证券投资的基本分析大全11篇

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篇（1）

关健词:证券投资实验技术分析基本面分析

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术

的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)

篇（2）

金融专业学科本身具有很强的实践性，而实验由于其所具有的特点和优势，已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验，不仅能够激发学生的学习热情，还能帮助学生增强感性认识，将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛，在教学过程中购买模拟交易软件，通过这些途径，学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理，也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段，有利于学生学习和接受新的知识，促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识，是对各种理论知识的一种综合应用，学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育，不仅更加易于理解和掌握相关理论知识，认识和把握相关证券投资实践，而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术，比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面，证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势，即通过对各种影响证券价格因素的分析，来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多，而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象，使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段，来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同，就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础，而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点，合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向，一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上，通过实验来完成书本知识向实际操作的转化，实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上，即实验就是通过做模拟操作，给学生一定的虚拟资金，让其模拟操作，重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术，则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反，如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平，则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上，而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上，则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果，即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反，如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能，则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上，模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中，我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上，效果并不好。学生在进行证券投资实验以前，大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少，对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上，所以，直接进人模拟投资分析过程，学生大多不能顺利地进行实验，甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂，实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说，很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题，而应该是技术问题，即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中，实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练，巩固和应用各种证券投资理论知识，提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多，学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统，对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要，但在实验过程中往往会忽视该过程，因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍，所以，如果没有该过程的准备阶段，将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验，忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中，技术分析往往被学生所推崇，但实验过程往往也会有问题出现，即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多，在现实操作中的作用各有所不同，效果也不一样，学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂，收集历史数据相对比较困难，需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一，实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术，学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘，时间长了就会处于无所事事的状态中第二，忽视该部分的实验，无助于学生应用各种理论知识的能力，不利于提高学生分析问题、解决问题的能力，同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面，因此，证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察，这部分实验的缺失，将使实验的教学效果大打折扣第三，随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高，价值投资的理念正在被市场所广泛接受，而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析，即通过基本分析方法来判断大势，寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析，仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资，如同打牌时不看牌，风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中，结合学生的接受能力，与教科书中的理论相呼应，及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题，在该阶段的实验过程中，我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解，对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解，主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件，在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标，对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理，特别是各种分析方法和技术指标的计算原理，只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要，因为技术分析方法的原理以及应用，在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过，但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则，而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的，必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤，不能放任自流，任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中，采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容，在学生对应用规则进行验证的时候，每个技术分析方法需要验证哪些内容，怎么去验证，都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是，在基本分析技术

的实验过程中，学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料，然后对资料进行分析得出结论，即当前的形势如何，未来的经济政策的走势会怎么样，哪些行业值得投资，值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法，具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉，何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济，2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索，2006.(25)

篇（3）

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术

的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。[]

参考文献

[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索,2005.24(3)

篇（4）

金融专业学科本身具有很强的实践性，而实验由于其所具有的特点和优势，已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验，不仅能够激发学生的学习热情，还能帮助学生增强感性认识，将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛，在教学过程中购买模拟交易软件，通过这些途径，学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理，也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段，有利于学生学习和接受新的知识，促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识，是对各种理论知识的一种综合应用，学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育，不仅更加易于理解和掌握相关理论知识，认识和把握相关证券投资实践，而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术，比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面，证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势，即通过对各种影响证券价格因素的分析，来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多，而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象，使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段，来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同，就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础，而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点，合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向，一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上，通过实验来完成书本知识向实际操作的转化，实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上，即实验就是通过做模拟操作，给学生一定的虚拟资金，让其模拟操作，重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术，则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反，如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平，则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上，而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上，则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果，即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反，如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能，则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上，模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中，我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上，效果并不好。学生在进行证券投资实验以前，大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少，对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上，所以，直接进人模拟投资分析过程，学生大多不能顺利地进行实验，甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂，实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说，很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题，而应该是技术问题，即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中，实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练，巩固和应用各种证券投资理论知识，提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多，学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统，对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要，但在实验过程中往往会忽视该过程，因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍，所以，如果没有该过程的准备阶段，将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验，忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中，技术分析往往被学生所推崇，但实验过程往往也会有问题出现，即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多，在现实操作中的作用各有所不同，效果也不一样，学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂，收集历史数据相对比较困难，需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一，实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术，学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘，时间长了就会处于无所事事的状态中第二，忽视该部分的实验，无助于学生应用各种理论知识的能力，不利于提高学生分析问题、解决问题的能力，同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面，因此，证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察，这部分实验的缺失，将使实验的教学效果大打折扣第三，随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高，价值投资的理念正在被市场所广泛接受，而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析，即通过基本分析方法来判断大势，寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析，仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资，如同打牌时不看牌，风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中，结合学生的接受能力，与教科书中的理论相呼应，及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题，在该阶段的实验过程中，我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解，对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解，主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件，在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标，对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理，特别是各种分析方法和技术指标的计算原理，只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要，因为技术分析方法的原理以及应用，在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过，但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则，而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的，必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤，不能放任自流，任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中，采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容，在学生对应用规则进行验证的时候，每个技术分析方法需要验证哪些内容，怎么去验证，都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是，在基本分析技术的实验过程中，学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料，然后对资料进行分析得出结论，即当前的形势如何，未来的经济政策的走势会怎么样，哪些行业值得投资，值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法，具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉，何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济，2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索，2006.(25)

