建设项目投资决策分析大全11篇

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中图分类号：F283 文献标识码：A 文章编号：1003—3890（2012）04—0051—05

在建设项目生命周期内，建设项目投资失败的原因可能是决策失误，可能是建造过程失控，也可能是运营管理失范。鉴于决策阶段对建设项目投资和使用功能的决定性影响以及建设项目的不可逆性，本文将集中关注投资决策失误导致的建设项目失败。实际上，建设项目投资决策是人们解决资源稀缺性的一项经济活动，而需求正是人们对稀缺反应的表征。建设项目投资决策的首要基准就是目标群体的需求能否得到有效满足。正基于此，在投资决策阶段，需求分析是否准确直接关系到投资决策规则的选择，进而影响到建设项目决策的成败。

一、建设项目需求的思想流变

在经济思想的历史语境中，建设项目的基本生产或服务功能从未曾改变，但建设项目投资行为取向却随着人类的需求异位而发生了巨大的变化。在古典经济范式中，供给是分析的核心。以工业革命为背景的建设项目投资的使命就是扩大物质供给，满足人们的基本物质需求。在这种供给主导的短缺经济中，需求往往被忽略。人们对于生产性建设项目所生产的产品只求量上的满足，而没有更多的选择余地；对于非生产性建设项目也没有更高的企求，简陋的木屋火车站、拥挤少阳的工人居住区等建设项目就是那时的需求写照。当机械化供给出现过剩时，古典经济学也被以需求为核心的新古典经济学所取代，物质生产供给取向转向了基于商品货币交换的需求取向。人们不再仅仅局限于物质数量的满足，逐步衍生了多样化的需求，建设项目也要为买方需求量身而造了。此时，投资不再是决定供给的因素，而是被需求决定的因素。火车、小汽车等机械化交通工具的发明催生了道路等交通建设项目；当距离不再是问题时，富裕阶层搬离了市中心的阴暗陋室，住进了郊区的别墅；火车站、商业中心再也不是旧模样；人们对工业化产品也变得日益挑剔。时至今日，这种以需求为导向的建设项目投资仍然在继续，但是经济学研究范围已经扩展到了人类的全部行为以及与行为相关的全部决定。这种以需求为导向的投资思想又增添了“以人为本”的可持续价值观。因此，不论是经济分析理论的进展，还是建设项目投资的实践，它们都共同勾勒出了建设项目满足需求的投资决策发展路径，即从物本范式到资本范式再到人本范式。

从历史的视角来分析，中国60多年的发展历程也见证了上述逻辑。在短缺的计划经济时代，物质匮乏，供需缺口显而易见，包括大型基础工业在内的建设项目投资决策没有必要进行需求分析，完全是自上而下式的命令决策。尽管也出现了像三门峡水电工程项目的决策失误，但这种失误大都因技术自负，而非需求造成的。近三十年来，当市场逐步开始取代计划、短缺成为历史时，需求开始取代供给主导着建设项目投资决策，集中命令决策转向多元化个体的分散投资决策。在中国，建设项目投资趋向已经基本完成了由物本范式向资本范式的转变，决策者基本上从供给定势转变到需求导向的经济中来。由于混合投资体制的存在，建设项目投资决策由资本范式到人本范式的转变已经起步，但进展缓慢，需求导向下的行为研究尚未完全展开，行为研究视角下的需求和稀缺资源配置规则及与之有关的决策规则也未完全形成。因而，除了工业建设项目可行性研究的程序性规范之外，人们还需要制定人本范式下符合历史和现实的操作规则，以指导规则选择之下的投资行为。

二、需求聚类分析与决策规则

（一）需求聚类分析

如图1所示，依据建设项目的可经营性和产权属性，本文将把建设项目分为四类。第Ⅰ类是工具性建设项目，由利润导向的民间投资，向市场需求者提品（或服务），比如燃煤电厂或商业写字楼；第Ⅱ类是企业（或个人）自用建设项目，比如企业自建自用的办公楼；第Ⅲ类是非竞争、非排他的公共物品项目，如城市公园；第Ⅳ类是非竞争、排他的准公共物品项目，如城市轨道交通项目。此外，还有国家安全建设项目，它不属于经济范畴，故本文将不予讨论。

上述四类建设项目在投资主体、决策主体、需求主体、资源配置方式以及决策方式上都有所不同。从表1可以看出，除了第Ⅳ类中的特许经营项目之外，其他建设项目的投资主体与决策主体均为一体，决策权与投资主体不分离，投资决策目标一致。不过，对于第Ⅳ类中的非竞争、可排他类基础设施项目，近些年来政府往往不直接投资，而倾向于采用特许经营模式由民间资本投资建设。在这类项目中，民间投资者是没有决策权的，政府才是决策者。由于决策主体与投资主体分离，其目标也可能发生冲突。

从需求和资源配置方式上来看，建设项目要么是为了满足公共需求，要么是为了满足非公共需求（市场需求和自足需求）。公共需求由公共资源或政府主导的民间资源来供给，而非公共需求则是需要民间资源来满足。由于资源来源不同，其满足需求的资源配置方式也不同。非公共需求的产权属性单一，完全可以通过价格信号和利润目标等市场化方式将民间资源供给与市场需求匹配，市场出清时资源配置最有效率。当然，第Ⅱ类建设项目较为特殊，其供给主体与需求主体合二为一，此时企业的自足需求建设项目，不通过市场配置资源，而是通过市场微组织（企业）在组织边界内予以配置。在满足公共需求方面，市场是失灵的，这就需要行政决策来配置公共资源或民间资源。综上可以看出，除了第Ⅱ类建设项目外，其他建设项目的决策主体与需求主体均是分离的。决策者和需求者的非同体性导致决策目标和需求目标经常发生错位，错位严重时需求完全不能得到满足，从而导致项目决策失败。

（二）基于需求的决策规则

从经济分析的视角来看，建设项目的价值归宿是效率和公平。第Ⅰ类和第Ⅱ类建设项目需求是以效率为导向的，第Ⅲ类和第Ⅳ类建设项目需求则是以公平为导向的。根据社会选择理论，这两种需求是否得到满足是需求者可以通过用脚投票机制来评价的。对于前者需求者利用货币来投票，而后者需求者是利用行政信用来投票的。

有资源约束的需求导向不同，财务评价方法自然有异。第Ⅰ类和第Ⅱ类建设项目的效率导向需求体现在评价方法上就是采用基于“个体福利”的费用效益分析（Cost—Benefit Analysis，CBA），这也是实践中工业建设项目可行性研究普遍采用的评价方法。第Ⅲ类和第Ⅳ类建设项目的需求者为公众，其需求评价方法不能再采用CBA方法，而应采用基于“集体福利”的费用效果分析（cost—Effect Analysis，CEA）。效率导向和公平导向也不是绝对的，第Ⅰ类和第Ⅱ类建设项目在追求效率目标的同时，还应兼顾公平，比如水泥生产项目在合规追求利润的同时，应对环境和周围社区带来的负外部性设置相应的环境和社会补偿机制。同理，第Ⅲ类和第Ⅳ类建设项目应以公平优先，兼顾效率。因为公共资源也是有限的，有多种竞争性分配方案，配置时需要排序，所以也应该本着“少花钱、多办事”的原则提高公共物品供给水平。比如，在基础设施、住房保障等公共需求没有基本满足的情况下，地方政府举债建设豪华行政办公大楼就有违“公平优先、兼顾效率”原则。

总之，适当性逻辑是规则遵循的基础。如图2所示，第Ⅰ类和第Ⅱ类建设项目是民间资源市场机制配置的结果、服务于市场经济，决策者依据经济规则（Economic Rule）进行投资决策；第Ⅲ类和第Ⅳ类建设项目是公共或民间资源行政机制配置的结果，服务于国民经济，决策者依据行政规则（Administrative Rule）进行投资决策；同时所有建设项目都是社会构成的一部分，都应当兼容社会规则（Sociological Rule），服务于人本经济。在这些规则导向下，前两类建设项目投资决策评价的标准有3个：1.财务评价指标达到期望值，2.国民财富增加，3.个人福利得到帕累托改进。同样，后两类建设项目投资决策评价的标准也有3个：1.成本预算平衡，2.投资期望符合公众需求，3.国民经济得到改善。

三、角色异位与规则违反

决策规则是由决策者制定的。投资者与决策者分离，以及决策者与需求者分离都有可能造成违反规则的结果，并进而导致需求落空，决策失误。以规则为基础的投资决策是一个确定角色并使规则与需求相符的过程。

（一）政府投资竞争性项目

国有企业的组织角色是政府人，其投资第Ⅰ类建设项目时，利用公共资源参与市场竞争，等同于行政规则与经济规则竞争，竞争的结果往往是行政规则占优。以钢铁项目为例，近年来由于我国基本建设投资增幅较大，为满足市场需求，许多民营资本纷纷投资钢铁生产项目，与国有钢铁企业同台竞技，这是市场需求导向的竞争常态。不过，一系列行政干预措施频频出台，如《关于清理钢铁项目的通知》（发改产业【2010】2600号），以重复建设、产能过剩为由，强制关停或组织国有钢企并购重组中小型民营铁矿开发和钢铁生产项目，出现了不少像亏损国企山东钢铁兼并重组盈利的民企日照钢铁的普遍案例。在行政规则主导下，经济规则被逐出市场，市场需求无以满足，市场配置效率由此受损。其实重复建设是市场竞争的必然结果，这只是表明市场产品同质，这会激励企业在产品创新上投入资源，更好地满足市场需求。政府参与竞争领域建设项目的投资时，民营投资的命运有二：一是投资失败或中途撤出，二是寻求行政资源依赖。不论哪种情形，对于整个社会而言，需求都没有得到有效满足，投资效率难以提高。因此，从经济效率角度来看，政府投资模糊了行政规则与经济规则的边界，导致政府逐利、私企逐名的无序，市场需求无以满足，不符合私有资源的效率原则和公共资源的公平原则。

