加油站投资风险大全11篇

绪论：写作既是个人情感的抒发，也是对学术真理的探索，欢迎阅读由发表云整理的11篇加油站投资风险范文，希望它们能为您的写作提供参考和启发。

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一、石油销售公司投资风险定义、特征综述

国内石油市场对外开放大大加剧了国内成品油市场的竞争程度，此外，根据2014年数据，中国公路总里程高超达440万公里，中国民用机动车保有量已达2.64亿辆，其中汽车1.54亿辆，大幅推动了成品油的市场内需，因此加油站行业已成为石油销售公司的投资首选。根据相关网站公布数据，我国石油销售公司纷纷加大了加油站的投资力度，加油站数量从2012年的96313家升至2014年的97905家。其中，从全国分布的加油站总数的构成分析，中石油自营及特许加油站接近20%，中石化自营及特许加油站数量约占30%，其他国有、民营、外资加油站大约占了50%，促成了我国加油站行业呈现国有、民营、外资“三足鼎立”的发展格局。石油销售公司的投资风险指的是石油销售公司在为获取不确定的收益而采取某种投资行为因此承担的风险。例如投资加油站，投资非油品业务（易捷便利店、汽车服务站点），油库改扩建等都属于投资行为。特别是对于石油销售公司来说，加油站的投资建设是最主要的投资活动，是关系到石油销售公司保值创收、生死存亡的关键。因此，石油销售公司必须客观、谨慎地识别投资风险，例如决策风险、存货风险、费用风险、工程进度风险、项目组织风险、实施风险等等；把握投资风险的特征，比如各类投资风险的客观性、可测性、相对性、可变性、风险和收益的对称性等；只有在了解和掌握了投资风险的特点和性质，才能更好地组织和调控相关人员对投资风险的管理和监控，进而尽最大努力保证石油销售公司的投资活动向有利的方向发展。

二、控制投资风险的制约因素

（一）投资风险意识薄弱抑制了控制活动

投资风险的存在类型的多样性和复杂性决定了石油销售公司在进行投资活动之前必须客观、谨慎地对投资活动进行评估，对各类潜在的、可视的投资风险进行识别和应对方案规划，但是，往往很多的石油销售公司的经营者和管理者没有将投资风险的管理和监控列入投资活动管理的主要内容，导致对投资风险的管理、监控出现很大的漏洞，惯用风险自留和风险不合理转移的方式处理发生的风险。再者，多主体投资的形式使得投资风险得到一定程度的分散，但不公平的风险分配方式致使各主体各出“奇招”，增加了其他投资风险。

（二）风险控制法规、制度不完善削弱了控制力度

当前我国已有一系列的法规、规章来规范和制约公司或企业对于加油站建设项目投资管理，例如《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国建筑法》《中华人民共和国保险法》《建设工程施工合同示范文本》，但是对于加油站等投资项目的风险管理和监控没有很强的法律约束力，这对于进行投资风险的应对和化解是非常不利的。

（三）风险控制技术低制约了控制效果

风险控制技术的高低直接决定了石油销售公司对于投资风险的管理和监控效果，而更新控制技术至少包含了风险识别、风险评价、风险应对以及风险监控这四方面的技术。但是就我国目前情况来看，远远比不上西方发达国家，比如风险识别方面，没有形成一套完整专门的风险研究报告，风险评价偏差比较大，风险处理手段固定有一定的弊端，大大影响了投资风险的控制效果。

三、投资风险控制程序和步骤

对加油站等投资项目的风险识别，是通过科学的风险识别手段（情景分析法、头脑风暴法等）以及根据收集的历史信息等来识别出真、假风险以及潜伏的风险，此外，要识别出诱发投资风险的主要因素，并且要全面分析风险可能导致的后果；风险评价则是采用科学的评价手段（损失期望值法）准确预测投资风险发生概率，预判各类投资风险的严重程度和后果，估算投资风险的影响范围以及投资风险发生的时间。风险应对则是通过程序法、工程法、终止法等对于不同的投资风险类别采取特定的应对措施，比如造价投资风险，工期进度投资风险，土地征用投资风险，技术风险，质量风险等，以防风险发生时能够及时分散、回避、降低或者化解。风险监控则是在风险识别和评价的基础上，制定一套完善的监控体系，比如采取审核检查法，投资项目监视一览表，因果分析图等手段跟踪投资风险等。

四、投资风险应对和控制措施

（一）构建投资项目的风险预警系统

对于石油销售公司来说，加油站投资风险的预防环节是风险管理的最基础工作，构建一套完整而全面的风险预警体系是石油销售公司管理部门有效控制投资风险的保障。所以，管理部门必须创造风险预警体系构建的条件：其一，确定投资风险的综合评价指标，以便确定保险的预警戒线；其二，以投资风险的专业技术为支撑，来预测各类风险的走势和状态；其三，开拓多元信息传递途径，及时反馈风险信息于管理部门，以便作出决策。简单来说，就是识别投资风险类型，监控风险变化趋势，一旦风险偏离预警戒线，立马向相关人员发出预警信号以便应对。

（二）构建投资项目的风险信息资源库

信息资源库是信息时代的一个重要枢纽，对于石油销售公司来说，应该系统记录投资活动或者业务的风险状况，日渐充实对应投资项目或者行为的风险信息资源库，逐渐积累投资活动的风险资料。比如说，对于加油站的投资建设项目，石油销售公司可以风险类型为主，分别以加油站的投资方式（比如收购或者自建等）为主线，根据每个加油站的实际情况，详细综合地记录和分门别类地收集投资风险信息，包括风险损失、风险诱发因素、风险应对方法等，为后期不同类型的加油站投资项目控制投资风险提供参考信息。

（三）谨慎综合调研投资建设项目用地

石油销售公司对于投资项目所征用的土地务必要谨慎综合调研，把握宏观政策，特别是对于全资建设的加油站投资项目，综合审核考察建设用地的合法性和增值性等，主要包括如下：审核各类拆迁协议和土地使用手续是否合法并有效，土地补偿费或者出让金的计算是否准确；审查土地相关权益人是否合理要求给付土地补偿费用，额外增收各类违法收费等；审阅土地的投资合理性和实用性，评估土地用地的政策和商业风险等等。

（四）加强工程造价和工程成本的确定和审核

工程造价、工程成本风险是投资风险的主要类型，对于全资投资的加油站建设项目，石油销售公司务必雇佣专业的工程造价机构人士辅助审查投资项目的经济可行性研究预算，相关人员必须参与到投资项目的设计、施工变更、投资概算等，全面掌握工程造价的确认程序、根据、方法。另外，对于工程成本，石油销售公司的管理部门和财务资产部门等相关部门务必要审核每一项工程费用，对于列支和收益项目必须有规范的审批和完整的签名、手续才可以确认；再者，对于一些投资借款资金，必须以财务资产部门为主要审核、计算主体，准确计算利息等。

（五）严格规范和监控现场作业过程

现场作业是投资活动的投资风险的频发阶段。各类风险主要是伴随着投资活动的开展而发生的。所以，石油销售公司必须严格规范现场实施，特别对于加油站的现场作业，其高压性和高危险性等要求石油销售公司必须按规操作，时刻以安全为首，例如要严格按照规定设置安全警示标志并置于醒目处；石油销售公司的安全管理人员必须根据国家标准和行业规定每日对施工单位的作业进行巡查和监督；对于施工作业涉及的工具、设备必须严格保证质量，检测和维修必须按章作业，不可乱用设备和方法。总之，对于现场作业过程中，对于违章违规操作，必须严格依据《中华人民共和国安全生产法》勒令责改，不可延误和懈怠。

