财务风险特征概述大全11篇

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一、企业财务风险与税务风险的概述

（一）企业财务风险的概述

一般情况下，企业的财务活动有着较强不确定性。并且，市场变化越来越快伴随着这种不确定性和快速的变化，企业面临的风险相应增大。由于财务活动与企业日常管理经营的各个环节有着直接联系，系统工程的复杂性、繁琐性等都比较强，导致企业财务风险带来的经济损失比较大，不但会降低企业的经营能力和债务偿还能力，还会加大预期收益和财务收益直接的差距，最终影响企业的正常运行和日常秩序。

（二）企业税务风险的概述

根据国家的相关规定，税务风险是企业没有依法纳税、存在违法行为和违背相关税法等引起的。这种行为不但会造成财务损失、损毁企业声誉等，还会受到相应的法律制裁。通常情况下，企业必须注重研究相关税收法律法规、合理利用政府优惠政策，进行合法避税，才能减轻企业的纳税负担，进而降低企业的运营成本，对于促进企业稳定、持续、高效地发展有着重要影响。

二、企业财务风险与税务风险的特征比较分析

（一）特征存在的一致性

在企业的各种经营风险中，财务风险、税务风险的特征存在着一致性，即它们都有较强不确定性，与企业的长远发展有着直接联系。由于企业面临的财务风险、税务风险都是无法估量的，企业必须加强各种数据的管理和分析，才能提高企业风险预测的准确性、可靠性等。与此同时，财务风险、税务风险在特征上存在的一致性还指的是获得收益时的相对性。由于企业以盈利为主要目的，在争取最大经济效益的前提下。必须抓住时机，承担相应的税务风险、财务风险等，以促进企业更好发展。因此，在企业想要获取最高效益的时候，企业面临的风险最大的，必须找准风险和收益的平衡点，才能避免企业损失惨重、破产等情况出现。

（二）特征之间的差异性

对企业面临的各种风险进行分析和研究发现，财务风险有着一定客观性，是企业日常经营中必须重视的一种风险。与其相比，税务风险有着较强主观性，通常是企业的管理人员作出的推测。因此，财务风险、税务风险的特征存在一定差异性，在企业的发展中产生的影响也不一样。在企业进入快速发展的情况下，企业需要的发展资金越来越多。特别是市场竞争的不断加剧，企业为获取更多的资金支持，往往会采取高杠杆、高息贷款等方式进行融资，从而大大提高企业的财务风险。所以，企业面临的财务风险与竞争对手的经营情况、社会经济水平、市场环境等多个方面有着直接联系，在某种情况下可能会加大企业的资金运作难度。根据税务风险的分析来看，它是税法立法、税法行政等多个方面引起的，在我国税务法规还不够完善、继续修正和纳税人纳税意识还不够强、认识不够全面的情况下，税务机构起着重要引导作用，从而导致企业面临的税务风险呈现上升趋势。与此同时，企业和税务机关之间存在对税法细则和纳税实务理解不一样的情况。如果企业与税务征收、稽查执法部门的看法不一致，无法达成共识，则会导致双方沟通失效。最终按税务机构的理解处理涉税事项，增强了企业的税务负担，给企业可持续发展造成严重影响。

三、企业财务风险与税务风险的成因比较分析

（一）成因具有的一致性

在企业税务风险、财务风险形成的过程中，各种外部因素、内部因素都可能带来极大影响，因此，两者在成因上具有一定一致性，其中，财务风险受到外部影响因素有经济、政治等多个方面，而税务风险受到的外部影响因素主要有税务环境、法律环境等多个方面。对上述两者受到内部因素进行分析来看，主要是指税务人员、财务人员能力、教育背景、工作经历等，其中相关工作人员的素质水平和业务能力发挥着主要作用。另外，企业内部控制机制的完善需要充分利用现代信息技术、网络技术等，才能构建出一套可行、科学的财务、税务信息管理系统，以企业全面加强风险管理与控制的前提下，实现风险的最有效控制，最终促进企业稳定、长远发展。

（二）成因之间的差异性

在财务风险、税务风险形成的过程中，两者在成因上存在的差异性主要是指风险形式。财务风险主要是由融资、投资、资金使用和资金回收等产生的，如果资金使用不当、投资科学性较小等，则可以增加企业的财务风险。与其相比，税务风险是在日常纳税、税务筹划等多个环节中产生的，如果企业不能正确理解纳税行为，不注重政府相关税收政策的合理运用，则会增加企业的税务风险，最终降低企业的市场竞争力和效益等。

四、企业财务风险与税务风险的防范措施

（一）注重内控机制的完善

在企业不断发展的过程中，注重内控机制的有效完善，是企业降低各种风险的重要基础。因此，根据企业的实际情况和发展需求，制定科学、可行的财务制度、奖惩机制和考核制度。合理优化企业的业务流程、管控程序等，才能全面掌握各种财务信息的基础上，保证各种风险防范措施的可靠性。与此同时，高度重视各种制度的全面落实，真正发挥企业内控机制在防范风险方面的的作用，不断增强企业员工的忠诚度、竞争意识和专业能力。对于提高企业的经济效益和市场竞争力等有着重要影响。

（二）加大风险管控力度

在不断完善企业内控机制的情况下，加大风险管理力度，对风险管理目标、设置、人员等给予高度重视，才能真正发挥每个岗位的作用，从而实现企业财务风险、税务风险的有效控制。在实践过程中，对企业可能存在的财务风险、税务风险进行科学预测和采取预先防范措施。全面贯彻到企业经营运行的各个环节中，才能为企业实现整体经营目标提供可靠保障，最终推动企业可持续发展。

（三）提高投资决策可行性

对我国市场经济下的各种数据进行分析可知，企业面临的财务风险、税务风险主要是企业投资失败造成的，是当前必须高度重视的问题之一。因此，根据企业的发展规划和发展趋势等，提高企业各种投资决策的可行性，有效完善投资决策机制，注重投资程序的规范化发展，才能在充分利用现代信息技术、先进设备等基础上，促进企业风险管控方法的多样化、多元化发展，对于降低企业面临的各种风险有着极大作用。

综上所述，在企业的日常经营管理中，财务、税务是非常重要的组成部分，对于促进企业长远发展有着非常重要的影响。因此，企业必须对财务风险、税务风险给予高度重视，全面落实风险防范措施，才能真正提高企业的整体管理水平。

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一、电网工程财务风险管理的相关概述

关于电网建设项目财务风险，其主要指因的财务管理失当、成本未得以有效控制且外界汇率或利率变化等情况下引起的企业偿债能力下降或信息失真以及财务损失等风险。一般电网建设中引起财务风险的因素多集中在资金损失、成本失控以及信息失真等方面，同时也包括如因施工质量而引起的返工等，不仅延长施工工期也可能对工程造价产生影响，进而引起财务风险。而在内部控制方面，其主要指为保证企业经营战略目标得以实现所采取的控制措施，包括企业规范以及管理体制等，而控制管理对象多集中在风险管理层面，为企业发展目标实现提供保障[1]。

二、电网工程内部控制与财务管理存在的问题

相比一般工程项目，电网建设项目在特点上多表现为项目类型多、投入力度大、技术专业性较强以及涉及范围广等，如项目建设是否存在占地或影响生态环保等问题。对其实际管理中涵盖的内容也较多包括工程质量管理、安全管理以及财务管理等内容。以其中财务管理为例，更表现出成本难以控制、管理数额大等特征。也因如此，现行大多电网建设项目中企业财务管理水平仍处于较为滞后状态，其存在的问题具体表现在：第一，从内部审计机构角度。大多电网企业并不注重审计工作的作用，无论在人员配置或机构设置等方面多流于形式，即使审计中引入中介机构，许多如材料质量或工程量等内容也需以现场签证资料为依据，审计内容真实性难以得到保障。第二，电力企业自身风险管理认识不足。电网建设中，大多基层人员对于内部控制以及风险管理的认识仍停留在其为规章制度的层面，造成制度建设速度快却难以落实的局面。而产生这种情况的根源在于电力企业未树立相应的控制管理思想，更无从谈及员工自觉执行内部控制与管理制度。第三，因电网企业自身性质而引起的风险问题。我国现行电力企业从其投资性质上看，仍以国有模式为主，项目建设投资主体以国家与政府为主，具有明显的政企不相分离特征，项目建设中更注重政策导向而忽视对经济利益的考虑，即使在电力企业中引入总经理负责制，由于未进行监事会以及董事会的设立，使企业治理结构仍较为滞后，使内部管理水平难以提高，财务风险无法得到有效控制[2]。