此外，我们还可以看到另外一种竞争景象，即在分税制度语境下，一些地方政府为了“一己之利”，纷纷为本地或自己的企业撑起一把保护之伞，甚或身先士卒冲锋在前，亲自操戈，为本地或自己企业保驾护航，企业之间的竞争俨然成了各地方政府之间的行政竞争。一个个“高新园区”、“基地”在地方政府招商的大旗下纷纷成立。在行政资源配置不均衡的条件下，行政干预扭曲了市场资源配置效率。

（二）政府投资纯公共物品

第Ⅲ类建设项目是纯公共物品，公众需求是其供给的唯一理由。不幸的是，这种纯公共物品的行政规则决策中掺杂着过多的经济诱因，同时忽略了投资决策的社会规则基础。2005年，国家重点文物保护单位圆明园管理处做出决策，在圆明园遗址东部挖深湖底，铺设防渗膜，同时改建驳岸，修建游船码头。该项建设项目违规暂且不论，但从其决策行为可以看出，此项工程最大的决策指向是经营游船和快艇牟利。投资决策用经济规则替代了行政规则，并将社会规则弃之一旁，未经环境评价，破坏遗址原态，开展经营性游船和快艇娱乐项目，有违公众需求。

尽管没有经济诱因，但是违规则，一厢情愿推行行政规则的代位决策现象在一些转移支付建设项目也较为常见。在新农村建设中，有些地方政府不顾及农民实际需求，拆村赶农民“上楼”。有些扶贫项目不考虑其适应性，如在2003年“非典”之后，为解决贫困地区人畜饮水问题，国家扶贫办给计委拨付了一笔资金用于安装水管，而且指定不得挪用。可实际问题是，有些贫困村所紧缺的是一座桥或一条渠。

由此可以看出，行政决策是自上而下的，行政规则下的投资决策是否有效取决于成本预算约束和公众需求的满足。在此模式下，决策者和需求者独立，信息不对称将导致所供非所求的无效结果。消除信息不对称的最佳途径就是公众参与公共建设项目的投资决策。参与式投资决策一方面可以反映利益相关者的诉求和需求，另一方面也可以弥补决策者知识或信息的不足。部分城市基础设施投资过度、农村基础设施投资不足等都是弱势公众少有参与公共资源行政决策的表现。投资过剩和投资不足都是决策参与不足的表现。参与式的要素是赋权公众，让其提出需求，使公众需求尽情表达研。由于决策者和使用者分化，使用者需求可能未能在建设项目中得到充分反映，导致项目建成后于使用者需求落差较大，往往会出现“好心办坏事”的结果。

（三）民间资本投资准公共物品

第Ⅳ类建设项目是准公共物品，也是为满足公众需求，因而该类项目首先需要遵守行政规则主导下的公平准则。同时，该类建设项目具有全部或部分可经营性，资源可由民间投资配置，所以项目还需要考虑经济规则主导下的效率准则。由此可见，在保证公众需求和公平的前提下，此类建设项目还可以允许民间投资者渔经济之利。近些年来，我国基础设施（包括市政公用设施）项目正在越来越多地采用特许经营的融资模式，吸引民间资本参与投资。项目形成了投资者、决策者和公众需求者的完全独立规则博弈格局，决策者要兼顾投资者的利益诉求和公众需求。不过，需要注意的是，若投资者利益与公众需求有冲突时，政府决策者需要在两者之间权衡，但权衡的结果不应该牺牲公众需求。深圳市梧桐山隧道即由民间外资参与投资的BOT建设项目，在城市化加速背景下，2000年后收费站已经成为阻碍市区与东部盐田港地区的咽喉瓶颈，公众交通需求得不到满足。在政府与隧道公司谈判未果的情况下，深圳市政府在2002年投资改造了深盐第二通道——梧桐山罗沙盘山公路供公众免费通行，公众交通需求得到部分缓解，但仍未解决根本问题。依照准公共物品投资决策规则，如何将冲突目标熵减耦合，还需要决策者设计出激励相容的制度安排，优先满足公众需求，如将收费公路还原为纯公共物品，或在地铁经营中给予民间投资者最低价亏损补贴拍卖。

（四）需求之外的社会规则基础

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传统的电网投资管理仅局限于投资规模分析、投资计划编制等内容，往往忽略投资前期和后期的分析研判，导致项目实际收益低于预期，无法有效抉择最优投资方案，投资收益可持续性弱等诸多弊端。电网建设项目全过程投资管控从参与电网规划、前期人手，围绕建设性、经济行、技术性、风险性等四个维度进行分析，合理确定投资规模（组合），科学制定投资计划方案，并且在项目建成后实施项目后评价，进行项目追逐分析，滚动修订第二年的投资规模（组合），从而实现投资管理的全过程管控。

1.电网建设项目投资管理范围和目标

本文中电网建设投资管理指的是地市公司管辖的220千伏、110千伏电压等级电网建设投资。

电网建设投资管理的目标是，通过实施全过程投资管理，进一步完善投资管理流程，强化投资决策分析，提高电网投资效益，为公司整体战略决策提供参考，从而实现公司经营效益和地方经济发展双赢共进的局面。

2.电网建设项目投资管理主要流程

2.1电网建设需求预测

电网建设一方面从优化电网结构、负荷预测、建设坚强智能电网等方面预测需求；另一方面也要考虑用户的用电需求。电网规划及前期工作要选取合理的维度指标对项目进行综合评价，构建项目评价指标体系，并通过相应的评价方法，设计各指标的权重，计算项目得分。

2.1.1电网项目前期评价指标体系

结合地市公司电网建设项目的实际情况，同时参照评价指标体系建立的5大原则：科学性原则、可操作性原则、动静定性定量指标结合原则、系统性原则、独立性原则，在借鉴其他学者研究的基础上，本文的电网项目前期评价主要从建设性指标、经济性指标、技术性指标和风险性指标等四个方面着手构建评价指标体系。具体指标体系见图1。

指标体系中，技术性指标、风险性指标、建设性指标中的重要性和项目性质指标为定性指标，视项目的建设性质、地域环境、经济环境等具体情况而定。

建设性指标的三级指标中，供电能力不足指标可通过容载比反映，目前，220千伏电网容载比一般为1.6～1.9，110千伏电网容载比为1.8～2.1；负荷增长率要大于10%。

经济性指标的二级指标中，成本费用指标为项目具体情况估算值；投资效益指标的项目净现值指标要大于项目估算投资值，内部收益率指标及项目基准利率指标，大于等于当期五年以上商业贷款利率，投资回收期110千伏及以上一般为10年，投资利润率为项目后评价指标。

技术性指标主要考虑项目建设的技术先进性和技术推广性，随着绿色电网、智能电网等理念的不断发展，电网项目将不断采用先进性、智能化技术，对于项目的技术评价更加强调技术设备的标准化和可推广性。

2.1.2电网项目前期评价方法选择

目前电网投资常用的评价方法有基于定量与定性相结合的层析分析、模糊综合评价，三角模糊数评价等系统化的决策方法。鉴于前两种方法存在依赖专家判断的相对主观性和一致性检验的相对复杂性，本文在评价方法上选用三角模糊数评价方法。该方法通过构造调整判断矩阵，可有效避免专家判断所产生的误差。通过三角模糊数评价方法得到的评价结果是每个项目评价集相应的隶属度。

通过前期电网需求预测，评价指标体系建立及评价方法选择，电网规划便可从投资收益、投资效益、电网经济运行、地方经济发展趋势等多角度提出电网建设投资意见，为电网可研提供参考。

2.2构建电网建设项目库

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一、引言

目前随着经济水平发展迅速，我国建筑业发展速度逐步加快，在建设工程的设计、施工技术等方面都取得了较大进步，与国外发达国家的差距也在逐步缩小，但是同时也产生了很多问题，比如投资决策失误，工程造价控制不合理等，不仅浪费了大量的资金和资源，还对自然、生态环境造成的极大的破坏，因此现阶段加强建设工程造价的控制显得尤为必要。

二、可行性研究对建设工程造价的重要性

建设工程的可行性研究是指在工程规划前期，对与该项目相关的技术、经济、社会、环境等所有方面进行调查研究，对项目各种可能的拟建方案认真地进行技术就分析论证，研究项目在技术上的先进适用性，在经济上的合理有利性和建设上的可能性，对项目建成后的经济效益、社会效益、环境效益等进行科学地预测和评价，据此提出该项目是否应该投资建设，以及选定最佳投资建设方案等结论性意见，为项目投资决策提供依据。可行性研究阶段是建设工程造价控制的重要阶段，对于工程造价以及投资经济效果影响很大，因此现阶段急需加强建设工程可行性研究阶段的投资分析及造价控制。

1、可行性研究阶段的投资决策分析是建设工程造价管理的重要前提

可行性研究是建设工程项目在投资建设前的第一步也是至关重要的一步，因为只有进行可行性研究，才能分析项目是否可行，并选择合理的投资方案，如果在此阶段出现失误，就会导致工程建设过程中出现一系列严重的经济、技术等问题，后期的工程造价管理也会很难开展，甚至无法进行。

2、可行性研究阶段的投资决策分析是进行工程造价的基础

根据调查显示，可行性研究阶段的投资决策分析对建设工程的造价影响巨大，可以达到70%到80%。在可行性研究阶段，通过对建设位置的选择，自然环境、市场环境的调研，以及当地相关法律、法规的考察等方面的工作，经过对以上各项条件的综合分析和精细计算，不仅可以确定该建设投资项目是否可行，还可以作为筹集资金、签订合同以及后期的造价管理提供参考和依据，使其他阶段的工程造价控制在合理范围之内，继而实现整个工程项目的造价控制目标。

三、可行性研究阶段对建设工程造价的影响因素

一般来说可行性研究阶段对建设工程造价的影响因素主要有工程项目的规模大小、相关建设标准、工程项目选址等。

1、建设工程项目的规模大小

建设工程项目的规模大小直接影响着该项目的经济收益效果。一般来说建设工程项目的经济收益与项目规模大小成正比，当建设工程的规模比较大时，工程项目的造价就越高，因此大规模的建设工程项目一旦实施，一定要充分利用其规模优势实现较大经济收益。

2、相关建设标准

一个建设工程项目的实施需要严格依据国家及地方相关建设标准，对建设项目的规模大小、施工工艺、技术设备等方面的规定。而这些建设标准中的限定性项目对建设工程的造价控制具有指导性作用，因此需要相关造价人员对建设工程进行可行性研究时，深入了解相关建设标准，从而选择合理的适用标准。

3、工程项目的选址

工程项目选址的好坏对其工程造价影响很大，因为建设场地的自然条件，地区市场环境直接影响到建设工程后期的施工方案、工艺，人工、材料费的高低，以及技术设备的引进。一般来说建设工程要选择在自然条件、市场环境良好的地区。

四、可行性研究阶段建设工程造价控制的有效措施

可行性研究阶段对建设工程造价控制的关键性工作就是搜集相关资料，进行科学、合理的投资分析，以确定该建设项目是否可行，并选择最合理的投资方案、项目建设规模、建设标准、工程建设地点和时机。

1、广泛收集资料，科学编制可行性研究报告

广泛搜集的相关数据资料是编制可行性研究报告的重要依据，是进行建设工程投资估算、决策分析、方案必选的基础，因此在建设工程的可行性研究过程中一定要注意市场供需状况、场地地质条件、水电状况、人工材料价格等相关资料的广泛收集，然后对这些资料的可靠性、准确性进行科学对比分析，以保证投资估算和预测的准确性。在确定收集资料的可靠性之后，就需要编制该项目的可行性研究报告，研究报告的编写一定要以工程质量控制为核心，然后对整个建设项目所要采用的建设标准、技术工艺、设备材料等方面进行科学的评估和分析，以确定最佳投资方案。

2、从技术与经济角度出发，进行可行性方案优化

建设工程项目不仅要满足经济方面的要求，还要符合相关技术方面的要求，确保项目建成后能够获得良好的经济效益和社会效益。这就需要项目决策人员从技术与经济两个角度出发，结合工程项目的实际情况，使其在满足国家相关建设标准、使用功能或生成要求的前提下，尽量追求效益最大化。因此在进行项目可行性研究时需要财会、预算人员、项目管理人员、法律人员以及技术人员组成一个团队，相互合作，密切配合，综合考虑技术和经济两方面的要求，对建设工程的市场供需情况进行预测和分析，确定其拟建工程的建设规模、建设地址和建设时机，并选择合理的技术方案，然后再对拟建工程的融资渠道、偿债能力、盈利能力等问题进行统筹规划，预算项目投产后的经济效益、社会效益等指标，最终确定最佳的投资方案。

3、合理编制投资估算，进行科学的投资分析

投资估算的准确与否直接决定了改项工程项目的可行性与后期的工程造价控制。目前随着建设工程复杂程度与难度的加大，为了保证建设工程投资估算的准确性，项目各项估算指标也更加丰富和细化。这就要求相关决策人员在建设工程的可行性研究阶段，一定要综合考虑到工程项目运营后可能出现的影响工程造价的各种情况和因素，并依据各项估算指标对各种因素从数量和质量、短期效应和长远效益、预测和目前统计等方面进行科学的对比、计算、分析和评估，确定其影响程度大小，确保建设工程项目各个阶段的工程造价控制在估算范围以内，避免目标计划值与实际情况出现较大的偏差。

五、结束语

建设工程项目的可行性研究对于整个工程项目的造价控制意义重大。因此需要投资决策人员充分重视项目可行性研究的重要性，根据业主及项目的实际情况出发，从技术、经济等各方面综合考虑，以确定最合理、科学投资决策，尽可能的减少和避免目标计划值与实际情况出现较大的偏差，从而最大限度的提高建设工程项目的经济效益和社会效益。

参考文献：

[1]刘志声. 浅议建筑工程投资决策阶段造价控制. 价值工程，2012，31（28）：73-75

[2]陈贵华. 对工程项目前期策划决策和设计阶段造价控制的思考. 铁道工程学报，2011，3：7-9

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2、系统分析

1.海口房地产投资系统目标

房地产投资决策支持系统的作用主要在于为投资者提供项目内部和市场现状与变化预测的信息及其应采取的策略、方案和措施等。因此，海口房地产投资决策支持系统的目标，即系统要解决的问题主要在于:(1)借助过去和现时海口房地产业经营状况及其它相关资料和数据，通过科学方法，对项目目标市场的未来发展趋势进行分析和预测。(2)以过去和现时海口房地产开发投资资料和数据，采用有效方法，对项目开发投资的资金需求情况和开发周期等进行预测。(3)通过测算模型库，将海口房地产投资管理的成熟经验和方法融入系统，为项目开发投资的成本费用、运营能力、盈利能力和风险等提供固定和半固定的预测和分析。(4)充分利用计算机的强大数据处理能力，为某一目的开发投资决策提供多个预选方案，并分析、预测和模拟每一个方案的执行效果。(5)建立决策模型库，将房地产投资决策成熟经验和方法及专家的知识融入系统，为投资提供固定和半固定的决策方法。(6)对房地产投资项目及方案测算和决策结果等，进行汇总、查询和输出。

2.系统功能要求

为实现上述目标，海口房地产投资决策支持系统应该由海口市场分析、项目(或方案)开发经营测算分析及其优劣评价、比较和决策分析等三大业务功能以及系统维护、初始化和结果输出两大辅助功能组成。遵循目标明确，体现系统总体功能;结构先进合理,考虑各方面主客观因素的限制；数据流程简单、明了、快捷;独立性、内聚性强,尽量减少不同功能间的耦合性和关联性等原则。

3、系统设计

1.系统总体结构

本系统采用结构化程序设计方法，其基本思想结构化、模块化、自顶向下、逐级细化、逐级抽象，切断每一层次与较低层次的联系，由这种方法设计出来的系统，既可作为单独的子系统存在，也可受上级模块调用和控制。

根据上述设计思想和系统分析的要求，可以将海口房地产投资决策支持系统总体结构设计图设计为：

海口房地产投资决策支持系统总体结构图，很清晰的反应了四库的耦合以及之间的联系，可以看出海口房地产投资决策支持系统由海口房地产投资信息模型、海口市场分析模型、方案测算和分析模型、方案决策分析模型和结果输出模型五部分组成，如上图所示。

2.人机对话系统设计

人机界面，就要从用户着手，满足基本的一些要求：

(1)在与决策者交互的过程中，起辅助作用。(2)作为数据库、模型库、知识库以及方法库的中枢。(3)提供友好的，便于理解的对话过程。(4)协调用户和系统各模块的控制操作，随时能提供使用帮助。

人机界面主要作用有3个:①接受处理决策者提出的请求;②与四库系统交互得到决策信息;③返回辅助信息给用户

3.模型及模型库设计

(1)海口房地产投资信息模型。包括数据编辑、信息浏览、索引查询。数据编辑模块用以实现所有市场信息的数据追加、修改和删除；信息浏览模块用以浏览指定的市场信息内容，市场信息包括土地供给、建筑材料、施工队伍、基础设施等；索引查询模块可以根据用户的需求，检索出特定的市场信息供使用者参考。

(2)海口市场分析模型。包括市场供给分析模块，市场需求分析模块，市场供需平衡分析模块，方案规划设计和分析模块四个模块。其中，市场供给分析模块用以按时序、地域、工程进度、物业类型等对海口房地产市场供给进行分析、统计和预测。市场需求分析模块用以按时序、地域、人群、物业类型等对海口房地产市场供给进行分析、统计和预测。市场供需平衡分析模块用以在供给和需求分析基础上，按不同组合进行供需平衡分析。方案规划设计和分析模块用以根据海口本地和投资者等的有关规定和要求，对投资开发地块进行规划和设计；然后采用多种模型，以项目(方案)收益最大化为准则，对项目(方案)物业类型和档次比例等进行初步分析和决策。

(3)方案测算和分析模型。方案测算和分析模型主要对海口房地产投资进行方案测算和投资分析。包括土地投资测算和分析模块，建设投资测算和分析模块，经营销售估算和分析模块，财务估算、评价和分析模块，风险不确定性测算和分析模块五个模块。土地投资测算和分析模块用以采用成本法、比较法和剩余法等多模型对项目(方案)土地获取成本、开发成本和总成本等进行测算与分析。建设投资测算和分析模块用以首先对项目(方案)建设项目、子项目及其建设计划等进行分割和确定；然后采用价格指数法、比较法和简化工程概预算法对项目(方案)建设成本进行测算和分析。经营销售估算和分析模块用以采用比较法、回归分析预测法等对项目(方案)各物业销售价格、进度进行分析和预测；项目经营方案和策略的效果模拟、比较和决策。财务估算、评价和分析模块用以项目财务及主要报表的生成，投资评价指标的测算和分析。风险不确定性测算和分析模块包括项目(方案)单变量和三项预测值灵敏度分析；损益分歧点分析；蒙特卡洛风险模拟分析。

(4)方案决策分析模型。方案决策分析模型主要返回给决策者简要的结果报告。它包括单项目(方案)决策分析模块和多项目(方案)比选和决策分析模块。其中单项目(方案)决策分析模块是根据在决策人员人工干预下确定海口房地产投资决策评价的标准，对项目(方案)投资可行性进行决策和分析，并生成简要的结果报告。多项目(方案)比选和决策分析模块则首先对决策人员所定决策的定性准则进行数值量化，然后对各项目(方案)优劣状况进行分析和决策，并生成简要的结果报告。

(5)结果输出模型。分析结果的输出，结果(包括文字和图表)查询和打印。

(6)以上模型都以数据的形式存放在数据库中。结构如下：

4.数据库设计

本系统处理的项数多，为保证以最优的方式组织数据，提高完整性、一致性和可修改性，形成合理流程，可设计多种数据库。通过对数据库的调实现数据的传递和存贮，同时设置少量内存变量对系统过程进行控制。按照规范化数据库设计原理，结合本系统的需要，共设置项目概况、建筑类型、成本费用、财务指标、敏感分析等五类，共9种数据库。其中：项目概况数据库作为系统维护时对旧有项目查询的一种标识；建筑类型数据库用于各种类型的选择及各类建筑参数的输入与输出；成本费用数据库作为投资估算的基础；财务指标的数据库是各种类型数据库的核心，它将成本分析与盈亏分析的各阶段成果加以汇总、传递、反馈，在此基础上进行敏感性分析，起到一种枢纽作用；敏感分析数据库的作用是便于用各种表格形式将各类敏感性分析结果打印输出。

5.知识库设计

随着时间的变化，投资都会有不同的经验和技巧知识，可以把积累的知识以库存储，并按照简单的表示格式，可以将知识保存在知识库中，积累多了知识库获取的知识也越多，一些问题可直接进行推理求解。

知识库的结构如下：

6.方法库设计

首先将海口房地产投资数据输入到内部数据库中，然后方法库管理系统中的数据处理程序从内部数据库中提取数据并从方法字典中选择要用的方法，再把数据放入方法体进行加工处理，最后将数据送出到数据库，最终输出数据。

4、系统实现

1.开发环境

系统主要采用VC为开发工具，在windows平台下，以ms-sql2005为数据库支撑数据和模型都保存在数据库中。

2.开发计划

本系统开发期计划在6个月之内完成，前1个月进行系统整体框架构建，中期需要3个月时间设计和开发数据库。程序块和模型库要1个月左右，最后一个月主要目的就是进行测试和一般的维护阶段。

5、结束语

总之，本决策支持系统将按照需求分析、常规的软件开发程序，预计将达到以下功能：

1.能较精确地完成海口房地产开发项目的投资评估、成本分析、现金流计算、财务指标计算、敏感性分析。

2.系统既可用于单项工程投资评估，也可用于多项工程的比较。

3.系统操作方便，并具有良好的扩充和维护功能。

参考文献：

[1]张春元:《决策支持系统讲义》

篇（5）

项目的立项决策，是项目建设的开始阶段，是形成工程造价的源头。建设项目的投资估算一经审查批准后，即作为建设项目总投资的计划控制额，项目实施过程中不得任意突破。据资料统计，在项目决策阶段及设计阶段，影响建设项目造价的可能性为75％-90％，而在实施阶段影响建设项目造价的可能性仅为10％-25％，因此，前期决策阶段投资估算的科学合理直接影响着项目的工程造价。

1.1.1编制投资估算的必要性

投资估算是基本建设前期工作中的重要环节之一。是决策性的文件，它是研究、分析建设项目的经济效果的重要依据。在可靠性研究报告批准后，估算就作为设计任务 下达的投资限额，对初步设计概算起控制作用，并作为奖金筹措及向银行贷款的依据。因此，在经济工作中应该实事求是的反映设计内容，反映建设地区的经济状 况，从估算开始就要正确完整地反映工程项目的建设投资。

1.1.2投资估算必须是设计的真实反映

在投资估算中，应该实事求是的反映 设计内容，这就要求设计人员从工程规模和项目内容上真实反映设计意图。主要工艺要进行多方案比较，方案要优化，设计方案不仅技术上可行，而且经济上更应合 理。所以工程经济人员从建设方案的优选开始，就应该渗透到设计的全过程中去，按照工程造价管理的原则，合理预测投资估算中各种动态因素的变化，尽可能打足 投资不留缺口，这是编制投资估算工作的关键，也是下阶段的重要依据。

1.1.3合理取定设备及工器具购置费

工业建设项目的前期决策阶段，设备及工器具购置费的合理取定至关重要。投资估算编制过程中，非通用的、价值较大的设备的购置费的取定，由专业设计者与有代表性的厂家沟通了解后来确定，比参考类似设备、未找到类似设备时参考其他设备或漫天询价等常规办法更行之有效，可在很大程度上提高投资估算的精度。

首先，在工业建设项目中，设备及工器具购置费是建设投资中比重最大的部分，会占到建设投资的50%以上，设备及工器具购置费是固定资产投资中的积极部分，占建设投资比重的增大，意味着生产技术的进步和资本有机构成的提高。其次，即使在项目规划和项目建议书阶段，对投资估算的精度要求低，可以采用生产能力指数法、单位生产能力法、比例法、系数法等，而其中精度相对较高的比例法和系数法也均是以拟建项目的主要设备及工器具购置费为基数，根据已建同类项目建筑安装工程费、其他工程费等费用与设备及工器具购置费的百分比或主要设备及工器具购置费占项目静态投资的比例来测算建设投资。再次，在可行性研究阶段需采用相对详细的投资估算方法—指标估算法。指标估算法中，设备及工器具购置费需根据项目主要设备清单及价格、费用资料详细测算。综上，在前期决策阶段，能否合理地取定设备及工器具购置费关系到投资估算的精度，对项目投资决策至关重要。

在投资估算的编制过程中，设备及工器具购置费尤其是非通用的、价值较大的设备购置费的取定，在较短的编制时间内，同时在主要设备清单中，设备的规格型号或参考型号、主要技术（性能）指标、材质等这些在取定设备价时很关键的指标的描述不可能很详尽，并且在此阶段也无需达到足够地深度时，这项工作就变得难上加难。参考类似设备、未找到类似设备时参考其他设备，存在时间上的滞后性、不能及时反映市场情况，并且只能是简单类别，而且在很多时候并不是设备价随设备指标简单线性变化；漫天询价则可能存在所选厂家不具有代表性、所询价位设备技术过先进或已落后，要么存在对设备主要指标把握偏移，询价不到位等多种问题，势必造成设备价格水平失真,估算价格与实际价格的脱节。而在此阶段专业设计人员如果有选择地与一些设备厂家进行沟通，在及时掌握到最新的设备信息，使技术更先进、流程更趋于合理的同时，由于更专业的优势，可以比造价人员更精准地选择到有代表性的生产厂家、把握到设备的主要指标，了解到真实的设备市场价，可在极大程度上提高设备及工器具购置费的精度，进而有助在很大程度上提高投资估算的精度。

1.1.4建筑安装工程费用估算要结合项目特点

在前期决策阶段，建筑工程费用一般按平米造价指标估算，安装工程费按安装工程费率估算。平米造价指标和安装工程费率通常参考经验统计数据取定，如电气工程安装费率为13％，自控工程安装费率为9％。但平米造价指标水平的高低与建（构）筑物结构形式，装修档次密切相关，安装工程费率的取定，与项目的工艺流程，安装工程量的多少，安装复杂程度等都有很大关系。为此，编制投资估算时工程造价人员不能对各类工程项目均简单地采用统一的常规经验指标计算，而应及时与设计人员沟通，了解项目工艺流程，结合项目特点，考虑差别，因时因地准确取定平米造价和安装费率，以保证估算费用更合理适当，符合项目实际。如：某工程项目中工艺主厂房子项建筑工程费用测算时，要结合工程特殊情况，平米造价指标的测算应加以考虑数量庞大、构造及施工工艺复杂但不计取建筑面积的风沟、钢平台等项目的建筑工程费用，方能较准确反映工程实际情况；再如铀浓缩工程中离心级联大厅子项的电气工程，由于用电设备种类繁多、且用电负荷大，供电稳定性要求高，电力电缆、控制电缆、导线、桥架等材料用量比一般工业项目明显超出很多，安装工作量非常大，因此，我们在估算电气工程安装费时，就要考虑这些实际工程特点，对常规的费率进行相应调整，使估算费用更准确、合理。

1.2在建设项目决策分析与评价中应运用全寿命周期成本理论

在建设项目决策分析与评价中，应运用全寿命周期成本理论对多个建设方案进行比选，可将项目建设投资、运行成本综合考虑，选择出成本最低的方案。应择优选择融资成本最低的融资方案，并制定出切实可行的融资方案。并应运用全寿命周期成本等理论对建设方案进行优化。

此外，在建设项目决策分析与评价中，应加强项目风险分析，估计项目可能承担的风险，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，将很有助于项目运营过程中的“精益管理”。

1.3保证决策质量的前提下缩短决策周期

篇（6）

Abstract: the investment decision is project management in the most important decision, to the long-term development of the enterprise has a direct effect. So the investment decision is particularly important, this paper introduces the meaning of investment and investment decisions, investment decisions, the importance and necessity of analysis in the process of the project investment how to do well the investment decisions.

Keywords: investment decision meaning engineering project investment importance necessity

中图分类号： F540.34 文献标识码：A 文章编号：

前言

在工程项目建筑过程中，投资决策是十分重要的。投资项目的决策，是指为实现一定的投资目标，在充分占有信息和经验的基础上，根据现实条件，借助于科学的理论和方法，从若干备选投资方案中，选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。对一个投资项目的科学决策，除进行宏观投资环境分析和微观项目经济评价分析外，还要专门分析投资项目风险，综合考虑每个方案的优劣，最后做出取舍。投资决策对企业的获利能力、资金结构、偿债能力以及长远发展都有着直接影响。随着我国市场经济的发展，市场竞争日益激烈，投资主体和投资渠道趋于多元化发展态势，如何优化配置资源，有效的利用资源，提高投资决策水平和效益，是当前工程项目经营发展中的突出问题。因此，能否做出正确的资本决策是工程项目经营发展的关键。

1 项目投资和投资决策的含义

1.1 投资的含义

广义投资是指人们的一种有目的的经济行为，即一定的资源投入某项计划，以获取所希望的报酬。可以是资金、人力、技术或其他资源。

狭义投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。

1.2 投资决策的含义

项目决策是指投资者按照自己的意图, 在调查分析研究的基础上, 对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行技术经济分析, 决定项目是否必要和可行的一种选择。

1.2.1 投资决策包含的两个层次

投资决策分为宏观投资决策和微观投资决策两个层次。

宏观投资决策是国家及省(市、自治区)，根据国民经济和社会的发展规划目标，及国家的产业政策、金融政策、财政政策，结合国家的经济发展状况和财力、人力、物力的可能，对投资的总规模、投资方向和重点投资结构和投资布局等重大课题，进行论证、评价和决定的过程。

微观投资决策是投资主体(国家、地方政府、企业或个人)，对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行比较选择，以及对拟建项目的技术经济指标做出判断和决定的过程(在西方国家称为资本预算)。

2投资决策的重要性和必要性

2.1投资决策的重要性

投资决策是工程项目管理中最重要的决策，对企业的获利能力、资金结构、偿债能力以及长远发展都有着直接影响。随着我国市场经济的发展，市场竞争日益激烈，投资主体和投资渠道趋于多元化发展态势，如何优化配置资源，有效的利用资源，提高投资决策水平和效益，是当前工程项目经营发展中的突出问题。因此，能否做出正确的资本决策是工程项目经营发展的关键。

建设项目一般周期长、投资大、风险大, 并且有不可逆转性, 一旦开始运行, 工程建起来, 设备安装了, 即使发现错误, 也很难更改, 损失很难挽回。因此, 项目决策是项目的首要环节,对项目能否取得预期的经济和社会效益起着关键的作用。若决策失误, 后期实施阶段不管如何努力, 也无法弥补损失。投资估算直接关系到下一阶段即设计阶段的概算、施工图预算的编制和项目资金筹措方案, 对项目决策及成败至关重要。投资估算要考虑充分, 估算合理, 充分估计出项目建设过程中及建成后的收益与风险, 并提出应对和防范措施, 也要防止高估, 尽可能做到全面、准确、合理。

2.2项目决策分析的基础

项目决策之前要全面准确地了解和掌握与决策分析有关的资料数据, 这是项目决策分析的最基本的要求, 主要包括: 国民经济长期规划, 行业规划和地区规划, 国家颁布的有关的基本参数和指标, 有关技术、经济、工程方面的法规、标准、规范、标准、定额等指标, 市场、原材料、资金来源, 地区地理条件和经济文化发展情况, 交通运输, 环境保护要求等, 有些资料和数据本身还会随时发生变化, 所以要及时地获取新的信息, 做出追踪分析。

2.3项目决策分析的内容

项目决策分析的内容涉及多方面, 主要包括: 市场分析与项目投资战略, 资源优化配置与资源条件评价, 建设方案设计,投资估算, 项目的融资, 财务评价和国民经济评价, 社会评价和环境影响评价, 不确定性分析与综合分析等。

2.4项目决策的耗资和对工程造价的影响

项目决策是一项复杂的活动, 虽然耗资只占工程造价的0.65%, 但是, 质量直接影响到项目的成败, 对项目工程造价的影响度近乎于100%。

2.5发达国家和我国在项目决策阶段的现状

发达国家对项目决策阶段和工程造价控制十分重视, 为减少风险, 提高投资效益, 尽可能使项目建立在可靠的基础上, 不惜重金聘请咨询公司, 进行一系列的调查研究, 帮助业主鉴别项目, 从经济、技术、财务、组织管理等多方面进行比较, 作出方案对比, 优化方案。而我国长期以来没有建立, 特别是在急于求成的思想的指导下, 加之行政领导匆忙决策, 导致不少项目投资效益差, 资源浪费, 损失严重。

2.6 提高项目决策和投资估算的合理性的措施

⑴立投资项目法人投资责任制, 项目的决策责任应该具体落实。

⑵用科学的方法和逻辑化的分析, 对项目进行多方案比较和优化。

⑶项目决策阶段确定有效的投资估算, 不能只依据专家、决策者们借鉴已完成的项目造价进行估算, 此时, 造价工程师就应该参与项目的管理, 审核投资估算, 尽可能使投资估算做得全面、准确、合理, 使项目的投资决策建立在科学的基础上。

2 投资决策中的风险意识

当投资者做出投资决策时，不仅要考虑预期回报，还必须分析比较投资风险。风险的大小主要取决于投资回报的波动幅度的大小。通过恰当的投资组合，利用投资资产的多样化，能够分散非系统风险。投资组合的结构包括资产配置和投资组合的最优化，以此来实现既定投资目标下的最佳回报。由于项目投资特有的时间长、金额大、决策复杂、影响投资效果的因素多等特点，决定了投资项目风险较大。目前，许多投资项目的可行性研究不重视项目投资风险预测，仅局限于不确定性分析中简单的风险技术分析，甚至只凭借经验和直觉主观臆断，对项目建成后可能出现的风险因素预测不够，为项目的实施留下安全隐患。因此，强化投资风险意识，做好投资项目前期工作中可行性研究的风险预测，制定防范和化解措施，是避免决策失误，不断提高投资效益，以及实现投资项目科学化的根本保证。

结束语

工程项目投资决策阶段对于整个项目造价控制的作用至关重要，由于投资决策阶段影响的因素较多，因此对造价的控制应根据业主及项目的各种因素综合考虑，而不应该将造价控制孤立起来，只有这样才能对项目有准确的把握和定位，进行最适合的投资决策

参考文献

［1］ 王庆水.企业投资决策怎样才能科学化[J]．经济论坛，2004（15）.3-7

篇（7）

一、可行性研究审计存在的主要问题

投资建设项目前期工作中，可行性研究是投资决策正确与否、是否科学的重要保证，对于减少“钓鱼项目”、杜绝“拍板项目”，避免盲目、重复建设，降低损失浪费，发挥投资效益起到重要作用。

一是项目投资收益计算失真。由于项目调查研究工作肤浅、没有收集掌握研究所需的相关基础数据，投入产出计算比较随意，时常低估项目成本，夸大产出效益，从而导致投资决策失误。

二是可行性研究深度不够，质量不高，不能满足评估决策的需要。按照投资项目要求，可行性研究应达到能够确定方案的程度。但审计发现，许多可行性研究达到不到要求，存在不同年度、不同项目间可研报告内容与深度趋同，甚至雷同、翻版、复制等问题。

三是不重视多方案的论证和比较，可行性方案单一，无决策选择余地。多方案深度不足或单一方案论证，使决策者无法进行最优化比较选择，势必导致项目绩效低下，造成损失浪费现象严重。

四是可行性研究报告编制对内缺乏独立性、公正性和客观性。审计发现，一些受托单位或咨询公司对受托项目存在利益博弈，投审批者所好，掩盖矛盾及风险，为“可行”而研究，缺乏公正性和客观性。

五是研究分析中不注重对敏感性问题和风险性因素的分析。可研报告对投资敏感性和风险因素分析往往不足，不少研究对风险因素分析缺失，制作项目“可行”的结论，不做不可行性论证，使据此作出的决策的项目风险较大，效益下降，甚至是背离实际情况，导致重大损失浪费。

六是投资单位重咨询轻评估，追求可研审批“通过率”，造成一定隐患。组织评估单位对可行性研究报告评审工作存在走过场，只重视技术方案评估而忽视绩效分析评价，没有真正对可研结论起到把关作用。

二、产生问题的主要原因

投资项目绩效审计师对诸多投资项目实证分析后，查找问题症结，归纳为如下几点：

第一是对可行性研究工作重视程度不足，把可行性研究工作作为可批性研究结果。其表现形式之一是一些单位为使项目得到批复，弄虚作假，拼凑事实，主观得出项目在技术、经济上可行结论；其表现形式之二是另一些单位或部门先作投资结论，后再补可行性研究，其结论为不当的投资决策提供数据和方案支持。

第二是项目选择的前期工作不充分。未按国家要求先列入行业、部门或区域发展规划，对拟建投资项目未及时做机会研究，对项目背景及资源条件等未及时进行调查分析；对项目方案未进行初步的技术、财务、经济、社会和环境影响评价，对项目投资风险或不可行未及时作出初步判断。

第三是可研人员水平低、调查研究不深入。尤其是大型投资项目可行性研究需要由相关技术、财务、评估等专业人员组成可研论证小组，从各个角度对拟建项目是否可行进行考察和分析论证。但实际上一些可研编制人员未作深入细致调查研究，既无专业技术资质又缺少经济知识，不具备可研编制应有的资格，这样必然造成项目前期决策及研究结论失真可靠性差。

三、改进和完善可行性研究工作的对策及审计建议

1．提高对项目可行研究的认识。

对项目整体性效益而言，前期可研经费投入多少，对项目生命期的影响却很大，稍有失误会导致项目失败，产生不可挽回的损失。实践证明，即使消耗一定资金证明项目不可行，也胜过不作可研就盲目建设投资。审计建议发改、建设、规划、财政等有关政府部门充分认识到可研的重要性及必要性，切实履行其各自的职责，为节省资源减少浪费各施其职。

2．对可行性研究人员进行职业教育，审计建议实行从业资格制度。

首先，地方政府对较大型项目组建可研编制小组。组建一个专业齐全的工作小组，集思广益，各负其责。，促使这项工作独立、公正、客观。再之，加强对从业人员的业务培训。其次，加强对可研人员的职业道德教育。制定相关处理处罚法规，健全制度

3．严格规范可行性研究工作。

首先，建立评估指标体系。为准确评估项目效益，提供科学决策依据，必须依据投资目标重点确定评估指标元素，建立一套完整评估指标体系，为完成高质量可研报告提供前提条件。

其次，规范可行性研究报告编写。项目前期研究及决策的主要载体形式是可研报告，其质量高低直接影响项目绩效成果，因此，必须要开展深入细致的调查研究，广泛搜集和获取信息资料，编写出论证可靠、行文简练、条理清晰、深度和广度适当的可行性研究报告。

篇（8）

近年来，我国在积极探索工程投资控制的方法和途径，制定了一系列的标准和条例，同时着力推行工程量清单报价，逐步形成有竞争机制的计价模式，取得了不错的效果。然而在实际的工程建设中，仍有许多工程出现概算超估算，预算超概算，结算超预算的投资超支现象。究其存在的原因，我认为主要有以下几个方面：

1. 忽视投资决策的重要作用，项目定义不明确。

项目投资决策分析目前已经引起业内人士的关注，尤其是国家重点工程和大型工程均经过投资专家的论证，探讨其可行性，可是相当部分中、小型工程项目仍不重视项目的投资决策分析，也不对项目进行定义，只是经过非专业的领导同志一起讨论、商量，就决定进行项目的建设，以致于在后期的工程建设中，又变更项目的规模、投资设备方案、工程实施的原材料等等，从而导致工程实际投资远远大于投资限额。

2 .方案缺少优化设计，不进行项目方案的技术经济分析。

我国较多采用直接委托的方式进行方案设计,这样很容易导致设计保守，在规范已经考虑了足够的结构承重要求下，再增加分项分数，增大钢筋配比，增大梁的截面积。同时对设计方案不进行技术及经济的比较分析，能采用砖混结构的却选取用钢筋混凝土框架结构。更有甚者一些设计单位从自身的经济利益去考虑，根本不考虑投资的节约。

3 .项目施工阶段，设计变更多。

一般地讲，对于设计文件除非不得不进行设计变更，否则任何人员无权擅自更改设计。但是随着社会的进步，科学技术的不断发展，伴随着产生新的功能要求以及新材料、技术的应用。项目业主为更好地贴近现代生活，提出对原设计文件的使用功能进行修改，使用更好的材料，要的是高档、超前，造成工程项目投资成倍的增加。

4 .造价管理人员综合素质差，不能满足投资控制工作的需要。

目前的工程造价师，主要业务大多只是依靠定额进行工程概预算的审结，由于业务经验及知识层面的差距，使他们在现代造价管理的工作中不能得心应手，表现得技术素质差，缺乏处理工程技术经济问题的能力；缺乏相关的经济和法律知识，处理工程索赔能力差。这种业务素质，必然导致工程项目投资的超支。

另外合同管理不规范，宏观政策的变化，物价上涨等客观因素均能引起投资超支。然而作为项目的管理人员，我们知道，在工程项目管理工作中，业主是建设工程项目生产过程的总集成者，也是建设工程项目生产过程的总组织者。为此我想从业主处于项目管理的核心地位，从源头上和管理的方法上提出工程项目投资管理防止出现超支援的对策。

1. 切实做好投资决策分析，确定投资控制的目标。

投资决策是工程项目建设的第一步工作。在这一阶段，据西方一些国家分析，投资机会分析费、可行性研究费、决策费用总计约为总投资的1%左右，但是它的决策结果对总投资的影响是：一般工业建设项目的经验数据为60～70 %；对使用功能的影响在70～80%。由此可见项目的投资决策对项目投资具有决定性的影响。

作为项目业主就要从思想上遗弃可行性研究可有可无，还多浪费了部分资金的想法。相反应在工程项目立项时，聘请或委托资深的咨询公司或高级顾问，对项目进行投资机会分析，融资情况分析，调查市场情况等，经业主同意，确定工程项目的建设规模、场地、生产工艺、生产设备的选型等问题。然后再采用生产能力指数法，综合指标估算法等合适的估价方法，编制出建设投资和流动资金所需的资金总额即：投资估算，并测算出建设期方案资金使用计划。

经过投资决策分析，一方面论证了项目在功能上、技术上和财务上的可行性；另一方面从投资控制的角度上讲，它确定了投资控制的目标，是预防投资超支的根本所在。

2、按规定进行限额设计及方案优化，加强设计阶段的投资控制。

在工程项目建设周期的全过程中，设计阶段对项目投资有重要的影响，是仅次于投资决策阶段。所以业主在设计阶段的投资控制更应该发挥其主动控制的职能，业主在进行设计招标时，在设计合同或委托设计任务中明确以下几点对投资控制是非常必要的。

a 必须按要求进行限额设计即按批准的投资估算控制初步设计，再按初步设计总概算控制施工图设计。这样就要求设计单位自主加压，自觉要求各专业设计人员强化投资控制意识。在拟定设计原则、技术方案和选择设备过程中先掌握工程的参考造价和工程量，严格按照限额设计所分解的投资额和控制工程量进行设计，提出节约投资的措施，力求将造价和工程量控制在限额范围之内。

b及时进行设计质量跟踪。现阶段我们的业主只要把设计进行委托，到设计文件完成，中间很少有人过问。国际上早就开始了让工程师进行设计质量的控制。在设计过程中及阶段设计完成时，委托工程师对设计文件的相关内容进行深入细致的审核。特别是审查设计保守，进行过分设计，这样可以提高其经济性，起到节约投资的目的。

c必须进行设计方案的优选。业主本身在这方面的知识往往处于劣势，但通过不同设计方案之间的技术经济比较分析，可以从中选择最佳的设计方案，从而以较低的成本获得较高的建筑功能。

3、实行投资目标的动态控制，是进行投资控制的有效工具。

工程项目从投资决策、设计、施工，到营运阶段是一个漫长的过程，少则几个月，多则几十年。如果等到在竣工结算时再去分析投资偏差，势必导致竣工结算与投资估算之间相差甚远。我主张在项目建设的全过程，实施投资目标的动态控制，使超投资的现象处于萌芽之中。

按照投资控制的动态原理：“项目投入项目进展收集项目的实际数据投资目标的实际与计划进行比较进行偏差分析并进行纠编”的这一循环过程，针对不同项目的实际情况，不同的项目建设周期，定期进行循环。并从中收集项目实施的有关数据，采用表格法、曲线法去计算出投资偏差，并分析产生的偏差是业主原因、设计原因、施工原因。并根据这些原因采取相应的措施来纠正投资偏差，从而实现投资的动态控制和主动控制。

4、依据合同管理，有效解决索赔问题，是进行投资控制的主要途径。

目前的建筑市场，项目业主与设计、施工、监理等参建单位已经不存在任何行政关系，而是依靠合同来规范当事人的交易行为，通过合同来明确投资控制的目标。

要依据合同进行投资控制，首先要做到合同文本的严谨性，做到有法可依，从而保证合同的严肃性，为工程投资的有效控制提供法律上的保证。我们的合同示范文本与FIDIC新出版的《施工合同书》相比，在合同文本的严谨性、合同文件的责、权、利方面还存在差距，后者涵盖了业主的索赔、承包商要求的变更等有关工程建设的方方面面，并且对业主、承包商双方的权利和义务做出了更加严格明确的规定，因此就很有必要结合我国建筑、保险、金融等方面的法律法规，吸收FIDIC等中外合同文本中合理的部分，修订我国现行的合同文本，使之更严谨，更具备可操作性。

其次要发挥工程师的作用，使之更方便有效地解决争议、索赔问题，在FIDIC合同条款之下，工程师是业主与承包商之间公正的第三方，合同履行过程中不论是业主还是承包商的各种要求均应提交工程师，其做出决定，在业主与承包商达成一致以前，不得对工程师的权力加以进一步限制。这样工程师就可以充分地发挥其施工管理的经验，借助于工程现场的第一手资料，客观、公正地处理业主与承包商之间的分歧，问题处理结果很容易被双方所接受。相关事实已经证明，以合同管理为出发点，充分发挥工程师自身的专业优势，可以有效地实现投资控制的目标，保证业主取得合同的最佳成本效益。

5、综合提升造价管理人员的素质，提高投资控制的质量。

篇（9）

建设项目管理是伴随工程实体的规划、设计、建造及投运过程同时开展的管理活动,和一般建设项目不同,城市轨道交通项目具有准公共品、巨额建设成本、资产专用性、网络规模效应、迅猛而持续的市场需求、规划的不确定性等技术经济特性,这些特性形成了对HSE、进度、成本、质量等项目目标的综合要求,同时意味着工程造价管理在城市轨道交通项目建设中面临着更高的投资控制要求。。然而，相关数据显示，2000年以来开工建设并已投入运营的地铁平均每公里造价为4～6亿元不等，轻轨平均每公里造价为1～3亿元不等，面对如此高昂的造价和国内参差不齐的造价水平，如何有效控制并合理利用即将投入的逾万亿元甚至更多的建设资金，成为目前亟需进行深入而细致研究的课题。

1、城轨项目造价管理的特点及对投资控制系统的要求

1.1 工期、质量、HSE 要求严格

城轨项目承担着解决城市交通和引导城市发展两大命题，居城市基础设施项目规模之首，加之公共安全等社会公益性要求，使城轨项目对工期、质量的要求严格。工期、质量是工程造价模型两个传统的内生变量，加上新增的HSE目标，这是投资控制系统必须考虑的3个重要因素。

1.2 工程拆迁量

大无论地铁或轻轨，作为城市基础设施建设项目势必要遭遇地上各种建筑物、地下各种管线，拆迁量大，来自技术、民政层面等不确定因素对工程造价有很大影响。

1.3 项目标段划分，专业复杂

项目标段划分，专业复杂，涉及的监理单位和施工单位很多，致使协调管理工作量很大，协调成本易以造价失控方式得以体现。

1.4 工期长

由规划、设计问题引发各种性质的工程变更的可能性很大，给工程投资控制带来很大难度。

2、投资控制目标

城市轨道交通建设项目投资控制目标：以已批准的投资估算额为基准，初步设计概算不突破投资估算额，施工图设计预算不突破经审批的初步设计概算额。在各阶段设计中，应进行优化设计，降低工程投资。

3、投资控制系统的构建

城轨项目投资控制的本质是对工程的价值管理、挣值管理和风险管理。考察项目实施期的阶段，可以确立投资的若干控制点。沿项目实施顺序，根据这些控制点，建立四个项目投资子系统。这四个项目投资子系统包括设计控制子系统、支付与结算控制子系统、采购控制子系统及变更和索赔控制子系统。

3.1 切实做好投资决策，确定投资控制的目标

投资决策是建设项目的第一步工作，在这一阶段，据西方国家分析，投资机会分析费，可行性研究费，决策费用总计约为投资的1%左右，但是，它的决策结果对总投资的影响是：一般工业建设项目的经验数据为60%～70%，对使用功能的影响在70%～80%。由此可见项目的投资决策对项目投资具有决定性的影响。因此，进行投资决策分析是十分有必要的。

3.2 按规定进行限额设计及方案优化，以加强设计阶段的投资控制

必须按要求进行限额设计即按批准的投资估算控制初步设计，再按初步设计概算控制施工图设计。这就设计单位自主加压，自觉要求各设计人员强化投资控制意识。在拟定设计原则，技术方案和选择设备过程中先掌握工程的参考造价和工程，严格按照限额设计所分解的投资额和控制工程量进行设计，提出节约投资的措施，力求将造价和工程量控制在限额范围内。

及时进行设计质量跟踪。现阶段我们的业主只要把设计进行委托，到设计文件完成，中间很少有人过问。国际上早就开始了让工程师进行设计质量的监控。在设计过程及阶段设计完成时，委托工程师对设计文件的相关内容进行深入细致的审查。

3.3 运用价值工程理论进行设计评估

在提交专册文件之前，组织各设计单位对各单项工程、各系统设计进行价值工程评估，并提出评估结果和建议。总体单位在应对其评价过程进行监督，对评价结果和建议进行认真研究，及时确定修改意见，并监督其修改。

3.3.1 支付与结算控制子系统

在支付与结算控制中使用验工计价和支付审核制度，即验收已完的工程数量和质量，核定完成价值，结算工程价款，并生成S曲线进行投资纠偏的动态控制。控制主体为指挥部和其他主要项目干系人，各方在验工计价及合同段工程数量按工程进度核对，并共同签定核对纪要。

3. 3. 2 采购控制子系统

在进行采购控制是应该引进市场价格竞争，实行招标采购，并规范采购行为，遏制采购腐败。具体控制方法如下。推行工程项目招标采购制度。在具体的工程实践中，根据工程项目的规模大小，对于拟发生的费用符合公开招标要求的金额时，应采用公开招标形式，吸引符合资质的承包商或供货商参加竞争，通过法定程序选择报价低，时间短，具有良好业绩的承包商。

做好采购环节的治理工作。主要从两个层面着手，即技术层面提高业务的执行能力和系统建设方面创建良好的采购环境。规范采购行为，在技术层面上提升业务能力材料采购治理是从采购计划开始，经过采购询价、采购合同签订，一直到采购材料进场为止的过程治理。

3.3 .3 对设计变更的控制

工程实施过程中，由于施工技术的要求或现场施工环境的变化以及业主的要求，均可能产生工程变更。为了降低工程变更费用，可采取下列措施：提高勘察、设计工作的质量，减少图纸本身的问题而引起的设计变更;提高工程招标文件的质量，非凡是工程量清单应项目齐全，数量准确。避免在编制工程量清单时，项目未考虑齐全，造成漏项，或者工程量计算不准确，而在开标后工程量清单核对时，增加费用;建设单位在委托设计任务前，应根据项目的实施目标，非凡是分阶段实施的工程，周全考虑本阶段要实施的项目。以免在工程实施过程中，临时增加项目，而产生业主引起的变更，导致施工单位提出工期及费用上的索赔。

4、结语

尽管投资控制的目标参数是投资估算，控制参数是工程造价，但对于城轨项目建设而言，投资控制不是孤立的工程造价管理，必须考虑造价和运营成本的关系;造价与安全、进度、质量的关系;来自设计、合同结构、管理程序对变更、索赔的风险影响等。只要这样，才能达到控制投资的最佳效果。

参考文献

[1]尤福永.城市轨道交通与城市可持续发展[J].改革与战略，2004(3)：62～63.

[2]晏秋，杜文.对现阶段我国城市轨道交通建设与管理的探讨[J].铁道经济研究，2004(1)：29～30.

篇（10）

技术研究与费用预测

对一个工程项目各个阶段，都必须进行技术研究，这是其他各项研究的基础。因为这是对每一个阶段计划的可行性及其可行程度的了解是非常重要的。

在兴建工程项目之前，有必要弄清楚某项施工或生产程序是否切实可行。如果是，那条件又是什么？这包括货样检查、调研、分析和试用。以便用这些结果找到合适的技术，估计出投资和施工的费用，并分析在经济和财政上还会出现哪些新问题，从而导致新的研究。因此，除非这一兴建工程项目决定采用了某项技术，解决并接受了投标，否则，专家们总会提出各种不同的计划和方案供选择。

技术研究和费用预测是密切相关的，从技术的角度出发，一项工程事实上的可行的，（只是费用过高）而往往又被说成是不可能的。但情况也并不总是如此，经济专家应经常地从技术专家那里取得必要的资料，以比较各种解决方法，然后再依费用的高低对这些办法进行估价。

技术经济在工程设计中的地位和作用

一、技术经济在工程设计中的地位

研究技术经济学的目的，就是把技术上的先进性与经济上的合理性两者正确地结合起来，通过技术经济学的研究， 合理地运用资金和资源，多、 快、 好、 省地进行建设。技术经济在工程设计中的地位主要有三个方面。

1、进行建设项目的科学决策

在建设项目决策前，必须先进行科学论证和可行性研究， 对拟建项目计算期（包括建设期和生产期）内投入产出诸多因素进行调查、 预测、 研究、 计算和论证， 比选最佳方案，作为决策项目的主要依据。经济评价常是项目建设可行性研究的核心内容，通过评价分析以最大限度地提高投资效益。项目经济评价的作用，主要表现在以下三个方面：

（1）有利于引导投资方向

运用经济评价中的内部收益率、 投资回收期、 借款偿还期等指标及体现宏观意图的影子价格、 影子汇率、 行业基准收益率等参数， 可起到鼓励或抑制某些项目发展的作用，促进国家资源的合理分配。

（2） 有利于控制投资规模

国家可以通过调整社会折现率这个重要参数， 调节和控制全国基本建设投资的总规模。当基本建设投资规模膨胀，影响整个国民经济时， 可以适当提高社会折现率，通过经济评价，控制一些项目的通过。

（3） 有利于提高基本建设和固定资产投资计划的编制水平

项目是编制计划的基础，有了相当数量的、 经过充分论证和科学评价的备选项目后，才便于各级计划部门从宏观经济角度对项目进行排队和取舍。

2、研究工程造价的控制和管理

（1）工程造价是工程建设项目技术经济性的一个重要侧面，国家历来很重视， 并在不同时期提出过控制造价的要求。但是，近年来工程投资的失控情况还不时出现，有的项目投资失控还十分突出。为解决好工程造价的控制和管理， 首先必须对工程造价的内涵和外延、 特点和关系、 控制和管理上应注意的环节等有一个系统的比较和深刻的理解。

（2）工程造价的构成是比较复杂的。工程造价是工程建设产品的价格， 也是工程建设中各类产品的价格总成。工程造价以货币的形式表现，其终值体现于工程决算。

（3）工程造价由六个部分的费用组成： 勘察设计费、 场地准备费（包括征地补偿、动迁补助 “三通一平” （通电、 通水、 通路及场地平整的简称）等费用）、 建筑工程费、设备及安装工程费、 建设管理费和生产筹建费。这与通常只将建筑工程费和设备及安装工程费合起来当做工程造价的解释，在内容上有了较大的扩大， 因为工程造价作为商品经济的价格，把商品全过程的所有费用都包括进去， 更为确切。

（4）工程造价管理就是合理确定和有效控制工程造价。合理确定工程造价，即在建设程序的各个阶段， 采用科学的计算方法和切合实际的计价依据，合理确定投资估算、 初步设计概算、 施工图预算、 承包合同价、 结算价、 竣工决算。有效控制工程造价，即在投资决策阶段、 设计阶段、 建设项目发包阶段和建设实施阶段，把建设工程造价的发生控制在批准的造价限额以内。以求在各个建设项目中能合理使用人力、 物力、 财力，取得好的投资效益和社会效益。

① 投资估算

投资估算用于在投资决策阶段编写项目建议书和可行性研究阶段编写可行性研究报告，其内容包括从筹建到竣工验收、 交付使用所需的全部费用的估算。

②初步设计概算

在初步设计阶段，设计单位根据初步设计规定的总体布置及单项工程的主要建筑结构和设备清单来编制建设项目总概算。设计总概算是确定建设项目总造价、 编制固定资产投资计划、 签订建设项目承包总合同和贷款总合同的依据， 也是控制基本建设拨款和施工图预算以及考核设计经济合理性的依据。

③ 施工图预算

根据施工图设计确定的工程量编制施工图预算。施工图预算是签定工程承包合同、 确定标底的依据。

④建设工程承包价

建设工程承包价是指按有关规定或协议条款约定的各种取费标准计算的、 用以支付给承包方按照合同要求完成工程内容的价款总额。

⑤工程结算

工程结算是承包单位完成工程任务后向建设单位办理的工程款最终数额的计算。一般，对于影响工程造价的设备、 材料价差及设计变更等， 应按合同规定的调整范围及调价方法对合同价进行必要的修正，确定最终价。

⑥ 竣工决算

竣工决算是建设单位在建设项目竣工后向国家报告建设成果和财务状况的总结性文件。通过竣工决算所显示的完成一个建设工程所实际花费的费用， 是该建设工程的实际造价。

通过层层分析， 将各层次、 各部分的工程造价和工料消耗， 对照工程规模的大小与常规基准值作比较， 如超出较多，就要分析其原因， 提出节约措施，使工程造价得到合理的控制； 与此同时， 还可进一步探讨在工程中采用新材料、 新工艺、 新设备的可能性和对工程造价的影响，还可建议采用新的施工方法和改进施工机械等措施，有效地降低单位工程的造价。

二、技术经济在工程设计中的作用

设计是人类有目的的活动，是一种创造性思维活动与实践的行为。只有创造性的设计才会真正促进人类社会的进步。设计又是一门涉及科学、 技术、 经济和政治等各方面的综合性的应用技术科学。设计文件是安排建设项目和组织施工的主要依据， 是基本建设程序中必不可少的一个重要组成部分，而设计对建设项目在建设过程中的经济性和建成使用时期能否充分发挥生产能力或效益，起着举足轻重的作用。由此可见， 设计必须是技术和经济的合理组合。一个建设项目的设计，从资源利用、 工艺流程、 总体布置、

设备选型、 能源消耗、土地占用及工程效益等多方面的考虑，无不关系到技术经济， 所以技术经济在工程设计中所占的地位自然是十分重要的。技术经济在工程设计中的作用主要有以下几方面：

1 . 做好设计前期工作中可行性研究的经济评价。

篇（11）

自20世纪80年代末，房地产业作为一个行业正式被列入我国第三产业以来，经过近30年的发展，房地产业逐步形成了商业地产、住宅地产和工业地产等三种重要业态。由于住宅地产的超前发展，使得商业配套面积严重不足，商业资源配置不均衡，这种状况进一步制约了城市功能布局和房地产业均衡发展。为改变这一局面，迫使商业地产加速发展。

近年来，有三个重要因素促进我国商业地产迅猛发展。一是由于我国宏观经济的持续增长和城镇化进程的不断推进，为商业地产发展提供了良机。二是住宅地产行业不断受国家宏观政策挤压（主要指保障房建设和商品住宅限购、限贷政策），导致大量民间资本涌入商业地产行业，为商业地产发展提供必要的资金源泉。三是品牌零售企业实施向一体化战略，大举进入商业地产领域的动力，为商业地产的发展提供了新的动力。基于以上因素，可以预期在未来10年内，我国商业地产必将获得持续快速增长，并逐步由产业成长期步入成熟期，成为房地产业的主力军。

商业地产是商业和地产的复合体，它包含了商业、房地产、金融等三重基本属性，是一门新兴的边缘科学和复合产业，其产业特性和可行性分析方法与住宅地产存在较大区别。商业地产项目投资有耗资大、周期长、风险高的特点。伴随着改革开发的推进，我国市场经济竞争性特点越来越突出。因此，在投资决策前，如何依据项目特性，做好商业地产项目可行性研究工作，确保项目在市场竞争中处于优势地位，就显得十分重要。完善商业地产项目可行性分析内容，提高可行性分析质量，避免投资的盲目性，助力于民间中小资本涉足商业地产领域。

一、可行性分析的概念

为了降低风险，对将要上马的项目在经济技术层面进行分析论证，被称作可行性分析。一般来说包括市场分析、技术分析、经济效益分析和抗风险能力分析。以分析论证的结果来判定项目建设方案的合理性、可操作性，为项目决策提供依据。可行性研究的过程既是深入调查研究的过程，又是多方案比较研究的过程，它是建设项目决策分析与评价阶段最重要的工作。

由以上概念可见，可行性分析可以理解为一门集合了工程技术、管理科学的综合性学科；也可以理解为在投资决策阶段，综合运用市场调查与预测、多方案构建与必选、技术经济分析、风险分析等多种分析方法的实践活动。

二、可行性分析的作用

可行性分析最终形成的可行性分析报告主要有以下五点基本作用：

（一）开发商投资决策的重要依据

（二）政府主管部门立项和行政审批的依据

（三）向金融机构融资的依据

（四）各投资方谈判的重要依据

（五）项目后评价的依据

商业地产项目可行性分析报告不仅具备以上五点基础作用，还应该为进一步的商业规划、建筑设计、建造实施和后期运营管理提供指导原则和框架思路，成为项目开发纲领性文件。

三、可行性分析的依据

商业地产项目可行性分析依据主要有：国家和地区经济建设政策和经济发展水平、商业地产价格、居民收入水平和消费习惯、城市总体规划、商业网点建设规划、批准的项目建议书、土地利用规划及城市规划设计条件、自然地理气象资料、开发技术水平、城镇化水平、经济运行参数和指标等。

可行性分析指导文件主要是1983年国家计委颁布的《关于建设项目可行性研究的试行管理办法》、1987年颁布的《建设项目经济评价方法与参数》。它们对可行性研究的原则、编制程序、编制内容、审查办法做了详细规定，指导我国可行性分析研究工作。

四、可行性分析的内容

依据可行性分析的概念，商业地产项目可行性分析内容可以归纳为市场分析、技术分析分析、经济效益分析和风险分析四大方面，其中经济效益分析又可细分为投资估算分析、融资分析、财务评价分析。因此商业地产项目可行性分析可以归纳为如图1所示六大关键因素，这六大因素也构成本论文分析框架。需要重点说明的是，技术可行性分析的主要内容包括规划设计方案、建设条件可行性和工程进度分析。规划设计方案一方面要充分反映市场分析成果，另一方面必须符合城市规划强制性要求；建设条件可行性和工程进度分析主要由具备资质的施工单位或监理单位承担。由此可见，商业地产项目技术分析具有较强的专业性，本论文中不着重研究。

五、结语

商业地产在国外起步较早，发展至今已经形成了架构完善、内容充实，包含消费者行为空间理论、商圈理论等方面的理论体系。国外有成熟完善的理论体系，国内有针对本土特色的相关研究，且商业地产交易的实例丰富，这一切都对我国商业地产的可行性研究具有很重要的借鉴和参考价值。

参考文献

[1]肖彦，路立敏，张莉.投资项目财务评价指标体系的修正[J].改革与战略，2007.

[2]刘洪玉.房地产业与社会经济[M].北京：清华大学出版社，2006.