虚拟货币交易论文大全11篇

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美国这次金融危机是由次贷泡沫破裂引发的，是虚拟资本天马行空式的发展与实体经济严重脱离的必然结果。虚拟资本与实体经济严重背离，暴露出资本逐利的本质，逐利达到反常的程度，不仅使资本与劳动的矛盾激化，而且使借贷资本与实体资本矛盾激化，借贷资本之间的矛盾激化，危机必然爆发。

虚拟资本是资本主义发展到一定阶段的产物。以股票、有价证券、国债为代表的虚拟资本，自身没有价值、它所代表的资本的货币价值也是虚拟的，只是代表有权取得未来剩余价值的资本所有权证书。股份制和债券制可以使资本与资本持有者分离，使资本持有者的资本在保持资本所有权并索取一定剩余价值权的基础上与实有资本相结合，使闲散资本通过买卖流通集中集聚和重新组合，在很大程度上反映了社会化大生产的客观需要。这是非股份制经济所不能完成的。它这种可以分离买卖组合，所有权及剩余索取权含量会随着其市场价值变化而变化波动的特点，使之既具有集聚资本、促进社会化大生产发展作用的一面，又具有风险、投机和欺诈、破坏生产力的一面。由于股票价格会受供求关系、舆论、政治形势等多种因素的影响，与预期股息收益成正比，而与银行利息成反比，可以脱离实体资本实际运行状况，这就不可避免地会产生投机和欺诈，成为资本榨取剩余价值的一种手段。马克思指出：股份制再生产出了一种新的金融贵族，一种新的寄生虫，一种发起人、创业人和徒有其名的董事;并在创立公司、发行股票和进行股票交易方面再生产出了一整套投机和欺诈活动。 ② 因为财产在这里是以股票的形式存在的，所以它的运动和转移就纯粹变成了交易所赌博的结果。恩格斯说：证券交易所是资本主义赢利的顶峰，在那里所有权完全直接变成了盗窃。③

100年后的今天，资本主义由自由竞争阶段发展到垄断阶段，再发展到金融资本垄断阶段。资本主义的寄生性与腐朽性进一步发展，资本主义虚拟资本及其投机、欺诈性也有了新的更大发展。其生产职能下降，投机、欺诈职能上升为主体地位;聚集资本的职能下降，利用资本运动逐利的职能上升为主体地位;规模无比增大，实体资本规模下降，虚拟资本规模上升为主体地位。2006年美国金融衍生品总量达518万亿美元，是GDP的40倍，其中各种债券和资产券是GDP的6.8倍;现在金融衍生品总量则发展到高达GDP的418倍。美国制造业的产值占GDP的比例由1960年的29.7%，下降为1980年的23.5%，1987年的20%，2007年的不到12%，虚拟经济和服务业的产值占GDP的比例则从1950年的11%上升为80%，而金融、房地产服务业的利润则占到总利润的70%。美国本来是世界上最大的物质生产基地，能源、钢铁、汽车、制造业都居世界第一位，这些年来这些产业都逐步衰落了。制造业不断空洞化，证券业、军事工业以及与军事有关的高科技研究却疯狂发展。美国每年军事开支高达5000多亿美元，军事开支占世界军事开支的40%。债台高筑。2010年，美国公债达到11万亿美元，占GDP的54%和税收的674%，每年借款占税收的248%。美国财政部必须每年再支付其债务的一半以上，国债券利息占到债务负担的34%。不仅国家负债，老百姓也负债。美国家庭私人负债由1979年占GDP的46%，上升为2007年98%，负债比自有资金高50多倍。1974~2008年，美国家庭负债由6800亿美元增至14万亿美元，④平均每个家庭负债21.7万美元。

其他西方国家的情况也是这样。二战以来，西方国家GDP年平均增长不到4%，全球贸易年平均增长6%，但货币则以年15%以上的速度增长。2010年全球经济增长4%，股市值年增长达到14.8%。2010年全球货币交易额超过1000万亿美元，其中与物质生产有关的仅占1%，货币存量比GDP高16倍。2007年，世界外汇资本和金融衍生品交易量为3259万亿美元，是当年世界GDP的67倍;2009年，全球外汇市场日均成交量4.2万亿美元，是商品和服务量日交易量的90倍;金融衍生品场内交易日成交量10万亿美元，达到产品和服务日交易量的200多倍。2010年全球债券市场109万亿美元，是全球GDP的1.9倍。⑤2010年，欧洲的公债相当于GDP的80%，其中英国为100%，日本为204%，加拿大为100%，法国为77%，希腊为135%，其中2/3是欠国外的。

篇（2）

2004年4月，法院维持了一审北京朝阳法院的判决，判令网络游戏经营者北极冰公司恢复游戏玩家李宏晨丢失的虚拟武器装备，并赔偿原告因诉讼产生的经济损失共计1140元。今年3月27日，继中国首例网络虚拟财产失窃案尘埃落定后，丽水市中级人民法院作出一审判决，以盗窃罪重判两名“Q币大盗”胥某与陈某。自此，关于虚拟世界“财产”保护的问题引发了人们广泛的思考。

随着网络技术不断发展，网络游戏与各种虚拟空间日渐风行，玩家通过游戏获胜或购买“Q币”来获取各式“武器”、“段位”、“饰品”，而这些又成为“网络扒手”的目标。从而产生了一个全新的概念——虚拟财产。而由于缺乏相关管理制度，这类“虚拟财产”是否属于玩家，是否受到法律保护，成为广大网民和法律学者关注的焦点。

虚拟财产是否受物权法的规范，要看它是否为物权的客体。作为无权客体的物，必须存在于人身之外、能够为人力所支配，并且能满足人类某种需要的物体。民法上的物是一个不断发展的概念。虚拟财产独立于人身之外;游戏的启动与关闭，也是由玩家用密码等特定方式进行操控，属能为人力控制;并且此种虚拟财产可以使玩家在参与游戏过程中获得愉悦感和对“财产”占有的成就感，也可算为具有特殊的使用价值，满足人类特殊需要，理论上应属于物权客体。物权客体具有以下几个特征:物权客体主要是有体物;物权客体是特定物;物权客体是独立物。虚拟财产可被认为是特定物，那它是否属于独立物呢?虽然“虚拟财产”不能独立于网络之外而存在，但虚拟财物虽然产生于特定游戏运营商的服务器，并且通常只能存储在该特定服务器上，由玩家自己操控，因此应认为具有相对独立性;虚拟财产既不属于有体物，也不是法律上所有权以外的其他权利，但随着时展，人类生活方式和生存娱乐手段的多样化，作为物权客体的物范围也在扩展。物的概念之扩张就包括网络虚拟财产。我国《民法通则》第七十一条和第七十五条都作出相关规定，公民、法人的合法财产受到法律保护。当今世界正处于知识经济的时代，财富的概念已经发生了本质的变化，财产已经不再是仅仅局限于有体物，而更主要表现为无形财产。所以此“财产”既包括有形财产，也应当包括无形的财产。网络世界中形成的虚拟财产具备许多与现实财产相同的属性。就其来源看，主要有两方面:一是用现实货币购买，二是花费大量时间、精力通过“闯关”等方式赢得。并且，虚拟财产耗费了玩家大量无差别人类劳动，应具有价值，因此，网络空间等虚拟财产都应作为物权的标的，建立所有权等物权。

对于虚拟财产所有权的归属，一般认为所有者应该是玩家而非网络游戏运行商。所有权，因一定法律事实而取得，其取得方式包括两类，即原始取得和继受取得。原始取得主要包括劳动生产和孳息等方式;继受取得又称传来取得，主要为买卖、赠与、互易。在网络世界中，玩家在通过买卖方式或付出劳动打游戏不断升级虚拟角色的身份，以获得虚拟财物，既有原始取得又有继受取得。而且网络游戏的另一个特点是虚拟身份和虚拟财物是可以持续保存，即玩家下线后，经营商仍在其服务器上保存玩家的数据资料，因此虚拟财物的产生和变化并不由运营商控制，而是玩家在接受运营商服务时特定行为的结果，具体虚拟角色和财物的种类和数量则是完全取决于玩家自身的活动。运营商只是在玩家游戏时提供相应的服务，并无对其任意修改的权利。由此来看，虚拟财物的所有权应当归属于玩家，这样规定也有利于规范运营商的行为和保证玩家的合法权益不受损害。

对于虚拟财产可否进行交易，亦存在较大争议。玩家对虚拟财产拥有所有权。所有权谓以全面的物之权能为内容之权利，所有人于法令限制之范围内得自由占有、使用、收益、处分其所有物，并排除他人之干涉。由此可见，作为物权客体的虚拟财产，可由权利人进行处分，其中“处分”有指事实的处分和法律的处分。其中法律的处分而言者，谓变更、限制或消减对于物之权利。对虚拟财产进行买卖，属物权之合法范畴。

但在现实生活中，我国现行法律对网络无形财产尚无具体的法律规定，使得网络虚拟财产的交易十分混乱。在虚拟财产交易“繁荣”的背后，制造病毒——传播病毒——盗取账号——网上销赃，这四个环节已构成了社会公认的盗号产业链!盗卖QQ号、游戏账号、装置十分猖獗，有的已形成团伙，涉案金额高达百万元。但让人尴尬的是，由于司法目前对该领域的案件还处于摸索阶段，有些地方法院甚至将此类案件划入暂时不予受理的范围，严重损害了众多网民的利益。网络虚拟物品恶意非法交易的泛滥，急需进行根本上的整治。对此，中国政府日前出台限制使用网络游戏“虚拟货币”的规定，并警告称，这些货币可能对现实世界的金融稳定构成威胁。也有人大代表提出，应立法禁止虚拟财产非法交易，他认为，禁止非法中介交易后，犯罪分子盗窃的虚拟财产将难以流通，再次盗窃的“动力”就大打折扣，而正常的虚拟财产交易让物主自由选择，能有效保护虚拟财产的被盗。此观点不无道理，但在现有法律法规不完善一味的强行禁止并不能完全禁止非法交易。一旦立法强行禁止，很有可能促使原有的交易形式从地上转入地下，从国内平台转向国外网络交易平台，不仅会对现今的网游产业造成巨大冲击，而且会增加政府管理的成本。

对于虚拟财产交易的规范，存在以下问题:首先，对于虚拟财产与现实货币交易的比率如何确定。是应统一规定，还是由买卖双方或者网络公司自行决定?其次，网民的真实资料如何管理，一旦被盗后，盗窃者的资料是否可以公开，是否侵犯其隐私权?

韩国文化部已于不久前向国会提交提案，要求在《游戏产业振兴法》中加入“禁止进行虚拟货币中介”的规定，并对虚拟物品也做了立法保护为前提。在当前网络日益普及的情形下，我们也应当学习韩国，采取相关措施，对虚拟财产进交易进行约束。具体建议如下:

首先，我国应该加强对网络的法律规制，通过立法对网络游戏用户和运营商之间的权利义务关系予以明确。网络游戏作为一个新兴事物，目前处于立法空白之中，对网络游戏公司的规制不尽完善。因此，加强网络方面的立法是很有必要了，来规制网络公司玩家双方的行为，这不仅对保护网络虚拟财产具有重大的意义，还可以防治各种网络犯罪和网络民事纠纷。

其次，网络游戏公司应该加强行业自律，例如成立行业协会，来制定本行业的各种行为规范。比如网络游戏中的各种游戏装备应该如何定价，各个公司之间应该有一个统一的认识，不能各自为战，这种同业间的竞争会导致问题难以解决。

最后，网民应该规范自身的上网行为，不随意点击下载未知软件，以免在不知不觉的过程中下载了盗号木马。而且应该提高自身的法律意识，意识到自己在网络上的有些行为是应该承担法律责任的行为，并有可能承担刑事责任。

只有综合社会、法律和个人的力量对网络虚拟财产进行保护，才能让网络时代的各种新型产物为社会的财富增长和满足大众需求，这是极具现实意义的。

参考文献

[1] 王利明.物权法论[M].中国政法大学出版社，2003.

[2] 柳经纬.物权法[M].厦门大学出版社，2005.

[3] 柳经纬.民法总论[M].厦门大学出版社，2005.

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时下，网络的盛行使虚拟货币在愈发广泛的领域得以应用。由于其虚拟的形态，及当下国内外尚未形成较为一致的法律监管策略与模式，虚拟货币在便利化交易、繁荣网络经济的同时也带来诸多显性和隐性的问题。

一、虚拟货币的概念与类型

网络虚拟货币的前身是网络繁荣初期虚拟社区、论坛为加强用户互动、鼓励用户参与而设立的积分制度。这种积分制通过设置积分门槛吸引用户参与论坛（社区）活动，积累积分，借此引导用户扩大在论坛内的活动领域，借助这一方式繁荣论坛（社区）自身。伴随电子商务的崛起，论坛积分演变为具有虚拟支付功能的货币形式，以某某\"币\"、某某\"元\"等新的名称实现用户间交易乃至与现实人民币的兑换功能；而网络游戏的兴起，进一步推动了虚拟货币上述业务的繁荣。检视这一发展脉络，可见，虚拟货币的发展经历了由不可交易、不可兑换到可兑换、可交易；由非财产性到财产性；由单纯购买虚拟服务到既能购买虚拟服务又能购买虚拟财产的过程，这一过程表现为与现实财富等价物（人民币）日益深化的互动；由此，由于是否具备与人民币的可兑换性决定了虚拟货币能否实现虚拟财产与现实财产的转化，故以是否具有可兑换性作为虚拟货币类型的界分标尺不失为一种界定策略。因此，下文论述中，将仅限于购买论坛服务、虚拟商品，不能与现实货币（人民币）双向兑换的虚拟货币称为\"封闭型虚拟货币\"，而可与人民币兑换的称为\"开放型虚拟货币\"。

基于上述分析，封闭型虚拟货币实际可视为一种营销策略：以货币的形式出现但保留积分的内涵，其在作为类似支付手段，使用户获得更高论坛浏览权限，更多游戏资源的同时，仅靠用户\"劳动（\"发帖、参与游戏）获得，且仅局限于某些特定网络平台（游戏，论坛等），由于不具备现实意义上货币的价值尺度、流通手段、贮藏手段等职能，不应当将其归入电子货币的范畴；而开放型虚拟货币通过与人民币的兑换为原本\"内循环\"①的\"货币\"实现了\"外循环\"的功能--通过人民币购买，使其既有了\"转化型财产\"的特性，又具备了依附于现实货币的价值，且从前述电子货币的特性来看，开放型虚拟货币完全具备电子货币\"以电子数据形式存在，依附于现实货币或现实货币价值，作为支付手段并具有价值预付的特性\"，但也应看到，在正规渠道中，目前大部分开放型虚拟货币尚只能实现由人民币到虚拟币的单向兑换，虚拟币兑人民币的业务被禁止，这使得开放型虚拟货币与电子货币亦存在差别，而实际上，尽管影响有限，在非正规（或称地下渠道）中，虚拟币兑换人民币的活动现实的在进行中，具体问题将于下文论述。

二、以\"QQ农场\"为视角的分析

腾讯公司是中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是较早涉足虚拟货币营销、提供增值服务和网络衍生产品的公司，\"QQ农场\"是其最新推出的网络游戏，游戏分为农场和牧场②。农场中，用户通过\"栽种、收获、出售、偷取\"其他用户（QQ好友）的蔬果，购买游戏道具、游戏背景等方式实现互动获得游戏乐趣；其通过传统游戏的\"获取经验-升级\"循环模式和植物、动物成长时间与现实时间挂钩的方式增加游戏耐玩性；牧场也以类似方式进行，只将游戏对象由植物培育变为动物培养，并以动物饲料须由农场栽种作物提供、牧场农场共用游戏\"金币\"、\"Q点\"等方式实现农、牧场衔接。

QQ农场游戏中出现的虚拟货币分为\"金币\"和\"Q点\"，这两种虚拟货币典型的契合了上述开放型、封闭型虚拟货币的不同特点。

\"金币\"，主要用以购买虚拟动物、植物，游戏背景，游戏道具等，无法实现与人民币和\"Q点\"兑换，仅能通过向游戏系统出售植物果实、动物等方式从游戏中获得，或通过购买现实中腾讯公司合作厂商实物产品（电影票，优惠商品）获得附赠\"金币\"的方式取得。游戏中，用户利用初始\"金币\"和种子、动物幼仔开始虚拟经营活动，售卖成果获得游戏经验和更多\"金币\"，再用\"金币\"购买更高级种子、动物幼仔进行循环，获得更多经验、升级，\"金币\"成为游戏的一个环节，在游戏的体系中担当类似经济意义上\"支付手段\"的功能，但却与游戏外的现实财富无关，可见\"金币\"虽有\"币\"的名称，并以电子数据的形式存在于游戏之中，但与现实货币或货币价值缺乏联系，故不具备电子货币的特质，应视为内楔于游戏中的游戏要素。

\"Q点\"，在游戏中用于购买看守农场的虚拟狗的\"狗粮\"，减少虚拟植物生长时间的\"化肥\"，游戏背景等道具。显然，\"Q点\"与\"金币\"在游戏中的作用类似，两者都是增加游戏趣味性和吸引力的游戏要素，但游戏设置上的一项差异使两种同样具有虚拟货币某些特点的游戏要素呈现不同的经济意义，与\"金币\"不同，\"Q点\"的获得途径完全跳脱游戏自身：无法与\"金币\"兑换，无法通过游戏\"经营-培养-贩卖\"模式获得，而仅能以现实的人民币兑换（购买），且有固定的\"汇率\"：1元人民币兑10Q点，这使其完全具备了依附于现实货币的价值，且价值稳定（与人民币的\"汇率\"稳定在1：10），因此，使得\"Q点\"成为开放型虚拟货币，也事实上构成了腾讯公司在该游戏上的直接收入。

三、虚拟货币潜在风险浅析--以\"Q点\"为对象的分析经由上文的分析，\"QQ农场\"游戏环境中的\"金币\"和\"Q点\"，仅后者具备完整、实质意义上的虚拟货币特性，因此，应以\"Q点\"为对象进行分析，而基于货币流转环节由发行到流通的过程，分析该过程中虚拟货币对从发行者、消费者到国家金融整体的影响和风险，符合常规的逻辑，也便于问题的梳理，因而下文依该思路逐一论述。

发行环节，腾讯公司显然没有资格作为货币的发行主体，但其对游戏的设计、开发和管理及对人民币兑换（购买）Q点途径的完善，实事上使其具有了一定程度上操纵虚拟货币影响实体金融的实力。这一实力的形成有几个要素：首先，要有庞大的用户群。只有庞大的用户基数才能产生较大的影响力，在公司创造巨额利润的同时，实现虚拟货币对现实人群的影响，并以公司实力保证虚拟货币价值进一步强化这一干预，这方面，该公司显然具备了条件，从QQ用户数量和每年激增的人数便可见一斑；其次，要有相对通达的兑换途径。这样才能实现虚拟货币与现实货币的顺畅兑换，从而增加虚拟货币的潜在价值，这一点上，腾讯以其完善的网上和网下承兑体系早已做好布局；最后，最好虚拟货币与实体货币能顺利实现双向兑换，这样不仅可以实现以虚拟形式累积现实财富的效果，而且由于对虚拟环境监管的复杂性和相关法律的缺失，打法律\"擦边球\"的成功率也较大。这一点上，尽管国家相关法律已明确禁止了由虚拟币到人民币的兑换，仅能用人民币兑换虚拟币，但应当看到，在地下渠道中虚拟币对兑换人民币其实并非无法实现。由此，掌握\"Q币\"\"发行权\"的公司，具有了一定程度上对实体货币的干预力，这无疑从货币发行的源头即对货币政策产生一定影响。

影响其一，由于\"Q币\"的\"发行\"不是建立在对现实实体经济总量与需求评估的基础上，而是对利润的盲目追求，公司显然不会\"总量限制\"，其结果是：一方面大量人民币转化为\"Q币\"\"沉积\"于虚拟游戏世界；另一方面，公司财富的聚集可资进一步强化虚拟货币的\"吸金\"作用，加深其影响。影响其二，\"汇率\"的任意性，承前论述，1:10的\"Q币\"\"兑换\"率同样具有任意性，完全由虚拟币\"发行\"者掌控，唯一隐约可见的制约因素仅是市场对这一\"汇率\"的承受能力，一旦公司单方改变\"汇率\"，不

仅对\"持币\"者产生影响，对\"待购\"者产生冲击，同时，极易诱发通过\"合法\"与非法途径，进行虚拟货币、人民币相互炒作行为的泛滥。影响其三，税收流失。对实体货币的流转环节征税本非易事，当实体货币转化为虚拟货币，对其监控更难，奢谈征税，由此，大量国家税收将会隐性流失。最后，虚拟货币成为规避货币调控政策的避风港。由于\"Q币\"\"汇率\"的相对稳定性（或仅因人们对其稳定性的预期），囤积或抛售Q币现实上成为规避货币政策调控简单易行的手段。

在流通领域，最大的问题就是上文多次论及的地下兑换。如果单向兑换一定程度上限制了虚拟货币对人民币的冲击，那么一旦实现了双向兑换，这种屏障作用便荡然无存。尽管法律作出了明确的禁止，带有犯罪性质的地下兑换却在一定范围内冲破了法律的藩篱。具体而言，地下兑换活动的路径是：首先，由掌握技术的操作者（下文称\"上家\"）通过植入计算机病毒、木马等方式获取受害人QQ账号、密码，用该账号对操作者账号赠与虚拟币、游戏认输③等方式盗取账号内虚拟货币将虚拟币集中，然后，以一定比率将集中的虚拟币\"批发\"给非正规渠道的虚拟币经营者（下文称\"下家\"）换取人民币；最后，\"下家\"则以官方兑换率60%到80%④的价格，同样通过赠与、游戏等方式零售虚拟币实现获利。在这个过程中，\"上家\"对\"下家\"的\"批发\"，实际上实现了虚拟币的人民币兑换，这一过程完全可以被\"下家\"用以进行囤积、炒作虚拟币活动；而\"下家\"的销售行为，不但可以用来进行洗钱，而且由于存在60%到80%的价差，事实上会放大上述\"发行\"过程中的问题，进一步使得货币政策失效，虚拟币冲击人民币等诸问题爆发。同时，\"Q币\"等虚拟货币以电子数据存储于电脑系统中，而商业企业计算机系统的安全性显然无法与国家官方金融机构的安全性相媲美⑤，黑客入侵、系统故障等问题都易导致用户账户虚拟币数据的错误、丢失，双向兑换的虚拟币因其具备了现实货币价值，一旦数据错误或丧失，用户失去的就不仅是游戏中\"辛苦\"挣来的\"劳动所得\"，而成了现实的\"真金白银\"。

四、严格监管途径浅探

应当说，单就一个\"QQ农场\"游戏里的\"Q币\"为视角对虚拟货币法律问题进行分析，不免会只见树木不见森林，但客观上，\"Q币\"\"发行、流通\"过程中的种种问题可以成为一窥虚拟货币法律问题的视角，而对上述问题的规管和制度设计，或也能为呼声渐高的虚拟经济监管问题一探路径。

一切虚拟世界的活动，最终还是要回归到现实世界中来。虚拟币对现实货币的冲击也免不了经由虚拟中的发行、流通到现实里的回赎这样的路径，因此，发行、流通和赎回成为关键，也成为严格监管的着力点。

人民币兑换虚拟币的商品化管理。经前文论述，\"Q币\"既无法在正规渠道换取人民币（赎回），也仅能用以\"购买\"游戏中的道具，且无法在游戏中产生，与游戏中的植物、动物等一样，客户购买的其实是虚拟环境中的一种商品，只不过\"Q币\"这一商品衍生出可以换取其他虚拟商品的类似一般等价物的性能，而从实体到虚拟，从人民币到\"Q币\"的交易，仍没有脱离购买商品的特性，所以其性质上更符合商品的特点；而且将兑换过程进行商品化管理，既明确了\"发行\"商与消费者间的权利义务，为监管及其法律适用提供了可能，也能避免游戏币在金融领域冲击人民币。制度上，这样的设计就要求人民币购买Q币需要实体凭证，以明确权利归属；由于\"Q币\"存在于商家计算机系统中，商家应对\"Q币\"丢失承担产品责任。

加强流通监管。人民币以何比例兑换\"Q币\"是商家作为营销行为的策略选择问题，应通过市场自发形成，不应用法律手段干预，但这并不意味着法律可以视若罔闻，相反，纳税一方面是经营者的义务，也能成为政府调控市场、干预经济的手段，因此，对商家的行为进行影响评估，借助税收加以调节是流通领域管理的手段之一；而对于非法的地下兑换活动，因其损害的不仅是商家的利益，而且使得\"Q币\"与人民币产生不利于监管的密切联系，因而应当坚决制止和打击。

杜绝虚拟币兑换人民币。地下渠道兑换活动的\"上家\"明显符合了盗窃行为的特征，应以相关法律监管，而从金融角度看，虚拟币兑换人民币是一切炒作、洗钱行为实现利益的最终手段，因此杜绝虚拟币兑换人民币就阻断了这些行为的获利途径，从而实现游戏中的虚拟币与现实人民币的切割，因此，为稳定人民币币值，防止游戏币的冲击和不法行为，应当严格禁止虚拟游戏币兑换人民币。

注释：

①即仅在论坛或游戏等虚拟环境内部循环、消化，与其他虚拟平台或者现实经济不发生直接联系。

②最近，该游戏又楔入了\"QQ餐厅\"模块，其经营模式及通过共享金币和部分\"植物\"与其他游戏模块衔接的方式与\"QQ农场\"、\"QQ牧场\"的游戏互动模式大同小异，故不做具体分析。

③QQ游戏如QQ麻将、QQ斗地主等都有相应的虚拟货币，这些货币同样可以通过赠与、游戏竞技中的输赢实现流转，使得通过游戏手段盗取虚拟货币变得十分方便。

④如果没有官方兑换率则虚拟币售价由\"同行价\"、获取难度、交易双方协商等方式确定。

⑤其实，单就用户QQ账号被盗这一问题已经令腾讯公司及其用户头痛不已。

参考文献

篇（4）

2013年10月的一天早晨，美国旧金山街头，公司职员布兰登在上班途中买了一份报纸。头版醒目位置刊登的一条新闻引起他的注意：最大网络市场被关闭！旁边还有网站创建者的照片。布兰登立刻拿出手机把这条消息拍了下来，发给他的一位朋友：“真有趣，被抓的这个人很像我们的邻居乔什！”没想到，后者很快回复：“不是像，就是他！”他是两人共同的朋友，前一天被美国联邦调查局(FBI)逮捕的罗斯。乌布利希。乌布利希化名乔什，创办了一个名为“丝绸之路”的网站。自2011年2月以来，“丝绸之路”网站已经进行超过12亿美元的交易，堪称最大的网络黑市。

安静的房客

2013年6月，布兰登在一家网站刊登一则广告，想把所住房屋的一间转租出去，租金是每月1200美元（约合7200元人民币）。没过多久，一位自称乔什的男子主动联系他，表示有意租下这个房间。他称自己29岁，来自美国得克萨斯州，为人善良，讲卫生，职业是货币交易员，有时也接一些IT方面的零活儿。他说自己大部分时间都在工作，不喜欢打扰别人，房子只租两个月。

很快，乔什搬来了。据布兰登回忆，从外表看，乔什一点儿也不像有钱人，来时只带了一台笔记本电脑和三四套换洗衣服。而且，他安静得有些神秘，平常他最喜欢蜷在沙发上看从图书馆借的科幻小说。尽管他也偶尔和布兰登一起看网络电影或者在客厅里喝杯啤酒，但大多数时间他闭门谢客，甚至在7月4日美国独立日这样的热闹日子里他也一个人闷在家里。让布兰登意外的是，乔什居然没有手机。他解释说自己刚从澳大利亚回来，还没来得及买。他也从不谈论自己的生活，也没有朋友来看他。

住在一起的房客们都对这位略显神秘的小伙子有些好奇。有一次，乔什的房间门开着，人不在里面。另一位房客注意到他的电脑开着，就悄悄地溜进去想看看他到底在忙什么，结果只看到屏幕上有绿色的文本在滚动，根本不知道它们是什么意思。

乔什的举止实在没什么特别。如果非要说的话，那就是他喜欢光着膀子在房间里走来走去，偶尔抽两口大麻。这在崇尚个性的美国，算不上什么。在租期期满前两天，乔什安静地搬走了。

理科硕士变身“恐怖海盗”

归案后，人们逐渐勾勒出乌布利希真实的一面。1984年，乌布利希出生在得克萨斯州。他很小时，他的父母就离婚了，他和父亲生活在一起。后来，父亲再婚，他有了同父异母的弟弟。

乌布利希曾就读于得克萨斯大学达拉斯分校的物理专业。后来，他在宾夕法尼亚州立大学（以下简称宾州大学）攻读材料科学与工程学硕士学位，并获得全额奖学金。在职业社交网站“邻客音”的个人主页上，他曾这样介绍当年的自己：“我喜欢用理论模型了解周围的世界，发表过5篇学术论文，它们是关于有机太阳能电池和超薄膜晶体的。当时，我人生的目标就是拓展人类知识的疆界。”

在宾州大学就读时，乌布利希迷上了自由主义。他不但加入该校自由至上主义社团，还多次在辩论会上宣扬自由主义主张。他极其崇拜罗恩·保罗——美国有名的自由主义信仰者，把保罗奉作“心中的英雄”，主张大幅限制政府权力。

2008年，乌布利希从宾州大学毕业后逐渐对物理没了兴趣，而对自由主义更加狂热。他曾这样写道：“我的目标发生改变，要用经济理论消除社会中的暴力、压迫等各种强权，而强权正是根植于政府机构。我要建立一个经济模拟模型，让人们生活在一个没有强权的社会里。”

遗憾的是，乌布利希建立的这个经济模拟模型并没有成为他心中的乌托邦，而是变成一个藏污纳垢的网络集市——“丝绸之路”网站。乌布利希本来是想在这个网站上宣传自由主义，并称这是网站存在的基石。但很快，自由主义变味了。主要原因是，网站的用户上网时可以通过特定的路由器加密，隐藏自己的IP地址——这一特性极大地满足了一些秘密交易的需要。于是，“丝绸之路”的注册用户很快达到100万名，大约有1万种商品在这里出售，其中70%是，还有枪支弹药、假钞、假护照、假驾驶证和盗用的信用卡信息，有人甚至能在上面雇佣到十多个国家的杀手！各色人等在这个网络空间里进行非法交易，而作为管理者的乌布利希则从中获取大量好处。据FBI的指控，他至少获得8000万美元的利润。

在网站上，乌布利希给自己取了一个挺酷的名字——“恐怖海盗罗伯茨”。这是小说《公主新娘》中的一位传奇人物，剑术高超而又残忍冷酷。不过，据FBI的调查显示，虽然乌布利希自比海盗头目，但现实生活中他也不是不食人间烟火。他参加过化装舞会、倒卖过汽车；还是一家非营利组织“好马车图书”的首席执行官，这家组织从普通人家收集旧书，然后把它们捐给监狱图书馆。

雇杀手，杀对手

从“丝绸之路”网站成立那天起，网站就进入美国司法部门的调查视线。但因为技术原因，司法部门很难获取足够的犯罪证据，这让乌布利希一直逍遥法外。不过，他也知道警察一直在抓他。2013年8月，他在接受《福布斯》杂志书面采访时表示：“政府最高层正在缉拿我……”

为了逃避司法部门的调查，乌布利希一直在躲躲藏藏，他的生意也不好做。除了应付警察，他还要对付网络上的各色人等。据说，乌布利希曾遭一个名为“友好的化学家”的人的敲诈，这家伙黑了乌布利希一名手下的电脑，得到了一部分“丝绸之路”用户的个人信息。他威胁乌布利希说，不给他50万美元就把这份名单曝光。乌布利希也不是善茬儿，他在“丝绸之路”上找到一个杀手，让他把“友好的化学家”干掉。这位杀手开价15万美元，乌布利希最后成功地砍到8万美元。但很快，乌布利希就被捕了。直到现在，人们也不知道杀手的任务完成没有。

篇（5）

一、我国网络交易的现状

网络交易是一种全新的商业模式。在网络中推销商品并进行货款结算。这种交易快捷、方便的营销手段正逐渐被人们所接受。企业网络交易对于传统商务而言是一次质的飞跃，它突破了时空的限制。促进了经济全球化发展的进程。据IT市场研究公司(IDC)的调研数据显示：2007年，中国网民人数首次超越位居全球第一的美国：预计到2012年将增至3.75亿。根据iResearch艾瑞咨询最新推出的《2007－2008中国B2B电子商务发展报告》数据显示，2007年中国通过B2B电子商务完成的交易额达到21239亿元，较上年增长65.g％：据2008年3月我国商务部编写出版的《中国电子商务报(2006－2007年)》描述，“2006年我国19267家大中型企业的电子商务采购金额达到5928.6亿元，电子商务销售金额达到7210.5亿元。据此估算，2006年我国电子商务交易总额超过15000亿元。2009年全球的企业网络交易总额有望突破900亿美元”。随着我国企业网络交易的不断发展，虚拟企业、虚拟银行、网络营销、网上购物、网上支付、网络广告等网络交易正在迅猛发展。其实，网络交易的电子形式并不改变其贸易的特性，其迅猛发展开拓了广阔的税源空间，无疑能为国家带来可观的税收。但税务部门的征管及其信息化建设还跟不上电子商务的进展，企业网络交易税收制度还存在着很多的漏洞，而目前法律规章尚未对企业网络交易这个新兴事物如何计税、纳税作出明确规定，网上交易成了税收的真空地带，网上交易的税收损失逐年扩大，企业网络交易的税收流失问题严重。

网络交易本质上仍然是销售行为，如果它没有相关的免税政策，那么网络交易就应该依法缴税。如何针对企业网络交易中的税收问题加强和完善我国的税收制度及税收办法，已成为国内外税收中讨论的热点问题。2007年8月7日，我国在北京国际会议中心举行了一场影响着全国4000万网络贸易用户的研讨会，会议的议题为是否应向进行网络交易的群体进行征税，大多数专家认为不能因为税收问题把电子商务行业毁掉。在2008年“两会”上，民建中央委员联名提出了“关于完善电子商务税收制度”的提案：电子商务是一种交易方式，按我国现行税法规定，无论是线上线下，只要达成了交易就应纳税，否则将有越来越多的企业和消费者通过电子商务避税，而资本通过网络进行国际流动，也将导致大量税收流失或转移。网络经济引发的税收问题已经引起国内外的广泛关注。

研究企业网络交易税收原则、政策、法规、征管和企业如何在网络贸易条件下合法、高效纳税等问题已经势在必行。本文旨在通过分析我国企业网络交易所产生的税收问题，从我国现行的税收制度出发，提出相应的对策措施，以解决网络交易税收难题。

二、企业网络交易存在的税收问题及影响

(一)网络交易税收征管不到位

我国商业贸易的快速发展给税收带来了机遇，但同时也对传统税收征管提出了挑战。企业网络交易的纳税人、适用税种、适用税率等难以界定。使税收征管从一开始就陷入无从着手的窘境。

企业网络交易的销售往往既无合同又无协议，双方均通过电子商务(网络)的形式形成交易，网上的价格可以随时被修改、删除或变更，销售计量难以得到真实、合法的保证，且随时有收不到或收不足价款的可能。收入的确认和计量是企业进行税务管理的基础。传统企业的“收入”概念非常清晰和明确。然而在企业网络交易行为中，通常买卖双方的网上交易往往被虚拟化、无形化、随意化、隐匿化，实物形态存在的商品以数字在网络上进行传输。对于企业网络交易的销售收入，无论是在线实现商品销售收入，或是在线实现服务收入，都面临着确认问题。如何对网上交易进行监管以确保税收收入及时、足额地入库是税收征管的一大难题。

在网络交易时代，网络经济的虚拟性，无纸化的交易没有有形载体，许多交易对象都被转换为数字化信息在互联网上传播，交易双方在网络中以加密的电子数据形式填制。随着计算机加密技术的成熟，纳税人可以使用加密、授权等多种方式掩藏交易信息。加密技术的发展增加了税务机关掌握纳税人身份或交易信息的难度，不易查清买方和卖方的身份，收入难以确定，征收税款无从下手，从而造成税款大量流失。无纸化的网络交易却不能适应传统的货币交易的税收征管制度，为我国现行的税务登记、纳税申报、税务稽查等环节带来了前所未有的难题。

(二)税务机关稽查难度大

在电子商务的环境下，企业网络交易具有无形性、隐匿性、虚拟性、全球性、快捷性等特点，供求双方在网上直接见面，网上看样品、谈价签合同、支付货款，通过电子数据交换系统生成各种电子凭证，无纸化的网络交易程度越来越高，企业网络交易对象均被化威“数字化信息”在网上传送，税务机关很难确定其交易对象的性质和数量。电子凭证可轻易地修改而不留下任何痕迹，税收审计稽查失去了最直接的纸质凭据，无法追踪。据2007年10月18日河南财经报道，网上交易通过无纸化操作达成，交易数据、账簿、凭证以数字形式存在，可以随便修改而不留痕迹，且纳税人可以运用加密技术隐藏相关信息。而目前的税务管理、税务稽查以财务账册、财务报表等书面凭证为主，对网上交易相关资料的收集十分困难，使得传统征管和稽查方法陷入窘境。而且，网上交易规模大、对象多，我国没有设立专门的网上交易税务管理机构，普通税务人员日常管理难度大。

(三)我国目前的税收法律制度不完善

根据我国增值税暂行条例，在中华人民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人，为增值税的纳税义务人。网络交易的税收归属于增值税当中。纳税人应该主动到税务机关申报纳税。但我国增值税暂行条例对网络交易的征税对象、征税范围、税目、税率等没有十分明确的规定，可操作性不强，主要表现在：纳税主体不清晰、征税对象不明确、纳税地点难确定、纳税环节将改变、法律责任难定性。企业网络交易税务登记制度不完善，尚未建立网上身份认证制度，税务机关没有掌握每一公司的网址、电子邮箱号码、电子银行账号等上网资料，对纳税人的税务登记号、交易的情况、申报纳税情况不清楚，无法在线核查和监控。随着企业网络交易的发展，商业交易已不存在任何地理界限，也就是说，企业网络交易利用互联网的虚拟世界，已无法依靠任何一个国家的税收法律制度来规范网上交易行为的课税。

三、完善我国网络交易税收的对策

(一)完善现行税法，补充有关针对网络贸易的税收条款

目前我国尚没有与企业网络交易相配套的税收方面的法律规定，使得网络税收问题具有不确定性。因此，借鉴国际经验，以现行税法为基础，对企业网络交易中的纳税义务人、课税对象、纳税环节、纳税地点、纳税期限等税制的各要素给予明确的界定，以确保建立公平的税收法制环境。

建立专门的企业网络交易登记制度，使用企业网络交易专用发票，确立电子申报纳税方式，明确电子申报数据的法律效力；确立电子票据和电子账册的法律地位，明确征纳双方的权利、义务和法律责任。例如，我国可以立法规定网上交易者应经工商部门和其他有关部门的注册批准，因为如果没有相关登记，税务部门根本无从查起。同时我国应加快制定鼓励电子商务发展的财税政策，加快研究制定电子商务税费优惠政策，加强电子商务的税费管理。

针对网络贸易的特征，重新界定居民、所得来源地、商品、劳务、特许权转让等互联网税收概念的内涵和外延，重点修改与网络贸易关系重大的流转税、所得税法。流转税主要包括增值税、营业税和消费税。首先，增值税法中要增加有形贸易(离线交易)的征税规定，明确货物销售，包括一切有形动产，不论这种有形动产通过什么方式实现，都征收增值税；其次，营业税法的修订，把网上服务归结于营业税范围，计入服务业，按服务业征税，而将在线交易明确为“特许权”，按“转让无形资产”的税目征税；再次，相应的所得税也应适当调整，如因网络贸易引起的所得税税基在国家之间任意发生转移，造成国际避税，给国家之间的税收利益分配带来严重的冲击，因此网络贸易在所得税法中的完善成为税法修订的另一方面。建立健全的企业网络交易税收制度能够规范网络交易市场，促进良性的竞争市场，使其健康地发展起来。

(二)建立完善的计征和稽核网路系统，实现征税自动化

为适应网络经济的“无纸化”，必须尽快建立电子纳税申报制度。征税机构必须首先实现电子化、网络化，并使自己的网络和银行、海关、工商、网络营销者的私人网络甚至国外税务机构的网络连通，建立完善的计征和稽核网路系统，实现征税自动化。全国从国税总局到省、地市、县四级建立一个统一计征和稽核网路系统，通过计算机网络和该系统实现税务机关对企业网络交易及电子商务经营状况的严密监视。计征和稽核网路系统可以减少征税成本和工作量，增强税务部门的征税效率和监管力度。而纳税人则不出门就可以通过该系统进行报税和缴纳税款。同时，税务局与银行实现了税银联网，保证了税款能及时上缴国库。

税务部门应当加大税收征管科研投入力度，从硬件、软件和人才上改善监控条件，提高硬件的先进程度和软件的智能程度，建立备案、核算、代扣代缴等税收征管制度，开发自动征税软件等专业软件，利用高科技技术来鉴定网上交易，审计追踪电子商务活动流程，简化纳税登记、申报和纳税程序，对电子商务实行有效税收征管。

(三)在互联网上设立税收监控中心

税务部门可以在互联网上设立一个税收监控中心。要求企业提供有关的合法身份证明和银行账户信息、税务登记证等资料，与提供网上支付手段的银行、交易双方的认证机构等部门联网。当买方企业登录到卖方企业主页的网站，选购商品，通过卖方主页的交易平台进行交易，要求每一笔交易都被实时地传送到税收监控中心。通过该中心，反馈信息给买方，保障买方合法的权益，同时也能令卖方(网络交易企业)顺利完成电子票据的生成，以此无纸凭证进行缴税。税务部门通过在互联网上的税收监控中心，提供统一的计算机发票管理系统，将发票系统与企业的电子商务交易平台实行对接，掌握网络交易卖方进货渠道、进货量、进货价格等信息。这样，税务部门联合物流公司、仓库、银行等各个环节通过交易平台的税控装置，获得了纳税人真实的网上交易数据，就可以监控网络交易的应纳税额，实现网上交易数据共享机制，加强了网络交易平台的征税管理。

(四)完善征纳双方共享的网络交易税务管理平台

篇（6）

一、我国网络交易的现状

网络交易是一种全新的商业模式。在网络中推销商品并进行货款结算。这种交易快捷、方便的营销手段正逐渐被人们所接受。企业网络交易对于传统商务而言是一次质的飞跃，它突破了时空的限制。促进了经济全球化发展的进程。据IT市场研究公司(IDC)的调研数据显示：2007年，中国网民人数首次超越位居全球第一的美国：预计到2012年将增至3.75亿。根据iResearch艾瑞咨询最新推出的《2007－2008中国B2B电子商务发展报告》数据显示，2007年中国通过B2B电子商务完成的交易额达到21239亿元，较上年增长65.g％：据2008年3月我国商务部编写出版的《中国电子商务报(2006－2007年)》描述，“2006年我国19267家大中型企业的电子商务采购金额达到5928.6亿元，电子商务销售金额达到7210.5亿元。据此估算，2006年我国电子商务交易总额超过15000亿元。2009年全球的企业网络交易总额有望突破900亿美元”。随着我国企业网络交易的不断发展，虚拟企业、虚拟银行、网络营销、网上购物、网上支付、网络广告等网络交易正在迅猛发展。其实，网络交易的电子形式并不改变其贸易的特性，其迅猛发展开拓了广阔的税源空间，无疑能为国家带来可观的税收。但税务部门的征管及其信息化建设还跟不上电子商务的进展，企业网络交易税收制度还存在着很多的漏洞，而目前法律规章尚未对企业网络交易这个新兴事物如何计税、纳税作出明确规定，网上交易成了税收的真空地带，网上交易的税收损失逐年扩大，企业网络交易的税收流失问题严重。

网络交易本质上仍然是销售行为，如果它没有相关的免税政策，那么网络交易就应该依法缴税。如何针对企业网络交易中的税收问题加强和完善我国的税收制度及税收办法，已成为国内外税收中讨论的热点问题。2007年8月7日，我国在北京国际会议中心举行了一场影响着全国4000万网络贸易用户的研讨会，会议的议题为是否应向进行网络交易的群体进行征税，大多数专家认为不能因为税收问题把电子商务行业毁掉。在2008年“两会”上，民建中央委员联名提出了“关于完善电子商务税收制度”的提案：电子商务是一种交易方式，按我国现行税法规定，无论是线上线下，只要达成了交易就应纳税，否则将有越来越多的企业和消费者通过电子商务避税，而资本通过网络进行国际流动，也将导致大量税收流失或转移。网络经济引发的税收问题已经引起国内外的广泛关注。

研究企业网络交易税收原则、政策、法规、征管和企业如何在网络贸易条件下合法、高效纳税等问题已经势在必行。本文旨在通过分析我国企业网络交易所产生的税收问题，从我国现行的税收制度出发，提出相应的对策措施，以解决网络交易税收难题。

二、企业网络交易存在的税收问题及影响

(一)网络交易税收征管不到位

我国商业贸易的快速发展给税收带来了机遇，但同时也对传统税收征管提出了挑战。企业网络交易的纳税人、适用税种、适用税率等难以界定。使税收征管从一开始就陷入无从着手的窘境。

企业网络交易的销售往往既无合同又无协议，双方均通过电子商务(网络)的形式形成交易，网上的价格可以随时被修改、删除或变更，销售计量难以得到真实、合法的保证，且随时有收不到或收不足价款的可能。收入的确认和计量是企业进行税务管理的基础。传统企业的“收入”概念非常清晰和明确。然而在企业网络交易行为中，通常买卖双方的网上交易往往被虚拟化、无形化、随意化、隐匿化，实物形态存在的商品以数字在网络上进行传输。对于企业网络交易的销售收入，无论是在线实现商品销售收入，或是在线实现服务收入，都面临着确认问题。如何对网上交易进行监管以确保税收收入及时、足额地入库是税收征管的一大难题。

在网络交易时代，网络经济的虚拟性，无纸化的交易没有有形载体，许多交易对象都被转换为数字化信息在互联网上传播，交易双方在网络中以加密的电子数据形式填制。随着计算机加密技术的成熟，纳税人可以使用加密、授权等多种方式掩藏交易信息。加密技术的发展增加了税务机关掌握纳税人身份或交易信息的难度，不易查清买方和卖方的身份，收入难以确定，征收税款无从下手，从而造成税款大量流失。无纸化的网络交易却不能适应传统的货币交易的税收征管制度，为我国现行的税务登记、纳税申报、税务稽查等环节带来了前所未有的难题。

(二)税务机关稽查难度大

在电子商务的环境下，企业网络交易具有无形性、隐匿性、虚拟性、全球性、快捷性等特点，供求双方在网上直接见面，网上看样品、谈价签合同、支付货款，通过电子数据交换系统生成各种电子凭证，无纸化的网络交易程度越来越高，企业网络交易对象均被化威“数字化信息”在网上传送，税务机关很难确定其交易对象的性质和数量。电子凭证可轻易地修改而不留下任何痕迹，税收审计稽查失去了最直接的纸质凭据，无法追踪。据2007年10月18日河南财经报道，网上交易通过无纸化操作达成，交易数据、账簿、凭证以数字形式存在，可以随便修改而不留痕迹，且纳税人可以运用加密技术隐藏相关信息。而目前的税务管理、税务稽查以财务账册、财务报表等书面凭证为主，对网上交易相关资料的收集十分困难，使得传统征管和稽查方法陷入窘境。而且，网上交易规模大、对象多，我国没有设立专门的网上交易税务管理机构，普通税务人员日常管理难度大。

(三)我国目前的税收法律制度不完善

根据我国增值税暂行条例，在中华人民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人，为增值税的纳税义务人。网络交易的税收归属于增值税当中。纳税人应该主动到税务机关申报纳税。但我国增值税暂行条例对网络交易的征税对象、征税范围、税目、税率等没有十分明确的规定，可操作性不强，主要表现在：纳税主体不清晰、征税对象不明确、纳税地点难确定、纳税环节将改变、法律责任难定性。企业网络交易税务登记制度不完善，尚未建立网上身份认证制度，税务机关没有掌握每一公司的网址、电子邮箱号码、电子银行账号等上网资料，对纳税人的税务登记号、交易的情况、申报纳税情况不清楚，无法在线核查和监控。随着企业网络交易的发展，商业交易已不存在任何地理界限，也就是说，企业网络交易利用互联网的虚拟世界，已无法依靠任何一个国家的税收法律制度来规范网上交易行为的课税。

三、完善我国网络交易税收的对策

(一)完善现行税法，补充有关针对网络贸易的税收条款

目前我国尚没有与企业网络交易相配套的税收方面的法律规定，使得网络税收问题具有不确定性。因此，借鉴国际经验，以现行税法为基础，对企业网络交易中的纳税义务人、课税对象、纳税环节、纳税地点、纳税期限等税制的各要素给予明确的界定，以确保建立公平的税收法制环境。

建立专门的企业网络交易登记制度，使用企业网络交易专用发票，确立电子申报纳税方式，明确电子申报数据的法律效力；确立电子票据和电子账册的法律地位，明确征纳双方的权利、义务和法律责任。例如，我国可以立法规定网上交易者应经工商部门和其他有关部门的注册批准，因为如果没有相关登记，税务部门根本无从查起。同时我国应加快制定鼓励电子商务发展的财税政策，加快研究制定电子商务税费优惠政策，加强电子商务的税费管理。

针对网络贸易的特征，重新界定居民、所得来源地、商品、劳务、特许权转让等互联网税收概念的内涵和外延，重点修改与网络贸易关系重大的流转税、所得税法。流转税主要包括增值税、营业税和消费税。首先，增值税法中要增加有形贸易(离线交易)的征税规定，明确货物销售，包括一切有形动产，不论这种有形动产通过什么方式实现，都征收增值税；其次，营业税法的修订，把网上服务归结于营业税范围，计入服务业，按服务业征税，而将在线交易明确为“特许权”，按“转让无形资产”的税目征税；再次，相应的所得税也应适当调整，如因网络贸易引起的所得税税基在国家之间任意发生转移，造成国际避税，给国家之间的税收利益分配带来严重的冲击，因此网络贸易在所得税法中的完善成为税法修订的另一方面。建立健全的企业网络交易税收制度能够规范网络交易市场，促进良性的竞争市场，使其健康地发展起来。

(二)建立完善的计征和稽核网路系统，实现征税自动化

为适应网络经济的“无纸化”，必须尽快建立电子纳税申报制度。征税机构必须首先实现电子化、网络化，并使自己的网络和银行、海关、工商、网络营销者的私人网络甚至国外税务机构的网络连通，建立完善的计征和稽核网路系统，实现征税自动化。全国从国税总局到省、地市、县四级建立一个统一计征和稽核网路系统，通过计算机网络和该系统实现税务机关对企业网络交易及电子商务经营状况的严密监视。计征和稽核网路系统可以减少征税成本和工作量，增强税务部门的征税效率和监管力度。而纳税人则不出门就可以通过该系统进行报税和缴纳税款。同时，税务局与银行实现了税银联网，保证了税款能及时上缴国库。

税务部门应当加大税收征管科研投入力度，从硬件、软件和人才上改善监控条件，提高硬件的先进程度和软件的智能程度，建立备案、核算、代扣代缴等税收征管制度，开发自动征税软件等专业软件，利用高科技技术来鉴定网上交易，审计追踪电子商务活动流程，简化纳税登记、申报和纳税程序，对电子商务实行有效税收征管。

(三)在互联网上设立税收监控中心

税务部门可以在互联网上设立一个税收监控中心。要求企业提供有关的合法身份证明和银行账户信息、税务登记证等资料，与提供网上支付手段的银行、交易双方的认证机构等部门联网。当买方企业登录到卖方企业主页的网站，选购商品，通过卖方主页的交易平台进行交易，要求每一笔交易都被实时地传送到税收监控中心。通过该中心，反馈信息给买方，保障买方合法的权益，同时也能令卖方(网络交易企业)顺利完成电子票据的生成，以此无纸凭证进行缴税。税务部门通过在互联网上的税收监控中心，提供统一的计算机发票管理系统，将发票系统与企业的电子商务交易平台实行对接，掌握网络交易卖方进货渠道、进货量、进货价格等信息。这样，税务部门联合物流公司、仓库、银行等各个环节通过交易平台的税控装置，获得了纳税人真实的网上交易数据，就可以监控网络交易的应纳税额，实现网上交易数据共享机制，加强了网络交易平台的征税管理。

(四)完善征纳双方共享的网络交易税务管理平台

篇（7）

货币在发展过程中经历了三个阶段：商品货币、纸张货币和电子货币。从货币的发展历程可以看出：货币制度的变迁是为了提高货币流通速度、降低货币流通费用，从而降低商品交易费用。20世纪70年代以来，电子通信技术与计算机技术的一体化使经济在生产、流通、消费的各个领域发生了革命性的变化。特别是以因特网为代表的网络技术的迅速普及，使人类社会逐步向信息社会迈进。由于金融业对信息有超乎其他产业的特殊需求，因此，从某种意义上而言，在这个网络经济时代，现代通信技术与计算机技术，从根本上改变了金融业在业务处理、顾客服务、经营决策、管理拓展方面的技术环境。这些革命性的变革无疑都必须依赖于货币及支付手段相应的电子化。电子货币的出现和发展是20世纪末支付领域最为引人注目的事件，它正在并将会从根本上改变人们的消费习惯，改变银行的经营方式。由于在降低交易费用上的巨大优势，电子货币取代传统通货已经成为一种不可避免的趋势。当然电子货币对传统银行业也提出了一定的挑战，商业如何应对电子货币的冲击就成了商业银行发展过程中不得不面对的一个问题。

一、电子货币相关概念解析

20世纪以来，电子商务在世界范围内悄然兴起，作为其支付工具的电子货币也随之产生和发展。电子货币的产生被称为是继中世纪法币对铸币取代以来，货币形式发生的第二次标志性变革，并在电子商务活动中占有极其重要的地位，它的应用与发展不仅会影响到电子商务的进行，而且会影响到全球的金融体系。

（一）电子货币的定义

电子货币就是由消费者（及相对的特约商户）占有的，存储在一定电子装置中，代表一定的货币价值的“储值”或“预付价值”的产品。具体而言，这里所讲的电子装置通常包括两种形态：以IC卡为媒质的智能卡和以计算机为基础的电子货币载体。电子货币的货币价值以数字信息的方式存储在电子装置载体中，表现为各种各样的储值卡、智能卡，以及利用计算机网络进行支付的货币形态。电子货币不是纸质的，也不像电子资金划拨一样涉及到银行，这种新的货币形态可以离开银行的中介作用，在交易过程中不用同存款发生密切联系。就其现阶段而言还只是一种新的支付形式，还要以现有存款为基础。

（二）电子货币的特性

1、电子货币是以计算机技术手段为依托，通常以各类电子设备（如智能卡）及计算机存储器为价值载体的货币

电子货币主要有卡类和计算机两种载体。以卡类为载体的电子货币，卡中的芯片能够根据事先存储在里面的程序和外部销售终端或其他设备（如电子钱包）的指令存储和处理信息。借助特殊的设备和终端，卡中代表金钱的信息可以被识别，并且按照指令进行转移。而以计算机为载体的电子货币进行交易时，需要借助个人计算机和互联网，交易前要先下载或从发行人那里获得专门的软件，通过特殊的软件和计算机的处理能力，实现电子货币数额的计算和转移。这种强大的存储和处理能力是传统的提款卡所不具备的。提款卡主要是通过输入密码同中央数据库相联系，通过中央数据库增减相应的金额，卡本身不存在代表电子货币信息的增减。

2、电子货币是一种信息货币

电子货币说到底不过是观念化的货币信息，它实际上是由一组含有用户的身份、密码、金额、使用范围等内容的数据构成的特殊信息，因此也可以称其为数字货币。人们使用电子货币交易时，实际上交换的是相关信息，这些信息传输到开设这种业务的商家后，交易双方进行结算，要比现实银行系统的方式更省钱、更方便、更快捷。

3、电子货币价值传送的无纸化

电子货币是现实货币价值尺度和支付手段职能的虚拟化，是一种没有货币实体的货币。电子货币是在电子化技术高度发达的基础上出现的一种无形货币。一般来说，电子货币的价值通过销售终端从消费者手里传送到货物销售商家手中，商家再回赎其手里的货币。商家将其手里持有的电子货币传送给电子货币发行人从其手里回赎货币，或者传送给银行，银行在其账户上借记相应金额，银行再通过清算机构同发行人进行结算。整个过程是无纸化的。所谓无纸化是与票据、信用卡相比较而言。而且，电子货币可以在各个持有者之间直接转移货币价值，不需要第三方如银行的介入，这也是电子货币同传统的提款卡和转账卡的本质区别。电子货币在这一点上，很类似于真正货币的功能。

4、电子货币是可以进行支付的准通货

电子货币能否被称为通货，关键在于电子货币能否独立地执行通货职能。就目前而言，电子货币可以起到支付和结算的作用，但电子货币只是蕴涵着可能执行货币职能的准货币。首先，电子货币缺少货币价格标准，因而无法单独衡量和表现商品的价值和价格，也无法具有价值保存手段而只有依附于现实货币价值尺度职能和价值储藏职能；其次，由于电子货币是以一定电子设备为载体—智能卡和计算机，其流通和使用必须具备一定的技术设施条件及软件的支持。因此，尚不能真正执行流通手段的职能；最后，尽管目前电子货币最基本的职能是执行支付手段，但是现有的各种电子货币中的大多数，并不能用于个人之间的直接支付，而且向特约商户支付时，商户一方还要从发行电子货币的银行或信用卡公司收取实体货币后，才算完成了对款项的回收，电子货币不能完全独立执行支付手段的职能。可见现阶段的电子货币是以既有通货为基础的新的货币形态或是支付方式。