（六）关注股权投资的相关风险预判与应对

石油销售公司对于通过股权购买方式进行投资项目也要有对应的投资风险监控措施，特别是对于风险的预判和应对环节，不同于自建加油站投资行为。例如，石油销售公司通过购买民营加油站股权前，务必要掌握当前民营加油站的发展趋势，比如规模小、数量多，没有统一的管理，非油品业务扩展等；比如就近几年来看，中石化、中石油两大石油巨头的加油站在一二线城市已然非常成熟，正陆续转战三四线城市等。了解和把握主客观环境，准确掌握石油行业的发展趋势，对于石油销售公司做出正确的投资决策，创造巨大的财富是举足轻重的。

参考文献：

[1]时子辰.加油站建设项目风险管理研究[J].中国化工贸易,2015（12）

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一、加油站建设项目风险管理的意义

加油站建设项目如果在整个项目的决策阶段及准备阶段能够更加深入地识别、分析和评价项目将面临的种种风险，将会使整个项目的设定更加科学，虽然表面上存在不可控或不可预测的风险，但如果在项目决策准备阶段能够将风险管理作为一种战略，就可以把诸如因土地挂牌、流转、价格上浮等因素导致的资金风险降低到最小程度，甚至完全控制。新建加油站项目风险管理的实际情形提出了重要启示，风险管理水平的高低以及风险管理流程的合理与否，将直接关系到加油站等投资项目的预期目标的能否实现问题。

因此在项目决策、准备、建设及实施阶段，要始终将风险管理上升到战略的高度，科学识别和分析项目将要面临的各种风险，制定详细缜密的风险管理规划，设定科学的风险管理及控制流程，使风险管理贯穿于项目决策、准备、建设及实施的全过程。

二、加油站建设项目管理中的风险因素

2.1可行性研究的风险因素

可行性研究是企业在决定是否进行加油站建设之前，需要对建设项目技术、经济方案的可行性进行全面的技术经济论证，以确定建设项目是否值得投资。影响可行性研究的因素主要有：拟选定的加油站建设位置是否符合当地发展的规划，与周边居民、企业等关系是否协调，当地政府和群众是否对站点的位置接受，加油站周围的车流量情况如何，加油站附近是否有竞争对手，该位置能否满足运营的要求；拟选定的加油站建设位置交通运输条件是否便利；拟选定的加油站建设位置是否符合国家对加油站安全性的要求，与周围建筑物，居民生活区的距离是否符合法律的规定，是否远离火源和其他相关危险物品等。但是再周密的市场调研也不可能获得全部的信息，市场信息不完备、市场预测不当等风险事件还是有可能发生的，并最终对投资决策带来风险。

2.2开发商诚信风险

开发商诚信风险主要是指开发商在合同履行期间是否诚实守信、是否真诚投入合作、是否能够按照合同要求来履行责任和义务、会不会在中途发生违约等情况带来的风险。

2.3政策风险

政策风险是指由于政策的潜在变化可能给加油站建设项目带来的各种形式的经济损失。政府的政策对加油站建设的影响是全局性的，不同的土地政策、环保政策、城市规划等影响加油站建设项目的各个层面。（1）土地政策。国家在土地资源建设、利用、治理、保护和管理方面规定的变化都可能会对加油站建设项目造成损失。（2）环保政策。国家对环境保护越来越重视，新的、更严格的环保政策不断出台，加油站建设项目的投资也不断增加。如为减少油气污染，要求安装油气回收装置，以及禁止销售低标号的汽柴油、鼓励销售清洁汽油等，这些都增加了投资风险。（3）城市规划。城市规划的变动对已经建成、正在建设中的以及将要建设的加油站建设项目都会产生影响，使企业面临风险。城市规划对加油站建设项目的影响主要通过新的城市规划和道路交通的变化引起。

2.4证照办理风险。

证照办理风险主要指办理批文、资产性证照、经营性证照由于政策法规的变化、政府职能部门具体经办人员办事的低效率和不同经办人对同一项法规理解和掌握不同，造成不能顺利获得各项证照手续带来的风险。

2.5土地获得风险

土地获得风险主要是指在取得土地过程中由于土地出让方式（招标、拍卖、挂牌），以及土地管理政策发生变化而造成的土地成本增加。目前，国家对可用于建设加油站用途的土地控制得越来越严格，而且一般都要通过招标、拍卖、挂牌等方式取得土地，因而对这类土地的争夺异常激烈，土地建设成本占加油站建设总成本的比重也越来越大。随着土地获取难度及土地建设成本的加大，土地获得的风险也随之加大。

2.6付款风险

付款风险是指在合同履行期间，按照合同要求付给开发商合同款后，开发商能否认真履行后期合同的要求而带来的风险。

三、加油站建设项目风险管理的防控措施

3.1可行性研究风险防控措施

通过市场调查，充分利用信息化手段，获得尽可能详尽和准确的信息，把项目风险的不确定性降低到最低限度，所有的项目参与方严格遵守制度，按照规定的程序一步一步地进行，对重要环节还要进行评审和验收，多方考察，搜集确认加油站周边规划、经营环境、土地情况、基础设施、法律意见书、工程方案、资产评估等信息，分析潜在用户、周边竞争对手以及财务分析等数据，对市场需求及增长等进行合理预测。建立对项目选址、销量测算、收购项目投资确定等关键环节的分权制衡的投资决策机制，各分公司设立投资管理委员会和专门的项目建设组，实行项目经理负责制和项目责任追究制。投资委员会负责项目的决策；现场考察各部室分工，加油站管理部门从项目经营使用方面提出意见，并对可研销量进行评价。质量安全环保部门对项目安全环保及设备设施情况进行评价。投资工程部门从网络布局、投资和项目工程改造方案进行评价。法律事务部门对项目法律方面进行评价。

3.2开发商诚信风险防控措施

加强与承包商的沟通，及时了解项目建设的进展情况，发现建设过程中出现的问题及时解决，同时将项目意图不断灌输给承包商，保证项目建设达成预期目标。通过有效的沟通可以消除误解，使各方保持良好的合作关系，从而减少因为小矛盾而导致纠纷的可能性。另外，在工程承包合同中，严格制定相关工程工期条款，在条款中，明确指明工期拖延所造成的后果及相应承担的责任。

3.3政策风险防控措施

对于市场预期不明朗的时候，可以通过租赁经营等方式进行加油站项目管理。另外，加强与相关职能部门的联系，及时了解相关政策，采取各种预防措施来降低风险发生的可能性。

3.4证照办理风险防控措施

严格按照当地的政策来进行项目施工，使得项目符合城市规划布点，满足消防、安监、环保、商务等部门的要求，正确分析理解掌握法规政策的内容。另外，加强对开发商的管理，督促开发商及时办理相关证照。

3.5土地获得风险防控措施

注重和政府部门沟通联系，安排专人负责紧盯土地拍卖进展；另一方面，积极配合地方政府部门开展成品油分销体系发展规划编写工作，主动与主管部门联系沟通，参与到规划编制工作中去，为积极争取新增规划选点抢占先机。

3.6付款风险防控措施

对合同条款进行明确规定，设定相应的工期条款，工程施工到哪一步付哪一步的合同款。在实施过程中，严格按照合同付款，未达到合同要求，坚决不能提前支付合同款。

四、结束语

受全球国际形势、市场变化的影响，我国成品油市场竞争也日趋复杂和激烈，而成品油销售企业作为市场竞争主体，面对日益复杂的市场环境，其企业的经营发展也面临新的挑战和问题。加油站历来都是成品油销售企业的主要销售渠道，直接面对客户，是成品油销售企业的主要利润来源。因此对加油站建设项目风险管理的研究具有重要的现实意义。

