民营企业如何融资大全11篇

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民营企业融资难致使民营企业的发展受到了阻碍，从而影响了国家经济的发展。根据统计得知我国民营企业只有1.4%来自于银行的直接融资。因为民营企业上市的门槛十分高，因此致使很多民营企业很难进入到证券市场，也无法进行融资。

一、民营企业融资难的原因

1.民营企业自身原因。民营企业融资难有一部分原因是企业的自身问题，主要表现在：

（1）我国民营企业因大多规模小、技术水平较低抵抗风险的能力相对较差。

（2）民营企业的财务状况十分不好，因为民营企业大多数都是家族企业，所以在对企业财务进行管理时，没有规范的操作，多套账目多种目的，缺少可信度。

（3）在民营企业当中，部分企业过度扩张、盲目投资等造成在经济活动中逃债、不诚信，对企业的融资带来了阻碍。

（4）多数民营企业处于创业和成长的过程中，因此没有发展规划，内部管理也十分混乱。

2.政府制度不完善。因为我国政府的制度不完善，导致了在制定民营企业经济政策时，许多部门都参与其中，比如工商管理部门、劳动部门、开发区部门等。因为政策多且繁杂，有些政策甚至相互矛盾，这种情况让政府和民营企业的互动关系难以进行，使政策的针对性、实施程度等作用都大幅度减少。因为有些地方政府的工作不负责、相关制度不完善、政策环境不理想，追求政绩和短期利益，导致民营企业在选择投资方向、争取技术支持等方面都享受不到政府的服务，没有从切实营造健康的投资环境出发让民营企业参予地方经济。

3.金融市场与资本市场制度的缺陷。我国很多金融机构和工具都只服务于大企业和国有企业，因此民营企业和中小企业难以享受到此类服务。因为金融机构工具太少，没有创新金融手段，因此无法满足市场需要。我国也缺少法规、法律来解决民营企业融资难的问题。

二、解决我国民营企业融资难的方法

我国温州在2011年时，爆发了民间借贷的风波，导致了资金断裂，老板跑路等情况，一时间，隐藏在民营企业中有关金融问题一一出现。因此，温州政府开始实行一系列的政策来解决此问题。

温州市实行的政策如下：第一，对民间融资的管理政策进行了规范化制定，建立了融资管理制度、融资检测体系；第二，政府在对地方金融机构改革时，鼓励民间资金的参与，对贷款公司、资金互助社等金融组织进行建设；第三，政府开始利用民间资金对投资企业以及相关投资管理机构进行设立；第四，建立了规范的投资渠道，对有些地方的金融机构进行了改革。

温州金融改革方法在一定程度上对民营企业融资问题的解决起到了促进作用，而温州解决民营企业融资难问题的方法大致可以归纳为以下几点。

1.提高企业的综合素质。民营企业若想在激烈的市场竞争环境中获取资金援助，就需要提高企业的竞争能力。首先要对管理层的综合素质进行提高，引进人才，让民营企业的家族式管理转向现代化管理。其次要制定企业发展目标，研究具有企业特色的产品，提高企业的竞争力。最后要加大力度对财务进行管理，根据企业自身情况建立财务管理体系，让财务账单透明化、公开化。

2.进行产品创新。只有提高了民营企业的信任度，才能获取银行的融资，因此在日常管理过程中，要按时偿还债务，让企业没有不良的信用记录。生产的产品要保证其质量，避免欺诈行为。

3.建立担保服务法律机制。我国民营企业融资难的主要原因是民营企业抗风险的能力太低，银行认可的抵押物也不多，因此就要建立担保机制从而解决此类问题。在美国，民营企业管理部门和七千多家商业银行合作，为民营企业的融资起到了担保作用。但是就算如此，对民营企业融资担保的需求还是无法满足，所以国家应该在政策上面进行财政弥补机制的建设，让民营企业的担保机构能够得到发展且更加稳定和安全。

4.建立信用机制。在制定相关法律的基础上，还需要金融机构等的配合，制定信用机制和规范标准等，让民营企业的信用数据做到公开化，以此来提高企业的信用理念，企业的信用度公开后，银行可以根据企业的信用额度决定是否贷款。同时国家相关部门应制定政策，提高个人和民营企业的信用意识，鼓励民间融资活动纳入征信系统，杜绝民营企业的隐性的负债。

5.规范融资活动。闲置资金在我国有许多，若是能够合理的运用这些资金对解决民营企业存在的短、频、急的弊端有很大的帮助，对民营企业融资难的问题可以得到很好的缓解。这种方式的实行，让银行资金的供给压力大量减少，也让银行的信贷风险得到了分散。民营企业对我国经济发展有着重大影响，因此，利用民间闲置资金，发挥出闲置资金的作用，让民营企业进入金融市场是目前的必然选择。

三、结束语

我国在解决民营企业融资难的问题时，要结合民营企业目前市场的特点，建立可行的计划，同时，在民营企业进行融资时，政府应该给予大力支持和配合，比如降低进入金融市场的门槛。解决民营企业融资难的问题可以促进民营企业发展，同时对国家经济的稳定、健康发展也具有重要作用。

参考文献：

[1]侯春来.如何破解我国民营企业融资难的问题[J].中国商贸，2012（4）

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中图分类号：F121.23 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）16-0026-02

根据央行界定的标准，中国约有99%的企业属于中小企业。中小企业对GDP的贡献超过60%，提供了超过75%的城镇就业岗位和超50%的国家税收。这些企业，以民营居多。因此，民营中小企业不仅是中国在吸纳劳动力和解决就业问题方面的中坚力量，也是社会经济稳定发展的基础，具有不可估量的潜力和活力。在应对全球金融危机，实行宽松货币政策的背景下，中国的信贷规模也有了明显的增长，然而民营中小企业却获益甚少。除了少数知名的大企业，民营中小企业的融资能力相当有限，“融资难”已经成为发展的瓶颈，成为未来经济增长的制高点。只有把“融资难”这个问题解决了，民营中小企业的潜力才能更好地发挥出来，才能在中国经济发展的道路上走得更加长远，更加稳健。

一、民营中小企业在发展中的瓶颈以及出现的原因

对于企业来说，要想得到长久稳定的发展，离不开资金的大力支持。因此，融资难就在很大程度上限制了企业的发展。一般情况下，在中小企业的资本来源之中，内部自筹占了很大的比例，而来自证券市场的直接融资以及金融机构的间接融资所占的份额则相对较小。统计表明，中国银行对中小企业贷款的比重还不足贷款总数的1%，这和中小企业对中国国民经济发展的贡献是极不相称的。

近年来，民营中小企业的融资问题有了一定程度的改善，但始终没能得到彻底的解决，主要有以下几个方面的原因。

（一）外部原因

1.商业银行对中小企业贷款设立的门槛过高。作为商业盈利机构，银行也要衡量贷款的风险和收益，在追求效益的同时，更注重贷款的安全性，对各级信贷人员也制定了多种贷款责任追究制度。贷款一旦出现了风险，相关的信贷人员则有可能受到严厉的处分。因此，这些银行在选择贷款对象的时候，更愿意选择国有大中型企业以及其他经济实力比较强的企业进行放贷。当企业发展良好的时候，银行可能会主动上门提供贷款，可是当企业真正急需资金的时候，银行却设置了苛刻的门槛，把企业拒之门外。银行在处理民营中小企业贷款的时候是慎之又慎，“雪中送炭”的情形并不多。

2.证券市场的直接融资缺乏途径。企业从证券市场直接融资，主要是通过发行股票和债券来实现的。中国目前的资本市场还处于一个比较初级的阶段，还不成熟。因此，在中国的股票市场上，国家一直实行严格的计划管理和总量控制的方法，导致绝大部分的民营中小企业达不到上市融资的要求。而在债券市场，民营中小企业也只能在非公开的资本市场上，在一个很小的范围之内发放企业债券，而不能取得公开发行债券的资格。随着创业板市场的出现和发展，民营中小企业的确多了一个从证券市场直接融资的渠道。但是，最终能够上创业板的企业毕竟也是少数。

3.特色中小型融资机构相对较少，民间借贷不规范。与银行相比，专门为中小企业服务的特色中小型融资机构更具有优势。他们的贷款往往只面向某些特定的领域，有专业的调研人才。因此，在投放贷款的时候，比银行更加灵活，更加迅捷。然而，目前这种机构还不多，仍然是杯水车薪。随着民间借贷的逐渐合法化，民间借贷也成为了民营中小企业融资的重要渠道。但是民间借贷具有高利率性、自发性以及不规范性，容易引发经济纠纷，给社会带来不稳定的因素。

4.政府的职能没有完全到位。对于民营中小企业融资难的瓶颈问题，政府具有不可推卸的责任。民营中小企业对于地方的经济发展起了很大的促进作用，但是政府对于这些中小企业的扶持力度却相当有限，对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规和政策支持的保障，社会还不能形成一个有助于推动中小企业融资的环境。

（二）内部原因

民营中小企业先天不足，是造成融资难的直接原因。因为银行或者金融机构不是不想贷，而是不敢贷。因为民营中小企业一般经营规模小，资金的实力比较弱，管理比较乱，这样就很难提供和贷款的数额相当的抵押物，往往也很难及时找到合适的担保人。加上缺乏较高的诚信意识和信用程度，致使银行或者金融机构在发放贷款的时候顾虑重重。

二、解决民营中小企业融资的对策

想要彻底解决民营中小企业融资的问题，需要企业、政府和社会三者之间的共同努力。

（一）中小企业要不断的通过自主创新来完成自我完善

民营中小企业在融资方面所面临的困难，首先要从自身分析问题，找到解决的方法。民营中小企业要想方设法提高企业管理和市场开发的水平，增强自身自主创新的能力。只有这样，才能更加合理地完善中小企业的结构，提高自身的信用水平，让中小企业在融资的道路上可以走得更加顺畅。这也是一种有效降低中小企业经营风险的重要方法，可以为企业的持续发展奠定坚实的基础。树立良好的诚信观念，提高信誉对于中小企业提高自身素质来说是十分重要的。中小企业应该杜绝商业欺诈、做到无不良贷款记录，还要及时掌握一些银行的利率、汇率等金融市场的信息。这样才能使中小企业在选择融资方式的时候能够有更多的选择，才能使融资的风险降低到最小，增加融资的安全性。

（二）完善中小企业贷款的担保机制，形成良好的信用环境

中国的担保机制还不够完善，民营中小企业向银行贷款难。正是因为中国并没有太多相关的担保措施，所以银行对民营中小企业不信任，不敢轻易放款。同时，在银行贷款与中小企业还贷之间还存在着种种风险。一旦中小企业在还贷方面出现问题，银行往往就要独自承担这些风险，造成大量的呆账和烂账。因此，银行首先需要的就是一个完善的担保机制，把风险降低到最低。对于民营中小企业来说，也需要专业的贷款担保机构。在这个过程当中，国家要充分发挥自身的杠杆作用，调动民间的资本，鼓励民间资本进入担保的市场。除此之外，还应该组建一些商业性的担保机构，在中小企业的贷款过程中可以为企业办理抵押登记和监督，在有必要的时候可以承担企业的担保责任。

