运输企业的税务风险管理能力——以沪市上市公司为例

133.社会保障风险管理国际比较分析

134.现代技术项目风险管理研究的理论热点与展望

135.论我国保险公司的风险管理

136.我国化学品的风险评价及风险管理

篇（3）

一、引言

（一）研究意义

随着经济社会的不断快速发展，商业银行所面对的外部环境也正发生着快速的变化，尤其是金融改革的不断深化，股票、债券、基金等新型金融工具层出不穷，这都为商业银行经营带来了创新的必要。同时，在全球经济一体化及交流日益频繁的影响下，国际金融机构不断进入我国市场，我国商业银行所面对的竞争也越来越激烈，而为了在市场竞争中获得有利的地位，促进自身获得长期发展，商业银行就必须不断进行产品创新。从某种意义上说，商业银行的发展取决于它所提供的产品能否满足市场需求，能否被客户接受并使用。但是，目前许多创新业务我们还缺乏管理经验，对其潜在的风险认识不足。另外，市场所要求的持续性产品创新也迫使商业银行需大量推出创新型的产品，而这都提升了风险出现的可能性。事实上，不同金融产品所带来的风险类别有所差异，而在进行风险防范过程中也需综合运用多种方法，因此针对不同产品创新的风险特征进行分析，并采取有针对性的防范手段十分必要。

本文正是基于以上背景，以商业银行借记卡、信用卡、网上银行、电话银行四种产品为例，分别结合具体案例，对其风险及具体的防范措施进行分析，以求为商业银行产品创新中的风险进行有效的认识与防范。

（二）研究设计

本文的研究利用了案例研究法与规范分析法搭配使用，在对当前学者关于商业银行产品创新及风险管理的基础上，分别从借记卡、信用卡、网上银行及电话商业银行四个方面进行了规范性分析，从而找出商业银行产品创新中所面对风险的一般性特质，进而针对每一种产品创新，结合具体的案例进行深入的解释说明。在以上分析的基础上，针对不同产品创新类型，提出了相应的风险防范对策。为了实现研究目的，本文在研究开展过程中，不仅查阅了大量资料，而且精炼出研究所需要的案例，从而保障结论的完备性与普适性。

二、理论透视

（一）商业银行产品创新

国内对于商业银行产品创新的研究得益于改革开放所带来的新理念，学者们最早针对国外金融市场中所存在的各种类型的金融工具产生了兴趣，并纷纷撰写著作来介绍国外，尤其是美国的金融产品创新。事实上，在早期的研究中，学者们对于商业银行发展路径的分析并未形成较为统一的认识，这与我国商业银行自身发展状况处于起步阶段不无关系，相关的研究也处于探索阶段。伴随着我国正式加入世贸组织，我国总体金融环境逐步呈现出开放式的状况，因此学者们基于变化了的背景对商业银行产品创新进行了分析。在这一时期的研究中，学者们普遍认同商业银行的产品创新活动对于优化我国金融体系是十分有益的。面对外资商业银行的进入，我国商业银行也可以不断汲取对方在产品创新中的优秀做法，从而带来有利于金融市场发展的创新型金融产品。张晖的研究指出中国在金融开放式环境下，能够借助外力来突破原有的封闭状态，而外资商业银行恰为金融方面的革新带来了帮助。当然，也有学者持相反观点，刘立新认为，我国商业银行实质上存在着较为严重的行政垄断式特征，而这显然无法与纯粹的市场竞争机制相联系，从而外资商业银行对于我国商业银行的影响力不会很大，而金融体系的改革及金融产品的创新仍然需要依赖商业银行自身。在以上观点的影响的下，学者们对于金融产品创新的发展策略给予了充分关注，观点也较为一致，认为对于商业银行自身经营机制的革新以及对于金融环境的优化是两个重要方面。

目前，学者们研究的不足之处在于未能对产品创新的实质性问题加以关注，如风险问题，而仅仅聚焦于产品创新的动因或功能，需要进行深入有针对性的研究。

（二）商业银行风险管理

首先，从新资本协议角度出发a研究如何构建我国商业银行全面风险管理体系。巴曙松（2003）认为新资本协议满足商业银行对于风险更敏感的风险监管框架，并总结出新资本协议对我国商业银行各方面的影响，认为我国应主动、加快实施新资本协议，向全面风险管理转移。杨毓（2004）在分析了新资本协议的主要内容，并阐述我国商业银行存在的主要问题后，认为我国应从风险管理文化、风险计量方法模型、风险制度等方面构筑全面风险管理体系。滕赶远、谭方东（2002）分析了在实施新资本协议后，我国商业银行的资本金管理会受到的影响，并分析我国商业银行风险管理的现状，提出相关对策。

篇（4）

一、我国商业银行风险管理现状

伴随着我国经济体制改革的脚步，我国商业银行在不断进步，但同国外的商业银行对比，发展仍不成熟，其中存在一些问题。在商业银行内部，管理层不注重加强风险管理文化的建造，而且对风险的管理观念不强，使风险管理组织结构不健全，且银行体系内也缺少专业的风险管理人才。然而，外部环境对商业银行的开展亦有一定阻碍，我国金融体制的现阶段还不甚健全，监管部门对银行的监管不到位，社会诚信水平低，都不利于我国商业银行更好的发展。

二、我国商业银行风险管理存在的问题

（一）没有建立全面的风险管理组织结构。如今，由于我国商业银行的治理结构不健全，有许多的商业银行实行股份制改革并且上市进行交易，商业银行有股东大会、董事会和监事会的形式，但是其中还是存在诸多问题。大多数的董事会不能最终承担起全部金融风险的职责。我国商业银行对风险管理十分看重，加上风险管理的承担主体不是很明朗，对于职责划分也不是很全，从而引致商业银行在风险管理方面的管理认知相对比较薄弱，并且缺少了主动性。从我国的实际经济情况来看，国家的资本成为了银行的资本担当者，最终导致了风险，在财政无力承担的严峻情况时，银行可能会发行货币来应对银行流动性要求，银行体系的运转最后会用货币膨胀来维持。

（二）风险管理文化落后。我国同国外商业银行对比，发展速度慢，风险管理的文化底蕴略显不足。我国商业银行风险管理的观念不是很成熟，不能很好地满足经济的迅速发展，风险变化的要求。在银行的内控中，风险管理是极为重要的一环，且行为模式和风险观念都是由风险管理的文化所抉择的。并且，我国商业银行风险管理中，有一些问题是由于银行在风险管理中缺少文化底蕴，致使有些措施不能很有效的发挥作用。有些商业银行不能较好地处理业务和风险管理之间的关系，在其发展业务的时候，没有注重对风险的管理。在发展银行业务时，没有把风险管理同发展业务摆在一个水平线上，不能准确认识风险，而且会误认为风险管理会影响业务，减少业务的发展，从而使商业银行缺少动力。

（三）风险管理的高素质人才较匮乏。如今对于我国商业银行从业人员要求提高，需要具备高的知识含量、综合能力、技术能力和对风险管理知识的掌握能力。需要通过从业资格的考试和严格的专业训练，才能够胜任其本职工作，银行风险管理的从业人员应当具备经济管理类、数理统计类的相关知识，进行专业训练才能在银行工作。当前，银行从业人员中符合上述要求的人才比较稀缺，没有形成较好的具有专业水准的人才队伍，与国外的银行对比，风险管理水平落伍很多。因此，我国的商业银行应该加大力度解决银行从业人员的选拔标准和要求，及对员工的专业培训和激励措施，从而提高银行从业人员风险管理的能力与水平，培养高素质专业人才，提高专业人才的工作效率和质量。

三、我国商业银行风险管理对策

（一）建立健全的商业银行组织结构。我国应建立包括股东大会在内的相互制衡、运行有效、执行有序、监督有力的公司组织结构，良好的组织结构对公司健康运营有非常好的支撑作用。首先，风险的承担主体为董事会。我国商业银行风险管理应当制定相关经营策略，并且承担最终的责任；其次，加强监事会监管的能力，监事会主要负责监控高层管理是否尽职尽责和道德文明建设；最后，应该有效地发挥独立董事对会议的监督。董事为了维护其声誉会有效地对经理人员进行监督，选拔优秀的人才，保障银行在风险管理中有定期的培训，选择适合当前需要的培训。对员工进行上岗前的培训、晋升的培训、提升水平的培训。不同方向的培训计划，可以加快风险从业人员的水平，更好地胜任相应的工作，提升整体的素质，构造更好的学习平台，培养优秀人才。我国商业银行影响最大的主要是信用风险，而商业银行风险人员现在属于培育期的状态，目前应当循序渐进。我国的商业银行可以通过风险比较集中的对公业务作为试点以起步，抓住关键的风险控制点例如信贷政策和风险较高的特定信贷的业务。通过对个人业务，其他业务逐步的探究。还能做到事前预防，在根源上控制风险。实行准入制度，对风险经理实行严格的风险经理资格考试准入制度，保证银行从业资格考试的科学性、规范性，对合格者，对于没有取得准入资格的人员不能聘请。参与风险活动的人员，可以分为业务与职能风险的从业人员，两者共同参与日常的管理。职能风险人员对风险进行监督与评估，双方共同负责管理。兴业银行实行这种风险管理模式，可以明晰业务部门的工作相关职责，相互牵制对方的权利，有效地提升了银行风险管理能力。

（二）建立良好的风险管理文化和理念。风险管理的文化是企业最容易忽视也是最不容忽视的一种文化，对于这种特有文化企业应该使全体员工充分认识到风险管理文化的重要性。企业管理者可以通过培训方式对全体员工进行风险管理培训，通过案例分析列举风险的危害，提高所有员工的风险意识，并且使得管理人员对风险的客观存在性有更深的理解。企业应把风险管理的意识融入到企业管理的各个角落，拓展企业文化的包含面，把企业文化和风险管理相融合，培育起贯穿企业上下具有生机活力的企业文化。银行经营多年，实践形成的风险管理的价值观，传统的习惯，建立优秀的风险管理的文化，对商业银行发展有利的沟通与协作，形成了商业银行风险管理的文化。风险的管理文化决定了价值的取向、行为的典范、道德的水平。

（三）建立高素质的风险管理队伍。企业应该使用严格的考核制度对风险管理人员实行准入，对不合格人员坚决辞退，这样有利于我国商业银行的健康稳定发展，促使银行风险管理队伍的不断壮大。一个高水平的风险管理团队可以帮助银行建立最稳固的根基。银行从业人员需要有较为丰富的风险管理基础知识、数理知识与电脑操作技能。近年来，我国商业银行的迅速发展，也开始比较厚爱优秀人员，我们还需要坚持长期培养、挖掘人才，并不断补充后续的储备力量，保持团队的稳定性，通过激励员工，防止高素质、高水平的人才流失，有利于壮大银行。比较好的方法为多人掌握重点技术的一部分，杜绝员工跳槽对银行管理的影响。进一步完善晋升的机制，可以让有能力的年轻人有空间发展，发挥自身能力。另外，定期培训银行从业人员，有利于提升工作质量和风险管理的能力。

主要参考文献：

篇（5）

近年来，商业银行加大个人贷款业务的发展力度，为确保个人贷款业务健康快速发展，必须加强内部控制体系建设。内部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。根据《企业内部控制基本规范》、《商业银行内部控制指引》、《个人贷款管理暂行办法》等，拟从银行个人贷款操作风险层面，用案例探讨的形式，从内部控制环境、风险识别与评估、内部控制措施、信息交流与反馈、监督评价与纠正五因素分析个人贷款内部控制存在问题，并针对上述问题从银行内部控制角度对个人贷款业务风险防范措施进行探讨。

一、个人贷款内部控制存在问题分析

（一）内部控制环境

1.重制度建设，轻贯彻落实，使内部控制制度流于形式。“有章不循，违规、越权发放贷款”的现象在一些基层机构普遍存在，是形成操作风险和导致不良贷款形成的主要原因。商业银行尽管按照银监会规定制定出台了一系列内部控制方面的规章制度，但仍有一些经办银行贯彻落实不到位。例如，A银行在开展个人贷款业务时，在上级行批复的项目协议中尚不存在个人商用房贷款合作范围的情况下，仍违规办理个人商用房贷款28笔，放贷金额逾千万元，实际操作中A银行客户经理将其办理成个人住房贷款，以规避上级行检查，其中部分抵押权属登记未落实、借款人资料严重不符；违反上级行批复规定，擅自提高贷款成数、延长贷款期限、超出合作协议的贷款总额，已形成不良贷款。

2.重业务发展，轻风险管理。有些基层机构只顾眼前利益，片面追求业务发展，为完成上级行下达的业务发展指标和绩效考核指标，忽视银行风险管理。例如，A银行在拓展个人贷款业务时，为片面追求业务的发展，对一些不符合银行公司授信业务准入条件的小企业，采用化整为零、改变贷款合同用途的方式，通过同时向多个关联企业员工发放个人投资经营贷款，而实际却是用于企业投资经营，或通过借新还旧情况规避相关风险管理规定和上级行监督。

3.人员素质和能力参差不齐。人员素质和能力参差不齐，不同程度上制约了个人贷款业务的发展和内部控制的执行力度。在个人贷款业务产品体系中，主要的产品线包括个人消费类贷款（如个人住房按揭贷款、个人汽车按揭贷款等）、个人投资经营类贷款（如个人商用房按揭贷款、个人投资经营贷款等）和循环贷款。其中个人投资经营贷款属于高风险品种，同时由于个体户、个人独资企业等小企业报表规范度低、报表信息不透明等原因，对其判断的复杂程度加剧，要求个人贷款经办人员具备相应的财务知识、专业知识、从业经验和相关分析能力（如信贷人员对宏观经济、借款人的经营状况、经营前景进行分析判断等），而部分个人贷款从业人员缺乏对企业经营状况等复杂情况的分析判断能力。

（二）风险识别与评估

以银行操作风险为例，风险识别和评估未能根据业务发展和环境变化进行及时调整，未能涵盖到所有的个人贷款业务品种、业务流程等领域；操作风险评估模型的数据库信息还有待完善，IT系统对业务流程的风险识别和评估的支撑能力仍需进一步加强。

（三）内部控制措施

先导入一则案例：B银行在办理个人汽车按揭贷款业务中存在下列情况：（1）贷前调查流于形式。B银行未严格审查借款人资料；未审查贷款的真实性；未审查C汽车经销商的项目准入和担保资格；未对项目实地核查；未严格审查借款人的偿还能力；违反法律、法规的规定发放贷款。委托C汽车经销商对借款人进行调查，汽车抵押登记、车辆保险、合同公正等手续均交由C汽车经销商代办；使得C汽车经销商有可乘之机，利用大量虚假借款资料签订个人汽车按揭贷款合同骗取车贷，经查，借款人身份证、机动车辆销售发票、机动车辆登记证、机动车辆行驶证、车辆购置税完税证明、机动车辆保险单等贷款要件均系伪造，还款由C汽车经销商集中偿还。（2）贷时审查把关不严，尽责审批的独立性受到严重影响，贷后管理不到位，未落实车辆抵押登记；未对借款人执行借款合同情况、资信情况、收入情况、抵（质）押物现状及担保人情况进行跟踪和动态监控；未对C汽车经销商的资金账户进行监控；无贷后跟踪和检查报告、无贷后催收记录或台账。（3）基层机构负责人法制观念淡薄，，越权审批和授权。（4）监督管理部门未能定期和不定期对经办行个贷业务经营管理状况及规章制度的执行情况进行检查、监控和评价，未能及时发现内部控制存在的问题，使得C汽车经销商轻而易举突破B银行风险防范关口，骗取银行贷款，造成银行资产巨大损失。

由上述案例分析得出，个别基层银行机构的内部控制存在严重缺陷，业务经营与风险管理相背离，未严格实行审贷分离和授权审批等，基层机构负责人的个人权利未受制约，越权审批贷款，岗位职责不明确，岗位之间未能实现相互制约，监管不到位，导致银行损失巨大。

（四）信息交流与反馈

未建立有效的信息交流和反馈机制。未建立有效的信息沟通和反馈渠道，或沟通渠道单一传导过于缓慢，相关的政策法规、文件精神等未有效传达到各层面员工，基层机构在业务开展、流程操作、风险管理等方面发现的问题也未及时反馈到上级行，使上级机构职能管理部门未能及时调整发展战略、授信政策、内部控制措施等，导致各机构对政策的理解出现偏颇，执行力大打折扣，严重阻碍业务的发展和内部控制措施的执行。

（五）监督评价与纠正

目前监督评价体系普遍存在对基层机构业务指导监督多检查少，发文多但对其执行落实情况的督导不到位，对基层机构缺乏垂直监控力度，缺乏有效的日常风险监控报告制度，缺乏有效的现场和非现场检查监控体系，对基层网点负责人的监控管理不力，致使各基层机构未及时发现、评价业务发展中的潜在风险。

二、加强商业银行个人贷款内部控制的对策

（一）完善内部控制体系

1.完善个人贷款内部控制制度。根据《企业内部控制基本规范》、《商业银行内部控制指引》和《个人贷款管理暂行办法》等相关规定，不断完善商业银行个人贷款产品和风险的政策制度，个人贷款内控制度建设，如《银行内部控制指引》、《个人贷款业务操作风险指引》、《个人贷款岗位合规手册》、《基层经营性分支机构操作风险指引》、《个人贷款责任认定》等，确保规章制度体现内控合规要求，并深入全面地贯彻执行。

2.营造良好的内部控制文化氛围。营造良好内部控制文化氛围主要从五个方面着手：（1）合规培训方面，组织员工学习《商业银行内部控制指引》、《银行员工行为手册》、《个人贷款审批手册》等法律法规和规章制度，特别是高风险岗位、新进员工、转岗员工培训率应达到100%；（2）通过内控合规网站、征文比赛、合规知识竞赛等多种形式，营造良好的内部控制环境；（3）与员工签定书面合规承诺书；（4）考核机制及能力建设，对机构和员工实施百分制的内控考核制度，如将发案率等列入基层机构绩效考核指标等，财务费用分配及资源配置不仅与业绩挂钩，还要与内控执行力考核结果挂钩，避免基层机构人员片面追求业绩而发生违规放贷，形成正向激励和引导内控机制；（5）健全个人贷款业务责任追究机制，严格问责。责任认定应涵盖个人贷款贷前调查、贷中审查、贷后管理等各个环节。

（二）风险识别与评估

1.开展自我评估，识别个人贷款业务流程中的潜在风险。开展对个人贷款业务操作风险的自我评估，建立以个人贷款各业务品种和业务流程为风险评估对象的常态化风险评估工作机制。使用标准化工具及时识别和评估个人贷款业务流程中的潜在风险，并根据环境和条件的变化，收集与风险变化相关的信息，进行风险识别和风险分析，定期评估自身的风险状况和控制措施，及时调险应对策略，确保风险识别与评估能涵盖到所有的个人贷款业务品种、业务流程和风险管理等领域。采取有效措施，全面深入进行整改，有效防范风险，避免大额不良贷款发生。

2.加强个人贷款风险预警机制建设，增强个人贷款风险管理的主动性和前瞻性。通过建立各类风险的预警监测分析机制，提升风险预警和管控能力。一是推进个人贷款业务关键风险指标体系建设；二是持续开展个人贷款数据收集和统计分析工作，如个人贷款客户数据库、重大损失、事件数据收集等，提高数据质量和分析能力，加强风险分析、评估、检测；三是定期监控分析个人贷款资产质量，实施个人贷款风险预警机制；四是提升IT系统对业务流程的支持。

（三）内部控制具体措施

1.明确岗位职责，岗位之间相互制约。个人贷款授信环节包括个人贷款发起、信息核查、尽责审查、审批、放款审核、催收保全、档案管理，各环节分别按其职能承担相应责任。下发《个人贷款客户经理岗位合规手册》、《个人贷款尽责审查岗位合规手册》、《个人贷款催收保全岗位合规手册》等各岗位合规手册，让个人贷款各岗位经办人员不违规越权。确保尽责人员实施独立的尽责审查，个人贷款审批人员按照授权独立审批贷款等。

2.业务流程再造，做到审贷分离。推行个人贷款业务流程再造，在一级分行成立个贷中心，实现集中审批模式。可在个贷中心分设审批团队、尽责审查团队、放款团队、催收保全团队、档案管理团队。将目前基层机构的个人贷款授信决策权限（经办行经办主管分管行长）统一集中到个贷中心，进行个人贷款业务流程再造（经办行经办主管分管行长信息核查个人贷款中心尽责审查审批人员审批放款审核贷后管理），实现集中尽责、集中审批，集中放款、集中贷后管理的个人贷款模式，做到审贷分离。

3.优化授信审批流程，明确个人贷款审批权限。分别对个贷风险总监、专业审批人以及个贷评审小组，授予不同的审批权限，严控风险。如授予个贷风险总监个人消费类贷款200万元以内的审批权限；授予专业审批人个人消费类贷款100万元以内的审批权限；个人投资经营类贷款由于风险高，无论金额大小均须经个贷评审小组进行评审等。

（四）拓宽信息交流与反馈渠道

建立各级行、各部门和员工之间有效的沟通渠道。通过培训、讨论等方式，及时沟通和反馈政策咨询、业务发展、业务流程、风险管理及内控现状等各方面的意见和建议；同时，借助信息网络平台，通过公文、邮件、《个人贷款业务风险提示》、《个人贷款业务案例分析》、“内控合规网”、《个人贷款业务风险监控数据》、“个人贷款数据库”等渠道建立内控合规信息网络平台，做到经验交流、信息共享，提高信息共享度。

（五）监督评价与纠正

1.加强内部监督检查机制。根据经济金融形势和业务发展，加强内部审计和个人贷款职能管理部门的监督检查，如开展放款环节、贷款真实性等专项检查。通过系统化和规范化的方式，监督、检查、评价个人贷款业务的开展情况、风险管理、内部控制的适当性和有效性，监管规章制度的贯彻执行；加强对基层机构负责人的监控管理；运用现场与非现场检查（如动态监控清单）相结合的方式，加强对重要领域、关键业务环节的检查和监控；加强对问题的追踪整改和责任追究力度。

2.积极配合外审部门的监督检查。积极配合银监局、会计师事务所等外审机构的内部控制现状审查，并根据外审机构提供的《内部控制建议书》拟定整改计划，明确责任部门，明确整改内容，开展评估、监控、及时督导和后评价等工作，提高风险控制水平。

【参考文献】

[1] 钟鼎礼.西方商业银行操作风险管控对我国商业银行的启示[J]. 金融与经济，2012（7）.

[2] 银监会.个人贷款管理暂行办法[S].2010.

篇（6）

1绪论

资本计量本身构成了银行管理经济资本的重要举措。具体来讲，资本计量的侧重点在于预测并且计算非预期性的银行潜在损失，以便于精确识别并且有序管控流动性的银行资金风险。因此对于银行而言，应当结合自身来灵活运用资本计量的手段，从而明晰银行现有的客户定位。此外，银行管理中的资本计量还应当包含合理进行定价，对于逆向选择引发的银行风险予以全面消除。

2对于银行资本管理全面施行资本计量的重要价值

银行管理必须依赖于经济资本，通过运用经济资本来承担综合性的银行风险。因此可以得知，经济资本应当属于银行特有的风险资本，此类资本针对非预期性的银行经营损失能够给予相应弥补。具体在实践中，关于银行管理全面适用经济资本计量体现为如下的必要性:首先是创建精细化的银行管理模式。近些年以来，很多银行都在着眼于施行精细化的全新管理模式。这是由于，精细化管理在根本上有助于银行获得更优的经营实效性，从而突显了银行具备的竞争优势。银行如果要达到更高层次的精细化水准，则需首先全面监控风险并且做好综合性的资本计量。因此在资本计量的模式下，银行针对当前现存的各类风险都能将其纳入监管视角下，同时还可以凭借计量模型来计算潜在风险。其次是妥善约束银行现有资本。银行本身构成了很关键的一类市场主体，因此应当从资本约束的角度入手来提升独立意识。资本约束必须建立于资本计量的前提下，银行只有能够精确计量现存资本那么才能对其施行必要的约束。在目前看来，有关部门针对银行业正在致力于强化约束，而与之相应的资本运行模式也将会产生相应变革。在此前提下，银行就要运用资本计量的途径与措施来创建内控严密并且资本充足的银行金融体系，对于最根本的银行运营安全予以更多保障。第三是科学进行产品定价。银行在涉及到产品定价时如果能够选择科学性较强的定价模式，则有助于保障银行决策应有的全面性，并且据此指导银行开展日常营销。具体在涉及到各项决策时，银行应当能够全面明晰当前的整体业务规模、资本扩张的状态、资本占用以及银行收益状态、即将面对的资本风险等。在此前提下，银行就可以紧密结合资本持有量、银行风险与银行收益的相关要素，以便于实现各项经营决策的优化与改进。

3具体运用措施

截至目前，多数银行都能够凭借资本计量的手段来实现综合性的银行内部管理。但从整体视角来看，银行在当前施行的资本管理中并没能着眼于优化资本计量的模式。此外，银行现有的经济资本呈现相对薄弱的状态，管理体系也欠缺完善性。为了在根源上实现转变，银行就要在自身管理中运用如下的资本计量措施:

3．1拟定科学的银行定价决策

面对市场化的全新趋势，银行系统也将会面临激烈化的行业竞争。对于当前的银行管理来讲，关键在于逆向选择的全面避免，因此就要合理施行银行定价。具体在实践中，作为风险经理以及银行客户经理都应当拥有较强的科学定价认识，确保在根源上避免定价领域的一刀切现象。这是因为，银行各类贷款都体现为差异性的风险成本。因此为了全面覆盖潜在性的贷款风险，银行就要致力于科学进行各类产品定价。实质上，银行针对各类产品都要控制适当的定价，不能盲目追求较高的产品定价，但却忽视了核心性的银行产品价值。银行如果能适当予以定价，那么有助于实现全方位的风险覆盖。与此同时，银行还需全面结合现阶段的客户价值与风险状况来选择与之相适应的定价方法，从而将资本风险控制于可以接受的风险限度内。

3．2全面明晰客户定位

银行开展资本计量的侧重点应当在于明晰客户应有的定位，针对各阶段的资本增量以及资本存量都要着眼于妥善加以运用。银行如果要显著提升自身现有的利润，则必须妥善抓好信贷业务，以此来带动全方位的银行利润增长。从目前来看，多数银行仍然依赖于投放信贷来获取收益，但是并不能仅凭投放大量银行信贷来实现自身的利润增长。此外，银行有必要运用优化存量的手段与方式来避免出现无效资源，从而将自身拥有的资源投放至关键性的经营领域。作为管理人员有必要保持敏锐的行业洞察视角，确保有效选择针对性的银行营销客户。

3．3妥善安排银行资本风险

任何类型银行都将会面对多种多样的日常经营风险，因此最关键的举措就在于合理安排银行现有的风险。为了实现上述改进，银行在涉及到资本计量时应当妥善选择相应的银行客户，以此来保障最基本的银行资产质量。同时，银行也要着眼于实现自身产品结构的逐步优化，通过运用精耕细作的方式来开展综合性的资本风险监管。针对不同种类的银行产品来讲，应当运用相应的组合与搭配方式来进行优化，以便于分摊日常经营风险。

4结语

经过综合分析，可以得知银行管理必须建立于资本计量的前提下，依照因地制宜的思路来施行综合性的银行资本计量。从目前现状来看，多数银行及其有关部门都能认识到资本计量的价值与意义，同时也在探究适用于银行本身的资本管理模式。因此在该领域的有关实践中，作为银行部门还需着眼于归纳资本计量的相关经验，从而逐步提升银行管理具备的实效性。

参考文献:

［1］蔡逸仙，蔡跃祺．商业银行经济资本应用情况分析［J］．浙江金融，2018(06):38－43+31．

［2］郭代，刘吕科．商业银行经济资本计量的局限性及改进［J］．国际金融，2014(12):12－17．

篇（7）

关键词：

后危机；进出口企业；外贸风险；防范

一、导言

2008年美国次级贷款危机所引发的金融危机席卷全球，其波及范围、对世界经济的影响力被学者认为是“二战以来最为惨重的国际金融危机”。1虽然危机之后，欧美国家出现经济复苏的情况，但是认为世界经济进入“后国际金融危机时代”2的观点比较普遍。据海关总署统计，虽然自2012年起已经连续三年未实现外贸全年增长预设目标（7.5%），但仍然同比增长2.3%，2014年我国进出口总值26.43万亿元（人民币），其中出口14.39万亿元，进口12.04万亿元。3在这令人略感喜悦的数据背后，还有一个数据让人触目惊心，自2005年中国出口信用保险公司《国际风险分析报告》以来，犹如打开了企业信用风险评价的“黑匣子”，报告揭示中国日益面临严峻形势考验的外贸风险，企业平均坏账率高达5%，甚至局部区域企业达到30%。商务部国际贸易经济合作研究院信用管理部主任韩家平提到2011年商务部给出直观数据，中国企业每年因信用缺失导致直接和间接经济损失高达6000亿元，4笔者认为这个估算数据其实离实际情况应该还有一定距离。因为，按照我们出口贸易总额和出口企业平均坏账率估算，单是出口企业每年坏账数据就应该超过商务部的数据。金融危机爆发之初，据中国出口信用保险公司业务资料显示，中国对美国出口额为955.1亿美元，而投保出口信用险的企业还不足10%，据此推算，金融危机爆发后的半年时间，我国出口企业自行承担对美贸易的出口损失风险超过20亿美元。目前，美国已经逐渐走出金融危机的阴影，2014年第四季度的破产总数为6219件，比上年度同期下降17.7%，经济有复苏的迹象。但是出口信用险赔付的比例和金额并没有明显的下降趋势，而是呈现不稳定的状态（详见图1）。5这表明在后危机时代，盲目地乐观为时过早，世界经济的回暖和稳定还需要较长的时期。

二、进出口货物贸易中的风险转移和信用风险

1、国际货物贸易“风险”概述“风险”英语为“risk”，牛津词典引证该词由“risqué”演化而来，最早源于阿拉伯语。最初的意思是“在工作中获得收入和利润”，后来该词语的意思演变为“遭受损失、损害的可能性”。ISO组织在《ISO31000-200险管理原则与实施指南》中将风险定义为“不确定性对目标的影响”。在学术界，1901年美国学者威雷特认为，风险具有客观存在性与不确定性。6美国学者威廉和汉斯在他们合作的《风险管理与保险》中把主观因素引入风险分析。日本学者武井勋认为风险除了具有不确定性和客观性外，还具有可测算性。总之，通常在国际贸易领域，人们理解的风险就是具有不以人的意志为转移的客观性，存在和发生的不确定性，在某种程度上可预测和防范的遭受损失的可能性。国际货物贸易远涉重洋，在加工生产、进出关境、远洋运输、交货、国际货款支付等各环节都有发生风险的可能。如某外贸工厂不能在圣诞节之前履行节日商品交货义务，进口商拒付货款。一度猖獗的索马里海盗盘踞于苏伊士运河必经之地抢劫过往商船。浙江永康某五金厂依客户要求缴纳数万美元合同保证金后，所谓的中东大客户消失得无影无踪。某国有烟草公司从东南亚进口一批价值百万美元的特级烟叶，信用证支付，付款赎单提货发现是一船完全不能用于生产加工的次货。以上各种外贸风险如果就其本质属性，可划分为价金风险（对价风险）和给付风险（履行风险）。前者是讨论货物由于不可归责于买卖双方中任何一方的原因毁损或灭失，买方是否有付款的义务，即货物损毁或灭失的可能性由谁来承担的问题。后者实质是一种违约责任，是由于合同义务人怠于履行义务给合同相对人带来的发生损失的可能性。

2、外贸业务中的“风险转移”问题（1）贸易术语与风险转移。进出口业务中，尤其是确定贸易术语的洽谈过程中，进出口商都很关心“风险转移”的问题。这里所指的“风险”是上文所提到的“价金风险”，通常是指货物发生损毁或灭失的可能性，具体而言就是在双方都尽到合理义务（如卖方履行货交承运人义务、卖方及时向买方发出装船通知等）前提下，由谁承担可能会发生的货物损失的问题。贸易术语中提到的风险转移点，通常就是货物损毁或灭失风险由卖方转移给买方的时点。“风险转移”不涉及公平的问题，与费用无关，而是风险负担规则的界定与明晰。例如按照《2010通则》，CIF的风险转移点是以装运港装上船为界，这就意味着虽然卖方支付货物到目的港的远洋运费和保险费，但是货物装上船后，价金风险由卖方转移给买方。如货物在远洋途中发生损失，卖方可以将保险单转让给买方，由买方向保险公司索赔，在保险合同承保范围内，因风险造成的损失实际转移给保险公司承担，如不在保险公司承保范围内的损失由买方自行承担。（2）合同条款影响风险转移。外贸书面合同条款（虽然我国政府2013年撤回《CISG》第11条保留，承认国际货物合同口头形式的有效性，但是为减少争议应尽量采取书面形式）通常包括品名、品质、包装、数量、装运期、运输与保险、支付、检验、异议索赔条款等。条款具体明细内容，关乎买卖双方的责任与义务，直接影响风险的转移。比如在CIF贸易合同支付条款中约定，货款的支付以货物到港为前提条件，这时CIF合同性质发生了根本变化，由装运合同转变为到达合同，风险转移的地点由通常的装运港后移到了目的港，卖方要承担远洋运输的风险。此外，在不同的国家法律制度中，风险转移的相关规定并不一致，大致有几种情况：买卖合同成立转移风险、所有权转移带来风险转移、交货（象征货的交单）转移风险等，在此不再赘述。

3、对外贸易“信用风险”的本质“信用风险”不同于以上提及“风险转移”问题的“风险”，它并不是货物损毁或灭失风险，而是给付风险（履行风险），是因违约而带来经济损失的可能性，在本质上是违约方违背“契约精神”的后果。信用风险本质特征是违约性、欺诈性和破坏性。首先，信用风险具有违约性。如卖方违反“品质担保义务”（以次充好、以假乱真）、卖方延误交货期影响买方的销售或转让（买家往往不是实际的商品消费者，而是中间商，他们买断进口或进口，还有下游合同义务）、出现数量短少或质量瑕疵导致买方延期付款或拒付货款。据邓白氏统计，在国际贸易货款纠纷中，产品质量和交货期有争议的比例占到总案件的25%。此外，有些延迟付款或拒付可能出于企业自身的资金困境、连环债务、货物市场行情急剧下跌等原因。其次，信用风险具有欺诈性。据统计，货款拖欠案件中，有意欺诈的占比为60%。由于国际贸易缺乏统一的监督体系和制裁机制，因此交易恶意欺诈案件频发。国际货物贸易中的欺诈案件有些是极度卑劣的陷阱和圈套，贸易公司的成立目的就是骗取货物或金钱，如非洲某国的外汇储备三分之一来自外贸诈骗，这些外贸公司往往故意设置支付陷阱（如信用证“软条款”）、伪造单据或是利用其所在国海关政策使我方失去货物控制权。最后，信用风险具有破坏性，现代商业社会经济交往的基石就是“信用”（Credit）。如果破坏基础，交易方违约甚至欺诈，人与人之间失去最基本的信任，那将极大地阻碍商品交易，破坏企业生存的“经济生态”环境。最终所有人将会为此买单，交易成本增加、商品价格突增、经济停滞发展，整个社会将陷入“滞涨”的陷阱中不能自拔。

三、进出口贸易中信用风险的形成机制

1、结算方式与信用风险外贸结算方式是进口商付款的方式，实际业务中常用的是电汇（T/T）、托收（包括付款交单D/P和承兑交单D/A）、信用证（L/C）。这几种支付方式中，只有信用证是银行信用，意味着银行（开证行、保兑行）具有付款责任。对于出口商而言，信用证风险是最低的，信用证结算的风险取决于开证行信誉。但对于进口商而言，信用证有一定风险，因为银行只处理单据，不管货，如果货物出了问题，进口商不能找开证行交涉，不能向出口商索赔。而电汇和托收都属于商业信用，信用风险的大小取决于买卖双方自身的商业信誉。商业信用风险在双方间是此消彼长的关系，当进口商在出口商装船前支付较高比例订金时就承担较高信用风险，相反情况则出口商承担较高信用风险。案例：2015年4月商务部官网上有一则《关于意大利公司通过付款交单D/P进行贸易欺诈的紧急提示》，详细内容如下：最近我处（商务部驻意大利经商参赞处）收到数起涉及金属硅、镁等金属原材料的贸易欺诈案件投诉，意方公司操作手法非常相似，多通过提供虚假银行地址直接骗取获得国际快递公司所投递的海运单据，然后通过港口货代公司提货，之后拒绝付款并失联。我方公司核查意方公司所提供银行地址后发现，当地并无此银行。由于国际快递公司在意境内递送函件时，一般并不严格核查收件单位和收件人身份信息，导致此种诈骗手段屡屡得逞，我相关公司往往蒙受损失。请我国内公司通过付款交单D/P方式开展贸易活动时，务必提高警惕。7案例分析：通常来说，国际贸易结算方式主要有汇付（信汇、票汇、电汇，最常用的是电汇T/T）、托收（付款交单D/P、承兑交单D/A）和信用证。对于出口商结汇最为安全的是信用证，因为在以上主要三种结算方式中只有信用证是银行信用，即银行（通常是开证行、保兑行）具有付款责任。电汇要区分是前T/T还是后T/T才能评估交易信用风险，国际贸易中电汇结算通常是30%前T/T和70%后T/T的结合，即签订合同后，客户电汇30%货款。发货后，出口方取得提单，将提单传真件发送给买方，收到剩余70%货款，再将正本提单邮寄给对方。整个交易过程完全凭借买卖双方的相互信任，信用风险较高。在托收中，托收行接受出口商委托向代收行（进口商所在地银行）发出指示，进口商付款后才能收到全套单据即付款交单D/P，比承兑交单D/A（进口商承诺会付款，但没有实际付款时，可从代收行处获得单据）风险要小，因为通常代收行要接受托收行指示，进口商付款后银行才能放单。但是上述案例中，意大利进口商虚构了银行的地址，即代收行的地址，骗取货运单据，导致我国出口商货、财两空。在这种情况下，我出口方几乎不能向国外代收行追偿，原因有二：其一是托收是商业信用（银行没有付款责任，出口商自行承担信用风险）。其二是我出口方与国外代收行是否存在法律关系在司法界争议很大（国际贸易传统观念认为出口方与托收行是委托关系，托收行与代收行是关系，但出口方与代收行之间无法律关系），并且涉及国外代收行的跨国诉讼将是成本及其高昂的事情。那么，出口方是否可以向我国的托收行索赔，这个问题确实值得商榷。在《跟单托收统一规则》（第522号）中对于银行的义务规定得非常笼统和含混不清，原文是“银行将本着诚信的原则、尽合理的审慎来办理业务”。我国的托收行在选择代收行时，通常会依据出口商提供的账户名称来权衡确定（在实务中，如果账户名称是托收行熟悉的业务往来银行，就会选定代收行为进口商账户银行。如果账户名称是托收行不熟悉的银行，往往会调阅进口商账户银行资料，来确定是否合作）。也就是说按照国际贸易惯例，通常代收行是由托收行选择的，作为信息不对称和弱势的出口商是很难查询到进口国银行信息的。因此，托收行如没有利用其信息获取的优势地位，严格核实代收行真实地址，没有做到“合理的审慎”，笔者认为托收行在一定程度上是要承担责任的。如果托收行对国外账户银行有疑义，而出口商一意孤行，坚持依照进口商要求选择进口商账户银行作为代收行，甚至出具“担保书”表明自担风险，那么国内托收行可以免责，对于该笔业务的损失完全不承担责任。由此可见，在不同支付方式下，存在不同级别的信用风险，即使是有银行参与到国际贸易支付过程中，也并不意味着信用风险的降低。尤其是电汇、托收支付方式下，出口商要自行承担在商业信用下的信用风险，一定要谨慎核实交易伙伴的情况，遵循KYC（KnowYourCustomer）规则。

2、外贸单据与信用风险国际贸易通常不是实际的货物买卖，而是单据买卖，一批货物往往经过多个进口商转手，中间的交易过程就是单据的流转过程。通常在进出口业务中，谁控制该批货物的所有权，其信用风险就会大大降低。货物所有权的实际控制人往往取得全套单据，尤其是取得其中的运输单据，拥有提取货物的权利。此外，单证还会通过改变实际的结算方式而影响信用风险。如在信用证业务中，如果外贸单据不符合信用证规定（背后的原因可能是出口商单据业务能力弱，缮制单据出现失误；也可能是进口商的“软条款”陷阱，如信用证规定须我方提交进口商签字的商业发票、货物到港进口商出具品质认可证书等），银行拒付，银行担保付款的职责消失，开证行转嫁付款风险，信用证付款通常就转为托收，银行信用转为商业信用，出口商信用风险就陡然增加。案例：广州佛山某家具商与迪拜某批发商形成了长期的交易模式：批发商到厂看样订货，确认货号，工厂出具形式发票，依据形式发票开立信用证，工厂发货后到银行付款赎单。在交易的七年时间里，工厂每次交单后都是收到一份列举大量不符点的拒付通知，然后打电话给客户，客户很快去银行赎单。这样的模式一直很顺利地进行，双方的业务量也越来越大。2008年金融危机之后，工厂像往常一样发运100多万美元的家具，接到拒付通知后，客户提出其资金周转出现问题，要求出口工厂指示银行放单，过几天再付款。工厂依照客户指示办理后，客户提货后，一直未支付货款，直至破产。8案例分析：不论选择任何国际贸易支付方式，都会涉及外贸单据的问题。尤其是在信用证支付方式下，如果单据出现问题，出口商将处于非常被动的局面。“单证不符”、“单单不符”，银行拒付后，银行信用就转变为商业信用，这时出口商承受的信用风险陡然增加，在金融危机之前的凭借双方信任建立的关系瞬间土崩瓦解，异常脆弱。因此，出口企业一定要高度关注单证缮制和单据管理，提高业务素质和管理水平。对于信用风险的控制，在全套单据中，运输单据的选择最为关键。空运单、铁路运单、海运单、电放提单都要谨慎选择，因为以上单据都不是物权凭证，无需出口商指示，通常进口商很容易提取货物，一旦货物被合法提取，回款就很可能出现问题。因此，如果对于不熟悉的贸易伙伴，应首选海运提单，并在收货人（consignee）一栏填写“TOORDER”（凭指示）或“TOORDEROFSHIPPER”（凭托运人指示），便于出口商控制货物所有权。在进口业务中，如果采用手续最为烦琐、收费最高的信用证结汇方式，进口企业面临的最大风险就是单据与货物不符的问题。单据完美无缺，但是货物以次充好、货不对板。如果进口企业能事先得知货物欺诈的消息，一定要注意收集证据，协助开证行办理“止付令”，避免损失。此外，除结算方式、外贸单证外，外贸政策也会影响信用风险的形成。金融危机后，一国的贸易保护政策会加大出口商的信用风险，如印度、土耳其等国海关规定，货物到港超过期限后即被海关查扣，没有进口商的弃货声明，出口商不能处理该批货物，这时出口商往往财货两空。国家的进出口限制政策，也会让进出口商风险居高不下。因此，进出口商要熟悉交易双方所在国的外贸政策和相关制度，做到心中有数、防患于未然。

四、进出口贸易中信用风险规避的具体路径与方法

1、企业应根据自身类型，构建信用风险管理机制对于不同规模的外贸企业，应建立不同的信用风险管理体制。具体而言，大中型外贸企业应建立专门的信用管理部门，设立专岗评估合同风险（贸易术语的合理选择、结算方式、合同条款隐性风险等）、动态监控客户信用状况（客户应收账款管理与信用分级、生产型客户生产能力预估、客户所在国经济政治风险———可参考中国出口信用保险公司2014年《国家风险分析报告》）、重视单证管理工作（建立每一票货物的全套单据档案资料、设置合理保存期）、积累企业自身信誉，提升企业管理、产品和服务质量。小微企业，应明确财务人员和外贸业务员的权限与信用风险防范职责，财务人员评估融资与回款风险，外贸业务员对业务回款承担明确责任。

2、树立终身学习意识，提升业务人员综合素质不论制度如何完善，人是规避信用风险最大的因素。因此，企业要鼓励和帮助业务员、单证员、财务人员进修和学习业务知识，熟悉国际贸易惯例（如国际商会制订的INCOTERMS、UCP、URR、ISBP等规则），重视单证缮制与管理，关注各个国家进出口政策调整以及国际局势等。具体而言，业务人员可以经常登录商务部官网（“公共服务”可查询贸易法律、政策、国际标准；“信息公开”有政策解读、市场检测、预警监测等栏目）。关注国家质量监督检验检疫总局通关业务司公开信息，如《出入境检验检疫机构实施检验检疫的进出境商品目录》、运用海关总署官网上的“境外通关指南”、“在线服务”等信息，熟悉报关知识和掌握货物通关动态信息、外贸论坛等方式来学习专业知识，提升业务能力，获取信息。

3、借助银行、保险公司或其他专业金融机构，构建信用规避与担保体系出口企业规避信用风险最为有效的路径之一为投保出口信用险。2014年山东某贸易公司的乌克兰客户受货币贬值影响，无法收回货款，得到中国信用保险公司270万美元的赔款。目前，经营出口信用保险业务的公司包括最早的中国信用保险公司、中国人民财产保险股份有限公司、中国平安财产保险股份有限公司、中国太平洋财产保险股份有限公司、中国大地财产保险股份有限公司共五家企业，短期出口信用险的保费为千分之三至千分之五，通常可以降低出口企业90%以上的风险，提高80%现金流比率。此外，还可以运用国际保理、备用信用证、银行保函构建信用担保体系，最大限度地降低出口信用风险。进口商可通过预付款保函（银行应出口商申请开立的在出口商未能履约或全部履约的情况下退还全部或部分预付款的承诺）、履约保函（银行应出口商要求对出口商履行合同所做的保证）、投保进口信用险（进口信用险最早于2008年在中国出口信用保险公司宁波分公司试点）等综合手段来规避进口信用风险。最后，特别值得注意的是，一旦遭遇客户违约，不论是出口无法收取货款还是进口货物出现异常，我方企业一定要积极行动，利用多元救济渠道维权。具体而言出口企业应及早启动退运、寻找新买家、联系专业国际商业债务追收机构等。进口企业应注意搜集违约证据、运用检验索赔条款等保障交易安全和弥补损失。

参考文献：

[1]杜庭旭.浅析进口国际贸易术语的选择及风险防范[J].对外经贸实务,2008,（06）：64-66.

[2]陈宇峰.为什么中国的外贸坏账率总是居高不下[J].现代商贸评论,2008,(01):17-19.

篇（8）

引言：在经济全球化背景下，各企业之间竞争激烈。顺应产业的竞争以及各行企业之间的竞争，为企业提供了良好的发展空间，供应链金融应运而生。供应链金融的出现，不仅为企业提供了新的融资渠道。同时，也为银行供应链审查提供了方便。近几年来，随着企业经济的不断发展。供应链金融也进入高速发展时期，逐渐成为当前市场竞争的重要方式。

一、供应链的定义和当前商业银行的供应链发展现状

（一）供应链的定义

在以往传统观念中，供应链还局限于企业内部组织操作中。供应链只是单纯的注重企业自身资源是否得到良好利用。供应链的过程也只是企业生产人员，将企业采购的材料及零件，通过企业自身生产加工和销售后，分配到零售商及用户手中的过程。在2000年时，我国著名教授马士华就给出在当代经济发展中供应链的定义：供应链主要以企业原料及生产经营过程为主要核心，其中包括对企业信息流、物流以及资金流的控制。企业从原材料购买到加工生产成产品，到最后销售到零售商或用户手中的过程，形成了一个较为完整的供应链结构模式。

（二）商业银行的供应链金融的发展现状

随着经济全球化不断发展，国际贸易供应链逐渐趋于成熟。商业银行不断推出新的产品战略，以满足国际贸易发展需求。供应链金融作为当前商业银行最新产品战略的代表，在各企业供应链中无处不在。供应链金融的出现，改变了传统的融资战略模式。使企业融资不在局限于实业融资中。大大降低了各企业的融资成本，使企业供应链发挥了最大价值。

二、供应链的金融模式分析

（一）应收账款融资模式

应收账款融资主要是指企业利用没有到期的收账款，向银行申请融资的行为。就目前供应链金融而言，应收账款融资模式主要分为应收账款质押融资、应收账款证券化以及应收账款让售融资者三大类。应收账款质押融资主要是指，供货企业利用没有到期的收账款向银行进行融资。在融资完成后，如果购货方没有按时付款，银行有资格要求供货方偿还账务。应收账款证券化主要是指，企业将目前可以预见的现金预收款转化成证券进行出售的融资模式。应收账款让售融资主要是指，企业将债务收回权贩卖给银行，由银行向购买方收账，并承担收款过程中的风险。

（二）保兑仓融资模式

在企业经营生产中，一些处在供应链下游经济条件较弱的中小企业，在向供应链上游企业预付款时，资金流动相对困难。为了开阔出新的融资渠道，大多中小企业利用供应链上游企业生产商的回购承诺，将提货权交于银行。以向银行申请货款，从而获得银行信贷。

（三）融通仓融资模式

融资仓融资模式其服务对象主要以小中型企业为主，在融资过程中，这些中小企业大多以流动商品仓储为抵押，利用第三方物流企业来与金融机构，建立起一个新的融资服务平台。这大大加大了动产抵押的操作性，为中小企业获取了发展资金。

三、控制风险的基本策略

（一）供应链金融风险的类型及风险原因分析

供应链金融风险主要是指企业在进行供应链融资时，受一些不可预见因素的影响。致使企业供应链金融融资状况出现偏差。供应链金融风险主要分为信用风险、法律风险、以及信息传递风险三大类。由于我国中小企业规模较小，其管理大多不规范。缺乏法律意识、自身信用不足、没有充分引用当前先进技术和管理型人才。致使许多中小企业缺乏市场风险预测能力。加之，许多中小企业都是单独经营，供应链结构较为复杂，信息传递准确信不够高。极易出现供应链金融风险，为企业带来巨大损失。

（二）供应链金融风险主要防范措施

供应链金融是当前中小企业金融融资的重要途径，为我国中小企业经营发展带来了许多的好处。但同时，供应链金融也存在个许多的风险。因此，企业进行供应链金融融资时应加强风险防范意识。从而有效避免供应链金融风险。在进行供应链金融风险防范时，企业可采用以下措施进行风险防范：

（1）就信用风险来说，商业银行应加强与企业之间的合作，积极了解融资企业信息。根据企业客户信息建立信用等级。

（2）就市场风险来说，商业银行应准确选择质押物。尽量选择一些销售趋势好、实力强、市场占有率高以及知名度较高的质押物，从而降低银行损失。

（3）就法律风险来说，商业银行必须和企业明确权利及义务。在融资过程中，尽量完善相关法律合同。从而减少银行与企业之间的纠纷。

（4）就信息传递风险来说，商业银行应建立完善的信息平台，通过信息平台将供应链中的企业组织到一起。从而有效提升信息交流效率，降低信息传递风险。

四、案例分析

（一）案例概况

案例一：2013年，中国银行为江苏省某光电公司办理供应链金融融资业务，该光电公司主要生产经营液晶显示器以及相关部件。该公司供应链上下游都是较强的垄断企业。因此，在购买原材料时需现金支付。由于该公司产品下游货款回期较长。加之，应收账款在公司总资产中站点比例相对较大。致使公司资金出现短缺的情况，严重制约公司发展。江苏省中国银行在了解该详细情况后，由第三方物流企业为该企业贷款进行信用担保。果断为该公司提供贷款，及时解决了改公司资金流动问题。

案例二：深圳某国内商业批发贸易公司，注册资金为一千万元。于1998年成立，并获得知名牛奶品牌深圳地区总权。由于该企业成立时间较短，资金规模相较于其他大规模民营企业处于弱势地位。不能满足知名牛奶品牌合作需要。加之，该企业缺乏贷款抵押资产，外部融资较难。因此，该向民生银行提出贷款。民生银行在对该企业进行详细了解后，同意贷款。

（二）案例模式应用分析

针对以上企业概况进行分析。在案例一中，该企业符合供应链金融融资中应收帐乱融资模式。该公司供应链企业属于强大的垄断企业。因此，供应链下游企业，是决定该企业应收账款是否能够快速收回的关键所在。加之，有第三方物流公司做信用担保，银行的风险得到降低。在案例二中，该企业适合动供应链金融融资中的动产质押模式。由于该企业属于中小民营企业。因此，该企业可将企业仓单、存货等动产抵押给银行。并由第三物流企业为连接，提供拍卖、物流监管服务。在抵押贷款时，企业应与银行签订相关的回购协议。从而将资产权利进行转换，以获得贷款。

结束语：

综上所述，供应金融从全新的角度重新，对我国中小企业进行信用风险评估。通过对中小企业整个交易的评估，为更多中小企业融资提供了新的渠道。使许多在市场竞争中相对弱势的中小企业获得更多的发展资金，有效的解决市场竞争供应链失衡的问题。同时，供应链金融还为企业信用做出了重要贡献。有效了提高了中小企业的商业信用，促进了社会经济的持续稳定发展。（作者单位：湘潭大学）

参考文献：

[1]毛鹤颖.基于供应链金融视角下中小企业融资的实现机制[D].山东大学，2012.

[2]刘艳.供应链金融视角下中小企业信用风险管理研究[D].江西师范大学，2013.

篇（9）

本文首先介绍商业银行信贷风险的定义、分类、特征和度量，通过从商业银行内外部环境分析揭示信贷风险形成的原因，指出我国信贷风险具有复杂性和独特性。找出解决商业银行信贷风险的对策。然后根据商业银行信贷业务发生的三个流程：贷前调查、贷时审查和贷后管理；提出商业银行信贷业务流程管理。在贷前调查中，通过对信贷客户信用评估，确定信贷客户的信用等级，建立信贷客户准入机制。在贷时审查中，通过合理设置，将业务拓展部门、贷款审查部门和风险控制部门，各司其职，相互制约，达到审贷分离和权责对应；同时审查贷款用途是否合理，还款来源是否有保障。在贷后管理中，通过五级分类，实时动态监管贷款情况，及时识别、防范、控制风险。通过对三个信贷流程进行从始到终的风险控制，建立商业银行信贷风险流程化管理；最终达到预防、规避、转移、化解商业银行信贷风险，从而减少不良贷款引起的损失，增强商业银行的核心竞争能力。

最后通过实际案例分析，将信贷风险流程管理运用于工作实践。通过实践，检验了研究方法的可操作性与信贷风险管理效果。

商业银行的信贷是伴随着商业银行的产生而产生，是商业银行区别于其他行业最重要的特征，是间接融资最主要的方式，也是把居民储蓄转化为投资的重要手段，商业银行的信贷极大的促进了整个世界经济的发展，从文艺复兴到新经济发展，可以说都离不开商业银行的信贷。信贷有三个要素：流动性、安全性、盈利性。从根本上讲，安全性是商业银行的立行之本。因此商业银行信贷风险管理应运而生，而且成为商业银行的核心竞争能力。

随着中国改革开放的逐步深入，经济活动中的不确定性和风险因素增多，银行风险有扩大的趋势。同时中国商业银行的经营环境发生了巨大变化，面临更大的风险压力，表现在：

①银行业竞争日趋激烈

随着中小股份制商业银行的兴起，民营银行的建立，非银行金融机构的发展，外资银行的涌入，作为市场主体的银行数量大幅度增加，市场主体的增加必然引起竞争程度的提高。竞争在调动竞争者的积极性和提高市场效率的同时，也容易造成无序竞争，增加同业内耗，加大交易费用，降低整体效率。特别是20世纪90年代以来，由于中国经济的主体和增长点在不断向非国有部门和居民部门转移，中国银行业也发生了重大的变化：中国大大小小的银行在以存贷款为主的银行市场上展开了全方位的竞争。在这样的竞争中，银行存贷款的利差面临逐渐缩小的趋势，传统业务的竞争优势逐步降低，银行不得不重新开发高风险高盈利的业务，加大了风险暴露。

②信息技术的革命

伴随着信息技术的发展，使银行传统业务、营销方式和服务方式受到越来越多的挑战。

在近10年时间里，ATM和自助银行已经成为有形服务渠道的重要形式；在近5年的时间，依托于INTERNET的网上银行迅速发展成为无形渠道的主要形式。与此同时，其他新型的服务渠道——客户服务中心、手机银行出现并不断发展。

新的信息技术和服务渠道是一把双刃剑。它可以帮助银行快速的扩张业务。从居民到企业，树立自己的品牌。中国招商银行，就是凭借一卡通，在网络银行上赢得了先机，塑造了自己的品牌，从而得到快速的发展。但是，我们也经常看到，不法分子在ATM上盗取其他客户的资金；黑客在因特网上盗取客户资料和密码。在新的技术条件下，银行面临新的技术风险。

篇（10）

关键词：渤海银行；内部控制；有效性

一、商业银行内部控制有效性的概念

内部控制有效性主要包括三个方面内容：一是内部控制设计的有效性；二是内部控制执行的有效性；三是内部控制反馈和补救措施的及时性。换言之，内部控制有效性的实现是一个动态调整过程，即通过不断动态的调整事前、事中、事后识别和控制风险的措施来实现控制效果和控制效率。

二、案例分析

（一）渤海银行简介

渤海银行是1996年以来获国务院批准新设立的第一家全国性股份制商业银行，是第一家在发起设立阶段就引入境外战略投资者的中资商业银行，也是第一家总部设在天津的全国性股份制商业银行。

（二）渤海银行内控失效所引发的问题

问题一：

2010年，渤海银行内部员工，通过内外串通勾结，本来严格的内部控制却成为了其内部人员的为了一己私利进行践踏的废纸，为了达到能够以较高的利息吸纳储蓄的目的，他们利用顾客的信息开办网银，并利用顾客的私人信息，盗取顾客的存款，再将存款以较高的利率贷出去。

问题二：

2011 年 8 月底南京宇扬集团董事长杨军卷走巨款失踪事件，很多银行都被卷入其留下的债务危机，涉案金额不少于 3 亿元，这其中，渤海银行给与宇扬集团的贷款额度最大，总计达到14960万元。而宇扬集团的贷款担保，则为同一个集团内部的成员企业的相互担保，属“左手倒右手”的情况，致使银行面临上亿元的风险敞口。而同在南京的另一家银行因对贷款资料认真审核未予放贷，而避免了损失。

在这次事件中还有一个有意思的细节，就是当时南京宇扬集团曾经找到南京银行，希望给予授信，但是南京银行的审核人员在审核宇扬集团递交的材料时发现他们的保税单和实际缴税金额不符，因此没有给宇扬集团贷款。算是躲过一劫，宇扬集团出事之后，南京银行还奖励了两位风控人员。如此大的漏洞，我想渤海银行方面也不可能没有发现吧。

（三）渤海银行内部控制制度简介

在风险管理方面，2009 年随着分支机构不断扩张以及资产规模的快速增长，渤海银行及时调整了风险管理组织架构。2010 年6 月管理层下设的原信用风险委员会、法律合规及操作风险委员会和战略及声誉风险委员会合并为风险控制委员会；保留了零售信贷审批部，操作风险部，新设立了风险管理部、批发信贷审批部和信贷监控部，另外新设立了资产负债管理部负责流动性风险和市场风险的具体管理工作。在分行层面，渤海银行成立了“两部一中心”——风险管理部、法律合规与操作风险部和个贷审批中心，并通过公开竞聘选拔了6 名分行风险总监，在管理权限上充分发挥分行风险总监的独立性和管理职权。风险管理部门在首席风险官的领导下，履行风险管理职能。

从内控制度设计层面来看，渤海银行的制度设计很完善，那为什么还会接二连三的出现如此严重的问题，那很明显是在执行内控制度上出现了问题，导致渤海银行的内控有效性大打折扣。

（四）内部控制执行力欠缺影响内控有效性分析

内部控制执行力是指内部控制制度执行的能力与力度。执行力的构成，需要三个要素，一是制定的任务，二是完成任务的人，三是任务执行的过程。只有三个要素均具备，并在各个环节有良好的配合、执行，内部控制的目标才能得以实现。

1.短期利益与绩效考核重业务的发展、轻内部控制的执行。

人员是执行力有效实施的关键。除了要把合适的人安排到合适的工作岗位上外，合理的引导员工，使员工的行为与企业推行的战略相一致也同样重要。在市场经济中，企业是以利益为导向的。在市场竞争激烈的大环境下，以渤海银行为代表的企业为了赢得客户，提升市场占有率，或者获得远远超过正常利润的超额回报，企业倾向于选择高风险、高回报的项目。因此，无论银行的内部控制设计的多么完善，多么严谨，但是这停留在设计的规章制度层面，如果没有认真的贯彻和落实，这些内部控制也只是一堆废纸，毫无价值。

2.企业内部控制缺乏动态完善和改进。

我们说内部控制也要与时俱进，随着公司所处环境的变化不断的加以改进和完善。以上述案例为例，2011 年央行数次提高存款准备金率及加息，宏观政策进入新一轮紧缩时期，在信贷压缩的大环境下，企业的资金链普遍吃紧，银行所面临的贷款违约的风险加大。面临逐步放大的信用风险，原本有效的内部控制能否使公司保持正常的风险敞口值得关注。

3.过程即企业实现既定目标的各个步骤。

即想要百分之百地达成目标，就必然离不开过程控制。在过程控制中，能否准确及时地掌握一线情况至关重要。上述案例中，渤海银行职员能够以客户名义私开网银，再利用网银盗取客户存款，说明银行在开立网银环节中存在漏洞，未落实“三亲见”，即“亲见本人、亲见签名、亲见申请资料原件并鉴别真伪。同时，业务复核环节也存在空白或执行不到位。这就证明了制度即便是科学的，由于人的自利性，也同样需要一套科学、可行的评价考核机制对执行人的行为进行监督，对内部控制的执行效果进行检验和测试，以及时发现漏洞与不足并进行完善。

三、 实现内部控制有效性的途径

（一）内部控制有效性执行需要以有序健康的金融环境为基础

任何一个企业，银行也不例外，都是在内外部环境的联合作用下不断发展的，这里既需要有企业健全的内部制度环境做保障，又需要有健康有序的外部环境，特别是金融环境。同时这内外部环境系统又是相互作用的，内部制度是外部环境变化的缓冲垫或者过滤器，而良好的外部金融环境又是企业内部控制制度有效性发挥的助推器。

一是推动政府职能转变，更好的作为金融业健康发展的服务者，向市场让权放力。

二是在银监会的主导下，不断推动银行业内部的的密切沟通，形成健康有序的竞争环境，和谐共存的合作环境。

（二）员工的素质与操守是内部控制有效执行的关键

内部控制的制度设计的再完善，归根结底还是要靠执行和贯彻把这个健全制度的作用发挥出来。而内部控制的贯彻和落实是由企业内部的每个人去行动的，因此内部控制执行力关键点在于加强对企业每个员工的指导和监督。

一是要明确各自的岗位职责。

二是要建立明确的业绩考核评价指标。

三是不断对员工进行适时培训，以提高员工的素质和操守。（作者单位：西南财经大学会计学院）

参考文献：

[1]《 企业内部控制基本规范》 ，财政部、审计署、证监会、银监会、保监会，2008 年 5 月 22 日.

[2]《企业内部控制评价指引》、《 企业内部控制应用指引》，财政部、审计署、证监会、银监会、保监会，2010 年 4 月 15 日.

篇（11）

一、 引言

“十三五”下，供给侧改革和创新创业成为经济发展的两个重要主题，而金融市场作为实体经济的资本来源，承担着为产业变革提供资金支持和为创新型中小企业提供融资便利的重要任务。在此背景下，以银行业为代表的资本供应主体面临日益严峻的风险控制压力。一方面，产业变革的参与主体亏损严重，难以保证还本付息;另一方面，中小企业成长需要相当长的时间，信用违约风险较大。

2016年9月23日，信用违约互换（以下简称CDS）等创新型金融产品正式推出，以控制银行业系统性风险为目标的CDS市场逐渐兴起，为中小企业融资困难和银行风险控制等问题的解决提出了可行方案。通过将信用风险从债券和银行贷款中分离出售，以CDS的方式将信用风险转移到第三方，银行和购买债券的金融机构分散了过度集中的信用风险，同时资本流动性得到改善，风险态度由消极限制转化为积极管理，有益于促进实体经济的发展。

但由于CDS本身的复杂性和监管机制的不健全，CDS市场面临挑战。以2016年12月20日蚂蚁金服旗下招财宝兑付危机为例，信息不对称下的债券违约引起兑付危机，而为债券提供信用担保的浙商理财等金融机构也因此赔付高额保费，遭受巨大损失，对信用担保市场的信心造成了巨大冲击。

CDS市场的健康发展能够推动中小企业融资和产业变革，但频频暴露出的道德风险问题表明市场的健康发展离不开监管机制的健全和市场机制的完善。基于此，本文从CDS的交易机制出发，基于博弈论分析交易双方的均衡状态，进一步探讨打破均衡状态的可能因素，从博弈双方之间的交易关系中提出完善市场机制的政策性建议。

二、 文献综述

最早的CDS由信孚银行于1993年首先发行，受到较少关注。2001年底和2002年初接连发生的安然和世通特大破产案中，花旗银行和摩根大通成功运用信用衍生工具交易将信用风险转移，将高达340亿美元的坏账降低到几百万美元的账面损失，此后CDS在金融风险控制领域的应用受到商业银行的广泛关注。截至2007年底，CDS的名义市值达到57.9万亿美元。但由于监管的缺失和产品设计的缺陷，CDS被过度利用于风险投机，刺激了银行业的道德风险行为。在2007年美国房地产市场快速下行的背景下，CDS市场遭到剧烈冲击。截至2012年6月，CDS总市值仅为26.9万亿美元，不及金融危机前的一半。

而中国的CDS市场目前仍处于试点阶段，起步较晚。2010年10月，银行间交易协会设立信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证两种产品，我国CDS市场由此兴起。而在2016年10月，中国银行等10家机构在2016年9月公布的《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》指引下开展了15笔CDS交易，标志着CDS市场在中国的加速发展。

针对CDS市场发展的必要性，国外学者主要从信用风险降低、信贷规模提升和证券价格发现三个角度进行分析。信用风险管理方面，Jankowitsch等（2008）指出在信用违约定价模型中考虑违约回收率的必要性，强调准确对CDS进行定价有利于构建有效的信用风险管理机制，分散风险。信贷规模提升方面，Hirtle（2009）对CDS与银行信贷供给之间的关系进行了深入研究，发现CDS交易有利于信贷供给规模的扩大。

而国内CDS市场由于起步较晚，国内学者主要从国外运行机制经验和国内信用风险管理需求进行探讨。郑军等（2009）对CDS市场运行模式进行分析，指出CDS的合理应用有利于银行信用风险降低，同时有助于促进中小企业融资。潘峰等（2012）对信用风险缓释工具的交易现状深入分析，论证了CDS产品对构建多层次资本市场建设的益处。

针对CDS发展的潜在风险，Chiesa（2008）分析了y行参与CDS市场的动因，指出了银行在参与CDS交易中可能出现的财富转移行为和忽视监管动机，强调了金融监管的必要性。Hakenes和Schnabel（2010）发现银行对CDS的竞争性投机会加剧信贷质量的恶化，增加金融市场风险。

国内学者主要以案例分析的方式解读2008年金融危机以来CDS的过度使用问题，剖析原因以作为中国CDS市场发展的有益依据。李欣婷等（2012）对高盛金融诈骗案进行案例分析，进一步对信息不对称条件下CDS中的误导性陈述问题进行深入解读。

综上所述，CDS市场的发展有益于控制信用风险和提升资本效率，发展CDS市场具有重要意义。但另一方面， CDS市场的发展存在潜在风险，突出表现在刺激信息不对称下的道德风险和衍生品过度投机行为。国内已有研究主要从案例分析的角度对信用风险进行解读，从CDS的交易机制出发，在此基础上深入解析交易各方的行为动机的研究相对缺乏。基于此，本文构建博弈模型进行深入分析，对CDS市场的机制设计完善提出政策性建议。

三、 CDS交易机制

本文以CDS为代表，剖析信用衍生工具的交易机制，理清交易各方的利益关系。CDS合约的交易双方分别是信用保护的买方和信用保护的卖方。CDS协议交易机制如图1所示。

从图1中可以看出，通过支付信用保护费用，银行取得信用违约保护承诺，即贷款企业无法按期还本付息时，由CDS卖方补偿银行损失。该机制从本质上将信用违约风险从贷款中分离出来，转由CDS卖方承担。通过购买CDS合约，银行将信用风险分散，同时资本流动性状况得到改善。在此背景下，消极的信用风险应对态度被积极信用风险管理模式所取代，信贷规模得以扩大，中小企业融资状况得以改善。同时，CDS卖方则可以通过出售合约的方式参与银行贷款投资，获得投资回报，改善了资本市场运营效率。

但由于信用风险的转移和交易双方的信息不对称问题，CDS会改变银行的行为。当CDS合约未达成时，银行承担信用违约风险，对贷款企业严格筛选，并搜集信息对贷款企业进行监督。CDS达成后，一方面银行将信用风险转移给CDS卖方，监管努力程度降低，而CDS卖方无法实现对企业贷款的直接监管，信用违约概率上升。另一方面，银行为促成信用违约交易，以较低的资本成本获得信用违约保护，可能传递虚假信息，蓄意低估信用风险，对CDS卖方利益造成威胁。以2010年高盛金融欺诈案为例，高盛集团对CDS进行误导性陈述并隐瞒关键信息，导致信用风险低估，使CDS投资者遭受巨额损失。

四、 CDS交易的博弈分析

1. CDS基本博弈模型。由前文中的分析可知，CDS交易的本质是信用风险的转移。为了进一步揭示交易本质，首先本文构建不考虑信息不对称的基本模型，模型假设如下：

（1）市场上仅存单一价格为p的一种CDS产品。

（2）存在交易双方：CDS买方B和CDS卖方S，双方对标的资产的信息及对手策略充分了解。

（3）信用违约发生的概率为P，CDS发生时合约卖方补偿买方金额数为C。

（4）CDS买方购买合约后收益为V（P）。

（5）CDS买方风险态度为风险厌恶，CDS卖方的风险态度为风险中性。

CDS买方选择是否购买，而CDS卖方选择是否出售。则在不考虑信息不对称下交易双方期望收益矩阵如表1所示。

由于CDS卖方风险态度为风险中性，故交易达成的基本条件是卖方期望收益大于0，即满足公式（1）：

同时，由于CDS买方风险厌恶，因此补偿概率降低给买方带来的效用大于期望损失，即大于P・C，因此V（P）为正。由此可以得出本模型的均衡策略为（购买，出售），即在不存在信息不对称问题的情况下，CDS交易在没有约束条件的情况下可以达成。换言之，银行等金融机构愿意购买CDS合约，以对其信用风险进行分散。而由于期望收益大于支出，CDS卖方也愿意对出售CDS合约，以实现投资收益。

2. 信息不对称下CDS博弈模型。现实状况中，CDS存在严重的信息不对称问题，因为CDS卖方不能对债务方进行监管，道德风险问题由此产生。引入信息不对称条件，博弈模型假设变更为：

（1）市场上仅存单一价格为p的一种CDS产品。

（2）存在交易双方：CDS买方B和CDS卖方S。B充分了解标的资产的信用风险，而S则不了解。

（3）CDS对应两种风险，高风险下违约概率为PH和低风险下违约概率为PL，CDS发生时合约卖方补偿买方金额数为C。

（4）在信用违约发生概率为PH时，购买CDS合约也会给购买者带来较大收益，而在信用违约发生概率为PL时，购买CDS合约也会给购买者带来正收益，即V（PH）>V（PL）>0。

（5）CDS卖方在低风险时出售CDS可以获得正向收益，即p-PL・C>0。但在高风险时出售CDS会造成亏损，即p-PL・C>0。

（6）CDS买方风险态度为风险厌恶，CDS卖方的风险态度为风险中性。

由于交易双方之间存在信息不对称，CDS卖方不能对贷款质量进行监管和控制。因此CDS卖方根据CDS买方的行为做出决策，双方的策略组合构成不完全信息动态博弈。

由基本博弈模型可知，银行等金融机构在CDS交易中能够银行将信贷的违约风险转移到第三方，因为风险转移的效用高于支付的费用，买方始终愿意达成交易。在高风险和低风险的情况下，买方的收益始终为正，因此可以确定买方决策为购买。

而对卖方而言，高风险时收益为负，低风险时收益为正。由于存在信息不对称问题，卖方无法对信用违约风险进行准确评估，因此卖方以期望收益作为其价值衡量，即卖方收益为（p-PL・C）・P（L|b）+（p-PH・C）・P（H|b）。

由贝叶斯法则，公式（2）成立。

而因为买方选择始终为购买，因此公式（3）成立。

由此可得P（L|b）=PL/（PL+PH），同理P（H|b）=PH/（PL+PH）。将P（L|b）和P（H|b）代入原式可得卖方收益为（p-PL・C）・PL/（PL+PH）+（p-PH・C）・PH/（PL+PH），经化简可得卖方收益为（p-PL・C）-[（PH-PL）・PH・C]/（PL+PH）。

在买方始终购买策略的背景下，卖方选择出售策略的条件是卖方期望收益为正，即公式（4）成立。

公式（4）所表_的经济含义为CDS卖方在收益盈余大于信息不对称带来的损失时，卖方选择出售策略，交易得以达成。在此均衡下，CDS买方能够获得PHV（PH）+PLV（PL）的期望收益，而CDS卖方可获得（p-PL・C）-[（PH-PL）・PH・C]/（PL+PH）的期望收益。

3. 影响均衡结果的外在因素。由上述分析可知，收益盈余大于信息不对称带来损失时，卖方选择出售策略。而收益盈余来自于CDS相对于低风险时期望损失的溢价。但是信息不对称条件下，CDS买方行为可能存在道德风险。

（1）由于信用风险的转移，CDS买方缺乏监管信贷资产的动机，博弈模型中的信用违约风险可能被低估。而CDS卖方不能对信贷资产质量进行监督，交易中获得的收益盈余可能实际上小于信息不对称带来的损失。

（2）CDS买方在交易中获得的收益始终为正，因此买方有动机采取措施促成交易。由于卖方与标的信贷资产之间不存在直接联系，卖方关于信贷资产的信息仅来自于买方。买方可能为促成交易故意隐瞒关键信息，甚至采用误导性陈述，导致卖方对信用违约风险的低估，卖方可能面临超过预期的损失。

（3）信息不对称问题也可能存在交易双方的直接关系中，即银行等CDS买方无法准确掌握CDS卖方的偿付能力。当合约设计中卖方收益盈余大于信息不对称带来损失时，卖方期望收益为正。卖方可能为促成交易，对CDS进行投机交易。换言之，卖方在没有承担信用违约补偿的能力下收取信用保护费用，提供无法达成的承诺。

五、 结论与政策性建议

综上所述，本文从信用衍生产品的交易机制出发，基于博弈论分析对交易双方的均衡状态，进一步探讨打破均衡状态的可能因素。研究发现，一方面，CDS市场的发展和完善有益于银行等金融机构的信用风险管理，进而促进中小企业融资和产业改革，符合“十三五”下供给侧改革和创新创业的经济主题。另一方面，信息不对称下的道德风险行为可能导致信用违约风险被错误评估，导致交易双方遭受损失。长期来看，道德风险行为可能改变交易双方的预期，打击投资者信心，阻碍交易的完成，不利于CDS市场的发展。中国CDS市场尚处于起步阶段，完善的CDS市场机制的形成有利于市场的健康发展，进而为实体经济提供有力支持。基于此，本文提出完善信用违约机制的政策性建议。

（1）针对CDS买方的监管放松行为，一方面可以设计不完全保护机制，即对CDS保护范围进行限制，促使银行等CDS买方重视信用违约风险，加强对信贷资产信用质量的审核和监管，以此降低CDS卖方所承担的实质风险。另一方面，提升信息透明程度，严格CDS的信息公开程序，提升CDS卖方对标的资产的信息掌握程度，反向促使银行加强监管，降低违约发生的可能性。

（2）针对CDS买方隐瞒关键信息和误导性陈述的行为，在信用评级方面，建立针对企业和信贷项目的标准，由政府客罚成立独立的第三方评级机构对信用风险进行评级，建立健全信用评价标准，为CDS市场发展提供指引。在市场监管方面，严格处罚蓄意隐瞒和误导性陈述，抑制恶意损害投资者利益行为的发生，保障投资者利益。

（3）针对CDS卖方的道德风险行为，引入保证金机制，即卖方不仅向买方进行信用保护承诺，而且提供承诺无法兑现时用于偿付的担保品或保证金，及时发现并控制承诺违约的发生。此外，加强对CDS卖方的信息披露要求和相关监管，保障CDS买方的经济利益。

参考文献：

[1] 郑军，巴曙松，徐小乐.信用违约互换与中小企业信贷风险的分散[J].中南财经政法大学学报，2009，（2）：19-24.

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