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细分市场，采取差异化的价格策略。在批发上贴近市场、贴近对手作价，零售上在竞争激烈的区域或地段有选择地实行“点对点”竞争；对一些忠诚度较高、需求量较大且零售价格保持一致的社会加油站，实行价格特批，以稳定客户群体。

细分客户，采取差异化的竞争策略。对党政机关定点加油和集团采购，积极参与招投标，充分利用网络健全、品种齐全、资源可靠的优势，争取到省内大部分定点加油和集团采购客户，对大型机构用户，积极推行“关系营销”，并辅之以适当的价格优惠，提高客户稳定率和忠诚度，将其培育成固定大客户；对一般批发用户，抓住柴油资源长期偏紧的机遇，利用柴油资源优势，坚持汽、柴油均衡销售，并将汽、柴油价格进行晶迭，既实现了量的放大，又保持了汽、柴油销售价格的全部到位。

细分品种，采取差异化的批零策略。对竞争充分的90#汽油，采取“市场导向”为主的营销策略，区分不同时段、不同地段、不同加油站，贴近市场、贴近竞争对手作价，批、零业务兼顾，尽力抢夺市场份额，确立在饱和品种市场上的主渠道地位。对具有较大竞争优势的93#汽油零售市场，在绝大部分时段内批、零价格坚持到位。

创新投资提高回报

山东销售公司提出创新投资方法，追求网络开发手段的灵活高效。

先占领后完善的“以空间换时间策略”。以城市中心站为重点，以控制市场份额为目标，在深入调研的基础上，细分取舍次序与标准，选取目标站点，集中优势资源，搞系统开发，打攻坚战役，

抢占高点、先入为主的“潜力市场开发策略”。一方面加大新建加油站的力度，积极协调与当地政府职能部门的关系，参与地方规划，取得政策支持，获取更多的发展空间。

整合利用社会资源的“多元化开发策略”。首先，充分发挥社会上的人力资源优势，因势利导、为我所用，开发一些很难拿到、位置又特别好的站点，从而克服政策上的障碍，加快开发进度，而且降低投资风险。在开发过程中，从可研、设计，谈判、到施工监理，实施全过程控制。其次，加大租赁的力度，对具有开发价值但由于客观原因而暂时无法收购或者一时无法准确判断投资风险的加油站，在合同中约定，先租赁经营。

合作双赢的“低成本开发策略”。针对不同对手，分别研究策略，边竞争，边合作，降低成本，实现双赢，做到在土地拍卖中，不搞竞相抬价。

同时，进一步强调注重投资质量，确保投资行为的理性和规范。做到加强制度建设，规范投资行为；做实项目论证，提高开发质量，在项目前期决策阶段，本着“两极考察、两级评审、集中决策、分级实施”的原则，对拟投资项目均进行资产评估，实现了投资策略程序的科学化和民主化，保证了投资质量和投资效益；规范施工管理，严格控制工程造价，提高承包商服务质量，推行承包商入围制，推行材料价格动态管理，最大限度降低工程造价，做到项目设计先行介入，建设标准严格把关。

科学规划降低投资成本

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利润丰厚市场巨大“一部10多万元的车，按10年使用期限，每年3万公里行程计算，每年需要用于车辆清洁、保养和维护的费用在3000元以上，对于中高档车，各项费用还将超过这个数字，可以说，作为汽车市场的一块，美容和养护的前景不错，”顺德一位汽车美容店负责人这样介绍。有统计数据表明，目前我国汽车的保有量达1700万辆。在上海等大中城市，私家车的占有率已达12%，并且每年以20%的速度增长。业内人士分析，未来20年内，中国将成为全球第一大汽车市场。目前我国60%以上的私人高档汽车车主有给汽车做外部美容养护的习惯;30%以上的私人低档车车主开始形成了给汽车做美容养护的观念;30%以上的公用高档汽车定时进行外部美容养护;50%以上的私车车主愿意在掌握基本技术的情况下自己进行汽车美容和养护。仅广州市，2004年的汽车保有量已达到62万辆之多。按照80%以上的私车车主为汽车美容护养、一辆车3000元来计算，广州市场上的汽车美容行业整体就将超过10个亿。据业内人士分析，庞大的市场需求为城市的汽车美容店提供了较大的获利空间。

择吉开店评估风险选址对开任何店的成败有很大的影响。一般来说，以下三种地方是开店比较理想的地址。第一，大型住宅区。车主把车开回家后就可以找到专业人士把爱车打扮一新，不用走任何多余的冤枉路，这种本身就意味着提供了方便、省时的店自然就是一个招牌。第二，加油站和汽修店附近。目前，很多汽车美容店就是开在加油站和汽修店旁边的。车主在加油和“大修”的时候，就是车跑了很长一段路的时候，自然也是给车保养的时候。第三，车流量比较大的公路

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近年来，随着中国经济的发展，能源需求迅速增加，石油需求也呈现快速增长势头。2004年中国原油表观消费量达29182.7万吨，同比增长15.5%。2008年1-11月中国原油表观消费量为33530.5万吨，同比增长5.8%。而到2008年年底石油表观消费量将达到39171万吨，实际消费量将达到38142万吨。从现在起到2020年之前，正是中国经济工业化过程的关键时期，中国石油消费将处于迅速增长阶段。预计到2020年，中国石油消费量将达 6.1亿吨以上。

我国石油产业目前仍处于中石油、中石化、中海油等几大国有企业垄断的局面。虽然民营油企近年有所发展，但主业基本集中于中、下游炼化、销售领域。上游勘探开采仍被国有石油企业控制。全国共有成品油批发企业2505家。其中，中石油、中石化全资和控股批发企业1682家，占总数的67%；全国共有加油站9.5万座，其中，中石油、中石化全资、控股及特许加油站数量已达到8万座，占加油站总数的51%。规划建设中的外资加油站、包括油气合建站共有1770座，占加油站总数的2%左右。国内成品油零售市场初步形成了以中石油、中石化两大集团为主导，其他国有石油公司、民营企业、国际石油公司共同参与竞争的格局。

石油行业近年来发展迅速，目前，国内总体呈现出高速发展态势，产成品市场供不应求。在现阶段经济过热的大环境下，行业投资的增长速度过快，行业投资风险在逐渐增加。石化产业是国家重点调控的行业之一，大量未经批准或手续不齐全的石油在建项目面临政策性风险。同时，民营石油企业正遭遇国内巨头与外资的两面夹击，国家着手调整改行业的市场结构，尽管中国在形式上打破了成品油市场的垄断格局，但企业经营每况愈下。目前在国内大约有90%以上的民营企业不符合或不具备再次申请资格，并将在此次整顿、整改中通不过年度检查，拿不到新的经营牌照，面临“出局”的危险。

中国石油市场应变对策与思考应从以下几个方面着手：

首先，在经济全球化加快发展的今天，中国经济已经深深地融入世界经济的发展之中，相互影响加大，互动关系也更加紧密。中国在保持自身经济持续健康发展的同时，以“中国制造”向世界输出物美价廉的产品，为世界经济的持续稳定发展做出了积极的贡献，但中国城市化、工业化的进程，以及中国制造在世界经济中的地位，也将使中国的能源需求特别是石油需求保持较快的增长。

第二，中国需要加强能源信息统计系统的建设，使包括石油生产、消费、进出口和库存等在内的各个环节的运行情况能够得到更加及时的反映，使相关数据更加透明和准确，在此基础上，加强供需前景分析和预测，以便为宏观调控和企业经营提供基础信息。

