财务风险的研究背景大全11篇

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中图分类号：F27 文献标识码：A

收录日期：2015年1月26日

引言

在金融危机背景下，面对如此复杂的市场环境，企业如何做到减少财务风险，实现企业的进一步发展，是一个重要的问题。而企业的财务是企业生存发展的命脉，所以企业管理者必须要对内部的财政状况进行有效的管理和合理的分配，这样才能促进企业的发展，使企业在当今日益激烈的竞争中处于不败之地。通过研究金融危机背景下企业财务风险的状况，提出最实用的方案，来促进企业利用便捷的信息渠道，科学的管理方法，来实现企业财务风险的最小化。对于企业财务部门来说，不仅要实现对财务状况进行准确的核算和分配，最重要的是要学会结合金融危机的时代背景，对财务资源进行优化配置，增强风险意识，借助科学的管理超越竞争对手，在竞争中获得胜利，促进企业的平稳发展。

一、对金融危机下企业财务风险问题进行研究的意义

加强金融危机环境下企业财务风险管理，不仅使企业的财务风险降低，还可以使企业资金达到合理的有效配置和运用。这样就会增加企业生产的总产值，企业就可以通过资金的合理配置来进行合理的企业投资和运作，来进一步提高企业抵御金融风险的能力。结合所获得的前沿信息，发挥资金优势和管理优势，促进企业经济模式的转变，加上科学合理的财务管理以及不断创新的发展理念，发挥企业效益，树立品牌理念，降低财务风险，进一步减少金融危机给企业带来的影响。除此之外，通过提高企业的抗风险能力，还可以提高整个国家应对经济危机的能力。

二、金融危机下企业财务存在的风险问题

（一）企业财务管理者缺乏风险意识。在金融危机的背景下，对于企业的管理者来说，必须要加强风险意识。根据调查，许多企业的管理者认为，金融危机的风险不会波及到自身企业，因此并没有做好及时的防范准备，这就进一步增加了金融危机时企业的财务风险。企业对财务管理不够重视，导致财务管理人才缺乏，再加上企业管理机制不健全，就使得企业财务抵抗风险力薄弱。而且企业财务管理过于随意，没有明确的规划，不能够对企业的资金进行合理的利用。这些不正确的管理意识就使得企业在金融危机的情况下，容易受到各种风险的打击，给企业带来严重的经济损失。除此之外，这些人也没有对财务的管理方式进行合理的创新，大部分只会遵循旧的方式和方法。所以，风险意识的缺乏是企业亟待解决的一个问题。企业只有解决的这个问题，才能在激烈的竞争中，发挥出自己独特的优势，占据主动权，这样才能使企业朝着更高、更远的方向发展。同时，对风险意识人才的培养也是社会上各个企业的一种人才任用潮流和趋势，企业自身也必须要做到与时俱进，坚持与时俱进。所以，作为一个企业财务管理者，必须要具有风险意识，时刻准备应对企业的财务风险，保证企业的平稳运行。

（二）企业财务监督体制不完善，抗风险能力降低。在中国大部分的企业中，很少设立对财务分配使用进行监督的部门，这就是会造成企业财务的利用混乱。在金融危机背景下，如果没有强有力的监督作为财务分配的坚强后盾，那么企业资金的配置就会存在很大的弊端，大大降低了企业应对风险的能力。例如，在资金配置过程中，有时财务管理人员会根据与同事的关系来进行资金的分配，这样就使得资金并没有得到合理的利用。因为真正需要资金来运作的部门并没有得到相应的资金来进行科研或者开发。再有，如果没有相应的监督委员会，企业领导者有可能会乱用资金，造成资金的去向不明，这样会严重影响企业生产与发展。如果这种不公开、不透明的财务管理方式一直持续下去，将会给企业造成无法估量的损失，更甚者还会使企业面临破产、甚至是倒闭的危机。所以，在金融危机的背景下，企业的财务监督，必须要从源头上杜绝，从细微之处做起，才能保证监督的正常有效进行，才可以帮助企业更好地应对金融危机。

（三）企业投资方式较单一，抗风险能力降低。对于企业的投资来说，必须要实现投资方式的多样化。在金融危机的背景下，由于企业的投资方式过于单一，这就容易造成企业的资金周转出现问题，而且金融危机来临时，企业的融资会非常困难，周转资金不到位，使得企业不能够扩大生产，这就使得企业雪上加霜。而且金融危机下，银行信贷也会出现严重问题，所以作为企业的投资者来说，必须要保证企业的投资方式多样化，提高资金的运转效率。这样一来，就可以在金融危机下，实现企业的平稳发展，也可以进一步降低金融危机对企业财务运行的影响。

三、解决金融危机下企业财务风险问题的策略

（一）建立完善的财务风险评估体系。财务风险是每个企业在财务管理中都会遇到的问题，尤其是在金融危机背景下，如何构建完善的财务风险评估体系，以及最大限度地降低财务管理中的风险，这是企业需要考虑的。企业通过建立完善的财务风险评估体系，可以提高企业抵抗风险的能力。因此，对于企业的各项流动资产以及固定资产要进行估价统计，在各项资产的购进之后，要保证这些资产不会出现闲置的情况，应该交给采购部门统一进行购买，在财政管理上要针对存在的财务问题提出整改预案，进一步推进财务风险评估体系在财务管理中的运用，降低企业在金融危机背景下的财务风险，促进企业的进一步发展。

（二）建立健全企业财务管理风险理念。在金融危机的背景下，企业必须要在资金流动过程中对收入资金和支出资金进行明确的划分，对于相关的资金使用要进行合理的界定，在资金管理中禁止使用现金进行流通，从而避免资金管理失控，给企业带来财务风险。在进行资金流动过程中，要明确资金的周转周期以及资金回笼的程度，避免因为某些原因导致资金链断掉而给整个企业正常运转带来麻烦。加强资金的集中管理化程度，减少企业的闲散资金，提高资金的利用效率。为了加强企业对于整个资金流动过程的控制力度，建立相关的资金管理内部控制制度，避免出现资金闲置与短缺并存。对于企业的支出要按照实现利润最大化的原则来进行，保证每一分钱都花到实处，同时提高企业的资金储蓄力度，避免出现资金链断开的问题。只有企业领导者具备了这样的财务管风险理念，才可以更好地应对金融风险，实现企业的进一步发展。

（三）成立监督委员会，降低企业财务风险。在经济危机的背景下，作为企业管理者来说，必须要保证企业财务的公开透明，这样才有利于企业的管理和运行。所以，必须要建立一个强有力的监督机制，来监督企业财务的分配方向，来促进资金的合理优化配置。企业要成立监督委员会，定期召开监督会议，对企业的资金运作做出相应的具体化报告，运用的细节必须向广大企业人员透明化。要知道有监督才会有效率，企业管理也是这样，必须要实行强有力的监管。同时，监委会的人员也要以身作则，还要实行定期的人员轮换，保证监督的有效性和合理性。要知道监督是促进企业财务合理运用的一个重要手段，尤其是在经济危机的背景下，必须要加强对企业财务运行的监督建设，只有这样才可以使企业在金融危机的压力下实现平稳发展。

（四）建立企业风险预警体制。在金融危机的背景下，企业要在对国内外及当地市场情况进行广泛细致的调查的基础上，根据当地企业的生产经营情况制定出完善的风险预警体系。对于那些影响企业发展的重要领域，建立预警指标体系，制定出安全警戒系统。充分发挥政府的职能，运用多种手段及时而准确地做出预告性和警示性的反应。根据当地企业的发展情况，在竞争力分析、技术创新以及进出口贸易等影响企业发展的方面建立预警指标体系，这样就可以使得财务风险问题的范围大大缩小。在金融危机的状况下，企业在对外经济交流往来中，一定要注意财务风险问题，避免因为财务风险问题，而给企业经济造成无法估量的损失。而且由于各个国家的经济往来密切，所以在进行对外经济往来时，必须要对双方各国的经济状况进行仔细的研究和分析，促进对财务风险预警体系的建设，只有这样才可以运用合法的手段，维护企业的财物安全，促进对外经济的正常进行。

四、结语

通过本文的进一步研究可以看出，在金融危机背景下，必须要合理地利用市场信息，使其为企业提供最大的经济效益，促进新经济的发展与建立。并且还要注意提高企业财务管理的创新性研究，做到与时俱进，培养独立的企业思想和对时事的敏感度，进一步促进企业效益的最大化。在实现这些的同时，还可以发现，在金融危机环境下企业财务风险的研究不仅提高企业的生产效益，还可以提高企业的综合经济实力，使企业在国内外竞争中立于不败之地。

主要参考文献：

[1]杨淑娥，徐伟刚.金融危机下上市公司财务预警模型的实证研究[J].中国软科学，2013.

[2]张利娜.基于logit模型的我国公司财务风险分析研究[D].华东师范大学，2012，5.

