风险分析流程大全11篇

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流程重组是一种新的管理思想，它于1990年由美国的Michael Hammer提出，随后便迅速发展并被广泛实施。上世纪90年代中期，此种管理思想首次引入我国学术界，后随国内ERP应用的热潮而进入各类企业的视野。流程重组本质在于据新技术条件信息处理的特点和事物发生的自然过程去寻找解决问题的途径，其中，信息技术作为流程重组的出发点和终极目标的体现者，决定了流程重组的核心便是信息技术的应用。

一、企业流程重组与信息化

流程即为了完成某一目标或任务而实施的一系列跨越时空的逻辑相关的活动，业务流程即一组共同为顾客创造价值且又相互关联的活动。业务流程重组即通常意义上的企业流程重组，其简称为BPR，指的是对企业现有业务流程加以根本性再思考，以将其彻底改变并设计出新的业务流程，最终使企业在业绩上取得显著提高。

企业信息化即通过对信息技术的应用，开发和使用企业信息资源，以提高企业管理水平、经营水平、开发能力的过程。就发展程度而言，它包括三个层面，一则以计算机技术实现对企业产品生产制造过程的自动控制;二则以计算机系统实现企业内部管理系统化;三则借助于互联网开展电子商务。企业信息化目的在于提高企业经济效益和市场竞争力，其要求企业以企业流程重组为基础，在一定广度和深度上利用计算机技术、网络技术、数据库技术等信息技术，实现对企业生产经营活动中所有信息的控制和集成化管理，使企业内部外信息达到共享和有效利用。

由定义即可得出，企业成功实施流程重组须从软硬两种因素入手，一则革新企业组织结构框架、管理体系、业务流程等硬性条件，二则改变企业组织文化、领导行为、沟通方式等软性因素。但实现这两方面的变革，很大程度上取决于企业对信息技术的恰当运用，也就是说，正确高效的流程是发挥信息技术效用的有效途径，企业流程重组是信息技术得以应用的前提和基础，信息技术则是企业实施业务流程重构的有力手段，企业信息化将大幅度改善业务流程绩效。

二、施工企业流程重组

1. 施工企业业务流程存在的问题

据职能分类，施工企业业务部门包括工程部、物资部、经营部、财务部、施工队等，在企业正常运转过程中，各个部门在项目经理统一领导下各司其职。但实际的经营状况却是，施工企业现有业务存在较多重复无效的业务流程，各部门对工作目标缺乏了解，各职能部门间多以一对一的方式沟通，工作状况完全分离，不能实现整个系统的全局最优，特别是物资、经营、财务部门脱离生产实际，物资部不以工程生产实际消耗来订单发料，经营部不严格计算工程量和控制施工用料，财务部不据实际情况发放工程款和货款。

此外，由于现代建设项目大多规模庞大，项目牵涉的单位、人员、文件自然较多，信息量随之增加且形式多样，这使信息沟通在施工企业业务流程中占据重要地位。在工程项目实施过程中，施工项目前期策划、设计、实施、运行等各阶段均产生大量信息，且信息以报表、报告、信件、图纸、规范、联系函、技术文件、会议纪要等不同形式存在，业主、承包商、供应商、专业分包商、设计单位、政府主管部门等项目参与方对相关信息表现出不同范围、侧重点的需求，项目施工中的常见问题多数因信息交流不畅所致。

2. 施工企业流程重组的必要性

我国施工企业遭遇的发展瓶颈使施工企业进行流程重组显得十分必要。除了上述施工企业自身存在的问题外，从资源角度讲，我国施工企业任务资源普遍不足，不容乐观的现状导致施工行业一直处于高度竞争状况;从竞标角度讲，不乏施工企业为求中标而不惜一再降低价格，试图低价中标，造成企业不可控成本大大上升，受理了工程结果反而亏损。

在企业产品、成本、资源等均被削弱的困境下，要提高自身竞争力，施工企业不得不对现有业务流程进行彻底性改造，尤其在生产和运作管理方面，必须以顾客为导向，通过准时、灵活、高效、低耗地位顾客提供合格产品和服务，为企业获取好的效益和持续性竞争能力。显然，只有打破职能分割、减少管理层次、加强团队组织和并行工作、完善信息系统建设，才能实现企业的现代管理模式，合理利用信息技术，促成以流程为中心、以顾客为导向、以市场为基础的良性竞争格局，也才能为施工企业及整个行业带来实质性变化。

3. 施工企业新型业务流程

施工组织设计是施工企业流程重组的核心环节，其关联到施工方案、施工计划、施工预算等项目的编制，并对工程项目进展状况带来直接影响。该环节主要由施工企业工程部门负责，因而工程部门管理系统化成为施工企业流程重组的重点内容。完善工程管理系统，必须增加数据库服务器，对工程投标、工程管理、工

程质量、工程进度、工程成本、工程分包、工程安全等实施信息化管理，将相关部门数据库中的数据集中控制，在实现数据共享的基础上，减少数据冗余度、确保数据安全性和可靠性。

同时，施工企业还应利用ERP系统将企业内部所有部门系统化，除建立工程管理系统外，人事管理系统、财务管理系统、物资采购管理系统、物资仓储管理系统、固定资产管理系统等也都要随之构建，以此促进施工企业业务流程自动化和集成化，既优化配置资源，又实现了信息集成的现代企业管理思想和方法。施工企业经过如此流程重组后，以前一对一的沟通方式转变为现在的多对多交流，各部门实时掌握整个项目动态，且相互协调工作、提高流程运作效率，物资部、财务部、经营部便可有的放矢地间接参与到工程项目进展中，这不仅增强了施工企业的信息化，也真正实践了企业以顾客为中心的理念。

三、施工企业实现信息化的风险分析

1. 主要风险

企业流程重组本身就是信息化项目，它与企业运行方式、人员组织管理、组织协调合作、新技术的应用和融合等密切相关，依据信息化内容，企业在流程重组过程中不免遇到人力资源、时间进度、软件技术等各方面风险。

(1)管理风险

流程重组首先属于管理范畴，信息和管理技术的发展共同推动着企业信息化的变革，并为企业经营管理理念带来质的飞跃。企业信息化如果不能先从管理入手，具体实践中势必出现以旧有管理模式引导信息化实施的局面，其结果只能是实现计算机的普及，而不能使企业产生本质的变革，但若对管理进行革新，其风险性也就必然存在。

(2)组织风险

企业流程重组是个复杂的信息化建设过程，其涉及范围广、部门多、要求知识综合性强。进行信息化建设，既要囊括企业各个职能部门，又要把客户、供应商、运输商、分销中心等涵盖其中，建立一个内外互动的企业信息化系统。这一综合性项目涉及到现场施工人员、职能部门专业人员、各个部门经理等，其组织难度大、细节多，组织风险也较复杂。

(3)技术风险

信息技术是企业流程重组的推动力。根据流程重组的总体规划，设计企业信息化的硬件和网络实施方案，选择相应的信息化系统软件、系统集成商和咨询商。这要求企业充分考虑系统软件种类和价格、软件安全性评估、软件兼容性、系统使用方便性等，每个环节都对技术提出较高要求，也都存在一定的技术风险，尤其是信息的安全性、唯一性、集成性和共享性，更是所有关键技术中的最难点。

(4)人员风险

施工企业实施流程重组和信息化建设，必须先建立一支属于企业自身的信息化队伍，这支队伍须具备懂业务、懂管理、懂网络技术的复合性人才，此类人才需要企业去培养并留得住。同时，系统软件开发质量不稳定、通用性较差、维护和版本更新困难等一系列现实问题，也对企业提出巨大的人力、财力要求。企业要实现信息化建设，其必须付出一定的人员成本，并承担相应的人员风险。

(5)时间风险

系统软件开发需要较长的时间周期，信息化的实施更是一个长期不断的过程，时间对企业及其经营者而言，是一个较大的考验。软件开发的过程影响着开发成本和信息化系统的实施，如果系统需要二次开发和维护，短则几天，长则半个月、一个月，企业便须承受更大的时间成本和时间风险。

2. 风险规避

(1)慎重选择软件系统

目前，ERP是企业实施信息化的主要手段。ERP并非一个单纯的软件系统，根据企业的规模大小、业务活动、经营战略、发展目标、管理文化、员工水平等，企业应恰当选取相应的国内或国外的ERP厂商，慎重考虑ERP软件的功能、价格、升级以及售后服务等各种事项。

(2)妥善进行系统规划

企业流程重组和信息化属于复杂的系统工程，在开始之前，企业应做好完整的系统规划。据实际情况，先进行可行性分析，确定阶段性目标，然后结合企业本身承受能力及管理中存在的问题和主要矛盾，本着“总体规划、分步实施、先易后难、持续优化”的原则，循序渐进地推进企业流程重组和信息化工作。

(3)变革企业组织结构

企业业务流程重组由规划转变为现实的过程中，管理信息系统起着重要的催化作用，只有将良好的企业管理与流程重组有效配合，才能为信息化建设扫除各种障碍。在对企业组织结构实施网络化组织的重新设计时，应考虑到解决企业管理上的混乱状态，特别要在人员变动、权力分配、部门调整等问题上有所作为。

(4)合理控制进度和质量

明确可行的阶段性实施计划是企业流程重组和信息化顺利开展的基础，而对每一阶段计划执行情况进行必要的检查和监督，则是为了实现对信息化进度和质量的有效控制。系统实施前先明晰各阶段的目标和期望，某个阶段完成后及时作出评价和修正，系统上线后对各个流程一一实验，使整个系统达到企业预定目标。

四、结语

随着计算机技术的飞速发展，全球化和网络化已成为世界经济发展中不可抗拒的潮流，信息技术展现出的巨大作用并不是促使传统工作更有效率，其真正能力在于使企业打破了传统的工作规则、创造出崭新的工作方式，而这恰恰是企业流程重组的核心所在。在传统劳动分工原则下，施工企业的业务流程被分割成一个个独立的环节，流程重组和信息化建设根据新技术条件下信息处理的特点，为施工企业再造出一套管理思路和方法，很大程度上满足了企业发展所需，同时从质量成本、产出周期、流通效率等多方面提高了业务流程绩效。

参考文献:

[1]王玉荣. 流程管理. 北京:机械出版社，2004.

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电解铝产业属于高能耗、高污染行业，其中涉及到的各种大型非标设备超高超重，各个子项所涉及的供货方式不尽相同，如天车和整流供电合同的供货方式为DDU供货，槽上和烟气净化合同供货方式为FOB。合同范围条款和界区的不同，加大了项目经理部执行合同的难度。

本文通过对多功能天车合同设备DDU交付过程中，在设备运输过程中涉及到中国、伊朗两国间的海洋、陆路运输及两国海关等相关法律法规的分析。挑选出在DDU过程中具有代表性的相关阶段进行分析，及对伊朗复杂的内陆情况的预可研。在运输的过程中如多功能吊车大梁这样超长件、以及整流变压器等超高超大件的DDU海、路运输，确保设备平安到达现场是项目经理部的首要工作，如果发生意外会严重影响项目施工进度和设备质量要求。

因此，本文浅析了伊朗佳加姆电解铝项目多功能天车子项下DDU工作的流程创新和特点。

1.前期准备阶段

1.1多功能天车基本参数

多功能天车DDU运输的主要难点是8件吊车大梁的在伊朗阿巴斯港至佳加姆现场的陆路运输。在DDU的运输过程中要求承运商对多功能天车的各种参数精确掌握，以确定适当的运输载具及方式。

天车跨度： 22.5m

出铝卷扬载重： 16T

辅助吊钩 2X12.5T

阳极夹具提升能力： 向上力 （拉） max.70kN

向下力（推） max.7kN

清理抓斗提升能力： 向上提升力 max.30KN

氧化铝料箱容积： 4.0m3

气动系统电机功率 55kW

工作压力 最大7bar

气动打壳头型号 Z92，带消音器

液压系统电机功率 18.5kW

多功能吊车主要运输参数

每台天车 1号大梁17000kg，共4件；

2号大梁19000kg，供4件；

每台天车其他设备（工具小车，出铝小车等）总重量约50000kg

买台天车重量大约为86000kg

20尺货柜5个

40尺货柜5个

40尺高柜10个

1.2掌握厂家提供的设备信息

在这一个阶段，工作重点在项目经理部同设备生产厂商进行交流，及时的掌握需要运输设备和材料的外形尺寸、最大的单件重量易损部位、包装形式，包装件数，装箱单和装箱清单等等。消化和熟悉天车生产厂家获得的文件、图片与图纸。