在建设和发展担保机构之时，良好信用环境是必须具备的。这就要求国家需要建立一整套完善的信用法律体系。只有这样，才能保证信用的公开和及时，起到一些指引、监督、惩戒的作用。正是因为有这样的需求，就更要加快银行的体制改革，建立一些银行的担保监管机制。一旦有不能及时归还贷款的现象发生，那么就要依法进行处置。与此同时，还要整顿经济的秩序。国家不仅要及时关注这些贷款当中的问题，还要建立一个企业借贷的档案，有相关的跟踪机制。这样才能依法对不能及时还贷的企业进行防范和惩处，同时还要对信用良好的企业进行鼓励和表扬。当实施了这一系列的措施之后，才会使金融机构做到有据可查，可以有效降低信息的不对称性和中小企业在贷款当中的不公平现象。

（三）银行要加大对民营中小企业的扶持力度

银行是实现社会资源调配的重要平台，因此要加大对民营中小企业的扶持力度。一方面银行贷款尽量不要上浮利息，还要适当地延长存量客户的贷款期限，避免还了贷之后又贷不到款的现象发生。同时，银行还要加深对客户的了解，客户的困难就是银行的困难，保护好客户就是保护好了银行。试想，银行和企业共度难关，企业自然感恩戴德，自然会成为银行长远的优质的客户。银行也应该对各个行业加深了解，例如据笔者所知，银行将装饰企业划归建筑房地产业系列。银行相关的支持装饰行业金融产品非但没有，该行业还受到了国家对建筑房地产企业调控的影响。这是不公平的，也是不利于企业发展的。另一方面，银行可以多推出一些结合中小企业融资的金融创新产品，帮助中小企业融资。

（四）加强政府的扶持力度和监管功能

在民营中小企业的贷款中还存在着一些体制性的障碍。这些障碍造成了市场的不公平，有的企业可能会从这种体制中获利，而有的企业可能会面临一些非常严峻的市场形势。如果能够解决这些体制性的因素，将极大地促进民营中小企业的长远发展，促进社会生产力的水平。而要想消除这些体制，政府就是最关键的所在。

首先，税务部门可以出台一些优惠税收政策，既可以是全面的，也可以是行业的。众所周知，我们国家纳税人的税负是最高的。税务部门也应该在关键的时候保护自己的税源，只有企业发展得好了，整个市场的体制才能更好地进行下去。而新的个人所得税政策，正是符合了这个精神，在公民增加收入的情况下就可以增加消费，消费又产生税收，经济可以良性循环发展。以个税为例，企业所得税也可以效仿，降低税率、减免税额、延缓或分期纳税都是能够减轻中小企业负担的有效方法。其次，目前地方政府的贴息政策多偏向高新科技企业，对于其他行业，尤其是像笔者所在公司这种集服务、环保、设计为一体的装饰行业重视不够。因此建议地方政府，多出台优惠政策并且要具有普惠性。千方百计地降低企业的生存成本。最后，国有企业和民营企业的法律地位和权利是不平等的，政府应当制定一部统一的法律去合理调整、提高民营中小企业在融资市场的地位。在这个基础上，成立专门、统一的服务管理机构，对民营中小企业的企业运营、市场开发、融资过程进行指导、监管。

总而言之，要解决民营中小企业在融资当中的问题，并不是一朝一夕就可以改革的，还需要多方面一起努力，形成瓶颈的原因是非常复杂的，涉及政府、银行、企业、社会服务体系诸多方面。因此，在破解这个难题的过程中，应该多管齐下，民营中小企业融资难的问题将会得到逐步解决，为中国经济发展发挥更大的作用。

参考文献：

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l、在融资总量上处于被动从属地位。目前，尽管民营经济对我国经济增长的贡献率已达60％，但是金融服务却严重滞后，民营企业占有的金融资源不到全社会金融资源的30％。民营企业在中介融资中的份额也十分有限，所得到的正常中介融资总量，不足银行贷款总量的2％，在债券市场上占有的份额几乎为零。从而导致在发展过程中一直被经营资金不足、融资渠道不畅所困扰，扩大投资、进行设备、产品更新换代、技术升级的资金需求得不到满足。

2、在融资结构上以内源性融资为主。目前，我国民营企业融资主要以自我积累为主，内源性融资特征明显。根据国际金融公司(1FC)在我国的抽样调查结果显示：无论是初创期还是发展期，我国民营企业资金来源中的自我积累达到了90．5％。根据世界银行的最新报告，即使和爱沙尼亚、立陶宛、波兰等其他转型国家相比，我国民营企业融资的内源性仍然偏高。内源融资融通的资金非常有限，而且难以应对较大的资本风险。

3、在融资方式上以自筹性融资为主。由于国有商业银行长期形成的为国有经济服务的理念根深蒂固，对小额、分散的民营企业金融需求往往不屑一顾。同时，民营企业在办理贷款融资中手续繁琐，造成融资成本高，导致民营企业惧贷。而目前个体私营企业发行债券、股票相对比较困难，信用贷款因担保问题而难以运作。据统计，全国各项贷款总额99371．1亿元，民营企业获得的贷款总额654．6亿元，仅占全国各项贷款总额的0．66％。据有关部门对全国民营企业的资金来源调查表明：个人劳动积累占56．3％，向金融机构和集体借款占21％，向亲友筹资占13．5％，继承家业和其他方式占9．2％。

4、在融资渠道上以间接融资为主。我国证券市场从建立至今，民营企业进入股票市场一直受到所有制形式的限制。我国《公司法》规定，股票上市公司股本总额不得少于5000万元，公司经营必须符合国家的产业政策，从严控制一般加工业和商品流通企业。而民营企业由于经营规模较小，且大多数为一般加工业和商品流通性企业，与上市条件相距甚远，自然被股票市场拒之门外。与股票市场相类似，债券市场也基本上未向民营企业开放。

5、在融资环境上受到众多门槛限制。一是贷款难。多数商业银行对民营企业的贷款条件及管理要求高于国有企业，能够符合银行贷款条件，具有合格资信等级的民营企业较少，多数民营企业得不到银行贷款资金的支持。二是抵押、担保难。企业办理一笔财产抵押贷款需要办理验资、评估、保险、公证、贷款抵押物登记等诸多手续，涉及多个部门，并接受银行方面的多次审查和实地调查，验资、评估手续繁杂，评估等费用高，增加了贷款企业的负担。再加上大部分民营企业资产少、底子薄、不动产价值低、信誉差，寻找贷款担保单位困难。三是上市融资难，融资渠道狭窄。由于我国资本市场相对于资金市场发育很不完全，缺少能够为广大民营企业融资服务的资本市场。同时，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等中介服务费用，对民营企业来说也是很昂贵的。四是申报风险投资难。由于没有通畅的退出机制，少了高额的利益回报，风险资金很难进入真正的创业企业。五是民营企业受到不平等的国民待遇，各项不合理的收费使民营企业在市场竞争中处于弱势。

二、民营企业融资难的成因

1、在思想观念上对民营企业的偏见

由于长期受各种因素和传统意识的影响，国有商业银行贷款中存在“重国有轻民营”的倾向，大部分的银行贷款首先给了国有企业，其次是“三资”企业，最后才轮到民营企业。考虑到信贷风险的因素，在具体操作中表现为尽量限制对民营经济的贷款数额，贷款手续繁杂，抵押条件苛刻，民营企业争取一笔贷款往往要花费很长时间，因此而贻误商机。此外，在国家有关政策上也存在着明显的偏差，一般民营企业无法享受国家给予开发区内的企业、外资企业、民政福利企业的政策优惠，在很大程度上影响了民营经济融资渠道的拓展。资本市场对民营企业融资也存在一定的限制。迄今为止，企业债券和股票的发行与上市，一直实行严格的政府审批制度和额度管理方式，政策明显向国有大中型企业倾斜，民营企业通过证券市场进行直接融资更为困难。

2、在经济转轨时期原有体制性的障碍

一是“软”预算约束与“硬”预算约束。借贷型融资体制内存在两种不同性质的预算约束：在国有企业和国有银行之间，预算约束依然较“软”，但在国有银行与民营企业之间预算约束却是“硬”的。体制的排斥性一方面反映在国有银行不愿意给民营企业放贷而承担额外的风险，另一方面国有银行宁愿将钱放在中央银行的超额准备金账户上，也不愿意贷给有效率的民营企业。“软”预算约束使国有银行可以根据国有企业的资金需求为之度身定制，贷款申请和放贷也基本上是一种行政权力的运作过程。“硬”预算约束使国有银行向民营企业贷款时要求民营企业符合担保条件，尽管在理论上很多资产都符合担保条件，但只有房地产才是最主要的担保品。但土地的法定占有权基本上只为国有企业和集体企业拥有，大多数民营企业并不拥有土地和楼宇的法定占有权，因此，它们难以以之做抵押，获得所需要的贷款。

二是外源融资与内源融资的约束。1985年实行“拨改贷”，国有企业与国有银行之间由此确立了一种刚性依存关系，国有银行代替国家财政以信贷的方式向国有企业注资，对国有企业而言基本不存在内源睦的融资机制。对民营企业而言，外源融资则很难通过这一融资体制来实现，因为链条的每一个环节对民营经济都具有排斥性。所以，民营企业实际上至今还不存在支持其外源融资的正式机制。外源融资的正规渠道基本上被堵截，这就意味着民营经济只能依靠内源融资。依靠这种融资形式融通的资金非常有限。

三是纵向信用与横向信用约束。对于民营经济而言，现行的融资体制的外生性还表现在其信用的性质和方向上。现行融资体制的社会基础是一种纵向的信用关系，国家通过维护纵向信用，大规模地吸收居民储蓄，并把储蓄中的绝大部分转化成为对国有经济的金融支持，从而保证了体制内产出的持续增长和社会稳定。与国有经济不同的是，支撑民营经济外源融资机

制的是一种横向信用体系。这种信用体系植根于社会成员的自律，主要依赖社会成员之间的相互约束。现行的融资体制与民营经济不相兼容，纵向信用并不构成支持民营经济发展的因素。由于信用关系的排斥性，一些民营企业为求发展，常常使自己的身份模糊化。许多民营企业为便于经营以及从政府那里获得更好的待遇而把自己装扮成集体企业和外资企业，结果是，由于它们没有清晰的所有权和管理组织，因而加大了银行收集和处理相关信息的难度。目前，民营经济的发展既受横向信用短缺的制约，又受纵向信用负面的牵制。

3、部分民营企业自身信用状况不佳

第一，民营企业基础管理薄弱。缺乏良好的现代公司治理机制，少数人、个别人控制或家族式管理普遍存在，企业法人资产与自然人资产没有严格的区分。另外，民营企业主要靠自我积累创业发展，经营规模一般不大，由于自有资金较少，技术水平落后，产品科技含量不高，造成市场竞争能力低，抵御风险的能力差，导致经营业绩不稳，银行贷款风险增大。

第二，民营企业发展起步较晚，规模较小，没有足够的资产可供抵押。我国商业银行对贷款企业的信用等级评定标准中，其经营规模所占比重高达15％，这就造成在信用等级评定上，民营企业信用等级偏低，资信相对较差。加之不少民营企业存在短期行为，逃废银行债务现象严重，导致某些地区银行对民营企业的贷款中，有高达80％的贷款成为不良贷款，迫使银行在对待民营企业借款时忽视了信用良好的民营企业对贷款的合理要求。