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0引言

项目建设是一项复杂工程，存在着较多不确定因素。风险伴随着项目执行的全过程，风险的出现会增加项目的费用，减缓项目的进度，并对项目的完成质量产生很大的影响，从而影响投资者的预期收益。作为企业管理者需要加强风险控制意识，充分考虑到各种风险因素。本文以一个新建加油站项目为例，从项目整体运作五大关键环节出发，从实际操作的角度入手，通过对项目风险的分析，提出了具体的控制和改进措施。在实际项目运作中，需要结合各项目的特点，进一步细化管理中的各项工作，才能保质保安全地完成项目建设任务。

1新建加油站建设项目实施流程

根据《江苏省成品油市场管理办法实施细则》《江苏省建筑市场管理条例》《中石化江苏石油分公司投资管理办法》，新建一个加油站项目主要涉及立项、设计、施工、验收、后评估五大关键环节。

1．1立项

获得规划和地块信息、选址、公司项目建议书、项目登报公示、发改委联系单、总平面布置设计、污水接管、预环评、预安评、可研报告、环境影响申报、用地预审、建设用地规划许可证、土地出让、公司立项、经贸委立项、发改委立项。

1．2设计

地形图测绘、方案设计、公司方案审核、方案报批、图纸设计(报建图)、消防审核、道路接口审核、绿化移植审核、土地证、建设工程规划许可证、施工图设计、施工图审查。

1．3施工

工程招投标、公司开工报告、工程质量监督、工程安全监督、工程委托监理、施工许可证、工程放线、规划验线、土建安装施工、雨棚施工、中交、装修施工。

1．4验收

公司竣工验收、竣工图测绘、消防电气检测、防雷防静电检测、质监检测验收、消防验收、规划竣工验收、工程档案备案、名称预核准、安监局验收(化危证)、经贸委验收(成品油证)、房产证、营业执照。5项目后评估正常投营一年后可研量与经营量、投资回报、投资合规性、项目进度分析、项目质量回访、承包商施工管理、项目资料归档、项目资金支付、项目资本化时间、可持续发展状态等关键数据统计分析。

2项目关键风险点和控制措施

就项目建设的风险，本文主要侧重在工程建设环节，对项目本身的投资风险不予探讨。

2．1设计技术风险

设计是整个工程建设的灵魂，设计阶段工作的好坏对整个工程项目目标的实现起着举足轻重的作用。结合本企业实际，设计涵盖的主要内容有方案的审核确定、反映方案内容的全套施工图纸或设计说明、设计的过程跟踪等。风险点:1)设计方案制订不够严谨，比如未充分收集使用部门的需求意见，方案未提前考虑现场周边环境、地质、施工的可能性和合理性，未充分运用发展的眼光留足空间，以致于后期随意的设计变更造成工程索赔、投资失控;2)施工图纸并未体现建筑工程的所有要素，或者简单照搬照抄与实际情况不吻合，作为编制工程量清单的主要依据，这会导致清单漏项和编制失误，必然给建设项目造成先天不足;3)设计人员缺乏投资效益意识，随意加大安全系数，设计标准选用过高，这会导致不必要的投资浪费。改进措施:1)我们要综合各方面因素，应用价值工程理论，在考虑安全、功能的前提下，设计出最经济、最优化的设计方案;2)设计方案一旦确定就不能随意变更，因为它会影响施工成本，影响工期，影响项目造价，最终影响投资效益;3)设计人员完成设计文件后仍需深入施工现场，加强与施工单位技术人员的沟通，一方面将设计意图或技术资料等信息准确传递给施工技术人员，及时纠正由于理解设计文件偏差所造成的质量隐患(即风险降低)，另一方面对原设计内容对照实际施工环境，对存在疏漏的地方进行修改、完善和优化。

2．2施工技术风险

工程项目施工属于事故多发的作业现场，准确识别和正确评估潜在的风险因素，提前做好各项防范措施，对保障施工人员的安全起到了至关重要的作用。“11•22”特别重大事故教训告诫我们，石化行业的安全生产问题，早已不是一个单一的问题，而是一个综合性、全局性问题。其涉及到企业内部管理的方方面面，也与企业外部存在着这样那样的联系，当然与为企业服务的承包商更有着密切的联系。从另一个角度来看，当一个承包商进入企业，为企业提供服务的时候，就可能将HSE风险带入企业，安全环保工作稍有不慎，就会酿成悲剧，甚至已经取得的成果也会失掉。风险点:1)施工标准和规范过期，未能及时更新，特别对于企业内部新标准和新工艺，未能按最新标准进行施工，造成返工和浪费，影响工期;2)各专业施工段未交接清楚，预留不正确;现场核对不仔细，造成现场实际尺寸与设计不符;设计变更未在图纸上及时标示，造成施工错误;3)施工方案审核不严密，照搬照抄常规做法，未结合实际施工环境编制，未进行充分的危害识别，造成安全防护不到位，施工力量配备不足。改进措施:1)及时更新规范和标准的版本，对参建技术人员及时开展交底培训，施工前必须详细熟悉招标文件和设计图纸的要求，严格按照招标文件、设计图纸和施工规范进行施工;2)施工前，仔细踏勘现场，结合企业自身管理情况，充分考虑施工期间的影响因素，做好施工方案的制定，尤其是重大特殊作业，要组织技术人员进行方案的论证;施工过程中不间断开展检查督查，强化施工管理力度。承包商和外来人员及直接作业环节历来是事故的易发环节，为解决好承包商管理问题，就要树立红线意识，严格落实安全生产责任制，抱着“无情就是保护”的心态从严管理，制定切实有效的对策和措施，把任务、目标、责任层层分解到施工队，科学规划施工管理行为、质量管理行为、HSE管理行为，同时企业相关部门也要不间断巡查督改，对照标准纠偏差，对现场违规行为视其情节轻重，或批评教育，或勒令整改，或处以罚金，强化施工管理力度。同时正确认识和处理与承包商的人际关系，注意理顺施工生产活动中人与人之间的协作配合关系，在开展工作过程上依靠集体的力量，做到既有人情味又按原则办，始终保持对违章违规行为“零容忍”，才能有效预防和规避风险。

2．3自然及环境风险

复杂的工程地质条件、恶劣的气候、水文气象条件、施工对环境的影响因素等都是潜在的风险因素。比如某企业项目钻探取样工作由于技术交底和培训不到位，施工过程中出现偏移设计的孔位，钻杆掘进时因碰到地下10kV高压电缆而导致事故的发生。事故不仅对逝去工人的家庭造成了巨大的伤害，同时对企业的品牌信誉也造成了无可挽回的损失。作为投资招标人，一是我们在制定招标文件前就应该把这些人力不可控制的因素考虑其中，用法律知识完善合同条款;二是要重视质量安全隐患的排查工作，重视作业人员的操作技能、安全知识培训教育，重视内外部的检查监管。

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摘　要：提升财务管控水平，是现代企业管理中一个非常重要的课题。本文提出创新财务管理理念，创造性地运用财务管理工具做好事前控制和事中监督，包括突出预算控制，创新预算管理；细化成本控制，减少费用支出；完善资金管理，规避资金风险；强化资产管理，提升资产效益。

关键词 ：财务管理 现代方法 预算控制 细化成本 规避风险 提升效益

中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）10-0188-02

企业在经营运行过程中，如何提升财务管控水平，带动公司整体业务质量和经济效益提高，是现代企业管理中一个非常重要的课题。笔者从工作实践中总结和认识到：最关键的是要创新财务管理理念，创造性地运用财务管理工具做好事前控制和事中监督，提升经营运行监控水平。

