国际金融交易大全11篇

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现行的全球碳交易机制主要是指由“京都议定书”提出的三大灵活机制，即CDM、JI和ET。随着国际环境局势变化，现有的三大灵活机制已经不能很好的满足国际市场碳金融交易的需要。本文从现有碳交易机制的不足出发， 思考了今后国际碳金融交易机制的发展方向。

一、“京都议定书”的先天缺陷

（一）退出机制存在漏洞

“京都议定书”规定，缔约方在议定书生效三年后，可以随时发出书面通知退出该议定书。由于整个“京都议定书”关于减排的谈判即为各国之间的政治博弈的结果，这种政治权衡的产物必将在实施过程中出现不公平，此时若缺乏完善的退出机制，便不能很好地约束参与方的“随意退出”行为。如世界温室气体排放量最大的美国中途退出了该机制，这对于全球整体减排目标非常不利。

（二）减排标准的设置存在漏洞

一是总体标准偏低。希拉里·弗伦奇在《消失的边界》中指出， 2017年全球二氧化碳排放量会在1990年水平上增加30%，而“京都议定书”规定议定书附件一范围内国家的温室气体排放量在1990年的水平上仅仅减少5%。二是对于各国分配的标准不科学。减排量的制定只是政治博弈和政治妥协的结果，与承诺的“共同但有区别”原则有所偏离，不利于调动各个国家的减排积极性。在后京都时代，相关指标的确定需要根据一套科学的指标体系，这也是各国当局所面临的一个挑战。

（三）承诺期过于短暂

“京都议定书”的第一阶段承诺期只有5年，如此短的时间不利于减排目标的实现。随着减排工作的开展，各国的花费会不断增加，但收益相对滞后，因为环境问题不是一个短期问题。但是如果在这种情况下承诺期只有短短的5年，则在很大程度上会降低减排积极性和影响减排进度。所以我们认为在后京都时代，当局应该根据各国的具体情况制定出合理的承诺期。

（四）发展中国家未能充分参与

发展中国家具有巨大的减排空间，但在“京都议定书”中唯一涉及到发展中国家的只有CDM项目，发展中国家不能有效参与对于整体目标实现是不利的。虽然在第一承诺期未将发展中国家列入缔约方，但随着部分发展中国家经济实力的增强，他们在下一个承诺期是否应该被列入缔约方成为了当下热门的话题。

二、CDM机制缺点分析

一是缺乏激励机制。目前CDM所占市场交易份额较小，未能充分挖掘发展中国家的减排潜力，其主要原因在于缺乏有效的激励机制，此处的激励机制是双向的，包括发达国家和发展中国家。

二是缺乏国家层面的连接机制。温室气体减排是公共产品，根据公共产品理论和外部性理论可以知道，公共产品会造成外部不经济，而CDM是基于市场设计的机制，其项目均发生在私人部门之间，因此很难实现效率最优。所以在CDM项目中我们需要有国家层面的连接机制，国家层面的技术转移和科技研发更容易实现。

三是交易成本较大。与一般的投资项目相比，CDM项目会带来一些额外的交易成本，这些交易成本主要发生在项目搜寻、发展基准线方法学并估计项目减排量、准备相关技术文件成本等许多方面。大额的交易成本使一些发展中国家不愿意承担，如前所述，减排的收益具有滞后性和不确定性，而且发展中国家还面临着国内经济增长的压力。

四是技术转移和资金支持较被动。目前CDM在大多数发展中国家很难展开，其包含的技术转移和资金支持均相对被动。当前CDM实行的是“事后支付”，但是发展中国家要实现大规模的减排在前期需要发达国家的相关技术和资金能及时到达，否则很难开展规模减排。事实上当前的这种“事后支付”模式在经济学上是缺乏效率的。

三、对于国际碳金融交易机制发展的思考

针对上述缺陷，本文有针对性地提出一个辅助机制，根据其作用特点，命名为“捆绑机制”。

（一）项目层面的捆绑机制

1、捆绑相似的CDM项目，实现规模经济

此处的“相似”包括项目性质相似、分布区域相近或同属同一国家的较小项目。这样除了降低单个项目的交易成本之外，还能调动部分贫困国家减排的积极性。因为这些较贫困的国家在按照原有机制开展项目时，其实现的规模较小，且高昂的交易费用会让这些国家望而止步，但通过捆绑机制，这些国家可以和临近的国家一起实现“捆绑”，从而实现以较小的成本实现减排效益，达到促进本国经济的发展。

2、项目由东道国主动发起

要求项目由东道国主动发起，并提供减排实施方案，附上所缺技术清单和资金预算，并由东道国邀请发达国家作为伙伴国。此处对于伙伴国的要求与原有的CDM有所不同。捆绑机制要求发达国家必须承诺做到共同减排，并能够及时提供东道国事先提出的方案中所涉及的技术支持和资金支持，而不是采用形同虚设的“事后支付”。但是，这些发达国家在方案成型之前有权与东道国就项目所需技术或资金方面的问题进行交涉，同时发达国家之间也可以通过捆绑机制捆绑共同完成某一个项目，这样可以实现不同国家的技术融合和解决短期内的资金困难，避免在发展中国家中产生“锁入效应”。

（二）管理层面的捆绑机制

管理层面的捆绑机制是指将“自上而下”和“自下而上”两种方式进行“捆绑”。“自上而下”是指发起点在国家，从宏观的角度对减排路径和成效进行评价；“自下而上”是指发起点在中观层面的行业或者微观层面的企业。目前IPCC及斯特恩出台的报告都是基于“自上而下”的经济模型。事实上国家与企业的目的是不矛盾的，国家层面来看，国家设立碳排放交易制度，目的是为了能够控制碳排放总量，绝不是为了靠卖出排放权而获利；企业层面来看，企业希望国家能够保障其正常的排放权利，同时也不愿在不确定性很强的排放权上投入大量资金，造成企业财务压力和损失。就目前来看，现有的机制很难将这两种方式有效结合。捆绑机制的工作机理如下：

首先，当“自上而下”机制失效时（如国际谈判协商未果），捆绑机制的执行理事会启动“自下而上”机制。此时这种通过市场之间的连接而成的“自下而上”机制就会作为一种补偿机制，对“自上而下”机制进行补充，在保障减排目标不受影响的前提下，为进一步的国际协商争取了时间。同时在特殊的情形下，这两种机制可以同时启动，此时就能够促进宏观层面和微观层面的交流，从而使得市场更流动，经济更效率。同时由于两种方式相互补充，可以使得宏观层面的政策把握更加准确，微观层面的信息披露更加透明，这是一个良性循环。

其次，捆绑机制的这种“捆绑效应”也能运用到CDM项目中。现有CDM项目的直接参与者是私人部门，缺少国家层面的连接机制，从而使得减排所需的公共设施和相关技术研发受到影响。通过“捆绑”，将“自上而下”机制和“自下而上”机制有效穿插其中，即从国家层面接触CDM项目方案，政府有针对性的开放技术市场，东道国和发达国家从政府层面搭建减排的科技平台，同时启动“自下而上”机制，给予企业充分的发挥空间。较为理想的效果是，经过不断尝试、磨合和完善，能够使得本国的碳交易机制比较开放，与国际碳交易市场充分接轨和相互促进。

四、小结

捆绑机制通过其特有的“捆绑效应”，很大程度上调动门槛外国家参与减排的积极性，并为其提供切实可行的减排路线，在CDM的基础上，更进一步扩大了潜在参与国的数量，故可认为捆绑机制本身也是一个激励机制。本文认为捆绑机制在未来具有很好的发展前景。

（一）与三大灵活机制更加互补

捆绑机制能够通过管理层面作用于三个不同的灵活机制，但就其自身特点而言，它与CDM融合的会更好，且能够在预期范围内见到不错的效果。本文认为捆绑机制在今后可以不断完善，以能够与JI、ET或者其他新生碳交易机制更加融合，使得捆绑机制更加的开放、灵活。

（二）促进搭建区域化碳交易市场

目前欧盟在碳交易市场上占有最重要的地位，本文认为以“区域化碳市场”出现在国际视野中将是未来碳交易市场的发展趋势。捆绑机制能够将其特有的“捆绑效应”扩及到某一特定区域内的国家，尤其是发展中国家。一方面有利于这些发展中国家抓住机遇，化危为机，另一方面对于实现减排目标的实现也是非常有利的。同时这种“捆绑”国家的理念是与现有捆绑机制的目标和原理相吻合的。

参考文献：

①樊纲.走向低碳发展：中国与世界[M]. 北京：中国经济出版社，2009

②王灿，傅平，陈吉宁.清洁发展机制对温室气体的贡献[J].清华大学学报（自然科学版），2008（3）

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（一）课程定位和教学目标不明确

在高职阶段，财政金融类、国际贸易类、国际商务类等专业中基本都开设有国际金融课程，以往的教学大多保持通才教育，以课程为基础不加以区分。但是专业不同，人才培养的要求差别很大，同一门课程在不同专业中的教学目标也应体现区别，要考虑专业的特色，考虑与专业业务知识的衔接，考虑学生专业操作技能的特点。财政金融类专业培养的目标主要是金融从业人员，因此对学习的要求更高，达到的理论深度应更深，而国际贸易类和国际商务类专业培养的人才将来并不是专门从事金融行业，而是在对外贸易过程中应用金融工具和开展金融交易，因此教学的重点应放在如何利用国际金融知识和技能服务于国际贸易。

（二）课程内容广泛且抽象，学生学习存在一定困难

国际金融主要研究国际间货币关系和金融活动的规律及其实现形式。作为一门学科，国际金融所涉及的内容非常广泛，包括国际收支、汇率、外汇业务、外汇风险管理、国际金融市场、国际货币体系等。其中既有经济学理论，又有管理学实践，既有宏观分析，又有微观操作。这些问题具有相当的深度，要求学生在学习之前具备比较扎实的经济学、国际贸易、会计等相关基础，而高职学生基础普遍比较薄弱，因此学习理解起来有一定的难度。

（三）课程内容与现实发展和实际业务存在一定脱节

目前市面上针对高职阶段的国际金融教材虽然也进行了诸如项目化设计、工学结合等许多改革，但是在内容选取上基本还是沿用传统的国际金融学科体系，其中有很多??题比较宏观且抽象，与外贸业务和学生生活联系并不密切。比如国际储备管理、远期汇率的计算、复杂的国际金融衍生产品、国际货币体系、国际金融组织等，这些内容虽然是国际金融学不可缺少的组成部分，但是对于高职国际贸易专业学生来说并不实用，理解起来比较困难，反而会加深他们对该课程的抵触心理。此外，国际经济环境和金融市场不断变化，新情况、新问题不断涌现，国家政策不断推陈出新，比如跨境人民币结算、货物贸易外汇管理改革等，这些都是传统课程内容中没有但是与学生将来工作密切联系的，这就要求教师具有很敏锐的信息搜集和分析能力，并不断更新和添加新的教学内容。

（四）课程教学模式和教学方法有待创新

高职教育的特点决定了仅仅采用传统教学模式和教学方法无法达到较好的教学效果，因此国际金融课程同样需要引入“任务驱动、项目导向”的教学模式。但是由于课时有限，学生基础比较薄弱、自主学习能力不强，学生在完成任务时仍需要教师的大量讲授，学生在课堂上练习的时间有限，课后练习比较难以监控，学生实操的立体化程度不够。因此如何设计合理可行的项目任务，创新教学方法，是课程改革的关键，也对授课教师提出了更高的要求。