三、提升风险管理与内部控制水平的具体路径

（一）工程前期控制风险的策略

关于电网建设项目，其在工程前期涉及的业务内容主要包括项目计划编制、相关管理部门审批、设计单位初步预算、采购计划制定以及建设单位审查等。在财务风险识别过程中需考虑的内容主要包括：①投资风险；②审批结束前开展项目建设存在的风险；③工程造价风险。以电网建设中330kv项目为例，其自立项开始直至批复耗时将达15个月之久。但为满足区域经济发展需求，许多项目在未批复的情况下便进行施工，这样便可能造成负债表以及实际流动资产等与实际财务信息脱轨，难以做好财务管理工作。对此，实际管理中应做好财务风险评估工作，判断其中存在的问题是否可能影响国家整体经济利益。具体控制策略主要表现在：首先，做好项目建议书的制定工作。其需将项目涉及的建设条件、规模以及市场需求等所有内容囊括其中并由财政部门、技术部门以及基建部门进行论证审批，保证无论从项目质量、效益内容以及社会影响等做出充分考虑。其次需对勘查设计单位、工程招标以及概预算等严格控制，确保项目施工单位施工以及材料提供商提供的设备原料等质量都可达到财务风险管理要求。

（二）建设中财务风险的控制策略

项目建设中电力企业存在的风险问题主要表现在工程成本、技术工艺应用以及违约风险等方面。电力建设项目本身具有技术密集型特征，其需要较大的现金流出量，加上施工中一旦出现设备质量或施工质量问题，需要重新返工，此时二次施工情况下将使工程成本进一步增加。因此，对其控制过程中应从合同控制方面着手，将相关质量问题、进度问题以及违约等内容融入其中。同时在预算结算方面也需结合项目建设实际内容，做好相应控制工作，达到工程成本控制目标。

（三）竣工后的财务风险管理

电网建设项目竣工后的风险问题除项目质量外，也体现在竣工结算报告编制方面，如220kv以上项目，决算报告编制应在六个月内完成，而220以下工程决算报告需在三个月内完成，一旦出现编制不及时或编制质量不高等问题，将导致交付的资产清单难以符合实际施工成本费用，面临账实不符风险。因此，验收中做好质量控制的同时，财务部门还需对于决算问题进行解决，可由专职人员或中介机构等对财务数据进行统计，避免账实不符情况发生。除此之外，电力企业自身也需注重内部环境的不断优化，通过审计资源的合理配置、员工风险控制理念的树立、部门间有效沟通等各方面使内部控制水平得以提高[3]。

四、结论

内部控制水平的提高以及财务风险的有效管理是保证电网建设工程质量提高的重要途径。实际风险管理中应正确认识内部控制与风险管理的基本内涵，立足于现行电网建设中企业财务风险的管理现状，从工程前期、建设阶段、竣工阶段以及内部环境优化等方面使财务风险得以控制，并提高内部管理水平，实现经济效益与社会效益共同提高的目标。

参考文献：

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1.1 财务风险概述

1.1.1 企业财务风险定义

企业财务风险主要是指企业经营过程中所进行的关于财务的一切活动，脱离了预期计划在企业财务管理过程中所造成的结果。与此同时，企业财务脱离了预期计划，对企业也会造成不利影响，进而产生财务风险。

1.1.2 企业财务风险的特征

国内企业在财务风险上主要有以下几个特征。第一，企业在经营过程中存在一定的客观风险性。企业财务活动是贯穿企业一切环节的，并不会因人们的意愿而进行改变，所以企业在经营过程中存在一定的客观风险。第二，企业财务风险具有一定的不稳定性。虽然企业财务风险存在一定的客观性，但是企业在经营过程存在的风险有可能发生，或者不确定时间发生。第三，因财务管理是贯穿整个企业经营活动，所以企业财务风险与企业经营方式存在紧密关联性。如企业经营过程中融资、利息等不能按期归还，会对企业财务管理造成风险。第四，企业财务风险对企业稳定经营必然会产生影响，也容易造成企业财务遭受损失。并且，企业对财务风险处理手段存在一定差异，所以或多或少都会对企业日常经营造成威胁，甚者面临破产。第五，企业财务风险具有一定的潜伏期。企业在经营过程中可以规避一些风险，但是有些风险无法规避，且在财务风险发生之前都有一定的潜伏期。如果潜伏期爆发的话，那么可能对企业财务造成损失，也可能不会造成损失。

1.2 企业财务风险管理相关概述

1.2.1 企业财务风险管理定义

对于企业来说，对财务风险进行管理是企业财务管理的重要内容，能够对企业经营过程中所存在的各种风险进行控制，避免企业受财务风险的影响，以保持企业正常运行。企业在经营过程中都会对财务风险进行重视和管理，但是企业在管理意识以及管理手段上不同，财务风险管理的结果也不尽相同。

1.2.2 企业财务风险管理特征

企业财务风险管理主要有以下几个特征：首先，对风险管理的难度较大。因企业财务风险管理并非只对经营活动进行关注，而是要将企业各方面的因素进行综合评价和管理，以此才能减少和避免财务风险出现。其次，宏观环境影响因素无法避免。企业所有经营活动都要在市场经济环境下进行，而财务风险管理也就需要在宏观环境下进行管理，如市场环境、经济环境以及社会环境、法律环境等，都会对企业财务风险管理产生严重影响。

2 企业财务风险的成因分析

2.1 企业财务风险现状分析

生产资金短缺，融资困难。目前企业发展最主要的问题是资金严重缺少。绝大数企业不具备从银行贷款的能力，况且企业越小，向银行申请贷款就会越难。

投资渠道单一，资本运营水平低下。由于企业自身的资金、人力和技术等方面的原因，使得许多企业存在投资渠道单一、投资风险很大的问题。而且，大多数企业不重视或者不懂得资本经营管理，所以，在某种程度上也会妨碍企业的发展。

财务制度不健全，财务管理水平不高。由于当前企业的会计基础工作薄弱，财务制度和财务管理也不够完整，资金没有合理地使用。然而企业往往只会看重会计基础和会计职能，往往会不看重财务管理职能的发挥，所以财务预测、财务控制、财务预算、财务决策、财务分析和财务考核等环节薄弱，导致资金不够和能力有限。最终会妨碍企业进一步的发展。

成长能力弱，企业发展停滞不前。企业受到金融危机的严重影响，使得企业财务的资金和销售逐渐下降，业务不断减少，公司缺乏专业的管理人才和先进的技术、设备、开发能力。由于受到某些原因，经济基础下降，然而经济能力无法和大中型企业相比，这也在某种程度上降低了企业的发展。

2.2 企业财务风险的成因

2.2.1 资金结构不合理

资金结构是指企业资金来源于权益与负债的关系，由于筹资决策失误的原因，会出现企业资金结构不合理的现象，大多数体现在企业不合理使用公司的资金，导致公司资金结构的不合理，使得财务负担严重，偿还能力严重不足，发生财务风险。对企业来说，不管是在理论上还是在实证上都能明确表明企业应该优先选择方式，负债经营是一把双刃剑。合理地安排债务会有利于降低企业资金成本，给股东带来很大的利益。

2.2.2 投资决策科学性

由于财务风险决策缺乏科学性，投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资收益率低于企业的筹资成本，使得企业的财务状况恶化。投资是经营活动中的重要环节，投资成败对企业的发展有很重要的意义。投资的科学性不仅仅是企业创造和积累财富的前提，可以保证企业的持续发展，是企业价值最大化的来源。近年来我国有许多企业面临倒闭、破产等，不难发现，大多数企业是由于投资决策及其行为盲目而使企业最终走上破产的地步，这样的事情还在不断重复上演。