传统财务管理更多地体现在管好“钱袋子”和“事后算帐”上，而这种财务管理模式已远远不能适应身处瞬息万变市场竞争之中的现代企业所应具有的前瞻性和精细化管理要求，现代企业财务管理已远远超越了金钱核算和考量本身，而是要通过报表、指标测定及分解等财务工具，将管理的触角延伸到企业生产经营全过程之中，做好资源管理，高效使用资金，降低单位成本，提升管控水平，提高经营效益。为此，笔者认为需从以下几个环节入手加强事前与事中的财务管控。

一、突出预算控制，创新预算管理

企业科学管理必须突出预算控制。而这种预算控制必须是依据生产经营成本所做出精细化的测算指标，通过突出预算控制，创新预算管理，提升财务保障能力。成功的经验是开展全面预算管理，构建以市场化经营、完善业绩驱动为核心的管理框架，科学合理地设置预算指标体系决定预算管理的有效性。为此，企业需对年度总体预算指标进行分解细化，落实到子公司、各部门、各环节和各岗位，构建出尽可能完善的关键业务指标考核体系，设立考核指标相应权重，纳入业绩合同进行考核，调动各部门、各岗位挖潜增效的积极性。具体到石油销售企业，可把油品销售指标、吨油销售费用、投资建设成本回报率、管理费用等各项主要成本指标按月度、季度、年度进行经济责任考核，财务部门负责对经济指标跟踪考核，并根据预算项目采取资金按旬或周提前网上申报拨付的方式，进行事前控制和事中监督。

二、细化成本控制，减少费用支出

选取系统内具有可比性、竞争性的标杆企业，不断查找、跟踪和改进本企业管理劣势，使企业获得改善资源配置、提高资源使用效率的动力，通过财务数据，分析经营费用和可控费用发生情况，分析油品销售、节能降耗、开拓市场、增收节支等方面的经验和做法，找出薄弱环节，制订整改措施。在细化成本控制方面，重点是统筹规划调度降低资金使用成本；合理布局油品物流配送线路，降低运输成本；加强计量，降低倒库、倒罐和运输中的非正常油品损耗；加油站网点建设采购物资由二级公司统一招标，集中采购，降低投资成本。 深化班组核算，细化和完善加油站成本核算方法，把销售过程中油品销量与质量、损耗与安全、非油品业务成本与利润等所有跟成本核算有关联的指标，分解量化到加油站及每个岗位，真正实现个人绩效工资与加油站、班组成本核算结果挂钩，让成本核算的功能在生产经营的第一道工序就发挥作用，调动全员理财的积极性和主动性。公司要做到支出有标准，消耗有定额，提高精细化操作水平，切实控制成本费用。

强化费用管控，严格履行审批制度，控制费用支出。在实行公司网上报销系统正常运行的基础上，将主要管理性支出纳入网上报销系统，以统一的费用标准减少费用支出的随意性。公司应制订年度增效节支方案，严格控制非生产性支出，借助网上报销系统，严格履行审批制度，非生产性支出中要重点控制办公费、会议费、差旅费、招待费，学习考察费用等相关非生产性费用支出，在报销中要严格执行费用标准，实行稽核岗位、科长（处长）、总会计师三级审核制度，层层把关，层层负责，超标准费用一律不给予报销，做到控制有人管，责任能追究，确保费用指标控制有效。

三、完善资金管理，规避资金风险。资金是企业的血液也是企业流动性最强、风险最高的资产。根据总部资金集中管理的要求，二级公司应全面加强资金管理力度，进一步完善制度，规范行为，规避资金风险，保证资金安全

完善资金管理中最重要的是合理有效使用资金，应将公司所有资金收付都纳入财务预算，制订出公司资金使用计划，严格执行公司资金收支两条线管理，公司根据收入、支出情况按周、月度编制资金使用计划，向上级公司申请拨付。事前做好计划编制和审批、在资金使用过程中注重控制、事后进行考核，将整个公司的资金置于全过程管理，通过考核计划完成率，平衡日常资金，确保经营用款，形成财务状况良好、资金保障有力的良好机制。确保资金高效安全运行。

加强资金安全管理的常用措施是检查和交叉岗位设置、资金管理、银行预留印鉴管理、银行存款管理、票据管理等涉及资金安全事项。公司凭借资金管理平台，严格按计划调度资金，随时掌握资金流向和总量，对资金流出做到时时监控，保障资金安全和使用效率，实现付款业务从资金计划到最终流出企业的全过程控制。同进还要及时回笼直供大客户货款，确保资金安全。

四、强化资产管理，提升资产效益。固定资产是企业创造财富的基石，企业应该以经济效益为中心，以投资回报为目标，不断拓展和和完善固定资产管理工作

加强资产源头管理，公司管理层应树立“今天的投资就是明天的成本”的管理理念，强化投资核算事前控制，加强投资核算管控和对投资支出计划的控制，规范投资资金核算程序。在收购和新建网点项目上，要建立严谨审慎的市场回报率调研论证机制，将市场回报率测算做为收购和新建设网点的必备前置程序，网点收购和新建要实行严谨的调研论证、风险评估、专家测评、相关部门会审会签等一套完整的规避投资风险制度流程，最大限度地确保投资安全和较高回报率，同时从制度设计上设置会签部门审核、监督职责，保证项目投资核算及时、准确、完整，规避投资风险。财务部门对投资项目要注重动态控制，定期对投资执行情况进行分析，对有超投资计划趋势的项目及时控制，建立项目超计划预警机制，避免随意开口子、造成超预算既定事实逼迫追加投资的行为，特别是对油库改扩建项目投资额度大，建设周期较长、不可预见因素多，风险高的情况，要严格实施全过程控制，严格执行概预算防范和规避风险，财务人员除与工程项目负责人及相关部门及时沟通掌握工程进度外，还应到施工现场实地了解项目进展、工程用料和设备使用情况，严格按照规定控制工程款拨付，根据合同和现场实际进度支付预付款及进度款，认真审核付款比例，降低资金成本，为资产源头管理打好基础。采购合同签订要通过招标竞标方式确定供应商，物资采购过程要实施透明化和阳光操作，降低成本，堵塞漏洞。

篇（8）

缺电、缺油、缺煤！

临近2003年末，湖南、江苏、湖北、浙江等21个省区市的拉闸限电之声此起彼伏。近3个月，长沙市最高日用电量缺口最大达到800-1000万千瓦时。2003年夏天以来，长三角各省市也不同程度地存在着缺电问题。进入11月，杭州周边县市每天都需要限电10万千瓦左右，2004年的缺口可能会达到130万千瓦。江苏电力部门统计，预计冬季江苏最大电力缺口约为365万千瓦，相当于2003年夏季高峰缺电水平。而据上海市电力部门预计，冬季上海用电最高负荷将达到1325万千瓦，供电缺口将达到205万千瓦。

从2003年11月中旬开始，长三角地区持续了近两个星期的油荒。柴油紧缺不仅让司机挠头，也让各地政府愁上眉头。在各地政府的直接干预下，11月下旬柴油开始敞开供应。油荒之后，人们将矛头指向了供应商中石化和中石油，中石化负责宣传的相关负责人不得不出面澄清：我们已经接受过几十家媒体的询问，我只能说，我们的供应不存在问题。

与缺电、缺油相呼应，缺煤的局面也恰巧在这个时候开始形成。产煤大省山西从2003年12月起，对11个地区按月切块统配用电计划指标，借此减少电煤的消耗量。据《2003年1-9月份国家电力公司电煤供耗情况》显示，整个华东地区煤炭供应和消耗呈现出供不应求的状况，消耗大于供给是导致库存下降的直接原因。