二、国际金融课程改革思路

（一）结合实际，明确课程定位和教学目标

既然对于国际贸易专业的学生，国际金融课程是帮助其完善知识结构与提升专业技能，辅助其将来从事国际贸易工作，我们就将国际金融课程的教学目标设定为：通过学习该课程，学生可以掌握从事与国际贸易密切联系的金融活动的相关职业技能，熟悉常用国际金融工具、业务特点和运用方法；正确理解和分析国际金融现象，了解国际金融发展新动态和国家政策，增强理论联系实际、分析解决问题的能力；此外，还应提高学习能力、创新能力、就业能力和创业能力，增强金融意识和理财能力，从而促进提升整体综合素质，为未来职业拓展和个人生活奠定基础。

（二）深入浅出，优化精选课程内容

确定课程教学内容首先要深入外经贸企业进行调研，了解企业有哪些工作岗位需要具备国际金融相关的知识、技能和素质，需要达到什么目标；其次，分析提炼具体工作岗位上的典型工作任务，将属于国际金融方面的任务作为课程项目的基础；最后从国际金融学科中选取相应的知识点、技能点进行搭配组合，构建国际金融课程的项目化教学内容。课程内容的选取以实际公司业务和岗位能力需要为基础，不拘泥于传统的课程知识体系，设置典型工作项目（任务），如果完成工作任务所需要的知识、技能是现有教学内容中没有的，要补充进来；反之，如果现有教材和学科中的内容与典型工作任务无关，在实际业务中不需要，则应考虑适当删除。除了强调实际操作性，我们也注重培养学生分析问题和解决问题的能力，培养学生对经济、金融形势变化的敏感度，宏观思维及理论联系实际的能力，这样既能够与相关职业岗位对接，也保证了国际金融知识体系的完整性。最终我们将课程内容设置成六大项目，每个项目包含不同的任务，具体内容如表 1 所示。

1-2：根据近年数据总结分析我国国际收支的特点、原因，对我国当前国际收支形势和政府相关政策进行讨论。2-1：出口国际收支申报（填写涉外收入申报单）项目三：汇率行情的查找、解读、分析与运用1任务一：外汇行情的查找、解读和运用任务二：主要国际结算货币汇率走势分析任务三：人民币汇率与中国经济为主题的讨论会11-1：查找中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价报价，并进行解读。

1-2：查找各大商业银行最新人民币外汇牌价，并进行解读。

1-3：查找国际外汇市场主要外汇币种汇率行情，并进行解读。

实训2：不同情境下成交价的选择和折算。2-1：查找主要国际结算货币汇率走势图及外汇评述，结合所学对其近期及未来走势进行一定分析。3-1：分小组完成人民币汇率与中国经济为主题的论文。

3-2：小组代表发言，同学交流。项目四：外汇业务操作与运用1任务一：结售汇业务办理11-1：人民币远期汇率行情的查找和解读。

1-2：远期结售汇业务办理。实训3：远期结售汇的运用。任务二：套利和掉期交易模拟操作12-1：为企业选择资金运用方案并计算相应的盈亏。任务三：即远期进口报价折算13-1：查询开户银行中国银行即远期汇率报价，分析汇率走势。

3-2：根据汇率报价进行进口价格折算，选择较有利的报价，或进行还盘。任务四：即远期出口报价折算14-1：查询开户银行中国银行即远期汇率报价，分析汇率走势。4-2：根据汇率报价进行出口报价折算。实训4：出口报价折算。项目五：外汇风险管理1任务一：外汇风险管理案例分析任务二：运用金融交易进行外汇风险管理11-1：根据材料分析企业在进行外汇风险管理时都采用了哪些方法。

1-2：分析不同外汇风险管理方法的利弊。2-1：在签订贸易合同之前，对合同涉及的币种、期限、结算方式进行分析，结合汇率走势预测，对可能存在的外汇风险进行识别、衡量和分析。

2-2：根据具体情况，运用各种金融交易设计外汇风险管理方案。项目名称1任务名称1具体内容项目六：国际贸易融资操作1任务一：出口贸易融资操作任务二：进口贸易融资操作任务三：保理业务操作任务四：福费廷业务操作11-1：办理打包放款：具体流程、填写申请书、签订《打包放款合同》。

1-2：办理出口押汇：具体流程、填写押汇申请书、签订《出口押汇合同》。

1-3：办理出口信用保险。2-1：办理进口押汇：具体流程、填写进口押汇申请书、签订进口押汇合同。3-1：办理保理业务：具体流程、填写申请书。4-1：办理福费廷业务：具体流程、填写申请书。（三）教学做一体，改进教学模式和教学方法

在“任务驱动、项目导向”的教?W模式下，各个任务均按照任务导入、明确学习目标、布置工作任务、知识准备、操作示范、项目实施、成果评价、实训练习等步骤展开。通过这些教学环节实现在做中学、学中做的效果。在教学方法上应灵活运用，激发学生的学习兴趣和积极性。一是充分运用多种教学手段和教学资料，教师在日常备课时就应多积累教学素材，尽量使用视频、图表、图片、真实业务案例等资料，增强学生的感性认识。二是设置工作情境，通过工作岗位和工作任务的设定，使学生具有职业代入感，激发其完成工作、分析问题、解决问题的愿望，从而促使其自主学习。三是充分运用启发式、讨论式教学，教师不再一味地讲授知识点，而是把更多的时间留给学生，通过提问、课堂讨论的方式，启发学生思考问题、表达观点，提高学生的参与程度。

（四）多元评价，完善考核方式

加强实践性教学环节的考核，采用过程考核为主的考核方法，根据项目完成情况打分。教学做一体的项目化教学，特别注重学生在平时的学习，重点考查在项目完成过程中学生分析问题、解决问题的能力，以及项目的完成情况。过程性考核为主的考核方式鼓励学生把功夫用在平时，避免了传统授课中学生期末突击复习的情况，更能够锻炼学生的动手操作能力。

本课程设计的实训项目，可分为个人实训项目和小组实训项目。其中个人实训项目要求每一个学生独立完成，主要适合于一些单据、表格的填制、计算等，此类项目的标准比较明确，答案统一，由教师根据学生提交的作业进行批改打分。小组实训项目则是由多名同学共同完成，涉及环节多，项目成果多样，没有统一的标准，因此小组实训项目的分数构成采用以下方式：

100%小组项目成绩70%教师评价70%成果评价

30%学生评价

30%组内成员互评

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【关键词】

碳金融交易；发展现状；存在问题；对策

1 我国碳金融交易市场的发展现状

随着低碳经济的日趋发展，我国越来越多的企业积极都参与到碳交易中来。目前，我国是最大的CDM项目供给方，占到市场供给总量的70%左右。截至2010年9月7日，我国累计批准了2685个CDM项目，减排量和项目数量当时是居于世界第一。自2005年以来，我国在全球初级CDM市场中年交易量占较大优势，而且我国二氧化碳等温室气体排放量逐年上升（表1），碳减排方面在国内有巨大空间。

但总体来说，我国在碳金融交易业务的发展还是明显落后于国际金融机构。由于国内在资金支持和立法保护方面的空缺，使得我国国内金融机构对碳交易的了解较为浅显，所进行的碳交易很少，所以我国在碳金融交易发展的广度和深度有限。所以大体上看，我国碳金融交易市场发展的水平仍处于全球碳交易产业链中的最末端。我国各金融机构也并没有更多的参与到处理环境保护的问题上，碳交易和碳金融产品在研发上也存在法律体系不完善、监管和核查制度缺失等一系列问题，国内的碳金融交易市场尚未充分发展，也未研发出标准化的交易合约，在碳金融产品定价方面还有着明显的缺陷和不足，与发达碳交易市场开展的业务种类与规模都有一定差距。

2 我国碳金融交易市场发展过程中存在的问题

2.1对碳金融交易的认识不足

在我国，碳金融交易仍是一个新兴金融行业，发展时间较短，国内的金融机构、非金融机构对碳金融交易中蕴含的巨大商机与潜力还没有清楚的认知，并且对其项目的运作与开发、碳金融产品的定价、运作流程和交易准则都不熟悉。

2.2缺乏相应的立法保护

目前为止，我国相关法律部门没有建立起相应的碳金融交易法律法规，使得它的交易风险增大、成本偏高，不利于鼓励投资机构参与碳金融交易市场，国内金融机构以及非金融机构企业会因此望而却步。

2.3缺乏对碳金融产品的定价权

由于我国碳金融交易还在初级阶段，所以我国在碳金融产品定价方面处于劣势。由于买卖双方之间信息的不对称、交易不完全透明，使得我国在碳金融产品定价方面没有话语权，在国际碳金融交易产业链中处于最底部。

2.4碳金融产品种类单一、缺乏创新

由于起步较晚、发展较慢，我国碳金融产品种类比较单一，创新力度不够。目前，我国只有以下几种碳金融产品：CDM项目、绿色信贷、碳基金、碳保险、碳债券等等。

2.5缺乏专业人才的支持

碳金融交易规则比较严格，项目的研发程序比较复杂、时间比较长、风险比较大，非专业机构比较难以控制碳金融交易项目的研发，这就使得需要大量的专业人才投入到碳金融交易中，来支持碳金融项目的研发并且设计创新的碳金融产品以及衍生品。

3 对我国碳金融交易市场建设的几点建议

3.1增大对碳金融发展的金融支持，加强对碳金融交易的宣传与推广

政府应该加大对碳金融交易市场的支持力度，增加对碳金融相关信息的宣传与普及，让更多的金融机构和非金融机构都能充分认识到碳金融未来在中国发展的巨大潜力与无限的商机。

3.2建立健全我国碳金融交易的法律法规，为其提供立法保护

我国仅在2005年由发改委出台了《清洁发展机制项目管理办法》，但是在此办法中并没有出台企业对于参与CDM项目交易的细节，更没有保证我国卖方利益不受侵害的相关条文。所以建立健全我国碳金融交易市场的法律法规对我国碳交易的发展尤为重要。

3.3加强交易平台的建设，培育碳交易市场体系，大力培育碳金融中介服务机构

要加快建立一个公平、公开、规范的碳金融交易市场，使得越来越多的碳金融项目能够实现交易由场外到场内的转变。要完善制度建设，制订配套政策法规；积极引导各个金融机构及其它机构投资者加入到碳金融交易当中。要培育中介机构，把碳金融服务水平提升到一定层次，促使参与主体范围有效地扩大，进一步降低项目交易的成本与风险。

3.4积极培养专业的碳金融交易人才，鼓励碳金融产品多样化的设计与创新

我国碳交易市场仍然停留在项目层面。碳金融交易专业人才的缺失及其相关产品的不足，使得我国在全球碳金融市场上无定价权，造成一些企业利润流失，市场风险压力巨大。因此，大力培养碳金融交易的专业人才，加大财力支持碳金融产品的研发与创新，对构建我国的碳金融交易体系具有重要意义。

【参考文献】

[1]周健.我国低碳经济与碳金融研究综述[J].财经科学，2010/5.266期.

[2]张健华.我国碳交易市场发展的制约因素及路径选择[J].金融论坛，2011年第5期.

[3]张瑞琴.我国碳金融的发展及国际经验借鉴[J].国际经济合作，2011-7.

[4]盛小娇.我国碳金融发展存在的问题及对策[J].经济纵横，2011年第11期.

[5]吴玉宇.我国碳金融发展及碳金融机制创新策略[J].上海金融，2009年滴10期.