2.2.3 企业管理人员对财务风险的认识不足

在入场工作中，很多企业的财务管理人员对于财务风险意识比较薄弱，从根本上掌握风险的本质能力很低，笔者认为，只有对资金进行管理和控制则可以减少和避免财务风险的产生。企业管理人员往往就是缺乏对财务风险的积极性和主动性，由于在事前事中和事后都具有一定的随意性，没有对财务风险进行很好的评估和提前预防，所以不能进行相对应的预警和做好相关预防的措施，这样就进一步的加大了企业的财务风险。财务风险的客观性就决定了已经存在的财务活动，就肯定存在着财务风险，然后就对财务风险的意识就会大大降低，这也是产生财务风险的重要原因之一。

3 控制与防范企业财务风险的对策与风险

3.1 优化财务结构

对于企业来说，其在经营过程汇总所存在的财务风险性应给予重视，能够从意识方面充分认识到财务风险问题，如通过科学手段对各类财务风险进行分析和管控，以此能够将风险控制到最小，或者在企业经营过程中规避风险，以避免对企业财务不利事情的发生，以此将财务风险控制到企业可管理地步。因此，笔者整理了以下几点策略，用以控制企业财务风险。

首先，可以将企业资本进行优化。如果企业能够从其自身出发将财务风险进行控制则是最为有效方法。因此，企业对财务资本结构进行优化，对财务支出与财务收入进行平衡管理，可以降低企业风险性。负债是企业成本最低的筹资方式，在企业资金中，负债的利息会给企业带来较好的效益，但并不是说负债越高就越好，我们可以确保在一定的比例当中，同时，也能够保证资金成本盈利，并要求企业的借款预期不要大于资金成本。

其次，优化负债结构。对于企业来说，其在经营过程中存在一定的负债是非常正常的，再加上企业经营性质因素，合理的负债对企业来说不会产生较大影响。但是，如果企业在资金流动数额上较大，那么对企业负债经营则会产生不利影响，尤其是对长期负债和短期盈利方面协调不合理，那么非常容易造成企业财务风险的产生和加大，对企业经营产生严重影响。

最后，将企业股权结构进行优化处理。对于企业，尤其是股权制企业来说，其在经营中必然会涉及到股权结构问题。如果企业股权结构存在一定问题的话，或者股东所拥有股权结构不够合理，那么企业财务风险，以及股票的涨幅都会受到影响。因此，企业可以在股权结构上进行优化处理，如将股权多样化处理，合理分配企业股权比例，以适应企业长远发展的需要，但是要保证经营者股权不会减少。

3.2 提高企业投资决策的科学性水平

所谓投资决策科学化，就是在科学理论指导下，采用科学性方法和程序，由各方面的专家、学者及有丰富实践经验的领导者紧密配合，经过可行性研究和科学论证，选出最优方案，提高投资项目的社会经济效益。企业应当要建立最严格的项目决策责任制，一旦决策出现了问题，企业将无法面对这些问题。企业投资项目决策科学化最关键的环节主要有以下三个方面。

发展行业的管理体制。企业在财务风险防范和控制中，管理水平不断提高，还需要管理环节的支持。企业完善用人制度在一定程度上提升了财务人员的业务素质，为财务管理提供了应有的保障。销售管理水平的提升可以避免资金从流入端到流出端出现风险，从而提升企业的财务风险防范能力。完善管理制度和企业发展文化都在不同的层面对企业财务风险的防范和控制发挥着重要的作用。企业财务风险的防范和控制能力的提升是一个很复杂的系统工作，不只是简单的增强企业的财务管理，还要在很大程度上提高企业的综合管理水平。

在企业进行项目投资之后要建立财务管理机制。企业在投资项目后涉及资金以及现金流量相对较多，如果对项目进行财务管理的话，不但可以对项目进程情况进行控制和管理，还可以对企业一系列决策进行评价，以此能够将财务风险控制在合理范围内。与此同时，对项目投资上也能进行更好控制，确保企业投资行为在有效监督下完成，使企业项目资金的使用情况以及落实情况能够得到贯彻执行。

3.3 树立风险管理意识

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伴随我国市场经济的整体推进，越来越多的民营企业正在逐渐成长为企业集团。随着企业集团规模和业务的拓展，一方面壮大了企业的整体实力，提高了竞争力和抗风险能力；但另一方面由于规模的扩大，管理链条的增长，信息的不对称等，又使得各种风险进一步积聚增大，其中，财务风险是民营企业集团面临的最主要的风险，因此，民营企业集团需要了解风险的来源和特性，进行适当地控制和防范，健全风险防范机制，将损失降至最低，为企业创造最大的收益。

1企业集团财务风险概述及特征

1.1企业集团财务风险概述

对于企业集团，在各项财务活动中，由于各种难以预料或无法控制的因素存在，使企业集团不能实现预期的财务收益，从而存在产生损失的可能性，这就是企业集团的财务风险。这种财务风险是客观存在的，通常体现在筹资方面，资金结构不合理；在投资方面，决策随意性大；在资金营运方面，管理手段落后；在收益分配方面，较少考虑资本结构问题等。

1.2企业集团财务风险特征

企业集团财务风险具有自身独特的特征。

1.2.1企业集团财务风险的连锁反映

对于一个企业集团而言，集团内部存在着错综复杂的股权关系，这无意间会形成一条条的业务链，这些业务链的存在，使财务风险在集团内的传导更顺畅，如集团内部单位之间的贷款互相担保、资金拆借等业务的发生，容易使这方面的风险在企业集团内部形成连锁风险。

1.2.2内部人操纵利益形成的财务风险

在多级法人治理结构下，各子公司为了实现自身利益的最大化，当经营目标与集团总体目标存在不一致时，内部人将有可能强行或过度占用集团有限的资源，以便让子公司获得更多收益，从而形成内部人操纵利益的财务风险。

1.2.3企业集团的财务风险影响面大，破坏性强

企业集团的规模一般比较庞大，当某个成员单位的财务发生困难时，如果没有及时加以有效的控制，风险可能在集团内蔓延，这不仅可能影响整个集团的发展，威胁企业集团的生存，还有可能在宏观方面影响所在地区的就业和经济发展。

2民营企业集团财务风险管理存在的问题

2.1缺乏健全的公司治理机制

健全的现代化公司治理机制是构建完善的财务风险管理控制体系的基础。虽然随着现代企业制度在民营企业集团中的应用发展，集团内部治理有了较大改善，但是还有民营企业集团受到传统管理机制的影响，没有健立健全公司的治理机制。有些民营企业集团没有建立真正意义上的“三会”，即股东(大)会、董事会、监事会，或即使在形式上设了“三会”，也并没有真正履行职责。因此，实际工作中，治理体系不完善，风险管控层次缺失。

2.2缺乏风险意识和风险管理人才

民营企业集团在日常经营中更多重视销售业务的拓展，较少考虑过程中可能产生的财务风险；只看到了项目所能带来的丰厚利润，看不到利润背后所隐藏的财务风险；在投资决策时，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目投资。那在风险来临时，企业集团将无力承受，往往损失是巨大的。由于我国企业集团风险管理起步较晚，相关教育和管理培训也较少设置相关课程，风险管理人才就显得非常缺乏。风险管理人才匮乏已成为制约民营企业集团风险管理发展的因素之一。

2.3缺乏完善的财务风险控制体系

2.3.1财务风险控制制度不够完善

一些民营企业集团都是老板说了算，没有形成完善的财务风险管理架构和处理程序，权限和职责等也未加以严格规范，尤其在资金营运、利益分配、职责权限及事项汇报等方面管理混乱且权责不明，使得风险监督和控制无从谈起。

2.3.2财务决策机制不健全，对财务风险监控不力

财务决策是对财务方案、财务政策进行选择和决定的过程，目的在于确定满意的财务方案，以实现企业价值最大化的财务管理目标。决策机制是否科学，在很大程度上决定了风险存在的程度。民营企业集团中普遍存在凭着经验决策和主观决策的现象，个人决策占有很大的比重，事实证明，不进行周密而系统的项目可行性研究和科学论证的投资决策，往往会导致项目的失败。集团内部人控制问题突出。

2.4缺乏全面预算管理

预算管理是企业集团加强内部管理和控制的重要手段之一。有现实生活中，有的企业集团尚未建立全面预算管理制度；有的企业集团虽然建立了预算管理制度，但是没有认识到全面预算管理是企业全方位的管理活动，主观地将全面预算等同于财务预算；还有的企业集团由于预算缺乏可靠的测算依据和计量标准，导致预算指标与实际情况有较大差距，使财务预算失去了应有的指导、实践意义。