能源告急的多米诺效应

多种能源短缺同时发生并不是偶然。电、油、煤这三者之间存在着联动的关系。很多人都相信，在这次能源短缺中，很大程度上是缺煤带动了缺电，缺电又引起了缺油。

在上海等地柴油紧缺的问题上，媒体指出，问题不在供应上，而是“祸起缺电”。由于电力供应出现短缺，珠三角、浙江等东部地区，地方政府为了保持经济增长，开始以提供补贴等多种方式，鼓励地方企业使用柴油机组发电，因此这种压力被向后传递到柴油供应上，导致国内大面积出现柴油供应紧张。在浙江温州、余杭等地，一些小老板从2003年9月份起，就一直大量购进发电所需的柴油，一方面导致了柴油短缺，另一方面也造成了柴油黑市倒卖严重，柴油价格迅速上涨。从11月上旬开始，苏州各加油站纷纷限量加油，而一些个体加油站则出现了“无油可加”的窘境。

缺电似乎已经成了2003年下半年能源问题的主旋律。从以往各种讨论中我们看到，引起缺电的原因并不是单一的。2003年，由于气候原因导致水电能力受到不小影响。发电的重任主要落到了火电身上。而火电供应除了受1998年原国家计委出台的“三年内不准上马新的火电项目”的规定，限制了规模以外，其难堪重任的更深层次的原因还在于，发电与煤炭两大行业的暗中“角力”。

火力发电需要专门的燃煤――电煤，所以煤很大程度上成了制约发电的关键因素。2001年以前，煤炭作为基础性资源，由原国家计委确定指导价，之后由企业协商，政府出面协调。从2002年开始，国家取消电煤指导价，煤价开始真正进入市场。与此不相适应的是，电价依然是国家统一定价。发电厂在电价不能相应上调的前提下，谁也不愿意承担电煤加价增加成本。

很明显，要解决目前电煤企业矛盾，就要实行电煤价格联动。从1993年至2001年，原国家计委曾经尝试在对电煤价格实行指导价的同时，对电价实行“顺价”政策。即国家确定一个煤炭指导价，由企业执行，在煤炭价格上涨的情况下，电力价格相应提高，使电力企业消化因煤价提高而增加的成本。从原国家计委的初衷来看，原本是想建立一种煤炭、电力价格联动机制，但实际操作中大为走样。其中涉及到的各方利益盘根错节，难以理清。最后，这种对电价实行的“顺价”政策不了了之。

能源紧缺的启示

作为带有宏观性的能源紧缺问题，依然能给中小投资者带来诸多方面有益的启示。

首先，投资者应该有全局性视野和深刻的观察。面对某个领域或某种情况，不能只看到它表面浅显的现象，而是要看到其背后真正的原因。比如2003年的煤供应紧张和“电荒”，看似互不相关，其实关系密切。造成这一现象的原因，在很大程度上是市场化的价格与政府调控的价格之间的不协调。如果你看不到这一层，仅仅认为缺电就是建电厂的信号而盲目投资，等你进来后就会发现，你的下一步将是多么的举步维艰。

篇（9）

廉洁方能聚人，身正方能带人，律己方能服人。作为一名党员干部，我时刻告诫自己要以《廉政准则》为镜，对得起党和人民的培养和信任，自觉做到以平和、知足之心对待“名利”，以敬畏、淡泊之心对待“权位”。三年多来，我认真履行职权，干好本职工作，坚持权为民所用。一是认真履行“一岗双责”。严格执行党风廉政建设责任制，加强局班子人员执行党风廉政建设责任制的监督落实。二是坚持民主集中制。带头和坚持党内民主集中制，全面贯彻党内工作制度和议事规则，认真执行“集体领导、民主集中、个人酝酿、会议决定”组织的原则。在事关畜牧业重大发展事项决策时，坚持事先充分酝酿分析论证，充分听取和采纳局班子成员好的建议和意见，做到重大事项由局班子成员集体讨论决定。严格执行不直接分管财务、人事和工程建设项目的“三个不直接分管制度。三是严以律已，作党风廉政表率。本人始终带头加强作风建设，带头执行党纪法规有关规定。工作中，没有利用职权和职务上的便利为本人、配偶、子女及其亲属、身边工作人员及其他特定关系人谋取利益的情况。任现职以来，自己从未摆过洒席、没有出入私人会所和持有会员卡，也没有收受现金、有价证券、支付凭证等。

二、执行政治纪律和政治规矩的情况

三年多来，我始终以“将区党委、管委和上级主管部门交办的各项工作落实到位，将项目和资金争取到位，将人民群众的权益维护到位，将干部队伍作风建设和廉政建设整治到位”做为最终工作目标。为实现这一目标，我始终保持对党忠诚，从未在任何场合任何人群中散布违背党的理论和路线方针政策的意见、公开发表同中央和上级决定相违背的言论。我主要从以下两个方面努力：一方面，我加强理论学习，特别是加强了对党的路线、方针政策、政治理论、党纪法规等方面的学习，深入领会其内涵和精神实质，用来指导工作;另一方面，我注重畜牧水产业专业知识的学习和工作能力的培养，因此，任现职以来本系统从未发生违背科学发展观造成严重后果的案件。

三、公务消费方面的情况

本人在公务消费方面，严格守各项规章制度，不搞特殊化。公务用车使用方面，我单位有一台公车猎豹湘M41517，是2006年区领导用的专车，2009年划转给我单位使用，现在已陈旧老化，都一直没有向组织申请购置新车，也没有私事驾驶公车办事现象。燃料费和修理费等运行费低于区纪委规定的车辆运行费，同期相比下降了25%和30%；办公用房方面，由于我局没有局接待室，办公和接待用房一间，面积17平方米，没超标占用办公用房现象。本人自参加工作以来，从未因私或因工出国（境），也没申请办理过出国（境）护照。

四、个人有关事项方面的情况

篇（10）

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）12-0-01

随着社会的不断进步，科学技术的发展，市场经济形势下企业之间的竞争愈加白热化，各大企业的兼并重组已是司空见惯。因而，企业的内控管理难度系数加大，构建完善、高效的财务内控系统变得十分重要。相对而言，对投入资本回报率要求高的上市是公司来说，构建高效、完善的企业财务内控体系已成为首要任务。然而，从目前的现状来看，我国上市公司内控水平较低，原因在于缺少可量化的企业内控系统和财务评价框架。同时，缺乏完备的会计信息系统，这也成为阻碍上市公司内控水平的重要因素。

一、企业内控和财务评价相关问题的分析

（一）构建高效、完善企业内控和财务评价体系的目的

建立内控系统和财务评价体系的目的在于为经营者、所有者、投资者验收企业经营效果，完善管理制度，从而提高企业的盈利水平，最低化降低投资风险，为经营者、所有者、投资者持续有效的经营和投资决策提供可靠保障。此外，企业的财务评价体系为债权人检查企业的偿债能力、运营能力、盈利能力提供参考。使债权人做出的决策有章可循。由此得出，企业的内部控制系统的财务评价体系的完善与否直接关系到企业经营者、所有者、投资者的切身利益的好坏，是他们共同关注经济活动中焦点所在。

（二）影响企业内控的相关因素

1.筹资活动因素。充足的资金来源，高效的资金运是企业内部控制发展的根本保障，然而目前企业自有的资金十分有限，那些处于成长期的企业往往需要持续的、大笔的资金投入。但是此时企业单凭自身的力量是远远达不到发展所需资金量；即使再完善的内部控制也解决不了资金严重缺乏的问题，对外融资是企业发展过程中的必经之路。但是很多中小企业规模小，资金体制不规范，更本无法达到融资机构的要求，因此不能获得融资机构的贷款。