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JEL分类号：R58　中图分类号：F830　文献标识码：A　文章编号：1006-1428(2012)01-0037-04

《上海市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》提出，“十二五”时期要基本确立上海在全球的人民币资产交易、定价和清算中心地位。这对于提升上海国际金融中心功能、增强上海金融市场国际定价话语权、打造国际金融核心节点城市、扩大上海国际金融中心国际影响力具有重要意义。

一、打造全球人民币资产交易、定价和清算中心对建设上海国际金融中心的战略意义

(一)人民币资产交易、定价和清算中心的内涵

人民币资产交易中心主要依托各类人民币资产交易平台，为交易双方提供交易撮合和结算服务，优化金融资源配置，增强金融集聚辐射功能。人民币资产定价中心主要依托庞大的人民币资产交易规模，形成具有国际影响力的人民币基础资产价格体系，对次级市场、衍生市场和周边市场资产价格产生强大传导和影响。人民币资产清算中心主要包括连通中央银行的实时全额支付系统、外汇跨境支付系统、证券托管结算系统等，通过提供中央对手方本外币集中清算服务，建立交易头寸报告机制、风险暴露盯市机制、自动证券借贷机制等，成为开展各类金融业务的重要平台。

(二)打造全球人民币资产交易、定价和清算中心对建设上海国际金融中心的战略意义

1、有助于增强上海国际金融中心资源配置能力。

第一，打造人民币资产交易、定价和清算中心将为境外投资者投资境内金融市场、境内投资者投资境外金融市场提供高效便捷的交易、支付和清算通道，使上海真正成为连通境内外金融市场的桥梁和纽带，吸引国内外金融机构、专业服务、金融人才加速向上海集聚。推动上海各类金融要素资源向国内外辐射。第二，完善的交易、定价、清算体系有助于集聚和沉淀大量资金，提高上海国际金融中心金融资源配置能级。第三，上海国际金融中心建设将借助打造全球人民币资产交易、定价、清算中心机遇，提升全球人民币资产配置能力，形成人民币资产在岸市场中心。

2、有助于显著提升上海国际金融中心运行效率，促进需求导向的创新。

第一，健全的支付清算体系构成国际金融中心的基础设施。金融交易达成后，必须经过债权债务的清算，才能最终实现资金的收付和金融产品的交割。高效安全的清算体系保障了外汇、证券、黄金、衍生品等各类金融市场正常运转。第二，成熟的清算体系是以中央对手方为主的集中清算和净额清算，将显著节约银行间市场参与者开展各类交易的资金成本，有效提高市场整体运行效率和流动性。第三，打造人民币资产交易、定价和清算中心将为金融创新提供需求导向、技术支持和保障手段，有效提高金融创新的适用性、稳妥性和持续性。

3、有助于不断提高上海国际金融中心监管水平，增强金融风险管控能力。

国际金融危机爆发后，国际社会对建立场外市场集中清算制度安排、及时完整地获得市场交易和参与者的风险敞口信息并实施有效监管达成了普遍共识。比如，CDS(信用违约互换)交易的集中清算已在美国及欧盟逐步推行。建立健全人民币集中清算体系，监管机构可以及时统计和监测人民币资产市场总体风险信息、市场交易主体的风险敞口信息，准确把握和评估重点机构、业务和工具的风险，有效防范金融市场系统性风险、维护金融市场稳定。

二、上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心的基础和机遇

(一)上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心已具备扎实基础

在市场平台方面，上海是国际上不多的各类市场体系配置比较完整的金融中心城市之一，具有良好的社会信用和金融文化环境。2010年上海主要金融市场(不含外汇市场)交易总额386.24万亿元，比上年增长53.88％。其中，上海证券市场股票交易额位居全球第三位；上海商品期货市场合约交易量位居全球第二位，成为全球三大有色金属定价中心之一；上海黄金交易所黄金现货交易量位居全球第一。

在交易主体方面，截至2010年末，上海各类金融机构达到1049家。其中，内资股权投资企业193家，内资股权投资管理企业227家。外资股权投资管理企业47家；5家村镇银行开业；近百家小额贷款公司已正式开业。

在基础设施方面，上海已经形成国内领先、世界一流的金融信息和数据交换系统，许多全国性金融机构的主要营运中心、交易中心、票据中心、离岸业务中心、授信评审中心、数据处理中心、研发中心等纷纷汇聚上海。2009年落户上海的银行间市场清算所股份有限公司作为我国第一家专业清算机构，不到两年时间已经开发出多个金融产品交易的清算方案，面向市场提供多产品、跨市场的清算服务。在金融结算领域，上海证券交易所与香港交易及结算所签订了《沪港交易所更紧密合作协议》，上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心的制度基础正在加速完善。

(二)上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心面临重要机遇

一是国际金融格局深刻调整。全球金融格局正加速变革，作为世界经济增长主要引擎的新兴经济体在金融资源配置、定价方面的话语权加快提升。上海正逐步成为全球金融资源配置的重要节点城市，这为上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心带来了前所未有的外部机遇。

二是我国经济实力和国际地位不断提升。“十二五”期间我国将进一步加快经济发展方式转变和结构调整步伐，金融服务对经济转型的要求更加迫切，由此将加快金融市场体系、交易主体结构、投融资方式的深刻变革，对上海打造人民币资产交易平台、定价机制和清算体系提出了更高要求。

三是人民币国际化加速推进。人民币正从国内结算货币迈向国际结算货币，从计价货币迈向投资货币和区域储备货币。截至2010年年底，上海出口货物贸易人民币结算试点企业达16472家。2010年跨境人民币业务规模达到674.9亿元，比2009年增长了约8倍。资本项目下跨境使用将成为下一阶段人民币国际化的发力方向，这为上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心提供了难得的历史机遇。

四是“十二五”期间上海国际金融中心建设快速推进。随着我国利率市场化改革和人民币汇率形成机制有序推进，上海将进一步拓展金融市场广度和深度，加快开发固定收益类人民币产品，稳步推出汇率、利率、股票等为基础的金融衍生品，建设人民币跨境投融资平台，吸引各类金融机构入驻，有力推进上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心。

三、上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心存在的瓶颈

一是上海金融市场广度、深度和开放度不足。价格发现和形成机制尚不健全。广度不足的金融市场参与者主体结构不均衡，数量较少，市场价格难以及时准确反映市场供求状况和未来预期；深度不足的金融市场难以为风险偏好和回报要求不同的投资者提供多样化的投资渠道，金融市场弹性不足，市场价格反馈机制和纠正能力欠缺，难以有效规避系统性风险；开放度不足的金融市场与海外市场联通渠道狭窄。境外市场主体参与度有限，限制了人民币资产价格信号向境外传导。

二是金融创新能力较弱，人民币投资品种较少，投资渠道不畅。当前上海的金融创新能力较弱，能够满足不同类型投资者的多样化人民币投资产品较少，缺乏面向境内外投资者的高效、便捷的投资渠道。

三是高端金融人才缺乏。在总量上，上海的金融人才数量难以满足打造交易平台、定价机制和清算体系的人才需求。在结构上，上海缺乏既精通国际惯例、法律规范，又掌握金融知识的复合型人才；缺乏有在世界一流资产交易、清算机构工作经历的高层次金融人才；缺乏精通风险管理、资产定价、衍生品设计等高端金融工程的专业人才，难以满足各类金融产品创新与清算的专业性和技术性要求。

四是金融税收制度制约。营业税方面，适用于金融业的现行营业税制存在重复征税和赋税较重的问题，阻碍了金融机构的发展壮大；所得税方面，我国现行个税制度对收入较高的金融从业人员吸引力不大，难以吸引到海外高端的金融人才。

四、上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心的总体思路

上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心可以分“两步走”

第一步是到“十二五”期末，随着跨境贸易结算范围的日益扩大，人民币产品和服务创新不断丰富和优化，市场的交易规模进一步扩大，资源配置能力和效率明显提升，人民币交易清算和结算体系逐步完善，主要人民币产品的价格发现和形成机制基本建立，基本形成全球人民币资产交易、定价和清算中心功能。

第二步是到2020年，人民币成为广为接受的国际贸易结算货币，国际投资货币和储备货币职能显著增强，国内外高端金融人才和金融机构大量集聚，基本形成品种丰富、高效便捷的人民币资产交易体系，基本形成人民币资产国际定价能力，形成服务高效、监管规范的人民币国际化跨境支付清算体系，基本建成全球人民币资产交易、定价和清算中心。

五、上海打造全球人民币资产交易、定价和清算中心的重点举措

(一)以健全多层次资本市场体系为核心，加快确立全球人民币资产交易中心地位

一是积极拓展资本市场功能，不断扩大人民币资产交易规模。不断完善股票市场体系建设，继续推进主板市场建设。不断完善和提高主板市场功能，积极探索不同市场和层次间上市公司的转板机制；积极推动代办股份转让试点扩大方案，加快上海股权托管交易中心的建设和运作，为多层次资本市场培育上市资源。加快债券市场发展，不断扩大债券市场的深度和广度，逐步提高债券融资在直接融资中的比重。稳步推进期货市场、金融期货市场等资本市场发展。全面增强资本市场整体包容能力，扩大市场覆盖面，加快形成国际化、规模化的人民币资本市场格局。

二是加快人民币产品创新，进一步丰富人民币资产交易品种。加快各类基于人民币利率、汇率的基础产品、结构性衍生产品的研发力度。加快研究并适时推出以利率、汇率等为基础的金融衍生产品，不断丰富人民币衍生产品体系，将上海建设成为人民币利率、汇率衍生产品的主要交易场所。加快股票、债券等基础性金融产品的发展，大力推进跨境ETF产品在上海证券交易所上市交易，加快公司债、短期(超短期)融资券、中期票据、集合票据、外币债券等债券品种发展。加快期货、期权等衍生产品创新发展，推动原油期货等新的大宗商品期货品种开发和上市交易。

三是进一步提升资本市场开放度，加快推进人民币资产交易市场国际化。进一步提高上海资本市场国际化水平，积极稳妥推进国际板建设，加快发展境外人民币债券市场。积极推进私人股权投资等新兴投融资机构的集聚，吸引国内外金融机构的资产管理中心、私人银行、大企业财务管理公司、企业年金、PE、VC等在上海落户，使上海成为新型金融机构的核心集聚地。健全人民币资产交易机制，不断完善人民币询价交易机制和做市商制度，积极探索境外人民币流动和交易机制，规范交易行为，建立健全人民币资产风险预警机制。鼓励支持沪港共建全球人民币资产中心，充分发挥二者互补、互动、互促作用。鼓励两地金融机构合作推出以人民币计价或交割的各种创新型金融产品，推动建立沪港联动的离岸人民币远期汇率形成机制，促进沪港两地人民币金融市场协调发展。

(二)以全球人民币资产交易中心为依托，加快形成全球人民币资产定价中心功能

一是不断增强人民币资产定价权。一要稳妥推进利率市场化改革。在国家相关部门指导下，大力发展人民币场内交易，推进人民币衍生品交易市场发展，完善中国国债市场无风险利率定价，推动各利率产品定价市场化，打造市场化的利率体系，为远期汇率合理定价创造条件。不断巩固和提高上海银行间同业拆放利率(Shibor)作为人民币基准利率的地位。不断完善Shibor形成机制，扩大货币市场外资银行的参与度，提高Shibor报价质量和交易基础。进一步强化Shibor在货币政策传导机制中的作用，充分发挥Shi，bor对各类人民币产品定价的指导作用。充分发挥浦东先行先试示范效应，建立人民币在岸NDF(无本金交割远期外汇)交易试验区，推动在岸人民币NDF交易市场发展。逐步向具备资格的法人银行放开境外人民币无本金交割远期和外汇期权业务，积极稳妥引进境外金融机构参与境内人民币衍生产品市场交易，不断扩大境内人民币定价权影响力。