2.5缺乏内部审计的监督机制

相当多的民营企业集团内部没有设立内部审计机构，基于现实的经济利益考虑，为节约成本费用开支，集团内部通常也不会设立专门的审计部门。同时，基于企业商业信息保密，较少引入第三方中介机构进行审计。内外部审计监督机构的缺失，无疑将增大企业集团的财务风险。

3民营企业集团财务风险管理措施

3.1完善法人治理结构

对于民营企业集团而言，想要正常运营并快速发展，必须建立起合理的企业治理结构和机制。为此，民营企业集团必须摒弃“家族式”的盲目集权模式，完善董事会、监事会、经营管理层有效制衡的监督约束机制，建立和健全授权审批制度，明确授权权限和程序。通过完善法人治理结构，在保证股东会、监事会知情权的同时，充分发挥监事会的作用，防止出现内部人控制现象。

3.2培育良好的企业风险管理文化

一个企业集团的风险管理文化的形成不是在短时间内就可以完成的，民营企业集团应从重视和培养懂专业、有能力的企业风险管理人才做起，用制度、理念以及文化来培养和留住人才，建立起高素质、高水平的管理队伍。企业集团还应针对不同岗位的员工进行相关风险文化、风险管理制度、风险管理操作方法和技术等方面进行培训，树立全员风险意识，努力让每一位员工具备一定辨别风险的能力，使“风险无处不在”的理念文化遍及企业集团的每个角落，真正增强整体的风险意识。

3.3建立和完善财务风险控制体系

3.3.1构建集权式的财务管理模式

为加强民营企业集团对财务风险的预测和管控，应构建有效集权式的财务管理模式。各子公司的财务部门属于母公司的派出机构，母公司有权对其人员任免、管理、业绩考核、岗位定期轮换做出决定。集团总部委派的财务总监应参与公司包括对外投资、资产处置、资金调度等重大经济业务事项的决策活动；监督检查公司及其子公司的财务运作和资金收支情况；定期向集团管理层报告委派单位的资产运作和资金收支情况。其次实行资金统一管理，也是民营企业集团实施财务集中管理的重要手段。

3.3.2建立科学的授权体系

企业集团应以《公司章程》和《公司法》为基础，明确股东会、董事会、经营层的权利和责任，从管理授权和资金授权两方面，遵循重要性、时效性、成本效益、可执行性及动态平衡性原则，对各层面如：股东会对董事会、董事会对经营层、总经理对管理人员进行授权。企业集团可对各层面制定事权划分细则，细分战略管理、资本管理、资金管理、资产管理、品牌管理、运营管理、预算管理、法务管理、薪酬管理、绩效管理等方面的工作细项，从管理事项和资金两方面进行授权，并依据一定程序，根据企业集团所涉及的产业类型和自身的发展阶段进行动态调整，使授权体系更加科学、有效和可执行。

3.3.3建立健全财务风险预警系统

(1)建立以现金流量预算为主的短期财务预警系统。从资金管理入手，建立以现金流量为主的短期财务风险预警系统。集团企业可能通过编报资金周报、月度资金使用计划表、月度大额资金申请表及月度现金流量滚动表等，及时掌握集团内各分子公司的现金需求及结存情况，为企业集团提供资金预警信号，为及早防范风险提供数据支持。(2)确立财务分析指标模型，构建中长期财务预警系统。民营企业集团应根据自身行业特点，确定财务分析预警指标、风险指标，多维度综合分析企业集团的偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力并运用财务分析指标进行内部的筹资分析和投资分析，对企业集团而言，就是建立了一个中长期的财务预警系统。(3)建立重大财务风险应对预案。对于重大风险引起的重大财务风险，企业集团也应建立相应的应对预案，包括应急措施、补救方法和改进方案。通过实现设计好的应对预案，可以在风险来临之际及早采取有效措施，改善经营管理，防止财务状况恶化。

3.4推行全面预算管理

全面预算管理的有序开展，应首先体现在全员参与。预算不仅是财务部门的事，企业集团的所有部门均应积极参与，全面树立预算理念，建立成本效益意识。集团内部各部门、各单位、各岗位员工都必须参与预算的编制和实施。其次，建立全面预算管理的组织体系是推行全面预算管理的重要内容，也是防止预算流于形式的关键。民营企业集团可根据自身不同的行业特点、经营规模设置不同的组织形式，通常应由全面预算管理的决策机构、工作机构和执行机构三个层面构成，企业集团需明确各层面的组织构成及职责权限。最后，全面预算管理的流程应全程跟踪。全面预算涉及预算编制、审批、执行、控制、调整、监督、考评等一系列的工作，不能仅停留在预算目标的编制、汇总和审批环节，还需要对预算执行情况进行控制，并与员工绩效挂钩，通过考评等手段促进预算目标的达成。在具体实施时，民营企业集团应在对市场进行科学预测的基础上，以目标利润为前提，编制全面的销售、采购、成本、费用等各项预算，使整个企业集团的经营沿着预算管理的轨道科学合理地进行。

3.5建立内部审计的监督机制

建立有效的内部审计监督机制，是民营企业集团实施内部监督、事后控制的重要手段，发挥着企业集团内部制衡机制的作用，并对企业集团管理中存在的漏洞和经营风险进行预警，还能促进集团建立起权责分明、互相制衡、规范的企业治理结构，全方位保障企业集团的整体利益。为了使保证内部审计的独立性，杜绝内部人操纵，民营企业集团应在董事会下设立内审机构，强化审计机构的权威性，明确内部审计的重点，并配备综合素质过硬的审计人员，真正发挥内部审计对风险的监控作用。综上所述，民营企业集团的财务风险将贯穿整个发展过程，随着经济的不断发展，也将面临新的财务风险。民营企业集团应不断优化集团内部治制结构，全面推行预算管理，推行财务集权管理，构建内部审计机制和先进的财务风险预警机制，不断提高企业集团的财务风险管控能力，保证企业集团平稳健康地发展。

参考文献

[1]黄庆龙.浅谈民营集团公司财务风险管控的构建[J].当代经济,2013(24).

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一、企业并购风险概述

企业并购就是企业之间的兼并与收购行为，简称M&A，并购给企业带来经济效益的同时也给企业带来了风险。并购风险是指由于企业并购过程中信息的不对称性、外部环境的不确定性、经营管理活动的复杂性和企业自身能力的有限性而导致企业并购后达不到预期的经济效益。按照并购风险的成因，可将其分为产业风险、信息风险、市场风险、法律风险、政策风险和财务风险。由于各种风险因子的作用结果终究会反映在财务信息上，因此，广义的财务风险是一种综合性风险，可以看作是并购风险的最终表现形式。

二、企业并购财务风险分析

从公司理财的角度看，企业并购的财务风险指由于并购对目标企业价值评估、融资、支付等各项财务决策所引起的企业财务状况恶化或财务成果损失的不确定性，是并购价值预期与价值实现严重负偏离而导致的企业财务困境和财务危机。

从风险来源看，企业并购财务风险来源既具有系统性特征又具有动态性特征。系统性特征决定了系统性风险因素和非系统性风险因素同时作用于并购过程中，而动态性特征决定了这些风险因素伴随着企业并购的全过程，并随着情景的变化而变化。

从可控性来看，企业并购的财务风险可分解为可控性与不可控性财务风险。可控性财务风险包括财务政策制定和决策中的道德风险、行为风险和技术性财务风险等；不可控性财务风险包括与自然灾害、政治动荡、宏观经济政策相关的财务风险等。不可控性财务风险与可控性财务风险之间并不是绝对分离的，而是存在着影响和被影响的关系，所以财务风险控制途径必须依据可控性和不可控性因素的变化实施动态控制。

三、企业并购财务风险控制

动态风险控制包含动态过程控制和动态决策控制，动态决策控制集中体现在交易执行阶段的定价、融资和支付决策中。

定价主要是对目标企业进行价值评估。目标企业价值评估中不确定性风险控制具体表现为风险贴现率的确定。较小风险贴现系数的变化会导致较大评估价值的波动，因此风险贴现系数的确定成为评估风险控制的着力点。而风险贴现系数的确定又集中体现在对β系数的估计上，这就使反应资产收益水平对市场平均收益水平变化敏感性程度的β系数成为评估风险控制的关键。在评估价值控制中还包含以信号博弈为手段的价格谈判过程中的不对称信息风险控制。在信号定价博弈条件下，处于信息劣势方的收购方会根据处于信息优势方的被收购放所发出的报价信号不断调整自己的还价策略，使得价格谈判的空间变为在真实价值与预期价值之间，价格谈判的底线变为真实价值。而真实价值一定低于评估价值。信号定价博弈的底线低于正常谈判条件下的底线而起到了定价风险控制的作用。

企业融资按照内源融资债券融资信贷融资股权融资的顺序选择融资方式，融资的风险主要表现为债务风险。 从动态控制角度看，不对称信息条件下的最优资本结构决策逻辑地表现为股权成本与债务成本的均衡决定，风险控制的途径应以最大化地减少成本为依据。但是，由于受市场和企业自身条件的约束，在信息选择和传递过程中，收购方还需要进一步考虑企业自有资金、成本和并购方案成功的概率等因素，从而使得融资风险控制落脚于自有资金约束条件小的最优融资结构设计。从风险控制角度看，在资金需求总额为I、自有资金为A的并购项目中，收购方的最优债务融资水平为：

（其中：r为企业的固定利率；R为并购成功将获得现金流收益；P为并购成功概率；Cd1为成本）

在企业并购历史演进中，现金支付、股票支付、杠杆支付和衍生金融工具是常用的支付方式类型。每一种支付方式类型都有其利弊。所以，并购研究选择哪一种支付方式，需要经过风险收益利弊的权衡，收购方选择支付方式的过程实质上是一种风险回避的过程。从动态看，并购中的支付方式是由并购双方基于各自的利益和风险权衡而达成的一致妥协，这一妥协的结果是经过了并购双方信息博弈而产生的。在单一支付方式条件下，支付信息博弈的效用函数是以效益和风险分担为基础，收购方通过概率修正来调整支付策略从而实现风险控制。可见单一支付方式显然不能满足并购双方利益最大化和风险最小化的要求，因此，现实的支付风险控制必须通过混合支付结构来完成。收购方的最优支付组合为:

（其中：Vb为目标企业价值；Db为现金支付债务融资额；A为自有资金；Eb为现金支付权益融资的股票数量；P1为支付的股票数量;Em为可转换债券支付额；Cz为认股权证支付额；Cr为经营债务额；Dc为合并公司总权益；E为合并企业价值经营利润）

参考文献：

[1]王会恒高伟:企业并购财务风险分析及控制.财会通讯学术版,2007年第7期

[2]史佳卉:企业并购的财务风险控制.人民出版社,2005年

[3]周春生:融资、并购与公司控制.北京大学出版社,2005年

[4]钱海波:企业并购财务风险分析与控制.财会通讯学术版 2006年第1期

篇（6）

在当前经济发展步入转型发展的新阶段，公司企业经营发展面临的外部市场竞争越发激烈，公司企业生产经营活动中的不确定因素也越来越多，增加了公司企业经营发展过程中财务风险发生概率。为了确保公司企业经营活动的正常开展，必须重视公司企业的财务风险防范控制，因此，构建系统完善的财务风险风险防范控制体系，提高公司企业风险防范控制应对能力，已经成为公司企业经营管理的重要内容，这对于促进实现公司企业的长远稳定发展也具有重要的意义。

一、公司企业财务风险定义及其特征概述

财务风险主要是指公司企业在经营管理过程中，由于财务结构控制不够科学，融资管理不当或者是对公司的资金流量以及应付债务匹配不合理等原因，造成公司公司出现偿债能力不足，甚至出现财务危机、破产倒闭的问题。财务风险作为公司公司经营管理过程中的一种客观普遍现象，一般来说主要具有以下几项特征：第一，公司的财务风险高具有客观性，也就是财务风险问题在公司的经营发展过程中是客观存在的，公司在各项财务活动过程中，必须通过制定各种科学合理的经营决策来防止财务风险问题的发生。第二，公司的财务风险具有全面性，在公司生产经营活动的各个环节中，一定程度上都存在着财务风险发生的隐患，这就要求公司必须在整体经营管理的角度，提升财务风险意识。第三，公司的财务风险具有不确定性，经营活动过程中各种内部管理因素以及外部市场因素等造成了财务活动风险的不确定性。第四，公司财务风险具有双重性，一方面要正确认识财务风险给企业带来的危害采取有效手段控制风险，另一方面要准确掌握风险发生规律，通过科学决策增加企业收益。

二、公司主要的财务风险及其成因分析

按照现阶段公司经营的实际状况，公司经营发展过程中面临的风险问题主要有筹资风险、投资风险、经营风险以及收益分配风险等，造成公司企业出现财务风险问题的原因主要包括以下几方面：

1.公司企业经营面临的外部市场环境复杂多变。公司经营发展面临的复杂多变的外部市场环境，往往会对公司企业的财务活动产生直接的影响，特别是在当今日趋激烈的外部市场竞争环境下，静态的公司财务报表一般来说已经很难以准确全面的反映公司经营发展的整体经营状况，如果公司对于外部环境以及自身实际经营状况掌握不够准确，很容易造成公司出现严重的财务风险问题。

2.公司筹资决策管理不合理。筹资决策一般来说会对公司企业的资本结构造成直接的影响，如果公司企业的筹资决策不符合企业的实际状况，则容易导致筹资风险。在筹资规模上，如果筹资规模不足很可能造成企业的资金链出现断裂，筹资规模过度则会造成企业负债增加或者是产生资金闲置的现象。在筹资方式上，债务筹资或者是股权筹资等方式选择不合理，则会增加筹资成本。此外，债务期限如果不合理，也会对公司的资金链产生影响。

3.公司的资产流动性不足。资产流动性直接反映了公司企业的资产变现能力以及可购买能力，如果公司的资产流动性不足，表明公司企业的资产变现能力以及偿债能力较差，如果公司企业的经营管理不善，往往会造成企业经营过程中出现现金流缺失、存货积压等问题，甚至出现资不抵债的问题。此外，如果公司的盈利能力较差，偿债能力得不到保障，也会造成公司企业出现财务风险问题。

三、公司企业财务风险防范控制措施

在当前公司企业经营面临外部市场竞争越发激烈的形势下，更有必要遵循现代企业管理理念改革，强化公司企业内部风险控制管理，以完善的风险管控体系，防范各类风险问题发生。重点应该在以下几方面采取措施：

1.加强对公司企业财务风险管理的组织领导。提高公司企业的财务风险防范控制能力，基础工作就是应该建立完善的公司企业财务风险管理组织体系。一方面，应该对公司企业的内部治理结构进行优化改进，建立了职责分工科学合理、内部管理互相制衡、财务报告关系清晰的组织结构，为风险管理的有效性强化基础保障。另一方面，则应该完善公司企业财务风险管理组织机构的设置，针对公司企业的信用、市场、操作、合规、流动性等方面的风险强化重点控制管理，关键应该加强制度机制建设，规范经营、防范和化解各类财务风险，并根据经营发展实际情况来制定集团企业的风险战略和风险管理基本政策。此外，应该采取多种措施，在公司企业经营管理过程中营造风险管理氛围，并进一步提高公司企业内部各个部门的风险意识，确保公司企业内部共同参与到内部风险管理之中，及时发现各类风险隐患问题，严格控制风险问题的发生。

2.注重对公司财务风险控制关键环节的管理。对于公司企业的财务风险防范来说，还应该突出重点、精准施策，根据风险的多发易发环节，进行风险的重点控制管理。首先，应该突出资金活动控制管理，加强对资金管理、结算管理等业务流程的控制，特别是应该按照现阶段公司资金管理新理念，进一步加强公司企业资金集中管理，促进内部转账结算等资金业务管理的规范化，强化资金统筹使用，以更好地提高资金使用效率，减小财务风险发生概率。其次，应该把预算控制作为关键，采取多种措施来提高预算编制的准确性，并充分运用固定预算、滚动预算、零基预算等多种预算相结合的编制方法，提高预算的精准性科学性。同时，加强预算执行控制力度，对资金收支进行严格审批，确保严格按照预算计划执行，堵塞各种财务风险漏洞。

3.对公司企业经营活动中的各类风险隐患强化监测分析。运转良好的财务风险监控体系是及早发现处置财务风险问题的重要手段。在这方面，企业公司应该不断改进完善集团企业财务风险监测预警机制，在内部管理过程中不断强化对现金流量、应收账款、资产负债等关键财务信息数据的归集、整理和分析，并依托各种专业的风险分析模型，对面临的各类财务风险进行定量定性分析，及时掌握了解公司企业的财务风险状况，按照风险发生可能性等提前制定风险防范控制措施。其次，充分发挥财务监督管理在防范财务风险问题方面的作用，进一步提高内部审计监督的地位和作用，针对内部控制执行情况、业务和财务活动的合法性、合规性、效益性等进行监督检查，发现内部控制薄弱环节、管理不完善之处和由此导致的各种风险，及时研究提出改进加强意见。

4.充分发挥内部控制对公司财务风险的防范作用。在公司财务风险的防范控制方面，应该把内部控制作为风险防范的重要手段。首先，应该注重加强公司的应收账款管理，在企业内部严格落实销售回款责任机制，对信用客户通过开展信用评价制定销售策略，加快公司企业的财务资金回笼，控制坏账损失问题，降低财务风险隐患。其次，应该进一步加强公司投资过程中的风险管理，加强项目投资前的市场分析，重视公司企业投资组合方式的优化，严格执行投资预算，有效控制各类投资风险问题发生。第三，加强公司企业的内部信息沟通，由公司企业的财务部门或者是风险管理部门作为牵头单位，加强与公司内部各个部门之间的信息沟通联系，及时归集整理分析经济活动信息，为风险管理决策提供依据。

四、结语

造成企业公司出现财务风险的因素多种多样，在公司企业的财务风险防范控制过程中，应该根据公司企业的实际情况，进一步完善企业公司的财务风险管理环境，强化风险预警管理，并注重充分发挥内部控制管理在企业财务风险控制中的作用，提高财务风险管理水平，防范企业财务风险问题的发生。

参考文献：

[1]田金玉.模糊层次分析法在环境绩效评价中的应用[J].科技创业月刊,2011.

篇（7）

二、企业并购财务风险分析 

从公司理财的角度看，企业并购的财务风险指由于并购对目标企业价值评估、融资、支付等各项财务决策所引起的企业财务状况恶化或财务成果损失的不确定性，是并购价值预期与价值实现严重负偏离而导致的企业财务困境和财务危机。 

从风险来源看，企业并购财务风险来源既具有系统性特征又具有动态性特征。系统性特征决定了系统性风险因素和非系统性风险因素同时作用于并购过程中，而动态性特征决定了这些风险因素伴随着企业并购的全过程，并随着情景的变化而变化。 

从可控性来看，企业并购的财务风险可分解为可控性与不可控性财务风险。可控性财务风险包括财务政策制定和决策中的道德风险、行为风险和技术性财务风险等；不可控性财务风险包括与自然灾害、政治动荡、宏观经济政策相关的财务风险等。不可控性财务风险与可控性财务风险之间并不是绝对分离的，而是存在着影响和被影响的关系，所以财务风险控制途径必须依据可控性和不可控性因素的变化实施动态控制。 

三、企业并购财务风险控制 

动态风险控制包含动态过程控制和动态决策控制，动态决策控制集中体现在交易执行阶段的定价、融资和支付决策中。 

定价主要是对目标企业进行价值评估。目标企业价值评估中不确定性风险控制具体表现为风险贴现率的确定。较小风险贴现系数的变化会导致较大评估价值的波动，因此风险贴现系数的确定成为评估风险控制的着力点。而风险贴现系数的确定又集中体现在对β系数的估计上，这就使反应资产收益水平对市场平均收益水平变化敏感性程度的β系数成为评估风险控制的关键。在评估价值控制中还包含以信号博弈为手段的价格谈判过程中的不对称信息风险控制。在信号定价博弈条件下，处于信息劣势方的收购方会根据处于信息优势方的被收购放所发出的报价信号不断调整自己的还价策略，使得价格谈判的空间变为在真实价值与预期价值之间，价格谈判的底线变为真实价值。而真实价值一定低于评估价值。信号定价博弈的底线低于正常谈判条件下的底线而起到了定价风险控制的作用。 

企业融资按照内源融资债券融资信贷融资股权融资的顺序选择融资方式，融资的风险主要表现为债务风险。 从动态控制角度看，不对称信息条件下的最优资本结构决策逻辑地表现为股权成本与债务成本的均衡决定，风险控制的途径应以最大化地减少成本为依据。但是，由于受市场和企业自身条件的约束，在信息选择和传递过程中，收购方还需要进一步考虑企业自有资金、成本和并购方案成功的概率等因素，从而使得融资风险控制落脚于自有资金约束条件小的最优融资结构设计。从风险控制角度看，在资金需求总额为i、自有资金为a的并购项目中，收购方的最优债务融资水平为：

   

（其中：r为企业的固定利率；r为并购成功将获得现金流收益；p为并购成功概率；cd1为成本）

在企业并购历史演进中，现金支付、股票支付、杠杆支付和衍生金融工具是常用的支付方式类型。每一种支付方式类型都有其利弊。所以，并购研究选择哪一种支付方式，需要经过风险收益利弊的权衡，收购方选择支付方式的过程实质上是一种风险回避的过程。从动态看，并购中的支付方式是由并购双方基于各自的利益和风险权衡而达成的一致妥协，这一妥协的结果是经过了并购双方信息博弈而产生的。

在单一支付方式条件下，支付信息博弈的效用函数是以效益和风险分担为基础，收购方通过概率修正来调整支付策略从而实现风险控制。可见单一支付方式显然不能满足并购双方利益最大化和风险最小化的要求，因此，现实的支付风险控制必须通过混合支付结构来完成。收购方的最优支付组合为:

（其中：vb为目标企业价值；db为现金支付债务融资额；a为自有资金；eb为现金支付权益融资的股票数量；p1为支付的股票数量;em为可转换债券支付额；cz为认股权证支付额；cr为经营债务额；dc为合并公司总权益；e为合并企业价值经营利润）

参考文献：

篇（8）

财务的正常运转对于企业的发展尤为重要，财务是企业经营管理中的核心，无论是国有企业还是民营企业，财务的正常运行是企业良性发展的根本保障。企业如果想在当今如此开放的市场经济下利于不败之地，应加强财务风险的预防和监控，把财务风险控制在萌芽阶段，对于财务存在的风险提出防范措施，使企业能够健康良性的发展。

一、企业财务风险的概述

（一）企业财务风险的概念

财务风险概念分为广义和狭义两种。广义的财务风险是指企业在财务管理过程中，存在各种不确定的因素会使企业可能丧失偿债能力而导致预期收益下降。狭义的财务风险就是指由融资或者筹资带来的风险。

（二）财务风险的特征

客观性、不稳定性、系统性、不确定性。

二、财务风险形成的原因

（一）外部环境的变化

企业财务管理系统不能适应企业财务管理的外部环境是企业产生财务风险的原因。财务外部环境变化包括经济环境、市场环境、法律环境、资源环境、产业政策、利率、通货膨胀、社会文化环境等因素变化。

（二）企业财务人员意识和素质

企业财务管理人员对财务风险的意识不足，对财务风险的预判和预防不够，也是财务风险形成的原因之一。

（三）财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。

（四）财务监审制度缺陷

目前在许多企业中制定的财务监审制度流于形式，没有真正的按照制度执行，难以有效地防控财务风险的发生。

（五）收益分配缺乏科学性

企业健康良性的发展离不开收益的合理分配，如果企业收益分配方法缺乏科学性，不遵循企业的实际状况，会对企业的财务结构产生影响，从而破坏企业财务的收支平衡，形成财务风险。

三、财务风险防范措施

（一）建立各部门权、责、利相结合的机制

要防范和降低财务风险， 就必须首先处理好企业母公司和子公司之间的集权与分权关系。这一问题不解决好，企业将无法做到充分发挥企业集团的整体优势和充分调动成员企业的积极性， 直接影响到企业的经济效益， 最终导致财务风险的发生。在处理集权与分权的问题上应坚持集权适度，分权合理的原则。

（二）建立财务风险控制机制

事前预测、事中控制、事后调整全程控制机制。

（三）建立财务风险的预警系统

财务风险的控制包括财务风险的预测、评价、决策、防范环节。风险预测是基础，建立财务风险的预警系统，就是在增强风险意识的基础上，使企业的各个部门在各个环节都能预见风险的存在，不断提高经营管理水平，实施科学的管理。

（四） 建立合理的资本结构，规避财务风险

首先应建立资本积累的约束机制，不断充实资本。其次根据企业实际情况合理确定负债规模。再次把握借款时机，审时度势，合理决策。最后预测负债筹资的使用效果，权衡成本收益，优化债务结构。决定资本结构的因素是融资决策。将不同的债务按期限合理搭配，以减少偿还债务的压力，保证企业资金周转顺畅。融资金额大小直接决定了资本结构状况。企业应当努力使资本结构最佳，融资成本最低。

（五）加强企业财务人员的管理

1.良好的企业会计基础工作。财务风险防范是在会计信息进一步加工的基础上，提取特定的信息，满足管理的需要。因此，要求企业财会部门必须有扎实的会计基础功底，牢固树立信息观念，掌握了解市场政策、市场供求、市场经济发展等内部外部信息，并及时准确地传递和反馈给企业，为开发和决策提供准确、及时的会计信息资料。

2.财务人员必须树立正确的风险观，善于对环境变化带来的不确定因素进行预测，有预见性地采取各种防范措施，使可能蒙受的风险损失尽可能降低到最低限度。

篇（9）

农业上市公司是农业龙头企业中的龙头，是解决“小农户”与“大市场”的矛盾，实现农业产业化经营的重要载体。随着我国加入世贸组织，价格补贴、出口补贴和公益性补贴受到世贸组织规格的严格限制，而且农业类上市公司较之于其他类上市公司由于起步晚、科技含量低，面临着更多的风险。农业上市公司若发生财务危机，将会影响农业现代化的进程。但目前在我国结合农业行业特色构建的财务风险识别体系还很不完善，因此，本文对农业上市公司进行财务风险预警系统构建的尝试更具有现实性和紧迫性。

一、农业类上市公司财务风险概述

(一)农业企业财务风险的特征农业企业的财务风险具有其独特的特征：一是具有突发性。农业企业财务危机受到许多主观与客观因素的影响，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素具有突发性和意外性，一场突如其来的自然灾害很有可能使企业的经营陷入困境而从引发财务危机。二是具有多样性。由于农业企业经营环境的多样化、经营过程的多样化以及财务行为方式多样化造成了企业财务危机也具有多样性，从而表现出不同的特征。三是具有客观积累性。财务风险是企业在筹资、投资以及生产经营管理等方面诸多因素的长期积累、综合作用，造成企业在一定时期内现金流出量大于现金流入量，以至企业不能按时偿还到期债务而引发的。四是具有可预见性。财务危机是企业生产经营中长期财务矛盾日积月累形成的。因此，财务管理者只要遇事多留心，采取有效的财务控制手段和一套系统的财务危机预警方法，就不难发现财务危机的苗头，可以提前控制和化解企业的财务风险。

(二)农业企业财务风险的分类农业企业财务风险的成因按类别分主要可以分为内因和外因两种。外因主要是指自然灾害、外部环境、国家政策等不可控因素。给企业带来财务风险的主要是企业内部的因素，主要包括：农业企业风险意识薄弱；企业内部控制制度不健全；科技资金投入较少，科技创新能力差；农业上市公司融资困难，很多商业银行认为涉农企业投资风险高，使一些比较好的农业项目和企业难以得到信贷资金；此外还有人才匮乏，经营管理不善等诸多因素，都是造成财务风险的重要原因。

二、文献综述

篇（10）

事业单位财务风险主要是指由于事业单位内部的财务结构设置不合理以及进行筹资所采用的渠道、形式不恰当而导致的事业单位偿还债务的能力减弱、预期达到的收益降低的一种风险类型。

1.2事业单位财务风险的特征

事业单位的财务风险具有以下几方面的特征。第一，复杂性。即会对事业单位财务风险大小产生影响的因素十分复杂，即包括了外部影响因素，也包括了事业单位内部影响因素，并且涵盖了事业单位日常经济活动的绝大部分环节，所以分析的难度很大，需要给予充分的关注。第二，不确定性。即事业单位中任何一项经济决策的变化都有可能引发不同程度的财务风险，而实际中财务风险是否发生、发生的概率以及发生后可能导致的后果等等都具有很大的不确定性，我们不能对其做出精确的测量和判断。

2.事业单位财务风险几种可能的产生原因

2.1事业单位的领导层没有正确的认识财务风险

随着我国经济发展走向的改变，事业单位所进行的经济活动类型也在不断变化，尤其是由于我国近些年现代化和多元化进程的推进，在很大程度上也改变了我国事业单位的经营目标，从而使得事业单位的财务结构有了很大的不同，财务风险的类型和大小也相应发生变化。然而，很多事业单位的领导层却没有意识到这一现象，对财务风险的认识不到位，往往还停留在传统落后的风险认知上，缺乏敏感的嗅觉和洞察力，从而导致了事业单位财务风险的普遍存在，产生严重的财务危机。此外，事业单位过度的看中收益，将利润作为首要的考虑因素，而忽视了财务风险所造成的严重影响，这也是引发财务风险的重要原因。

2.2事业单位所处的外部环境复杂多变

事业单位目前所处的外部环境也是导致其财务风险发生的一大重要原因。现在我国各行业之间以及行业内部的竞争都十分激烈，各种新型的技术和服务产业逐渐影响着我国的经济格局，使得我国的整体环境复杂多变，很难准确的判断当前的经济形势，因此，这也是对事业单位的一大挑战，如果不能做到理性的分析，就难以保证自身的稳健运营，进而会导致财务风险的发生，阻碍事业单位的继续发展。

2.3事业单位所制定的财务决策不合理

任何单位企业要确保正常运行、快速发展，并减少各种风险发生所带来的损失，都必须以正确合理的经营决策为前提，事业单位也不例外。一旦事业单位的决策层不能根据当前的国家经济发展趋势制定出符合事业单位自身实情的发展目标，甚至错误的判断外界形势或自身经济情况，而做出超出自身承受能力的决策，那么事业单位就即将面临无法预计的财务风险。

2.4事业单位的财务工作人员专业水平较低

事业单位财务工作人员的专业水平也会对该单位的财务风险状况产生影响。财务人员是最为了解事业单位内部财务情况的人，也是事业单位决策层所掌握的相关财务数据的主要提供者，因此，如果财务人员不具备专业的技能，不能有效的对单位内部的财务情况进行正确的分析并发现财务中存在的问题，那么就会反映错误的信息给上级领导，进而影响管理层的决策，使其制定错误的发展方案。

3.加强事业单位财务风险防范的措施

3.1建立完善的财务风险管理体系

要想进行全面、科学的财务风险管理，必须要有健全的财务风险管理体系做支撑，因此，事业单位首先应该建立一套完善的管理体系，为相关的财务风险管理工作提供制度依据。而管理体系的构建，应该根据国家有关的法律规定，并结合事业单位自身的情况，制定具体的制度，明确分工，责任到人，优化每一项管理流程，从而保证财务风险管理工作顺利进行。

3.2加强对关键环节的管理控制

关键环节的有效管理控制工作是防范财务风险的一项重点内容。在实际的工作过程中，财务风险的发生大多都是由于一些关键环节出现了疏漏而导致，因此，事业单位要高度重视管理工作，尤其是一些经济活动的核心环节，要严格监控。

3.3构建精密的财务状况预警机制

随着科学技术的不断进步，信息化技术水平也取得了很好的发展，事业单位应该学会利用这些先进的技术，构建精密的财务状况预警机制，从监控、分析到预警，实现财务状态的自动化检测，弥补人工控制的漏洞，及时发现财务问题，防范财务风险。

3.4加强对财务工作人员的专业技能培训

由于财务人员在控制财务风险上具有不可忽视的作用，因此，事业单位必须要注意对财务人员的能力的培养，在招聘时应该提高标准，严格遵循招聘制度，确保所聘人员具备相应的资格，此外，还应该开展定期的培训工作，使财务人员掌握系统的专业知识和技能。

篇（11）

企业在复杂多变的外部市场环境中开展经营活动，如果经营管理不慎，很容易出现各类风险问题，特别是企业在融资、投资、资金收支、利润管理等方面，极易出现各种各样的财务风险问题。财务风险问题控制管理不力非常容易造成企业出现严重的财务危机，甚至是导致企业出现破产倒闭。现在，加强财务风险的识别分析与防范控制，已经成为企业财务管理工作的重要内容，这也是确保企业长远稳定发展的关键。

一、企业财务风险特征及成因分析

现阶段企业财务风险主要是指由于企业融资方式不合理、财务结构控制不当、资本资产管理不科学或者是投资失误等原因造成的企业收益下降或者是失去偿债能力的问题。企业财务风险主要有以下几方面的特征：

1.财务风险客观存在。企业在市场环境中开展生产经营活动，财务风险问题就是客观存在的，外部宏观环境的变化、市场波动、企业管理调整、产业发展替代等，都可能造成企业出现财务风险问题，这是难以避免的，企业只有通过相应的措施来进行规避风险或者是降低财务风险发生规律。

2.财务风险具有损益性。财务风险具有明显的损益性，也就是企业在生产经营阶段，收益大对应着风险也就越大，风险小也表示收益少，因此在企业的经营管理尤其是项目投资过程中，必须充分考虑投资项目的损益性，确保在自身风险承受范围之内。

3.财务风险具有突发性。由于企业生产经营所面临的外部环境是复杂多变的，因此这决定了财务风险问题具有偶然性与突发性，防范企业财务风险问题的发生，要求企业必须建立一套行之有效的财务风险防范管理措施，控制财务风险问题。

4.财务风险具有复杂性。企业财务风险的影响因素多种多样，造成财务风险发生的原因较多，而且产生的影响也存在着不确定性，因此这也造成了企业财务风险的识别分析与防范控制具有较大的难度。

系统分析企业的财务风险问题，造成企业出现财务风险的原因，在外部宏观环境方面，容易受到国家相关产业政策、金融行业政策、银行利率、外汇汇率等影响，这些外部宏观政策环境的变化，对于企业的融资规模、渠道、方式、成本以及时间都有着至关重要的影响，因而也容易出现财务风险问题。在企业的内部管理方面，造成财务风险的因素则主要是由于企业的财务管理工作所造成的，诸如在财务管理中，企业对于资产流动性管理不善，应收账款回收不力、存货加压过多、资产债务率过高等等，特别是影响到企业资金流动性的各方面因素，都很容易造成企业的财务风险。

二、企业财务风险的识别及分析

1.企业财务风险的识别

对企业的财务风险进行识别，是企业财务风险管理的首要工作，只有及早识别企业经营管理中可能出现的财务风险问题，才能针对性的采取防范控制措施，避免财务风险的发生。企业财务识别分析内容主要包括以下内容：

（1）认清企业财务风险表现形式。企业财务风险的表现形式最为突出的主要表现在两方面，财务亏损与现金流短缺。财务亏损的表现主要体现在偿债能力的下降与盈利的恶化上，在财务识别的指标上主要是对流动比率、速动比率、资产负债率等偿债指标以及销售毛利率、资产报酬率、净利率等指标的评价分析，进行财务亏损状况的识别。在现金流的短缺上，主要表现在企业的现金流入低于现金流出，企业内部资产流动性减弱，甚至出现了资金链断裂等，就会造成潜在财务风险问题的发生。

（2）审视企业的生产经营环节。对于企业财务风险的识别，不能仅仅局限于财务指标方面，生产经营管理环节的各种表现也可能出现企业财务风险发生的迹象。在生产经营环节，可能造成企业出现财务风险的表现主要为：产品或者服务与市场脱节，企业的销量下降；存货积压严重，占用了大量的运转资金；业务急剧扩张，短时间内企业的资金需求较大；销售额激增，应收账款规模持续扩大；业务与财务结构不匹配问题，存在短期资金长期使用问题，这些都可能造成财务风险的发生。

2.企业财务风险的分析

对于企业财务风险的分析，主要有定性分析与定量分析两种方法。在财务风险分析阶段，应该综合采用两种分析方法，准确的预警企业财务风险的发生概率以及所产生的具体影响。

（1）财务风险定性分析。定性分析法综合考虑了企业的财务报表以外各种因素对企业的财务指标的影响，尤其是在企业生产经营阶段的非财务因素对财务风险的影响，具有简单以及方便实施的特点。在定性分析的具体运用上，主要采用调查研究分析法、资金周转表分析法及管理评分法等几种方法。

（2）定量分析法。定量分析法主要是以企业的财务报表作为基础，通过对企业生产经营环节的各种财务指标实际情况来分析财务风险，特别是现金流等，表征企业的不同财务风险，主要有剖面分析法、单因素分析法、多因素判定模型、Logistic方法多元线性判别模型、神经网络方法、逻辑回归法等多种方法。其中，单因素分析法主要有财务比率法、“利息及票据贴现费用”判别分析法、企业股市跟踪法等分析方法。

三、企业财务风险的防范控制措施

1.在企业内部建立有效的财务风险预警机制。防范企业财务风险问题的发生，最关键的工作就是在企业内部建立完善的财务风险预警机制。企业管理部门应该结合企业的规模、组织结构、行业领域等实际情况，合理的选择各类财务以及非财务指标，开展企业的财务风险预警，及时进行财务风险的预测以及评估控制，对于超出企业承受能力的各种财务风险隐患问题，应该及时制定各类防范措施，最大程度的避免财务风险问题的发生。

2.对企业的资本结构进行优化。防范企业财务风险的发生，另外一项重要的内容就是对自身的资本结构进行优化，特别是在企业开展筹资等活动时，应该充分考虑到企业筹资的资金成本以及债务偿还期限等，综合考虑损益性选择较为合适的融资方式以及融资金额，合理的控制企业的负债规模。在具体的风险控制管理方面，进行银行借贷时重点控制好借贷规模、利率以及还款期限等，在发行债券时，关键是确保到期偿付的本金和利息，发行股票融资时，则应该重点关注市场风险、发行风险以及政策风险等。

3.完善企业内控机制建设。良好的内部控制体系是防范企业财务风险的重要基础，防范企业的财务风险，在内部控制管理方面，关键是健全完善企业的财务风险综合治理策略。完善内部控制来防范财务风险的具体措施主要包括以下几方面：优化公司治理结构，理顺治理结构中风险管理、审计和企业内部控制的关系；根据企业的战略目标、经营目标、报告目标和合规目标，确定财务风险防范目标重点；制定可行的风险管理策略，明确财务风险偏好、财务风险管理职责、财务风险指标体系和财务控制的准则等；合理的建立企业风险管理流程，加强企业财务风险评估，，提高财务风险事件的应对能力；加强财务风险监控，确保财务信息可靠可信以及财务管理合规合法。此外，应重点加强企业的应收账款管理，以免由于应收账款回收困难造成企业资金周转不畅。这就要求企业在自身的管理中必须完善信用销售管理，并重点加强购销合同管理力度，以有效控制企业的应收账款规模，避免呆账、坏账等造成企业的损失。

4.综合运用多种财务风险控制技术。在企业的财务风险控制管理方面，较为常用的风险控制技术主要包括多元化风险控制法、财务风险转移法、财务风险预防法、财务风险回避法、财务风险降低法等几种方法。其中，多元化风险控制主要是通过实现目标市场、目标客户多元化、丰富长期和股权、共同投资项目，在业务结算方面，用好各项货币政策等措施来实现；财务风险转移主要有保险转移、工程分包、联营投资、闲置资产出租、防范坏账等非保险转移措施；财务风险预防主要是通过建立应收账款管理制度、设立财务风险准备金、签订保护性契约、期权方式交易等措施来实现；财务风险回避就是在企业的财务管理决策中，综合评估损益情况，合理制定财务管理方案。

四、结语

财务风险的防范控制管理是企业在生产经营管理阶段必须防范控制的问题，企业管理部门应该全面认识到财务风险识别防范的重要性，重点依靠在企业内部建立有效的风险控制、风险预警以及内部控制等制度机制，强化企业财务风险的防范能力，为企业的稳定发展提供良好的基础条件。

参考文献：