2.内部控制成本对其造成的制约。企业为了提升资金利用率，加快发展步伐，在实施内控的运作成本上会显得苛刻，当内控的投入成本达不到应有的盈利指标时，很可能就会考虑削减内控成本，没用充足的资金支持，内控就成了“无水之鱼”，难以存活，或是仅仅成为一种形式，起不了实质性的作用。

二、建立科学有效的内部控制体系

（一）做好内部评价

1.内部评价是指围绕企业内部生产、内部监管、风险防御等方面检测内控系统是否符合企业发展的要求。通常有三种方式：其一，将披露的内部控制评价信息作为依据；其二，以建立指数的方式评价内部控制质量；其三，通过问卷的渠道评价内部控制的质量。能否构建高效、完善的内控制度不仅关系到企业经营效益的好坏，还直接关系到企业能否持续地发展，对企业的发展的好坏也至关重要。因而，企业在日常经营中，要增强自身的风险意识，提升自身的风险应对能力，万不能为了眼前的蝇头小利而使用恶劣的竞争手段，不然只会得不偿失。企业应当以科学、高效的内控体制提高企业经济效率，为其未来的壮大打下牢固的根基。

2.做好风险评价。企业风险评价的系统的建立不可能一蹴而就，它是在企业日常经营过程中初步完善起来的。其关键是做好相应的风险预警机制，结合企业自身的情况，制定符合企业未来发展的风险评价体系。此外，不同阶段的风险应对措施都有所不同，因而需要对掌握的信息和发现的问题及时作出探讨，做到防微杜渐，与时俱进。换言之，企业风险评估体系是企业内控的关键内容，企业若想在未来持续的经营下去就必须制定企业发展相匹配的风险预警体系。

（二）以信息化方式完善企业内控

1.随着信息化时代的到来，网络技术已被人们广泛的运用到日常工作学习中，这自然也包括了企业内部控制运用信息化的方法提高企业的经济效益。这一方面致使企业的会计管理顺应的潮流发展；另一方面使企业内控管理借助信息化优势，便捷的对会计信息进行甄选、采集、管理，不仅提升了内控管理速度，还降低了会计信息的使用风险。信息化的管理能使企业的资金运营情况透明化，方便及时找到企业资金运营中的漏洞并在第一时间着手解决。这大大降低了资金损耗率，与此同时还顺应了市场经济发展规律，便捷了对企业资金动向管理，对财务变动情况的全面监管和追踪，从而确保企业资金运营的顺利发展。

2.企业在运用信息化方式提高内部控制效率的同时，不能忽视了对会计人员素质的培养，建立完善的人才培养机制才能使内控制度得到较好的执行，否则再完善的企业管理制度都会形如虚设。从本质上来说，完善的管理制度仅仅是企业的硬件，它需要与之相匹配的软件才能得以存活，这个软件就是高素质的管理人才。

三、企业财务评价体系的量化

（一）企业财务评价的内容

财务评价是指企业的财务部门针对企业各个月份或季度的全部筹资活动、投资活动、经营活动为主要内容进行细致的研究、讨论。企业进行财务分析的主要资料包括财务部门编制的资产负债表、所有者权益表、现金流量表等。需要注意的是在分析指标时要考虑到企业的实际情况，原因在于不同规模不同性质的企业分析指标的侧重点不同，应由具体的情况考虑相对指标或绝对指标的运用。

（二）财务报表相关指标的分析

1.盈利能力分析。企业的盈利能力是指企业的获利能力。它是对到企业经营者的业绩的考核，同时关系到所有者分红的份额，债权人利息的偿还。常用的指标有股东权益报酬率、资本保值率、资本收益率三种。其中股东权益报酬率和资本保值率都没有绝对的评价标准，因行业性质而异。而资本金保值率则是越高越好，越高意味着投资者投入企业的资本完整性和安全性越高。

2.偿债能力的分析。资金流动情况的评价和分析，是企业所有者债权人、投资者都很关注的问题。偿债能力包括长期偿债能力和短期偿债能力。对长期债权人来说他们关注的是企业的持续盈利能力，而对于短期债权人来说关注的是企业资金的变现能力，即企业是否有足够的变现资产偿付即期的债务。有效地运用这些财务指标，建立高效科学的财务分析体系，能够更好地服务于企业未来持续的发展，从而顺应企业的信息化时展的潮流。

参考文献：

[1]企业内控和财务评价的量化[J].上海国资，2011（8）：84-85.

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每个行业都有自身的发展周期,高速公路公司根据资金、经验、技术以及主业经营的情况可以划分为不同的发展阶段,不同的阶段面临不同的困扰,譬如成长阶段主业根基不稳,抵御风险的能力较弱等。处于成长阶段的高速公路公司如何制定切合实际又目光长远的资本运营发展战略,以满足公路建设资金的需要以及实现企业的良好经营与可持续发展,已经成为日益关注的重大问题。

一、成长期高速公路公司的资本运营战略选择

成长期,高速公路公司主业逐步走上轨道,车流量不断增大,主业收入逐渐增长,员工对经营业务逐渐熟悉,企业制度不断完善,但尚未成熟。此阶段高速公路公司的特点为:(1)高速公路车流量逐渐增长,资金流也随之增加,但由于车流量还未能够达到饱和,资金流量并不稳定;(2)公司主业经营不久,还没有完全稳定下来,应对经营风险的能力相对薄弱;(3)公司经过萌芽期的运作,主业逐步走上轨道,公司内部各项制度正在逐步完善。此时,高速公路公司的经营目标还应放在对主业的经营与发展上,筹集主业经营发展所需资金,适当发展区域内路桥产业与主导产业经营。

一些观点主张成长阶段的高速公路公司不但可以进行集中化与一体化的资本运营运作,同时可以进行企业的多元化经营,适度向多元化发展。其主要的作用在于不仅可以扩大企业的经营,形成规模经济,而且可以介入其他产业,分散企业的风险。但是,笔者认为高速公路公司如果没有形成稳定的基础,一味的大规模的多元化扩张不但不会使企业形成规模经营,带来利润,还会由于经营公司资源不足,无力经营,经营风险大幅度上升,公司面临经营危机。因此,根据此阶段经营公司的特点,处于成长期的高速公路公司应该选择适度集中化与一体化相结合的资本运营战略,即重视企业的融资的同时,主张企业的适度区域内产业扩张及主导产业经营,发展沿线经济。这种战略可以筹集到大量的资金,实行企业的高度资源集中,着重于高速公路公司的主业建设与主导产业发展,不必面对太大的经营风险,为企业将来的多元化发展奠定资金与主业基础。

二、融资运营战略

成长期高速公路公司可以通过股权融资与债权融资来筹集资金,经过萌芽期的运作,此阶段的高速公路公司股权与债权融资的渠道有所不同。

(一)债权融资

成长期的高速公路公司开始进行小规模区域内扩张,无论是公路桥梁项目的收购还是投资新建,都需要大量的资金。目前资本市场融资渠道很多,高速公路公司应根据企业自身的特点以最小的成本筹集资金,不要认准一种方式进行融资,以降低融资风险。国内银行贷款程序简便,运用灵活,成本开支相对较低,不会稀释公司股权,还可以充分发挥财务杠杆作用,为股东创造价值。如宁沪高速公路扩建工程筹资运用的就是银行信贷这种方式。

成长期的经营公司主业逐步走上轨道,抵御风险的能力增强,主业收入增加,进入了盈利阶段,债券融资的限制因素不再构成高速公路公司融资的障碍。而公路行业良好的资信度为债券融资创造了有利条件,如果发行债券,政府主管部门常常会提供一定形式的政策支持甚至直接提供担保,这无疑是极大的提高了债券的偿债信誉。公路债券的发行利率和发行成本将会随着信用等级的提高相应降低,这些先天优势为利用债券融资创造了便利条件。

债券是一种非常具有融资潜力的渠道,现在越来越受到业内外专家的关注和重视,国外已有成功的做法可供我国借鉴,利用债券进一步拓宽融资渠道。在许多发达国家,债券融资在公路建设投资中占据了很大比重。表现突出的是韩国的公路债券融资,其公路债券占到投资计划的40%。韩国发行的公路债券期限一般为3~5年,债券利息率以当时银行利息率计,年利率约为12%~17%。因此,高速公路公司因大规模扩张而需要扩大融资渠道时,可以将一部分注意力转向国内的债券市场,依靠地方政府和国内证券管理机构的支持,努力实现在国内发行债券,进行债券融资。债券发行是高速公路筹集资金的一种方式,比起普通公路,高速公路更具商品性,更有稳定的收益,成长期的高速公路公司应充分抓住企业债券发展的大好时机,努力拓展企业债券融资这一融资途径,为企业未来发展提供新的资金供应渠道。

(二)股权融资

成长期的高速公路公司业绩增长,逐渐盈利,部分已经符合国内上市融资的条件,业绩良好的高速公路公司既可以采用国外上市融资,也可以利用国内市场进行资金的筹集。在目前的证券管理体系下,配股和增发新股是企业最为常用的股权融资方式。虽然目前证券管理当局对增发新股还有较多的限制,但作为一种更为企业化的融资行为,这种融资方式将会被越来越多的使用。

通过几年的实践证明,借助证券市场,对高速公路企业实行股份制改造、上市运营,是广泛吸收国内外资金,加快高速公路建设发展的一条成功路子。在1999年,我国有13家高速公路上市公司,其中8家在国内上市,发行A股或B股,共筹集到约58亿元人民币,而截至到2004年3月,我国就已经发展到19家高速公路上市公司,通过发行股票市场融资净额达到273.44亿元人民币。发行股票,有利于提高公司的资信,降低财务风险,完善公司治理结构,改进劳资关系,增强公司凝聚力,为经营公司资本运营提供资金支持。

高速公路股票因社会经济基础设施属性具有独特的特点,主要有:(1)高速公路股票具有收益稳定性。高速公路公司以收取路桥通行费作为其主要收入来源,随着地区社会经济的稳步发展,通行车辆呈现稳步上升的趋势;而且,通行费收入多为现金收入,不存在应收帐款对通行费收入的影响,具有很强的稳定性。收入的稳定性决定了公司股票收益的稳定性。(2)高速公路公司股票具有风险可控性。高速公路作为基础设施,各级政府对高速公路的投资者给予保护和优惠政策,高速公路股票的投资者可以减少投资风险。(3)高速公路公司股票具有需求强劲性和增值稳定性。由于高速公路股票具有以上两个特点,资本市场对其需求量很大,同时高速公路公司一般不会受到其他高速公路公司的竞争,对高速公路股票的需求量将稳步上升,相应的其价格也会随着不断攀升,从而确保投资的保值增值。(4)高速公路股票一般不会受到投机的影响,投资者一般都是看中公司未来良好的收益前景,而不是公司短期的收益预期,资金实力较为雄厚,投机行为可以在很大程度上得以避免。

三、扩张运营

在重视融资的同时,主张高速公路公司在适度区域内产业扩张及主导产业经营,发展沿线经济。

(一)区域内主业扩张

高速公路公司的主业扩张包括区域内扩张和区域外扩张,区域外扩张虽然有利于企业向外发展,但是主业经营地域的分散不但给经营公司带来地方进入壁垒,还使其面临一定的经营风险。区域内主业扩张企业不但拥有当地政府的支持,而且有利于扩大区域内市场份额,形成规模经济,有利于经营公司的发展。

区域内主业扩张不外乎两种情况:一是收购区域内已建公路、桥梁项目;二是投资新建区域内公路、桥梁项目。投资新建路桥项目建设周期较长,企业需要承担建设风险,经营风险较大,项目前几年的收益水平较低,而后几年则没有保证。收购路桥项目和投资新建路桥项目相比,投资见效快,可以做到当年投资当年获益,还可以享受该项目原有的优惠待遇,如土地开发、沿线广告及服务设施的优先,回避了建设风险。所以目前高速公路公司大多选择收购已建路桥项目的资本运营方式。例如宁沪高速股份有限公司除沪宁高速公路江苏段外,还拥有宁沪二级公路江苏段、锡澄高速公路、广靖高速公路以及宁连高速公路南京段等位于江苏省内的收费路桥全部或部分权益,使宁沪高速形成了区域内的规模化经营。

(二)主导产业经营

我国的高速公路经营企业普遍规模太小,没有形成一定的经济规模,还不能实现规模效益。以高速公路为依托,通过对高速公路沿线项目的经营开发,可以形成辐射带动的良性循环,便于其滚动发展和资本实力的不断壮大。

1.服务区。高速公路公司可以经营本公司所管理的高速公路沿线的宾馆、餐饮、维修、加油站、广告、救护等业务,对高速公路公司而言这些业务并没有太高的进入壁垒,企业若要全面的介入这些业务相对也比较容易。进入主导产品经营模式对高速公路公司最有益的一点是,它能部分的避免由于调低收费而对企业收入带来的影响。事实上,公路收费降低将在一定程度上增加车流量,从而间接的增加辅助业务的收入。

2.广告。高速公路公司在经营主业的同时,利用本身拥有的大众传播媒介,在收费站、加油站、服务区、停车场和收费等票据载体上经营广告业务,为广告客户提供广告宣传服务,并收取一定的报酬。高速公路公司可以经营的广告业务主要有广播广告、户外广告与交通广告、印刷广告,这样既能增加经营公司的业务收入,又可以为司乘人员和乘客提供服务与商品信息。高速公路公司可以和经营区域内的广告公司合作,参股或控股,利用自身固有的资源进行广告宣传,既能为经营公司带来利润,又能带动沿线的经济发展。

3.仓储开发。仓储开发主要是指通过向客户提供货物装卸、材料堆放等的场地,从而收取费用,获得一定经济效益的一种服务活动。例如,可以利用高速公路收费站、服务区和立交桥下的边角地带,通过加工改造、整理,可以出租给承租方,向社会客户提供货物、机械的场地。广深高速公路和广州市北环高速公路的管理部门,在公路通车前后,就着力改建立交桥下和其他规定地方的土地,以租赁方式给承租方,用作货物库存、料场和停车场等,为经营公司增加了收益。

4.旅游产业项目投资。高速公路公司开发旅游业具有自己的优势,旅游业依托高速公路,不但可以实现快速、舒适、安全的旅游目标,还可以搞活和带动沿线餐饮业、旅馆业、商品零售业的发展。如,辽宁省高速公路公司在沈大高速公路的鞍山甘泉服务区,利用温泉和其他天然资源,开发旅游宾馆,环境优美、价格优惠,集旅游、休息、疗养于一体,颇受欢迎,效益很好。食宿于自己的饭店宾馆,不但可以扩大高速公路的知名度,还可以降低成本,增加旅游公司竞争力。

四、结语

高速公路公司资本运营战略研究,就是从企业不同的发展阶段出发,准确了解高速公路经营公司特性的前提下,通过融资、扩张、收缩三种模式的不同组合建立适合各阶段的企业资本运营战略,以实现经营公司资源的优化配置,迅速扩大经营规模,努力提高经济效益。

参考文献