二是加快期货市场发展，提升大宗商品国际定价地位。进一步提升期货市场价格发现功能。借助上海期货交易所黄金、线材、螺纹钢、燃料油、铜、铝、锌、天然橡胶等大宗商品的交易基础，不断提升我国贵金属、钢铁、有色金属、天然橡胶等大宗商品在国际贸易中的定价权，积极争取原油等战略性资产的国际话语权。健全期货市场套期保值功能。建立健全科学合理的国有企业参与套期保值考核体系，加快推进企业会计准则与套保实务操作相适应，鼓励和支持企业审慎开展套保业务，稳步提高企业利用期货市场管理金融风险的水平。鼓励上海期货交易所积极参与全球范围的交易平台兼并整合。探索对国外交易所的参股并购、全球交易终端设立以及合约互挂等业务。不断提高国际期货规则制定参与度与话语权。

三是大力培育和发展金融机构，发挥市场定价引导功能。加快推进传统金融机构、新型金融机构、专业服务机构的有效对接。积极培育具有国际影响力的金融服务机构，建立健全金融服务方式和手段，提高金融市场效率和服务能力，重点培育会计、审计、资信评级、法律服务等专业服务机构，形成完整的金融服务

产业链。增强金融机构市场定价研究能力，进一步发挥金融机构的风险过滤、产品创造、价值发现以及投资组合等功能，不断提升对全球资源的分配权和主导权。有序引进国外优秀金融机构，提升市场定价能力国际化、信息化水平，提升金融机构行业整体运行效率，增强金融机构的国际竞争力。

(三)以不断提升金融运行效率为抓手，全力打造全球人民币资产清算中心

一是建立和完善人民币清算体系，夯实国际清算中心基础。推进人民币登记清算服务功能的整合，加快打造货币、证券、外汇、期货、黄金等金融市场间集中、统一、互连并与全球主要金融市场接轨的统一清算平台。加强证券、外汇、电信和银行内部基础设施之间的兼容性、关联性和应变性建设。进一步完善中央银行实时全额支付系统、外汇跨境支付系统及证券托管结算系统建设，加快全球各金融市场之间人民币支付清算业务的直通式处理。积极探索设立以上海清算所为中央对手方的人民币全球清算机构，推进构建多币种支付清算系统以及本币与外币支付清算系统之间的PVP(同步收付)渠道，加快完善覆盖全球的人民币清算网络。推动高效、优质、集中的人民币国际化清算服务平台建设，形成全球人民币跨境活动情况的动态监测网络。

二是创新和优化人民币清算业务，提升国际化清算功能。积极推动人民币跨境贸易结算，抓住跨境人民币结算扩大机遇，探索在上海设立人民币跨境结算中心，并在此基础上形成人民币全球结算体系。建立人民币和日元、港币、台币之间的交流机制，推动建立亚太地区银行间的清算和结算体系。增强管控跨境资本流动风险能力，防范人民币大规模异常回流风险。加快推出与创新金融产品相配套的集中清算机制。推动银行间债券、外汇市场形成相对独立的专业化净额清算体系，为新型货币市场工具、非金融企业债务融资工具、现金流支持结构性产品等金融产品提供清算服务，探索场外衍生品集中清算路径，积极拓展创新金融产品的服务领域。

三是扩大清算市场开放度，提高清算中心国际竞争力。加快推进通过银行连接、数据转换连接、托管转账连接或系统全面连接，积极探索通过支付清算系统的跨国合并，以及在其他国际金融中心设立系统接入网点，实现人民币全球支付清算体系的联网。积极促进清算机构发展。鼓励国内优秀清算机构“走出去”，拓宽人民币全球支付清算工具和服务范围。积极引进国外优秀清算机构，加快与国际清算体系接轨，提高国内清算机构整体水平。全面提升监督和保障人民币全球清算基础系统和网络安全运行水平。探索建立收取交易保证金和抵押品、成立共同清算基金、扩充资本金规模等多层次风险防范机制，不断增强人民币全球清算体系的规模经营效益和风险承受能力。

参考文献：

篇（5）

中图分类号：f833/837文献标识码：a文章编号：1003-7217（2013）05-0015-05

一、引言与文献回顾

“十”报告提出：解决好农业、农村、农民问题是全党工作重中之重。发展农村经济的关键是提高农村金融发展水平、缩小农村金融发展差距，而探究农村金融发展差异的影响因素乃是基本前提。

我国农村金融发展差异研究一般包含在区域金融差异研究之中。宋宏谋等以农村信用社为研究对象，实证分析了1979～2000年中国农村金融发展的区域差异问题[1]；伍艳等发现我国农村金融制度安排和金融供给的区域布局不均衡[2]；黎翠梅分析我国在农村金融相关率方面区域差异明显，且农村金融对农村经济的影响也存在明显的区域差异[3]；高新才等认为经济发展水平的区域差异、市场化进程的区域差异以及政府行为的区域差异是造成这一问题的主要原因[4]。

瑞托斯·劳拉詹南（2001）提出了金融地理学这一新兴学科概念[5]。随着金融地理学的发展，越来越多学者尝试将这一理论运用于区域金融发展差异研究中，如田霖（2005）将各种金融地理因素一起纳入实证分析，认为经济、科技、文化、开放、基础设施、劳动力等金融地理因素对区域金融综合竞争力有显著影响[6]；卢佳、金雪军（2007）实证表明：地理位置等新经济地理因素对区域金融发展均有显著影响[7]。但目前国内从金融地理学角度研究农村金融的文献并不多见。

本文试图将金融地理学理论创新性地运用于我国农村金融区域发展差异研究之中。假定各金融地理因素均对农村金融产生影响，且影响程度不同，并运用模糊曲线法考察各金融地理因素对农村金融综合发展水平的贡献程度，以期拓宽金融地理学在农村金融发展方面的应用领域，为国家实施惠农政策、缩小农村金融发展差异提供理论指导。

二、指标选取、数据来源及研究方法

（一）指标体系的构建

考察我国农村金融发展差异影响因素的前提是衡量农村金融发展水平。国内关于农村金融发展水平指标体系构建的研究不多，本文借鉴区域金融研究中指标构建思路[6-8]，进行一定调整和整合，从金融总量、金融结构、金融效率、金融环境四个方面来构建农村金融综合发展水平指标体系（见表1），运用因子分析法得出量化的各省农村金融综合发展水平。（二）数据来源及处理

各指标数据均来源于2006～2010年中国统计年鉴、中国金融年鉴、中国农村统计年鉴、农业统计年鉴、中国财政年鉴、银监会网站农村金融服务图集。我国农村金融协调发展是合作性金融机构、商业性金融机构等相互依存，面向“三农”的协同过程[9]。下面选取五大国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社、农村合作银行、农村商业银行、邮政储蓄银行和农村新型金融机构的农村地区金融数据。为了使数据平稳可靠，取2006～2010年的平均值作为基础数据。

（三）研究方法

1.因子分析法。

因子分析法是考察多个变量间相关性的一种多元统计方法，利用因子得分可以对样本进行分类和综合评价①。

2.模糊曲线法。

金融地理贡献因子和农村金融综合发展水平的关系是复杂的非线性形式，模糊曲线法不需要建立数学模型就能识别最有效的输入变量，比较适合解决金融地理因子的贡献程度问题②。

本文综合考虑特征根值大于1、累积贡献率大于85%两个标准来提取因子，由表2可以看出，前五个因子的特征值大于1，且累计方差贡献率大于85%，即前五个因子可以解释原始变量90%左右的方差，已经包含了14个统计指标绝大部分的信息。

由旋转后因子载荷矩阵可知，公因子

f1在网点分布密度、金融从业、人均存款、人均贷款的载荷值较大，可代表农村金融资源覆盖水平；公因子f2在金融相关率、金融市场化率载荷值较大，代表农村金融结构；公因子f3在储蓄投资转化率、农村gdp、农村财政支出载荷值较大，代表农村金融环境；公因子f4在贷款增长率、存款增长率载荷值较大，代表金融增长潜力；公因子f5在存贷比、贷款产出率和储蓄动员率有较大载荷值，代表农村金融效率。综合得分f=（43.351f1+15.954f2+14.059f3+10.197f4+7.144f5）/90.706。由此，可以计算出各省的农村金融综合发展水平得分排名（见表3）。（二）因子分析结果

从表3可以看到，农村金融综合发展水平得分排名前10名的除了内蒙古和四川以外都是东部沿海的省份，内蒙古由于在金融资源覆盖水平和金融增长潜力方面表现突出，使得它的综合得分较高，排名第三位。四川省在农村金融环境和金融增长潜力排名较好，综合水平超出西部其他省份，排在第十位；河北、福建、海南的农村金融综合发展水平落后于东部平均水平，其中海南省农村金融发展滞后现象尤为突出，排在第30位；中部地区的江西、山西农村金融综合水平较低，均排在后10名；西部地区的陕西农村金融综合水平较好，排在18位。可见我国农村金融综合发展水平在各省之间存在差异，且和东中西部行政区域划分不尽相同。 　四、我国农村金融发展差异的金融地理因素分析

（一）金融地理因子的选取与计算

为了更好地解释各省（区/市）农村金融综合发展水平差异的因素，依据金融地理学理论，引入经济、环境、设施、劳动、文化、科技、开放、聚集金融地理学因子作为解释性指标（见表4）。环境因子包括了自然条件、地理区位和经济区位。自然资源是社会生产原料和能量的来源，农业生产尤其依赖阳光、温度、降水等自然条件，故以基础能源资源储量、受灾面积代表自然条件。从地理区位上看，距东部海岸远近是影响东部和中西部经济发展的重要区位因素，与我国降水量分布规律大致相同，故以年均降水量代表各省农村的地理区位。而所在省份gdp占全国gdp比重能一定程度上说明农村所在地区经济实力，能代表经济区位。

农村基础设施是指为农村的经济、社会、文化发展及农民生活提供公共服务的各种设施的总和，它能直接间接作用于农村经济，用发电装机容量、人均拥有机械动力、公路里程数来衡量农村设施因子。劳动力是从事农业生产的主体，农村劳动力文化水平和素质高低也是农村经济发展重要影响因素，用农村就业率、农村金融从业比重、劳动力文化水平来衡量。

文化观念是包括风俗、习惯、禁忌、价值观念等在内的社会意识。和谐丰富的文化生活有助于增进农村居民间的信任关系和社会资本的积累，有利于农村互助金融的发展。选取农村文化站数量和农村文教娱乐支出比重来衡量文化因子。

科技进步已成为推动农村经济发展的决定性力量，选取农村固定投资投入信息传输、计算机服务和科学研究数量以及各省技术成交量来衡量科技因子。

改革开放以来我国出口导向型经济发展策略使得对外开放水平对地区经济发展差异影响较大，国内很多学者均从实证角度证明了开放对我国地区的经济增长差异有显著影响，选取农村进出口额和农村外商投资总额来衡量开放因子。

另外，借鉴田霖（2005）博士论文中聚集力指标，将人口密度和产业密度作为聚集因子来考察人口聚集程度和产业结构对农村金融综合发展水平的贡献程度。

（二）各因子的贡献程度

根据模糊曲线原理以及运用matlab编程计算③，输入各个省份的样本数据，就可以得出每个因子对农村金融综合发展水平的贡献程度（见表6）。表中显示：各因子对农村金融综合发展水平均产生正向贡献，依其重要程度依次为科技因子、经济因子、文化因子、设施因子、开放因子、环境因子、劳动因子、聚集因子。

科技因子对农村金融综合发展水平的贡献程度为0.3863，在所有因子中贡献程度最大，说明农村科技水平成为我国农村金融发展最重要的影响因素。经济因子作为农村金融发展的基础因素，其贡献程度为0.2115，排名第二位。文化因子贡献程度达到0.178，排名第三位，说明农村文化建设对农村金融发展有着重要促进作用。设施因子、开放因子和环境因子的贡献程度比较相近，均在0.16左右，说明这三个因素对农村金融综合发展重要程度相近。聚集因子的贡