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二、勘测设计行业可行性分析

随着人类社会的逐渐进步，世界已经开始进入知识经济和信息时代，整个社会创造物质和精神财富的手段也逐渐倚重于开发和创新活动，勘测项目进行的可行性的研究论证工作，越来越受到重视。在如今市场经济时代下，无论是勘测项目承保商、承包企业还是项目业主，在进行项目决策时，都必须要经过项目的可行性的研究论证。同时，政府的经济与环境保护等部门在对勘测项目做出相应的决策时，都要对项目的可行性进行适当的研究。但是，由于研究论证的内容和方法会随着项目内容的不同而发生改变，一个勘测项目方案究竟是不是可行，只有通过调查研究做出判断之后，才能做出决策。因此，在做出勘测项目投资决策之前，需要通过对勘测项目有关经济、社会等方面的条件和情况进行调查、研究、分析，对各种可能的技术方案进行比较论证，并对勘测项目完成后的社会效益以及经济效益进行预测和评价，以此来确定勘测项目的投资是否合理。因此，勘测项目的可行性研究是项目投资决策中必不可少的重要环节。

三、证券投资的基本分析方法

证券投资的基本分析方法又称基本面分析方法，其主要含义是对已经上市的公司近些年来的财务状况、经营效益以及影响公司业务效益的经济、政治等环境要素的基本分析工作。并通过分析之后产生的结果，来判断证券的投资价值，衡量勘测设计方案的价格是否合理，并给投资者提供一些证券选择方面的依据。从更深一个层次来讲，其就是分析师通过金融学、经济学、投资学以及会计学等进行分析工作，对勘测设计工作的证券投资价值进行分析评估，判断勘测设计行业的证券价格是否合理，并对所发现的问题提出适当的改进措施与建议的一种深层次的分析方法。

证券投资具体可以从两个方面进行分析：首先，通过宏观因素进行分析工作，通常情况下，需要优先考虑勘测设计工作的市场利率、经济周期分析以及经济、证券市场的调控政策。其次，要通过围观因素进行分析，对上市公司本身进行研讨分析。而对其自身分析所产生观点，就是分析的核心组成部分：首先，要对公司的素质进行分析；其次，对公司所属行业的性质进行分析；最后，对公司的财务管理工作进行分析。这样的基本分析具有很多优点，具体如下：能够全面深入的分析勘测设计行业的证券价格基本走势，同时还能够长期对具有波动倾向的证券进行掌握。但与此同时，基本分析工作也有一定的缺点，对于短线投资者来说，其不具有指导作用。通常，其预测精准度也是较低的，因为证券的基本走势如果能被预测出来，那么将很难被左右，所以不适用短线投资者使用，避免产生不必要的损失。

四、证券技术的分析方法

证券技术是通过形态、图表以及逻辑数学等手段，以证券市场的现在以及过去的市场行为为对象，对证券市场的变化趋势进行分析探索的一项技术。通过一系列分析，得出证券市场的变化规律，并根据得出的规律对未来市场的变化趋势进行预测估算。证券技术分析方法是通过以市场已有的量、价为基本元素，并通过运用指标分析法，如，能量潮、趋向指标以及乖离率等；运用图示法，如，波浪线、K线；运用量价关系分析法，如葛兰碧量价关系理论等对市场的证券投资进行分析。

新手在进行证券分析工作时，必须按照一定的步骤进行工作，才能够保证勘测设计行业获取较好的收益，使其证券技术分析工作呈现出较高的效率。

首先，需要对趋势线进行考虑分析。趋势分析是证券分析技术的工作核心，并且是一种顺势而为的艺术工作。在分析者进行工作时，需要使用形态分析、平均线分析等工具，目的是帮助勘测设计行业者对市场进行判断，观察市场的整体走势，顺应市场的交易形式。在证券投资的分析中，分析者需要掌握诸多趋势的判断标准以及趋势发生反转时所产生的信号。

其次，分析者需要对勘测设计行业的盘整区进行考虑。盘整区，是指包含长期波动指数的一个水平走廊，通常情况下，勘测市场都会处于盘整区中。考虑盘整区的目的，是给勘测行业投资者一个建仓的机会。但是，如果考虑到交易的成本，在盘整区中进行交易实在难以获得利润，则需要投资者做到进场次数最少化。因此，分析者应该全局掌握对盘整区的突破方式。例如，突破最少天数、突破最少比例等。虽然在突破后等待信号反应的时间较长，但会帮助勘测设计行业的投资者避免一些虚假信号的干扰，造成投资工作失败。

然后，要对图标的形态进行考虑，在分析图表内容中，价格形态主要包括持续型和反转型。持续型显示勘测市场极有可能进行一段时间的休整，在休整过后仍会继续发展，而反转型则表示勘测行业的发展趋势即将发生一个重要的反转过程。

最后，要通过证券投资的技术对勘测设计行业进行分析，确保投资者的投资效益以及价值，通过证券投资分析，评价场地的稳定性，并对地质勘测设计提出建议，根据勘探深度等各项指标，探讨工程实施的可能性。在进行证券分析工作之后，能够有效地保证投资者在市场条件下获得最大的利润。通过综合分析技术，能够有效地提升勘测工作的质量。