第三，信息不对称。由于民营企业数量众多，层次参差不齐，企业治理结构不健全，缺乏历史的信用记录，存在着内部管理制度和财务制度不健全的现象，不能及时给银行提供各种反映企业资金的流动性、盈利性和安全性的具体信息，造成银行与企业之间的信息不对称，使银行在贷后管理中实际上很难获取充分的信息。其结果是在银企双方的借贷市场中产生逆向选择，银行被迫放弃这块市场；另外的结果就是借款合同签订之后的道德风险，企业在不对称信息的掩护下，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，并逃避银行的监管。

第四，社会中介担保体系不健全。目前信贷投入支持民营经济只涉及少部分行业和少数市场主体，贷款品种单一，只限于短期流动资金贷款，缺少中长期贷款，贷款方式只有抵押、质押等，缺少信用贷款等其它融资方式。而多数民营企业规模较小，经营时间不长，缺乏资本的有效积累过程，在向银行贷款时，既无有效资金抵押，又难找到符合银行担保条件、愿为其担保的单位。

三、解决民营企业融资难的思路

1、解放思想，更新观念，公平对待民营企业融资问题解决民营企业融资难的问题首先要在观念上创新，打破各种歧视，给民营企业以“国民待遇”。要承认私有产权与国有产权具有平等的地位，让它们在市场上平等参与竞争，以竞争促发展。降低民营企业股票发行和上市的门槛，为民营企业的股票发行和上市提供必需的市场条件。鼓励和支持民营企业通过兼并、收购与股权置换等方式实现产权重组，谋求更大发展。

2、全面提升民营企业自身素质和经营水平，完善民营企业融资的信用担保体系

一要建立和完善民营企业法人治理结构。转换经营机制，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素，按照现代企业制度的要求，真正建立起股东大会、董事会、监事会制度、总经理聘任制度以及员工激励和约束机制，逐步成为产权明晰、股权结构合理的市场主体，推动民营企业制度的多元化和社会化。

二要改善民营企业财务管理。根据《会计法》的要求，尽快建立和健全企业财务会计制度，加强财务会计监督管理，完善企业内部融资管理机制，严格按照会计准则编制财务报表，保证会计资料的真实性、连续性和完整性，提高财务信息的可信度和透明度，真实、公允、及时地披露财务信息。

三要构建民营企业信用担保体系。培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。建立民营企业信用信息平台，实现民营企业信用管理监督社会化。加大对企业违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。支持民营企业组建担保联合体，开展联合担保。

3、消除传统体制障碍，构建多元化的民营企业融资渠道

一是鼓励民营企业通过各种方式对外招商引资，开展多种形式的融资活动，支持民营企业广泛吸纳社会闲散资金，适度负债经营，扩展企业规模。

二是建立开放式的股权结构。利用企业的机制优势、技术优势和市场优势，吸引创业基金、投资基金等风险投资。鼓励民营企业向内部职工和社会定向募集股份，设立股份有限公司。

三是支持金融机构开发适应民营企业发展的金融产品，充分利用股权融资、项目融资、上市融资、债券融资等方式或通过孵化器、担保机构等支持民营企业融资。

四是大力发展直接融资。政府要充分运用贴息、税收减免等手段激发内外资对民营企业投入的积极性，通过外资金融机构融资、涉外上市融资、利用外资直接融资、出口融资、租赁融资等形式，开拓融资市场。

4、金融机构要不断创新，适应民营企业的融资需求

一是深化金融体制改革，完善金融企业制度。选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市，使各商业银行逐步向资本充足、内控严密、运营安全、服务效益良好的方向发展。把民营企业纳入服务支持的重点范围，改善内控机制，提高风险管理技术，改变在民营企业贷款中的约束条件，以满足民营企业合理的资金需求。有条件的金融机构要考虑吸收民营资本，壮大自身实力，实现银企双赢。

二是完善信贷管理机制，加强对民营企业的信贷服务。要顺应民营企业发展的特点，完善民营企业信用评级体系，改进贷款授权授信制度，下放贷款权限，简化审批程序，缩短审批过程，提高服务效率。要加大基层行(社)和信贷员的贷款权利和责任，逐步加大对中小客户的授信面和授信额度。要创新信贷业务品种，以市场需求为导向，针对不同行业、不同产品、不同规模的民营企业，设计和开发提单质押、仓单质押、法人代表或主要股东无责任担保贷款、抵押或质押、厂、商、银三方协议授信、保理、应收账款等贷款业务品种，适应企业多样性资金需求。注重采用商誉、收费权、保单质押、退税质押、机器设备抵押等贷款方式，借鉴农户小额信用贷款和联保贷款等经验，建立中小客户联合担保体系，通过创新解决民营企业贷款中面临的困难。

三是加快建立金融中介服务机构，开拓其他融资渠道。兴办社会民间中介服务组织，补充、完善信贷服务体系。这样，一方

面能确保供需双方业务的正常进行，另一方面还能激活资本市场，给资本市场带来更大的发展空间，民营企业的融资问题也能得到根本改观。

5、优化民营企业的融资环境，营造良好的外部条件

一要优化行政服务环境。政府部门要尽快实现由“管理型”向“服务型”转变，进一步拓宽服务领域，改进服务方式，强化服务功能，减少办证审批的环节，提高办事效率，做到高效服务。积极研究制定扶持民营企业发展的优惠政策和措施，定期向民营企业政策和有关经济信息，加强对民营企业的引导和扶持。

二要优化社会信用环境。在全社会范围内加强信用建设，强化信用观念，培育企业家的信用意识，引导企业营造以“公正、公平、公开、诚信”为核心的企业文化，提高企业信用等级。建立和完善民营企业信用评级制度，大力开展信用评级和创建信用企业活动，培育企业诚实守信的经营理念。加大对失信行为的惩罚力度，创造公正的法律氛围，努力消除失信现象。同时建立统一规范的企业信用信息系统，并在相关监管机构建立企业资信和违约信息共享系统，使民营企业的信用记录有据可查。

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一、“新36条”下保定民营经济发展面临的机会

在中国，民营企业创造了80%以上的新产品，65%以上的技术专利。我国95%以上的中小企业是非公有制企业。在我国城乡收入差距较小的地方通常是民营经济较发达的地区。比如浙江的城乡居民收入比为2：1，比全国平均水平3.3：1低很多。

保定民营经济在保定经济发展中的发挥着重要的作用。截止到目前，保定民营经济数量达到27.2万个，从业人员267.5万人，规模以上的民营企业数量为1149家，且每年呈上升趋势，在2012年的1～10月份，保定新增规模以上工业企业138家，在保定市排名第一。2012年，保定民营企业完成投资总额为1381亿元，比2011年增长46.8%，占全市固定资产投资的69.5%；民营企业实现营业收入7474亿元，比2011年增长20.2%，占全市GDP的68%；民营企业上缴税金占保定财政收入的74%。由此可知，民营经济已成为拉动保定经济快速发展的加速器。

为了推动我国民营经济更快的发展，使其更好地服务于经济社会，国务院在“非公经济36条”颁布5年之后，于2010年05月13日再次了“国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见”（简称新36条）。截至2012年7月1日，国务院关于各领域引导民间投资的实施细全部出台。“新36条”实施细则指出，鼓励民营资本进入金融、市政、铁路、能源、水利、电信等多个领域。“新36条”及相关领域细则的出台为保定民营经济的发展提供了更大的发展空间和机会。

如何借助“新36条”之风使保定民营经济获得更快、更好的发展，这是加快当前我市民营经济发展的重要途径。

二、保定民营经济发展中遇到的问题

（一）民营投资领域仍受多方限制

虽然“新36条”明确提出“政府投资主要用于关系国家安全、市场不能有效配置资源的经济和社会领域。对于可以实行市场化运作的基础设施、市政工程和其他公共服务领域，应鼓励和支持民间资本进入。”金融、市政、铁路、能源、水利、电信等多个领域对民间资本实行开放。然而在保定一些国家投资的“铁、公、基”项目基本上都是有国企来承担；金融、能源、医疗、文化教育、城市公共服务等项目对民营企业的开放也非常有限；国家鼓励发展的战略性新兴产业对民营企业的扶持仍然欠缺。

（二）民营生存政策环境不完善

虽然自2010年5月13“新36条”出台后，历经两年多的时间，截至2012年7月1日，国务院关于各领域引导民间投资的实施细全部出台。然而细则并没有给出具体性意见。比如在原铁路部出台的细则中，诸如哪些干线线路民营企业可以参与、需要具备什么样的条件，运营价格如何核定等都没有给出清晰的界定。而民营经济的发展更多的寄希望于当地政府具体的细则上。自2011年开始，北京、广东、浙江、江苏、山西、湖北、重庆、四川等省市陆续出台地方细则，明确鼓励民间资本进入相关领域。“十五”以来，保定市制定了一系列政策性文件来引导和支持民营经济的发展。虽然我市出台的政策性文件并不少，但大多是文件缺乏具体的实施和操作细则，针对性差。如何根据“新36条”出台符合保定实际情况的地方细则是促进我市民营经济快速发展的关键。

（三）民营企业融资难的困境没有得到有效解决

由于民营企业大多规模小、信誉透明度低、财务不规范、缺乏专业人员等特点，加上商业银行受经营体制和各种规章制度的限制，使得民营企业获得商业贷款难度大，或者要承担非常高的融资成本。我市虽然近几年通过推动信用、担保服务等方面帮助民营企业融资取得了一定成效，但与唐山、秦皇、岛邯郸等市相比还有较大差距，与发达地区的差距就更大了。对于民营企业即使能够拿出好项目，中小企业也往往因自身存量资产不足而找不到合适的担保机构，得不到信贷的支持。由于资金短缺，即便是能源、电信和铁路等领域对民营企业开放，民营经济也很难进入。

（四）民营企业产业结构有待优化

保定民营企业多为劳动密集型、资源型、粗放型的企业，导致产品结构单一、产品附加值低、生产效率、风险抵抗能力差。其在产业结构方面良莠不齐，既存产业结构层次低、模式雷同、重复建设严重、创新能力弱的中小企业，也存在着附加值高的中小企业，如部分优秀的高科技企业。整体来看，保定民营经济处于产业链的中下游。产业结构的不合理导致其核心竞争力不足。

三、“新36条”下的保定民营经济发展政策优化

（一）进一步放宽民营经济的进入领域

“新36条”放宽了民营企业进入市场的领域。因此保定市应在“新36条”的内容指导下，放松对保定市民营企业市场准入的限制，支持和鼓励民营企业进入利润率较高的基础设施建设、公共事业和垄断行业。市场准入的标准和优惠扶持政策要公开透明，对各类投资主体实行同等对待，对民间资本不再设置附加条件。

我市处于经济建设的初级阶段，因此重大基础性建设的需求依然比较旺盛，在这些建设项目中，除了少数涉及国家安全和保密需要的项目以外，都应当对民间资本敞开大门，放手让民间资本积极参与。合理降低国有控股企业中的国有资本比例。民营企业在参与国有企业改制重组过程中。让民资“接力”政府投资成为“稳增长”主力；要激发民资活力，拓宽民资渠道，引导民资进入垄断领域。