程度只有0.08，对农村金融综合发展作用较小，人口密度和产业集中度对农村金融综合发展水平影响不大。

五、相关政策建议

缩小农村金融区域发展差异，实现农村金融协调发展才能充分发挥金融资源扶贫功能，帮助缩小城乡经济差距，推进城乡一体化进程。根据金融地理因素分析结果来看，农村金融发展依靠的是各种社会经济文化的协同作用，我们不能忽视各地农村中除经济以外的科技、文化、设施、地理环境、劳动力等影响因素，要依据客观规律和各地自身情况，抓住关键金融发展因子。

1.继续贯彻“科技兴农”方针，深化农村科技体制改革。增加对农村信息、计算机和科研的资金投入，促进金融资本与科技创新的结合，提高农村金融有机构成，从而发挥科技与农村经济、金融的良性互动作用，提高农村金融的发展实力。

2.开展丰富多彩的文化活动，培育良好信用环境。增设农村文化站点，丰富农民精神生活，增强农民间情感交流和沟通，增进社会信任，提高守法意识、信用意识，为农村金融发展创造良好的信用环境。

3.顺应产业结构调整要求，夯实农村经济基础。政府应抓好农村农田水利等基础设施建设，改善农村交通运输条件，构建和完善农业现代化和农村城镇化建设的制度框架，夯实农村经济基础。

4.适当鼓励农民工返乡就业，拓宽农民创业融资渠道。政府应积极为返乡农民工提供创业培训、融资指导服务；农村金融机构应加大对农户和农村小微企业的信贷支持力度，扩大农村金融服务覆盖面，充分发挥农村金融的杠杠效应。

注释：

①本文建立的农村金融综合发展水平指标体系指标数量较多，且指标间存在较强的相关性，使用因子分析法比较合适。

参考文献：

[1]宋宏谋，陈鸿泉，刘勇.中国农村金融区域发展程度实证分析[j].金融研究，2002，（8）：111-119.

[2]伍艳，余兼胜.中国农村金融的区域差异性研究[j].农村经济，2009，（1）：63-66.

[3]黎翠梅，伍蔷薇.我国农村金融发展的区域比较分析[j].财经论丛，2010，（11）：42-49.

[4]高才新，李阳.我国农村金融发展的区域差异与政策分析[j].现代经济探讨，2008，（3）：45-48.

[5]劳拉詹南.金融地理学金融家的视角[m].北京：商务印书馆，2001.

[6]田霖.区域金融综合竞争力差异比较与模糊曲线分析[j].南开经济研究，2005，（6）：8-15.

[7]卢佳，金雪军.中国区域金融发展：地理环境与经济政策基于金融地理学视角的实证分析[j].金融理论与实践，2007，（4）：7-9.

篇（6）

国际贸易学是应用经济学的一大分支,国际贸易学的教学工作需要及时根据不断变化的经济形势和人才需求做出适当调整。目前,国际经济形势发生了较大变化,随着2007年美国次贷危机引发的金融危机愈演愈烈,进而对我国以出口为导向的实体经济亦造成巨大冲击和影响。2007年我国外贸依存度高达73.5%,因此,即使这场国际金融危机对我国的直接影响不大,但间接影响却可能会持续较长时间。笔者认为,在新的国际经济形势下对学生进行国际贸易教学时有一些概念和理论需要重新认识。

一、重新认识我国的“世界工厂”地位

2008年我国国内生产总值达33700亿美元,世界排名第3,外贸进出口规模达25616亿美元,世界排名同样也是第三,而外汇储备则达到了1.946万亿美元,全球排名第一,然而从人均GDP来看,我国只有2460美元,在全球排名仅位于第104位。2007年,我国为世界上每一个人生产了一双鞋子(62亿双),2米布(125亿米),三件衣服(177亿件),但要出口60件衣服才能换回一件BOSS体恤。我国需要出口8亿件衬衫才能购买一架空中客车380。在这些数字背后是我国作为“世界工厂”的代价:因此,在教学中描述我国作为“世界工厂”为世界作出巨大贡献的同时,也应该让学生正确认识到低附加值的出口加工对国家产业结构升级和国民福利的提高会造成不利的影响,而且这种不利影响愈来愈大。

二、重新认识国际贸易的作用

出口、投资、消费是促进经济增长的三驾马车。从国际经济理论和经济发展的实证上,许多学者认为“国际贸易是经济增长的发动机”。改革开放30年,我国已形成了“出口主导型”的经济增长模式,其基本特征是,重外贸轻内贸、重出口轻进口、重国际市场轻国内市场,结果是国内市场发展迟缓,内需不旺。但这一次的金融危机让我们对国际贸易特别是出口的作用有了新的认识。目前中国的出口面临着三座大山,一是全球贸易萎缩,二是美国消费行为出现改变,消费率下降而储蓄率由0增加到7%,三是全球贸易保护主义抬头。从2009年第一季度的资料来看,2009年第一季度我国经济增长率为6.1%,这其中投资贡献了2%,消费贡献了4.3%,而净出口仅贡献了0.2%,从这一点可以看出,在教学中过度强调国际贸易特别是出口对于经济增长的作用是不理性的,增加国民收入,促进国民消费才是目前促进经济增长的重中之重。

三、重新认识比较优势理论

大卫李嘉图提成的比较优势理论为自由贸易政策提供了坚实的理论基础,曾被萨缪尔森评价为“所有正确的社会科学理论中重要且首屈一指的”。该理论认为,国际分工和国际贸易形成的原因和基础是生产产品劳动生产率的相对差异,及由此产生的生产成本的相对差异。每个国家都应生产与出口比较优势产品,进口比较劣势产品,这样对参加国际分工和国际贸易的国家都有利。这一理论把国际贸易的基础确定为比较优势的差异,从而证明自由贸易比闭关自守更能提高资源配置效率、增加一国国民福利,对指引落后国参与国际分工与国际贸易体系有积极意义。然而如果发展中国家长期出口低附加值的初级产品,进口发达国家的高附加值的高技术产品和工业产品则会使贸易利益分配出现问题,这种交换实质上是一种不等价的交换。这次金融危机使珠三角和长三角许多靠生产低附加值出口产品生存的企业纷纷倒闭。以广州为例,有数据显示,2008年1月至7月,广东有3618家玩具出口企业退出市场,占2008年同期出口企业总数的77.8%,而数据同样显示,退出市场的3618家企业在2008年1月至7月期间出口总额仅为2.2亿美元,仅占2008年同期出口总额的7.8%。事实表明,只有那些能够根据市场变化提高产品技术含量并即时调整产品定位,重视产品开发,具有自主知识产权的企业才能够在遭遇金融危机或经济衰退时生存下来。因此,在教学中我们应重新认识比较优势理论,在向学生讲述比较优势理论时也应多讲讲与比较优势理论相悖的例子,向学生强调“从比较优势入手,逐步谋取竞争优势”的理念,同时经常举例说明技术创新、差别经营、规模经济、知识制胜、品牌优先的经营战略。

四、换角度思考贸易顺差

篇（7）

生产要素主要包括资本要素、人力资本和技术要素对金融服务业竞争力的影响。生产需求主要考虑个人对金融服务业的需求。对于金融服务的发展也是如此。这个模型对金融行业竞争力的分析有一定的借鉴意义。

1中国金融服务贸易发展取得的成就

在出口额上，我国金融服务贸易的出口额从2005年的1.45亿美元上升到2010年的13.3亿美元，上升趋势明显。同时，在部门分布上，一个以银行、证券、保险等服务部门为主、其他相关金融服务部门为辅的较为完善的服务体系正在形成。美国的金融服务贸易从2005年的398.78亿美元上升到2011年的728.89亿美元，其世界领先地位可见一斑。作为亚洲仅次于香港的新兴金融中心，新加坡的金融服务贸易发展迅速，从2005年的30.42亿美元上升到2011年的140.99亿美元。金融业是其经济至关重要的组成部分，且是其附加值最高的服务产业。而日本在进入20世纪90年代后加快了金融改革的步伐，金融服务得到显著增长。其金融出口贸易额在400千万美元到500千万美元之间，平均出口额为390.55千万美元。印度的金融服务贸易出口额从2005年的14.69亿美元上升到2011年的64.14亿美元。而香港地区作为亚洲的金融中心，金融服务的出口额比美国逊色，但远远超过了亚洲其他国家和地区。

2金融服务贸易竞争力多角度分析

我们使用各地区的市场占有率、显示性比较优势指数、贸易竞争力指数等三个指标，来具体比较不同经济体的金融服务贸易的国际竞争力。

2.1国际市场占有率比较国际市场占有率是指一个国家某种产品出口总额占世界同类产品出口总额的比例，反映该国该产品的整体竞争。(1)式中MSij表示i国的j产品的国际市场占有率，Xij表示i国j产品的出口总额，Xwj表示世界j产品的出口总额。从表2可以看出，从2005年到2011年美国的国际金融市场占有率都最高，所占份额的各年数值较为平稳，在2010年达到全世界的24%后，于2011年略有下降。在此期间日本的市场占有份额在1.3%～2.8%的区间内变化。2006年后有所下降，2010年和2011年略微持平。而新加坡的市场占有率则是上升的。从2005年的世界1.7%的份额上升到2011年的4.5%。而印度则从2005年的0.8%上升到2011年的2.0%，其金融业的市场占有率稳中有升，说明印度凭借有着良好教育的职工、信息技术等，金融服务业发展迅速。香港地区的金融服务贸易市场占有率从2005年的3.5%上升到2011年的4.9%，其金融业的国际市场占有率在亚洲地区很有优势。与这些国家和地区相比，中国的金融服务贸易的竞争力很弱，甚至与亚洲的一些国家和地区的差距还很大。我国的金融服务占有率低于0.48%，尽管我们从表格中可以看到我国金融服务市场占有率呈现增长趋势。

2.2显性比较优势指数分析本研究采用的第二个指数是显性比较优势指数，该指标反映了一国某服务出口相对于国际平均水平的状况，是由Balassa首先提出的。该指标反应了一国金融服务贸易出口相对于国际平均水平。它是指一个国家或地区的某种产品出口占其广义出口总额的份额与世界该种产品的出口额占世界广义出口总额的比率。计算公式如下。(2)式中，Xij为i国j服务的广义出口额，Xit为i国的出口总额。Xwj为国际j服务的出口总额，Xwt为国际广义出口总额。在此公式中，当RCA>2.5时，表明该产业的竞争力极强；当1.25<RCA<2.5时，表明该产业竞争力较强；当0.8<RCA<1.25时，表明该产业竞争力中等；当RCA<0.8时，表明该产业竞争力较弱。从表3可以看出，2005年到2011年这七年时间里，中国的显性比较优势指数远低于0.8，说明我国金融业的产业竞争力比较弱。相反从2005年到2011年之间，美国的金融服务贸易的RCA指数在若干年份甚至超过了2.5，具有极强的竞争力。正是由于美国金融业的开放程度和自由度造就了其极强的行业竞争力。而中国香港的金融业竞争力仅次于美国，从2005年的1.25上升到了2011年的1.95，可见香港的金融业具有较强的行业竞争力。从2005年到2011年新加坡的金融行业竞争力在0.77～2.0之间。而日本的RCA指数在2005年时为0.49，2011年时为0.29，其金融行业的竞争力仅仅比中国要有优势。印度的行业竞争力较强，在2007年以后印度的金融行业竞争力较强，若干年的RCA指数都超过了1.25。