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    二、课程内容重构的实践探索表

    1.根据课程目标定位来选取教学内容

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一、证券分析和证券分析中财务分析的发展现状

证券投资分析指的是评估证券所包含的价值。股票和债券的投资价值与其内在价值有很大关联，但是股票价值的评估要稍微复杂一些。这是发行机构和股票市场共同作用的结果。一般情况下有三种方法M行证券投资：演化分析法、基本分析法、技术分析法，其中在价值的判断和选择上基本分析有重要作用，而对于具体投资操作的时间和空间判断技术分析和演化分析则作用突出。它们之间既有联系又有区别。相互联系之处在于：有了基本分析的支持技术分析才可以更有效用，而要提高技术分析和基本分析的可持续性需要将其放入演化分析的框架中。重要区别在于：技术分析学派认为股价得走势已经包含了所有有用的信息，市场是总是对的，“顺势而为并及时纠正错误”是其基本想法；基本分析派则更相信他们自己的判断，他们认为市场是存在欺骗性的波动，市场出错是经常发生，其基本想法是“低价买入并长期持有”；演化分析派则认为市场和投资者的对与错，是复杂交织并不断演化的，是无法精确衡量的，而“一切以市场环境为前提”是其基本想法。财务分析的结果是把公司的经营成果，经营现状，投资价值量化后的结果，直观而又明确的揭示出公司的经营现状和投资价值。

二、财务分析在证券分析中的应用

在证券分析中财务分析在应用的过程上主要是财务比率分析，财务比率是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。其主要分为四部分，即：盈利能力分析，偿债能力分析，营运能力分析和综合分析。在证券分析中财务分析得出的结果可以为投资者起到导向性的作用，为投资者进行下一步投资打下基础。

财务分析在债券上的应用十分广泛，运用财务分析，投资者可以正确的评估债券券的价值，提高债券投资的科学性，正确选择投资对象，预估投资收益。在现在的金融市场，有很多的金融产品可供选择，选择哪个投资便成为重中之重。比如企业债券和银行定期存款。

公司债券即是公司所发行的债券，公司债券有很多，短的一年，长的可以达到8年甚至10年，在投资时应谨慎看好时间，发行公司和利率等信息。在选择公司债券的时候应该对公司情况有一些深入的了解，在投资之前应对公司报表进行系统的评价以确定公司的整体财务“健康”状况。

三、证券分析中的财务分析在中国发展的局限性

财务分析在我国用于投资方面的时间并不长，虽然我国财务分析思想早就有但一直都没有予以实践，所以对于财务分析在证券分析中会因为发展与定位方面有着一些局限性和不适应性。

信息的不对称是财务分析中常见的现象，究其现象的原因其实就是为了获得更多的利润和更优厚的条件。在应用财务分析中报表的数据是基础中的基础，一个数据的改变足以影响投资者对企业投资价值或者监管者对企业的营业水平的判断，有时候企业为了可以成功躲过核查并吸引投资者对其进行投资可能会改变资产负债表或者利润表的一些数据以达到可以计算出最佳比率的目的。这就造成了报表的失真，究其原因大概有两个方面，其一是政策性原因，其二是企业的原因。政策性原因主要是监察机构在审查或检查企业时太过倚重指标，甚至在给企业下达任务的时候也会以指标为标准，再加上监督不力自然会让企业出现篡改数值的动机和机会，而企业的原因大致可以分为四种，一是企业的经营者希望获得更大的利润所以便依托信息优势和制度缺陷追求个人利益最大化；二是未达到获得银行贷款的硬性条件来虚报报表；三是为了获得更多的投资，通过虚报报表或虚设科目以达到可以计算出比较漂亮的指标的目的；四是是企业想要调节税收金额和时间的分布来追求更有利的税收计划。而对于财务分析本身也的一些局限性，比如内部局限性，外部局限性，后续研究较少和研究方法单一等也是中国财务分析中客观存在的问题。这些局限性限制财务分析在中国发展也就是限制了财务分析在证券分析方面的应用，而限制了财务分析在证券方面的应用也就限制了投资者的盈利。所以，当在证券分析中运用财务分析时应该清楚地了解这些局限性，以便在证券分析过程中规避它们。

1.财务分析的内部局限性

内部局限性主要表现在其局限在自身内并未扎根于经济学等科目下也没有借鉴其他科目的优秀原理。财务分析其实质是信息的供给和需求的纽带。财务分析本身就是一门与上述学科都相关的边缘性学科，因此，在研究中理应有必要充分考虑其定位，以及与其他学科的关联性，从不同方面来研究才会使财务分析更加立体、透彻。但我国在此做的不多，所以造成我国财务分析广度不足，在证券投资过程中会造成分析面的狭窄。有些因素会分析的不太清晰。投资者应该正视这个问题并在实际运用过程中合理的规避。

2.财务分析少有后续研究

财务分析的另一局限性还体现在后续研究的不足。研究应该是逐渐加深对财务分析的认识，是一种慢慢演变的过程。但是我国财务分析的研究中极其缺乏研究的继续性，甚至基本上没有因为财务学术问题而产生不同的观点，没有在之前的文献中找到有价值的研究点，也因此我国财务分析研究正处在自说自话的状态下。也因此，在证券投资运用过程中会产生一些偏差和原理的不充分，投资者应该审慎处理这些偏差和理论的不足。

参考文献：

[1]肖文.财务报表分析与证券投资相关性研究[D].武汉科技大学，2002.