（二）完善民营企业的生存法律环境

北京市作为较早新36条地方实施细则的城市之一，京版细则中自来水厂、污水处理厂、热力场站等北京市政基础设施，以及医疗、教育、政策性住房等公共事业，将成为鼓励民间资本进入的重点。虽然河北省在近日出台的《关于鼓励和引导民间资本进一步扩大能源领域投资的指导意见》中指出鼓励民资更深入地参与煤炭、石油、天然气、电力建设，但缺乏具体的操作细则，保定市需要根据实际情况进一步完善。具体的细则应该包括：通过法律的形式来规定哪些领域民间资本是可以进入的，进入的标准是什么，如何进入；民间资本进入后如何进行管理；民间资本如何从进入领域中退出等等。

（三）改善民营经济的融资环境

由于资金短缺，即便是煤炭、石油、天然气、电力建设等领域民营企业开放，民营经济也很难有力承担。因此急需解决民营企业融资难的问题。

一是银行及相关的金融机构要加大对民营经济的融资支持。比如通过建立对民营信贷的专门机构和专项信贷资金；建立多种资产评估体系，比如通过建立健全文化企业无形资产评估体系，通过版权、商标权、技术专利、品牌价值等作为质押物来帮助民间文化企业融资，加大民营企业对保定市文化产业的带动作用。二是政府加大民营企业融资的支持力度。保定市政府出面投资建立专门针对民营企业的担保公司或机构，为我市民营企业融资提供信用担保，降低民营企业融资的难度。通过对支持力度的加大，降低民间资本的投资风险，提高其积极性。比如苏州市政府投入了50亿元发展了57家担保公司，银行对此非常信任，民间投资者融资难问题得到了很大程度的缓解。三是建立民营专项资金，为民营企业提供资金支持。政府通过建立专项资金，为符合条件的民营企业提供资金支持，一方面缓解了民营企业融资难的问题，另一方面也为政府指引民营企业的发展方向提供了平台。

（四）促进民营企业产业结构调整和升级

2013年成都市财政就安排了1亿元专项资金重点用于支持民营企业调整结构和转型升级。2013年8月28日，成都市了《关于进一步加快民营经济发展的若干意见》，《意见》同时要求各类产业发展专项资金应向民营企业倾斜，2013年，市本级支持资金总额要达10亿元以上。

因此保定市在“新36条”的要求，结合我市的实际情况，在借鉴其他地区成功经验的基础上，采取措施促进我市民营企业的产业结构调整和优化。

1.增加对民营企业的科技支持力度。一是通过税收优惠，鼓励民营企业增加科技能力来提升自身的创新水平。二是帮助民营企业建立技术开发、研究中心，提高对民营企业人才的培训和培养力度。三是鼓励民营企业实施品牌发展战略。鼓励民营企业加快技术升级，淘汰落后产能，提高产品质量和服务水平。

2.建立专项投资基金推动民营企业的转型升级。通过建立民营企业产业投资基金来支持有条件的民营企业通过联合重组等方式做大做强，发展成为特色突出、市场竞争力强的集团化公司。继2006年底中国第一只产业投资基金――渤海产业基金获准成立后，产业基金已在我国进入稳定的发展阶段。截止到目前，河北省组建并获得了国家发改委批复的河北沿海开发产业投资基金管理公司，该公司将为河北省沿海产业重点发展项目提供资金支撑。保定市可借鉴此经验在保定范围内建立民营产业投资基金，对重点产业进行资金支持。比如可以建立高新技术产业专项投资基金，用来为我市新能源、电子信息、新材料、新一代信息、生物医药、高端装备制造等几大重点产业提供资金支持，加快这些产业升级的进度。

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[4]冯建生，张庆侠.民营经济市场准入的立法完善研究[J].河北师范大学学报，2011年05期.

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互联网与传统金融逐步融合形成的互联网金融，降低了信息的不对称性使市场交易更充分有效，涌现出P2P网络借贷和众筹融资等高效快速的模式。它的发展正在改变金融业和其他相关各业的业态和格局，改变企业传统的融资行为模式。

一、科技型民营企业融资难的瓶颈

科技型民营企业是指以科技人员为主体创办，从事科技成果转化及技术开发、转让、咨询、服务或实行高新技术及产品研发、生产销售的智力、技术密集型经济实体。在传统的融资模式中，由于自身规模和经营风险等原因而不被银行关注，成为融资的弱势群体。

探究科技型民营企业融资难现象不仅在于企业内部自身也有外部原因。企业创建初期，信息透明度不高，银行选择惜贷来降低逆向选择和信息不对称性的风险。所以，许多科研项目的启动资金通过外源性融资方式获得的可能性微乎其微。科技型民营企业是科技与民营企业的融合，自身在科技研发、技术投入上本来就存在较大的不确定性，又加上民营企业的权利高度集中，增加了项目决策风险，又缺乏可以做担保的动产和不动产抵押，银行往往将其拒之门外，因此通过传统的融资方式，企业很少能从银行取得资金。同样由于信息的不对称性担心资金安全性的问题，企业也无法取得社会民间闲置资金的支持。

二、云模式融资可行性分析

云来源于云计算，原指其外部资源整合模式。基于云视角的云融资模式将云资源的转化模式引入到金融借贷领域，将企业、金融机构、政府、其他组织机构和个人等众多利益相关方重新整合，推动资源的流动与共享，化解了风险收益不确定和信息不对称矛盾，企业由此得到可持续成长的竞争力。

互联网金融的出现打破了科技型民营企业融资难关键瓶颈中信息不对称引起的风险阻碍，使市场接近一般均衡状态。银行及社会资金提供者可以通过不同的平台和渠道，取得企业全面信息，使外源性融资成为可能。自从第一个P2P网络借贷平台ZOPa面世至今，全球类似的模式得到迅猛发展。我国目前有如拍拍贷形式的无担保质押物资模式、你我贷的线下担保线上交易模式、还有线上互动线下交易模式和线上线下结合交易等模式。通过这样的融资模式，采用标准化的金融产品，将民间大量闲散有无明确投资渠道的资金和资金规模小、可抵押资产少，很难获得银行贷款的中小企业，当然包括融资陷入困境的科技型民营企业连接在一起，提供了互利的交易平台。又如众筹融资平台，为项目融资者和投资者提供互动交流信息，相互融合，不仅使项目融资者获得项目资金，还能得到技术和管理的经验分享，使投资者通过少量资金的投入参与创新过程，获得以较低价格取得较大实物或股权回报的可能性。P2P和众筹融资为解决一小部分资金缺口提供了帮助，但是我国科技型民营企业融资模式的创新并不等同于P2P+众筹模式，是否有成熟的风险投资机制保障，是否是多元化的资本市场，企业本身经营理念和发展的特定阶段特征等都会影响融资创新的模式。如何才能整合更多的资本，使科技型民营企业取得高效充足的资金，实现持续良性发展呢。

三、云融资模式的构建

云视角的科技型民营企业融资模式充分借助互联网平台、云计算等信息技术，在全球范围内寻求创新资源，聚合优化资源，模糊了时间与空间限制和组织边界，形成开放、互动、动态的资源共享模式。整合资源的过程一方面打破了传统的融资封闭结构，有数量众多的云端参与者，扩大了资金提供者的范围，使科技型民营企业基于云视角的融资模式具有参与主体多元化的特点。不同主体之间相互联系，交互作用，构成资源整合的一个信息共享系统。另一方面，云融资模式是一种借助信息充分有效的市场实现脱媒的融资，不仅使融资主体的企业有了不同的选择，而且缩短各主体信息获取周期，能大幅降低市场交易成本，提高融资效率。构建云融资模式是以云融资平台为中心，各不同利益主体方通过大数据平台按需及时共享信息，取得资金、技术等支持，形成的合作共赢、开放有效的良性融资系统。

作为融资核心主体的资金需求的科技型民营企业同时也是云融资模式的发起者和管理者。为获得低成本的资源，向融资平台提供客观可靠，及时明晰的有关企业背景、经营方式、财务状况、融资规模、项目前景等信息。特别在企业创建初期，可以说是一穷二白，除了科技一无所有，借助云融资平台提供具有发展前景，有吸引力的信息资源，加强与资金供给方的互动交流，有助于确定可行的融资方案，推动企业创建和迅速成长，取得资金的支持，产生规模效应。与科技型民营企业对应的资金供给者从云融资平台接收企业的各项信息，以债务和股权形式成为投资主体，以多元化方式参与项目，和企业合作共赢。在云融资模式中，另一重要主体的政府同时扮演着资金提供者和监管者的双重角色。财政扶持资金投入科技型民营企业成为社会资金投资的风向标。政府这一资金提供者从政策上给了企业发展的扶持方向。云融资模式的顺利进行必须以完善的市场和有效的监控管理为保障，不同的经济、法律环境影响借贷相关方的不同利益。政府同时又是法律政策的制定者，制定进入门槛，行业标准等规则，并定时监控，维护金融市场和社会的稳定。

云融资模式中的各主体又是如何借助云平台，如何实现交流互动呢。各个体，包括资金供给者和需求方要实现资源沟通，对信息的有效解读和风险分担尤为重要。通过一些专业的社会服务中介机构，如专门评估机构、会计师事务所、互联网维护管理机构和信用担保机构等起到沟通桥梁作用。投资者从信用评级中了解投资风险，辨析企业真实可靠状况，为投资决策提供有用参考。会计师事务所出具的专业财务审计报告，以会计审计的角度对科技型民营企业的经营成果、反映资产权益的财务状况和现金流量的财务报告鉴定，使信息更客观可靠。互联网维护管理机构为平台交换、共享信息提供安全稳定的操作媒介，使活动顺利进行。信用担保机构为科技型民营企业提供担保，分散部分风险，一定程度弥补了科技企业高风险的缺陷，这样的风险分担降低了资金供给者的回报忧虑，有助于企业获得更多的资金支持。

在上述云融资模式中，各主体方为不同利益目的的博弈方，它们相互交融，作用于整个云融资体系。市场环境的变化会引起新的博弈平衡，推动该模式的进一步发展。

参考文献

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一、民营企业融资难的现状及原因分析

（一）民营企业融资难的现状

据珠江三角洲地区的民营企业的相关调查显示，有6成的民营企业感到融资越来越困难，其中民营企业通过个人积蓄和内部员工集资融入所需资金接近总融资额的70%。

我们可以对我国民营企业的融资现状做以下几项简单的分析。

1.我国民营企业内源融资比重过高，虽然内源融资有着效益高、融资费用低的优势，但民营企业想要快速持续发展，必须迅速融入自己所需的资金。单单依靠企业自身的积累显然满足不了企业的发展需要，外源融资具有规模大、速度快、灵活等特点，是民营企业发展中重要的融资来源。

2.民营企业在全社会直接融资总量中所占的比重很低。股票市场融资门槛高、成本大，民营企业规模一般较小，很难达到要求。现阶段我国的资本市场主要为国有大型企业提供融资服务，短时间内很难成为民营企业融资的主要渠道。目前民营企业主要还是通过银行贷款来融资，占据融资总额的98.7%。通过债券融资，股权融资等直接融资仅占1.3%。

3.间接融资是我国民营企业融资的主要渠道，然而，以四大国有商业银行为核心的银行体系仍将国有大中型企业作为主要放款对象。从中国人民银行公布的2011年第一季度统计资料来看，截止3月底，四大国有商业银行共发放短期贷款44188.34亿元，其中私营企业及个体贷款1175.71亿元，仅占2.66%。