2.3贸易竞争力指数比较本研究的第三个测度竞争力的指标是贸易竞争力指数，也称贸易专业化指数，是对一个国家服务贸易国际竞争力分析时较常用的测度指标之一，它表示的是一国进出口的贸易差额占其进出口贸易总额的比重，用来衡量一国某产业的国际竞争力。它剔除了通货膨胀等影响，即无论进出口的绝对量是多少，都在-1和1之间。(3)式中，Xij为i国金融产业的出口额，而Mij则为i国的j产业的进口额。当TC>0时，说明行业的比较优势较大，且越接近于1，行业竞争力也越强，当TC<0,说明行业比较优势小，且越接近于-1，行业竞争力越弱。当TC=-1，说明该国或是地区只有进口；如果TC=1,说明该国或是地区只有出口。当TC越接近于0时，说明该国或地区比较优势接均水平，净出叉明显。由表4可知，中国的TC指数从2005年到2011年这七年间金融业的贸易竞争力指数都为负，表明其比较优势较小，远远落后于亚洲的发达经济体如香港、新加坡。香港的贸易竞争力指数在2005年到2011年这七年里基本上都在0.54～0.64之间，行业竞争力比较强。新加坡同样呈现出比较强的比较优势，一直在0.5～1之间。在2009年以后其贸易竞争力指数超过了香港，可见其金融行业的比较优势较明显。而美国的TC指数2005年至2011年间都在0.5～1之间，有很强的比较优势。日本的金融服务贸易竞争力在2005年时为0.304，而在2011年时下降为0.101。尽管与亚洲其他经济体如印度和中国相比，其行业有比较优势。但是与新加坡和香港相比，其金融服务业竞争力较弱。印度在2009年之前有较强的竞争优势，而2009年以后印度金融服务贸易竞争力变弱。

2.4商业存在模式下金融服务贸易的国际竞争力分析最理想的是FATS统计，一方面由于FATS统计的数据极难获得，另一方面为了统计口径的一致性和数据的可比性，本文将利用英国2013年TheBanker数据库对中国、美国、日本、印度、香港等多个经济体的银行进行分析，得出如下结论：一级资本的前25名中美国有七家银行，其中美国富国银行排名第一，摩根大通公司、花旗集团、美国银行等位于排行榜前列。而日本有一家银行，三菱日联金融集团为排行榜的第19名。中国的工商银行排名第7名，建行排第10名，中国农业银行排第11名。总资产的排名前25名中，美国的摩根大通公司、美国银行、花旗集团和美国富国银行分别占据了前三名和第6名。日本的三菱日联金融集团是第7名，中国工商银行是第8名，中国银行第11名，中国建设银行第12名。通过比较发现美国的金融综合实力最强，而日本和中国银行的总资产等方面都具有较大的优势，这方面印度、新加坡等都无法比拟。

篇（8）

从资本形成情况来看，20世纪七八十年代，金砖五国的资本形成占全球的比例约为5%，90年代末上升到10%左右，2010年增加至25.7%，是基本宏观变量中全球占比最高的指标。其中，中国的资本形成全球占比从20世纪七八十年代的2%上升到90年代的6%，2010年进一步增长至17.5%。从资本形成占本国GDP的比例来看，截至2010年，中国、印度、俄罗斯和南非的这一比例均高于OECD国家和全球平均水平，巴西的这一比例低于全球平均水平，大致和OECD国家接近。

从金砖五国的进出口情况来看，五国出口在全球的占比从2000年7%增长到2010年的14%，其中，中国所占的比例从2000年的3%上升到2010年的8.5%，共占这一时期金砖五国全球占比提升量的79%。从出口占GDP的比例来看，中国、俄罗斯和南非在1990～2010年的均值都在25%以上，超过同期的世界平均水平（23%），而巴西和印度分别为11%和14%，显著低于世界平均水平。从国际收支情况来看，巴西的国际收支基本平衡；俄罗斯和中国由于资源优势和劳动力成本优势，都是出口占GDP比例比较高的国家，表现为贸易盈余；印度和南非为贸易赤字国家，其中印度尤为突出，2010年高达GDP的6.39%。

作为发展中的大国，过去三十年，金砖五国对基础性大宗商品的消费量（全球增量贡献比）一直维持在高位。根据刊发在《国际政治研究》2011年第2期的文章《“金砖五国”的合作背景和前景》提供的数据，过去十年，除铁矿石下降外，其他几种商品增量贡献比进一步大幅上升：粗钢和铜超过100%，铝和铁矿石接近100%，贡献比最低的石油增量也有三分之二。在金砖五国中，中国的增量贡献比指标占据支配地位：石油约为47%，铝和铁矿石超过80%，粗钢和铜超过100%。

经济的强劲增长和广阔的市场前景，为金砖国家带来了持续增长的外商直接投资。在金砖五国中，除南非外，其余四国在最近十年获得的外商直接投资都出现了迅速增长。截至2010年，金砖五国获得的外商直接投资总额达到3021亿美元，占全球总量的22.5%，其中，中国吸引的外商直接投资达到1851亿美元，超过金砖国家总量的六成，占全球外商直接投资总量的13.8%。目前，中国和印度已与美国并列成为全世界最具投资吸引力的三个国家。

在经济保持高速增长的同时，近年来金砖国家的宏观经济风险也在逐步降低。从金砖国家的外债负担水平来看，除俄罗斯外债水平相对较高外，其余四个国家的总外债存量与GDP之比都在20%以下，其中短期外债与GDP之比均处于2%～5%。在金砖国家中，中国的总外债水平最低，只占GDP的9%；俄罗斯最高，约占GDP的31%。

篇（9）

入世7年的实践证明，金融开放引起的中外资金融机构竞争的加强，打破了国内金融原有的垄断格局，带动了金融改革的深化，促使中资金融机构加快改革和创新，提高了金融企业的核心竞争力和金融的效率。截至2008年上半年，我国服务贸易出口721亿美元，同比增长29％；服务贸易进口754亿美元，增长28％；逆差33亿美元，上升5％。其中，保险服务和金融服务共进口66.19亿美元，出口6.68亿美元，贸易总额约73亿美元，逆差约60亿美元。中国保险服务和金融服务贸易总额从1997年15.7亿美元增加到了2007年的123.6亿美元，增长了约7倍。我国金融贸易很大比例都是以商业存在的方式发生的。据中国人民银行消息：截至2007年末，银监会已经批准21家外资银行将其中国境内分行改制为外资法人银行，其中17家已经完成改制开业。截至2007年末，我国已有在华外资法人银行26家，下设分行及附属机构125家、支行160家；外国银行分行117家。截至2007年末，我国共有25家中资商业银行引入33家境外投资者，投资总额212.5亿美元。

1997 年12 月12 日WTO成员在《服务贸易总协定》（GATS）的框架内达成《金融服务协议》（FSA），这标志着金融服务贸易被正式纳入了WTO 多边贸易自由化体系。《金融服务协议》为全球金融服务贸易自由化的向前推进构建了一个开放的框架，各成员国金融服务市场的逐步开放已成为国际经济的发展趋势之一。GATS（1994）规定：国际金融服务是由一成员方金融服务提供者所提供的任何有关金融方面的服务，包括两大类（1）所有保险和与保险有关的服务；（2）所有银行和其它金融服务（除保险外）。全球保险和金融服务贸易总额在1997年为1477亿美元, 到2006 年达到4457亿美元，10年间增长了2倍。本文的研究采用了IMF的国际收支平衡表BOP统计口径，金融服务贸易包括保险服务和金融服务两类，选取国家36个包括中国、美国、日本、韩国、新加坡和印度的相关资料。

二、我国金融服务贸易竞争力国际比较分析

1．市场占有率分析

国际市场占有率，即一国某产业或产品的出口总额占世界市场出口总额的比率，在综合考虑该国整体规模和实力的基础上，可以简洁的表明该国该产业的整体竞争力。该指标的计算式为：A_{ij}=X_{ij}/X_{wj}。其中，Aij表示i国j产业或产品的国际市场占有率，Xij表示i国j产业或产品的出口总额，Xwj表示世界市场j产品的出口总额。

从表1中可以看出, 1997至2006年的金融服务贸易市场上,美国的国际市场占有率保持了较高的水平，处于18-20%之间，相当于全球1/5的出口。新加坡和韩国的市场占有率都呈现上升趋势，分别从1995年的1.89%和0.23%增长到了2005年的2.26%和1.01%。日本的金融服务出口市场占有率在2001-2002年达到最大值，然后呈现出缓慢下降的趋势，但是整体仍然处于2.5-3.5%区间。印度作为与中国具有可比的发展中大国，金融服务出口市场占有率高于中国，并且从2000年开始出现波动上升的趋势。而我国市场占有率一直保持在0.2%以下的水平，表明金融服务在国际市场处于竞争劣势。

就保险服务出口而言，美国仍然表现出较强的竞争优势，市场占有率从1997年的8.84%增长到了2006年的16.24%。印度和新加坡表现出较强的的增长势头，中国、韩国和和日本都表现比较稳定，增长趋势不显著。中国的市场占有率高于韩国但是比印度差。就整个金融和保险服务而言，美国市场占有率最高，竟争优势显著，日本和新加坡市场份额相对稳定，竞争力较强，韩国和印度市场份额都明显呈上升趋势，中国市场份额最小，且不具有明显的上升趋势。

2．贸易竞争指数分析

竞争优势指数（Comparative Advantage Index，CA），即一国某一产业或产品的净出口总额与进出口总额之比，国外学者称之为可比净出口指数（Normalized Trade Balance，NTB）。它是一个剔除了各国通货膨胀等宏观总量方面波动的影响，也排除了因国家大小不同而出现的国际间数据的不可比较性。因此，在不同时期、不同国家之间，竞争优势指数具有相当的可比性。该指标的理论值域为[-1，1]，在值域内，竞争力单调递增，越接近1，表明该国该产业或产品的国际竞争力越强。该指标的计算式为：CA_{ij}=(X_{ij}-M_{ij})/(X_{ij}+M_{ij})其中，CAij代表i国j商品的比较优势指数，Xij代表i国j商品的出口总额，Mij代表i国j商品的进口总额。从表2的计算数据可以看出，美国、新加坡、日本、韩国都是金融服务的净出口国，而且竞争指数都呈现缓慢上升趋势，表现出一定的竞争力。印度的金融服务业从2000年的净进口转变为2006年的净出口，表现出竞争力不断增强的态势，这得益于近几年金融服务外包的兴起。印度的保险服务一直处于净进口。而中国在金融服务和保险服务上都是净进口国，而且竞争指数在-0.8左右，表明我国金融保险服务行业的竞争力很弱。

3．显示性比较优势指数分析

显示比较优势指数(Revealed Comparative Advantage Index，RCA)，也是研究产业竞争力时经常使用的一个有力工具，最早是由世界银行经济学家Balassa设计并采用的。该指数的计算式为：RCA_{ij}=（X_{ij}/X_{it}）/（X_{wj}/X_{wt}）。其中，Xij表示i国当期j产品的出口额，Xit表示i国在当期出口总额，Xwj表示当期世界市场j产品的出口额，Xwt表示当期世界市场的全部商品的出口额。一般的，如果RCA大于1，说明i国第j种商品具有“显示”比较优势，RCA小于1则说明没有“显示”比较优势，或者认为“显示”了比较劣势。具体来说：如果RCA指数大于2.5，则表明该国服务贸易具有极强的国际竞争力；如果RCA介于2.5-1.25之间，表明该国服务贸易具有较强的国际竞争力；如果RCA介于1.25-0.8之间，则认为该国服务贸易具有中度的国际竞争力；倘若RCA

从表3的计算结果可以看出，在所选的样本国家中，美国和新加坡的金融和保险服务RCA指数呈上升趋势，2006年都大于1，表现出较强的竞争性；日本的金融服务RCA指数在0.7-0.8之间，竞争力中等，日本的保险服务RCA指数也呈现上升趋势，逐渐表现竞争力增强的趋势；印度的保险服务RCA指数基本都大于0.8，表现出一定的竞争性；韩国的金融和保险服务在2000年之后也表现出竞争力提升的趋势，但是与美国和印度相比，竞争力仍然较弱。我国的金融服务RCA指数非常低，不到0.1%，保险服务RCA指数基本不到0.4%，表明我国金融和保险服务竞争力很弱。