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在企业运行及发展中，电子商务作为财务风险控制的主要内容，在近年取得了较为快速的发展，电子商务的出现积极推动了企业的运行。财务管理作为企业工作中的重要内容，在企业发展中如何更好的开展财务管理工作是企业经济运行中急需解决的问题。在现阶段企业运行中，由于时展积极构架了电子商务运行机制，但是，相关的财务风险控制工作没有得到系统性的整合，对财务管理工作的构建造成了影响。因此，在现阶段企业发展中，需要将电子商务背景下企业风险的管理作为重点，及时发现企业财务管理中所面临的风险，构建针对性的解决策略，实现企业的经济化运行。

一、电子商务背景下企业财务风险的特点

1.实现财务控制

在电子商务运行的背景下，可以快速掌握企业财务运行的状况，通过对企业财务信息制度的优化，建立用户信息反馈机制，提高财务控制的核心需求。而且，在电子商务背景下，财务风险的控制力度相对较强，可以保证企业经济活动的顺利进行。

2.实现集中管理

在企业财务管理中企业数据、企业信息以及财务信息等内容相对集中，通过商务信息平台的构建，可以满足信息的共享需求，而且也可以集中进行电子商务的财务风险管理，实现信息流、资金流以及物流工作的有效整合，促进企业财务风险的及时性以及集中性处理。

3.构建财务组织

对于电子商务系统而言，通过平台的构建可以实现对企业财务管理对象、管理特点的统一分析，其中的高效管理财务组织设计体现在以下几个方面：第一，财务管理原则以及财务管理内容充分融合了电子商务财务管理的整体结构，将其运用在企业财务管理之中，可以实现对财务风险的有效控制。第二，在电子商务管理中，通过对各个部门责任内容的明确，及时解决财务管理中面临的财务风险。第三，在电子商务平善中，通过对财务组织管理方案的确定，可以对工作进程进行控制。

二、电子商务背景下企业财务风险发生的原因

1.企业财务风险中电子商务观念较弱

在企业运行中，一些企业的电子商务观念相对较弱，企业的管理制度仍然局限在传统规章制度的运行之中，导致电子商务背景下的财务管理制度、活动经营内容无法满足财务管理需求。而且，在资金管理制度整合中，其资金管理工作缺少科学性以及有效性的整合方式，而且也缺乏动态化的风险控制机制，从而为电子信息的传送以及储存造成制约，导致企业在运行中财务管理工作没有得到系统性的整合。因此，在现阶段企业运行中，需要通过对电子财务风险管理工作的构建，满足企业的运行需求，从而为企业的经济发展提供支持。

2.企业股权结构相对单一

在一些企业运行及发展中，由于规模相对较小，其电子商务的股权结构相对单一，导致企业内部结构无法得到系统的整合。尤其是一些股东为了提高自身的控制权利，不愿意在企业财务中对自身的股权以及股利进行分配，为企业运行中的财务风险留下隐患。例如，在某企业运行中，通过电子商务平台的构建投入了近300万元的资金，在股份问题中没有对财务进行明确，在该企业长期发展中，出现了财务隐患，最终由于股权问题，导致该企业的发展受到限制。因此，需要企业发展中认识到股权结构单一的限制因素，通过对股权问题的充分整合，满足企业经济的发展需求，从而为财务风险的控制提供保证。

3.企业财务管理内容的不足

通过对现代企业运行现状的分析可以发现，在电子商务背景下，企业财务风险管理内容发生了一定的变化，企业中的无形资产占据了企业财务管理的主要地位，在以往企业财务管理工作构建的过程中，财务管理内容包括了企业所拥有的资金、生产材料以及劳动力等有形资产，但是，在现代电子商务背景下，很多财务交易是在网络上进行的，导致财务管理工作的内容发生了相应变化。而且在企业的财务风险控制中，相关人员并没有认识到财务风险管理的重要性，导致无形资产的管理流于形式。

三、电子商务背景下企业财务风险控制的基本措施

1.建立健全的企业财务管理制度

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中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1003-9082（2016）11-0109-02

近年来我国煤炭产量不断增加，因此我国在未来仍然需要以煤炭作为主要能源结构，对促进煤炭企业的发展有重要的作用[1]。但如果煤炭存在质量差和利用率低等情况，将会导致生态环境恶化，因此煤炭企业需要注重试下低碳利用。如今我国加大推动低碳经济发展，尤其是煤炭企业低碳经济发展对促进我国经济增长和环境保护有非常重要的作用。如今煤炭企业处于风险环境中谋求生存，其逐渐加强了财务风险管理，以期通过内部控制和财务风险管理机制等方式，改善管理机制，即结合低碳经营思想和方针，构建完善的财务风险管理机制[2]。

一、低碳经济及财务风险管理的概述及理论

1.低碳经济概述

根据相关调查研究可知，在20世纪一百年中，人类一共消耗煤炭2650亿吨，排放出大量的温室气体，严重危害了全球的生态平衡，较大程度影响了人类的可持续发展。如今煤炭仍然是各个国家的主要使用能源，但如果仍然采用高碳模式，则会导致地球不堪重负。另外生态平衡被破坏，全球变暖，所造成的危害堪比两次世界大战，因此为了避免该类情况的发生，各个国家均需要认识到采取减排行动的重要性[3]。2003年英国能源白皮书《我们能源的未来：创建低碳经济》[4]中推行了低碳经济，其主要是指在生产生活中利用更少的自然资源和消耗更少的自然资源，起到降低环境污染，且获得更高的经济产出。发展低碳经济可以为人们生产生活提供更加优质的标注和质量，同时还能够在创新全新商机的情况下推动经济的发展。低碳经济属于一种比较新颖的经济发展模式，是21世纪区别以往经济发展的明显特征，我国作为环境污染比较严重的国家，更加注重发展低碳经济，以期通过研发生物经济等，推动低碳能源全新技术的发展，且还能够实现帮助一些企业实现低碳高增长模式。

2.财务风险管理概述

从人们将风险纳入经济范畴，到如今已经有百年时间，然而在长久的时间内，无论是经济学家、管理学家等，均无法针对风险给出明确的定义，一般人们认为风险是损失的不确定性，即其不论是在经济领域还是其他领域，均可能出现损失。一般而言，风险主要是指实际结果与预期结果存在的差度及损失的可能性。煤炭企业在日常运营活动中需要对煤炭资源进行大规模开发和利用，继而可能导致煤炭资源枯竭、生态环境破坏等，煤炭企业面对该种情况，其经济环境、社会环境等均会出现变化，从而导致未来发展出现不确定性，具有较高的风险。常见风险主要包含战略风险、财务风险、市场风险、运营风险等，其中财务风险属于一种微观经济风险。煤炭企业财务风险主要是指企业在经营过程中风险的体现，呈现出客观性、不确定性、损失性和收益性等特征。根据影响企业财务风险因素分类，可以将财务风险分为外部财务风险和内部财务风险，外部财务风险是由政治、经济、自然等风险组成，内部财务风险是由制度性、操作性和固有等财务风险组成，均具有不确定性，属于可能发生的损失，而不是一定会发生损失[5]。

二、低碳经济背景下对煤炭企业财务风险管理的影响

如今我国更加注重发展低碳经济，并出台了相应的政策推动和落实低碳经济，煤炭企业在该宏观环境下，其生产经营目标也会出现相应的变化，即煤炭企业的筹资、投资、资金运营等财务管理均受到影响，继而带来一定的风险。

1.低碳经济背景下煤炭企业筹资影响

在低碳经济背景下，煤炭企业的筹资难度加大，难以筹集到足够的资金实现高碳生产经营的改革。在低碳经济理论的影响下，如今很多领域开始推行低碳融资理念，主要是指银行业通过开展绿色信贷政策，促进更多的金融资金向低碳企业流动，推动低碳经济的发展。而且我国也出台了相关政策，如《绿色信贷指引》[6]。虽然绿色信贷政策促使更多的资金流向低碳企业，但进一步提高了煤炭企业的融资难度，而且如今大部分煤炭企业仍然需要银行贷款贷维持煤炭生产和销售。另外煤炭企业的偿债风险也逐渐增加，因为其需要在生产中加强对低碳技术的开发和应用，增加企业资金使用量，导致煤炭企业筹资数额增加，偿债风险也相应增加。

2.低碳经济背景下煤炭企业投资影响

随着政府及社会越来越注重低碳经济发展，针对造成生态破坏比较严重的煤炭企业，人们对其的生产要求越来越高，因此煤炭企业必须加大对低碳技术的研究，但需要更多的资金支持[7]。虽然目前国际上提出了清洁发展机制，认为一些发展国家需要向低碳技术不成熟的国家提供相应的技术支持，但如今我国大部分煤炭企业仍然存在资金不足、技术不足和研发能力不足等情况，尤其是在低碳技术和设备的投资方面，缺乏周密的分析，导致投资存在盲目性，继而增加投资风险，无法获得相应的投资回报。

3.低碳经济背景下煤炭企业资金运营影响

低碳经济对煤炭企业的影响还表现在资金运营方面，如会导致企业运营成本的增加。由于煤炭企业日常运营过程中，会对生态环境造成较为严重的破坏，久而久之破坏情况日益加重，周边居民的正常生活会受到非常严重的影响，政府也会逐渐对煤炭企业生态环境破坏情况失去忍耐力，继而煤炭企业需要增加环境治理资金投入，增加了运营成本。如今我国通过税制转型，促使企业逐渐先节能减排，如增值税转型，控制煤炭企业的利润，继而影响煤炭企业财务管理。

4.低碳经济背景下煤炭企业可持续发展影响

在传统煤炭企业生产模式中，其具有高污染和高能耗等特征，对环境造成严重的污染，如今在低碳经济背景下，煤炭企业如果该转变生产模式，改变高污染和高能耗特征，以满足当前社会发展需求，则其未来可持续发展的可能性较为受到极大的制约。其不仅会市场环境的影响，还会受到国家和国际相关政策条例的管制，因此煤炭企业必须加强生产运营模式的改革。

三、低碳经济背景下煤炭企业财务风险的特点及指标体系

1.低碳经济背景下煤炭企业财风险的特点

根据上述分析可知，煤炭企业在低碳经济背景下其财务风险主要表现为以下几个方面：①固定资产投资增大，煤炭资源作为我国主要能源结构，且随着人们经济水平的提升，人们对煤炭资源的需求量也逐渐增大，在市场需求量增大的情况下，煤炭企业会加大煤炭资源开发力度，增加固定资产投资。另外在低碳经济背景下，要求煤炭企业必须做到低碳生产，因此煤炭企业还需要加大低碳技术和设备的投资力度，即煤炭企业固定资产投资不断增加[8]。②成本费用增加，煤炭企业具有生产复杂、环节多等特征，因此生产成本相对较高，而且在低碳经济背景下，煤炭企业还需要加大低碳技术的研究力度，投入更多的科研资金，继而导致煤炭企业生产成本增加。另外我国出台了很多政策，并实行了税制改革，以期推动企业向低碳化方向发展，然而对于煤炭企业，低碳经济相关政策加大了生产成本，同时有压缩了企业的利润，不利于企业的财务管理。③资产负债率增高，银行带来是煤炭企业资金筹集的主要方式，其为了能够快速适应低碳经济模式，加强对低碳技术的研发力度，继而增加筹集资金数额，增加利息。另外煤炭企业资金流动率较低，进一步增加财务风险。④可持续经营风险增大，在低碳经济背景先，煤炭企业需要快速适应国家法律及相关政策的制约，大力发展低碳路线，但尤其煤炭企业本身为高污染、高能耗企业，在发展低碳路线方面存在较大的困难，继而严重影响企业的可持续发展。

2.低碳经济背景下煤炭企业财务风险指标体系

低碳经济背景下煤炭企业财务高风险指标体系主要包含以下几个方面：①偿债能力指标，煤炭企业偿债能力可以采用速动比率和现金债务等来衡量短期偿债能力，采用利息保障倍数和长期资产使用率衡量长期偿债能力。传统煤炭企业主要是利用资产负债率衡量长期偿债能力，如今采用长期资产使用率进行衡量，主要是由于煤炭企业生产运营对固定资产的投入较多，因此如果企业资产负债比较高，如果采用资产负债率衡量企业长期偿债能力，则会导致煤炭企业财务风险得出错误结论[9]。②运营能力指标，煤炭企业运用能力指标衡量内容主要包括存货周转率、流动资金周转率、固定资产先进周转率等。其中固定资产投资占有很多的比重，因此针对固定资产进行投资回报的衡量，具有非常重要的作用。③盈利能力指标，煤炭企业运营能力指标主要包含销售净利率、总资产净利率、权益净利率等。④发展能力指标，煤炭企业发展能力指标主要包含净资产收益率、资源储量比率等。

四、低碳经济背景下煤炭企业财务风险管理机制完善

1.低碳经济背景下煤炭企业财务风险管理机制构建原则

在低碳经济背景下煤炭企业所面临的财务风险越来越多，且对煤炭企业可持续发展所产生的影响也越来越大，因此煤炭企业需要建立科学合理的财务风险管理机制，应对财务风险。首先煤炭企业针对财务风险管理机制的构建需要遵循低碳性和经济性相统一的原则。煤炭企业需要在提高能源使用效率和清洁能源结构，确保推动煤炭企业绿色经济发展。此外煤炭企业还需要通过减少资源浪费、提高资源收受率、减少对土地资源和水资源的破坏等，实现资源和能源消耗最小化的目的。煤炭企业还需要注重全面管理与重点监控统一，加强资源分配优化，将人力、财力等集中在重点项目中[10]。此外煤炭企业还需要加强成本控制，通过制定内部控制制度，将成本和效益纳入制度中，确保收益大于成本。

2.低碳经济背景下煤炭企业财务风险管理机制构建目标

煤炭企业加强财务风险管理，首先要建立财务风险预警目标，针对煤炭企业逐渐向低碳经济模式转变的过程中，可能出现的各种危机进行衡量，并采取合理防治措施。其次煤炭企业还需要做好财务风险防范目标，即煤炭企业需要针对财务风险进行预警和防范，针对企业可能受到的损失，采用回避、转移和分散等方式，确保将财务风险控制的可承受范围内。

煤炭企业财务预警机制应当以信息化为基础，财务报表即财务资源为依据，且必须具有信息收集功能、诊断功能和治疗功能等，确保能够有效对风险进行监测和控制。此外煤炭企业还需要做好财务风险防范机制，控制财务风险的扩散，避免更加严重的财务分析发生。

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1.风险管理意识不到位

企业财务风险管理意识不到位是很多企业财务风险管理中存在的典型问题，风险管理意识落后导致了财务风险管理工作走入了误区，影响到了财务风险管理效果。在市场竞争不断加剧的背景之下，企业财务风险管理在很多企业都没有得到应有的重视，没有与时俱进地树立起来正确的财务风险管理理念。企业财务管理风险意识的落后主要表现在没有平衡好财务风险与企业扩张之间的关系，财务风险意识没有深入人心，从而使得企业在扩张中出现风险失控，影响到了企业的健康发展。

2.风险管理方法效果差

良好的财务风险管理方法对于财务风险管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之则会拖累企业财务风险管理效果。目前很多企业财务风险管理方法比较落后，效果很差，举例而言，主观判断、静态分析等方法非常常见，但是实践证明这些方法很难全面把握财务风险状况，更不用说能够制订针对性以及有效性的风险管理策略了。企业风险管理方法的落后很大程度上折射出来的是企业财务风险管理的薄弱，如何创新风险管理方法已成为企业财务风险管理的重要工作。

3.风险管理制度不健全

很多企业在财务风险管理制度建设方面存在巨大的不足，上文已经谈到企业财务风险管理工作本身非常复杂，如果没有健全的风险管理制度，很难确保财务风险管理工作的稳步开展。因为没有健全的风险管理制度，不少企业在财务风险管理方面基本上处于粗放状态，工作的开展比较随意，带有浓厚主观色彩，很容易受到个人意志的影响，从而为企业财务风险的滋生埋下了隐患。

二、企业财务风险管理策略

针对企业财务风险管理的具体问题，本文依据财务风险管理一般原则以及流程，认为企业财务风险管理工作要想做好，需要重点从以下几个方面不断努力。

1.树立风险管理意识

树立良好的财务风险管理意识是做好这项工作的前提基础，对于企业管理者来说，需要全面客观地认识到财务风险管理的重要性，根据这一研究领域的最新动态，树立良好的风险管理意识，同时能够做到风险管理意识的深入人心，进而为财务风险管理工作的有效开展提供良好的观念保障。从具体的风险管理意识内容来看，就是要树立起良好的筹资意识、投资意识等，良好的筹资意识要求企业优化筹资结构以及筹资规模，良好的投资意识要求企业处理好投资风险以及投资收益，引导财务管理工作的科学开展，将财务风险控制在较低水平。

2.完善风险管理方法

在财务风险管理方法完善方面，企业需要在风险管理方法方面不断创新，引入更加有效的风险管理方法，将财务风险管理方法的创新作为财务风险管理的重要立足点，改变目前风险管理方法落后的局面。从具体的财务风险管理方法来看，关键是要引入定性与定量分析相结合的方法，例如模糊分析、层析分析等等，借助于这些更具效度的方法来准确把握财务风险，制订有效性的风险应对策略。

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（一）风险分析的一般方法

现代风险管理论认为，风险分析是风险管理过程的首要步骤，它是实施风险方法与控制的前提条件。对风险进行分析一般包括风险辨识、风险估计和风险评价等相辅相成的三个阶段。风险分析是一门理论性和实用性都很强的边缘学科，它广泛地利用各种定性和定量方法对风险进行辨识、估计和评价。分析众多论及风险分析方法的研究文献，对其常用的方法包括：

1.风险辨识方法（Risk Identification）。风险辨识是指从系统的观点出发，对研究对象所面临的、以及潜在的（关键）风险因素加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。风险辨识常用的方法包括：专家调查法（是大系统风险辨识的主要方法，按照专家调查形式的不同，它又可分为专家个人判断法、头脑风暴法和德尔菲法等十余种，）；故障树分析法（FTA法）；情景分析法（Scenario Analysis）；筛选――监测――诊断方法。

2.风险估计和评价方法（Risk Measurement and Assessment）。风险估计和评价是指应用各种管理科学技术，采用定性与定量相结合的方式，最终定量地估计风险大小，找出主要的风险源（因素），并评价风险的可能影响，以便以此为依据，对风险采取相应的对策。常用的方法包括：调查和专家打分法、概率方法、数理统计方法、生存风险度量法、蒙特卡罗模拟法（Monte Carlo Simulation）、效用函数法。

（二）企业财务风险分析方法

依据风险分析的一般过程，企业财务风险分析的工作流程是：首先对企业财务风险引致因素进行综合识别，然后在特定分析方法基础上拟定出一个基本风险标准，并以此来估计和评价企业的财务风险。在大量的企业财务风险研究成果中，研究人员充分利用各种经济、统计、会计和数学工具，在理论和实践两方面结合探讨的基础上，总结出了各种形式的财务风险分析方法，概括起来主要可分为两大类：财务风险主观分析方法和财务风险客观分析方法。前者主要依赖于企业主观因素，而后者主要依赖于企业客观因素。根据企业财务风险分析方法的产生时期和细致程度及成熟程度的不同，两类财务风险分析方法又可分别区分为传统分析方法和现代分析方法。主观分析法包括：资产负债表透视法、经理直接观察法、事件推测法、企业股市跟踪法和“A记分”法（前三种属于传统主观分析法，后一种属于现代主观分析法）；客观分析法包括：财务比率分析法、杜邦分析体系、沃尔评分法、“Z记分”法（前一种属于传统客观分析法，后三种属于现代客观分析法）。

二、企业财务预警研究背景与现状

预警（Early－Warning）一词源于军事。它是指通过预警飞机、预警雷达、预警卫星等工具来提前发现、分析和判断敌人的进攻信号，并把这种进攻信号的威胁程度报告给指挥部门，以提前采取应对措施。

军事预警在社会政治、宏观管理与环境保护、经济各个领域得到了广泛的应用。在经济领域，与经验就包含宏观经济预警和微观经济预警两个层面，后者主要指企业预警。

（一）国外研究

国外非常重视企业危机管理和风险管理的研究，从20世纪70年代开始，相继出现了战略风险管理、基于风险价值的资产评估、对待风险的个体差异等研究。国外的研究内容主要是企业危机发生后如何应对以及摆脱危机的策略问题，至于危机的成因、发展过程则缺少机理性分析，宏观经济预警研究和企业危机管理理论的发展推动了企业预警研究。Fitzpatrick首次进行了单个财务比率模型的判定，开创了单量预警方法；Altman创立了多元变量判定模型――Z计分模型。随着信息流量观念的建立，Aziz、Emanuel和Laworm在1988年提出用现金流量信息预测财务困境的模型。对这些方法的介绍和具体应用是国内企业预警研究初期的主要特征。国外的企业预警的这能层次如财务预警，而在企业预警原理和构建统一预警体系方面的研究并不多。

（二）国内研究

国内的经济预警研究起步较晚。从20世纪80年代开始，预警系统的研究与应用经历了一个从宏观经济预警渗透到企业预警、从定性为主到定性与定量相结合、从点预警到状态预警转变的过程。

从宏观经济领域，预警系统应用最为广泛和成功。其中宏观经济预警和宏观金融预警是当前的研究热点，理论体系和方法工具也比较规范和系统。在微观经济领域，随着企业所处环境复杂性和不确定性的增加，危机管理的兴起，企业预警系统得到了人们的重视。我国企业大致可按照企业预警原理与总体经营趋势预警、行业企业预警和职能预警进行归类，对于职能预警，可再次细分为企业财务风险预警、企业营销风险预警、企业组织管理风险预警等多个方面。

统计指标作为测定企业经济活动的指示器，在企业预警分析中有着至关重要的作用。企业预警系统指标处理方法主要有三大类：（1）完成指标的筛选和分类，如时差分析、主成分分析法、判别分析；（2）用于多指标综合和指标权重的确定，如常规多指标综合法、层次分析法（AHP）；（3）完成指标的自学习和预测功能，如模式识别、自回归滑动平均模型、灰色预测和其他的统计学预测方法等。

我国的预警研究要取得进一步的进展，就必须广泛借鉴其它学科，特别是人工智能、模式识别、人工神经网络等智能科学和非线性系统学科的研究成果。

三、研究述评与展望

（一）研究述评

企业财务风险是一种微观经济风险，是企业经营风险的集中体现，财务风险表现为企业财务状况和经营成果的不确定性。企业财务风险的客观性和必然性、主观性和无意性、复杂性和潜在性等是其固有的特性。在风险分析与预警一般方法研究的基础上，针对企业财务风险的辨识、度量与预警，国内外学者提出了多种形式的主观或客观的风险分析与预警方法。由于财务指标不需要经过主观判断加以量化，而且可以从财务报表中分析得到，因此企业财务风险预警研究成果比较丰富，其中“A记分法”和“Z记分法”具有一定的代表性，这两类方法的分析思路通常被企业管理者或研究人员所借鉴。同时，企业财务风险研究人员大多从改善企业财务管理的角度提出了较多的、单方面的风险防范、控制方法模式与策略，如针对筹资风险的防范策略、针对投资风险的防范策略等。

总的来讲，我国已初步形成基本的企业预警理论框架，明确警义、寻找警源、分析警兆和预报警度的逻辑框架已基本能为大家所接受，每一阶段也已形成基本的研究方法。然而，仍然存在以下主要不足：（1）企业财务风险的引致因素涉及企业管理决策及其影响环境的各个方面，是一个十分复杂的系统问题，目前尚缺乏对企业财务风险生成机理的系统分析和研究，进而影响了财务风险预警理论与实践的深层次发展；（2）对企业财务风险辨识、度量、评价、预警等风险分析方法的适用性缺乏系统性的研究。西方企业比较注重风险资料的档案管理工作，所以可以应用复杂的数理统计方法对企业财务风险进行度量、评估和预警，而我国企业缺乏这方面的风险分析基础资料，决定了机械套用西方定量分析技术具有较大的局限性；（3）对企业财务风险预警、防范和控制的理论体系的分析缺乏系统性的研究。大都是对西方企业风险管理工具的简单套用，针对我国企业发展特性的财务风险防范、控制与预警体系的系统分析框架尚未形成；（4）未能将主成分分析、层次分析法、人工神经网络、自回归条件异方差、自回归滑动平均模型、判别分析模型、基于模式识别模型、时差相关分析、灰色预测、马尔科夫链等数理方法和模型深入地应用到对企业财务风险进行预警的领域。

篇（6）

邓迅，广西大学商学院企业管理专业研究生。

一、 国内外研究现状

（一）中外合资上市公司及其风险概念的界定

1、中外合资上市公司的概念界定

合资公司是指两个或多个企业联合起来成立的第三方公司，它是介于市场交易和企业兼并之间的一种中间组织形式（Jacquemin & Slade，1989）。合资企业不仅是由两个或两个以上的企业分别提供不同的资源而形成的联合拥有的独立企业组织，也是两个或两个以上的企业为了进入由单方不能完成的项目的一种合作联盟方式。中外合资上市公司（Sino-foreign joint venture listed companies，简称SF-JV-LC）作为中、外双方（或多方）合资经营的股权式国际战略联盟。根据《中华人民共和国中外合资经营企业法》规定中外合资上市公司是：任何外国公司、企业和其他经济组织或个人（即外方合资者）按公正、平等、互利的原则，经中国政府批准，在中国境内，同中国的公司、企业或其他经济组织（即中方合资者）建立的共同投资（其中外方资本所占比例最少不低于25%）、共同经营、共负盈亏、共担风险的，并受中国法律管辖和保护的具有法人地位的联合企业。

2、中外合资上市公司财务风险的界定

中外合资上市公司作为实体性的股权式联盟，由于合资各方（联盟伙伴）的联盟动机、目的和文化背景等方面的差异，不可避免地出现许多不确定性而面临各种风险。中外合资上市公司面临的风险错综复杂，可分为财务风险和非财务风险（如：失去竞争优势、被兼并及联盟失败可能性）。财务风险是中外合资上市公司由于其天生的不稳定性，所面临的众多风险总最为常见也是最为重要的风险。对于财务风险概念的理解，目前理论界有狭义和广义两种。狭义的财务风险认为企业的资金主要来源于投资人和债权人，所有的财务风险均来自于负债融资。广义的财务风险既包括由负债融资引起的到期无法偿还债务本息的风险，也包括由于公司治理不完善、内部控制制度不健全、经营活动判断与决策失误以及宏观环境影响等引起的财务状况恶化的风险。中外合资上市公司的财务风险属于广义的财务风险，指的是由于受到各种难以预计或控制的内、外部不确定性因素的影响，导致公司的实际财务活动收益与预期结果发生偏离，使公司遭受损失的可能性，贯穿于整个合资经营过程。

3、关于中外合资上市公司的财务风险细分研究

找出企业财务风险的成因并进行分类是设计财务风险评价方案的重要研究思路。关于财务风险的分类研究，由于知识背景和研究角度不同，学者们对财务风险分类也不尽相同。主要有以下几种观点：王花荣（2009）指出企业财务风险贯穿于企业整个财务活动中，在资金筹措、对外投资、资金营运、利润分配等环节都可能产生风险。在文章中作者还提出营运资金风险（主要包括现金风险和应收账款风险）。赵寅珠和张锐强（2010）根据企业财务活动把企业财务风险分为了筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。曹力，陈丽和郭素娟（2012）认为企业财务风险主要来源于企业资产负债风险、企业收益风险和企业财务决策风险三个方面。研究成果表明，学者们主要是依据企业财务活动的环节对财务风险进行分类和归因的。因此，对于中外合资上市公司的财务风险的第一大分类，把公司经营和财务管理不善导致的正常营运、盈利、现金、偿债和发展不足而导致的财务风险研究作为对中外合资上市公司财务风险研究的第一个风险大类。

由于中外合资上市公司相对于其他的上市公司，有着天生的独特性和不稳定性。中外合资公司的内部治理更为复杂与特殊，“委托―”问题更为突出。人在经营管理公司过程中，偏离股东意愿，谋求个人利益，操纵会计利润等问题都会诱发严重财务风险。因此，除了从中外合资市公司的营运、盈利、现金、偿债和成长风险出发研究其财务风险外，可以把中外合资上市公司内部治理风险作为其财务风险的第二大分类。Jensen et al，（1990）1研究表明经理人员持股有利于将经理人员的利益与股东利益紧密地联系在一起，可以有效地防止经理人员的道德风险，激励经理人员努力工作以实现股东价值最大化目标。张晖明和陈志广（2002）2以沪市上市的公司为研究对象，研究高管激励对公司绩效的影响，研究结果发现，高管人员薪酬与主营业务利润率和净产收益率有明显的正相关性，即高管薪酬越高，公司的绩效越好。学者研究表明：对企业高管的激励特别是股权激励，有利于是企业高管和企业所有者的利益紧密联系起来，有利于防止企业经理人的机会主义和道德风险，降低冲突，提升企业绩效。因此，可以考虑把企业高管权益激励作为关于中外合资上市公司内部治理财务风险的一个研究纬度。

2005年12月证监会、银监会下发的证监发[2005]120号《关于规范上市公司对外担保行为的通知》解除了《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发[2003]56号）为上市公司的担保大开了方便之门。中外合资上市企业是在我国大环境下持续经营着的，其经营行为必然会受到我国资本市场的规范程度以及一系列的政策规定的影响。在对中外合资上市公司财务风险进行评价时，考虑到中外合资上市公司的对外担保情况是非常必要的。冯根福，马亚军和姚树洁（2005）实证研究认为：中国上市公司担保行为存在着风险敏感度低，普遍收益水平不高，并且担保行为的各个主体互相存在逆向选择问题和道德风险。郑海英（2004）揭示了担保链中存在着巨大风险，不良担保行为会严重影响上市公司的经营财务状况，并构成上市公司的发展障碍。学者们的研究结果表明：存在担保的上市公司，其收益水平和风险敏感度较低；担保行为和财务风险是正相关的，不良担保行为会导致巨大的风险。因此，将对外担保不当而导致的财务风险作为中外合资上市财务风险的第三类风险。

4、关于中外合资上市公司财务风险的测度与评价研究

国内外学者们，对于财务风险的测度先后提出了多种方法和模型。首先，是基于单一变量测度模型。主要是通过单独的财务指标集合对企业的财务风险进行评价，找出判别能力较高的一个或几个财务指标的方法对财务风险进行评价（Fitzpatrikc，1932；Willam Beaver，1966）。随后，财务风险的评价方法由单变量模型发展到了多变量模型和逻辑回归模型。多变量评价模型就是运用多个财务指标加权汇总构造多元函数的方法来进行预测分析，主要代表有：Z计分模型（Altman，1968）、线性概率模型（Deakin ，1972）、以及小企业模型和范式确认模型（Edmisterd，1972；Dimond，1972）。Ambrose & Seward（1988）3根据A.M.Best的评级指标，引入虚拟变量，运用多变量判别分析法进行财务困境预警，并与财务比率法分析结果加以比较，再将二者合并代入事前概率多变量判别分析法，比较三种方法的预测能力，结果发现事前概率的判别结果较好。逻辑回归模型是从一组因变量中预测一个“对应的”因变量的一种统计方法。比较常用的是Logistic模型和Probit模型。上述的财务风险评价模型主要是建立在传统的财务指标基础之上，在财务风险评价中加入非财务指标有助于提高结果的准确性和全面性。于是国外学者们在研究中加入一些非财务指标：高层管理者离职指标 （Gilson，1989）；还有一些长期性或宏观性的经济指标如利率、景气变动指标、通货膨胀率等作为构建模型的变量 （Mar-quette，1980）。

国内关于财务风险的研究比较迟，但在财务风险评价及防范方面也取得了一些显著的成果。国内学者在关于单变量预警模型的研究具有代表性的是学者陈静（1999）4以27个ST和27个非ST公司作为对比样本，选取资产负债率、净资产收益率、总资产收益率和流动比率4个财务指标，进行单变量分析。随后，国内学者应用线性判定分析、多元线性回归和逻辑回归分析三种方法，分别建立三种评价财务风险、预测财务困境的模型（吴世农、卢贤义，2001）。同时，国内学者也运用主成分分析方法，提炼最有代表性的财务指标，从而抓住分析中的主要矛盾的方法对企业财务风险进行评价（张爱民等，2001），研究发现主成分分析模型也具有较好的预测性。2002年周敏等人提出的基于模糊优选和神经网络的财务危机测定与预警模型，能够实现对财务危机状态的测定，并且不需要主观定性地判断企业的财务状态，因此在企业的判定状态方面更加合理。国内学者在财务风险的评价模型中也引入一些非财务指标。如：引入了公司治理、关联交易和对外担保等非财务指标（王克敏，2005）大大提高公司了财务风险预测准确率。

国内外学者们先后提出的财务风险测度的方法与模型中，单变量模型简单易于操作、可行性高，但单个指标无法全面地反映公司财务特征及总体情况。多元线性判别模型虽然克服了单变量模型的缺点，而且解决了非线性的问题，但未能考虑到企业的具体发展能力和经营情况。逻辑回归模型是人们对多元线性模型改造和发展而形成的，一定程度上克服了多元线性模型的缺陷，但也存在局限如：逻辑回归中的Logistic模型克服了线性模型受统计假设约束的局限性，但计算过程太复杂，近似计算多，计算结果的准确性受到影响。Probit模型的研究思路和Logistic模型很相似，具有相似的缺点。人工神经网络模型，是将神经网络的分类方法应用于财务预警，计算结果一定程度上优于上述三方法模型，但仍然未能明确测定公司发生财务风险的概率，且预测精度不够。

5、关于中外合资上市公司财务风险的防范研究

国内学者在财务风险测度评价的同时，也对财务风险的防范进行了大量的研究。从不同角度提出了企业财务风险防范的方法和措施，主要有以下几方面：第一类是：针对企业财务风险从筹资风险、投资风险、资金周转风险、收益分配风险分别提出了不同的解决措施（吕喜斌，2011；杨聪金，2010）。第二类是：从建立企业财务风险预警系统，提高经营者的财务风险意识和财务管理人员业务素质方面对财务风险进行有效的防范（杨聪金，2010；王花荣，2009；段永红，2010；孔远英，2010）。第三类是：认为企业财务风险的应对措施主要是常规性策略和创新性策略，常规性策略主要包括风险回避、风险接受、风险防范、风险转嫁策略；创新性策略主要包括风险管理中整合风险整理理念的运用，总分险项目分割法与来源分割法，新的金融衍生产品在企业财务管理中的运用（周炼军、王璐，2011；穆瑞雪，2010）。对于财务风险的防范，学者们从不同的角度有侧重的提出了风险防范的策略方法，对于现实中企业财务风险的防范起到了重要的参考作用。但是在众多财务风险评价及防范的研究中，从整体研究到具体行业分析角度的研究较少，风险防范策略和措施的提出也缺乏行业针对性。

二、国内外研究现状的评价

国内外的学者对财务风险进行了深入的研究，我国关于企业财务评价体系的研究大致存在两个趋向：一是关于财务评价理论的规范性研究，主要是提出了一些评价的框架体系；二是实证研究，初期的研究主要是对国外Z模型的介绍和分析，此后有学者开始引进国外的研究方法对财务失败预警问题进行实证研究。我国企业财务风险研究存在的不足有：1、财务风险评价研究等缺乏行业针对性，2、从实证分析角度研究，从整体研究到具体行业分析角度的研究比较少。因此，以中外合资上市公司为研究背景，在对中外合资上市公司整个企业群体财务风险分析的基础上，进行这个企业群体中的各行业的财务风险分析，再到典型个案的研究分析。从整体到行业，再到个案的作为研究的主线全面深入的分析中外合资上市公司的财务风险。并在此基础上，从政府宏观层面、行业中观层面、以及企业微观层面分别提出相应的财务风险防范策略和措施的研究是有必要和意义的。（作者单位：1.广西大学商学院；2. 中国移动通信集团广西有限公司投诉管理）

参考文献：

[1]张宏艳，李莉.关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨[J].会计师.2008-09-01

[2]王花荣.企业财务风险问题原因及规避应对[J].现代企业.2009-09-15

[3]赵寅珠，张锐强.企业财务风险的成因及对策分析[J].商业经济.2010-02-20

[4]曹力，陈丽和郭素娟.财务风险的分析与防范[J].财经界（学术版）.2012-01-25

[5]Jensen M.C.Meckling W. H. （1976）. Theory of the firm： Managerial behavior，agency costs and ownership structure[J]. Journal of Financial Economics， 3（4）：305-360.

[6]Warfield T.D.John. J. Wild and Kenneth. L. Wild， “Managerial Ownership， Accounting Choices and Informativeness of Earnings Journal of Accounting and Economics， Vol. 20， PP61-91， 1995”

[7]Parker，S.，Gary，F.P.and Howard， F. T.（2002），“Corporate governance and corporate failure： a survival analysis”， Corporate Governance： The International Journal of Business in Society， Vol. 2 No. 2， pp. 4-12.

篇（7）

1.4.1 国外研究现状

1.4.2 国内研究现状

1.4.3 文献评述

2 相关理论

2.1 财务风险相关概念

2.1.1 财务风险的含义与特征

2.1.2 财务风险分类

2.2 财务风险管理理论框架

2.2.1 财务风险识别

2.2.2 财务风险评价

2.2.3 财务风险应对与控制

3 Q生物制药公司概况

3.1 Q生物制药公司的基本情况

3.2 Q生物制药公司的行业背景

3.3 Q生物制药公司财务现状

4 Q生物制药公司财务风险识别

4.1 Q生物制药公司财务风险的识别方法

4.2 基于筹资活动分析的相关关键风险识别

4.2.1 筹资渠道单一

4.2.2 债务期限结构不合理

4.3 基于投资活动分析的相关关键风险识别

4,3.1 投资管理效率低下

4.3.2 产品技术与附加值低

4.4 基于营运活动分析的相关关键风险识别

4.4.1 应收账款变现的风险

4.4.2 存货变现的风险

5 Q生物制药公司财务风险评价

5.1 Q生物制药公司财务风险的评价方法

5.1.1 层次分析法

5.1.2 功效系数法

5.2 Q生物制药公司财务风险的评价与结果

5.2.1 建立层次结构分析模型

5.2.2 构建判断矩阵及一致性检验

5.2.3 层次总排序及一致性检验

5.2.4 Q生物制药公司财务风险评价结果.

6 Q生物制药公司财务风险的应对与控制

6.1 建立健全财务风险管理体系

6.2 筹资风险的控制

6.2.1 拓展筹资渠道和筹资方式

6.2.2 合理安排债务期限结构

6.3 投资风险的应对

6.3.1 科学进行投资管理

6.3.2 进行产业升级

6.4 营运风险的应对

6.4.1 加强应收账款管理

6.4.2 强化存货管理拓展销售渠道

篇（8）

关键词:金融危机 财务风险 财务风险的控制

有关财务风险概念的认知

(一)风险的认知

笔者认为要明确“财务风险”的概念,首先要认识什么是风险?而关于风险,说法也不统一。有的学者认为,风险是损害或损失的机会。在保险学的研究中,风险通常被解释为“损失的不确定性”。这些观点都只是将风险和损失相联系,而并没有将风险与积极的结果相联系,如盈利。日本学者龟井利明认为,风险不只是指损失的不确定性,而且还包括盈利的不确定性。在本研究中,笔者更倾向于后者的认识,即风险指未来的不确定性,这种不确定性既包括损失的不确定性,也包括盈利的不确定性。

(二)财务风险的认知

在企业的各项财务活动中,风险是无处不在,但对于“财务风险”的概念,目前有代表性的观点有两种:第一种观点认为,财务风险是由企业负债引起的,企业因为借入资金而增加到期不能偿还债务的可能性和企业利润的可变性。第二种观点认为,企业的财务系统中客观存在着各种难以预料和控制的因素作用,使企业财务收益与预期收益发生偏离,因而造成蒙受损失的机会和可能。这种风险不仅包括负债所带来的偿债风险,还包括信用风险、利率风险、汇率风险、证券投资风险等。以上两种观点有其相同之处,即对风险的认同是一致的。不同之处主要在于所表述的财务风险的内涵和外延不同,第一种观点从财务本质角度出发来界定财务风险,第二种观点理解的财务是从财务的中心出发来界定财务风险。笔者比较赞同第二种观点,从内容上看比较全面又利于研究者站在积极的角度来研究问题,同时也与财务管理学科所研究的内容相统一。

金融危机下财务风险的现状分析

(一)融资渠道受阻且筹资成本上升

企业日常经营和投资所需的资金,大部分依赖于银行信贷或资本市场等渠道。受金融危机和前期紧缩货币政策的影响,企业向银行借款难度加大,而到资本市场融资的可能也越来越小,企业正常融资严重受阻,筹资成本加大。

(二)资金占用规模增大且营运资金紧张

面对激烈的国内市场竞争,企业为了增加产品销售,扩大市场占有率,不得不采用赊销方式。而相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用程度了解不够,盲目赊销,导致相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。同样,在国际市场上,随着金融危机的蔓延,国际金融市场流动性不足,而我国企业出口80%以上采用信用销售形式,因此形成的应收账款,发生坏账损失的可能性也越来越大。另外,在企业流动资产中,存货所占比重相对较大,也占用了大量的资金,使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务,严重影响企业资产的流动性及安全性。

(三)投资风险加剧

企业进行投资的类型主要有两种:一是直接投资;二是间接投资。在金融危机背景下,全球投资性需求已经在萎缩,而股市也正在走向价值的回归之路。这两种投资的风险都在加剧。

间接投资中具有普遍性的证券投资,其风险主要表现在 :利率、汇率风险、通货膨胀等。金融危机背景下,因资本市场的不利变化加剧收益获取和本金收回的风险,如交易性金融投资、可供出售的金融资产投资和持有至到期日投资而产生的风险。这两年股市的跌宕使许多上市公司的盈亏随之起伏,这充分说明交易性金融投资收益的高度不确定性。