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一、证券投资与技术分析

目前作为一名证券市场的投资者，其使用到的分析方法主要可分为两类：基本面分析和技术分析。基本面分析是以收集各种可预计影响该证券供需情况的因素为主，根据因果关系的推理，而形成对价格的合理判断。而技术分析可认为是抛开证券内在价值，单纯依靠证券市场行情和供求关系，借助图表以及各种技术性指标等工具来预计证券价格变动的方向，从而抓住投资机会的分析方法。

技术分析的三个前提条件是：第一，市场行为包容消化了一切；第二，价格以趋势方式发展；第三，历史是会重演的。其中，作为技术分析的基础，第一点表明了证券市场上，能够影响某类证券价格的所有因素，后两点则保证了技术分析方法的可实施性。技术分析通过将市场交易的价、量、时、空四者间的关系绘制成图形，并对其历史数据进行统计分析，从而设计出企图能够描绘行情发展规律的技术性指标。相较于基本分析方法来说，技术分析的优势主要表现在以下方面：第一，技术分析可预示价格趋势的变化；第二，技术分析可提供确定的入市、退市时机，虽然基本分析得出的结论也可带有预见性，但很难确定合适的入市退市时机，相比而言技术分析方法在这方面则较为突出，当图表形态发出买入或卖出信号时，技术分析者可适时行动，由其是在期货市场中起着不可小觑的作用；第三，技术分析较为灵活且适用性强，技术分析可应用于股票市场，也可运用于期货、期权市场等，而基本分析相对来说较为受限，因为它在进行因素分析时，需对该市场有一定深入的了解，但由于经济基本面的资料过于繁杂，以至基本分析者往往顾此失彼；第四，技术分析能够反映市场的心理，基本分析假设参与其中的投资者均是理性的，然而金融市场上的交易者大多时候往往是非理性的，因此存在心理偏误，从而影响投资者的行为以及价格走势，技术分析者则有机会在趋势形成的早期识别出这样的心理变化，从而“信心满满”地进行交易。早期的技术分析产生于对股票市场的分析，后运用于其他金融市场领域，尤其在期货市场表现突出，在期货合约有限的生命期中，特别是在较低的保证金交易制度下，由此而形成的高杠杆效应使得每一位参与者对市场时机的把握应当尤为关注。在很大程度上来说，具有优秀的技术分析能力对于成功的期货投资者来说是必不可少的。

二、有关技术分析方法的讨论

有效市场理论认为在一个有效资本市场中，信息的披露和传递是充分的，即利好消息会立即导致价格的上涨，反之下降。即就是如果信息已经完全被证券的价格所表现，那么任何时刻的证券价格都将是该证券价值的最佳评测。根据市场有效性衡量的标准不同，可将其分为弱式有效、半强式有效和强式有效三种。

显然，技术分析与有效市场理论特别是弱式有效市场理论相矛盾。技术分析者渴望通过对历史信息的分析来预测出未来价格的发展趋势；而有效市场理论则认为所有的历史信息早已经反映在其市场价格中了，价格在未来的日子中只能做毫无规律的随机变动，价格的发展与前一次价格之间没有联系。因为在有效市场理论的指导下，投资者对过去的信息进行分析后进行投资活动，以确保证券价格处于能够反映过去信息评测出的水平。故可认为仅仅凭借过去信息是无法找到偏离自身内在真实价值的证券，即可认为此时的技术分析无效。

市场有效理论发展至今，经济学家们的争论主要集中在弱式有效和半强式有效市场的检验，至于强式有效市场，专家认为目前还不存在这样的证券市场。近年来，关于我国金融市场有效性的研究也不少，但始终没有产生一个一致的看法。但是，我们留意到很多专家在衡量技术分析有效性的时候，所采取的参照物大多是移动平均线、随机指数等，几乎未涉及到技术分析中的各种图形与趋势线，更不说成交量，持仓量以及退出原则等。技术分析形成的K线分析、指标分析、形态分析、波浪分析等多种流派也应当被纳入考虑范围。所以，仅凭借一些技术指标就全盘否定技术分析，恐怕难以服众。

其次，关于技术分析方法在证券市场的适用性问题，我认为需要坚持以下几点原则，技术分析才能够得到有效使用

第一，我们不能指望技术分析在大部分时间里都是正确的，因为即使是只在一半的时间里正确就足够了，而交易成功的秘诀主要在于能够严格地控制住损失同时，并使能够获利的交易得以持续进行；第二，不应盲从五花八门的技术信号，只有当要求进场的条件得到相应充分的确认后，此时技术分析才会表现的更加出色；第三，图表分析的应用不应仅仅是识别和解释单个形态，作为使用技术分析方法的投资人，应当培养出一种对整个图形的各种组合能够进行综合分析的意识与能力；第四，技术分析应当考虑与基本分析方法的相结合；第五，在市场上跟随关键的技术信号之所以会失败，主要是某些具有提示意味的信息会经常被人们所忽略，技术分析者尤其应当充分重视“失败信号”的存在（如假趋势线的突破），只有在经历了不断获得新认识和积累的过程后，才能大大投资者提高使用技术分析方法的有效性和适用性程度。

三、结语

技术分析作为一个高度个性化的东西，交易的成功或失败的关键在于交易者个人的技能和经验。运用技术分析方法的投资人，他的对手是自己。有些人不了解技术分析以及它的局限性，把它当作是证券投资过程中的灵丹妙药，后果可想而知。如今我国金融市场发展速度异常惊人，理性的投资者应当学习并熟练掌握技术分析方法，并能够自如地将基本分析方法与技术分析方法综合起来使用，而且在运用技术分析方法时也应当将多种技术分析方法结合起来，以提高交易成功的概率。

参考文献

[1] 罗伯特・D・爱德华,约翰・迈吉.股市趋势技术分析[M].中国发展出版社.

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1.证券投资市场风险的本质

证券投资的风险性是对于未来预期收入的不确定性导致的，现期进行资金的证券市场投入，而未来的收入带有一定的不确定性，这种不确定性就是证券投资市场的风险。未来收入的不确定可能是由证券发行方的信誉不足造成的，也可能是资金未来流动性的变化导致的。由于证券市场和其他金融市场相互联系，并且受到多种市场因素的影响，所以证券投资收益存在较大的不确定性。

2.具有安全边际的投资

在证券投资中，投资人的目的是获取收益，利用本金的时间效益获取资金收益。投资人放弃自己持有的现金的使用权力，将使用权转移，并将消费的行为放在日后进行，并从中获取收益。证券投资收益的计算方法就是对证券的现金流进行折算，计算折现值。在进行证券投资之前，投资人首先要对证券的未来收益进行核算，并将证券的现期价格与未来收益进行比对，对与自己预期收益相符的证券进行投资。

3.多样化投资组合

金融市场的投资中都具有一定的风险性和收益行性，但风险性和收益性的大小有所区别，形成这种区别的原因是投资产品的流动性和经营流动状况不同。而对于风险承受能力较差的投资人，可以进行多样化投资，将投资的风险分散到各种投资理财产品中。多样化投资组合是指投资人将资金投入到证券和其它金融领域，从而降低投资风险的办法

4.动态再平衡策略

在投资人进行证券投资后，证券的价值可能发生动态的变化，并对投资人的收益产生影响。在投资人买入证券后，还可以进行证券的交易，在证券市场上通?^购入和卖出活动控制投资的风险，提高自己的收益。投资人对于债券的现期价值和未来收益能够形成自己的判断，并将预期收益较低而现期价值较高的证券卖出，买入现期价格较低的证券，进行风险的规避。

5.投资风险的相关理论

（1）技术分析理论。其主要是以图表为基础来对证券市场的市场行为给予全面、系统的分析，并对市场未来的价格变化趋势给予准确的预测，其又被称之为图表分析理论。该理论需要进行三大假设，分别是价格沿趋势运动、市场行为包含一切信息、历史会重演。（2） 基本分析理论。其是以上市公司的基本财务数据为基础来进行的投资分析和决策，是美国机构投资者常用的一种投资风险分析方法。基本分析理论中所提及到的公司真实价值是由公司的现金流、增长率和风险等财务指标决定的，并且公司股票价格围绕价值上下范围进行波动，而且股票的内在价值直接决定其价格。因此，基本分析理论的核心环节就是对股票所具有的内在价值进行合理估算。（3）现资组合理论。其是在有效市场假说和理性人假设的基础上发展起来的一个理论，是关于资本市场均衡和投资者的投资组合决策来开展的正证券投资行为。（4） 行为金融理论。其是行为经济学中一个比较重要的分支，主要是在投资决策过程中对人们的感情、认知、态度等心理进行研究。

二、证券投资中控制市场风险的措施

1.掌握风险预测和风险分析的理论方法

要进行证券投资，首先要了解金融市场的基本运行规律和资金融通的状况，并对金融证券市场的各种业务有基本的了解。证券市场由于各种行业和市场的变动而存在证券价值的波动性变化，投资人要规避证券投资的风险，提高自身的收益，就要掌握基本的证券市场运行规律，并了解自己在证券市场中进行买卖的权利，保障自身的证券买卖行为可行，能够根据证券市场的变化情况对证券进行购入和卖出。

2.建立风险预测和控制机制

证券投资市场存在一定的风险，而对风险进行预警和防范能够帮助投资人控制证券投资带来的风险。进行证券投资的风险预测，能够对证券市场中潜在的风险进行预警，并提前制定防范风险的措施，对自身财产安全构建保障机制。通过建立风险预测和分析机制，投资人能够将自己的资金投入到各种投资活动中，通过多样化投资预先规避风险，实现现金的高效流动，并通过流动产生资金的增值。

3.减小政府对证券市场的控制力度

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证券投资学是金融专业教学的核心课程之一，是一门应用性、操作性和实践性都很强的学科，将理论与实际有机结合起来，不仅是完善证券投资学课程建设的一项重要课题，而且是培养应用型金融人才的需要。如何提高证券投资学的教学效果，培养既有理论基础又有实践操作能力和创新能力的金融人才是金融教学工作者应该思考的问题[1]。证券投资学的教学工作者普遍认为证券投资学的教学方法与其他课程相比应有很大的不同。原有的以教师为中心、以书本教学为主体的静态教育教学模式不适应该课程的教学。作为一名担任该课程教学的教师，笔者深刻体会到应以课程发展为导向，以提升学生应用能力、创新能力和综合分析能力为中心，从教学方法入手进行改革，以逐步提高该课程的教学效果。

一、传统教学方法中存在的问题

（一）理论与实践脱节

传统教学中最普遍的问题是流于知识性的介绍和理论性的概括，而缺乏实践深度。而证券投资学既是理论性很强的学位课，也是实践性很强的专业课。如著名的K线理论、扇形理论、缺口理论、波浪理论等，对实际的证券投资分析具有相当重要的指导意义。对这些证券投资理论的教学，只有在教学中注意理论联系实践，才能收到好的效果。

（二）教学方法单一、教材内容相对陈旧

传统教学存在课堂讲授比重太大，教学方法单一的问题。目前，由于师资力量的原因，只有师资队伍强的学校把证券投资学的理论和实践教学分开，形成证券投资学和证券交易实务两门课程来进行教学，而大多数学校还是直接把理论和实践并为一门证券投资学课程，因此限于现有条件以及课时限制，造成了课堂讲授中以教师主导为主、教法单一，使得整个教学过程学生还是处于被动接受知识的状态，学习的主动性和参与度不够。在激发学生学习兴趣、调动学生独立思考，将知识转化为能力或转化为创造能力方面缺乏一些有效方法和手段。

同时，在教学内容的安排上，国外优秀教材对投资基本分析的论述较少，对技术分析只字不提，对现资管理理论和方法则作为主要内容详加阐述；而反观我们的现状，主要讲授证券投资工具、证券市场运作、证券投资基本分析和证券投资技术分析四大部分，而作为证券投资学课程的主要教学内容—证券组合管理、风险资产的定价与证券组合管理的应用、投资组合管理业绩评价模型等，与国际资本市场紧密联系的理论和应用部分并未在教学内容中得以充分体现。

（三）实践教学环节薄弱

证券投资学是实践性极强的学科，应该设置一定数量的教学实践课，让学生能从投资者角度进入证券市场，感受证券市场的涨跌变化，培养学生的市场敏感性，磨炼心态，从而激发学生学习的积极性。

我国目前很多高校金融证券专业的实验室建设相对滞后，即使有了金融证券类实验室，部分高校也没将其看作专业教学的正常投入，而是作为上级部门评估检查的摆设。同时由于专业师资的缺乏，导致了很多高校的证券投资分析教学目前仍然停留在课堂讲授上，实验操作、模拟交易、案例教学和实践教学等方面严重不足，或放任自流．或流于形式。缺乏专业实验室，实践教学就无从谈起。

二、突出实践应用能力培养的教学方法改革探索

传统教学方法存在着许多弊端，我们要在原有基础上予以创新，加入优秀的教学元素。改变教学方法，从而提高教学质量。对证券投资学课程教学方法的改革方向应为：以能力（含实际应用能力和综合能力）为基础，以学生学习掌握实际操作技能为重心，以现代化教学手段为媒体，以专业课类型为划分依据，个性化的、或综合包容性的教学方法模式。体现教学方法由理论性、封闭性、单一性、师生隔离性向实践性、开放性、系统性、师生互动性的模式转变[2]。可考虑的证券投资学课程教学方法有：

（一）市场模拟操作教学

证券投资学是一门广泛吸收多学科知识、理论体系复杂且具有较强实践性和应用性的课程，同时由于证券行业的特殊性，学生实习期间不可能实际操作。因此，在该门课程的教学中应高度重视和广泛使用模拟教学方法。模拟教学是实现证券投资学理论与实践相结合、增加教学直观性和趣味性的有效办法，有利于培养学生的创新精神和实践能力。

证券投资的模拟教学一般分为模拟交易实训、金融沙盘类互动演练和金融学术实验三个层次，校内实验室和校外实验基地两种模式。模拟教学可以根据学生的层次，利用不同的模拟教学级别和模式进行，以培养学生的实际操作能力、创新能力和科研能力。笔者在模拟教学中采取了团队竞赛的方式，通过团队帐户和个人帐户的建立，提倡团队设计、实施、评估、调整团队投资方案、分析讨论团队中个人投资方案的方式，不仅提高了学生个人的实践能力，而且培养了学生的团队意识，从多方面锻炼了学生的实践能力。

（二）案例分析教学

案例教学是行之有效的教学方法，它可以使抽象的原理简单化，有利于提高学生特定条件下的分析能力。在证券投资的教学中，结合教学重点，利用现代化的教学手段，充分开展案例教学，是培养学生思维能力的重要途径。如何根据教学内容选择适合的案例、通过案例达到什么目的，如何设计案例的展示，如何提出思考问题、开展课堂内外小组讨论等，都是证券投资学案例教学中应反复思考的内容[3]。

在教学过程中增加适当的案例，可以对书本上的理论进行实证分析，将抽象的理论学习具体化，使学生在学习理论知识的同时学会如何理论联系实际。比如说，利用相关软件对学生进行证券投资基本分析的案例教学。证券投资基本分析是指根据宏微观经济学、产业经济学、金融学、财务管理学及投资学等学科的研究成果及其基本原理，通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策、行业发展和公司财务状况等的分析，评估证券的合理价位，从而提出相应投资建议的一种证券投资分析方法。教学时可以根据证券投资基本分析的三个分析层次：宏观经济分析、行业经济分析、微观经济分析引导学生探讨在当前状况投资哪类、哪只股票是合适的。先要设问：当前我国的宏观经济状况如何?哪个行业在这样一个宏观环境中属于优势行业?在这个行业中哪个企业是龙头企业，对整个行业的发展起较大作用?然后从相关软件中查找需要数据，分别对各层次进行分析，最后选出具体的投资对象。经过这样一个案例的讲解，学生会恍然大悟：原来可以这样来选择投资对象。

（三）学生探究式学习与课堂讲授相结合

因为课时较紧，为了使学生更深入了解证（下转第295页）（上接第293页）券投资的难点和重点内容，可以根据学生以前所学课程与本课程的相关情况，安排学生自学一些易懂或以前其他课程中涉及的内容。在授课时，这部分内容可一带而过，节约时间，以便在重点、难点内容上下功夫。课后可以适当布置作业或小论文。这些作业既可以帮助学生进一步掌握所学内容，又使学生在一定的压力下看书、阅读相关杂志，加深他们对课程的理解。教师对学生的投资报告进行评点，能够使学生清楚认识到如何将学到的理论知识用于指导实践，由感性投资上升为理性投资。在对课程有一定的了解之后，学生会渐渐地有自己的看法，会主动探求一些问题。

（四）充分利用多媒体和网络教学

证券投资学的内容紧贴金融市场，学生应高度关注金融市场的动态变动。教师在教学中可以利用因特网，最为快捷、直观地将最新的财经类市场信息带入课堂，亦可以借助教学光盘将专家请入课堂，了解权威专家的观点。同时通过多媒体制作教案，教师可以结合市场的实际材料，用多维的图表将K线理论、缺口理论、形态理论、波浪理论的运用和价、量、时、空等分析形象生动地展示出来，增加了学生的感性认识。学生可以通过网络收集适时的宏观经济信息、上市公司的基本资料和动态的财务报告等进行分析，提高实际问题的分析能力。在教学中，为了加强老师与学生的交流，提高教学效果，老师可以利用网络，建立教学信息平台。

（五）开展课外教学，建立实践基地

实践是激发学生创造力的基础，而产学研合作教育是其中最重要的途径。证券投资学是一门实务性很强的课程，其教学必须坚持理论与实践相结合。为此需要建立校外实践基地，一般可以选择上市公司、证券公司和基金管理公司，如能将证券交易所也作为实践基地则更好。通过对上市公司的实习，了解上市公司的生产经营状况和财务状况，了解如何进行投融资等；通过参观证券公司、证券交易所，感受交易场所的实际气氛、了解市场的最新动态；通过基金管理公司的实习，掌握投资组合管理的方式、方法和技巧，等等。通过实践性教育，对于提高教学效果和学生适应社会的能力是有很大帮助的。

三、结束语

总之，证券投资学在教学内容上要符合社会发展需要，在教学方法上，应遵循理论与实践结合，课内与课外相结合的原则，构建多样化教学模式。为了培养学生的实践能力，应增加足够的实验与实训内容，将部分课堂教学转换到实验室或实践教学基地。为了鼓励教师积极参与教学改革，我们也要适当改变教学评估体系。以往对教师的评估多采取教师课堂教学质量评估乃至科研能力的评估，而对教师的实践技能、在课程教学中培养学生的实际应用能力的评价方面重视不够，这也不利于应用型人才的培养。教学评估体系要加大这方面的比重，逐步解决这一问题，将应用型教师作为一个重要指标，这样可以通过政策引导使得教师重视学生应用能力的培养[4]。

参考文献

[1]黄烈.应用型本科人才培养过程中应解决的几个问题[J].中国高等教育,2008(13).

[2]赵辉.证券投资学课程教学方法改革之我见[J].吉林广播电视大学学报,2009(1).

篇（11）

[中图分类号] G642 [文献标识码] A [文章编号] 2095-3437（2014）04-0057-02

一、引言

随着现代经济的不断发展，我国的金融市场得到了迅速的发展，尤其是开放和发展了我国的证券市场，并取得了良好的发展势头。为了顺应经济形势的变化，为社会培养出更多的应用型人才，各类高校都以必修或者选修的形式开设了证券投资分析课程，这是一门实践性很强的学科，对于学生来说不仅需要理解证券投资的基本理论知识，还要将静态的理论知识运用到动态的投资分析实践上去，甚至可以在实践的过程中再去掌握相关的理论知识，以起到事半功倍的效果，缩短学习实间，提高学习效率。基于此背景，本文拟结合证券投资分析的教学内容给出融入模拟操作行为的一个具体教学过程，以供广大教学工作者参考。

二、基于模拟交易行为的教学过程探讨

同样的课程采用不一样形式的教学过程可以达到不一样的教学效果，如何在有限的课时中收到最好的教学效果是每一位教学工作者孜孜以求的，本文结合笔者教学的实践经验，总结不同形式的教学过程，给出一种达到最好教学效果的教学过程安排，大致分为模拟交易行准备阶段、模拟交易进行阶段、模拟交易行为延伸阶段、模拟交易融合阶段以及模拟交易总结阶段（见图1）。

（一）模拟交易行为准备阶段

在这里先不做任何的理论介绍，直接在课堂上现场演示如何注册网络上的模拟交易网站（比如http：//），成为模拟炒股用户，这里可以要求全班学生进入同一组别，注册相同初始资金（比如本金10万元），以方便到学期结束结算时进行评比。注册成功后现场演示如何进行股票的买卖，在演示的过程中把操作的相关规定做讲授，比如股票代码、行情软件、交易时间、交易规则等等，并要求学生回去后进行注册并随机买入少量自己能打听到的股票，在下次课之前就进行结算登记，体验一下整个买卖过程。并要求学生进行分组回去在课堂对行情交易软件进行介绍的基础上进行摸索研究，形成问题下次课讨论，在后面的教学中这种分组交流和讨论的形式一直要持续下去。

这样学生首先会掌握了股票的基本买卖行为，这会让他们觉得炒股很简单只是一买一卖的行为，这时以适当的问题形式进行引导，比如：什么是股票？股票是证券？证券又是什么？还有哪些证券？为什么简单的买卖后有人赚钱有人赔钱？现实世界中又如何进行股票开户和交易？如何选股？这样自然而然引出下面的理论知识介绍部分。

（二）模拟交易进行阶段

在讲授了如何进行基本的模拟交易后，将证券投资分析课程的整个框架介绍给学生，整个课程大致分为四个部分：证券及证券市场基本知识、证券投资基本分析、证券投资技术分析、证券市场监管部分，其中前三部分无疑是重点。前期的理论铺垫阶段就是指证券及证券市场基本知识介绍阶段，介绍股票、债券、基金基本证券以及期货、期权等衍生证券的基本知识，这里可以借助模拟交易的行情软件及一些证券网站（比如http：//等）结合实际进行理论知识的讲授。在进行讲授的过程中要求学生可以相应地进行模拟操作，比如进行基金交易，期货交易（包括商品期货和股指期货，侧重股指期货，）权证交易（国内权证较少），借助模拟操作行为进行理论知识的学习，会起到事半功倍的效果。

（三）模拟交易延伸阶段

在前面基础理论掌握的基础上对模拟交易行为进行延伸，在学生模拟交易记录上问些“为什么”：为什么买这种证券？选择证券的时候有没有理论依据？什么时候买什么时候卖才能获利？等等。要求学生在后面的模拟交易行为带着这些疑问进行，并结合小组讨论最终形成课堂上的讨论，让学生先在实践中发现问题，激发起寻找理论知识支持实践行为的兴趣，这样在后面的理论分析中，学生是带着疑问去想，带着问题去听，从而有利于下面证券投资基本分析和技术分析相关理论的接收。

（四）模拟交易融合阶段

可以这样讲，证券投资分析课程中证券投资基本分析和证券投资技术分析这块是不需要课本，只要借助于网络模拟交易行为和证券交易行情软件就能完成的，而且由于证券投资分析是一门时效性很强的课程，很多教材也只记录了一些经典的和基础的理论，而在现实中会不断出现新指标、新方法等，现在的交易软件也允许个人根据自己的投资习惯形成自己的投资企业曲线或者投资指标。这部分的理论知识完全可以贯穿于模拟交易过程中进行讲授，让学生从操作中发现问题学习理论，理论又能更好地指导实践。

这部分理论知识主要启发学生：证券市场并不是孤立存在的，它受国际经济形势和国内经济形势影响，是我们经济体系中重要的一部分，我们学习证券知识，参与证券市场就要学会透过证券市场看经济，同时只有时刻关注国内外的经济形势，才能把握住整个证券市场的发展方向。

（五）模拟交易总结阶段

这阶段先进行理论总结，将整个证券投资分析课程的理论框架进行总结，将重点突出，难点进行强化，比如期货期权的交易原理。接着对学生的模拟操作进行总结，这部分主要让学生自己完成，首先可以将学生模拟结果进行汇总，选择操作结果最好的学生，让他谈谈自己的操作心得；其次可以以小组为单位形成模拟操作分析报告，分析报告可以结合自己的操作记录挑出某只具体的股票，针对这只股票做基本介绍，基本分析（宏观、中观和微观）、技术分析（K线、形态分析、指标分析等等），形成这样一个分析报告的过程实际上就是一个理论分析过程，这个理论分析过程还是以这个课程的框架为线的，因此就是一个复习的过程。

三、基于模拟交易行为的课程考核方式探讨

传统的课程考核方式比较单一，主要以闭卷考试为主，而闭卷考试又以基本原理、经典理论为主。学生面对这样的考试方式通常采用的应对方式也就是死记硬背，这其实考查不出来学生的知识综合运用能力，在这种考试制度下培养出来的学生缺乏专业知识的运用能力，是种只会读书的书呆子，与现代社会应用型人才的需求是相违背的。

证券投资分析课程的教学目的就是培养学生的综合知识运用和实践能力，因此该课程的考核方式也应该是多元化的。首先应该加大平常模拟操作成绩在最终成绩中所占的比例。其次课程的考核方式应该结合开展课程的形式来决定：若是以必修的形式开展，那就要进行考试，在考试时试题也应该从实际应用角度出发进行理论考核，除了考查基本理论知识外，可以尽量用实际中的案例分析，不要太多考核那些抽象的实际中运用不多的理论知识，真正发挥学以致用；若是以选修的形式开设的课程，完全可以用上述的模拟分析报告的形式代替考试，这样在起到考核作用的同时又是一遍学习和复习的过程。

四、结束语

这种以股票模拟交易开始的授课模式在实践教学中收到了较好的教学效果，首先这种授课模式无疑大大激发了学生的学习兴趣，让他们觉得这是一门不同于一般教学模式的课程，让他们接受这是一门重参与的课程，一般来说，直接进行枯燥的理论授课时学生们是被动学习的，接不接受他们具有一定程度上的选择性，而直接介绍模拟操作并要求参与进来却是个化被动为主动，不得不接受的学习过程。其次，在授课过程中结合了课后操作、小组讨论等形式，这丰富了我们的课堂形式，活跃了课堂气氛。最后，相对于这门课的教学目标而言，只要最终的教学效果达到了，教学过程形式是可以多样的。

综合多轮的教学经验和课堂的教学效果来看，这种先模拟后理论的讲授模式要比先理论后模拟的讲授模式带来的课堂教学效果和课后学习效果都要好。

[ 参 考 文 献 ]

[1] 陈南旺.《证券投资分析》模拟股市仿真实践教学设计[J].江西金融职工大学学报，2009 ， （4）.