4.主要结论

通过以上三个指标对六个典型的国家金融服务贸易竞争力的比较分析，我们可以得出结论：根据2007年以前的数据分析，美国作为最强大的发达经济体，其金融和保险服务国际竞争力最强；中国的金融和保险服务竞争力在所选的六个国家中最弱。2007年美国引爆的全球金融危机，给了美国金融保险业以沉重的打击，中国的金融保险业却遭遇的影响不大。但这并不说明中国的金融和保险服务竞争力超过了美国，而只能说为加快提升中国的金融和保险服务竞争力提供了机遇。

三、提升我国金融服务贸易竞争力的对策

1.着力发展教育和职业培训，大力引进人才，加速人力资本积累

人力资本是经济增长的决定性因素之一，也是决定一个产业国际竞争力的核心因素之一。金融服务人才建设可以从三方面入手：一是有目的、有针对性地培养国际化的高素质的银行员工，并且从制度上入手，留住人才，建立完善的人才梯队。二是利用海外机构地处国际金融中心的优势，建立与国际接轨的员工培训基地，培养高素质的人才。三是2008年爆发的全球金融危机为我们低成本储备高素质的、国际化的专业人才提供了难得的机会。2008年，美国金融行业的裁员数量居各行业之首，已经超过10万人。要使人才引得进、留得住、发展好，需要搭建一个良好的事业平台，构建让人才能够充分展示才华的体制机制，完善人才流动、激励、福利保障等一整套的制度体系，确保人才的诚信流动，提高人才配置的效率，降低人才流动成本和风险。同时充分发挥地方政府引智引才积极性，在国家宏观人才战略的指导下，统分结合，加强中央与地方在金融人才引进中的互动合作。

2.大力推进国内金融体制改革，以结构调整和效率提升应对国际竞争

随着金融服务业的开放，我国的金融结构与效率都得到了一定程度上的优化与提高，但与国外金融服务业相比还存在很大差距。 因此我们要进一步深入推进银行、证券、保险三大金融行业的体制改革。具体而言包括：（1）加快国有商业银行的产权改革和股份制转制工作，切实解决好治理结构、资本金以及银行不良资产等问题；明确定位，寻求特色，支持和鼓励股份制商业银行、城市商业银行和农村合作银行的发展，深化农村金融体制改革，迅速推进农村信用合作社和改组与改造工作，充分发挥其功能和作用。（2）建立健全针对证券交易、证券投资者保护、投资公司等的法律法规体系；继续推进证券市场股权分置改革；建立和完善各类证券机构，大力发展机构投资者，拓宽合格资金入市渠道；建设多层次资本市场体系，规范和发展主板市场，推进风险投资和创业板市场建设；积极拓展债券市场，完善和规范发行程序，扩大公司债券发行规模，探索允许地方政府发债，不断丰富证券市场品种；对现存的证券机构进行兼并重组等。（3）继续深化保险企业的改革，吸收外资和社会资金入股，进一步完善公司治理结构，建立健全内控制度和机制，提高风险控制能力和资产运营质量；放宽对保险业的进入限制，鼓励民营保险公司和外资保险公司的设立和发展，建立各种保险公司并存在的结构合理、竞争有序的现代保险市场体系，积极培育再保险市场，同时注意规范发展保险中介市场；根据市场需求大力推进保险产品开发创新和结构调整，努力提高保险服务水平。

篇（10）

近几年来,随着我国金融业的快速发展,西方先进的金融经营模式、理念被金融企业广泛吸收,并在实践中加以完善。综合金融的混业经营模式,被认为是谈论得最多的话题之一,也是很多金融企业趋之若鹜的战略发展方向,都期望通过该模式实现相关业务单元的协同效应,尤其通过交叉销售大幅度提高各业务单元的销售业绩,提升在各自领域的市场份额,但在实践过程中却不得不面对着一系列的难题。综合金融模式与医疗行业有较大的相似之处,可通过参考医疗行业对相关问题的解决方案,为综合金融的发展提供了宝贵的经验。

一、综合金融交叉销售的现状及所遇到的问题

现阶段,我国的金融企业都在积极地进行综合金融经营的尝试,平安集团经过不懈努力,收购了深圳商业银行并改名为平安银行,近期又成功收购了深发展银行;中国银行旗下开设中银保险;中国人寿和中国农业银行签订战略合作框架协议,而且又传出准备收购一家全国性的商业银行等等。其中以保险企业在综合金融道路上走得最为明显、激进,这和保险业目前的发展模式有很大的关系,在当前各保险企业产品同质化严重的情况下,销售渠道几乎决定着保险公司的市场份额,充分彰显了“渠道为王”的市场营销特征,而对于其销售收入贡献最大的个人人寿保险产品中,很大一部分来自于银保渠道,所以,保险企业迫切希望与银行达成战略联盟,或者直接并购。

但是,保险企业从保险领域的相互渗透,如财险公司、人寿保险公司、健康险公司等等相互业务的开展,到近期进入银行领域,如何发挥1+1>2的协同效应,成为综合金融企业所面临的重要难题,其中又以“如何最大程度地发挥交叉销售的效能”尤为重要,即寿险业务员在销售人寿保险产品给客户时,同时根据客户的实际情况,发掘客户的潜在需求,销售多种相关的服务或产品,如财产险产品、储蓄业务、理财产品等。交叉销售的重要性主要体现在如下几点:

1.对客户而言,如果他有理财方面的需求时,交叉销售更能从整体、系统的角度分析客户的需求,得出的方案相对单个细分需求(如人寿保险需求)而言,更加客观、有利。同时,客户也不再需要面对多个销售人员,这将提高其购买产品的便利性,方便后续服务的跟踪和处理,减少交易成本及降低一揽子产品购买成本。

2.对销售人员而言,在提高产品销售的同时,也降低了其客户开发、管理的成本,提高了客户服务水平,对于销售队伍的稳定也起到了很大的促进作用。

3.对企业而言,在降低销售成本的同时,也降低了新客户开发、管理的成本,企业可以将更多资源投入到提高客户服务水平上,从而提升客户满意度。同时,为客户提供一揽子金融服务,也可大大增加了客户对企业的粘度。

而对于如何去开展交叉销售,不同的企业根据自身的资源、经营战略情况,实行不同形式的交叉销售策略,现阶段主要分为如下三种类型:

1.通过加强企业内部的销售队伍成长,拓宽相关领域产品的知识,逐渐打造一支从单一领域到综合金融领域的多层次销售团队,统一销售企业各子公司的产品,子公司仅为理财方案的产品提供方。这种模式以平安保险最为明显,它通过丰富产险、寿险、银行等一线营销队伍的产品知识,在销售主营业务的同时,选择其他业务系列的产品进行交叉销售。

2.通过与银行签订战略联盟,加强交叉销售的深度。这种模式表现在近期中国人寿和中国农业银行签订的战略合作协议,在农业银行的低柜业务中提高中国人寿产品的销售力度,同时中国人寿也为农业银行提供了相应的储蓄、理财产品的销售推荐,共同提升双方的市场销售。

3.通过与中介机构签订合作框架协议,由中介机构作为销售方,金融企业作为服务或产品的提供者。这种模式以阳光集团为代表,在早期阳光人寿与深圳华康保险有限公司合作的基础下,它旗下的阳光财险公司近期也与其签订交叉销售合作协议,华康主要负责前线销售队伍的建设、培养和管理,阳光财险与阳光人寿公司共同作为保险产品的供应方,为华康提供寿险、产险的产品。

我们可以看到,这三种类型的本质区别在于销售方和产品供应方的分工、合作深度的差异,但从客户的角度看都是一样的,即可以从一个销售人员处获取到不同领域的理财产品。

那么,这三种交叉销售模式在现阶段可能会遇到什么问题呢?笔者认为主要体现在以下三点:

1.从客户的角度,如何让其相信销售人员给出的理财方案是客观、公正,所推荐的理财产品是合理的,而且适合自己的呢?

2.从企业的角度,应该给销售人员培养何种产品知识,才能提升其销售的效能,即客户所需要的产品销售人员都熟悉?

3.从监管的角度,如何防止交叉销售过程中产生的销售误导,避免售后发生纠纷,影响整个行业的健康发展?

二、从医疗行业的角度去分析综合金融销售问题及解决措施

针对交叉销售模式所遇到的三个问题,我们将如何应对呢?除了参考国外汇丰、花期的成功经验外,笔者认为可以根据国综合金融服务业的特性,在现有发展较为成熟的行业中,参考较为相似行业的经验、教训,为未来综合金融服务业的发展提供宝贵的建议。而在现有的行业中,笔者认为医疗行业和综合金融服务业有极大的相似之处,主要从事情本质、流程、组织盈利模式、所面临的问题四方面体现:

1.从事情本质看,综合金融的交叉销售和医疗领域的患者看病,都是向客户销售解决方案,并通过产品予以实施。

综合金融企业通过销售人员与客户的沟通中,了解客户的现状后,向客户提供一揽子的理财方案、保险计划,同时通过企业的一系列产品来让这些方案得以实施;而在医疗领域,患者到医院看病,医生根据患者的病情描述,诊断病理,并开取治疗药方,同时通过一系列的药物来解决患者的病痛。

2.从流程上进行比较,综合金融的交叉销售和医疗领域的患者看病,流程本质基本一致,都是遵从问题确认原因诊断方案设计方案实施的过程。

病人看病的流程:病人生病到医院挂号医生诊断医生开药方客户交费医院配药。

交叉销售的流程:客户有相关理财需求销售人员分析需求销售人员给出方案销售人员给出方案的实施建议(推荐产品)客户购买产品。

3.从组织盈利模式角度,综合金融企业和医院主要是靠后端的产品获利。

综合金融企业通过交叉销售,在满足客户需求的前提下,尽量一次销售多种产品给一个客户,在促进企业销售的同时,降低了销售成本;而医院的医生给患者开药方,并销售药品,通过药品售价和进价之间的差价来获取较大的利润,它和综合金融企业一样,利润点都在于产品,并不在前端的解决方案提供上。

4.从所面临的主要问题上,综合金融企业的销售误导,医院的药品回扣,成为各自行业的主要问题所在,并对其行业的健康发展起到了决定性的作用。

对于综合金融企业交叉销售可能遇到的三个问题,参考目前我国医疗行业的一些经验,笔者觉得其未来可能的解决手段如下:

1.从客户的角度,如何让其相信销售人员给出的理财方案是客观、公正,所推荐的理财产品是合理的,而且适合自己的呢?