(四)现金流量风险突出

企业维持日常生产经营和偿还债务本息,需要足够的现金流。金融危机背景下,企业面临巨大的资金周转压力。资金链一旦断裂,企业难免陷入倒闭破产的境地。

(五)衍生工具运作风险加大

金融危机背景下,企业运用期货、期权、互换、远期进行投机或套期保值而产生的风险加大。例如最近国航、东航、上航的航油套期保值巨亏就属于运用衍生工具产生的财务风险。

控制财务风险的策略分析

(一)充分利用政府推出的一揽子政策所带来的契机

我国政府为了应对金融危机对我国经济带来的冲击,采取了一系列积极的财政政策和宽松的货币政策,比如四万亿“拉内需、促经济、保增长”的战略目标,作为企业应该抓住契机,调整战略,度过危机。

(二)加强筹资风险的控制并优化资本结构

从理论上讲,只要企业总资产的报酬率超过债务资本的利率,就能为股东创造价值。企业应充分权衡债务资本和股权资本的利弊,根据自身行业特点和经验数据测算出资产负债率的安全边界,将资产负债率控制在安全区域内,作为风险控制的底线,在此基础上,进一步优化资本结构。

(三) 既不能固步自封又不能盲目投资

金融危机对企业而言,既是风险,更是机遇。在进行投资风险决策时,要兼顾收益性、风险性、稳健性,其重要原则是既要敢于进行风险投资,以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。

(四)加强营运资金管理并提高营运资金的流动性

对于应收账款的管理,首先是了解对方企业的资信状况,包括未来客户的付款能力、诚实程度、财务实力和抵押担保能力;其次是制定合理的信用政策,就客户资信状况分别制定不同的信用期限、信用标准;同时加强应收账款的管理,包括定期编制账龄分析表,动态掌握应收账款的回收情况;最后是建立应收账款回收责任制,就是把售货和收款结合起来确定销售人员工作业绩的一种考核制度。

对于库存管理就是制定最优化的库存投资政策。各企业针对自身不同的特点制定最优库存水平。成功的库存管理在保证生产正常进行的同时,库存量达到最低,这不仅能提高企业收益而且可改善现金流量,增加营运资金的流动性。

(五) 确定以现金流为核心的财务管理

此次金融危机波及的企业,即使处于同一个行业也有着明显的差别,有的陷入破产,有的却能化“危”为“机”,其中最大差异就在于现金流是否充足。如果企业还有更多的现金流,就能通过加大技术和品牌建设的投入、并购重组等手段,实现转型和扩张,真正地化危机为发展的契机。而这要求企业具备财务风险管理的意识和能力,及时总结分析企业财务风险管理的典型案例,加强以现金流为核心的企业财务管理,增强企业自身的风险“免疫”能力。

(六)收益分配的管理

正确的收益分配政策所达到的效果应该是既有利于企业长期、稳定的发展,又有利于保护所有者的合法权益,它的基本原则应该是有一个相对稳定的股利分配政策,切不可盲目地任意提高分配标准,而减少企业积累,也不可盲目地降低分配标准,而损害投资者的积极性。

(七)重视财务管理人才建设并加强风险意识管理

我国有相当大比例的企业普遍存在财务管理粗放的问题,究其原因是企业对财务管理的认识仍停留于会计核算层面,因而这些企业对外部条件变化所引发的财务问题缺乏分析和应对能力。事实上,企业财务管理涵盖资金筹集、应用、控制、收益分配等方方面面,因此,企业一方面要完善内部财务制度,健全财务决策、财务控制、财务激励与财务运行监督机制,有效控制企业财务风险;另一方面要加大力度培养财务管理人才,提高企业财务风险管理水平。财务管理工作的专业性要求财务管理人员要熟悉企业的业务流程,具备丰富的实践经验和敬业精神;而财务管理工作的政策性,则要求财务管理人员要掌握国家相关财政、财务、金融、税收、资产管理等政策法规。面对金融危机企业应当分析产业状态,结合近年来经营发展和财务管理情况,理清经营思路,明确企业发展方向,加强财务战略管理。

参考文献:

1.孟祥霞.关于企业财务风险管理理论研究的思考[J]会计研究,2007(7)

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关键词 企业管理 财务风险 控制 国际货运

一、引言

当前，在全体经济一体化的时代背景下，国际航运市场里国际货运企业数量上的激增，给国际货运业务带来了竞争。与此同时，国际金融危机后，国际贸易业务下滑的风险逐步显现。国际货运企业的业务作为国际贸易的一个环节，受到市场外部环境的影响。国际货运企业其获得的佣金和费的减少等，导致其存在着财务风险。为了能够获得较好的盈利，国际货运企业必须在错综复杂的国际贸易市场和国际金融风险情况下，加强企业对财务风险的控制和防范，保障企业获得市场机遇的同时，保持稳定的发展态势。

二、国际货运企业的财务风险分析

（一）国际货运企业的财务风险的概念

国际货运企业的财务风险源于对企业经营活动产生的财务收益与预期不一致，而给企业经营带来的不利影响。同时，企业的财务部门任意一项业务出现问题，都可能产生财务风险，导致企业的发展不稳定。国际货运企业的主要财务风险就是提供货运服务后，能否及时全额地收回资金，这关系到企业的生存和未来的发展，也是国际货运企业的最大财务风险。

（二）客观认识国际货运企业的财务风险的原因

国际货运企业的财务风险具有客观性，其具体原因大体包括以下几个方面：

1.国际货运企业掌握市场信息不充分。这是由于国际货运企业面临着动态变化的错综复杂的外部经营的市场信息，经营决策的不正确，就可能直接导致财务风险的出现。与此同时，国际货运市场产生的剧烈竞争，对买方市场有着巨大变化，因而对购买货运服务的客户信用评估不准确，也容易造成企业的财务风险。这些客户在未来的经济能力难以预料，在潜伏着巨大风险的国际贸易及航运中，不可抗力因素造成客户拖欠国际货运企业的应收账款无法收回，直接导致企业的财务风险。

2.国内外相关政策的变动影响国际货运企业的经营。国际货运企业是连接上游的国际贸易企业与下游的国际航运企业，受到国家国际贸易政策的影响，以及国际政治经济因素的制约，都能够对国际货运企业回收资金带来财务风险。

3.国际货运企业的投资风险和财务内部控制风险。国际货运企业与不同行业客户进行业务来往，但是，新客户的项目需要配备新的人员和设备，不断增加的投入会增加企业的财务风险，以至于出现经营亏损，这些就是投资风险。此外，国际货运企业的财务内部控制也是一个重要的管理内容。如果财务内部控制出现问题，企业的财务风险就没有防范的屏障，企业缺少管理制衡机制，企业就难以控制项目投资和资金的流转最终使得企业资金缺乏安全，以致产生企业资产的流失。

三、国际货运企业控制和防范财务风险的有效措施

（一）企业制定财务风险防范的财务管理策略

国际货运企业为了应对财务风险，应提前制定相关管理策略，要采取措施进行预防，对于影响到企业经营业绩的不利因素，应想方设法进行控制其影响范围和程度，以确保企业的能够获得相对稳定的资金收入，并且能够保持风险与利润的适当平衡。这些适合的财务管理策略包括：回避和减少风险策略、转移风险策略。根据国际货运企业的经营情况， 减少风险财务管理策略具有防范和控制财务风险的功能。这种管理策略的选择目的就是能够将风险进行预防性控制和抑制性控制。这样有利于将国际货运企业的财务风险提前进行预防和采取措施，防止财务损失的发生，即便发生了财务风险，也可以进行抑制，将经济损失等降到最低。在金融危机后的国际货运市场中，企业的应收账款时间成本和经济成本增加，企业应加强财务风险的预防性控制，防止企业出现资金周转困难。

（二）对客户要进行信用评估，确保财务安全

国际货运企业应根据以往的客户坏账损失率作为客户信用的标准，为给企业造成坏账，就要评估和降低这样客户的信用，避免企业遭受财务损失。国际货运企业对客户的评估应包括：客户的商业信誉、客户的经济能力和财务实力等。

（三）健全企业内部的风险控制制度与机制

国际货运企业应加强内部的风险控制制度，要设立专人进行账款的回收，并对业务进行考核，实行催收责任制。根据客户的不同经济情况，采取多样性的资金回收方案，如通过债务重组、债务减免、实物抵债等，为企业争取利益，避免财务风险。与此同时， 要健全财务风险控制机制，这样才能使国际货运企业将财务风险与经营管理、发展战略相联系， 密切关注可能引发经营与财务风险的部分，加强风险控制和资金成本控制，稳定企业的财务工作，加强预警分析， 施加财务的有效控制。

四、结论

通过对国际货运企业管理中财务风险控制的分析研究，得出国际货运企业应重视在经营活动中的财务风险防范，应构建三位一体的财务风险控制措施，建立和健全国际货代企业的内部控制制度和财务风险预警体系，严格财务预算控制，加强全体员工的财务风险意识，最终实现国际货运企业在运费降低，面临收回运费风险和国际金融汇率风险情况下，有效防范财务风险，提高企业盈利能力和促进企业的可持续发展。

参考文献：

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风险往往与不确定性相联系，但又不能说不确定性就是风险。因为风险会给当事人带来影响。但不确定性不一定会给当事人带来影响，它会否对当事人带来影响是不确定的。这里讲的财务风险是商业银行传统的财务风险，它是指商业银行无论是否经营国际业务都会面临的财务风险。就商业银行财务风险的产生而言，它是商业银行的资金在运动中形成的，也可称为资金运动风险。财务风险的最终表象都会集中反映商业银行的财务状况和经营成果。因此，我们在考虑商业银行财务风险时，决不能脱离商业银行的资金运动。对商业银行财务风险进行分类时，我们也必须从资金这一视角出发。但是无论采用何种分类标难，都必须满足全面、准确把握财务风险的要求，以此掌握和化解银行风险。本文按照国际银行业通行的分类方法，将商业银行传统的财务风险分为五大类。

1、资本风险

现代商业银行资本风险管理要求银行保持足够的资本金，以满足自身发展的需要和金融监管的要求。

2、资产质量风险

这是指商业银行因从事资产业务而形成的风险。资产风险管理要求银行在开展资产业务时保持谨慎的态度，努力降低银行风险。

3、流动性风险

流动性是指商业银行为满足客户临时性提款要求而面临的风险。银行出现流动性风险时，存款者因担心存款损失而到银行挤兑，借款者也无法满足合理的借款需求。流动性风险是银行缺乏支付能力的风险，它要求银行要保证用合理的价格适时取得所需资金以满足业务需要。

4、利率和汇率风险

利率和汇率的异常波动有可能形成利率和汇率风险。利率风险和汇率风险均属于价格风险。利率和汇率风险管理要求银行根据利率和汇率变化趋势，合理安排经营业务，将风险保持在可接受的范围内。

5、表外业务风险

表外业务发展的动力是商业银行为了逃避管制、赚取利润，其契机是20世纪80年代金融环境的巨大变化。在短短的十几年里，商业银行，特别是大型商业银行的表外业务的发展速度远远快于表内业务的发展速度，成为银行获利的主要手段之一。表外业务是商业银行多元化经营的业务，涉及的流程多、部门广，由于商业银行的信贷、筹资、信用卡、国际金融、财务会计、信息电脑等部门都与表外业务有关，其风险表现为风险点较多，防范风险的难度较大。就表外业务所适用的规章制度来讲，许多表外业务的开展没有金融法规的严格限制，客观上加大了表外业务风险的蔓延。

（二）金融国际化背景下商业银行财务风险的特点

1、衍生金融工具，加大了表外业务的风险

在不同地区的衍生工具市场上，衍生工具市场与其他金融市场存在着密切的联系，衍生工具交易所产生的风险对全球金融体系的稳定带来了威胁。尤其是金融衍生工具类表外业务，大多数不需要相应的资本准备金，无规模的限制，只要交易双方认可，就可达成某些业务协议，这样容易刺激表外业务的扩张，潜伏巨大风险。在国际上曾先后发生过因进行衍生交易而造成一系列巨额亏损的事件，如英国巴林银行事件、日本大和银行风波等等。衍生工具降低了各银行资产负债表和有关金融市场风险特点及分布的透明度，使许多银行表外业务得不到真实的反映。

2、金融国际化加大了商业银行财务风险的不确定性

在现代经济生活中，金融活动较为活跃，影响金融活动稳定运行的因素非常多，参与金融活动的主体，其行为表现具有较大的不确定性，因为影响金融活动的金融风险发生概率、影响范围、危害程度、损失大小等更是难以事前把握的，不易让活动主体做出预期。随着金融国际化、自由化和电子化的发展，特别是巨额国际短期资本的无规则流动，商业银行财务风险的不确定性将进一步加深。

3、金融国际化使商业银行财务风险具有相对性

我们平时所讲的财务风险，总是从单个的经济主体角度出发来研究看待的，它直接表现为经济主体可能遭受事实上的经济损失。但是金融国际化背景下，国外商业银行的走进来，以及国内商业银行走出去，在全球既定时期内资本质量与总量的约束，一方发生了损失，总有另一方获得盈利，而不是表现为单方面的损失。国际化金融风险对于某一国家来说，可能是净损失，但从国际乃至全球的角度来看，就一定会有其他国的行为主体获益，因而这种损失就可能是不存在的。以此，当某一特定时期，商业银行财务表现为盈利，这只是相对的盈利，当国际化交易来临的时候，盈利也许很快会变为损失。

4、金融国际化使财务风险更具有隐蔽性

商业银行财务风险具有很大的隐蔽性，它常常并不是在金融危机爆发时才存在，金融活动本身的不确定性损失很可能因信用特点而一直为其表面所掩盖。在金融国际化过程中，因为银行具有信用货币发行和创造信用的功能，从而使本应属于即期金融风险的后果，可能由通货膨胀、借新还旧、货款还息等形式掩盖了，而“泡沫经济”造成的虚假繁荣，对商业银行具有一定的迷惑性，商业银行非理性的财务活动在虚假繁荣的经济背景下，其财务风险更具有隐蔽性。

5、金融国际化加大了商业银行财务风险的扩散

金融国际化的结果使得商业银行的混业经营达到了前所未有的高度，国与国之间的金融业务往来非常频繁，由于金融国际化的发展，市场之间传播敏感度的增强，使得一个市场的变化会迅速地传导给另一个市场，财务风险因素变得更加复杂。国际资本流动，特别是金融市场固有的投机性，对一国的金融市场的冲击力和破坏性也越来越明显，进而波及到整个世界经济，使各国商业银行的经济活动都不同程度地受到影响。例如，上文提到的混业经营，它是银行、证券、保险各种业务交叉经营，交叉销售，此时风险可以互相传递，如果证券公司出了问题，很可能就带动银行出问题，然后整个金融体系也出问题。

二、金融国际化下对商业银行财务风险预警的新要求

当前，我国迫切需要建立有效的安全预警系统，立足于自防自救，及时减轻商业银行财务风险的恶化。要构造新型的商业银行财务风险监测与预警机制，既要考虑符合国际惯例，又要适应我国商业银行财务活动的特点。因此笔者认为，金融国际化下商业银行财务风险预警机制的建立，应当满足以下要求:

（一）指标界定应“国际化”

在设定财务指标时，要与《巴塞尔协议》等国际规章制度中规定的风险指标概念保持基本一致。例如，《巴塞尔协议》提出了统一的风险加权式资本衡量标准，后来又将结算风险和市场风险等纳入风险衡量系统。因此，我们在设计商业银行财务风险预警机制时可以将有关资本含量的指标考虑进去。

（二）监测与识别财务风险必须采用非财务指标

对财务风险进行监测、识别时，除了选择财务指标，还必须选择非财务指标。财务指标比较依赖于财务数据，离开了财务数值，财务指标似乎无法准确反映商业银行财务活动和经营成果的真实面貌。尤其在金融国际化的背景下，如何快速把握国际金融环境的变化，对商业银行就显得尤为重要。非财务指标的选取，可以第一时间发现风险的征兆，节约诊断财务风险的时间。

（三）处理财务风险须借鉴银行外部决策团的意见和建议

国际金融环境变化万千，商业银行在国际化的金融环境中必须审时度势，确保财务活动安全高效的进行。但是，受管理层国际业务水平和素质的限制，商业银行可能无法及时、有效地察觉国际金融市场、政策变化带来的风险。为了对风险做出准确、快速的反映，商业银行财务风险预警组织机制，必须及时采纳银行外部决策团的意见和建议，形成一个较为开明的组织机制。

（四）将财务风险预警活动作为银行治理活动的重要组成部分

先前研究财务风险预警机制，都是局限于特定的部门或者特定的管理活动，没有将风险预警与公司治理有机结合。金融国际化背景下，商业银行除了短期内应对财务风险迁延带来的后果，还必须形成作为商业银行治理的重要部分，形成长期有效的预警机制，使财务风险预警工作成为商业银行公司治理的重要措施。

三、金融国际化背景下的商业银行财务风险预警机制设计

完整的财务预警机制，不仅仅是对财务风险处置活动的合理规划，同时也是对预警工作组织机构设计、风险监测与分析技术选择，以及财务风险处置机制设计的、完备的系统。结合前文叙述，以及现有的财务风险预警理论与成果，笔者认为，建构适合当前商业银行财务特点的财务风险预警机制包括以下几个方面。

（一）预警组织机构设计

财务预警系统是对企业现存组织体系的一种补充和优化。预警的组织机构在预警机制中又起着组织和决策的作用，是预警机制的神经中枢，是构建风险预警机制的准备和基础。建立预警组织机制时，必须坚持如下的原则：首先应符合经济效益的原则，即企业建立财务预警组织后，进行预警分析，采取措施防警，给企业带来的收益应大于投入成本；其次，应符合机构精简的原则。企业设立新的财务预警组织应尽量利用原有管理系统中的各种资源，在组织职能分配上做局部调整。面对商业银行国际化进程中的风险，商业银行在对财务风险进行预警时，必须要剔除权力行使时的干扰因素。因此，笔者认为，商业银行可以对原有内部控制部门进行合理的整合与改造，设立专门的预警管理机构，这一机构应该保持较高的独立性，由商业银行管理层委派专人领导，成员可来自商业银行国内外的分支机构，适当时可吸收商业银行外部其他专业人员加入。通过对内控部门的整合，将内部控制纳入到商业银行整个风险控制体系当中来，以便完成商业银行治理的目的，形成内外互动的预警组织机制，使企业内部控制与财务风险管理有机结合。

（二)预警分析机制预警

分析机制就是在财务风险形成初期，通过技术手段将其监测与识别的机制。学术界在研究分析机制时，大多将其置于财务风险的潜伏期，很少将预警分析机制置于风险的“发作期”与“恶化期”。其实，这两个阶段也需要分析机制。在全球金融化的大背景下，财务风险预警不再是一个闭环的系统，而是一个随时更新的开环系统。商业银行财务风险预警分析机制包括两个阶段，即监测阶段和识别阶段。

1、监测阶段

监测阶段通过收集商业银行整体与部分的经营管理信息，以及国内与国外金融环境变化的动态，采用定性与定量的分析方法，对商业银行财务危机进行识别预报。总体看来，商业银行财务风险危机化发展表现为：不良资产的非预期上升，利润非正常降低，资产获利率的下降，商业银行分支机构的过度扩张与分布不合理，对外业务异常变化，人员流动频繁等。但是金融国际化背景下，商业银行的资金活动与国际资金运动密不可分。因此，其危机化还可能表现为：商业银行的资本净额除以其风险资产小于8%，未能达到新《巴塞尔协议》对银行最低资本的要求等。

2、识别阶段

识别阶段主要任务是选取有代表性的财务与非财务指标，对监测到的风险信息进行评定，并做出危机的趋势分析。识别阶段所要解决的问题，主要有财务预警的指标选取与财务危机的警情界定。(1）预警指标的选取。商业银行财务预警的指标通常应着重反应商业银行的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和现金能力五个方面，这五个方面的指标较系统地反映了商业银行的财务状况，经营成果和现金流量的信息。鉴于金融国际化大势所趋，商业银行推广国际业务势在必行，国外银行激烈竞争，以及商业银行管理及其风险特点，笔者认为，商业银行财务风险预警指标的选取应包括有关商业银行国内经营的、日常性的财务指标，以及反映商业银行国际化程度及竞争力的财务指标。同时，还应该包括表现商业银行现状、隐含未来发展方向的非财务指标。首先，有关商业银行的财务指标。这一类指标应包括资产管理能力分析，具体包括应收账款周转率、总资产周转率和流动资产周转率；偿债能力分析，包括资产负债率、现金流动负债比率、产权比率等；盈利能力分析，包括资产获利率、净资产收益率等；成长能力分析指标，包括销售增长率和总资产增长率等；现金流量分析包括现金盈利质量指数和现金增值质量等，以及经营安全率、资金安全率等；反映商业银行国际化程度及竞争力的财务指标。这一类财务指标的选取必须能够较为全面的反映商业银行适应国际竞争环境的能力，以及商业银行的国际业务开展状况。通常可选择国际业务涉及的资产对资本结构的贡献指标，以及资本充足率，它们反映了在巴塞尔协议制度约定下，国内商业银行的国际市场的涉足程度。其次，有关商业银行的非财务指标。第一，顾客评价指标。商业银行是一个以顾客为主要服务对象的行业。以顾客为中心制定其战略计划和行动准则，首先要建立以顾客满意为核心的评价指标。反映顾客维度绩效的指标有顾客满意度、顾客忠诚度、顾客保留率、顾客投诉率、市场占有率等。第二，内部业务评价指标。商业银行的业务流程是指直接或间接为顾客创造价值的一系列相关逻辑活动的有序集合，其业务流程可以分为直接创造价值的客户服务流程和为直接创造价值活动服务的后台支持流程。其战略目标是提高经营效率、改善经营效果，而关键成功因素为改进服务方式、提高服务效率、开发金融创新产品和服务、提高售后服务质量。由此，商业银行的内部业务评价指标应包含金融创新产品数量和比重、服务方式、服务效率以及售后服务质量和成本等指标。第三，学习与成长评价指标。尽管一个企业的核心竞争力可以通过外部获取、内部融合，或者知识再加工的方式来构建，但企业可持续的竞争优势更多地依赖于它对呈非线性变化环境的应付能力。对于商业银行来说，其学习与成长维度的战略目标是增强学习能力，保证组织健康成长，学习与成长的动因主要来源于三个方面：员工、信息系统和规章程序，我们也将选择这三个方面作为评价指标。第四，国际规章条例的执行指标。金融国际化下，各国的商业银行或金融机构在长期的博弈过程中，最终会达成一致的意见。相对于欧美发达国家商业银行的经营水平，中国银行业发展还相对落后，“走出去”的一些商业银行可能对一些国际惯例、条令、制度把握不到位，致使在经营活动中蒙受损失。对国际规章条例执行力度的考核，可以较好地掌握商业银行执行国际规章的水平。对于执行的相关指标，可以选择执行是否违规，持续执行时间长短等方面。然而，对商业银行的顾客、内部业务和学习与成长评价指标进行赋值的难度要大于财务指标的设定，因为这三个方面的指标多属于定性内容，较难给予明确界定。目前，解决这个问题常用的方法是层次分析法，它是一种将定性与定量分析相结合的多目标决策分析方法，尤其是将决策者的经验判断给予量化，在结构因素复杂且缺乏必要数据情况下更为实用。(2）警情的预报。运用商业银行的某一财务预警指标，管理者可以了解银行某一具体方面的财务信息，但是管理者并不能了解商业银行整体危机程度。为解决这一问题，通常企业先对预警指标计算单项功效系数，然后按各项功效系数对银行的影响程度，赋予权数，最后计算综合功效系数，并依据财务风险警限对照表所示，据此判断财务危机程度。各个财务指标的权数大小，学术界通常采用数理统计的方法进行计算分析。

3、诊断与评价阶段

诊断就是对已识别的危机，进行分析和趋势预测。通过诊断，管理者可以明确哪些风险是主要的，哪些是次要的。评价就是要确定商业银行在这些财务危机的冲击下会遭遇到哪些损失，这种损失的评价包括两个方面，一个是对商业银行造成的损失，另一个是对社会造成的损失。上述的几个阶段中，监测活动是财务预警的前提,识别阶段至关重要,诊断和评价阶段则是技术性的分析，它们相互依赖,在具体的执行中不可分割。

（三）预警对策机制

财务危机的防范治理是财务风险预警的根本目的。当风险危机化初露端倪时，企业的财务管理人员需采取应急措施来控制风险,预防危机的爆发。商业银行财务风险预警的对策机制主要包括三方面的内容：

1、组织活动

这一阶段需要完成两项特定的任务：组织工作和危机管理对策库的建立。在整个金融市场上，商业银行是由多个分支机构优势资源互补而结成的整体。当出现危机时，商业银行需由一个快速的机构组织应对活动。前文就财务预警的组织机构设置进行了论述。当财务风险形成时，预警组织机构成员须通过网络技术迅速、灵活地反映并交流财务危机信息，形成开环的风险交流机制。危机管理对策库的建立，一般来讲周期比较长，但这并不意味着市场机会带来的利益具有持续性，也不意味着金融国际化下财务风险具有短期性。商业银行的预警人员可能判断风险的经验不足，一旦预警系统发出风险预报，预警人员可根据预警信息类型、性质和警报的程度，通过计算机的数据分析，自动采用相应对策。

2、日常监控

财务预警系统确认的财务危机，往往对银行全局有重大的影响，日常监控活动就是要对银行逆境现象进行纠正。当日常对策活动中发现的危机难以迅速有效控制时，日常监控通过对发现的企业危机状态进行假设并模拟，然后提出对策活动。

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中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）003-0-01

20世纪新时代科技技术全面发展，互联网金融逐渐地深入企业发展中，帮助企业增加借贷，实现网络平台的业务推展。互联网金融环境下的财务金融平台，例如P2P网贷平台、各类网上理财平台、电子商务银行、网上基金、众筹平台、数字化货币等相关业务也逐渐融入人们的日常生活，对企业来讲，这样的多元化方式可以促进其不断发展与壮大。带来发展机遇的同时，风险也非常大。因此对企业来说，必要的财务风险识别与应对，对其发展有着积极的作用，采取一定的防范措施，才能帮助企业进行长远发展。

一、互联网金融环境下企业财务风险的特征

1.财务风险更加突出

互联网技术背景下，企业竞争十分激烈，企业之间实现并购和解散的频率大大加大，改变了传统企业的发展模式。由于新技术条件下，企业已经不同于传统财务的核算体系，运用电子货币、行为数据和现有数据等方式逐渐融入到企业会计核算中，所以新形势下会计的核算必须考虑到货币计量假设，全面考虑财务风险所呈现的许多不确定性。

2.法律风险加大

从风险角度来看，随着我国法律制度的不断健全，企业业务涉及的风险也随之加大，很容易会触及到法律的误区，进而引发系统性的财务风险。虽然我国在法治建设上，加强了互联网金融链上的监管力度，但是从整体上来看，短期内难以改变互联网金融中一些存在的状态，例如企业无门槛、无标准、无监管的状态常常会出现在互联网中。缺乏金融法律市场监管，以及相关法律法制建设的维护，这样就无法有效地进行相关业务属性的规范化，以及监管力度的加强。

二、互联网金融环境下企业财务风险的成因识别

1.互联网模式下，企业内部风险控制较弱

企业的发展属于市场产物，应该具备相对应的政策保护，还要在法律机制与管理体系方面加强完善。互联网模式下，企业面临的风险与威胁因素更大更多，改变了传统方式下企业经营方式与理念，加之企业内部风险控制得不到有效的加强，相关风险机制的建设存在着不确定性，因此就形成了互联网模式下企业风险控制较弱的特点。

2.企业受到监管力度薄弱

互联网金融环境下，企业融资方式更多样，但互联网金融经过短短几年的发展，现阶段仍然处于起步阶段，在监管和法律约束规范上，没有形成完善的统一机制。今日互联网金融行业缺乏相对应的完善规范体制。该行业的门槛和行业规范化需要加强，同时互联网金融面临着国家法律政策威胁风险，相关互联网金融环境下的法律体系建设需要进一步加强，互联网金融的相关法律体系急需构建，因为新模式下存在着各种金融违约风险问题。所以企业监管力度要不断的加强，避免一些违约成本。

3.企业面临着较大的经营风险

目前，由于我国信用体系中互联网模式项目尚不完善，信用体系建设尚不规范，导致互联网金融在进入市场中的门槛较低，同时又缺乏一定的监管监督机制，导致利用互联网金融进行违法乱纪行为的现象较多，产生了一些金融犯罪现象。例如近年来一些不法分子利用信贷平台进行非法集资，实施诈骗等犯罪活动，比如一些“跑路”事件频繁发生，使得企业发展存在着安全隐患。特别是一些黑客的存在，使得互联网金融常常会受到巨大的风险。

三、互联网金融背景下企业的财务风险防范

首先，要构建财务风险预警管理机制，建立企业内部防范规章制度，优化管理过程中的流程。加强内部审计的监督力度，有效地防范财务风险的发生。坚持各个层次的经营管理目标的实现，逐步实现财务风险管理的专门化和专业化。系统化完善互联网金融背景下的企业财务监控体制，实现事前、事中、事后的过程监督考核机制建设。其次，可以建立内部审计机构，设置完善的审计制度，互联网金融背景下企业可以授权内部审计监督机构，进行财务风险管理。也可以运用第三方审计监督平台进行审计监督，构建较为完善的审计监督系统。最后，要注重企业全面预算管理。实现财务风险的核算体系建设，加强风险分析与防范，可以实施全面的预算管理，加强经营管理决策，进行有效的风险评价。应在预算编制执行考核的过程中注重财务风险的防范，提出较为完善的风险管控监督机制，加强管控措施建设，加强针对互联网金融的财务风险防范分析，在发展中注重企业金融风险管理体系的建设，引发社会广泛关注，加强社会舆论监督。

四、结语

总之，互联网模式下，企业的发展面临着巨大的挑战。互联网金融更是一把机遇与挑战的双刃剑。互联网金融的出现，是时代信息技术革命下的新型产物，能够改变传统金融业的发展模式，逐步地实现互联网模式下的创新，逐步激发新的社会生产力方式，改变传统的经营发展理念，建立全新的互联网模式，当然，伴随着机遇的同时，也存在着一定的风险，其中发展中带来的安全隐患问题也不容忽视。经济环境的变化必然带来这会计核算系统的变化与创新，因此我们要在发展中不断创新与完善，才能加强企业财务风险的识别，促进企业长远发展。

参考文献：

[1]王天然.互联网企业财务风险与防范研究[J].经营管理者，2014（6）.

[2]戴宙松，黄博.P2P网贷平台相关会计处理探讨[J].会计实务，2015（12）.