1.3深入了解相关信息

汇总各方面资料和信息，其中主要包括PTM设备生产厂家分包合同、图纸、说明书等；同业主方签订的合同、贸易方式、结算方式、货物大致情况、运输方式、运输方式、所需单据种类等相关信息。重点分析并提供在途货物的信息（包括中方口岸、海运途中、伊方口岸、伊朗路途、目的地等在途和交接的信息）。

2.储运招标阶段

2.1对运输商提出运输要求

对运输的设备以清单形式提出要求，如运输设备的包装尺寸、件数、重量，DDU运输经验，运输船只，装卸能力等。在港口和伊朗内陆能找符合要求的吊装设备。

2.2找寻符合条件的运输商

提供若干家符合项目要求的储运商，运输商需要在伊朗境内有长期稳定合作，伊朗境内商应有在伊朗境内大件运输的经验，需商提供大件运输相关业绩。（变压器与天车的经验）

2.3组织评标并与运输商签订运输合同

通过考察各运输商业绩，对大型设备的仓储、装卸、港口储运、伊朗内陆运输经验等等综合考量，确定3～5家运输商参加投标，以招投标的形式，评定投标文件分数，确定中标运输商并签订运输合同。

3.设备采购阶段

3.1评审包装方案

项目经理部在设备生产厂商处收集详细外形图纸，要求厂家提出详细包装方案，并汇同运输商进行评审，利于运输。

3.2布置运输工作

根据设备生产进度表和交货进度表，制定出口发运计划。

4.设备出厂检验

4.1第三方商检时间确认

在设备出厂前，联系业主，并与其确定第三方商检公司与商检时间。派员组织第三方商检，并考察港口情况。

4.2运输商提交港口起吊设备及方案

设备出厂前两个月，与运输商联系，要求运输商提交港口起吊设备及方案，运输商落实港口起吊全过程中的车、船、吊的载荷能力，以确保货物安全起吊和运输。

商检后，立即组织生产厂急需包装，并将设备送到运输商指定的交货地点。

5.运输过程

5.1伊朗内陆运输线路勘察

运输合同确定后，组织运输商对伊朗内陆运输线路勘察，对沿线道路情况，桥梁，涵洞尺寸进行分析测量，运输商及伊朗内陆商需参与此勘察。运输商需要将所有桥梁涵洞，道路平整程度进行记录，结合图纸逐一规划方案。

5.2按审核确认的包装方案检查设备的包装和外观，确认起吊点和重心位置

5.3在与运输商商定的接货地点，接受生产厂接货

5.4租船订舱

设备出厂前一个月，运输商根据项目经理部的交货计划，确定船期，并及时通报项目经理部，项目经理部将报关文件等及时提供给运输商。

5.5海上运输

DDU海上运输部分包括：从厦门港装船启运，至伊朗班德阿巴斯港，共计5011海里，采用重装船运输。

根据多功能吊车的重量、尺寸、重心和吊点，编制货物积载计划、吊装方案、衬垫方案、绑扎方案、保障方案、旅行途中货物检查、管理和应急方案。

5.6卸货和清关

在阿巴斯港第9到第20码头卸货，需要2天时间，港区最大卸货能力140吨。多功能机组大梁利用船吊卸货，采用车船直取方式，减少二次倒运。

按照主合同规定，项目经理部、运输商配合业主进行清关。

5.7伊朗境内陆路运输

项目经理部与业主建立沟通渠道，协调内陆运输：内陆运输启动前办理通行许可。包含道路通行许可和省际通行许可及其它必要的许可。协调业主、当地政府的关系，警车全程开道，为大件运输顺利通行创造条件。

根据勘察的线路，为避免山洞、急弯等情况，采用下列路线：

BANDAR ABAS-KAHURESTAN-LAR-DABIRAN-DOWLAT ABAD-FASA-ESTAHBAN-NEYRIZ-MEHRIZ-YAZD-ARDAKAN-NAIEEN-ANARAK-JANDAQ-DAMGHAN-SHAHRUD-MAYAMEY-BOKRAN-DARAQ-JAJARM.

5.8行程道路和卸车

佳加姆电解铝厂现场在佳加姆氧化铝厂厂区内部，现场道路经过勘察，运输100吨以下货物没有问题。

多功能机组大梁进场后，直接运至电解铝车间（已完工）指定区域，由运输商负责卸车，便于安装。其他标准件，运至仓库保管。

5.9设备交接

在指定区域卸车后，完成DDU内容，由运输商与项目经理部共同对设备的包装、外观进行检查，办理交接。做好交接记录（记录设备状况、破损情况等）。

项目经理部按合同规定，与业主交接，办理交接手续。

6.结论

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[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2016.28.049

采购处于企业经营运作的前端，在供应链快速发展的今天，已成为维系整个供应链安全、可靠和及时的重要部分。有效地对采购进行管理成为企业成本控制、提高利润率以及取得竞争优势的关键和保障。全流程的采购涉及采购计划制订、供应商选择、合同签订和执行、货物检验、货款支付等一系列环节。每个环节都存在风险点，从采购流程着手，识别存在的风险，进而采取有效管控措施以规避防范，能够帮助企业降低采购成本，提高采购质量。

1 采购风险的定义和识别

采购是企业在一定条件下从市场获取资源，以保证生产经营活动正常开展的一项经营活动。采购风险则是指由于多种因素的综合作用，在采购过程中可能出现的一些意外情况，不能实现预期采购目标。

随着基于供应链的采购流程不断优化，采购风险具有复杂性、隐蔽性，几乎贯穿供应链的所有环节。因此在分析时应当综合考虑采购流程的系统性，从供应链的角度对风险进行识别和分析，进而提出对应的管控措施。

2 采购流程中的风险点及管控措施

2.1 采购计划管理

采购计划指企业按照生产经营活动过程中物资需求和消耗规律，对计划期内物资采购活动所做的预见性安排。完善的采购计划管理能够提高采购计划的可靠性，降低物料库存，提升物资的及时供应能力。

采购计划管理风险主要有：一是未编制采办计划，盲目采购，造成库存短缺或积压；二是采办计划未能建立在准确判断市场环境或是货币汇率变化的前提下，没有科学囤货，导致采购价格上涨；三是采购计划编制不合理，与生产计划不匹配；四是在制订计划时没有充分考虑库存情况，导致积压库存产生。针对这些风险，采购部门要根据物资需求情况制订采办计划及预算并在逐级审批后严格执行；采购人员对常用物资的市场行情和汇率市场要有一定的了解和判断，对于常用材料可在价格较低或交易货币汇率较高时与用户部门核对，酌情多储备一些；采办部门接到需求计划后，要与使用部门充分沟通，核实采购关键信息的准确性；定时盘库，掌握库存结构，积极利用库存物资，在了解库存情况的基础上制订采办计划。

2.2 供应商选择

供应商是企业的重要战略合作伙伴，是决定采购产品质量的关键因素。在采购需求确定后，采购部门应根据物资的质量、价格、交货期等要求，科学全面评估供应商，建立合适的供应商短名单，在此基础上选定供应商签订采购合同。

供应商选择风险主要体现为：一是未对供应商进行有效全面评估，导致供应商选择不适当；二是由于信息不对称，未能识别出不合要求的供应商，导致所选的供应商不能持续满足企业的要求；三是由于需求的特殊性，出现单一货源，缺乏有效竞争；四是签订合同时，对合同履行过程中可能出现的情况考虑不全面，给企业带来损失。针对供应商选择风险，企业在选择供应商的过程中，首先，应当根据企业对物资的要求，从生产、质量、财务、售后、业绩等多方面建立综合的评估体系，对不同供应商建立差异化的风险评价指标体系。其次，应从企业需求出发，培育主力供应商，提高资源获取能力。最后，在签订采购合同时，要对合同主体、数量、质量、价款、履行期限、责任、验收标准等作出尽可能详尽的规定。要建立合同审批流程，合理设置合同签署权限；根据物资不同属性，编制不同合同标准文本，并根据所在地法律法规和内部需要及时修订完善，在签订合同时尽量使用标准合同文本。

2.3 采购执行过程

在采购执行过程中，即采购合同执行中，合同双方必须严格按照合同约定履行各自的责任和义务。但是由于信息不对称和利己动机，采购方面临着供应商的不合作行为。例如，供应商生产不能按照合同约定供货等，影响企业供应链正常运行。对于合同执行中的风险，主要通过有关供应商风险的关键信息，加强对供应商行为的监控。对于关键或是长周期物资，要组织包括用户部门和供应商参加的开工会，会上明确生产进度、质量控制、文件提交、联系人等要求和信息。在合同执行中，要确保厂家生产所使用的技术资料是通过审核的最终版，并通过厂家提交的生产进度报告及时掌握生产进度，采购方可以根据需要聘用合格的第三方机构，对厂家的生产进行监造，并按照审核通过的ITP，在约定的时间参与或进行对应的检测，确保生产按进度进行，符合质量要求。

2.4 出厂检验

按照生产进度和ITP，在收到供应商的检验通知后，采购方应当严格执行检验程序，根据合同中规定的标准进行检验。检验过程中发现任何问题，都要在检验报告上显示，并要求厂家进行整改，直至验收合格，由第三方检验机构出具无不符合要求的检验报告并开具放行单后，物资方才可以出厂。

检验过程中的风险主要有：一是采购单位缺乏专业人才和设备，不能进行有效检验，影响物资质量；二是缺乏第三方检验机构的参与，由非独立的检验机构进行检验，可能导致检验不能有效。对于这些风险，首先，采购方应当成立专门的质量部门负责检验，明确检验责任，要对检验人员进行全面系统培训，建立专业化的队伍；其次，对于一些关键的物资，可以委托第三方检验机构参与；最后，为保证检验结果的准确性和客观性，检验结果要按相应的审核程序确认。

2.5 审核

对采购开展的审核是企业对采购过程进行监督、审核、评价，以确定采购的合理和合法性。主要是审核采购过程中包括请购单、发票、合同等的各种文件。审核要对各种文件之间所反映的信息一致性进行审核。同时，采购计划、时间、方式、供应商、招投标过程等也要进行审核。

在审核过程中也存在着一定的风险，主要是：一是审核不及时，起不到预防的作用；二是审核不全面，没有对各类文件的一致性进行细致审核。针对审核中的风险，审核部门要建立科学严谨的审核制度和程序，明确各种审核的时间，对采购文件的真实性、正确性、合规性等进行严格审核，防止审核不及时导致的采购失误。对于因审核不全面导致的采购问题，要追究审核人员的相关责任；另外，要加强与相关业务部门的沟通和交流，提高审核工作的有效性。企业还应建立相关的考核办法，定期对采购管理情况进行考核。

2.6 支付

支付是采购的一个关键环节，对支付文件核对无误后，经授权人审批后向供应商支付货款。支付环节存在的风险主要有：一是重复付款、付款金额有误、支付延迟或提前等；二是支付方式和工具选择不当，导致资金利用率降低。针对这些问题，首先，企业应当建立规范的支付流程，支付申请需要相应的部门审核并由授权人审批；其次，要综合考虑采购物资的性质、价格以及企业的资金状况确定合适的支付方式和支付工具，提高资金利用率。

综上所述，从采购流程中各环节的角度看能够较为系统地对采购风险进行识别。相对应的管控措施虽然增加了业务环节，但能相对减少或规避风险。随着供应链管理的不断发展，这种基于采办流程的风险分析与防控体系还会进一步完善，采办流程风险识别和管控，对于提高企业采购管理水平至关重要。

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中图分类号：F275.6 文献标识码：A

0 引 言

作为一种新兴融资模式，供应链金融为商业银行开拓了新的市场，同时也为各个产业尤其是中小企业拓宽了融资途径。各行各业纷纷试水供应链金融，钢铁行业存货质押业务尤其火热。然而2012年，全国钢材行业遭遇了前所未有的打击。自2012年8月份以来，从钢铁生产企业、贸易商到物流仓储企业，已有多家公司公告，坦承涉入与钢贸相关的纠纷中。11月，银行集体诉讼大批钢贸企业利用虚假质押骗贷一事引起了行业内的高度关注。由此可见，钢铁行业存货质押业务火热的背后，隐藏的是风险管理巨大的漏洞。因此，如何控制好供应链金融业务中的风险已成为热点问题。文章将针对此问题展开研究，第一部分主要说明论文的文献研究来源，第二部分主要为结合文献与调研实际总结得出的钢铁行业融资现状，第三部分主要说明此现状产生背后的银行风险管理问题及原因说明，第四部分则针对第三部分提出的问题及原因，从完善风险管理流程及创新业务开展模式两方面提出建议，第五部分总结本文主要论点及结论。

1 文献研究

对于存货质押风险管理的研究，国外集中在对风险度量指标的定量研究，国内则较多通过定性分析评价风险。Barsky和Catanach[1]建立了融资业务风险分析概念模型，这个模型将业务风险划分为五种：业务过程风险、环境风险、信息技术风险、人力资源风险和基本结构风险。盛巧玲，吴炎太[2]认为供应链存货质押融资风险主要包括六大类风险，并基于此建立风险评价指标体系，将层次分析法与模糊综合评价法相结合来评价存货质押融资业务的风险。

总而言之国内外针对存货质押融资模式下的风险研究大都从风险类别出发，提出风险管理建议，而缺少对于风险管理流程的探讨。本文从风险管理的流程出发，分析风险控制问题，并据此提出银行规避存货质押风险的解决方案。

本文所依据的主要阐述如下，对于风险管理体系，钱军[3]针对目前我国商业银行在风险识别、风险计量、风险监测、风险控制等流程方面的现状，提出了基于商业银行全面风险管理模式的风险管理流程的基本对策。段伟常，张仲义[4]认为物流金融风险管理体系包括风险识别、风险评价、风险控制等三个典型过程。关于钢铁行业供应链融资风险管理问题，孔月[5]认为银行在业务开展中存在专业水平低、评估指标不合理等问题，而陆岷峰，栾成凯[6]认为信息非对称导致“逆向选择”和“道德风险”，并提出构建防范系统性金融风险、化解个体钢材市场危机是当前保持商业银行健康、稳步发展的重要措施。关于风险应对策略，杨海明[7]认为应从现金流量控制和结构授信安排两方面加强管理，而陆岷峰，栾成凯[6]认为应从加强风险管理和创新产品策略两方面应对风险。

2 钢铁行业存货质押融资现状分析

（1）钢铁行业盈利能力缩水，利润率下降，融资企业违约严重

在全球经济危机的大背景下，钢贸市场竞争日趋激烈，钢材价格一路走低，导致钢铁行业盈利空间不断缩小。钢铁生意往往资金占用较大，因此中小型钢贸商在资金链中出于劣势地位，对大型钢铁生产企业不能赊账，对客户销售又需垫付资金，从而造成资金链两端吃紧，需承担很大的资金风险。因此，当钢材价格波动激烈、销售情况不理想时，资金链出现大缺口无法填平，因而常常无法偿还贷款而造成违约。

（2）信贷政策审批标准不合理，中小企业融资难，造假现象频繁

银行为了减少贷款业务的风险，设置了很高的准入门槛。对贷款企业资质进行评估时，最需要融资的中小型的企业往往很难达到银行的贷款标准。为了获得贷款，部分中小钢贸企业不得不冒险，编写虚假材料以骗取贷款。由此导致虚假质押和重复质押的情况频发，银行面临高信用风险。

（3）钢贸业务成为融资平台，资金挪用严重

由于钢铁行业利润率低，一些取得了贷款的钢贸商为了获取更多利益，将利用钢贸生意贷来的款项逐渐投向房地产、股票期货市场、金融公司或民间借贷市场等高收益行业，几乎所有的资金都在体外循环，钢材市场已慢慢成为纯粹的融资平台[3]。在此状况下，银行所贷出的钱无法解决钢铁行业的资金短缺问题，一旦体外循环的资金不能及时补充进来，资金链就会断裂，整个供应链也受到极大的挑战。

（4）过度授信过度担保现象严重

2008年国内扩大内需刺激措施推出，钢贸企业融资平台作用发挥到了一个高峰。在此期间，银行受利益驱动，降低贷款的审批标准，大肆鼓励钢贸商进行贷款，盲目对钢贸企业授信，导致过度授信、过度担保现象严重。

3 钢铁行业存货质押融资风险管理问题及产生原因

总结存货质押风险管理的基本流程，认为主要包含评估与监管两个环节，具体操作流程如图1所示。

基于上面的存货质押供应链金融业务的流程，对银行的风险管理进行分析发现：由于目前供应链金融体系还很不完善，业务的各个环节的操作没有一定的规范，缺少科学地评估和准入的体系，供应链信息不对称和风险管理意识差等原因，银行现行的风险管理存在很多漏洞。这些漏洞体现在业务风险管理操作中的各个环节。下面将对存货质押供应链金融业务风险管理中存在的漏洞及其产生的原因进行分析。

3.1 风险评估与准入

（1）中小钢贸商报表数据失真，委外风险评估误差大

对于钢铁行业存货质押融资的过程中存在委外评估导致的风险估计误差大的问题。在授信前，银行需要对借款企业的资质进行评估。但是对于银行而言，其自身并不具备风险评估业务能力，因此在实际操作过程中，银行大多是与固定风险评估机构进行合作。由银行向风险评估机构出具业务数据文件，如融资公司报表、质押物价格等，风险评估机构则根据银行提供资料进行分析评估，为银行出具风险评估报告，银行根据风险评估机构提供的评估报告进行风险利益平衡，决定是否通过钢贸企业融资要求。而这一操作流程实质上存在比较大的漏洞，一方面，由于具有融资需求的钢贸企业大都为中小企业，而风险评估机构的主要针对对象是大型企业，因此存在指标要求与实际对象不符的问题。另一方面，在现实中，不排除借款钢贸企业的经营道德水平低下的状况，报表数据不能真实反映企业经营的状况。因此银行期望通过专业风险评估机构获得风险评估的准确结果，往往因为钢贸企业的利益驱动而希望落空，风险评估结果往往远低于实际值，这样直接导致了银行的风险提高和决策失误。

（2）准入标准不完善，物流企业资质能力不足

作为供应链金融业务操作的重要主体，物流企业的选择至关重要。而目前对于物流企业的选择尚缺乏一个完善而全面的准入体系。在存货质押业务的不同模式下，物流企业起到的作用不尽相同，因此存在的问题也大有不同。在委托监管模式下，物流企业大多是中小型仓储企业，银行对于物流企业大多仅考察其物流运营与存货监管的安全条件及其他条件是否符合质物的仓储要求等，而对于其是否具有完善的日常监管制度、专业人才等以及风险预警能力往往并不做要求。一方面，这源于中国物流仓储企业普遍水平低，大多数物流仓储企业作为中小企业难以满足全面的要求；另一方面，也是商业银行缺乏对于物流仓储企业资质的重视，风险管理体系存在漏洞。由于这种妥协式不规范的准入体系，导致不合格物流企业进入供应链金融风险管理体系，甚至出现钢贸企业与物流企业勾结骗贷，导致重复质押、虚假质押问题频发。而在统一授信模式下，物流企业大多是大型综合物流企业，综合能力较强，品牌与信誉较好，综合监管技术水平高于一般物流企业。对于此种物流企业，银行的主要评判标准为业内评价和规模组织架构，而往往缺乏对于合作意愿的考察。由于综合性物流企业主营业务盈利水平高于一般企业，供应链金融业务发展仅为增值性扩张业务，因此难以受到企业战略性重视，监管责任意识缺乏，业务监管力度低，导致操作风险增加。

3.2 业务监管环节

（1）供应链信息不对称，质押物监管水平低下

现在的存货质押供应链金融业务中，银行大多将对质押物的监管事务交由物流公司负责，银行会定期派遣监管员进行现场检查[8]。这样的监管模式中，物流企业在质押物监管的环节中掌握着来自市场、借款企业和银行三方面的信息，而银行往往只能从物流企业处获得关于质押物的信息，供应链上下游间信息不对称，极易导致借款企业和物流企业勾结骗贷的情况发生。另外，尽管银行会派遣监管员进行现场检查，以期监督质押物，降低风险。但由于监管员通常不具备专业的物流知识，很难对钢材的价值和数量进行准确的评估，存在较高人工风险和操作风险，因此银行派监管员的办法并不是减小风险的有力措施。在这样的监管模式下，质押物的监管水平较低，由此带来的道德风险和人工风险居高不下。

（2）风险管理意识差，对资金流向的监控力度小

钢材市场的融资中存在严重的资金外流现象，主要由银行对资金去向监管不力造成的。钢贸是一个利润空间非常小的行业，很多钢贸商运用质押钢材进行贷款后到房地产等高利润空间的行业去投资，专款不专用。然而银行在对贷款资金去向的监管方面明显意识不强，力度不够。借款企业在银行贷款时需在银行设立专门账户，但在银行的实际业务操作过程中，很少涉及对专门账户资金流向的管理，这使得银行面临较大的信用风险。当市场发生波动，某一钢贸商资金链断裂，不仅银行难以回收资金，甚至会影响整个供应链的上下游企业，带来巨大的供应链系统风险。

（3）风险预警意识差，风险应急控制难度大

风险的预警和应急控制属于银行业务管控的一个重要环节，预警机制的存在可以使银行进行存货质押业务的风险大大降低。然而在现行的融资业务流程中，对风险预警的投入极少，大多数银行缺少建立健全的风险预警与应急处理机制。一方面银行缺乏风险预警的意识，另一方面由于业务操作过程中的信息不对称和标准不完善导致预警困难。

4 钢铁行业存货质押风险管理建议

在上述的风险管理问题及原因中，分析了存货质押业务目前开展的主要管理问题及其产生原因，针对以上风险管理问题，认为主要应通过完善风险管理流程体系，从流程环节上解决风险管理问题；另一方面，诸如信息不透明等导致风险管理问题的根源，究其根本是其模式开展本身存在问题，由此认为从根本上解决如上问题，需从业务模式上展开创新。在风险管理建议中，将主要从完善风险管理流程体系与创新业务模式开展两方面展开。

4.1 完善风险管理流程体系

（1）加强评估力度，降低钢贸企业信用风险

评估和准入作为一项供应链金融业务的开端，银行必须加强对于环节的重视。一方面，由于供应链金融业务主要针对中小企业，因此银行必须完善现有风险评估体系，制定符合中小企业实际情况的评估指标，弱化对于财务指标的要求，加强对于非财务指标的要求，保证评估指标能够切实有效地把握项目风险，避免“报表决定一切”的评估方法。另一方面，培养熟悉钢贸业务的专业人才进行实地考察和评估，对钢贸企业的业务情况及相关合作情况进行全面的把握和掌控，降低由于钢贸企业造假导致的信用风险。

（2）严格准入标准，降低物流企业信用风险和操作风险

由于供应链金融实际操作中，银行缺乏物流管理能力，需要借助物流企业的帮助开展业务，因此物流企业的监管能力和道德水平极大影响了业务开展的风险水平。对于物流企业的选择，银行应加强对于准入体系的完善，可采用招标合作形式，根据业内评价及初步考察选定部分物流企业作为初步合作意向对象，向初选名单企业发放招标邀请书，由意向物流企业投标，结合投标资料并对其进行深入调查分析，由专家进行评估后确定合作物流企业名单，确保物流企业的物流监管能力和风险预警能力。另外，对于物流企业的考察指标，特别是大型物流企业，应加强对于合作意愿的权重要求，保证物流企业对于该项业务的重视程度和责任意识，降低由物流企业导致的信用风险和操作风险。

（3）完善质押物监管体系，银行需对物流企业形成制约

完善的质押物监管体系有利于提高质押物监管水平，可以防范物流企业失信现象的发生，有效降低信用风险。一方面需选择信誉度高的物流企业，督促物流企业加强质押物监管。另一方面，银行自身也需要提高自身的物流专业水平，培养自己的物流管理人才，在供应链金融业务中的质押物资质认定和后期的质押物仓储管理方面对物流企业形成制约。

（4）加强贷款账户的管理，实时追踪资金去向

银行需要加强对借款企业贷款账户的管理，发挥供应链金融的特色优势，为借款企业的上下游企业设立业务往来账户，实时监控供应链上下游企业的资金往来状况以掌握发放的款项去向，确保贷款企业专款专用。在借贷合约中进行规定，严格限制贷款资金流出钢铁行业，设置大力度的违约处罚；与物流企业联合进行严密的监管，确保实时掌握借款企业的财务状况。

（5）银行联合物流企业建立全面的风险预警及应急控制系统

由银行或物流企业单独建立的预警和应急机制是片面的，对存货质押业务的风险预警不能仅仅停留针对某个单一对象或某个单一环节，要对整个供应链进行全面的管控，银行需要通过预警系统对借款企业、供应商、下游企业的运营状况进行有效的监控。建立全面的风险预警和应急控制系统需要对组织结构进行调整，可以由银行和物流企业联合设立专门的预警应急机构，制定相应的规章制度，明确各自的职责，有效改善与经营有关的流程，提高信息交换的效率。在第一时间发现风险，并且快速做出反应，及时分散转移和规避风险。

4.2 创新业务开展模式

（1）建立集成的电子信息交易平台

信息不对称导致存货质押业务开展问题频发。针对这一问题，可建立全面集成的电子信息交易平台。在这样的电子信息平台下，贯穿整个产业链的集商流、资金流、物流于一体的信息资源可以实现及时透明的共享。平台之中的成员不仅可以共享信息，还可以共享平台的金融服务、物流服务等。建立这样的信息交易平台，不但可以降低存货质押融资业务中的操作风险，避免物流企业与贷款企业勾结骗贷；更有利于银行收集借款企业的交易信息进行风险评估，降低风险评估成本。

（2）银行与物流公司联合，设立物流银行

物流企业责任意识差、银行专业水平低妨碍业务开展。由此，可成立物流银行，将银行的资金流与物流企业的物流进行结合，形成专业化的战略联盟。银行与物流企业实现了完全的责任和利益捆绑。合二为一的银行和物流企业在供应链金融业务中拥有共同的目标，这就直接避免了物流企业监督责任意识差、与贷款企业勾结骗贷带来的信用风险。

（3）引入信用保险，丰富风险规避手段

目前银行开展供应链金融业务，一旦业务出现授信风险，管理方式单一，大都采取风险自留或与物流企业及担保企业风险共担的方式。因此，银行可考虑在此种业务中引入信用保险和监管保险，保证一旦在供应链金融中出现授信风险，仅靠贸易自偿性难以及时、足额地收回授信时，银行就可通过保险公司的信用保险来及时化解授信风险。信用保险开展，既能解决供应链中企业的融资问题，又能解决银行授信的担保问题；同时，保险公司又开辟了一个新的业务领域，是一项企业、银行、保险公司三方共赢的创举[9]。

（4）引入第四方风险管理商，加强物流企业监管

由于目前中国物流企业普遍小而杂，自身道德水平低，物流企业与钢贸企业勾结骗贷的情况时有发生。因此认为有必要存在第四方能够对物流企业进行监管，确保物流企业操作的规范合法性，降低由于物流企业自身道德水平低导致的操作风险。第四方风险管理商可为银行提供业务全流程的风险控制方案，降低供应链金融的操作风险，监控物流企业及担保企业参与主体的业务操作，有效弥补了银行自身监管能力不足的漏洞，银行可专注于金融业务的开展，符合供应链发展专业性分工的大趋势。

5 结束语

2012年频繁爆发的钢铁行业存货重复质押事件，可以看出存货质押业务背后隐藏着巨大的风险管理漏洞。本文首先结合文献研究以及现场调研，说明了钢铁行业存货质押业务的现状问题。而这些问题来自于银行风险管理的漏洞，对此，文章从风险管理流程角度分析，认为银行的风险评估与风险监管存在问题，并分析其产生原因。在问题分析基础上，文章从完善风险管理体系与创新业务开展形式两方面给予建议，认为银行要加强评估准入体系建设，提高对于业务开展过程中的质物与资金的监管水平，完善风险预警机制；并可以考虑通过建立电子信息平台、与物流公司联盟、引入信用风险以及风险管理商来提高风险管理水平。

参考文献：

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[2] 盛巧玲，吴炎太. 基于层次分析法的供应链存货质押融资风险模糊综合评价[J]. 科技管理研究，2012（11）：52-57.

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[4] 段伟常，张仲义. 物流金融风险管理体系及评价方法研究[J]. 石家庄学院学报，2009，11（4）：14-17.

[5] 孔月. 大型钢贸企业参与供应链金融业务探究[J]. 铁路采购与物流，2012（7）：39-41.

[6] 陆岷峰，栾成凯. 非对称信息下钢材市场融资风险应对策略[J]. 华北金融，2012（11）：8-12.

篇（5）

关键词：物流行业；财务风险；成因分析； 控制

各种门户网站的发展带动了物流行业的壮大。我国的物流企业只有几十年的发展历程，为促进其能顺利进入发展成熟期，本文对物流行业的财务风险成因进行分析，希望为物流行业发展营造出积极的氛围。

一、强化财务风险管理的重要意义

（一）促进电商等行业发展，扩大就业

物流行业与电子商务和运输等行业密切相关，加强财务风险的防范和控制利于形成良好的物流链条，既保证电子商务的可靠和便捷性，也能让消费者放心地在网上进行购物。物流行业是基础服务行业，它的健康发展可以极大地改善就业情况，到2009年我国本科以上的物流专业人才需求量已达30万―40万。

（二）增强物流行业竞争实力

目前我国物流行业由于财务管理水平不高，财务风险不断加大，致使国内物流行业在国际竞争中处于劣势。我国物流企业要想在国内外市场中占有一定的地位，就必然要增强财务风险控制，财务管理水平的状况直接牵动着企业的投资融资决策甚至企业未来的发展趋向。

二、我国物流行业面临的财务风险

（一）投资风险

为了能尽快将货物送到客户手中，大多数物流企业都有各自明确的配送链条和基础设施。但随着经济发展和配送量的增加，物流企业在网店经营、设施仓储和交通运输等方面投资数量较大，常常会出现盲目扩张，投资资本不能收回甚至一定程度经济损失的局面。

以申通为例，申通以特许加盟连锁的方式，缔造了从上海几个人几辆车的快递配送快速扩张覆盖全国的奇迹，但也正因如此，上海申通总部与各加盟公司的关系主要是以款项来维持，加盟商在交纳承诺的品牌使用费后，基本和总部没有一致的奋斗目标。申通物流的连锁加盟扩张，是建立在不严谨的交易合作基础上，这致使申通的各连锁公司之间缺少共同信念和责任，久而久之，必定抑止申通的讯速成长。

（二）资金回收风险

在物流行业的财务风险中，物流行业的资产多以应收账款的形式存在，不但加大应收账款管理成本，还会造成流动资金被占用，资金的使用效率就会变低。没有巨大的现金流是不足以维持企业运营的，物流企业的不能正常运营，严重时甚至引发破产。广东心怡物流公司与当地一家通讯器材经营部长期合作，但在2006年4月到6月间出现大批应收账款未能收回的事件，导致坏账形成，对公司发展造成了恶劣影响。

（三）运营风险

1. 存货管理风险。物流送货量逐年增大，管理难度也加大，诸如恶劣天气、理赔难，货物在装卸作业环节操作不当等一些自然和人为的因素都会导致货物在仓储过程中的损坏，都是物流行业的存储货物的财务风险。京东商城CEO曾表示，京东的配送体系在2011年在全国出现十余次被盗事件，损失近百万。如何才能保证仓储货物安全，提高投递效率，减少投诉理赔风险，也是行业持续健康发展亟需处理的问题。

2.管理人员风险。管理人员风险表现在物流企业领导者的财务风险经管意识淡化。目前我国大多物流行业的管理人员都是单纯靠一定的会计资料来了解资金的总收入、总支出状况，而轻忽企业资金使用方向的财务监管，仅仅可以对一些生产加工企业的成本会计进行有效管理，财务羁系乏力，财政信息准确度较低，这些都直接导致管理水平技术水平低下

三、物流行业财务风险的形成原因

（一）在基础设施上投入资金太多

基础设施在物流企业的资产中所占的比例过大，大体有建筑物、运输工具等。物流企业自身的特殊性，设备、运输工具等基础设施的投入占据百分之八十左右的固定成本（陈平2013）。从德国的发展经验来看，德国一百多个港口的基础设施投资全部由政府承担，而我国物流行业的大部分是民营的第三方物流。我国物流行业为了争夺更大的市场份额，大肆购置运输工具、仓储设施，因而产生的各种费用加大了企业的财务包袱，严重会影响投资、利润分配等环节。

（二）先运输后收费的经营模式

物流企业大多采用先提供服务后收取费用的经营模式，但因为盲目追求高营业额，让员工工资与销售业绩直接挂钩，导致相关部门为了完成销售额，不顾后果地拉拢客户，进行赊销，而对财务风险埋下隐患。当客户无力偿付时，便会造成应收款项不能回收的场面。应收款项收不回，早期保证金难以弥补企业损失，会直接招致企业资金链断裂，往往使管理者措手不及，后果十分惨重。

（三）内部控制体制不够细化

物流企业能有健全的内部控制对于提升运输的效能、压缩成本有着重大意义。内部控制轨制的不健全，常常会表现在企业内配送、仓储等部门间不能良好配合。内控制度不健全要物流行业财务风险的又一重要因素（李玲2013）。正如在电商大战刺激了物流行业发展时，韵达物流公司业务多到爆仓，但是在网上查物流时会发现，明明距离很近的包裹却不能按最短路线发过来，引起客户对韵达物流网点布置的质疑。内部控制体制不够细化，浪费人力、物力，因小失大。

四、强化物流行业财务风险控制的方案

（一）加强投资的有效性

目前，我国的物流行业虽都已取得长足发展，但发展水平参差不齐，企业在做决策时应正确审视自身的发展状况，盲目效仿其他企业是非常不可取的行为。德邦物流是一家五A级专业物流企业，在全国有将近3000家直营网点，面对市场飞速发展，环境也越来越复杂的局面，企业高层并没有盲目扩大经营，而是直面自身情况，注重成本管理建设，效果显著。

（二）强化现金流量经管，成立风险基金

物流企业合理的财务风险管理必定要求有足够多的流动资金来保证实施。而面对这一难题，要加强现金流的经管。合理控制现金收支，建立应收账款管理机制，充分利用现金折扣，以一定优惠促使客户早日还款。明确客户的信用等级，减少信用等级低的客户的赊账业务并加强对这些客户的追款力度。

风险是难以避免的，一味承担财务风险也是不合理的。在财务风险发生时，能以风险基金及时进行补偿，保证企业运营，使财务风险的管理成为企业经营战略的一部分，利于企业顺利发展。2013年7年，申能物流扩张“代收货款”范围，加强与各银行与支付宝的合作，在建立风险基金的同时还会向客户收取保证金以规避安全风险。

（三）细化物流企业内部控制

1.加强硬件设施建设。在存货保管方面，物流企业应设立专门办理仓库管理的规制，涵盖账、物等方面的经管，实时优化库存状况。根据仓储量的增添，细化仓库经管程序。加固仓库硬件建设，增加监控等方式控制存货风险，加强抵抗自然灾害，人为失误的能力。

2.财务管理人才的选拔和培养。面对人员风险，物流企业对内要不断完善人力资源管理工作，请优秀专家来企业做财务管理培训以应加强财务管理人才的培养，以便于识别和控制财务风险，同时注重团队建设，建立业务绩效激励机制，对于表现良好的工作人员及时给予一定物质奖励并进行宣传，提高员工归属感。

综上所述，财务风险严重阻碍着我国物流企业的发展，加强财务风险的控制对物流行业进入成熟期有着重要的意义。（作者单位：河北经贸大学）

参考文献：

[1] 肖康元，德邦物流成本竞争力提升研究，物流技术，2013，1：38-40

[2] 李玲，对物流企业财务管理风险若干问题的思，物流商论，2013，2：108-109

篇（6）

中图分类号：F273.7 文献标识码：A

摘 要：在认清物流外包业务实质和分类的基础上，对企业物流外包过程中存在的环境风险、战略风险、管理风险、财务风险、信息风险等诸多影响因素进行了深入分析，并提出了加强企业物流外包过程的社会控制、完善企业发展战略、监督合同的制定与执行、完善企业财务预警系统和管理信息系统等相应的防范措施和方法，为物流外包企业战略决策提供了理论依据。

关键词：企业物流；物流外包；风险分析；防范措施

中图分类号：F273.7 文献标识码：A

随着全球经济一体化进程的加快、信息技术在物流领域的应用和发展，对一体化多渠道市场需求的增长和物流服务供应商服务能力的扩充和完善，物流业务外包服务正在逐步被社会认识、了解、认可和进一步采用。

1 企业物流外包

企业物流外包是企业业务外包的一种主要形式，也是供应链管理环境下企业物质资源配置的一种新形式，完全不同于传统意义上的对外委托和外部协助，其目的是通过合理的资源配置，发展供应链，提高企业的核心竞争力。生产或销售等企业为集中资源和精力在自己具有核心竞争力的业务上，增强企业的核心竞争能力，把自己不擅长或没有比较优势的物流业务部分或全部委托给专业的第三方物流公司运作。可见企业物流外包是一种长期的、战略的、互利互惠的业务委托过程和合同履行方式，所以物流外包虽属年轻行业，但发展十分迅速，乃至成为一种趋势，在世界经济中发挥越来越重要的作用。

企业物流外包业务从实施的程度上可以分为全部外包和部分外包。全部外包是指企业将全部物流业务都交给外部服务供应组织来承担，其形式有两种：一是企业完全放弃物流自主经营，将所有的物流相关业务交给第三方物流服务供应商；二是企业在成立时就不具有物流经营功能，将物流相关业务委托给外部的物流服务供应商。部分外包是指企业只把部分物流相关业务委托给物流服务供应商，其余物流业务还是由自己企业承担，其也有两种形式：一是企业自身拥有一定的物流经营能力，只不过由于企业的不断发展，原有的物流经营能力已经不能满足企业自身的发展需要，因此企业将自身无法完成的物流相关业务委托给外部物流服务供应商；二是企业自身的物流能力虽然可以满足经营发展的需要，但为了保证企业核心竞争力的发展优势，将非核心业务部分的物流业务交给外部物流服务供应商来承担。

2 企业物流外包过程中的风险分析

企业物流外包作为一种加速物资流通、节省物流成本和提高资金周转率的有效手段，能给供求双方都带来很多的便利和收益，但在实际业务过程中企业实施物流外包时又面临着各种各样的风险。

2.1 企业物流外包的环境风险

企业在实施物流外包过程中会不断收到外部各种环境因素的影响，从而影响整个经营过程。如受到自然灾害、交通事故等不可抗力因素的影响，导致无法按时完成既定目标的自然环境风险；国家经济状态和实力变动、政治和经济形势的变化给物流外包过程带来不确定性的政治经济风险；是否具备健全、明晰的法律制度和相关政策来保证物流外包过程顺利进行的法律政策风险；与物流外包业务相关的市场需求状态、行业成熟度及市场竞争程度中资源价格、服务质量、人力资源等众多因素诱发的市场风险。

2.2 企业物流外包的战略风险

每个企业在开展业务、作出决策前都需要进行企业战略规划，企业战略制定的正确与否直接影响着企业的发展。所有企业要开展物流外包业务，首先就是一个战略选择，是否需要进行物流外包，能否在这个价值供应链系统里充分获得最大化的利益本身就存在着很大的选择性风险，这影响到物流外包能否顺利实施。选择合适的第三方物流供应商是企业物流外包过程成功的重要因素，一个好的服务供应商能给企业带来很好的发展机会，但是我国目前高质量的第三方物流供应商还比较少，而且在选择过程中人为因素和信息的不准确性等因素都会导致企业并没有选择真正适合自己的第三方物流服务提供商。企业在进行物流外包的过程中还应注意自身的实际情况，准确地掌握具有核心竞争力的业务，分清楚可以进行外包的非核心业务，避免将优势的核心业务外包出去而带来的巨大损失。

2.3 企业物流外包的管理风险

选择外包的企业和第三方物流服务供应商都采用不同的管理模式，因此在双方的合作中存在着企业文化的差异、管理制度的不同、战略宗旨相悖等问题，这会导致企业实行物流外包后与服务供应商在合作上出现风险。双方企业在经营过程的发展目标、运作模式、经营类别不同，如果双方都以追求各自利益最大化为目标，必然产生管理和业务方面的摩擦，导致整个物流外包过程失败。同时，企业外包绩效评价机制不健全，对服务供应商控制力度失调，供应商自身能力不足而导致服务能力下降，企业对服务供应商过度依赖等方面的问题都会增加物流外包过程的管理风险，给双方企业都带来不必要的损失。

2.4 企业物流外包的财务风险

企业外包的财务风险是指企业在实施物流外包后由于主观或客观的诸多因素而产生的投资回报低于预期回报的风险。在实施物流业务外包后，企业经营的重点和所处的环境都会发生很大的变化，合同签订的周全与否，汇率的波动及通货膨胀等经济因素都影响着企业物流外包的整个过程，导致投资的回报低于预期。另外，企业在联系合适的第三方物流服务时，在谈判磋商和监督服务过程中会投入大量的人力、物力和财力都属于增加的隐匿成本，如果不对此进行严格的成本控制，就会导致企业物流外包的投资不能为其带来更多的利润，使企业无法实现既定经营目标。

2.5 企业物流外包的信息风险

企业物流外包过程其实应该是一个信息流动的过程，外包企业的大量信息如客户资料、产品信息、管理程序等都要与物流服务供应商进行共享。但在实际操作中，双方往往会为了自身利益而保留核心信息，这就出现了信息不对称，随着物流外包过程不断深入，就会产生信息沟通不全和反馈机制不完善等问题，很难保证物流外包的服务质量，影响双方各自的利益目标。同时，企业和第三方物流服务供应商在物流外包中的信息传递、资源共享也加剧了企业核心技术和商业机密信息泄露的风险，从而会给企业造成巨大的损失。

3 企业物流外包过程的风险防范

3.1 加强企业物流外包过程的社会控制

物流业务的发展对于促进国家经济发展及社会进步有着十分重要的意义，而且物流外包业务能够整合资源，提高资源的利用率，以增强国家的经济竞争力。因此，为了保证企业物流外包的平稳发展，应加强企业物流外包过程的社会控制策略，政府应给予政策上的大力支持与引导，建立并完善相关的政策和法规，加强物流网络运输平台、仓储配送及信息网络等基础设施建设，为企业物流外包发展提供平稳、良好的外部体制环境。大力培养物流专业人才，建立专门的物流业务管理研究中心，帮助各企业在物流外包过程中进行管理和监督，减少不确定风险的产生。各企业也应联合建立物流企业联盟或专业物流行业协会并设立行业风险补偿基金，能使面临同样风险的企业在一起共同解决风险所带来的问题，更好地管理和防范物流外包面临的各种外部环境风险。

3.2 完善企业发展战略，选择合适的物流服务供应商

企业应具备战略发展研究组织，准确定位自身核心竞争力，明确业务范围和发展方向，广泛联系相关企业建立战略发展联盟，对进入物流供应链的时机和外包的业务作出合理决策。企业根据自身的发展需要和实际情况，从物流服务供应商的能力大小、客户满意度、基础硬件能力、管理水平、经营状况等决策影响因素进行分析和讨论，对合作目标进行单项和综合评价，来选择适合企业发展的物流服务供应商。与选择的物流服务供应商建立长期的战略合作关系，实现利益共享和风险分摊的合作机制，这样对于减少供应链系统中的不确定性，避免道德风险和责任风险都有一定的好处。另外，尝试引入竞争机制，建立多地域、多方位、多客户的分散物流外包体系也是十分必要的。

3.3 建立风险管理小组，监督合同制定与执行

成立企业物流外包风险管理小组，对物流外包过程中产生的风险进行识别、分析、评价、控制和处理，这将有利于物流外包风险防范的制度化和正常化。与物流服务供应商协调合作建立管理风险突发应急机制，采取事先制定好的应变措施对风险进行处理，有效地降低突发风险对企业带来的损失。规范合同的签订与执行管理，企业应委派具有经验的人员，邀请律师、财务顾问、谈判专家等专业人士与物流服务供应商进行磋商，认真拟定合同条款，明确合同双方的责任和义务，不仅要周密考虑物流外包的技术、经济、法律等环境因素，而且应将其具体量化为合同指标。在合同的执行过程中，也要严格要求供应商能够按照合同的要求完成物流业务，约束物流供应商遵守承诺，不违反合同，保证外包活动顺利进行。

3.4 完善企业财务预警系统，建立绩效评价指标

企业应完善财务预警系统，充分发挥企业财务部门的职能，聘请专业的会计、审计团队，跟踪物流外包的全部过程，分析和评估物流外包过程的战略价值与效益成本，更完善、更全面地控制企业物流外包过程中的财务风险。确定物流外包的绩效评价指标，重点分析物流外包费用和服务质量。物流外包费用指标包括业务过程中的投入、成本、收益等费用。服务质量指标包括物流供应商的完成业务的满意度、及时率、准确率、货损货差等因素。制定的绩效指标要尽可能的清晰、明确，从时间、数量、质量、成本、收益等方面反映物流外包过程的运行状况，有效反映第三方物流供应商与企业的整合状况，降低供应链系统中的牛鞭效应，控制物流外包过程中的财务风险。

3.5 加强合作交流，完善物流外包风险管理信息系统

物流外包业务涉及的双方有各自不同的企业文化，因此必须加强企业之间的文化交流，使双方能够更好地融入到市场环境当中。加强彼此间的沟通与交流，建立联合风险防范机制，信息共享机制，通过完善风险管理信息系统来实现控制物流外包信息风险的目标。双方通过信息技术平台对生产、运输计划、费用、需求等关键指标进行收集、整理、分析和处理，为物流外包过程提供预警显示和应对风险策略的动态信息管理，并保证这些信息的及时、准确、有效，同时采取相应的信息保密管理措施，这样才能保证物流外包的顺利实施。

参考文献：

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[2] 魏众，申金升，陈继军，等. 企业物流外包风险形成机理及防范研究[J]. 中国安全科学学报，2005（1）：55-58.

篇（7）

引言：银行的流动性风险的定义是银行不能及时以合理价格取得资金以履行其偿债义务和其他承诺的风险。银行只有在急需要资金时能以合理的成本获得立即可用资金才会被认为是流动性正常的。如果商业银行的流动性出现问题，就有可能产生流动性风险（liquidity risk），即银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可能性，或者说当银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够资金，从而影响其盈利水平。本文所讨论的流动性风险即银行面临的流动性风险可以分为两类：融资流动性风险和市场流动性风险，前者指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险；后者指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险。

一、我国中小商业银行流动性现状

2009 年以后，M2 的增长速度一般都高于 M1 的增长速度， 呈现出了明显的“剪刀差”效应，这表明在这段时间内，市场活跃程度不高，企业和居民倾向于定期存款和储蓄，而非投资或者消费，因此在银行系统就集中了大量的流动性。存款准备金率可以调控金融机构信贷资金供应量，是央行重要的货币政策工具，可以间接反映出不同时期金融机构的资金供应能力即流动性水平。 一般来讲，上调存款准备金率就说明金融系统的流动性过剩，需要抑制；反之亦然。 从这些年的调整看（如图 2），只有 2008 年 9 月到 12 月期间的四次调整是下调， 其余情况都是上调，这说明 2008 年第四季度的流动性出现了短缺情形， 这一时期也对应了全球金融危机下国际流动性普遍不足的状况。 从 2010 年起，连续三次上调存款准备金率，这说明市场上的流动性总体充裕。对比我国中小商业银行流动性比例趋势图 3 中可以看到 2008 年流动性比例在高点时正是央行连续下调存款准备金率之时，而 2010 年连续三次上调存款准备金率时商业银行的流动性比例也相应下降， 但是还是维持在一定的安全的水平之上（大于 25%的流动性监管标准）。因此，我们可以得出这样的结论：我国中小商业银行的流动性总体处于充裕水平。

二、影响我国中小商业银行流动性成因的理论分析

中小商业银行的主要功能是实现流动性的转移并且实现盈利,这必然导致其流动性风险的内生性,因此其自身管理经营的特性和市场定位是产生流动性风险的一个主要因素；此外,宏观经济的不稳定、宏观金融监管政策的变动均会造成中小商业银行资金流量进而影响到稳定性；还有,开放条件下中小商业银行业时刻面临着外部的冲击。 例如,1997年的东南亚的金融危机以及2008年的“次贷”危机；另外,刘海虹(1999)认为资本充足率低、资产流动性下降以及不良信贷比例过高是我国商业银行流动性风险加大的主要原因。综合起来,影响银行流动性风险的因素包括宏观经济的运行情况、监管部门的政策、银行间流动性风险的传导、银行自身经营不善、金融市场的发育程度、受对外开放的冲击等等。

在风险度量方面,上面提到的因素在宏观层面上很难被衡量,定性的变量很难被量化,不利于建立数量化的函数关系。通过深入发掘,我们可以发现它们最后都会影响到银行的一些微观层面,金煜(2007)即认为宏观因素主要是通过改变银行的微观指标,间接地对商业银行的流动性产生影响。基于经济、金融危机等宏观经济因素的不确定性,本文主要考察的是正常经济环境下中小商业银行自身的经营状况对其流动性风险的影响,即从银行自身的微观层面入手。例如：盈利能力，资产的数量，资产的结构等。下面我们便从实证角度对影响我国中小商业银行流动性的因素进行分析。

三、影响我国中小商业银行流动性因素的实证分析

（1）样本选择

本文主要选取了民生银行、浦发银行、深圳发展银行、华夏银行、招商银行、交通银行共 6家中小商业银行作为研究对象，收集整理了其2000 年到2011 年各年度的流动性比率、不良贷款率、核心资本充足率、总资产以及净资产收益率的相关数据，运用面板数据模型来进行实证分析， 从而找出影响我国中小商业银行流动性的因素。

（2）变量选择

篇（8）

1、在研发活动中开展专利预警

在企业制定技术开发项目之前进行专利查新检索避免低层次重复研发。通过专利信息分析可以找到技术的空白点和发展趋势、发现已有的或潜在的竞争对手、建立企业针对技术研发的专利战略。在项目研发过程中跟踪相关技术的发展状况，更新专利检索信息。跟踪观察竞争对手专利技术发展情况．包括：哪些企业提交了专利申请、哪些重要技术、所占比例多大、技术水平如何。

当上述对比结果达到了预警的水平时则通过适当的机制预警信息，使企业可以采取应对措施。研究制订专利申请、保护、专利技术应用、许可和转让等方案。专利侵权诉讼发生时，制定专利侵权技术判定报告、提出专利侵权规避的技术方案。

2、在市场活动中开展专利预警

在企业拓展目标市场，针对满足该目标市场的技术及产品进行专利分析，了解现有市场范围内的技术发展状态及竞争对手在本市场领域的专利资产布局情况，以避免专利权的冲突。可以找出竞争对手可能的侵权范围，以及专利权的空白点，建立企业针对目标市场的专利战略。当市场机会出现以后，在产品销售活动过程中，持续地踪竞争对手的产品推广情况和投标中所运用的技术和产品组合，及时预警信息。

研究制定专利组合保护方案和专利侵权救济策略。在市场活动中开展专利预警分析工作、消除瑕疵、避免侵权风险，对保证合同、销售有重要的意义。在现代国际产品贸易中，有些产品涉及较多技术要求，产品所涉及的供应链复杂、数量较大，及时理清产业链上下游的知识产权关系、预先处理侵权问题，可以避免市场机会丧失。

篇（9）

将主成分分析法应用于上市公司财务风险评价中，可以更加全面、系统地对上市公司财务风险做出评价，不但可以综合多角度对该问题进行研究，而且可通过最终的主成分得分以及财务风险总体得分，对上市公司做出排名，使评价结果一目了然。本文采用主成分分析法构建我国物流上市公司的财务风险评价模型，对公司财务风险做出客观评价。

一、物流上市公司样本选取

我国学术界至今为止对物流企业的界定还没有一致性的标准，根据中国证券监督管理委员会2001年4月4日公布的《上市公司行业分类指引》，物流业归属于“交通运输、仓储业”。首先，本文通过查阅《上市公司行业分类指引》中“交通运输、仓储业”里每一个公司的“经营范围”和“主营业务”，筛选出以物流业务为主营业务的上市公司；其次，考虑到B股上市公司采用国际会计准则，与A股上市公司资料不可比（刘红霞、张心林，2004），剔除B股上市公司；最后，为了保持数据的连续性，选择在2007年12月31日前上市、2007年至2010年中一直以物流业务为主营业务的上市公司。经过筛选后，本文最终确定的39家物流上市公司的股票代码和名称见表1。

二、基于主成分分析法的物流上市公司财务风险评价

（一）评价指标体系构建 关于财务风险的界定有广义和狭义两种观点。狭义的观点认为，财务风险是由于企业使用财务杠杆而造成的。广义的观点认为，财务风险应当包括企业财务活动各方面所具有的风险（余绪缨、蔡淑娥，2006）。企业财务活动包括三个最基本的方面，即融资活动、投资活动和收益分配活动，这是相互联系、相互制约、又相互独立的三个方面，构成企业全部财务管理工作的主线。本文采用广义财务风险的观点，财务风险包括筹资风险、投资风险、营运风险和利润分配风险四项。

（1）筹资风险。筹资风险是指因企业的筹资而引起的财务活动给企业财务状况和经营成果带来的不确定性。筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险，提高企业价值。

企业筹资渠道可分为两大类，一类是所有者投资，另一类是借入资金。对于借入资金这一类筹资活动而言，筹资风险的存在是显而易见的。借入资金均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还款金额。

因此，借款筹资的风险，表现为企业能否及时足额地还本付息。对于所有者投资而言，它不存在还本付息的问题，这部分资金属于企业的自有资金，其风险只存在于其使用效益的不确定上。因而它实际上是企业财务风险的另一种形式—投资风险。因此，一般来说，筹资风险仅仅是指借入资金这种筹资形式的风险。

（2）投资风险。投资风险是指因企业的投资而引起的财务活动给企业财务状况和经营成果带来的不确定性。企业取得资金后，必须将资金投入使用，以实现企业价值的最大化；否则，筹资就失去了目的和效用。在投资过程中，企业一方面要确定投资规模，以确保获取最佳投资效益；另一方面要通过投资方向和投资方式的选择，来确定合理的投资结构，以提高投资报酬率，降低投资风险。

企业进行投资的类型有两种：一是投资生产项目；二是投资购买证券。无论项目投资还是证券投资，并不能保证一定达到预期收益。与项目投资相关的风险主要是因企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的风险。与证券投资相关的风险是证券投资收益的不确定性。

（3）营运风险。营运风险是指因企业的营运而引起的财务活动给企业财务状况和经营成果带来的不确定性。企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金；再次，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要利用商业信用等方式来融通资金。

我国企业普遍面临着应收账款回收难问题，即信用风险。信用风险是企业面临的客户违约、未及时支付货款等而导致企业现金流发生波动的风险。在现代经济社会中，企业间广泛存在着商业信用。如果对往来企业资信评估不够全面而采取了较宽松的收款政策，就可能使大批应收账款长期挂账；若没有切实有效的催收措施，企业可能会缺少足够的流动资金来进行再投资或偿还到期债务，从而引发财务风险。

（4）分配风险。分配风险是指因企业的分配而引起的财务活动给企业财务状况和经营成果带来的不确定性。企业通过投资或经营活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。企业取得的各种收入应当依据现行法规及规章予以分配。广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割和分派的过程，包括税收缴纳、利息支付、薪酬分配和利润分配等；而狭义的分配仅指对利润尤其是净利润的分配。

分配给投资者的利润与留在企业的保留利润，存在着此消彼长的关系。如果企业脱离实际一味追求给投资者高额的回报，必然造成企业的保留利润不足，给企业今后的生产经营活动带来不利影响，同时也会降低企业的偿债能力。相反，如果企业为减少外部融资需求而减少对投资者的分配，又会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票上市企业的股票价格会下跌，这些都会对企业今后发展带来不利影响。因此，企业无论是否进行利润分配，也不论在什么时间、以什么方式进行，都具有一定的风险性。

根据上述分析，选定4类18个指标来评价企业的财务风险，如表2所示。其中：

X1～X6属于筹资风险指标；

X7～X10属于投资风险指标；

X11～X13属于营运风险指标；

X16～X18属于分配风险指标。

（二）评价模型构建 反映中国物流上市公司财务风险的各项单项指标的统计见表3。由表3可知：在2007年至2010年，同样是反映财务风险的指标，不同角度的指标在同一时期内往往呈现不同的趋势，很难凭借单个计量指标做出总体判断。为此，需要构造一个综合指标，结合物流市场的发展趋势和行业成熟程度，全面地认识物流上市公司的财务风险。

通过18项财务风险评价指标之间的相关系数表（略）可以看到这些财务指标之间大部分都具有显著的相关性，这说明在这18个指标中找到几个综合性指标，使它们能够尽可能多地反映18项指标的信息，即进行主成分分析是十分必要的。

主成分个数的确定方法有两种：一是提取所有特征值大于1的成分作为主成分；二是根据累计贡献率达到的百分比值来确定。例如取累计贡献率达到80%，其含义是前m个成分（新变量）所包含的信息占原始变量包含的总信息的80%，其余m-1个变量对方差影响很小，认为可以不予考虑，则取前m个成分作为主成分。从表4可以得出，前9个主成分共同解释总方差的累积贡献率达到86.782%，因此提取9个主成分。

为对所提取的9个主成分进行解释，需要得到18个原始财务指标对9个主成分的因子载荷量（即各主成分与各原始财务指标的相关系数），因子载荷矩阵如表5所示。

根据表5将因子载荷量与标准化后的数据相乘，就可得出如下主成分表达式：

根据主成分的特征值与贡献率计算可构造公司财务风险综合指标F，F是各综合因子Z1、Z2、Z3、Z4、Z5、Z6、Z7、Z8、Z9的线性组合，即

以每个主成分所对应的特征值所占所提取主成分特征值之和的比例作为权重，依据表4数据可得，

（三）评价区域确定 将物流上市公司的各个财务指标进行标准化处理后代入财务风险综合评价模型，可得出各个公司连续四年的财务风险综合评价分值，综合评价分值越大，其财务状况越稳定，财务风险越小；反之，财务风险越大。根据其综合评价分值的25%、50%和75%分位数，将物流上市公司的财务风险分为非常低、较低、较高和非常高四种等级，确定评价区域如表6所示：

（四）2007年至2010年财务风险综合评价 由于本文选取的是面板数据，因此，既可以横向比较分析，也可以进行纵向比较分析。就横向比较而言，可以对在同一年份，不同的上市公司的财务风险水平进行排名，这样可以找出每个上市公司在该年份该行业乃至整个上市公司中的地位，便于上市公司对自身有一个明确的定位，进而为各项重要决策提供参考依据；就纵向而言，可以分析每一个上市公司在近几年的财务风险的变化状况，同时也可以分析上市公司每年在行业中的财务风险排名变动情况。

根据上述评价标准，我国物流上市公司2007年至2010年财务风险分类情况如表7所示。可以看出，我国物流上市公司“财务风险非常低”的公司数量2007年至2010年逐年降低，从2007年的14家降低至2010年的7家；“财务风险非常高”的公司数量则从2007年至2009年逐年增加，从2007年的7家增加至2009年的15家，2010年又降低至7家。

4年中一直处于“财务风险非常低”区域的上市公司有：盐田港、外运发展、铁龙物流、锦江投资、深赤湾A等5家公司；其中，盐田港四年中历年得分位居第一，综合财务状况最好，财务风险最小。处于“财务风险较低”区域的上市公司有XD广深铁、中储股份、保税科技、上港集团、大秦铁路、中远航运、招商轮船7家公司；四年中有三年处于“财务风险非常低”或“财务风险较低”区域的公司有：中国远洋、芜湖港、江西长运和中海集运等4家公司。

4年中一直处于“财务风险非常高”区域的公司是SST天海；处于“财务风险较高”区域的上市公司有海南航空、日照港、北海港、连云港、营口港、宁波海运、重庆港九、亚通股份8家公司；4年中有三年处于“财务风险非常高”或“财务风险较高”区域的公司有：长航凤凰、中国国航、东方航空、南方航空、天津港、中信海直、长江投资、南京港、锦州港和*ST长油等10家公司。可见，以海上运输为主的上市公司的财务风险要低于航空运输为主的上市公司。

其他4家公司中海发展、中海海盛、厦门港务和北巴传媒4年中有2年处于“财务风险非常低”或“财务风险较低”区域，另外2年则处于“财务风险非常高”或“财务风险较高”区域，表明这些上市公司经营不够稳健。典型6家上市公司的财务风险情况如图1所示。

参考文献：

[1]卢文岱：《SPSS for Windows统计分析》，电子工业出版社2002年版。

篇（10）

流动性过剩是指经济运行中的货币存量超过了经济增长所必需。衡量流动性过剩的重要指标是银行的存贷差。央行的数据显示，截至2008年3月末，货币供应量M2(广义货币供应量，包括流通中的现金、活期存款和除此之外的所有储蓄）、M1(现金与活期存款）、M0(流通中的现金）分别为42.3万亿元、15.1万亿元、3.04万亿元，存贷差超过14.07万亿元，这说明大量现金正在被企业和居民所持有。从M2/GDP指标的增速来看，2004-2006年分别是14.7%、17.6%、16.9%，2007年上半年则是17%，说明货币流动性在加强，广义货币M2的增长快于实体经济的增长。按照全球经验数据，如果M2/GDP指标的增速超过了10%，就表明经济运行中货币的流动性过剩。目前我国大量储蓄资金闲置，流动性过剩已是不争的事实。是否能够控制好流动性过剩，将是今年中国经济能否健康、稳定、持续、快速发展的关键。

一、经济体中流动性过剩的成因分析

1.国内因素

(1)从各项统计数据来看，目前我国银行业的流动性过剩呈现出三个特点:一是存差越来越大；二是银行存贷比越来越低；三是超额准备金越来越高。与此同时，银行业的流动性过剩也存在着结构性失衡问题。一边是大企业的资金过剩，另一边却是中小企业流动资金的极度紧张；一边是某些热门行业重复投资导致产能过剩，另一边则是医疗、教育等部门严重的投资不足。从区域看，以长三角、珠三角和京津唐为代表的经济发达地区的流动性问题突出，而广大的中西部地区仍面临资金不足的局面；城市存在流动性过剩压力，而农村却仍然资金缺乏。“地下金融”的日趋活跃则有力地证明了中国并不是总体的流动性过剩(巴曙松，2006）。少数被资本追逐的高利润行业“囤积”了大量的资金，其资产价格被不断重估，从而带动相关资源的价格一路攀升，造成银行流动性全面“过剩”假象。

(2)当前中国经济面临着以双顺差为代表的“外部失衡”和投资消费关系不合理的“内部失衡”。经常项目和资本项目出现持续顺差，导致外汇储备不断增加。伴随外汇储备的增长央行不断投放基础货币，致使市场上资金过多；另一方面，中国经济的失衡表现为投资与消费的失衡。多年来，由于国内消费不旺，低消费率形成了高的储蓄率，刺激了银行的贷款欲望，而高投资形成的过剩产能只能通过对外出口来释放，这样又会进一步加剧国际收支失衡，外汇储备增加，最终形成了持续过剩的流动性。

2.国外因素

(1)近期次贷危机使美国及全球经济面临一定的衰退压力，美国政府、美联储和发达国家的政府联合刺激经济的宏观政策造成了现在的亚洲美元、欧洲美元、石油美元的不断膨胀。美联储频频降息，以及我国从紧的货币政策，已经导致人民币和美元利率出现倒挂，这样大量的套利、套汇资金借此机会进入国内，使我国进一步面临流动性过剩，投资过多的问题。另一方面，人民币持续升值，国内资本市场价格上涨，使得境外泛滥的流动性通过投机资本进入我国，更加剧了我国流动性的态势。

(2)发展中国家信贷质量稳步改善，发达国家收益率降低，投资者对新兴市场资产兴趣扩大。按照巴蜀松教授的解释，他认为美国庞大的经常账户赤字和迅速增长的债务使得外国投资者的信心逐步降低，国际投资者认为美元长期贬值趋势不可避免，美元资产的汇率风险不断加大。在这种情况下，美元资产相对其他国家和地区的投资吸引力明显减弱，导致全球资金逐步从美元资产转移到未来投资回报率更高的亚洲以及其他新兴地区的资产，尤其是被誉为“金砖四国”的中国、印度、俄罗斯和巴西。

二、风险分析

1.流动性过剩会加大银行的经营风险

在流动性过剩的背景下，商业银行为争取大客户，会非理性地降低贷款条件和下浮贷款利率，这样容易放大银行的信贷和利率风险。另一方面，伴随着企业活期存款定期化趋势的加强，银行存款成本上升，而新增存款只能投放在收益极低的银行间市场或者债券市场，使得银行的盈利空间受到很大挤压。

2.流动性过剩直接扩张了社会总需求，其危害主要集中在虚拟经济领域

一方面，过剩的流动性将会促使证券资产价格上升，产生资产泡沫。另一方面，对流动资金的持有者来说，证券资产、房地产特别是中高档房地产，都会成为其投资对象，这必然会抬高房地产的价格。而且，他们的选择也会在一定程度上影响社会上其他正常资金的选择，从而造成了证券资产价格和房地产价格的快速上升。2007股市和房市的非理性繁荣就是热钱过度投资，投机造成的繁荣假想，如果这种趋势继续下去，不仅会严重影响社会资金的有效配置，还会累积形成资产价格泡沫或房地产泡沫，日本上世纪90年代初的“泡沫十年”应该引以为戒。

3.流动性过热加剧了经济中的通货膨胀风险

货币供给与货币需求相互关系的晴雨表是价格机制，也就是说，当出现流动性过剩时，过多的货币追逐相对不足的商品，价格就会上涨。2007年粮、油、肉价普遍上涨，受食品价格快速攀升的影响，工业产品的出厂价格也出现了环比上涨。从07年CPI月度指数来看，在1月份指数仅为2.2％，随后就一路攀升，到了11月份达到了6.9％的全年最高点。而年后CPI指数并没有随着紧缩性的货币政策调整而出现下滑迹象，反而上升的幅度愈来愈大。在08年1月达到7.1％，三月份又增加到8.3％。衡量经济过热的一个主要指标就是消费物价指数，我国经济过热的迹象已越来越明显。如果说去年的物价上涨主要还是属于一种外部输入的成本推动型的价格上涨，那么从目前来看，货币增长速度过快，货币形成有购买力的需求，已经导致了总需求的膨胀，使价格上涨波及到其他领域。为了防止价格上涨演变为全面的通货膨胀，央行不断的上调存款准备金比率，采取紧缩型货币政策。假如货币当局放任不管，那么，经济中的超流动性可能会使历史上的某些国家的悲剧重演：出现高达百分之几千的通货膨胀率，或者经济在一片繁荣后骤然陷入危机、股市从4万点一下跌到7000点，房产价格下跌60%，相信这是所有人都不愿意看到的局面。

三、控制措施

1.短期措施：货币政策

(1)调控手段要硬，货币政策须加大力度。2007年央行的货币政策实际已经趋于从紧：10次上调存款准备金率，6次提高存贷款利率，加上公开市场的对冲操作，人民币汇率升值，这些政策都具有“从紧”的特征。另一方面，频繁的利率调整恰恰反映出货币政策的短期效应并不明显。在当前经济过热的形势下，宏观调控的货币政策要想取得明显效果，就要加大调控的力度。缓慢加息虽然有降低金融风险和稳定社会的作用，但根据货币政策的相机抉择原理，我们当然也应该按照实际情况在政策的力度方面进行及时的调整。只有当储蓄存款实际利率成为正利率，银行贷款体现出真实的正常利率，才能真正的抑制过热的投资和持续上涨的物价，平抑当前经济过热造成的流动性泛滥，实现宏观经济的软着陆。

(2)对商业银行的信贷规模进行直接控制。在货币政策工具中，价格杠杆和数量杠杆达到的效果有时候是一致的，不一定非要通过利率、汇率的调整达到目的。樊纲认为，对发放贷款的“窗口指导”，确实具有直接控制数量的特点。在逐步完善市场经济体制的进程中，中央银行应当更多地运用其他政策工具，这个方向应该明确。但我们目前的体制还不完善，许多投资主体对价格杠杆还不很敏感，银行业也还存在着一些“行政措施”的保护，因此作为应急措施，央行还是需要直接的数量控制手段。

2.长期措施：结构调整

(1)改善金融结构。林毅夫认为，目前的流动性过剩是一种结构性的，在大型的金融机构确实存在，而相当多的中小企业却借不到钱，表现出流动性不足。以行政手段制止贷款流出银行，这种做法不能治本，政府应该有一个整体上的制度安排，就是政府的宏观调控应该引导这些富余资金去最合适的去处。比如多发展一些地区性的中小银行金融机构，那就有相当多的储蓄分流到这些中小金融机构，流动性不足就能够解决。

(2)进一步深化外汇体制改革，分流外汇储备，舒缓外汇占款压力。改革现行结售汇制度，逐步实现意愿结汇，放宽所有出口收汇企业的留汇比例，逐步增加各市场主体持有外汇比例。外汇账户政策向分流市场外汇方向调整，支持企业走出去，改变中国长期存在的外资流进易、流出难的不对称管理格局。逐步拓宽资本流出渠道，允许和扩大国际金融机构在境内发行人民币债券或其他人民币融资证券，降低人民币的升值压力。除此之外，还可以适度扩大汇率波动区间。按照巴曙松的见解，“在较小的浮动空间和较强的升值预期下，汇率走势可能会形成单边上升的局势。而在一个较大的浮动空间内，汇率存在双向走势，这会给投机资金带来一定压力和风险，使其投机进出的资金风险成本更大，从而抑制强烈预期下的投机操作。”

(3)完善社会保障及医疗保障制度，进行扩大内需的政策改革。要想让消费这个中国经济发展的“短足”恢复正常，并非是一件容易的事情。通过对储蓄结构的分析不难发现，个人储蓄率因为医疗、社保、养老体系等的不完善，难以实现消费的真正增长。因此，加快城市化建设，改革收入分配制度，提高公共服务产品的保障，通过对社会发展不平衡的调整，才能实现中国经济发展的平衡。

参考文献:

［1]冯学敏何雁明:银行流动性过剩的现状、成因及对货币政策有效性的影响.海南金融,2007年第一期

［2]左小蕾:警惕全球流动性过剩的输入.经济界，2006年第4期

［3]任碧云王越风:中国流动性过剩原因辨析.经济理论与经济管理，2007年第2期

［4]林乐芬张越:中国房地产市场与流动性过剩的相关分析.经济学研究，2007年第11期

篇（11）

浙江省社会经济发展迅速，已接近发达地区水平，但是由于目前整个社会处于转型时期，社会形势多变，突发事件频发，公共卫生安全受到严重的冲击，已经在很大程度上影响到浙江社会的稳定和经济的可持续健康发展，对浙江人口素质和经济发展水平的提高具有很大阻碍。国务院颁布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要》提出[1]，将继续加大对人口与健康领域的支持力度。浙江省科技"十二五"规划中叶明确指出：在重大战略需求的核心和关键技术研究中，要把食品安全、公共卫生与重大疾病防治放在重要位置。

1风险分析的概念

风险评估是突发事件应急管理中的重要内容，是对突发事件的危害所产生或将产生不良效应的可能性和严重性的客观判断与分析，有助于及早识别公共卫生危害，提供卫生应急决策依据。风险评估包括三个步骤：风险识别、风险分析和风险评价。其中，风险分析是风险评估中的关键一环和核心内容[2]。

2风险分析方法

按分析目的、数据输入与结果输出类型的不同，可将风险分析技术分为定性、半定量及定量技术三大类。

2.1定性分析 定性分析是三类方法中原理与操作较简易，但无法给出定量结果的一类分析方法。

2.1.1失效模式与效应分析 失效模式与效应分析（failure mode effect analysis，FMEA）是一种以团队操作为基础的，系统性、前瞻性地识别失效模式和机制，预测其影响的技术。基本原理是以失效模式为起点，着眼于整个流程，对全部流程中可能存在的失效模式进行前瞻性地分析，通过对失效模式的严重度、发生率和可检度进行综合评估与指标的量化，明确高风险的失效模式，提出相应的解决策略和措施，从而实现减小风险或消除至可接受水平的目的[3]。该方法的优点是对潜在风险源进行辨识后可实现及时预防，消除危害后果的目的；另外，也可以对于单个风险源进行相对独立的分析。缺点是由于主要是以基于小组的模式开展评价工作，因此工作小组成员的知识和技术水平的高低会在一定程度上制约和影响评价结果的准确性和可靠性；失效模式是方法进行风险分析的基础，然而实际上难以认识全部的失效模式并开展评价；此外，失效模式与效应分析是基于流程的一个前瞻性分析，随着流程和具体步骤的增加，若开始分析时缺乏对流程的准确描述，则发生错误的可能性也相应增加。

2.1.2危险分析与关键控制点 危险分析与关键控制点（Hazard analysis and critical control point，HACCP）是一种系统的、前瞻性及预防性的技术，通过测量并监控那些应处于规定限制内的具体特征来确保产品质量、可靠性以及过程的安全性。HACCP最早主要用于对食品中微生物、化学和物理等危害进行安全控制，是作为控制食源性疾患最为有效的措施，也是国际上共同认可和接受的食品安全保证体系。现在已广泛应用到其他行业，诸如制药、化学、汽车等。以食品安全分析为例，其基本原理是系统分析整个食品供应链中的具体危害，明确控制措施，并通多对潜在危害进行风险控制，从而确保食品的安全[4]。优点在于其可通过对整个流程和关键点的控制，起到对风险危害的预防作用。缺点是只能对系统流程内的潜在风险源进行分析。

2.1.3危险与可操作性分析 危险与可操作性分析（Hazard and Operability Study，HAZOP）是一种综合性的风险识别过程，用于明确可能偏离预期绩效的偏差，并可评估偏离的危害度。最早使用于化工行业工艺过程的危险性分析。该方法以系统工程为基础，通过引导词和标准格式来寻找工艺过程中可能出现的一些偏差，辨识那些可能由于装置、设备等个别引发的潜在危险，从而根据其可能造成的影响大小制定相应对策[5]。优点是分析针对的是工艺流程等状态参数，具有较强的针对性。因而可以对人为因素引起的后果进行预测。缺点是主要依赖于工作小组会议讨论的人工分析方式进行风险分析，效率较低；分析时，若无合适的节点、参数和引导词，则无法较好地开展HAZOP风险分析。

2.2半定量分析 半定量分析技术结合了定性方法和定量方法的特点，输出以定量结果为主。

2.2.1保护层分析法 保护层分析法（the layer of protection analysis method，LOPA）是一种特殊事件树形式的风险分析方法，通过评估现有的保护层的可靠性，确定其消除或降低风险的能力[6]。其基本原理是构建保护层，通过对每一保护层的有效性进行分析，将所有保护层联合作用下的事故风险与风险可容忍标准比较，以确定是否有足够的保护层以防止意外事故的发生。优点是作为一种较为快速的半定量风险分析方法，能够有效评估潜在事故发生的频率，确认保护层的有效性，为合理制定和分类风险缩减措施提供科学依据。此外，该方法与HAZOP比较不过分依赖于分析人员的知识和经验，因此能相对客观合理地进行风险分析。缺点是该方法本身无法对潜在风险源进行辨识，也无法寻找事故场景，因此需结合其他方法进行。此外，该方法尚缺乏对人因、环境及管理等其他因素影响的分析。

2.2.2 FN曲线 一种利用FN曲线图进行风险分析的方法。其通过区域来表示风险，并可进行风险比较，可用于系统或过程设计以及现有系统的管理。如在评价地址灾害风险性时，FN曲线通过将地址灾害造成的死亡人数及其累计概率点以对数坐标系统表示，以此表达社会可接受风险的标准[7]。该方法的主要目的是表现事故规模的分布状况，利用事故后果（如伤亡人数）与事件发生的频率（即发生的可能性）绘制FN曲线图。从FN曲线图可以引出系统风险是否可容忍的判定标准。优点是考虑了风险分析中的事件后果与事件发生的可能性两大方面，结果简单明了，易理解和易操作。缺点是仅仅只考虑事件后果的严重性和事件发生的可能性两方面，而缺乏对人因、环境、管理等其他可能的影响因素的分析。此外，一般主要以死亡率等简单指标作为事件后果严重性的主要体现。

2.2.3模糊神经网络 模糊神经网络是一类自适应的模式识别技术，可通过自身的学习机制主动学习，利用现状信息，对来自不同状态的信息逐一进行训练而形成映射关系。而其中的模糊神经网络则是基于最大最小等简单运算来实现知识的模糊推理的神经网络[8]。作为一种多属性的评价方法，其隶属函数权重的设定存在一定的主观性，因此是一类定性和定量结合的风险分析方法。优点是有机结合了模糊理论和神经网络的各自优势，能够通过模拟人的经验来对风险进行推理和判断，实现定量化处理模糊信息的目的。且具备较高的容错性和模型表达力。缺点是模糊规则的设定、隶属函数的选择、网络结构的设计等完全依赖于建模者的经验知识和能力。

2.2.4 Bow-tie法 一种简单的图形描述方式，分析了风险从危险发展到后果的各类路径，并可审核风险控制措施。可将其视为分析事项起因的故障树和分析后果的事件树这两种方法的结合体[9]。作为一种结构化方法，其具备了可视化的特点，因此也便于交流和理解。Bow-tie图中心是最不希望发生的事件，左侧是成因（即故障树）及预防措施，右侧是可能的后果（即事件树）和减缓后果措施。也因图形形状被称为领结图或蝴蝶图。优点是该技术将风险辨识、风险分析、风险评估、风险控制和风险管理都在图形中完整的体现出来，具有广泛的适用性。此外，图形直观易理解。缺点是只能考虑环节事件的工作或失效两种状态，不能考虑多态间的假设推理关系。

2.3定量分析 定量分析方法对资料与资源的要求较高，输出以定量结果为主。

2.3.1时间序列分析 时间序列是按时间顺序排列的一系列被观测数据，因而其包含了系统结构特征及运行规律等潜在信息，可以通过对时间序列进行分析来认识系统的发展规律，从而实现对发展趋势的预测，及对系统重新设计和改造以使其按照新的结构运行等目的。而时间序列分析就是一种根据动态数据揭示系统动态结构和规律的统计方法。优点是可以依靠对历史数据的分析实现对后期变化趋势的预测。也可以进行两个指标见关联性的分析[10]。缺点是只是针对一个指标的时间序列进行分析，因此无法对综合风险进行分析和判断，需与其他风险分析方法结合使用。

2.3.2向量自回归模型 向量自回归模型（vector autoregressive model，VAR model）是一系列时间序列回归的集合[11]。某一时序的数据变化常常不是单因素的作用结果，是多重因素的共同作用结果。类型上有单变量向量自回归和多变量向量自回归模型。优点是时间序列只能分析一个指标，而VAR实际上是多个指标的融合，即可实现多元时间序列的分析，适用于对多种有相关关系的不同类别时序的模型计算。缺点是VAR模型对于原始数据的分布有严格要求，如必须是平稳时间序列数据，误差的条件均值为零，随机向量必须为遍历平稳过程，且不存在完全多重共线性等。模型分析和预测的准确定和可靠性受原始数据影响较大。此外，通常需与其他方法相结合使用，以规避方法本身的缺陷。

2.3.3信息扩散理论 信息扩散理论是一类模糊数学处理方法。其主要目的是通过对样本进行集值化处理，以弥补信息的不足，优化利用样本模糊信息。其基本原理是将一个只有一个观测值的样本变成一个模糊集，然后通过优化利用样本模糊信息来弥补小样本的信息不足问题，从而使信息最大化，得到小概率事件的致险程度，提高了系统的风险识别精度[12]。较常用的模型有正态扩散模型。优点是可操作性强，评价结果意义明确，适用于样本数据少而无法使用传统概率统计方法的情况。缺点是由于仅使用一类指标的单观测值进行模糊处理，因此对事件的风险分析不全面，未能综合考虑多种因素的共同影响，存在一定缺陷。需与其他风险分析方法综合使用。

2.3.4地理信息系统技术 地理信息系统技术（Geographic Information System，GIS）作为一种先进的技术手段和地理信息处理与分析工具，GIS技术在风险分析中也得到了越来越多的应用。其本身作为一个技术系统，以地理空间数据库为基础，采用地理模型分析方法，适时提供了多种空间和动态的地理信息，从而为与地理有关的研究和决策服务提供了计算机技术支持[13，14]。优点是作为一类决策支持系统，提高了数据提取和处理分析的效率。结果结合地理信息，在空间分析上具备很强的优势。缺点是作为一类辅助决策技术和展示技术，其使用还需与其他风险分析技术与方法相结合才有实际意义。

3突发事件风险分析

基于各方法的基本原理和优缺点等，半定量和定量分析方法在风险分析中的适用性普遍优于定性分析方法。而在可行性方面，定性分析方法相较于半定量和定量分析方法，对资源的需求最低，但在结果的不确定性程度上普遍高于半定量和定量分析方法。因此，各方法在突发事件风险分析的应用中均各自存在一定的局限和适用事件类型。如GIS在突发事件风险分析领域中的应用较广，均适合传染病、自然灾害和事故灾难的风险分析。除危险分析与关键控制点方法较适用于食物中毒与食品安全事件及职业病与职业危害的风险分析，时间序列和向量自回归模型较适合传染病风险分析外，其余方法均适用于事故灾难和自然灾害的风险分析。

综述，应根据突发事件的类型和目的，选取合适的分析方法对具体的突发事件进行风险分析。如是对事故灾难或自然灾难进行风险分析，则可依据所需资料高低和对输出结果的不确定要求的高低，选择合适的定性、半定量或定量分析方法。如是对食品生产流程进行风险分析，则可选择危险分析与关键控制点方法。若是对传染病进行风险分析，则也可根据对输入和输出的要求，选择如时间序列分析、向量自回归模型和GIS。

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[11]吕新业.基于向量自回归模型的中国食物安全预警.China's food security and early-warning system based on vector autoregression（VAR）model 2013，29（11）：286-292.