4.民营企业经营规模小、寿命短、信用等级低，且以家族控制为主，抵押品不足，大大加剧了从银行等金融机构获得贷款的难度。同时，资本市场对民营企业没有足够的信任，社会也缺乏让民营企业取得信任的机构。

（二）民营企业融资难的的原因分析

随着社会的发展，时代的变革，民营企业已逐渐成为推动我国经济发展的一支不可或缺的力量。在民营企业的成长过程中，其融资难的问题日益突显，主要表现：

1.民营企业资本金少，抗风险能力差

民营企业要持续经营必须有足够的资金支持，但资金不足是困扰我国民营企业发展的主要问题，因此筹集资金是民营企业所面临的首要问题。目前我国民营企业虽然初步建立了较为独立、渠道多元化的筹资体系，但由于民营企业规模小、经营风险大、资产负债率高等原因，从银行取得借贷的难度大。不少民营企业由于长期信贷不足，只能通过流动资金贷款的展期或续贷来投资长期项目，不可避免地造成大量的财务风险和经营风险。

2.民营企业制度不规范，财务信息透明度不高

由于我国民营企业大多数属于家族企业，典型的管理模式是所有权和经营权高度统一，企业的投资者又是经营者，缺乏现代化的企业经营管理，民营企业存在许多不规范的制度和管理。如产前没有进行市场调研、成本核算；产中没有质量监控、制定营销计划；产后没有良好的售后服务，容易出现盲目生产，忽视产品质量等短期行为。许多民营企业的管理者缺乏财务知识，往往事先不通过财务人员而凭个人的主观感觉拍板定夺，没有形成科学的决策依据。

3.民营企业信用度不高

民营企业一般规模小、信用等级低、资信较差，使得金融机构不敢轻易放贷。对于银行来说，目前最头疼的是如何识别民营企业的信用问题，虚假报表层出不穷，在此情况下，商业银行基于安全考虑，不愿轻易贷款给民营企业。不少地方民营企业改制不规范，逃债现象严重。除此之外，社会中介机构与企业勾结，少数会计师或评估师事务所为企业提供虚假评估证明，帮助企业骗贷的事情也屡有发生。因此，我国民营企业主观上不讲信用、资信度差，直接影响到银行对民营企业贷款支持的热情。

4.缺乏专门为其服务的金融机构

从金融机构设置上看，民营金融机构发展不理想，缺乏专门为民营企业融资的商业银行。我国目前的以四大国有银行占主导的金融体制，占据了国内贷存款的70%以上。近些年来，我国虽然成立了不少股份制商业银行、地方性银行以及农村信用合作社，但资金实力没法和四大银行相提并论。另外，现有的民营金融机构存在经营效益低下、资产质量不高、经营风险大等突出问题，缺乏专门为民营企业服务的政策性金融机构。

二、解决我国民营企业融资难的对策研究

（一）加快民营企业自身的改进与完善

我国民营企业应当注重提高自身企业素质，进行自我评估，从而能够进一步的改进和完善。因此可以从以下几个方面着手：一是继续推进民营企业的产权制度改革，实现向可持续发展的现代化企业转变。从国内外成功企业来分析，民营企业必须要走出家族企业的经营圈子才能发展壮大。二是要建立健全各项规章制度，强化各类财务管理，保证财务信息的公开透明，这样就有利于得到金融机构的信任和支持。三是要遵守诚信原则。民营企业应当以长远的利益为重，切实履行借款合同，保持良好的信用，为企业融资创造条件。四是企业的领导者要提高自身素养，能够灵活调动企业的积极性，并且能够把风险降到最低。

（二）增加权益性资本，提高企业融资能力

目前，我国民营企业如何增强企业的资本实力，为进行融资创造有利条件，主要可以从以下几个方面着手：（1）加快民营企业资本积累，促进民营企业税后留存利润中增加自有资本的积累。（2）走企业联合、资本集中的道路，资本的联合和集中对于民营企业也是可行的，现在国际国内的企业为了增强自身的竞争力，都在进行强强联合，而民营企业走合股等资本集中的路子，将有利于增强实力扩大融资。同时也可以进行民营企业的股份制改造，有利于进行外源融资，同时在股份制改造过程中可以增资扩股以扩大企业的资本实力。

（三）加强民营企业内部资金管理，规范财务制度

要做好民营企业的资金管理，规范财务制度还应做好如下几个方面的工作：

（1）加强对现金流量分析，严格控制现金流入和流出，保证支付能力和和偿债能力。将现金流量管理贯穿于企业管理的各个环节，高度重视企业的支付风险和资产流动性风险。

（2）推行预算管理，严格控制事前、事中资金支出，保证资金的有序流动。预算编制采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的办法，预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。

（3）加强内部审计，健全内部审计监督制度，强调内部审计与监督不仅仅是对财务会计信息的和经营业绩真实性与合法性的结果性审计与监督。

（4）强调资金支付审批制度的管理，避免权利过分集中。企业应根据业务范围和金额大小，分批确定资金审批人员。

（四）完善政府服务职能，为民营企业融资创造更多机会

政府在制定相关政策和法律法规时应尽可能地减少行政干预，遵循市场化原则，从而保证民营企业和国有大中型企业能够处在一个相对平等的起跑线上。尽快打破所有制歧视，清除现有政策法规中不合理的规定，要鼓励国有商业银行、股份制银行和政策性银行提高对民营企业的贷款比例，合理规定民营企业的贷款期限和贷款的额度，最终在全社会范围内营造一个有利于民营企业发展的良好环境。

（五）加大对民营企业财政税收政策的扶持

目前为了进一步发挥财税政策的经济调控功能，我国政府还必须从以下几个方面加强和改善对民营企业的财税支持政策措施：

（1）建立和完善对民营企业的税收优惠政策。①税收的减免，对于国家鼓励和扶持的行业不区分大型企业或民营企业统一确定一定期限、一定幅度的减免税，使民营企业税收减负。②投资抵免，即按投资金额的一定比例抵免其税收，鼓励企业向国家希望的产业结构调整。③对设立在经济特区、高新技术开发区和国家重点支持发展的地区的民营企业可实行按15%-24%的优惠税率征收税收。

（2）要加大财政对民营企业改革的支持力度，为民营企业改革和发展创造良好的条件。例如：对国家鼓励的符合产业政策的科技型民营企业实现技术改造，更新旧设备和旧工艺，国家应给予适当的财政补贴和税收优惠。

（3）增大财政对民营企业资金融通的支持力度，应在财政预算中建立一定规模的民营企业贷款风险准备，降低金融机构对民营企业贷款的风险，设立支持民营企业发展的基金，并引导社会资金流向民营企业。

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篇（7）

随着我国市场经济的不断发展，民营企业已经成为国民经济中最活跃的经济增长点，在国民经济中的地位和作用也日益突出。我国良好的经济发展态势为民营企业的发展提供了保障，但民营企业所面临的融资困境却成为制约其持续发展的瓶颈。资金是企业发展的第一推动力，而融资风险的存在使民营企业在获取和使用这一推动力时面临实质性的挑战。在经济国际化、竞争全球化趋势的时代背景下，民营企业如何提高融资能力，有效控制及防范融资风险，成为其加快企业转型、走可持续发展道路亟待解决的问题。

一、我国民营企业融资现状概述

随着我国经济的快速发展，民营经济取得了令人瞩目的成绩。中华民营企业联合会会长保育钧在博鳌亚洲论坛2012年年会分论坛中谈到:“截至2011年底，全国民营企业达到964万家，同比增长70%；从业人员(含个体工商户)突破2亿人；注册资本金超过25万亿元；全国的平均投资增长23.6%，民营企业投资增长达到34%。同时，民营企业提供了全国80%的城镇就业岗位，吸纳了70%以上的农村转移劳动力。”①民营企业在促进经济发展、扩大社会就业、维护社会稳定、提供社会服务、增加财政收入、出口创汇等方面做出了巨大贡献，已成为推动我国经济发展的重要力量。民营经济的发展越来越受到国家及社会各界的重视。“十二五”规划中明确提出，支持和引导非公有制经济的发展，消除制约非公有制经济发展的制度，全面落实促进非公有制经济发展的政策措施。这就为民营企业在新时期的发展提供了政策支持，使得民营企业站在了新的起点，迎来了持续发展的春天。然而，在民营企业迅速发展的同时，由于经济环境及其自身因素的制约，融资问题制约了其进一步发展。尽管近年来政府出台了很多相关政策扶持民营企业融资，如2005年出台的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》、2010年出台的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》及2011年出台的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》等，这些政策在一定程度上缓解了民营企业融资难的问题，但各类融资风险的存在却成了民营企业生存和发展的障碍。融资，即“资金融通”，对于企业来说，主要是指资金融入。民营企业融资是以民营企业为资金融入者的融资活动。它是指民营企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据其未来经营与发展规划的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。目前，我国民营企业融资问题呈现以下几个特点：

（一）内源直接融资不能满足企业的资金需求《中国家族企业发展报告》显示，截止2011年底，我国85.4%的私营企业是家族企业。家族成员的权益资本融资及企业留存收益融资成为其主要的融通资金的方式。在企业初创期和成长期，内源融资基本可以满足企业资金的需求，但是随着企业规模的扩大，仅靠企业积累和家族内部集资已无法满足企业正常经营的资金需要。

（二）外源直接融资渠道狭窄外源直接融资形式主要包括股票、债券融资和风险投资。我国民营企业90%以上是中小企业，规模较小，其达到股票主板上市条件的可能性很小，股票融资渠道尚不能为大多数民营企业所用；创业板市场尽管在一定程度上缓解了民营企业的融资问题，由于其发展并不完善，严格的上市条件和审核程序也使得绝大多数民营企业获得证券市场融资的机会大大减少；而风险投资主要青睐于高新技术企业，并对投资主体设立了较高的门槛，且在投资过程中也存在技术、市场、管理、人才等方面的风险，湖南太子奶集团事件就为民营企业风投方式融资敲响了警钟。

（三）正规金融机构信贷条件和期限结构限制使民企融资受歧视我国四大国有银行发放的贷款绝大多数用于支持国有企业和大型企业，而对于民营企业则规定了诸多信贷条件，如在负债率、贷款归还率、日均存款额、行业性质、股东结构等方面规定了种种标准，加之民营企业财务制度不健全、缺乏抵押资产等自身因素，银行对民营企业普遍采取歧视态度。民营企业通过银行贷款融资的渠道被堵塞。虽然地方性金融机构在满足民营企业融资方面发挥了不少作用，但资金实力不足，仍不能解决民企融资问题。

（四）非正式渠道融资成为民营企业资金的主要来源非正式渠道融资主要包括民间借贷、企业间以拖欠货款来周转资金、相互担保融资等形式。由于国家法律法规缺乏对非正式渠道融资的保护，容易引发非法集资问题，如大午集团的孙大午、德隆系的唐万新、本色集团的吴英、浦江的“影视大亨”张世强、义乌的“文具大王”楼国辉等都是非法集资的实例。加之企业间互相拖欠货款会导致竞争环境和信用状况的恶化，在错综复杂的关系中，非正式渠道融资的问题会越来越多。

二、民营企业融资风险类型及影响因素分析

（一）民营企业融资风险类型民营企业的融资方式复杂多样，其资金的主要来源多数从非正式融资渠道获取，这就隐含诸多融资风险，对企业的经营和发展极为不利。融资风险是指由于融资活动而给企业带来不利影响的可能性。民营企业融资风险主要有以下两种类型：1．内源融资风险内源融资是企业首选的融资方式，是企业资金的重要来源，以家族企业为多数的民营企业更是如此。内源融资存在的风险主要有几点表现：（1）企业内部集资风险内源融资主要基于家族利益和信任，在融资中很多家族成员都过多考虑个人利益，这样就容易导致企业在不能兼顾所有家族成员利益时陷入融资困境，而家族和企业在财务上的交错与融合又很难避免这一风险。《2011年中国工业经济运行夏季报告》显示，我国民营中小企业整体利润率不到3%，留存收益较低，加上民营企业自我积累意识淡薄，留存利润的能力不是很强，仅靠内部积累已不能满足企业谋求滚动式的发展模式，从而增加企业持续发展的风险。（2）应收款项融资风险民营企业应收款项融资主要包括应收账款融资和票据贴现融资。由于民营企业间拖欠账款现象比较严重，许多企业不得不采用应收款项融资来解决短期流动资金不足问题。据调查，我国中小型民营企业应收账款占流动资产比重超过60%，债务企业的还款能力、双方企业的交易风险以及整个债务链的运作状况都可能成为增加应收账款融资风险的潜在因素。而且，许多交易纠纷也可能导致应收账款抵押无效，增加了融资的风险。再者，应收账款融资有时会涉及银行、债务企业、债权企业等多方主体，债务链往往变的非常复杂，当融资出现问题时，企业权利的有效维护难以实现。票据贴现融资以其成本低廉、手续简单、办理快捷等诸多优点为大多数民营企业所用。然而票据“融资化”却存在着票据的真实贸易背景、票据的真伪、循环贴现导致虚增存贷款规模等问题。很多民营企业为了获得资金融通不惜制造虚假贸易，开具虚假票据，或将融资来的资金投放民间借贷，或用于股市、房地产等高风险投资。一旦民间借贷资金链断裂或是投资失利，企业将面临无力偿还欠款、无法弥补损失的困境。2011年9月，温州的郑珠菊涉亿元银行承兑汇票非法融资一案就充分暴露了票据融资存在的巨大风险。2.外源融资风险（1）负债融资风险负债融资风险主要包括银行借款风险和民间借贷风险。银行借款是企业外源融资的主要渠道。但由于国家宏观调控和银行贷款限制，加上民营企业自身财务管理制度不健全等问题，民营企业很难从银行获取所需的全部资金。若企业在短期内融通资金采用银行借款方式，其程序的复杂性、贷款门槛的限制等因素很可能造成资金无法按时到位的风险。资金不能到位又会引发一系列的潜在风险。银行借款的诸多限制使民营企业越来越青睐于民间借贷。但民间借贷利率过高，如果企业一旦决策失误或经营项目失败，就会面对无法偿还本金和高额利息的风险，从而引发民间借贷危机。此外，由于民间借贷具有门槛低、方便灵活、额度不受限制的优点，许多民营企业“见钱眼开”，大量借贷投资房地产、金融、煤矿等高风险行业，一旦投资失利，实体经济利润又无法承担高昂利息，使企业面临破产的风险。2011年温州频繁曝出的因民间借贷资金链断裂导致的老板“跑路”现象，着实印证了民间借贷风险对民企的影响之大。（2）股权融资风险股权融资风险主要存在于即将上市或已上市的民营企业中。近年来，许多民营企业试图通过上市来融通资金，但由于资本市场较高的门槛限制，致使很多企业采用“借壳”或“买壳”上市的方式进行融资，这就面临着壳资源风险、整合风险及融资成本风险等。如果企业不能准确判断壳资源的价值，花费了巨额收购成本，却产生借壳预期与实际的差异，从而产生借壳买壳风险。另外，如果企业不能很好的整合，上市后的效益也会大打折扣。这些风险因素都可能导致企业付出巨资却融资失败的后果。尽管我国民营上市公司较少，但股权融资风险依然困扰着民营企业。第一，上市融资成本较高，且时间跨度较长，市场竞争激烈，很难满足企业紧迫的融资需求；第二，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌；第三，股权融资还可能导致企业控制权的转移，这也成为很多中小企业家的一大心结。（3）融资租赁风险融资租赁是民营企业解决长期资金需求的有效途径，但由于其租期较长、租金较高、租赁期间市场环境变化引起不可预见的因素很多，会给企业带来以下风险：①企业融资决策风险，包括对产品设备、租赁公司的选择引起的风险，以及企业资金运转能否按时支付租金的财务风险；②租赁公司信用引起的连带风险，即租赁公司不能按期提供租赁资产，致使企业停工停产的风险；③市场风险，即租期内由于资产的无形损耗，企业产品不能及时更新换代，造成滞销的风险；④金融风险，即租赁期间市场利率频繁波动带来的利率风险等。（4）兼并收购风险民营企业为谋求协同效应，实现战略重组，经常采取并购的方式进行融资，以迅速提高竞争力。但这一方式也蕴含很多风险。一方面，有一些民营企业家为了扩大规模，追求短期利益，对兼并和收购企业没有进行详细调查和可行性分析方案，就盲目兼并收购，最终使企业遭受财务风险。另一方面，许多民营企业尽管对兼并收购做了充分的调研分析和前期准备，但有时把握不住时机，在操作中也没有选择合理的融资方式，从而增加了资本成本，最后可能会遭遇反收购风险。（5）其他风险民营企业在融资过程中还存在信用危机引发的信用风险、法律风险等。对于很多民营企业来说，由于规模较小，经营管理不透明，信息公开化程度较低等自身问题，使信用问题成为民营企业发展的顽疾。一旦采取非正式渠道来融资，又会引发一连串的法律风险隐患，在这样的情况下，企业很容易陷入法律困境。

（二）民营企业融资风险影响因素分析1.宏观经济政策及体制方面的限制因素（1）国家经济政策的变化因素由于民营企业生产经营极不稳定，国家经济金融政策的变化，都有可能对它的生产经营、市场环境和融资形势等产生一定的影响。如在货币政策紧缩时期，央行紧缩银根，提高利率，市场上的资金供应量减少，会使民营企业通过市场融资的可能性降低，风险增大。银行一旦收回部分流动资金贷款，企业要么筹集不到资金，要么筹资成本提高，这必然影响企业资金链的连续性，使企业面临经营风险。民营企业如果不能对国家经济政策变化及时做出调整，就很难规避潜在的融资风险。（2）国家法律法规的限制目前我国的政策法规还不完善、不健全，与民营经济的发展不相匹配。我国的民营企业是在改革开放的宏观环境下的产物，一直以来国家政策在贷款上对民营企业存在一定的偏见，缺乏专门的政策性金融机构为民营企业发展提供帮助，缺乏相应的政策法规的支持，同时政府建立的风险投资基金还处于发展初期，相应的风险投资的法律法规的制定也还处于萌芽阶段。此外，政府对民营企业的税收优惠政策和措施不到位，政府的财政支持力度不够等原因成为民营企业融资风险的制度因素。（3）银行等金融机构的限制民营企业外源融资的主要来源仍以银行等金融机构贷款为主。我国国有银行垄断了近70%的资金源，但却多数为国有企业贷款提供支持，对于民营企业，则设置了诸多限制，加上民营企业自身财务制度及管理等因素，这就在银行机构限制方面增加了企业融资的机会风险。而国有银行以外的其他金融机构，如一些地方性的银行，仅局限于为地方民营企业融资服务，又因其规模较小，资金有限，不能提供民营企业所需的资金支持。（4）资金市场准入制度的限制在主板市场一直实行额度审批制，这对民营企业上市融资极为不利。而且我国政府将现阶段证券市场的首要任务确定为为国企改革和发展服务，这必然在上市额度上向国有企业倾斜。据2011年度《中国民营经济发展形势分析报告》统计，我国民营上市公司数量仅为1003家，仅占民营企业总数的万分之一不到。而在二板市场，入市门槛高又成为融资障碍。只有少数大型民营企业能够满足二板市场上市条件，多数中小型民营企业无法通过此渠道融资。股票市场如此，债券市场融资环境更加恶劣，同样设置了诸多融资限制条件。2.民营企业自身方面存在的问题（1）民营企业自身的内部组织形式、管理模式和产权结构的限制［我国民营企业大多是中小企业，其出资方式主要是家庭出资，自有资本占权益结构的60%以上，承担责任方也是家族成员，其产权结构与家庭组织交错混合。并且多数民营企业普遍采用家族式管理模式，管理结构简单，各层次管理人员的权责业不够明确，管理人员多以自身利益考虑而非从企业的整体利益出发进行计划和决策，这样就限制了企业的发展。另外，绝大多数的民营企业产权结构比较单一，家族式管理模式使其在外部排斥外来资本的进入，在内部劳资关系紧张，内源融资风险增加。而无法推行职工持股，就无法拓展外部融资渠道，外源融资渠道堵塞。（2）企业管理者风险意识较差，盲目融资和投资大多数民营企业家在管理理念和风险意识方面较正规上市公司还有一定差距，在融资方面容易陷入许多误区。如有的民营企业家为了得到资金，不惜过度包装，制作虚假财务报告和担保凭证向银行骗贷，置融资信用风险于不顾；有时又只顾企业扩张，花费高成本不断加大融资，而忽视企业内部整理，使企业难以走向规范化，营运能力降低等。企业管理者的风险意识及投融资方式成为民营企业融资风险的最直接影响因素。（3）民营企业缺乏有效的财务管理机制和融资机制多数民营企业财务机构的设置不够科学，财务机构不健全，存在着层次不清、分工不明的弊端，甚至有些民营企业不设置财务机构或虽设机构但形同虚设。这样一来，企业内部财务控制就很薄弱，资金管理不严，对现金、存货及应收账款这些流动性较强资产的管理存在缺陷，往往造成企业做出错误的融资决策，增加企业融资风险。另外，由于我国的民营企业大量资金都用于内部积累以扩大再生产，没有足够的资金来吸引人才，导致企业无法形成用人机制。财务专业管理人才的缺乏，也会导致民营企业在融资过程中没有切合实际的财务规划，导致融资决策体系失灵。没有科学健全的投资机制必然会增加企业融资的风险。

篇（8）

1 民营经济发展现状

目前，民营经济是我国经济发展的有生力量，相比国营经济，更加灵活多变，可以根据市场形势变化及时进行调整，同时还具有创新性，是科技创新和技术开发的主体，对推动国民经济发展做出了很大贡献。民营经济是在市场竞争的环境下发展起来的，它很好地适应了市场经济的特点，具有经营方式活、生产效率高、责任划分清的特点。与此同时，在当前的市场经济环境下，民营经济的发展也存在着一些缺陷与不足，主要表现为：起步低、规模小、资金不足以及缺少长期规划和全局眼光，另外，很多民营企业的经营管理模式不当，融资渠道过于单一，产品科技含量较低。

2 加强民营企业信用制度建设的必要性

当前的市场经济是一种信用经济，作为市场主体的企业如果缺乏信用制度，就无法进行融资，保证资金流通，维持正常的运营。在我国的市场化经济中，要解决民营企业的融资问题，保障企业发展，主要依靠银行业提供资金支持，在此情况下，民营企业的信用制度应运而生。企业，尤其是民营企业的信用体系建设不仅能简化贷款程序，降低成本，还能有效地避免以往因信息不对称，造成贷款无法追回的情况，有效降低风险。

以前，很多企业，尤其是一些中小民营企业在发展过程中，常会遭遇融资难、融资慢、融资少的困境，很多项目因资金短缺而停摆，企业的发展受到很大影响。相比一些大企业，如国营和外资企业等，民营企业发展水平还不成熟，没有资金、技术、和人才方面的优势，无法应对市场经济下的种种考验。同时银行业对其存在不信任，常会为了降低经营风险，谨慎放贷或者拒绝贷款。民营企业的资金缺口非常严重，融资方式单一，多依靠民间借贷的方式维持企业运营，严重的影响和制约了企业的正常发展。

建立信用体系，对解决当前民营企业的融资困境意义重大，一方面，建立信用制度可以为银行掌握企业信息，提供贷款方案提供信息方面的保障。通过建立企业信息数据库，了解企业的经营和信用情况，大大节省了以往调查的时间，减少人力和物力上的投入。另一方面信用体系是一个不断发展和完善的过程，企业可以通过自己的表现，维护自己的信用度，树立良好的企业信用形象。信用体系可以把企业的良好表现记录下来，同时，一旦企业做出不诚信的行为，信用体系也要随时记录。总而言之，每个企业的信用体系一直处于变化之中，企业必须用自己的良好表现赢得银行方面的认同，才能增加融资机会，为自己的发展争取自己支持。同时银行还要根据不同企业的特点，制定相应的贷款方案，决定贷款额度和偿还时间的长短，为企业的诚信建设营造一个良好的氛围，积极促进企业的信用制度建设。

对此，加快民营企业的信用制度建设，是当前发展民营经济，拓宽融资渠道，确保企业高速发展的必要手段。我国目前现行的融资模式已经不再适应市场经济发展的趋势，管理过死，手续繁琐，与民营企业的资金需求严重不符，民营企业资金周转较快，对资金需求较急，因此，就综合分析来看，要想从根本上解决我国民营企业贷款难的问题，加快建设民营企业的信用制度势在必行。

民营经济是我国国民经济的重要组成部分，是创造就业机会、保持经济持续增长和社会稳定的重要力量。如何加强信用制度建设对民营企业的可持续发展意义重大，具体来说，可从以下几个方面做起：①加快建立健全民营企业信用机制。要想建立起一整套完备的企业信用机制，首先要建立企业信息库，将各个企业的情况如实记录其中。其次还要建立相应的信用评价机制，依据一定标准，制定评价规则，规范企业的信用行为。②拓宽融资渠道，推动融资方式多样化。运用信息化手段，充分利用各种资源进行宣传，对于一些自主创新，发展良好的民营企业给予适时的优惠政策，采用多种方式为他们拓宽融资渠道，促进直接融资。③完善民营企业金融服务机构，促进运转快捷。随着民营企业的制度改革，要为民营企业构建“贷款品种多样化、融资手段多元化、服务范围广泛化”的金融服务体系，做到一般贷款与专项贷款服务相结合，实现贷款品种多样化。金融服务与社会化服务相结合，实现服务范围广泛化。④探索建立风险投资新机制，拓展发展渠道。风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大活力的中小型企业中的一种权益资本，它把资金投向蕴藏着失败风险的高科技项目及其产品开发领域，以期在促进新技术成果尽快商品化过程中获得资本收益，是一种有组织的中介方式。

此外，在民营企业的发展中，还要积极拓展发展渠道，主要可通过以下几个途径：一是设立当地较大规模的创业投资基金；二是利用国家下拨的创业投资基金；三是利用国际风险投资基金；四是设立专门以投资民营企业为目标的投资基金，支持更多的民营企业创业与发展。

参考文献：

[1]王晓光.本溪民营企业信用制度建立的研究[J].辽宁行政学院学报，2004（05）.

[2]林若楠.企业信用制度与企业社会责任标准[J].世界标准化与质量管理，2008（01）.

[3]彭晓娟，魏纪林.论我国中小企业信用制度的建设[J].甘肃社会科学，2012（05）.

[4]林钧跃.论企业信用制度建设[J].中国标准化，2009（09）.

篇（9）

自改革开放，民营企业作为我国经济的重要组成部分，并对我国经济发展做出了突出的贡献，同时自身也获得了良好的发展。然而，全球金融危机的发生，作为我国经济重要组成部分的民营企业也未能免除灾难，很多民营企业都在这次金融危机的暴风雨的洗礼中倒下，或者大伤元气。随着经济的复苏，各行各业都慢慢恢复了原有的生机盎然的景象。 然而，由于内部外部等多种原因，融资依然是我国民营企业发展中亟待解决的问题，经济复苏时期的资金短缺问题成为制约民营企业发展的重要因素。对于民营企业来说，迫切需要重新获得市场，但是由于我国民营企业融资难的问题，限制了民营企业的发展。

一、经济复苏时期我国民营企业融资现状

（一）经济复苏时期民营企业生存环境现状。

经济复苏时期我国民营企业面临诸多问题，如筹资时面临着不公平和歧视，使得民营企业只能在竞争激烈、利润微薄的产业链上苦苦挣扎，市场空间制约了民营企业的成长升级。经济复苏时期行业准入门槛高，存在“玻璃门”和“弹簧门”的现象，“非公经济36条”的很多政策得不到有效落实。有人形象地称为，“上面放，下面望，中间制造顶门杠”。此外民营企业还面临税收及税外负担重、融资难、国际市场萎缩、转型压力加大、经营风险加剧、管理风险要求提高等挑战。

（二）经济形势对民营企业的冲击。

随着进出口贸易额的不断增长，我国企业的外向型程度不断提高，对外依存程度日益加深。在这种情况下，金融危机所带来的外部需求锐减对我国民营企业的影响在所难免。由于我国民营企业对外出口占有相当大的比重，金融危机所带来的人民币升值压缩民营企业的利润空间，甚至出现亏损，金融危机以来中小民营企业倒闭，严重制约中国经济增长。

（三）民营企业融资现状。

经济复苏时期民营企业面临的问题是市场萎缩、税费趋重、融资艰难、竞争不公、创新不足和责任加重，有一个统计，银行贷款中民营企业只得到了贷款当中的8.5%。政策“兜底”也使国企的竞争优势加强，例如在航空领域，同样是亏损的情况下，我国很多民航几乎是惨淡经营，而国营的航空公司得到了大量的贷款。民营企业在经济复苏时期，即使发展良好，由于信贷政策的压力，也很难融资，更不用说得到政府的财政补贴。

中国股市多层次细分的市场架构民营企业基本成形。但实践证明，在资本市场上，民营企业在资本市场直接融资门槛较高，加之上市融资成本代价大，绝大多数民营企业望而止步。我国对于新股发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，2000年实行“核准制”以来，符合上市条件的民营企业寥寥无几。虽有几家民营控股民营企业的上市公司，但融到的资金数量很少。根据《公司法》和《企业债券管理条例》对发行债券的企业有基本要求，民营企业很难取得发行债券融资的资格。

二、经济复苏时期影响民营企业融资难的因素

（一）民营企业自身原因。

首先，民营企业受到自身条件的限制，不仅仅没有健全的财务制度，其管理者也大多缺乏管理的意识和决策能力，对现代化的财务管理的理念缺少认识。同时财会人员素质不高，导致会计账目混乱，使得银行无法从其账务中分辨出其经营活动的真实性。其次，我国大多数民营企业的经营效益不高。因为民营企业普遍规模小，经营管理不规范、产业结构层次低、产品结构不合理、技术等级低、自主创新能力弱等，这些问题导致资金周转能力差、抗风险能力低。再次我国大多数民营企业缺少诚信意识，存在逃避银行债务的现象，加深了社会各界对民营企业的偏见。最后，目前我国的大多数民营企业仍然选择家长式的管理模式，管理体制主要体现为“家族”和“亲缘化”特征，经营者既是企业的所有者，也是企业的经营者，内部控制制度不完善，影响企业的经营管理。

（二）政府对民营企业的扶持、管理力度还不够。

在当前中国民营企业的发展状况和经济复苏的特殊趋势下，要想使民营企业得到又好又快的发展，政府十分有必要对民营企业的扶持帮助。近年来，政府出台了一系列关于扶持民营企业的政策，资助民营企业创业、实行税收优惠等，但是这些举措执行力度不够，有些政策没有得到有效的落实，缺乏相关的法律法规来配合，例如我国目前缺乏和信用相关的法律法规来完善社会信用。现在处于经济复苏时期，银根缩紧，本来贷款就困难的民营企业的状况更加恶化。不健全的政府融资服务体系，不能及时、有效地为企业提供融资服务。

（三）金融管理体制不健全。

资本市场是所有企业融资的直接渠道，但是大多数的民营企业规模小，不能通过发行股票和债券来直接进入资本证券市场融资。经济复苏时期，我国经济面临风险的影响，我国股市不景气，这种情况下民营企业在资本市场上进行融资雪上加霜。我国资本市场虽然不断发展，但是对于民营企业通过资本市场直接进行筹资的门槛依旧十分高。虽然我国证券市场取得了不错的发展，但是为民营企业提供融资服务的水平仍存在较大的局限。

近几年，中央银行引导金融机构优化信贷结构，加大了对民营企业的信贷支持，但仍未彻底解决民营企业融资难问题。首先，对金融机构来说，民营企业的交易成本高，金融机构对民营企业贷款审核、发放、催还及提供存取、代收、转账等服务时，需花费更多的人力、财力，增加了银行的经营成本。其次，银企之间信息不对称问题突出。银行很难掌握民营企业真实财务状况，对民营企业的盈利能力、偿债能力、流动资金比例、产品销路、信用度、企业管理者的管理能力等情况很难做出正确的评判。部分民营企业向银行提供的账目不完整，财务报表经过粉饰，使银行很难掌握其真实的生产经营和资金运用状况，严重损害了民营企业的整体信用。银行等金融机构为了降低金融风险，很少向民营企业提供融资支持。

民营企业的信用担保制度不完善，信用担保体制是许多发达国家解决民营企业融资问有效题的重要手段之一。但是在中国实际的效果并不好，主要原因是担保公司经营管理能力不强，经营运转资金有限，无法满足广大民营企业的资金需求。况且我国企业通过抵押、担保贷款等方式进行融资时，必须面对去政府部门登记、进行评估等复杂的环节，还得为各环节支付高额的手续费。我国的担保制度尚不完善，担保公司的担保资金风险分散转移的能力很弱，使得民营企业通过信用担保手段筹措发展资金也十分困难。

对民营企业来讲，融资的方式可以有多种选择如银行贷款、发行股票和债券、融资租赁等方式，但比较而言，融资租赁的进入门槛较低，适合民营企业进行融资的首选方案。然而，目前我国融资租赁发展水平滞后，融资租赁在民营企业融资中发挥的作用更小。融资租赁机构不多、经营规模较小、发展速度缓慢，远没有发挥其促进经济发展的潜在作用。

（四）融资环境不佳。

经济复苏时期宏观经济形势风云变幻：人民币升值压力持续上升；通货膨胀压力越来越大；民营企业的原材料成本不断攀升，带来生产成本的大幅提高，挤压着民营企业的利润空间；劳动力成本上升过快，局部地区用工难、用工荒问题十分又减少了民营企业的利润；输入型通胀，严重影响了中国对外出口规模的增长；外汇储备面临贬值风险等。与此同时，央行加息，上调存款准备金率，进一步抽紧市场资金的流动性，引起民营企业融资成本上升，营企业融资环境不容乐观，金融环境不佳制约民营企业融资。

三、经济复苏时期民营企业融资策略

（一）加快民营企业自身的发展。

民营企业解决企业融资问题关键在企业应该加强自身体系的完善和经营水平的提高，首先民营企业应完善财务制度，通过健全的民营企业的财务制度，为企业的各利益相关方提供真实、公允的财务。真实、完整的财务信息反映了企业的经营状况，能有效地提高企业在市场的信用水平，有效的解决融资难问题。另外，还应切实加强公司管理体制的建设，促进民营企业经营管理水平的提高。

以市场和品牌建设为重点，着力增强民营企业市场竞争力。积极引导民营企业适应贸易方式的变化，充分利用网络交易、电子商务、信息化等现代化手段，全面提升民营企业拓展市场能力。深入实施名牌带动战略，积极引导民营企业创建省级以上名牌产品和驰名商标，以品牌提升民营企业产品美誉度。尤其在经济复苏时期，品牌是企业的无形资产，具有品牌效应，使企业可以在竞争中赢得更多的优势。民营企业有了自己的品牌才能赢得更多的“信任和融资”，最终才会产生“服务”和“效益”。

优化企业结构，转型升级。金融危机时受影响最大的是那些技术含量低、处于产业链底层的劳动密集型、纯加工型或初级生产企业。要改变这种状况，民民营企业营企业必须借此全球经济复苏的势头，优化民营企业产业结构，推进转型升级，提升民营企业在企业链条中的位置。

加强人才队伍建设，全面提升企业素质。济复苏时代，人力资源管理是民营企业是发展力量培养的重点对象。金融危机民营企业给民营企业引进人才提供了机遇，民营企业未来的竞争主要依靠高素质的劳动者。因此，我国民营企业应该培养一支职业管理者队伍并进而建立起民营企业良好的运行机制与监督机制。

提高民营企业对融资方式的认识，让民营企业认识除银行贷款、发行股票、发行债券外其他的融资方式，如国际商业银行贷款、国际金融组织信贷、政府贷款补偿贸易、项目融资、租赁等。

（二）国家对民营企业的支持。

在经济复苏时期，世界处于缓慢恢复阶段，民营企业面临诸多挑战，国家要大力扶持民营企业，解决它们发展中的困境：鼓励银行等金融机构对民营企业提供信贷；在财政和税收上适当予以减免，帮助企业摆脱目前的困境。政府还应该在财政中增加对民营企业信用担保体系的投入，吸收符合条件的民营企业作为信用担保机构会员，建立健全民营企业信用担保体系， 同时政府为民营企业要制定一些特殊的扶持政策。

完善政府融资服务体系，拓宽企业融资渠道。经济复苏的特殊时期，民营企业对经济的发展起着特殊作用，政府对民营企业经济的发展和健全中仍发挥着重要的指导作用。因此，解决我国民营企业出现的融资难问题，应当充分发挥政府的宏观调控作用，通过完善政府融资服务体系来拓宽企业的融资渠道，从而使得民营企业融资难问题得到有效的解决。

政府应该充分重视产业集群的发展，以产业集群的理念考虑产业的地区布局和引导地区经济的发展，制定和实施产业集群倡导计划.并根据产业的经济特征，促进专业化分工和相关企业在地域的相对集中，注重培育集群的形成，吸引要素集聚的机制以推进科技创新为突破，提高民营企业核心竞争力。

（三）完善金融机构管理体制。

首先，加快银行管理体制改革的步伐。使银行真正树立竞争和服务意识。从对民营企业的“惜贷”转为对民营企业的“争贷”；简化贷款程序，适度的简化审批环节，提高为企业服务的效率，降低企业融资成本；加快建立以民间资本为主的村镇银行、科技银行等中小银行；发展和规范私募基金和股权风险投资，拓展民营企业融资通道。其次，加强创新的融资方式建设，让营企业融资更快捷有效。大多数民营企业贷款信用匮乏，这时民营企业可以利用自有资金互相提供担保获得银行贷款的模式，大大增加了民营企业的流动资金，缓解了民营企业贷款难的问题；供应链融资方式主要帮助那些位于供应链上端的民营企业获得资金，通过供应链最下端的企业与银行签订协议，保证供应链上端的民营企业的现金流，这种方式不仅解决了供应商的资金问题，也解决了民营企业原材料供货的衔接，达到多企共赢的局面。

参考文献：

[1]梅浩杰.我国中小企业融资难问题的研究[J].现代经济信息，2012（9）.

[2]侯春来.如何破解我国民营企业融资难的问题[J].中国商贸，2012（4）.

篇（10）

民企困境

我国民营企业已经超过了900万家，占全国企业总数的87.4%，贡献了50%的税收，80%的城镇就业，占GDP的贡献率也从改革开放初期的1%发展到现在超过60%。但是，所遇困难和问题也是显而易见。

一是融资难，融资贵，尤其是中小企业。我国金融机构是国有垄断机构，很难向民营的中小企业贷款，因此我国民营企业的融资难问题，在目前银根紧缩的情况下前所未有。第二个困难便是“用工荒”和“两高一低”，表现为招不到人、留不住人、用工成本大大上升以及“高消耗，高污染，低收益”，大量的小微企业亏损。第三，民营企业面对着越来越高的经营成本，表现在原材料、用工、资金、用地、节能环保、汇率等方面，导致中小企业特别是小微企业的成本大大上升。

另外，国有企业也挤占了民营企业的空间。2008年金融危机后，国家启动了“四万亿投资”，确实拉动了经济，起到大作用，但它挤压了民营企业生存空间。民营企业拿不到优质的资源，特别是金融资源，导致做实业非常困难。

破解困境

在今年“两会”上，“实体经济如何扶植”、“民营企业如何发展”成为代表委员们热议的焦点。总理在“两会”政府报告中强调要大力发展实体经济，并特别提到小型、微型企业。全国政协主席贾庆林也在今年的政协报告当中强调，今年要以“大力发展实体经济，保持经济平稳快速发展”为议题召开专题议政性常委会议。高层的表态定调，都为实业致富、民营企业的发展制造了良好氛围。

篇（11）

1.引言

据政府部门统计，2015年吉林市民营企业创造的经济收益占吉林市GDP的57.64%，其比重已超过了一半。由此可知，吉林市民营企业在吉林市的经济地位非常重要。民营企业与其他大中型国企相比其经营模式、管理方式、市场运作机制更为灵活，对激发市场活力和促进经济增长的效力更为明显。同时，民营企业规模的扩大能为吉林市广大民众提供更多的就业机会，能在一定程度上缓解社会矛盾，吉林市民营企业的不断发展必将带动整个吉林市经济的高速发展。然而，当民营企业发展到某一程度之后将很难进一步的扩张，阻碍吉林市民营企业进一步扩大规模的主要原因在于大多数民营企业难以获取企业发展所需的经济融资。阻碍民营企业经济融资的因素来自多方面：企业自身、社会金融体系，政府政策等等。如何分析找出影响民营企业经济融资难的影响因素，对其加以解决对扩大民营企业的经营规模，进一步提升吉林市的经济水平有着重要深远的意义。

2.吉林市民营企业经济融资难的原因分析

2.1民营企业自身存在的缺陷

吉林市大多数民营企业存在一个通病：管理层的水平参差不齐、生产经营方向不统一、财务管理制度不规范等等，尤其是财务制度不规范造成对企业进行经济融资造成的影响最大。民营企业经济融资来源主要是从银行，而企业财务管理制度不规范必然无法是银行对企业的财务状况作出实际的了解和判读，盲目为企业贷款必然遭受不可挽回的损失。另外，由于企业人员自身知识结构的限制，大部分人不具备金融和财务的知识，无法通过多种渠道对资金进行合理的筹划，与金融机构建立长期的合作关系，只能借助于中介机构进行融资，提高了融资成本，这些对于民营企业进行经济融资来说都是不利的。

2.2银行贷款融资渠道不畅

吉林市大部分民营企业进行经济融资的渠道和方式都是通过一定的抵押和担保从各类银行进行贷款。这种贷款方式对于一些国家支持发展的大型国有企业而言比较快捷和方便，对于一些中小型的民营企业而言则很困难，银行为避免给中小民营企业贷款后造成贷款无法回收的情况发生，往往会制定一系列比较严格和苛刻的审批条件，当贷款办下来以后已经过了很长时间，使得中小民营企业错过了绝佳扩大规模的时期。这种银行贷款融资渠道的不畅通是影响民营企业进行经济融资、扩张的另一个重要的负面影响因素。

2.3公司债务融资条件难以满足

吉林市部分民营企业想通过上市发型公司股票或债券进行经济融资，然而绝大部分中小型民营企业不满足上市的调价，即净资产数额不够。吉林市的民营企业要么净资产规模够，但不是上市公司，要么是上市公司，但没有合适的用途发行公司债，这一融资途径很难被吉林市的企业利用。

2.4担保融资发展不均衡

吉林市大部分民营企业向银行取得经济融资的方式是通过：抵押贷款或担保贷款。很难获得银行给予的信用贷款，然而即使是采用抵押贷款或担保贷款，民营企业除将不得不按银行的各类贷款制度的要求向银行支付一定的利息外，还需给担保公司支付一定的贷款利率和储备金，这都给很多民营企业带来了一定的资金风险。大部分中小民营企业难以找到担保人，银行也不允许效益一般的民营企业担保，效益好的企业又不愿以自己企业的资产做抵押，害怕市场风险。这种担保融资发展的不均衡制约着民营企业进行经济融资，也制约着民营企业的发展。

3.促进吉林市民营企业经济融资的对策

3.1加强企业自身建设

建立现代企业管理模式：吉林市民营企业想要突破经济融资难的困境，必须坚持不懈地建立科学规范的现代企业管理模式，只有建立和完善标准化的现代企业管理模式，才能得到金融机构的认可，降低双方交易成本，解决融资过程中存在的障碍。

引进培养高素质金融人才：限制大部分民营企业进行经济融资的一个原因是企业的管理决策层缺乏相应的金融和财务人才，对此企业可以根据公司的实际发展需要设立专项资金去聘用和培养适合公司发展的高素质的金融、财务人才。

树立全方位融资理念：民营企业进行经济融资往往是建立在新项目或者扩大生产经营规模的基础上，而市场机会的出现往往是短暂的。不论是能为企业获取利益的新项目还是扩大生产经营规模都需要大量的资金支持，而企业恰巧在这个时候没有充足的资金储备，也很难在短时间内获取一定数额的经济融资。这就需要企业树立全方位的融资理念，将自身资源最大可能的资本化，增加资本使用效率。

3.2政府扶持角度的对策

政府对民营企业的扶持政策是保障民营企业发展，提升民营企业经济融资的一个强有力的后盾。政府可以通过加大对银行业金融机构的考核奖励力度、打造融资信息对接平台、加大支持中小企业上市工作力度及组建地方金融控股集团，促进民营经济融资等多种方式帮助民营企业进行经济融资，扩大生产规模。

参考文献：

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