在医疗行业中,患者除了加强自己对疾病的认识以外,还可通过以下两种途径来确保医生的相对客观公正性:

通过合理的投诉渠道。医疗行业属于民生的范畴,如果由于医生的一己之私而导致患者引发严重的问题,患者可以通过向医院、卫生监督部门、媒体等渠道进行投诉,只要确定为事实,相关医生都将会收到严惩,行医执照将有可能被吊销,其从医前途也几乎被断送,甚至有可能涉及到犯罪,这些代价对医生而言几乎不可接受。所以,患者认为医生的收益和风险是不成比例的,收益远远低于其所面临的风险,所以医生在一般情况下不会故意为了眼前的蝇头小利而欺骗患者。

另一方面,为了防止医生在对症下药的同时,增开一些与病情无关紧要且没有明显副作用的药品,患者通过购买市场上的健康保险产品,将医疗费用转嫁给保险公司,即引入第三方利益共同体,由保险公司的专业医疗理赔人员检验医生的药方,通过保险公司内部的一套管理机制,确保医生诊断的公正性。

参考医疗行业的做法,客户除了充实自身的金融知识,自行整理出理财需求外,对于需要销售人员给出理财建议的情况,监管部门、综合金融企业可通过以下三种方式增加客户的信任度:

对理财报告的格式化、通俗化管理,使得客户能够简单易懂地阅读。由于金融产品本身就具有专业性强、产品设计复杂的特性,需要将其通俗化,明确告知或提醒客户需要注意的地方,减少由于信息不对称而引发后续的纠纷。

保持专业理财咨询服务和金融产品销售的相对独立性。由于目前销售人员的理财建议都是围绕着产品进行的,从客户的角度看有一点“本末倒置”,是为了推销产品而给出的理财方案,缺乏客观公正性。如果能把这两者进行独立对待,客户可以只购买销售人员的理财方案,然后自行选择相关金融产品,那么即便是增加理财方案的咨询费用,也是可以考虑的,当然,这种情况主要针对于理财金额较高、理财方案较复杂的客户,应由经过专业训练的金融理财规划师才能提供专业的理财方案。这和当前医疗改革中部分专家呼吁医药分家,即医院只提供药方及药品建议,对于药品的购买途径可由患者自行决定,两者具有异曲同工之处。

建立较为完善的投诉、惩罚机制。如果客户对销售人员的理财建议不放心,可要求其出具正式的建议书,并签字确认,一旦客户后续发现该理财建议出现较为严重的误导情况,可以通过对应企业、监管部门进行投诉,并由相关部门进行严厉的惩罚,增加销售人员误导的风险成本。譬如当前保险业,如果客户发现保险人对其进行性质恶劣的误导、欺骗,可以向相关保险监督管理部门进行投诉,核实后可取消该人的资格。

2.从企业的角度,应该给销售人员培养何种产品知识,才能提升其销售的效能,即客户所需要的产品销售人员都熟悉?

首先企业需要认识到,将全部销售人员培养成理财规划师,并接受全方位的金融理财师(AFP)或国际金融理财师(CFP)的培训,是不太切合实际的,因为这将付出巨大的成本,而且很有可能费尽心血培养出来的人才,被竞争对手轻易挖走。企业可按照销售方式不同分为两类:

以卖产品为主的传统销售方式。当销售人员在销售客户产品时,通过与客户的沟通,分析其潜在需求,并给出相关建议,以此促进相关产品的销售。企业可以将目标客户按照金融产品的需求进行分类,如人身保障计划、财产保障计划、投资理财计划等等,根据不同的类型设立相关的培养计划,包括相关计划的制定、企业产品功能的介绍等等,各销售人员可根据自身的具体情况,如个人兴趣、潜在客户的类型等,选择不同的培训计划。对于部分超出销售人员理解范围的客户需求,则可通过IT技术平台,咨询后台理财专家予以支持。这种模式与当前的医疗行业较为相似,根据患者的病情种类不同,如内科、外科、五官科等等,将医生进行分类。

给客户提供全方位的理财咨询服务为主,并配合企业的产品予以实现其理财需求的新型销售方式。这种理财服务需由专业的理财规划知识作为基础,结合当前市场的环境和趋势,通过一定的模型分析出来的。企业要培养这种高端人才,可通过向社会招聘有金融理财师(AFP)或国际金融理财师(CFP)资格的人员,向客户提供专业的理财咨询服务,并出具正式的理财报告,同时通过搭建相关的数学模型,以IT技术为平台,实现理财方案和产品的自动搭配。与此同时,企业也可以根据理财规划师的反馈,及时、合理地开发出市场所需要的理财产品,从而在满足客户需求的同时,也增强了企业自身的竞争优势。

随着我国改革开放后经济的快速发展,我国的医疗行业也在进行不断的改革、提升,综合金融对于我国企业来说还是一个崭新的经营道路,在借鉴西方企业先进的管理经验的同时,更需要结合我国的经济、文化、经营现状,从相关行业中吸取教训、积累经验,企业、监管部门共同携手打造一个诚信、高效的经营环境,更好地服务于广大客户,不断努力地创造出一套使用于我国企业的发展之路,这必将对我国金融业的健康、快速发展作出巨大的贡献。

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[ 关键词 ] 服务贸易 现状 对策建议

一、我国国际服务贸易发展现状

改革开放以来,我国服务贸易发展迅速,服务贸易进出口总额从1982年的43.5亿美元增长到2007年的2560亿美元,25年增长了59倍。1982年,我国服务贸易占世界服务贸易的比重不足0.6%,居世界第34位;2007年,这一比重提高到4%,居世界第5位。其中,服务贸易出口额由24.8亿美元提高到2007年的1270亿美元;在全球服务贸易出口总额中的比重由0.7%上升到3.9%。进口由18.7亿美元提高到1290亿美元,增长了69倍;在全球服务贸易进口总额中的比重由0.5%提高到4.2%。服务贸易和服务业的快速发展不仅推动了我国产业结构升级,改变了长期主要依靠第二产业带动经济增长的格局,同时在促进我国经济平稳较快地发展、扩大就业、节能降耗等方面发挥了重要作用。

然而,我国服务出口水平还比较低,整体出口规模与我国的经济实力相比仍然较小,与货物贸易相比也处于劣势。与英美等服务贸易强国相比,我国的服务贸易还存在着相当大的差距。尤其是在全球性金融危机的影响下,2008年我国服务贸易进出口总额、进口额及出口额增速均出现回落。逆差进一步扩大至115.6亿美元,为自1997年以来逆差最大的一年,同比增长51.9%。从国内国际环境看,在金融危机的冲击下,外需下降将导致服务贸易需求下降,部分行业受影响较大,全球服务贸易将继续处于下滑态势,我国服务贸易发展面临较大挑战。因此,提升我国服务贸易的国际竞争力是亟待解决的问题。

二、我国服务贸易结构分析

我国服务贸易进出口结构发展不平衡。旅游、建筑服务和其他商业服务具有一定的竞争力。近年来旅游业的竞争力呈现出越来越强的态势,成为我国服务贸易的支柱行业;建筑服务的贸易竞争力主要是由于我国建筑行业劳动力资源丰富且劳动力成本低,与发达国家相比具有比较优势;计算机和信息服务优势的获得主要是靠我国承接国际服务外包的发展。而一向被认为属于劳动密集型的运输服务的贸易竞争力却远远低于发达国家。当今运输服务越来越偏向于资本、技术密集型服务方式转变,而我国在资本、技术两方面的基础一向比较薄弱,越来越显现出相对的比较劣势。通讯服务的比较优势主要是靠国家垄断获得,而在绝大多数服务贸易项目处于比较劣势,尤其是新兴的现代服务贸易项目,如金融保险业、计算机和信息服务、法律咨询、广告、宣传等,这些服务项目与发达国家相比,尚存在较大的差距。在专有权利使用费和特许费高附加值的服务贸易领域,基本处于依靠进口状态,反映该行业对进口的依赖很大。

从全球贸易结构看,世界服务贸易整体呈现出运输和旅游服务百分比不断下降,而包括通信、金融、保险、计算机和信息服务、其他商务服务的百分比趋于增长的结构调整趋势。联合国贸易和发展会议(UNCTAD)按照BOP统计显示高收入国家金融、保险、计算机、信息、通信、专利、版税和许可证费用和其他商务服务等知识、技术密集型服务的比重较高,达到服务贸易出口总额的50%以上。与此相比,我国服务贸易结构并不合理,服务贸易优势部门主要集中在海运、旅游等比较传统的领域,而金融、保险、计算机信息服务、专利、版税和许可证费用等知识、技术密集型高附加值服务产业,发展速度相对缓慢,比重仍然很低,是我国服务贸易发展的软肋。

我国服务贸易伙伴高度集中。我国服务贸易收支的前十名国家(地区)占我国服务贸易收支的3/4。其中,服务贸易出口国或地区前五位的是香港、美国、日本、中国台湾和韩国,进口国或地区前五位的是香港、美国、日本、韩国和澳门。反映出我国的服务贸易发展范围比较狭小。

三、发展我国服务贸易的建议

从上述分析来看我国服务贸易总体竞争力仍然较弱,存在发展规模偏小、服务能力弱、竞争力不强、内部发展失衡等问题。在我国以劳动密集型和资源密集型的传统服务贸易为主的贸易格局依然没有改变,技术含量相对较高的新兴服务竞争优势仍然较弱。随着我国“入世”过渡期的结束,WTO成员国的服务贸易大门将进一步向我国开放。我们应该抓住这一历史性机遇,采取积极举措,大力发展服务贸易。

1.加快服务贸易专业人才培养,提高人力资本价值。

我国服务贸易的发展长期以来集中在劳动密集型和资源密集型行业,但是新型知识业的人力资源竞争力薄弱。因此,在充分发挥我国劳动力密集型服务业竞争优势的同时,应多渠道、多层次培养服务业所需的各类人才,特别是培养适应现代知识业发展要求、精通国际金融、国际运输、国际商法等业务的复合型人才。加快发展技术人力资本密集型服务产业,使服务业发展真正建立在提高劳动生产率的基础之上,为我国服务贸易的发展奠定坚实的人力资本基础。

2.充分发挥我国国内市场力量,推进服务贸易发展。

作为世界上的人口大国,我国拥有广阔的市场空间,是提升我国国际服务贸易发展的有利条件。随着我国居民收入水平的日益提高,全球化进程日益加快,我国消费者会提高对于服务质量的要求。培育高素质高要求的消费者,转变消费者的观念有利于从需求方面提升我国的服务贸易的水平。

3.完善相关产业的发展,为服务业发展提供基础。

国家要从各地区服务业发展的基础条件出发,鼓励、引导不同地区依据自身比较优势和产业发展基础,确立不同的发展重点。中心城市要按照城市功能定位的要求,着重发展现代服务业和新兴服务业,积极发展信息咨询、科技服务、电子商务等知识密集型产业,促进地区产业结构的高度化、合理化,使之成为我国服务产品主要输出地区。同时能够带动周边城市加快服务贸易发展步伐。

4.优化服务产业市场结构,走出去与引进来相结合

提高对外开放水平,加大引导外资进入现代服务业部门力度。我国保持较高的服务业开放度,同时根据各行业的特点和竞争力强弱坚持有差别的开放。目前,外资主要分布在制造业,流入服务业的外资较少,政府应制定适当的政策引导外资进入知识密集型的现代服务业领域。通过引进国外先进的技术和管理经验,促使国内相关服务企业不断创新,从而促进国内服务业的发展。对于服务行业的企业来说,应当充分利用我国-东盟自由贸易区的服务贸易协定,同周边国家积极开展国际服务贸易合作,为进一步走出国门积累经验。

5.加强政府引导,促进国际服务贸易健康发展

目前,我国服务贸易管理体制滞后,服务贸易立法不健全。为保证服务贸易健康发展,应加强对GATT、GATS、WTO等有关条款原则的研究,尽快建立健全既符合本国经济发展目标又不违背国际法律准则的法律、法规。政府应当建立有效的国际服务贸易促进政策体系,积极发挥引导职能,从宏观层面上指引服务贸易产业结构。充分利用国际规则,制定服务业出口市场战略和服务业出口部门战略,不断深化和指引现代服务业和新兴服务业。充分利用和改造原有服务企业,发挥其竞争优势,积极参与服务贸易市场竞争。

在全球性金融危机的影响下,由于外部需求萎缩,我国的国际服务贸易正经历着严峻的考验。以金融危机为发展契机,我国应当从经济产业结构转型等宏观层面以及各服务行业部门优化提升等微观层面积极推进我国服务贸易国际化进程,从服务贸易大国转变为服务贸易强国。

参考文献: