创业风险的内涵大全11篇

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关键词: 高层次科技人才;创业风险构成;内部风险

Key words: high-level scientific and technological personnel;business risks constitution;internal risk

中图分类号:G44 文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)25-0209-02

0引言

近年来,我国高科技人力资源储备已经达到了相当大的规模。据估计,中国当前科技人力资源总量已经达到4246万,略高于美国的4200万,低于欧盟的5400万,已经是世界科技人力资源第二大国。但是,中国高层次科技人才向生产力转化还远远低于世界强国,创业风险也远远高于发达国家,这已经成为制约我国高新技术产业发展的重要瓶颈。另一方面,党和政府高度重视高层次科技人才及其创业工作。2006年,总书记在全国科技大会上提出“要加大引进人才、引进智力工作的力度,尤其是要积极引进海外高层次人才,吸引广大出国留学人员回国创业。”2008年5月4日,中央组织部在北京召开青年科技创新创业人才座谈会,同志强调“建设创新型国家,培养科技创新创业人才,各级党委和政府负有重要责任。”

当前,针对科技型企业的成长规律及其风险管理已经有了相当多的研究,但是具体针对高层次科技创业人才的创业风险预警管理的研究还很不足,因此,有必要在科技企业风险理论和项目风险理论的指导下,分析来自企业内部的创业风险。

1高层次科技人才创业风险构成

许多学者从创新角度对创业进行界定,认为创业是一个新产品或新服务的机会被确认、创造的过程。创业的内涵包括两个层次,即创建新的企业和企业内创业。所谓高层次科技创业人才创业一般都是指新建企业,因此,他们所面临的创业风险更加严峻。所谓创业风险,通常是和创业过程紧密联系的,一般被定义为由创业环境的不确定性、创业机会与创业企业的复杂性、创业者与创业投资者的能力与实力的有限性而导致创业活动偏离预期目标的可能性。

高层次科技创业人才面临的创业风险更加多样化,根据不同的维度可以进行多种划分。例如①根据风险来源的主客观性,可以将创业风险划分为主观创业风险和客观创业风险。主观创业风险是指在创业过程中,由于创业者的身心素质、知识技能等主观方面的因素导致创业失败的可能性;客观创业风险是指在创业阶段,由于市场变动、政策原因、竞争对手以及创业资金等客观问题导致创业失败的可能性;②根据风险的内容,可以将创业风险划分为决策风险、财务风险、人力资源风险、管理风险、环境风险、市场风险、技术风险等,不同的风险内容反映了风险来源的不同层次和维度。其中,第二种分法的前四个方面的影响所带来的风险来自于企业内部,后三个方面所产生的风险来自于企业外部。这些风险始终贯穿于高层次科技创业人才创业实施的全过程(如图1所示)。

2来自企业内部风险

2.1 决策风险高层次科技人才创业决策风险是指在某个创业项目上投资决策的错误导致创业失败的可能性。高层次科技人才创业的初始时期,项目选择是能否成功创业的重要基础,它所可能产生的风险将决定新创企业的未来。因此,项目选择风险是高层次科技人才创业面临的第一个也是最重要的风险之一。因此,高层次科技创业人才必须对备选创业项目进行深入的可行性分析,并选出适合自己的创业项目。在进行创业决策风险分析方面,一般重点考虑:备选项目的技术优势、市场前景、创业者对其熟悉程度、国家和地方的扶持政策、创业资金充裕度、投资回报率、竞争对手实力等。

2.2 财务风险高层次科技人才创业财务风险是指创业企业由于筹办、经营等财务活动所引起的账目混乱、筹资困难、丧失偿债能力、陷入财务危机的可能性及企业所有者收益的不确定性。主要体现在:①企业注册前的财务风险。高技术企业一般在注册前就已发生财务支出,其中包括企业筹建期间的员工工资、水电费、通讯费、交通费以及房租等,这时的财务出现混乱绝非个别现象,如有些开支凭据不符合财务规定而无法入账;有的账目手续不全、数目不清等。这时的财务管理不规范容易造成企业合伙人或股东之间的相互猜疑,对创业造成不良影响。②创业筹资风险。创业构思的可行性是以有足够资金投入为前提的,高技术企业的高投入特征决定了其在初创时的财务风险更多地表现为筹资风险,企业创业期的筹资渠道较少,银行信贷额度有限,企业的资金成本相对较高,即使企业已投入营运,销售收入也甚微,因此,往往容易出现筹资困难、创业资金紧缺、现金流量“入不敷出”等财务风险。据此,考察财务风险主要包括:初创期财务状况、企业资本结构、筹资能力、资金需求状况、资金成本、现金流状况、资产负债率、贷款回收率、资金周转率、银行利率变动。

2.3 人力资源风险主要指创业企业家或企业员工的行为与创业目标发生偏离,导致创业企业遭受损失或创业失败的可能性。高层次科技人才所创企业的高智力性特征决定着其人力资源的重要性,然而人力资源风险也并存,主要表现在:①创业者的个性、经验、能力及创业团队的合作风险。创业者是企业的创建者,其个性、经验和能力影响着企业生存和发展的方方面面,包括企业文化的建设。我们通过考察国内外数十位成功企业家的创业经验,其共同点一是拥有外向、积极乐观、善于领导的个性和吃苦耐劳、锲而不舍、勇于挑战的创业精神;二是拥有丰富的相关工作经验和扎实的专业技能;三是拥有良好的人际关系,创业团队合作良好。这三方面若有一项出了问题,创业活动就会受到影响。特别是高层次科技人才创业企业往往拥有两个或两个以上的创业者,他们之间的默契与共识很重要,否则极易造成团队分裂。②流失风险。在高层次科技人才创业中,关键技术往往掌握在少数技术人员手中,若这些技术人员离开公司,技术研发将会被延迟,有些技术人员还可能外泄已研发的技术,给企业造成巨大损失。③道德风险。由于技术研发和企业管理的需要,创业者会聘请一些技术和管理人员,创业者和这些外聘人员之间就形成了委托―关系,创业者成为委托人,外聘人员成为人。由于各自利益的不一致和信息的不对称,就会出现人往往以牺牲委托人利益为代价追求自身效益最大化的行为,导致委托人利益受损。因此,在进行创业人力资源风险分析方面,重点考虑:创业者的个性、经验和能力、创业团队的合作状况、企业员工的素质、人力资源的流失可能性、人力资源道德风险等。

2.4 管理风险创业者的投资决策体系、内控制度是否健全,内部管理是否顺畅,能否有效地防范投资风险、道德风险和项目尽职调查不实等风险,也会影响创司的盈利能力。因此,管理层的能力、项目管理者的经验与能力、企业生产及组织管理的风险等是考察高层次科技人才创业管理风险的重要因素。

参考文献:

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20世纪30年代以来，全球体育产业风险投资对体育产业的发展起到了重要的推动作用。党的十六届三中全会《关于进一步完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出，要积极推进资本市场的改革与发展，建立多层次的资本市场体系，多层次的资本市场要有利于区域经济发展。目前体育产业风险投资在我国正引起广泛关注。

一、我国体育产业风险的涵义与特征

体育产业风险投资是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的具有巨大竞争潜力的体育企业中的一种权益资本。广义的体育产业风险投资泛指一切具有高风险、高收益的投资.狭义的体育产业风险投资是指以高新技术体育产业为基础，生产与经营技术密集型体育产品的投资。目前在国内外体育产业风险投资发展中主要有体育股票和体育债券市场具有风险投资的基本特征。

二、我国体育产业风险投资发展现状

体育产业风险的资本运营方式从融入资金,参股创业,最后到通过体育企业上市等途径回收全部资本的运营过程,始终都是处于高风险当中。体育产业投资风险起源于二战后的美国。20世纪90年代以来在世界各国广泛发展。与此同时,我国体育产业风险投资的发展也随着改革开放的发展而迅速发展起来了。我国新型中小型体育企业,尤其是高科技体育企业的体育风险投资在1996年就已经展开了。

进入21世纪后，随着我国对外开放的进一步扩大和体育产业的迅速发展，目前，在我国活动的国际体育风险投资基金约有20余家，但从统计来看，现有的体育产业风险投资中，真正投到项目上的资金，大约只有10%，可见我国体育产业风险投资的实际规模还很小，实际投资更少，一项不完全统计，到2003年12月份全国的体育产业风险投资资金只有约2亿多美元，其中来自海外的就有1亿多美元。我国现在每年有约1万项体育科技成果缺乏商业前景的评估，能够形成产品的只有30%，能够形成产业的就更低，只有15%左右。

三、我国体育产业投资存在主要问题

1.体育产业风险投资的政策法规不完善、缺乏良好的法律环境。

2.体育产业风险投资缺乏健康的退出机制，不能使体育产业风险投资实现较完善的良性循环机制。

3.缺乏体育产业风险投资的组织者、运作者投资专家，既缺乏经营管理、投资理财、战略规划、市场营销、财政金融以及体育科技等投资专门人才的培养。

4.缺乏高效率的信息交流机制，难以形成体育产业风险投资与风险企业之间的良性互动，不利于体育产业的发展。

5.对体育产业风险投资认识不足，体育产业风险投资的规模较小，资金缺乏稳定来源，投资渠道窄，未形成多元化。

四、我国体育产业风险投资发展对策

1.加大体育产业风险投资的宣传力度，明确发展体育产业风险投资的可行性和必要性。

让广大投资者真正了解体育产业风险投资的内涵及其运作规则，更主要的是其低体育产业风险投资的风险性和高收益的稳定性（相对于股票投资而言），克服认识的片面性。明确认识发展我国体育产业风险投资的可行性与必要性。我国加入WTO和取得2008年奥运会举办权后，良好的体育产业风险投资环境，吸引了大量国外体育产业风险投资者，外商直接投资仅次于美国，成为世界第二吸引外资国。发展体育产业风险投资的时机已经成熟。

2.建立健全积极用人机制，大力培养我国的体育产业风险投资管理专业人才。

高水平的体育产业风险投资业不仅需要有高强度的投资，还需要高水平的管理人才，目前，我国缺乏对体育产业风险投资有深入了解又熟练掌握运作的高水平风险投资人才。体育产业风险投资成功最重要的因素是创业者的素质和能力而不是具体项目。

3.建立健全体育产业风险投资信息披露机制加强法律监管，促进体育产业风险投资的规范运作。

为改善我国体育产业风险投资的环境，调动投资者参与风险投资的积极性，必须建立和健全我国体育产业风险的信息披露机制，以满足投资者对体育产业风险投资信息的要求。同时应尽快制定和出台在《投资基金法》、《投资顾问法》、《投资者利益保护法》等文件中与体育产业风险投资相关的法律条文，使体育产业风险投资的运作过程有法可依。

4.充分发挥政府在体育产业风险投资的发展中的影响作用。体育产业风险投资作为一种商业性的投融资主体，其市场化运作原则与发挥体育产业风险投资的政府导向作用并不矛盾。政府可以根据产业政策和区域发展政策，通过对体育产业风险基金的设立审批程序和基金的基本投资限制来发挥必要的导向作用。

5.培育和完善体育产业资本市场，尽快建立体育产业风险投资的退出机制。

体育产业风险投资的收回与回报是靠资本市场的股权（产权）来实现和完成的。因此，不论是体育产业的发展，还是体育产业风险投资的发育和成长，都有赖于建立完善的体育产业资本市场，就目前而言，“主板”市场虽然也给体育产业风险投资提供了一些方便与空间，但限制仍然较多，很难满足其日益膨胀的需求，不论是一级发行市场，还是二级市场上的收购兼并，都严重制约了体育产业风险投资的发展，我们应该在“主板”市场上放宽对体育产业风险投资的种种限制，增加体育产业企业的上市公司数量。发展我国体育产业风险投资的必要条件是建立体育产业风险投资的退出机制。

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有些学者（如袁广达，2010；Robert N. Charette，1989；Kevin Dowd，1999等）从某一类风险的控制方法来探讨风险控制，有些学者（如罗妮，2010；崔海燕，2011；Schwalbe，2002等）根据风险的性质分类（如技术风险、管理风险等）提出相应的对策来探讨风险控制，而从风险承担的主体――创业者视角进行风险控制研究的较少。风险控制是一个动态的过程，笔者在相关学者研究基础上，从风险控制过程的动态视角，深入挖掘创业者在风险控制的不同阶段所具体涉及到的能力要素，如风险评估能力、决策能力、沟通与人际关系能力、资源整合能力和组织管理能力，并对每个能力要素在风险控制中的作用进行详细分析，进一步深化创业者风险控制能力的内涵，延伸创业风险管理理论，对创业者在各个阶段中如何提升风险控制能力提供一定启示。

二、新创企业风险控制过程分析

由于创业风险和宏观经济状况之间在很大程度上并不相关（Peter & Joseph，1986），因而绝大多数的创业风险都是可以控制的非系统风险。控制是基本管理职能之一，是企业管理过程中关键的要素之一（法约尔，1982），风险控制可以使可控风险因素维持在可以接受的范围内，为组织提供一种调整路线的机制（Griffin Ricky，2008）。2004年9月，《企业风险管理――整合框架》（ERM）指出全面风险管理是企业识别可能对企业带来损失的事项，并在其可接受的风险范围内管理风险，保证企业实现其经营目标的过程（朱荣主，2008）。目前，关于风险管理的过程，许多学者依据研究需要提出了自己的观点，如表1所示。笔者所探讨的风险控制是创业者根据风险信息合理评估企业已识别的风险，使企业能够利用有效途径降低其所承受的风险损失以保证企业目标的实现。风险控制是一个动态的管理系统，由施控主体（创业者）、受控客体（创业风险）和传递线路（控制活动）三个元素组成，其中施控主体对受控客体起着能动作用（潘琰，2008）。对于新创企业而言，风险控制主体（创业者）是这个复杂的“信息系统”的中心，不断接收来自于这一“系统”的有关企业风险和不确定的信息（Arrow，1971）。即在新创企业风险控制的过程中，创业者通过一系列的控制活动直接影响着创业风险。笔者根据ERM框架及研究学者对风险管理过程的探讨基础上，将已识别出的创业风险的控制过程分为以下四个阶段：风险评估、风险应对、资源整合和风险管理活动，如图1所示。

（一）风险评估 首先，创业者必须对已识别出的创业风险进行评估，一般从定性和定量两个方面进行风险分析，评估该风险可能带来的损失、其损失的重要程度、损失间联动性的不确定性（Yates & Stones，1992）。由于新创企业成立年限较短、规模一般较小，对风险的管理体系尚不完善，创业者需要根据其所能收集的信息分析判断风险损失的重要性，确定需要进行评估的风险事项。其次，再进一步分析并评估风险损失的性质及其可能的影响。风险评估是风险控制的前提，直接影响着风险的决策行为（党兴华等，2006）。

（二）风险应对 风险应对是指创业者根据风险评估的结果以及自身的风险偏好与风险容忍度，做出合理的风险控制的决策，为风险控制活动提供依据。风险应对策略一般包括风险规避、缓解、转移、自留以及以上应对策略组合。对于相同的风险，风险容忍度不同的创业者对风险的认知不同，采取控制的策略也不同（Sexton & Bowman，1985）。创业者的风险容忍度越低，即风险超出创业者承受程度的可能性越大，为了将风险损失控制在自身风险承受度之内，对风险应对策略的选择越趋于保守，通常采取避免和减轻损失的策略；反之，创业者的风险容忍度越高，即风险超出创业者承受程度的可能性越小，通常采取风险自留策略。

（三）资源整合 资源整合是一个复杂的动态过程，是指“创业者对不同来源、不同层次、不同结构、不同内容的资源进行选择、汲取、配置、激活和有机融合，使之更具较强的柔性、条理性、系统性和价值性”（Michael et al.，2001），以保证风险应对的决策能够有效执行。创业者所整合的资源要能够潜在或实际地影响风险的控制，包括那些企业能够控制的传统资源（人力、物力、财力）和新资源（知识（Anil & Vijay，2000）、信息等），还包括那些企业不能控制或者不能轻易控制的资源（吕立志，2001）。

（四）风险管理活动 风险管理活动是指创业者需要对资源整合过程中的人力资源、组织结构、设备与工艺、作业与流程、文化制度与机制等进行管理和监控，以确保风险得到有效的控制。管理的根本是控制风险和某个环境中的不确定性（Thompson，1967），创业者进行管理活动的本质是以人为中心的协调工作，创业者通过检查、改进、监督和评价来改进控制并总结经验。同时，创业者需要在风险管理活动中收集更多的相关风险信息，以更好的控制风险损失。

三、基于控制过程的创业者风险控制能力构架的提出

心理学把能力定义为“直接影响活动的效率、使活动顺利完成的个性心理特征”，其本质是处理某种任务、配置某种资源的惯例、流程和活动方式。从创业的角度，能力作为创业者的重要的个性特征，是对资源与过程的系统整合（Barton，1992），这与能力具有过程性特征的探讨也趋向一致。笔者将创业者风险控制能力定义为在一定的组织内外环境下，创业者整合和配置各种资源以有效应对已识别的可控风险，降低风险损失，提升企业绩效的个性特征。创业者的风险控制能力体现在风险控制的过程之中，可据此提出创业者风险控制能力的构架，如图2所示：

（一）创业者风险评估能力的提出 在创业风险的评估阶段，创业者需要正确分析判断风险事项发生的可能性（频率、概率）及其产生的影响。创业者解读信息的能力各不相同，对风险的感知和判断也各异（Weber et al.，1992）。创业者对风险的态度和直觉判断具有很强的主观性。对于相同的风险，在心理承受程度不同的创业者来看，可能凭借直觉（不通过分析直接获得认识）高估或者低估风险的不确定性及其影响，从而影响对风险损失的正确分析判断。并且创业者的这种主观性是建立在理性的他们对所掌握的信息的认识以及分析损益的基础上的，理性创业者会通过既往的知识、经验与现状等因素分析现有的风险信息之后，根据自身认识做出相应风险评估。可将创业者对客观风险的直觉判断和主观认识能力定义为创业者风险评估能力。

由此可见，创业者风险评估能力体现为一个输入转化为输出的过程，如图3所示。风险评估结果的准确性只能在风险实际发生时得以检验，那么，创业者风险评估能力的评价只能依据风险实际发生后的反馈情况；另一方面，风险评估的结果为决策提供参考，创业者需重新评估风险，调整策略，减少损失。

（二）创业者风险决策能力的提出 在创业风险应对阶段，创业者在综合分析企业内外部环境、自身优势和劣势、威胁和机会等的基础上，还会受到创业者自身的风险认知特质的影响，从而导致创业者的风险决策不同（李时椿、常建坤，2011）。从客观视角看，由于风险环境的不稳定性，创业者所能收集到的风险决策的信息也是有限的，这就决定了创业者决策的制定并非理性模式（要求创业者掌握全部信息），而是行为模式。风险控制的期望目标是使风险损失最小，创业者至少需要找到一个可实施的、满足期望目标的备选方案，并判断是否执行所选的方案。简而言之，创业者风险决策能力主要体现在创业者能否及时找到至少一个有效的、可行的风险应对方案或在备选方案中选择最佳方案。可将创业者在面对具体的风险时，能够根据自身风险容忍度、风险偏好和企业现状选择及时、合理、有效的应对策略的能力定义为创业者风险决策能力。

（三）创业者资源整合能力的提出 在资源整合阶段，由于个人是资源组合的执行者（Shelby & Robert，1996），这就要求创业者在应对风险时能够及时识别并获取有用的信息和资源，进行有效的整合。由于新创企业资源相对匮乏，创业者一方面要探索新的资源，获取的新资源会改进创业者的资源整合能力，减少风险损失，达成满意的绩效（Teece et al.，1997）；另一方面要探索新的资源整合方式，选择恰当的资源整合方式对企业的生存和发展都有重要的影响（Lichtenstein & Brush，2001）。Brush（2001）等认为只有充分的获取资源和配置资源，企业才能发展，相反，如果创业者所获取的资源没有得到恰当地利用，资源整合的能力和资源整合的效率就会降低，企业的优势将不会持久，企业的竞争力将会被削弱（Christine，1997）。可将创业者获取资源并将可利用资源运用一定的方法进行有效组合的能力定义为创业者资源整合能力。

在风险控制过程中，创业者资源整合能力主要体现在以下方面：（1）个体资源与企业资源的有效整合。创业者不但需要将自身尽可能地融入整个企业的资源，使自身的资源能被企业利用，而且需要用企业资源激发创业者和企业员工资源的潜力，提升创业者所拥有资源的价值。 （2）内部资源与外部资源的有效整合。创业者需要识别、筛选、获取有价值的外部资源，使之与企业内部资源互相融合并融入企业，进一步提高企业内部与外部资源的使用效能。（3）新资源与传统资源的有效整合。创业者对传统资源的合理利用会促使新资源的产生，同时，新资源的合理利用也会降低企业的经营风险，提高传统资源的使用效能。（4）纵向资源与横向资源的有效整合。“纵向资源是指某一门类资源的广度和深度方面的资源，横向资源是指某一类资源与其它相关资源的关联程度”（饶扬德、宋红霞，2002）。（5）调节资源组合的灵活性。由于风险的不确定性，创业者需要随时针对风险的变化调节资源组合。

（四）创业者组织管理能力的提出 在风险管理活动阶段，新创企业所处的创业环境并不稳定，创业者面临的风险系数不断提高（陈春花、徐慧琴，2003）。创业者一方面要重视风险的控制管理，即在了解风险信息之后及时采取一定的措施并保证其有效执行，使风险损失降到最小；另一方面要重视风险的预防管理，创业者发现可能给企业带来风险的漏洞之后，应做出及时调整，即便其带来的损失很小，也可能在企业面临危机时雪上加霜，影响企业的成长速度，甚至导致企业破产。可将创业者通过管理风险控制方案的执行而提高风险控制效率的能力定义为创业者组织管理能力。首先，创业者需要对员工进行培训、激励、考核和监督。风险控制的实施主体企业的人力资源，员工的能力和积极性的提高促使组织中个体效率的提高，使组织高效运转。其次，组织风险控制效率的提高还有赖于创业者对企业组织结构、工作流程的有效管理。如当企业面临某一重大风险时，创业者应及时根据现状调整组织结构和工作流程以控制风险在组织内部扩散，避免造成更大的损失。再次，建立完善的企业制度和培养良好的企业文化也能在一定程度上控制风险。若创业者制定的制度和培养的文化有利于内部员工形成正确的价值观和完成任务的动机即能量，有利于企业内部结构和流程的自动调整，有利于企业新资源的产生，那么对企业风险的控制效果必然是有利的。最后，在风险控制效果得到反馈之后，创业者需要评价在风险控制整个过程中的表现，不断培养、积累经验来提高自身的管理水平。创业者的管理能力将直接为企业带来经济效益，一是利润的提高，二是市场占有率的上升（Chandler & Hanks，1998），从长期来看，有效的企业管理能够促进企业发展，使企业获得持久的竞争优势并提高企业绩效（Calantone et al.，2003）。

（五）创业者沟通与人际关系能力的提出 在风险评估和风险应对阶段，创业者进行风险评估和风险决策时都需要有一定质量的风险信息，创业者需要通过人际交流来增加获取信息的数量和质量以作为分析判断的根据。创业者可以作为信息的接收者，通过语言或者非语言的形式接收到发送者发送的风险信息后采取控制措施；创业者也可以作为信息的发送者，将自己的想法或者对信息的要求发送给接收者，由信息的接收者做出反馈以获取更多的信息。其中，无论创业者作为信息的接收者还是发送者，在信息传递的过程中都会受到外界的干扰，而影响信息的准确可靠的传递。

在资源整合阶段，创业者的人际关系构成社会网络是帮助企业整合资源最重要的因素（Birley，1985），创业者为获得关键资源和能力，必须扩展自身专业网络（Johannisson，1990）。创业者与政府、税务局、工商局、金融机构、行业协会、供应商、客户、同行以及其他企业家保持良好的关系，能够使企业获得一定的外部资源，如政府补助、新技术；外部专业咨询机构、企业管理服务机构提供的建议能对企业绩效产生积极影响（Donckels & Lambrecht，1995；Kent，1994），减少风险损失。

在风险管理活动阶段，创业者与团队成员、雇员保持良好的关系，能够更好地促进内部成员的共同努力，达成企业目标。创业者在有效执行应对风险的方案时，必须与企业内外各个部门之间保持良好关系并进行有效沟通，如创业者与同行共同研发新技术新工艺以谋求新市场分散市场风险等，创业者与企业内部保持良好的沟通与人际关系能够促成管理活动的进行。

可将创业者与企业内部和外部建立良好关系的能力定义为创业者沟通与人际关系能力。该能力在风险控制的整个过程中，都直接或间接地影响着创业风险的控制效果。

四、结论

我国众多的新创企业正处于经济转型的背景下，由于创业环境的不确定性导致创业风险的增加，从而使创业频频失败，笔者通过回顾风险控制的相关研究，分析了已识别风险的控制过程，提出了从风险控制的动态视角、以创业者为主体的风险控制能力构架。

（一）构建了创业者风险控制能力框架 以已识别风险的控制动态过程为切入点，构筑了创业者风险控制能力，包括风险评估能力、决策能力、沟通与人际关系能力、资源整合能力和组织管理能力。之前的企业家能力研究集中在对整个企业管理综合层面上，单独对创业者风险控制能力的研究较少，由于企业内外部动态环境的变化而导致风险的产生，而且已识别的风险可能会引发新的风险，创业者在风险控制的各阶段不仅需要以各阶段应具备的能力去管理风险，更需要做好准备以面临新风险的管理。此外，创业者的风险控制能力并不是由其中某个单一的能力决定的，这五个能力综合影响着新创企业风险控制的效果。

（二）分析了创业者风险控制能力 由于创业者在创业企业的风险控制中扮演着极为重要的角色，这使得风险控制的研究向心理学和组织行为学方向发展渗透。目前已有大量的文献对创业者管理活动的研究偏向于心理学范畴，但这些文献集中于对创业者特质（如认知特质）的研究，笔者结合组织行为学对创业者风险控制能力的机理进行深入分析，对创业者在风险控制的动态过程中如何提高自身风险控制能力有一定的意义。

（三）丰富了创业风险管理理论 从某种程度上说，风险控制的效果甚至决定了一个新创企业的成败，对创业者风险控制能力的更多研究也迫在眉睫。笔者提出的风险控制能力的构架能对以后的相关研究中风险控制能力维度的划分有所启发。

此外，鉴于本文提出创业者风险控制能力的五个构架是基于理论的推导，还有待于从不同视角深入探讨，并有待于进一步的实证研究。在未来的研究中， 可以根据研究需要进一步探讨创业者风险控制能力在某一风险控制过程中的内在机理，或增加创业者的个体特质或认知特质等，详细探究创业者风险控制能力的影响因素。

[本文系国家自然科学基金项目《非系统性创业风险的识别和控制机制：基于认知视角的实证研究》（编号：71272211）；教育部人文社会科学研究项目《创业者特质、创业网络对创业风险的作用机理研究：基于社会认知视角》（编号：11YJC630253）；浙江省自然科学基金项目《创业者认知偏差、社会网络对创业风险识别的影响研究》（编号：LY12G02016）阶段性研究成果]

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[29]Chandler G N，Hanks S H. An examination of the substitutability of founders human and financial capital in emerging business ventures. Journal of Business venturing. 1998（13）.

[30]Calantone R，Garcia R，Droge C. The effects of environmental turbulence on new product development strategy planning. Journal of Product Innovation Management，2003，20（2）.

[31]Birley S. The role of networks in the entrepreneurial process. Journal of Business Venturing，1985，16（1）.

篇（4）

我国《中长期科学和技术发展规划纲要(2006―2020)》指出，“许多国家都把强化科技创新作为国家战略，把科技投资作为战略性投资，大幅度增加科技投入，并超前部署和发展前沿技术及战略产业，实施重大科技计划，着力增强国家创新能力和国际竞争力”。《纲要》确定的发展目标之一是到2020年，全社会研究开发投入占国内生产总值的比重提高到2.5％以上，力争科技进步贡献率达到60％以上。

为此，探索以政府财政资金为引导，政策性金融、商业性金融资金投入为主，促进更多资本进入创业风险投资市场，不断推动科技与金融的合作。

(二)着重关注科技与金融结合构架的系统性

首先，要从金融体系的本质含义出发，揭示科技和金融结合的相互联系系统以及构成这一特定功能的有机整体的内涵和外延。着重对于科技金融机构、科技金融市场和科技金融监督与管理等问题的深入探讨。

其次，要以金融机制的内涵作为研究起点，搜寻科技金融的内部组织和运行变化规律。重点从机制运作的三种形式――行政一计划式的运行机制、指导一服务式的运行机制和监督一服务式的运行机制的比较出发，设计出有利于促进科技与金融有效结合的科技金融体制。

再次，要从金融模式的内涵出发，寻求实现科技与金融有效结合的最优方法。力图突破现有框架，找到创新创业风险投资、科技贷款、科技资本市场和科技保险的途径。

最后，要从风险控制方法入手，寻求科技金融结合的收益与风险平衡。在科技与金融结合的过程中，由于新科技的研发往往伴随着较大的失败风险，因此针对不同的科技资金来源，要采取不同的风险规避方式。对外部风险可以采取风险转移的方式规避；内部风险主要是信用风险，可以建立风险预警体系，引入履约保证金等机制。

(三)充分发挥政府在促进科技与金融结合中的作用

第一，由于科技创新具有外部性，因此需要政府矫正科技与金融结合过程中的外部性问题。政府在市场体系建设方面要做的工作主要是放松对建立多层次且功能完善的资本市场体系的管制。

第二，完善法律法规。(1)可以借鉴美国经验制定一系列促进科技企业发展的法律；(2)建立公平经营环境的专项法规；(3)制定有关科技创新知识产权保护、科技企业产权转让、管理层持股等方面的法律；(4)针对科技企业的特点，制定适用于科技企业的一些例外规定。

篇（5）

现代社会挑战与风险共存，高校大学生作为一个特殊的社会群体，在求学、恋爱、求职、创业等方面临诸多挑战，由此而来的风险更加难以预防和控制，因此，了解当代大学生所面临的风险现状，深入分析其产生原因，积极探索加强大学生的风险意识教育的方法与途径，具有现实意义。

一、湖南省高校大学生风险意识的特点

当前高校大学生面临的风险从内涵来看主要包括健康风险、生命风险、学业风险、就业风险、投资创业风险、道德风险、情感风险等。产生上述风险的主要原因来源于市场经济的复杂性、社会影响的多重性、信息网络的主体失落、学生个体综合素质差异等。文章通过对湖南省内的5所高校，近500名不同年级不同专业学生的问卷调查，通过对调查问卷的统计、整理与分析，对湖南省高校大学生风险意识整体现状分析：

1．风险意识普遍不强。通过问卷及个别访谈，我们发现，被调查的大学生中98％的学生遇到了来自健康、学业、就业、创业及情感等方面的困扰，其中，已对学生个人造成明显损害等不良后果的占这些人总数的91％，然而，只有36％的学生表明已经预想过可能的风险，但末采取有效措施（或末及时采取），只有近8％的被调查者表示自己采取了充分的措施来避免这些风险的发生。由此可见，绝大部分在校大学生对自身可能将要面临的各项风险缺乏正确的认识，不能做到早预防、早处理，对于已造成的个人损失，有61％的学生认为外部环境的影响是主要原因，这也反映出当代大学生逃避风险责任的普遍心态。

2．风险成因复杂化。风险是一种未知的不良后果的可能，风险一旦末能有效规避，就演变成学生个体或群体受损事件。笔者长年从事学生管理工作，通过自身对学生情况的了解及诸多学生问题的处理，发现以往的学生突发事件成因普遍单一，主要原因为学生性格原因、社会经验不足等。然而，在调查中，我们发现，社会生活内容的丰富，给在校大学生带来了更多的冲击，特别是网络的虚拟及不确定性，使大学生带来了交友、就业、创业等方面的风险，来自家庭、社会、个人等各方面的复杂因素对当代大学生产生的影响来越大，各种因素交织，使得当代大学生所面临的风险的成因日渐复杂。

3．风险呈现阶段性特点。当代大学生由于不同时期的学习任务、心理发展水平和社会经验的差异，面临的风险呈现阶段性和不平衡性的特点。调查中我们发现，新生对大学新环境普遍存在不适应性，在思想取向和价值取向选择方面存在的困惑较多，70％的大一新学生认为对大学期望与现实之间有一定的落差，有43％的大一新生表示对专业不太感兴趣，有近10％的新生表示对所学专业毫无兴趣，这也使得大一新生的学业中断风险大大增加。另外，在调查中我们发现，低年级学生有较强的学习竞争心，学业竞争风险普遍高于高年级学生，二年级学生沉迷于网络的学生最多，兼职比例也最高，由此而来的交友风险、购物风险、兼职风险等几率也更高，而毕业班学生更多的承担着择业竞争风险及情感风险等。

4．投资等新风险的出现并呈现快速发展趋势。随着市场经济的快速发展，国人的经济意识和投资意识也逐步增强，大学生创业也成为近年来的热门话题。网络技术的飞速发展，使当代大学生获得了许多投资创业信息，在我们的调查中发现，有近8％的学生在网上开设了网店，同时有近30％的大学生表示有开网店的想法，调查表明，有极少数（6人）大学生已经在证券公司开设了账户，进行股票交易，有炒股意向的学生近20％，在已经炒股的学生中，投入费用最高达三万元。大学生没有经济收入，股市一旦出现风险，可能会引起一连串的不良后果，并且炒股与大学生日常学习也存在冲突，6名炒股学生均表示炒股影响了自身学习。应该说，目前，湖南省高校大学生自主创业的意识较强，创业虽然有利于大学生培养独立意识，发挥自己的聪明才智，但是，由于很多大学生缺乏对市场的全面了解，创业失败后产生的经济负担和心理负担，直接影响到创业者以后的生活工作。

二、加强当代大学生风险意识的途径

1．发挥高校辅导员在风险意识教育中的作用。辅导员是高校专门从事学生思想政治工作的队伍，是每位大学生大学期间思想、学习和生活的导师，作为沟通学院和学生桥梁的辅导员，平时与学生的接触面最多，了解学生的成长环境、人性特点等，因此，辅导员在大学生成长道路上起到举足轻重的作用。高校应充分发挥辅导员对大学生风险防范意识教育的作用，并将风险意识教育纳入到辅导员的日常工作当中并进行考核，要求辅导员通过与学生的交流沟通，在就业、创业、交友、恋爱等方面给予学生必要的帮助和引导，使大学生对自己可能面临的学业风险、情感风险、创业风险、身体伤亡风险等有一定的认知，增强他们战胜困难的勇气和信心，培养大学生稳定的心理素质及良好的综合素养，实现大学生的全面成材。

2．构建完善的风险意识教育管理机制。目前，湖南省高校学生管理工作部门主要学工处及团委，我们调查的高校均设有专门的大学生心理健康咨询机构，在一定程度上对引导大学生正确面对困境，提高大学生风险意识起到一定的作用，但是，这些部门不能有效应对日益多样化的风险因素，这就要求高校设立专业机构，保障经费投入，配备具有资质的专业人员，进行统一、有效的管理和指导。同时，建立和健全风险咨询服务体系，如设立就业咨询、学习咨询、情感咨询等服务机构，使大学生能够自觉加强风险防范意识。其次，要建立和健全学生思想动态监控体系，及时了解学生个体的思想及处境，对家庭情况特殊、个性偏激或内向的学生进行跟踪了解，做到有问题，早发现早干预。最后，高校应建立大学生失败干预体系，对于大学生在经济、情感、健康等方面出现问题时，进行及时的劝导，引导大学生正确面对来自各方面的挫折，积极探索减轻风险损害的途径。

3．重视课堂风险意识教育。对风险的预见性及防范能力在一程度上也反映出当代大学生的综合素质，高校作为高素质人才的培养基地，应以人的全面发展为出发点，发挥课堂教学对大学生风险意识教育的主渠道作用，在思政课教学当中，应立足当前的社会大环境，同时结合学生自身实际，使学生正确认识在个人成长过程中可能遇到的各种风险，用身边的实例教育他们，比如，不合理的饮食、缺乏运、睡眠不足，将导致身体“亚健康”的风险；沉迷网络游，将导致学业难以顺利完成的风险；就业创业过程中可能遇各种“陷阱”而造成的人身、财产风险等，使他们切实感受到风险无处不在，从而使他们正确地认识风险，形成正确的人生值观和完整的人格素养。

4．拓宽渠道，引导大学生自觉规避风险。大学生正处于人生的转折时期，一方面，多年的知识积累使他们急于将自身所学付诸实践，有迫切接触社会的愿望，另一方面，大学生社会阅历不足，知识结构不完整，这也使其学习生活面临更多意想不到的风险，仅仅依靠课堂教学平台对学生进风险意识教育远远不够，高校应积极开辟第二课堂，充分利用校园网站、社团活动、报纸、宣传橱窗等方式，让学生对社会生活事件有清醒的认识，做到明辨是非，对自身能力、水平有正确全面的认识。同时，通过开展各种课外风险预测、预防活动，使学生能科学看待自身所面临的困境，积极调整心态，有效避免可能发生的风险或降低风险损害程度，从而提高大学生预测、预防风险的能力。

参考文献

[1]宋传文．论大学生的风险意识教育与能力培养[J]．教育观察．2009（8）

篇（6）

二、我国农业风险投资的非正式制度约束

一是农业企业的交易习惯对农业风险投资的制约。在我国科技部、农业部、教育部、中国银监会、中国证监会等部门联合举办的一次农业科技创新创业大赛上，主办单位创造了风险投资公司与农业科技创业团队对接的机会，会后很多获奖企业并没有引入风险资本。分析其原因：一是这些农业科技企业大部分是家族企业，大部分公司的股权由家族掌握，他们认为把企业的股份低价卖给风险投资公司是对企业的一种贱卖行为，同时也会削弱家族权利；二是在农业科技企业看来，创业投资机构对企业的要求太高，引入风险投资的程序过于复杂：风险投资公司对企业进行实地考察，详细了解企业实际情况，亲自审查企业的财务账目，签订一系列协议条款；三是农业科技企业偏重对科技创新的执着，风险投资公司顺应市场需求，追求利益最大化等等方面使二者意见偏差。通过这次活动可以看出，农业科技企业对风险投资公司的运作模式缺乏认识，对资本的市场化运作不是很了解，没有认识到资本运作能够给企业和股东带来的价值，这为企业未来的发展带来了不利因素，也不利于风险投资在农业企业的发展与传播。二是人才的培训管理惯例对农业风险投资的制约。中国风险投资业最紧迫的问题是人才缺乏问题。我国在农业科研及科技人才培养方面投入的资金长期不足，这是由我国的基本国情所决定的。目前，我国风险投资公司在运作过程中，一般会出现两种倾向：一是管理者偏好技术研发而不重视企业管理，技术偏好就是管理者的素质结构中技术研发能力强而对企业的经营管理能力比较差，当企业经营受阻时，只是一味的倾向于通过技术创新来解决问题而不是完善企业经营管理；二是传统管理思想构成企业成长障碍，这是指相对于技术创新偏好，企业管理者往往被传统管理思想所束缚，忽略了风险企业中的高风险、高成长性使其管理方式特殊性，容易在管理思想、管理方式上简单化，将风险企业同一般的传统企业不加区别，用同样方法进行管理。这与中国教育体制的弊端有关，即应试教育思想根深蒂固，我国大学专业设置过细，不利于综合人才的培养，加之缺乏有效的人才市场、经理市场，所以缺乏这种具备战略性眼光、能够自觉的为所投企业的发展献计献策的跨领域的通才，难以寻觅到合适的管理者。而我国农业科技企业的人才匮乏问题更是严重，根据一项最新调研结果显示，农业科技企业对人才的需求比对资金的需求更加紧迫。企业在经营管理过程中，就会遇到自身的管理模式渐渐不能适应市场的急速扩张、需求的急剧膨胀的情况，甚至有时会出现由于管理环节的滞后从而影响企业进一步发展的状况。风险投资公司与农业科技企业人才均缺乏的状况从根本上限制了我国农业科技风险投资的发展。在人才流动方面，美国有良好的示范作用。例如美国设立专门的经理市场以便人才进行流动，如果经理经营管理业绩优秀，工作能力强，他们就有可能前往更大的公司任职。美国宽松的人才流动环境，使得人才流动频繁。而且各公司技术人员相互之间经常进行开放流，这不仅有利于技术人才寻找到最能发挥自己潜能的职位，充分调动每个技术人员的积极性，而且也可以促进信息的充分流动和知识的有效传播。在我国的企业中尤其是国有企业中，由于多年的计划经济体制使得企业职工习惯于一成不变、安稳有序的生活方式和工作态度，人们普遍缺乏开放的观念和敢创、敢试、敢为天下先的精神。这些根深蒂固的思想并不是短时间内能彻底改变的。近年来，由于人力资源配置不合理，因人设岗，人才闲置和浪费严重，许多人才无法获得充分发挥自己才能的空间，专业不对口，怀才不遇，大材小用现象普遍存在。这些问题都严重阻碍了我国农业风险投资的发展。三是创业文化的理念的缺乏对农业风险投资的制约。创业文化的理念是鼓励创新、宽容失败、敢于承担风险。美国人的民族精神是勇于创新，敢于冒险，坦然面对失败并视之为成功的起点。这种创业精神是风险投资必不可少的精神内涵，是美国风险投资业发展的内在动力。美国是风险投资发展最好的国家，其有着成熟的风险投资体制，被称为世界最大科技创新中心的硅谷，就是美国风险投资成功的标志。中国自古以来就有着求稳不求变、不能宽容失败的根深蒂固的传统文化和思想，这使得风险投资者和创业者厌恶风险，偏好与满足于获取稳定收益的投资，而这是与风险投资所必须的冒险、敢于失败的创业精神截然相悖的。因此，应采取长期宣传、加强教育、创造宽容失败的氛围的方式引导创业精神深入人心。更重要的是，政府要创造风险投资市场机制，引导、激励优秀创业人才通过创业谋求商业利益，形成并逐步壮大创业群体。农业科技企业的创立人大部分是掌握先进农业技术的具有创新意识的农民，而我国农民的意识形态的形成就要追溯我国几千年的传统文明。我国悠悠几千年的封建历史就是农民的屈辱史，特殊的历史造就了我国农民忍耐力强的脾气秉性以及自给自足的生活方式，农民安贫乐道的思想根深蒂固。诺斯认为，成功的意识形态必须服务于具体的经济目标，当经济目标有所变化时，意识形态也必须随着变化。中国农民的传统思想是不能适应市场经济中人人追求利益最大化的时代风气的。这极大阻碍了农民融入当今高度开放、高度信息化的市场经济，对于农业科技风险投资这种新的带有冒险性质的经济形式，农民接受起来就显得更加困难。

篇（7）

中小企业由于自身的特点和局限，在市场竞争中总是面临压力和挑战，风险投资有效地将中小企业与资本市场连接起来，不仅解决了资金短缺的问题，而且风险投资家丰富的投资和管理经验能够提高技术创新能力，改善经营管理，促进了中小企业的发展。

一、风险投资的内涵

风险投资简称VC，在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

从投资行为的视角来看，风险投资就是把资本（主要是货币资本）投向未来收益可能很高的新技术及其产品的研究和开发的领域，从而有效促进技术发明转化为推动生产力发展的科技成果，并使相关的技术发明商品化，产业化，但是其投资的项目处于初期阶段，其失败的可能性也很大；从风险投资运作方式的视角来看，是指通过专业化风险投资管理团队向高新技术企业投入风险资本的过程，协调技术专家、风险投资家、投资者建立风险共担和利益共享的一种稳定的合作关系。风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素[3]。很多高科技企业（如IBM，谷歌，阿里巴巴等）在企业的发展的初期都接受过风险投资。

二、风险投资在促进中小企业发展中的作用

（一）风险投资可以有效的解决中小企业在发展初期融资难的问题

企业传统的融资方式有银行借款，发行股票和债券等，但是中小企业一般规模较小，发行股票和债券成本较高而且无法得到资本市场的认可，同时中小企业破产清算的风险较高，这增加了获得银行贷款的难度。风险投资是专门针对中小企业的投资，其高收益已经完全弥补中小企业容易失败破产造成的高风险；而且对中小企业来说，风险投资作为股权性投资，其接受投资的时间一般较长，而且不用考虑还本付息问题，大大减小了企业的现金流压力。

（二）风险投资可以提升中小企业创新能力和管理水平

风险投资不仅给中小企业带来了企业需要的资金，而且可以为中小企业提供投资、融资等有关资本市场的相关服务，同时中小企业在接受风险投资时要接受投资方一系列的条件，这可以有效改善中小企业的公司治理结构，规范中小企业的经营管理活动，优化企业的决策程序，更有利于中小企业保持稳定。而风险投资者退出企业的投资的最为有利的方式是中小企业上市放行股票，处于自身利益考虑，风险投资机构会对中小投资者的投资项目做全面的调查，这就可以有效的保证了中小企业把资金投向更有利于构建企业核心竞争力的产品或者是技术中去，而且风险投资企业一般会指派一定的人员担任企业的管理岗位，这就从微观方面对企业实行了一定的控制，而且中小企业可以获得风险投资结构在发展战略和企业管理方面的指导。

三、金融危机对企业风险投资结构的影响

2007年由美国次级贷款所引发的金融危机迅速席卷全球，造成了大量企业特别是中小型企业倒闭，美国、中国等各国政府都采取了积极的货币政策和财政政策，一方面要通过政府购买来增加需求，另一方面通过积极的提供资金向市场注入大量的流动性，而注入流动性的主要方式是向银行等金融结构注资，这可以看出金融结构在世界经济发展中的重要作用。而风险投资结构也是一种特殊的金融中介机构。这次金融危机对世界风险投资结构的影响都是巨大的，主要体现在以下方面：

(一)风险投资的资金对金融市场具有很大的依赖性

金融市场为风险投资结构提供了源源不断的资金来源，而次贷引发的金融危机首先受到的冲击的是金融市场，大量的金融结构的倒闭，使资金运行的链条被切断，这就一定程度上切断了风险投资机构的资金供给，而且金融机构为了自己的生存，不得不收回投入到风险投资中的资金，使得风险投资结构也面临金融市场对其的冲击。

（二）风险投资对大型公司有很大的依赖性

金融市场引发的危机很快传导到实体产业，各个产业的领导型公司首先受到冲击，而这些领导型公司又是产业创新的先锋，很多都有自己的风险投资机构对该产业进行风险投资，如计算机产业的领导者英特尔和微软都有自己的风险投资机构，在金融危机冲击下，这些公司的母公司正经历利润下滑甚至是资金断裂的风险，这就促使这些公司过早的收回风险投资，这就使得各个产业风险投资在尽力金融危机后大幅度下滑。

四、金融危机下我国中小企业风险投资存在的问题

从以上金融危机对世界风险投资结构两个方面的影响可以看出，金融危机引发了大量的资金退出了风险投资，这增加了中小企业获得了风险投资的难度。

（一）金融危机导致了中小企业风险投资的大量退出

风险投资的退出一般也是通过金融市场完成，而金融危机造成的金融市场的动荡显然不利于风险投资的退出。金融危机爆发后，全世界的股市大幅度下跌，我国专门为中小企业上市退出的创业板在金融危机爆发后也遭受了重创，美国的纳斯达克市场为风险投资的退出提供了便利的平台，但是在金融中其上市公司的数量大幅度下降。这就使得在金融危机中，风险投资机构对风险投资更加谨慎。

（二）金融危机进一步暴露了中小企业风险投资资本市场的缺陷

除了上述问题外，我国的中小企业在金融危机中还面临特殊的问题。主要体现在我国的资本市场的发展不够完善，在金融危机爆发后其弊端更加明显。我国投资主要是通过银行的借款等间接投资方式为主，金融危机爆发后，中小企业面临的不确定性增加，其倒闭的可能性增大，掌握大量资源的银行部门为了减少风险，其对贷款对象主要集中在大型国有企业，而对中小企业的借款较少。这就直接引发了中小企业的倒闭潮，而我国风险投资制度不发达，就不能在风险资本和高风险企业搭建一座桥梁，一方面抑制了风险投资的偏好，另一方面也使得高风险企业大大降低了获取风险资本的机会。

（三）金融危机下知识产权制度的不健全增加了中小企业风险投资的难度

我国中小企业风险投资存在的另一个问题是我国的知识产权制度不健全，由于风险投资的企业一般是创新的技术企业，这些企业在早期的研发中投入了大量的经费，科技成果转化为现实的产品时应该享受早期投资带来的垄断利润。但是我国的相关知识产权保护的法律不完善，对侵犯知识产权的企业监管和惩罚力度不够，在金融危机情况下，这更加导致了中小企业在获得相关技术后没能获得高额利润，这也就影响了风险投资企业的利润。同时政府之所以支持风险投资事业的发展是因为风险投资的创新性和高风险性，特别是在金融危机下，中小企业的风险投资更需要政府部门的支持，但是当前我国政府对风险投资业的扶持力度仍然不够，财税政策的支持也不够有力。

五、金融危机视域下改善我国中小企业风险投资的对策

中小企业的发展对我国国民经济的增长至关重要，而风险投资在中小企业的发展中具有巨大的作用，所以在面对席卷全球的金融危机时，我国政府部门更应该关注中小企业，营造良好的风险投资的市场环境。

（一）完善风险投资的法律法规

首先，要完善保护中小企业风险投资的法律法规，风险投资作为一种金融产品，其前提是对产权的清晰界定。目前我国对风险投资方面产权方面的法律还不完善，这容易导致风险投资的产权纠纷，不利于对风险投资的保护；其次，继续健全相关知识产权和技术保护相关法律法规的建设，加大对侵犯知识产权企业的惩罚力度。知识产权的保护是中小企业的创新的动力，近年来我国提出的中小企业产业的升级换代，都离不开知识和技术的创新，而在金融危机发生阶段，保护相关创新技术是对广大中小企业发展的最大激励。

（二）完善我国风险投资体系，增加中小企业风险投资的数量

我国的金融市场和欧美发达国家相比还处于落后阶段，大量的金融资源掌握在国有商业银行中，这不利于金融市场的多样化和抵抗外界风险。特别是在金融危机时期，政府应该积极推动金融市场的改革，具体到风险投资领域主要体现在：积极引导国有商业银行和大型国有企业建立风险投资机构，一方面我国国有银行的可以成立单独的风险投资基金对中小企业进行直接投资，另一方面银行应该加大对中小企业贷款的力度，缓解中小企业的资金压力；而我国的大型国有企业一般分布在国民经济的各行各业，政府应该引导这些企业建立本行业的风险投资机构，一方面可以利用企业在该行业积累的技术品牌等资源，增加风险投资成功的可能性，另一方面可以促进国有企业的改革，为创新型企业提供发展的空间。

（三）大力吸引民间资本参加到中小企业风险投资领域中来

改革开放后，我国的经济迅猛发展，民间也积累了很多的资本，而相关的资本的流动性较大，引发了国民经济的不稳定，如出现的大蒜等农产品价格的暴涨，这都是对民间资本引导不利的结果。我国应该建立相关的规章制度，引导这部分资金进入中小企业风险投资领域，如给民间资本进入风险投资领域合法的身份，在其金融风险投资领域后进行税收减免等，这可以解决我国投资渠道单一问题，而且可以增加风险投资资金的来源。

（四）继续积极推进证券市场的改革

虽然我国在深圳证券所成立了中小板块， 增加了风险资本的退出的渠道，但是其容量较小，和美国纳斯达克相比还有很大的差距，这就使的我国的很多创新型企业选择在国外上市，这不仅增加了企业上市的成本，而且导致了我国广大投资者无法对这些企业进行直接投资，是我国证券市场的一大损失。

风险投资结构应该加强对相关风险投资人才的培养，我国风险投资起步较晚，和西方的投资结构还有一定的差距，我国风险投资一方面要积极引进相关的人才，规范企业的结构，同时应该加强对企业本土人才的培养，建立相关的培养机制，这样不仅有利于我国风险投资行业的发展，而且有利于企业自身的发展。

为更好地应对金融危机的发生，推进风险投资的顺利发展，我国的中小企业也应该从企业自身方面加强建设，主要体现在中小企业应该加大对技术的投资，提高企业的创新能力，只有这样才能得到风险投资的青睐，同时中小企业应该对企业进行规范化管理，特别是完善企业相关的财务制度和人事制度。只有这样，才能使中小企业的风险投资在金融危机发生时能协调健康发展。

六、结论

金融危机对我国的中小企业造成很大的冲击，造成了很多企业的倒闭，而风险投资在这样的情况下应该成为中小企业融资的一种重要渠道，发挥更大的作用。同时，政府作为监管者应该积极建立相关机制，推动我国中小企业风险投资的健康发展。

参考文献：

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[2]曲芳芳，康莉莉，王峥.国外风险投资退出机制的借鉴[J].财会月刊,2008(3):79-80

篇（8）

一、创业导向的内涵

创业导向这一概念，最早起源于战略选择理论（Child，1972）。早期关于创业导向的研究中，学者们对创业导向使用的术语不太一致，曾出现过很多与创业导向相类似的概念，如创业风格（Covin，1988）、创业姿态（Covin，1990）、战略姿态（Covin，1994）、创业精神（Wiklund，1999），还有些学者将创业导向看作是能为企业提供持续竞争优势的一种企业文化（Zahra，1999;Lee，2001），是企业战略选择时所持有的倾向（Miller，1983;Matsuno，2002）和战略过程（Knight，1997;Lump

kin，2005）等。

虽然这些概念表述及研究视角有所不同，但其表达的内涵基本一致，多数学者认为创业导向是一个刻画企业创业过程的构念，肯定了创业导向与战略管理和决策过程密切相关。可以说，学者们的大量研究丰富了创业导向的内涵，为了较全面的认识和理解创业导向，笔者系统的整理了学者们对创业导向所持有的观点。

Ginsberg（1985）认为创业导向是指企业创业过程中的一系列行为。Rumelt（1991）认为创业导向是与企业创业相关的行为和过程。Hart（1992）认为创业导向包括分析、规划、决策、组织文化、使命感和价值体系等。Naman（1993）指出创业导向包括推动变革能力、创新能力和针对市场变化快速反应能力等。Lumpkin（1996）认为创业导向包括企业进入新市场的战略决策方式、创业过程、决策类型和决策制定活动。Knight（1997）与Ginsberg（1985）的观点类似，也认为创业导向是企业在创业实践活动中的一系列行为及过程。Wiklund（2003）认为创业导向是企业战略导向的一种具体形式，描述了企业追求新事业、应对环境变化的一种特定心智模式。Voss（2005）认为创业导向是企业积极参与到组织和市场变革中的一种行为倾向。

国内学者也对创业导向的内涵提出了各自的观点：王永贵（2003）认为创业导向在某种程度上是企业家精神的实际展开过程。创业导向体现的是企业如何运作，而不是反映企业做什么。李振国（2006）认为创业导向的研究重点是对员工创新性与创造性的积极鼓励，通过营造鼓励创造的氛围，不断开发新产品、新的组织体系和新的生产方式，从而保持并扩大市场份额，提高市场占有率。李Z琰（2008）认为创业导向是描述企业开始从事新事业的一种特定心智模式。苏晓华（2010）指出创业导向是一种企业精神，反映了企业在决策、经营和实践过程中的创新、超前行动、承担风险、主动竞争和追求自治。

综合以上学者的观点，本文把创业导向界定为：创业导向是引起新进入的过程、实践和决策制定活动。创业导向作为一种重要的战略导向，描述了企业的创业行为与特征，体现在企业的日常管理过程和企业文化中，是企业立足于自身资源和能力，对创新行为、风险承担及超前行动的高度关注。

二、创业导向相关概念的界定

（一）创业。Drucker（1973）认为创业是一种行为，其主要任务就是变革。Garnter（1985）认为创业是按照合理的结构和机制来整合各种资源及要素，从而组建新组织。Stevenson （1989）认为创业是勇于寻求、发现并利用新的机遇，而不会受到企业现有资源、创业者过去的选择以及行业经验的限制。Rumelt（1991）认为创业是投入必要的精力、时间和财力，承担必要的心理风险和社会风险，创造有价值的东西，进而实现个人满足感和收益回报。Hisrich（2000）认为创业是发现并捕获机会，创造新产品和服务，进而实现其潜在价值的过程。国内方面，张健（2003）指出创业包括开创新业务，创建新组织，利用创新工具组合各种资源，发掘潜在机会进而创造价值等。张映红（2005）认为创业是以战略变革和创新为核心的组织行为。张玉利（2006）指出创业是一种推理、思考和行为方式，受到创业机会所驱动，创业的本质是把握机会、整合资源、创新与快速行动。

总之，创业与创业导向不同，Lumpkin（1996）在总结前人研究成果的基础上，分析了创业与创业导向的差异，认为创业关注的是内涵，强调企业应进入什么样的领域、选择什么样的行业和市场。而创业导向的研究焦点则是创业过程，是创业概念的过程化，与现实中企业的具体运作相关，强调如何做，是一种对过程的关注。如果以新进入行为来定义创业活动，那么创业可用来描述新进入行为的组成，是一种静态过程，而创业导向则指新进入行为的运作方式和逻辑，是一种动态过程。

（二）公司创业。公司创业作为一个组织层面的概念，来源于创新、战略变化和战略管理文献。不同的学者从不同视角（如方式、行为、过程、结果等）对公司创业进行了定义。Miller（1983）首先将创业的概念从个体层面延伸到企业层面，以企业整体创业活动作为研究对象，提出公司创业的概念，认为公司创业是与产品、市场和技术革新相关的公司活动。Burgelman（1983）认为公司创业是在内部进行资源重新组合和配置，从而拓展竞争领域，实现多元化发展的过程。Jennings（1989）认为公司创业是企业在新产品、新市场上的拓展。Guth（1990）将公司创业定义为企业创新、开拓新领域、改变经营方式、拓宽经营领域的过程。Zahra（1991）指出公司创业就是在现有公司内创造新事业，或对公司进行战略更新，以提升组织获利能力、增强竞争优势的过程。Hornsby（1993）认为公司创业是个人因素和组织因素相互作用于突发事件的过程，突发事件是公司创业的先导条件。Chung（1997）认为公司创业是企业进行多元化的过程。

Dess（1999）认为公司创业是在现有组织基础上，借助内部创新与合作，产生新业务，进行战略更新，从而带动组织变革的过程。Ahuja（2001）以资源基础理论为研究基础，认为公司创业是整合现有资源、创造新资源，并为市场提供新产品、新技术和新工艺的行为。国内方面，薛红志（2003）重点关注了大企业创业活动，认为公司创业是组织自我更新的过程，包括开发新事业、内部创业、构建内部市场和创业型改造等。

总之，公司创业是组织层面的创业。创业导向是公司层面的战略决策过程（Dess，2005），通过这个过程能够实现组织目标和企业愿景，进而创造竞争优势。Dess认为创业导向体现了组织层面的态度和倾向，包括机会把握、思维方式创新和创业风险偏好等。他们认为许多快速增长的企业的成功在于正确的创业导向，即分析市场、有目的的选择战略和有效的进入新市场。

（三）创业机会。创业机会是创业的核心（Busenitz，2003）。创业往往始于创业者对某一特定机会的识别、获取与利用。机会与创业者是两个独立的现象，而创业将二者联系起来（Venkataraman，1997）。Casson（1982）认为创业机会是一种新产品、新服务，是一种客观现象，而创业机会的认知是一个主观过程。Kirzner（1997）将机会定义为尚未得到充分满足的市场需要，或尚未得到充分利用的资源与能力。机会本质是一种现存的市场缝隙的状态，而创业是创业者对这些市场缝隙进行填补。Shane（2000）认为机会是创业的基础和核心问题，而创业是组织识别、评估、开发和利用机会的过程。Eckhardt（2003）认为创业机会是企业通过向市场推出新组织方法、新原料、新产品和新服务的过程 。

总之，创业是创业者在组织里寻找并利用机会的过程（Stevenson，1990）。创业是通过将内生资源与外部机会相结合，并以创新为核心，进行战略更新和组织重构的过程。创业型企业的重要特点是快速持续的增长，为了满足这一特点，创业型企业需要提高风险容忍度、增强创新性和先动性、积极搜索外界环境，从而获取新机会。

三、创业导向的影响因素

许多学者试图弄清楚哪些因素会促进（或阻碍）创业导向活动的发生。Miller（1978）指出创业导向的影响因素包括组织变量和环境变量。Guth（1990）提出了创业导向理论模型，认为创业导向的影响因素主要有四种：环境（竞争、技术、社会、政治）、战略领导者（特质、价值观或信念、行为）、组织行为或模式（战略、结构、过程、核心价值观）及组织绩效（有效性、效率、股东满意）。Covin（1991）提出了创业导向理论框架，系统地反映了不同变量间的关系。认为创业导向存在于一种动态系统之中，创业导向的影响因素主要包括外部变量（外部环境）、战略变量及内部变量。Barringer（1999）以美国169家制造业为研究对象，对创业强度和战略管理实践进行了研究，发现扫描强度、计划弹性、计划期限、战略控制都能够影响企业创业强度。Dickson（2004）基于7个国家1691个中小企业的数据，认为创业导向是对复杂的制度环境和企业因素的战略反应，创业导向与制度环境强相关。国内方面，相对于国外大量的研究而言，国内关于创业导向影响因素的研究尚处于起步阶段。Tan（1996）以民营企业为研究对象，认为环境复杂性、动态性与敌对性分别与创业导向的各个维度存在相关关系。Luo（2000）以中国乡镇企业为研究对象，结果发现外部环境与创业导向间存在相关性。Tan（2001）通过对中国管理者的研究发现：创业者比非创业者能够表现出更强的创新性和风险承担性，即创业主体特征能够影响企业创业。Luo（2005）以中国企业为研究对象，认为组织性质、制度因素和市场战略是创业的关键影响因素。

四、结论

本文重点分析了创业导向的内涵及影响因素。创业导向融合了创业理论和战略管理主流理论的精髓，创业理论关注的焦点在于对机会的识别与利用，而战略管理关注的焦点是绩效，即如何通过决策和行为来建立竞争优势。随着创业理论和实践研究的发展，创业导向的内涵及影响因素将随着创业导向研究对象及研究情境的扩展而继续演化和不断完善。

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一、引言

新经济时代为创业提供了各种良好的机会，社会上各个领域的创业指数不断升高，社会创业活动越来越活跃，形成一股强大的创业浪潮。在社会创业大潮的影响下，创业也成为大学校园里的热门话题。再加上过去几年高校的扩招，给高校毕业生带来了较大的就业压力，大学生就业难的矛盾日益突出，大学生选择独立创业也成为了就业的一项重要途径和策略。与此同时，为了鼓励大学生创业国家也出台了一系列的优惠政策。在这样的背景下，越来越多的大学生成为潜在创业者，或是选择创业成为实际创业者。

二、创业效能感的内涵

自我效能感（self-efficacy）指的是，在特定的环境下，个体对于自身能否利用所掌握的技能实现目标、发现契机的自信程度。自我效能感总是和特定的领域相联系的，将自我效能感引入创业领域就形成了创业效能感。创业效能感是指“创业者对于其自身是否有能力发现创业机会、影响其所处的创业环境并实现创业行为的自信程度”。从以上定义可以看出，创业效能感的内涵是通过结合创业活动的特点并参照自我效能感的定义来界定的。

创业效能感包括管理效能感、机会识别效能感、风险容忍效能感和关系效能感四个方面。管理效能感指的是，个体在管理能力，尤其是经济和财务等方面的管理能力自信程度；机会识别效能感指的是，个体在识别新市场机会和开发新产品的能力上的自信程度；风险容忍效能感指的是，个体在忍受压力、焦虑、冲突和变化等环境条件还能够卓有成效地工作的能力的自信程度；关系效能感指的是个体与潜在投资者等建立关系的能力上的自信程度。

三、大学生个人背景特征对创业效能感的影响

学者朱仁宏的研究指出创业家个人特征包括两个方面，社会特征和个性特征。个性特征主要包括外向性、责任认真性、经验开放性、自我功效感；社会特征又称为个人背景特征包括创业家能力，性别，种族，创业团队、创业经验、社会与家庭背景等。研究表明，不同创业者个人特征与不同的创业效能感维度显著正相关。本文着重从背景特征的相关因素对创业效能感的影响作用来进行分析，所采用的大学生的个人背景特征主要有：性别、学生干部经验、创业实践经历、职业生涯规划、学历等五个方面。

1.大学生性别与创业效能感

以往的研究发现，女性的创业意向会同时受到创业可行性和创业希求性的影响；而男性样本更多地受到创业希求性影响。另外，男性对创业的可行性仅限于考虑个人所具备的条件；对宏观条件方面的影响考虑较少，女性的创业可行性则同时考虑两个方面的因素。因此，对于大学生创业者而言，女大学生比起男大学生承担风险的能力更低，他们在创业风险容忍效能感方便会更弱。

2.大学生学生干部经验与创业效能感

研究发现，先前的经验和管理工作对今后的创业表现有非常高的相关性。大学生还没有踏入工作岗位，生活、学习和工作的圈子都是同学，他们最能得到锻炼、最能增长经验的工作就是担任班委或学生会干部。学生干部的工作往往就是组织相关活动，譬如各类生活和学习上的比赛等。这就要求学生干部能有效的识别对活动有利的资源和机会，像是寻找赞助单位、向学校申请等活动。因此，担任过学生干部的大学生比起那些未担任过的同学的创业机会识别效能感会更高。

3.大学生创业实践经历与创业效能感

学者Bruce提出创业者的个人特征主要表现为相关经验，同时Cooper也认为，经历是促成创办公司的先决条件。先前有相关经验的创业者会有更成熟的联系网络，并能更好的理解各自产业间的微妙关系、先前创业经历是个人创业的显著优势，也被认为是未来创业绩效的最稳定预测指标之一。对大学生创业而言，先前创业经历最主要表现就是像做小生意、参加促销活动等系列的社会实践活动。因此，有社会创业实践经验的大学生会有更高的创业管理效能感和创业关系效能感。

4.大学生职业生涯规划与创业效能感

人们能部分地决定自己要成为一个怎么样的人，因为人们可以面对环境基于自己能力与目标的认知不同作出自己的选择。基于大学生就业难的现状，在机会来临时能够有效把握是至关重要的。在这一特殊背景下，大学生对自己的职业生涯规划越发显的重要。有过职业生涯规划的同学，能够根据自己的规划有意识的挖掘适合自己发展的机会和资源，在困难和危机来临时，也能够按自己的规划有效应对。因此，我们认为进行过职业生涯规划的大学生会有更高的创业机会识别效能感和创业风险承担效能感。

5.大学生学历与创业效能感

在我国的创业者中高中或中专学历占较高比率，然而他们所创办的企业，经营年限超出10年以上占45%以上，但企业规模在偏大型及以上的只有18%，这说明企业能够很好地生存下来，但是企业不能快速迅猛发展，这可能就与企业主的学历限制了他们的管理水平有关。同时，研究者Bruce在对快速增长企业的研究中也指出教育水平是影响成功创办公司的关键因素。基于以上研究事实及数据，低学历的大学生创业者对于其有能力管理好所创办的企业的信心就会不足，而相对的那些高学历的大学生创业者在创业管理效能感方面会更高。

参考文献：

[1]朱仁宏，陈灿.创业研究前沿理论发展动态.当代经济管理，2005，27（1）.

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创业企业的融资风险一般指创业企业因融资而引起的风险，是企业参与融资活动而带来的不确定性。这种风险主要包括两个层次的内容：一是负债融资引起的风险。创业企业可能丧失偿债付息能力的财务风险；二是股权融资导致的风险。创业企业由于融入权益资本造成股东失去控制权，利益受到损失的风险。一般债权性融资的风险要比股权性融资的风险大。

二、创业企业融资风险的特征

（一）创业企业有更高的融资风险。创业就意味着风险与收益的并存，与一般成熟企业相比，创业企业本身会存在很高的经营风险。创业企业的各方面均有很强的不稳定性。因此，在创业企业的融资中必然要伴随着比一般企业更高的风险。

（二）创业企业融资风险有更广的内涵。创业企业融资不仅要面临一般企业因为借款而面临的财务风险。并且由于其快速的成长，相应需要大量权益性资金的融入，必然会侵蚀原有股东的权益，创业企业必然也要面临股权性融资所带来的风险。因此，创业企业时刻都会受到债务融资风险和权益融资风险共同的威胁。

三、我国创业企业融资风险形成的原因

（一）我国创业企业融资风险受宏观政策影响大。当政府运用财政政策、货币政策、产业政策等来调控宏观经济运行时，有些具体政策会对部分行业的企业经营活动形成限制，对自身实力较为薄弱的创业型企业冲击尤为巨大。最终会影响创业企业的融资活动，形成融资风险。如创业企业从事国家政策限制的产业，其直接融资或间接融资就会受到制约，融资成本必定增加，融资风险也相应增大；又如，当国家货币政策改变时，银行利率升高，企业特别是创业企业融资成本也随之升高，面临利率风险。而创业企业在成长阶段的融资渠道多以债务融资为主，商业银行的贷款是创业企业的首选目标，不稳定的宏观政策无疑会加大创业企业融资的系统风险。

（二）我国创业企业内部治理不善带来融资风险。首先，财务内控不健全易导致融资风险。由于企业规模小，管理不善，忽视内控制度的建设，我国创业企业的财务控制往往显得非常乏力。如在办理资金进出手续时无章可循，法规资料不齐备；拨付资金不按业务的进度和节奏进行，造成损失浪费；不重视资金回收，造成大量的呆账、滞账，不良资产越积越多，无疑加快融资风险的形成。其次，缺乏专业的理财人员。我国许多创业企业的财会工作主要忙于日常的记账、算账，编制会计报表，不重视知识更新，理财意识仅仅局限于传统的“增收节支”，理财技能贫乏。对目前急需研究解决的资源配置、优化资本结构、缓解债务负担、加速资金周转、提高资金使用效益等较高的财务管理问题，缺乏深刻理解和认识，财务工作发挥不了应有的作用，这必然影响到融资风险的及时化解和消除。创业企业内部治理不善带来的融资风险会在创业企业的种子期和创立期阶段表现的尤为突出。

（三）管理水平不高，创业成功几率小。高开业率和高倒闭率是我国创业企业的一个显著的特征，通过对中关村5 000家民营企业调查，生存期超过5年的只有430家，仅占8.6%。创业企业的高风险，低成功率，使商业借贷机构会以审慎的态度介入创业企业的融资业务。因此，创业企业无论直接融资还是间接融资，都会面临融资障碍，融资风险很大。随着创业企业的不断发展壮大，管理能力的提高，管理制度的健全，该种融资风险在创业企业的成长期将会降低。

（四）我国创业企业信用缺失导致融资风险上升。我国创业企业在发展初期很少注意信用建设，企业管理者往往不按市场规则从事企业的经营管理，采取各种不法手段逃避债权人债务，侵害投资者权益；会计信息不透明，财务做假账，资本空壳，恶意偷税。这些都会对创业企业的信誉产生负面的影响。银行等金融机构一般会提高对创业企业贷款的条件，形成“信贷配给”，加大融资难度。这种情况会导致创业企业在种子期、创立期等阶段很难获得权益性资金的投入，发生权益融资风险；在成长期则会失信债权人，难以融入债务性资金。

四、控制创业融资风险的对策

（一）增强融资风险防范意识。首先，创业企业要把融资风险防范工作提到关乎企业生存的高度来看待。增强融资风险意识，招聘有实践经验的财务人员，以便强化融资决策的科学性。其次，作为政府部门的中小企业服务局也可建议、组织创业企业的领导者进行有关财务知识的培训，增强综合素质，全面提升管理能力。而创业者更应该在平时有意识地注重自我学习，把理论运用到融资实践中。从融资的可行性、科学性着手，有意识地防范、规避融资风险，增强融资的合理性、实用性，降低融资的风险性。

（二）合理确定融资结构。首先，保证创业企业资产适当的流动性。增强资产的流动性，积极避免无法及时偿付到期债务而引起的财务危机。其次，确定债务资本与权益资本的合理结构。创业企业融资渠道较窄，如果确定了不合理的融资结构，很难有机会再改变其资本结构，融资风险一经形成，就时刻成为危害创业企业发展的桎梏。第三，保证债务融资中长、短资金的适当比例。短期债务资金成本低，但是风险高。长期负债资金成本高，但融资风险相对较低。因此，企业要进行长短期债务的合理搭配。同时，企业还要将债务期限与投资期限相结合，以便到期有足够的现金流量偿还债务。在合理保证预期现金流量的情况下，处理好成本、风险与收益的关系。创业企业不能因为一时的资金需求，融入过多的短期债务，而导致后期的财务危机。

（三）规范行业竞争秩序，降低融资成本。企业的发展同所处行业的生存环境关系密切。国家保护性的行业可以获得更多政策的支持，容易从金融市场融通资金，为企业发展壮大筹备充裕的资本，融资风险小；而国家限制的行业，企业融资会遇到较多障碍，融资风险就大；成熟的行业，发展时间较长，可以提供给投资者明确的预期，能较好地解决投资者与融资者之间的信息不对称问题，融资风险相对较小；新兴产业本身就有一定的高风险，处于该行业的创业企业的融资风险无疑更大。好的行业环境对创业企业的融资会产生深远的影响。降低创业企业的行业风险，无疑就会降低创业企业的融资风险。因此，国家要从宏观上规范各个行业发展的秩序，为各行业创业企业的生根、发芽、茁壮成长提供良好的土壤，降低行业风险，减少融资障碍。行业内各创业企业也要保证有序竞争，自觉维护发展环境，展现良好的行业形象，形成集合效应，吸引投资者的目光，降低融资成本，增强融资能力。

（四）完善企业内部治理结构，健全企业各项管理制度。首先，完善股权治理结构。国外一些学者（Fama和Jensen，1983；De Angelo，1985；Demsetz和Lehn，1985）研究表明，持有大宗股权的大股东往往会得到与他所持股份比例不相称的、比一般股东多的额外收益。股东结构会影响股东间的利益分配，进而影响企业的发展，最终会影响企业对外部资金的吸引力。李维安、李建标（2003）等认为中国大企业要保持第一大股东的绝对控股地位，通过长期投资形成大量的专用性资产来维护企业信用，而中国创业企业的第一与第二大股东要保持较小持股比例，才能构建较好的信用。因此，企业在初创时就应该设计好合理的股权结构，避免创业企业由少数股东控制的现象，从而树立创业企业较好的企业形象，为创业企业的融资提供信用保证。另外，创业企业还要健全企业管理制度，保证内控机制的科学、有效，确保融资策略的合理、高效。

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从社会学学术上较为正式的定义，社会支持是指一定社会网络运用一定的物质和精神手段对社会弱势群体进行无偿帮助的行为的总和。从社会支持的来源上看大体上可分为正式支持和非正式支持。正式的社会支持包括制定实施政策法规的国家政府单位以及社会其它组织、高校等，非正式的社会支持是指家庭、同事、朋友、老师等社会关系的支持。在以往的研究基础上，按照支持主体的不同把大学生创业的社会支持体系分为政府支持（财税金融政策、商事制度、孵化平台）、社会服务支持（信息提供、投资信托、创业文化氛围）、学校支持（创业教育、产学研合作）和家庭个人支持（情感支持、资金积累）。政府支持、企业支持、学校支持属于正式支持，家庭个人支持属于非正式支持。

二、大学生创业的社会支持发展现状

在政府方面，叶映华认为，虽然放宽了大学生创业的市场准入条件，实行税费减免、资金扶持和培训指导服务等政策，但大部分在执行过程中无法落实。政府缺乏一套健全的支持创业的体制，特别是许多社会保障服务体系的配套政策门槛高、要求严、服务少、收费多。目前国家创业专项资金与小额贷款尚属于资质，并不能完全解决大学生创业的资金问题。

在学校方面，我国的创业教育处于起步阶段，尚未形成创业教育的理念。王青山创业教育的课程设置单一，以入门知识为主，缺乏完备的教育体系和师资力量。创业教育重理论轻实践，脱离了专业教育，不能发挥专业课老师对创业项目的指导，合理规避大学生创业的风险。

在社会服务方面，投资人缺乏好的创业项目，而大学生有好的创业项目却找不到合作人，这种信息滞后甚至脱节现象已屡见不鲜。社会没有提供诸如政策咨询、创业融资、市场营销等创业服务的民间非营利组织，盈利民间组织也不多。社会上主要是以盈利为目的的创业服务中介、一少部分的猎头公司和各个创业网站，此类机构缺少完整的评估监督机制。

在家庭个人方面，中国父母一贯对孩子的期望是找到好工作，安稳生活。中国传统的家庭教育观念和家庭环境使中国大学生从小在创业意识、创业能力素质以及创业心理素质方面存在欠缺。随着社会发展，中国的家庭结构从大家族式逐步转变为“一家三口”的核心型家庭，这在一定程度上导致了家庭这一非式社会支持功能的弱化，家庭在物质支持和精神支持上很难满足大学生的创业需求了。

三、促进对大学生创业的社会支持体系建设

在政府支持方面，梅强认为，政府应拓宽融资渠道，设立国家创业资金，完善小额贷款政策，调动社会资源积极参与到大学生创业融资。设置创业保障制度，引导大学生了解并利用已有的创业优惠政策。把创业政策划分为改善创业环境型、提高创业能力型、减少创业风险型三种类型，提出要通过完善服务内容、营造创业氛围、完善社会保障等来减少创业风险。陈仲华指出政府应积极为大学生拓展实习单位， 鼓励高校组织大学生参加实习，完善实习补贴政策，以丰富大学生的实践经验和技能。完善政府、高校和企业三方联动机制，密切政府大学生创业服务机构同高校大学生创业指导部门、企业相关管理部门之间的联系与合作。李炳论建议，政府应建立多形式多渠道的资金融通体系，完善大学生创业小额信贷融资机制，设立大学生创业扶持基金，完善创业支持保障机制，提供创业激励保障机制，建立健全创业服务体系的评价体系。

在学校支持方面，王青山强调，学校要加强创业教育的组织基础建设，通过成立创业教育研究中心开展教育培新、科研实践等任务。重视中小企业的创业教育，为大学生提供更多创业实习的机会，将校内创业理论与校外的创业实践结合起来。徐生林认为，大学生创业教育应该分层次进行，包括创业意识、创业通识、创业职业。只有明确了不同层次创业教育的培养目标，创业教育才能科学地进行。王荔指出，学校首先要完善师资结构，提高教师的创业教育素质。其次开设并完善创业教育课程。改革课程体系和教学方法，把创业意识、组织管理、理财能力和沟通技巧等综合素质的培养融合于教学过程。