二、电子货币对传统银行业的挑战

伴随着社会的信息化、网络化，银行的主要功能由依赖于存、贷款数量的资金中介功能，向为顾客提供电子清算服务和信息服务功能的重心倾斜。在这一变化中，传统银行业面临的主要问题有三：一是电子货币的发行主体、信用创造等在法律上如何定位；二是如何保证电子货币的安全性，以及如何规避电子清算系统风险；三是银行传统的经营管理模式如何向信息化经营转变，与金融电子化趋势相适应。

（一）电子货币的发行主体

目前国际间对电子货币的发行主体这一金融监管的对象的认识尚存在较大分歧。欧洲大陆各国认同这样的观点，即电子货币的发行应该包含在金融机构的业务中，其发行主体应该属于金融监管的对象之一。1998年，欧盟委员会在欧盟理事会提交的指令草案中规定，发行电子货币的机构与传统意义上的“信用机构”享有同样的市场准入权利和相同的竞争条件。这体现在：第一即使电子货币发行机构无意从事传统信用机构所提供的全部金融服务，它依旧有权在整个欧盟成员国范围内自由从事经营活动；第二电子货币发行机构只接受设立地成员国一国的管理和监督，这也使其在经营条件上与传统的信用机构完全相同。在美国和英国，占主导性的观点则是，若对电子货币的发行主体进行严格的监管和限制，会损害民间机构的技术开发和创造精神，把电子货币的发行限定于金融机构还为时过早，因为一些证券公司、特殊贷款公司、非银行支付供应商、信用机构也能提供电子货币服务。如果将电子货币的发行主体限定于中央银行，则存在着尖锐的矛盾和冲突。因为货币是中央银行独有的利益，它来自货币发行权，即能使市场参与者将其负债作为货币的权利，该利益反映在对生息资产通过以发行货币的方式进行无息或者低息融资的回报上。如果法定货币被私人电子货币所取代，这部分中央政府收入来源就会丧失或者减少。如果由中央银行以某种形式发行电子货币，不仅可以向消费者提供无风险的电子支付产品，还可以换回货币收益的损失。但这样做的代价很大，因为政府的介入会冲淡市场活力的发挥，抑制私营领域的发展，阻碍进一步的金融创新，而且高风险的新兴商务可能会浪费纳税人的钱财。从目前来看，各国只允许银行发行电子货币，从而有利于对其监管。

（二）银行的结算职能

随着小额结算方法的多样化，以及开放式网络结算服务使用者队伍的不断扩大，结算业务作为银行固有业务的地位受到越来越大的威胁，结算业务的提供者已超出银行范围。例如电信、交通、旅游等行业发行的名目繁多的、储值性质的磁卡或IC卡，实际上已成为新形式的“结算帐户”。例如储值卡的发行公司，在销售卡时，即与购买者之间产生了借贷关系，这笔资金是在储值卡使用时逐步清算的。这种资金清算，与银行存款用作结算的作用相似。而且，如果这些行业能用更低的价格，通过电话、因特网，提供更贴近顾客需求的服务，那么在结算业务领域，银行将可能被其他行业夺去更多的机会。

另外，以往企业间交易的买卖双方，其资金授受都是通过银行中介进行的，银行可以从中收入一定比例的手续费。但是，随着金融EDI的应用，促进了货款的相互抵冲及企业间的差额结算，这对企业无疑有效地削减了手续费支出。同时，随着企业EDI应用的发展，这种结算方法必将在企业集团内部普及。其结果是，双方的交易信息不必通过银行即可相互交换，货款的抵冲也不必经过银行即可进行，银行不仅丧失了手续费的收入，而且无法掌握企业的资金流向。这对银行的结算职能及资金监督职能又是一个挑战。

（三）结算网络的国际竞争

电子货币、电子结算发展的结果，将为使用者跨越国境利用由外国经营者提供的结算服务创造了更多机会。特别是由于因特网的发展而形成了世界范围的通信网络，以电子货币进行的结算服务，已出现无国籍化的动向，国内金融机构与外国机构之间将处于直接竞争的环境。如何增强结算网络的国籍竞争力，已成为各国银行必须考虑的重要问题。同时，为了保护使用者利益，1997年5月，10国财政部长、中央银行总裁会议(G10)下设的电子货币作业部的报告书中指出：关于跨越国境的电子货币及电子结算的使用，在法律、行政、司法等方面的管辖权问题是复杂的，并且某些方面可能是不明确的，即使是对国内的使用者，其保护措施和监督体制也不尽完善。因此，由外国主体发行的电子货币和提供的结算服务，目前应限定其范围。

三、电子货币对商业银行经营的冲击及应对策略

我国已由中国人民银行为牵头单位，配合国家各主要商业银行及金融机构联合建设中国金融数据通信网和全国银行卡信息交换中心，充分利用金融系统电子化基础设施，加强中央银行的支付清算职能，加快资金周转速度，以逐步确立和完善我国支付清算体制，加快实现全国范围内银行卡跨行、异地支付业务授权及清算信息自动交换。目前，我国金融卡发卡量超过10300万张，全国金融卡信息交换中心和清算中心已建立，金融卫星网拥有646个卫星站，覆盖了全国所有地级以上城市和700多个县，全国电子联行平均每天往来5万多笔，转汇金额平均每天达800——1000亿元，大大提高了转汇效率，缩短了资金在途时间，平均每天为企业减少利息开支500万元。金融卡的发行，使得消费群体、商业领域和银行之间形成了互相支持、简易方便、安全可靠、促进发展的紧密关系，非金融卡发卡量突破1亿张，广泛地应用于交通、水电、煤气、医疗卫生、安全保卫等方面。

（一）电子货币对商业银行经营的冲击

1、对银行生存和经营的挑战

电子货币的普遍使用，使得网络银行的出现成为必然。就目前而言，网络银行有两类：一种是完全依赖于互联网发展起来的网络银行，另一类是指传统银行运用公共互联网，把网上银行业务作为银行零售业务柜台的延伸，达到24小时不间断服务的目的，并节省银行的经营成本的模式，完全意义上的网络银行即第一类网络银行。根据美国BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的调查报告，网络银行经营成本仅相当于经营收入的15%——20%，而传统银行的经营成本占到了收入的60%，开办一个互联网银行所需的成本只有100万美元，还可用电子邮件等技术提供一种全新的真正的双向交流方式，而建立一个传统银行分支机构需要150万——200万美元，外加每年的附加经营费用35万——50万美元。从这些数据不难看出，网络银行业务成本优势显著，对传统银行的经营已构成威胁。

2、对客户市场占有率的冲击

电子货币是通过电子网络发行并可在全球范围内流通的货币，这就使一国中央银行垄断货币发行的权力被打破，于是世界上那些拥有先进技术和大量资本的机构和个人（如软件公司、电信业者、中介业者等）像商业银行一样都将发行和经营电子货币作为其主要业务。这种状况给商业银行进行信用创造的基础带来了严重冲击。如果其他公司发行了代表自己品牌的电子货币，那么这些公司就可能越过银行单独向客户提供金融服务，其中包括向客户提供电子货币。电信、交通、旅游等行业发行的名目繁多的、储值性质的磁卡或IC卡，实际上已成为新形式的“结算账户”。例如储值卡的发行公司在销售卡时即与购买者之间产生了借贷关系，这笔资金是在储值卡使用时逐步清算的。这种资金清算与银行存款结算的作用相似，而且如果这些行业能用更低的价格，通过电话、因特网提供更贴近顾客需求的服务，那么在结算业务领域银行将可能被其他行业夺去更多的机会。

3、对银行经营方式的冲击

传统银行的销售渠道是分行及其广泛分布的营业网点，获取规模经济的途径是不断追加投资和多设网点，发展的基础是资金利差。随着电子货币的出现，其经营方式将受到极大的冲击。一方面电子货币的使用多依赖于计算机网络系统，这就使仅有广泛分布的营业网点而没有便利的计算机服务网络的银行经营寸步难行；另一方面电子货币的多样性会无形中削弱银行信贷的规模，也将使得银行赖以发展的基础发生动摇。因此一些金融界有识之士指出，商业银行如果近几年内拿不出可行的电子货币，那么其他电子货币发行单位将抢占更大的市场。这无疑对传统的商业银行经营方式产生了巨大的冲击。

（二）我国商业银行应对电子货币的策略

电子货币产品的开发对银行业务发展的推动作用是显而易见的。目前，随着我国加入世贸组织步伐的加快，各家商业银行的竞争生存意识迅速加强，利用金融业务及工具创新来扩大市场份额的工作力度日益加大，各家商业银行都已意识到了电子货币市场所蕴藏的巨大商机，哪家银行在该领域领先一步，其就将获得巨大的发展空间。

1、加快金卡工程建设速度，开发以金卡为核心的表外业务品种

1993年国务院听取电子部关于实施电子货币工程（金卡工程）的总体方案，并于1994年成立了国家金卡工程协调领导小组。标志着我国金卡工程的开始。我国金卡工程的应用目标是先从银行卡（信用卡、智能卡）起步，建立现代化的实用电子货币系统，具体而言就是建立和完善银行卡授权、结算、发卡、流通、服务体系，最终减少现金流通量，以电子货币（信用卡、智能卡）替代现金流通，与国际金融支付体系接轨。实施“金卡工程”发卡银行之间可以实现资源共享、通存通兑，可以实现银行电子化、网络化。

“金卡工程”最初的重点在于推广信用卡和其他银行卡的应用。这是由于我国网络环境相对欧美而言比较差，且我国的支付工具也相对比较落后，现金交易占了交易总金额的很大部分，支票和信用卡的使用仍处在起步阶段。因此，确定先发展银行卡为支付工具，再在此基础上发展智能卡。智能卡是银行卡发展的比较高级的形式尤其是智能IC卡。目前在我国12个金卡工程试点城市银行卡信息交换系统全面投入运行。1999年初，各商业银行卡发卡量达1亿多张，银行IC卡300多万张。我国IC卡产业起步虽晚，但发展迅速。IC卡在我国的生产、应用发展更是迅猛。目前已在金融、商贸、交通、电信、医疗、卫生、社会保障、旅游人口管理以及公共事业收费管理等领域得到广泛应用，并取得初步成效。2002年我国IC卡发卡金融机构达55家，发卡量达3.8亿张。可以受理银行卡的饭店、商店、宾馆等特约商户约13万家，各金融机构装备的自动柜员机总计5万台，销售点终端机34万台，全国受理银行卡的电子化业务网点13万个，截止2002年交易总额为84532亿元。其增长速度大大超过世界平均增长的水平。我国金融电子化系统建设己经具有一定的规模，实施了电子货币（银行卡）工程。

目前我国商业银行信用卡业务种类较多，使用范围局限性较大，使用成本较高，尚不方便快捷。因此我国四大国有独资银行应加快信用卡合作开发步伐，将现在的四大信用卡合为一卡，增强信用卡的服务功能。一方面方便客户使用，另一方面可以使商业银行降低成本，提高竞争能力。同时为商业银行表外业务创新提供合作的条件。四大国有独资银行可率先统一表外业务创新的标准，开发以信用卡业务为核心的各种新型服务工具，随着金卡工程的实施推动我国电子货币的使用，同时加速电子货币创新步伐，用以抗击网络银行对其业务的可能冲击。

2、积极开发新工具，进行业务创新

一方面商业银行要积极扩展原来的银行业务如在柜台之外办理存款取款，开设个人理财账户如消费账户、投资账户、外汇交易账户等，以办理及个人消费信贷、教育投资信贷、投资组合工具等业务，积极与各大型商场、超市等电子货币使用频繁的单位联系，在以上单位设立POS机等，将银行、单位、政府、个人连接起来，形成一个以商业银行为核心的庞大的服务网络，以降低风险，增加收益，抵御电子货币带来的商业银行收益减少的危险；另一方面商业银行要积极进行网上银行业务的创新。随着以IP网络技术为主导的信息革命的深化，传统银行以存款、贷款和转帐结算为主的资金信用中介将逐渐弱化，因为新的在线电子支付的手段不断更新将不断削弱银行在结算方面降低货币流通和商品流通过程交易费用的比较优势，从而网上业务的重点将日益向为公司和个人提供理财咨询和金融增值服务方面转移，Internet网、电子商务和电子货币使传统银行在分支机构和结算体系方面的优势荡然无存。借助Internet网，总分行制商业银行能够在网上实时、快捷地提供个性化、互动性极强的金融服务，结算支付将逐渐成为廉价的、甚至在将来是免费的无偿金融服务，因为这是网上银行争夺客户和网上金融市场份额所内生的竞争机制的必然结果，网上银行将日益向网上证券交易、网上保险、网上拍卖和其他网上投资业务方面发展，网上银行在这些领域提供高附加值的金融信息增值服务，随着网上银行电子货币资金的相对充裕，网上投资理财技能将成为稀缺的信息资本，银行业与证券业将日益走向融合，关于投资咨询和理财的信息资本的运营效益将日益成为决定网上银行成败的关键。

3、建立以客户为导向的主要营销方式

电子货币的应运而生使商业银行之间和其他金融企业、非金融企业对电子货币的流通总规模有重要的影响，从而商业银行的职能必须进行重大转型，商业银行之间将为争夺网上电子货币支付、结算上的市场份额而进行激烈的竞争，为此商业银行必须不断地提高在线电子货币支付和结算的服务质量，甚至会导致这几项业务走向完全的免费，商业银行和其他在线金融服务企业争夺网上金融信息流的控制权更加激烈。网上商业银行争夺网上金融信息流的控制权在本质上就是争夺网上客户群，就是争夺网上金融市场份额。网上银行收回经营成本所依赖的经营收入和资本收人，将主要依赖网上广告收人、投资理财咨询服务收人和驰名品牌、商业银行的驰名网站门户的数字化品牌在股票市场增值。商业银行要根据客户的不同要求进行金融创新，提供与其需要相适应的电子货币类的金融服务。同时采用一定的激励手段，如为强化消费者信心，商业银行可以考虑对在使用电子货币中遭受损失的客户给予一定的赔偿。商业银行要真正建立起以客户为导向的营销模式，使客户不管何时何地都可以享受银行提供的更安全、更便捷的服务，争取占有更多的顾客群。

4、建立完善的电子货币支付系统

安全性一直是电子货币使用过程中最为关注的问题，就总体形势来看，为保证Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等专门签订了Internet信用卡支付的安全电子交易协议，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系统。目前正在运行的无条件匿名电子支付系统和可记录的匿名电子现金支付系统能在相当程度上保证电子货币支付的安全性。但是由于网络安全技术的局限，目前人们对银行电子货币安全性的担忧并未减轻，任何经营电子银行业务和电子货币业务的机构都希望他们的帐户管理和风险管理系统能受到严格的控制，能够防止虚假电子货币在系统上进行交易。但事实上，由于计算机技术的发展，多条信息途径的使用，系统的安全性越来越难以得到保证。计算机黑客可以在任何地方通过网络进入电子银行系统。安全性风险的防范越来越重要。对于电子货币业务，如果安全系统被破坏，则可能导致欺骗业务发生。而对于其他形式的电子银行业务，未经授权的闯入既可为银行带来直接损失，也可以产生其他问题。例如电脑黑客通过网络闯入电子银行业务系统，寻找使用客户的机密材料，使客户利益受损。而缺乏对系统的严密控制，外部的第三者闯入系统设置病毒，会给银行带来更大的损失。电子银行及电子货币既可能遭受外来者入侵，更容易受到内部职员的破坏。某些心术不正的职员可通过在暗中获得的数据进入客户的帐户窃取资金，而另外一些职员不经意的错误也可能对银行计算机系统的运行产生危害。这就要求商业银行继续努力，建立真正完善和安全的电子货币支付系统，促进电子货币业务的发展。

结论

虽然我国金融电子化起步较晚，离国际先进水平尚有较大距离，但近年各家银行相继推出了各种与电子货币有关的服务，主要集中在零售业务领域。例如，使用信用卡支付的银行POS系统，以及使用IC卡代替现金用于小额支付的预付式系统等。随着经济发展和国内网络用户的不断扩大，社会对电子货币、网络银行业务的需求必将迅速增长。对于商业银行而言，面对信息技术进步、金融国际化、传统银行业务衰退等国际性发展趋势，重新认识银行固有的结算、信用创造、资金中介等职能，重新检讨银行业务的发展方向，制定新的经营战略，是经营管理层当前的重要任务。其中，对目前正在开展的电子交易业务，在总结经验教训的基础上，如何与Internet结合，应积极研究并及时展开工作。首先抓紧时机上网，以防再度发生被抢注“域名”事件。网络银行业务可从信息、提供信息服务、咨询服务开始，直至全方位的交易服务，分阶段逐步展开。否则，将会丧失发展机遇，其损失无可估量。

参考文献：

（著作）金光华、田昊箭、王蓓、刑林明：《电子货币》，立信会计出版社2001年版，第13-85页。

（著作）唐应茂：《电子货币与法律》，法律出版社2001年版，第69-83页。

（著作）赵立平：《电子商务概论》，复旦大学出版社2000年版，第126-167页。

（著作）陈进：《电子商务金融与安全》，清华大学出版社2000年版，第25-46页。

（著作）姚立新：《电子商务下的金融创新与运作》，中国时政经济出版社2000年版，第93-99页。

（论文）陈颖：《电子货币发展对中央银行货币政策影响的思考》，《广东经济》2006年第7期，第72页。

（论文）孔立平：《电子货币对中央银行的影响与对策》，《商场现代化》2004年第13期，第56-58页。

篇（8）

货币在发展过程中经历了三个阶段：商品货币、纸张货币和电子货币。从货币的发展历程可以看出：货币制度的变迁是为了提高货币流通速度、降低货币流通费用，从而降低商品交易费用。20世纪70年代以来，电子通信技术与计算机技术的一体化使经济在生产、流通、消费的各个领域发生了革命性的变化。特别是以因特网为代表的网络技术的迅速普及，使人类社会逐步向信息社会迈进。由于金融业对信息有超乎其他产业的特殊需求，因此，从某种意义上而言，在这个网络经济时代，现代通信技术与计算机技术，从根本上改变了金融业在业务处理、顾客服务、经营决策、管理拓展方面的技术环境。这些革命性的变革无疑都必须依赖于货币及支付手段相应的电子化。电子货币的出现和发展是20世纪末支付领域最为引人注目的事件，它正在并将会从根本上改变人们的消费习惯，改变银行的经营方式。由于在降低交易费用上的巨大优势，电子货币取代传统通货已经成为一种不可避免的趋势。当然电子货币对传统银行业也提出了一定的挑战，商业如何应对电子货币的冲击就成了商业银行发展过程中不得不面对的一个问题。

一、电子货币相关概念解析

20世纪以来，电子商务在世界范围内悄然兴起，作为其支付工具的电子货币也随之产生和发展。电子货币的产生被称为是继中世纪法币对铸币取代以来，货币形式发生的第二次标志性变革，并在电子商务活动中占有极其重要的地位，它的应用与发展不仅会影响到电子商务的进行，而且会影响到全球的金融体系。

（一）电子货币的定义

电子货币就是由消费者（及相对的特约商户）占有的，存储在一定电子装置中，代表一定的货币价值的“储值”或“预付价值”的产品。具体而言，这里所讲的电子装置通常包括两种形态：以IC卡为媒质的智能卡和以计算机为基础的电子货币载体。电子货币的货币价值以数字信息的方式存储在电子装置载体中，表现为各种各样的储值卡、智能卡，以及利用计算机网络进行支付的货币形态。电子货币不是纸质的，也不像电子资金划拨一样涉及到银行，这种新的货币形态可以离开银行的中介作用，在交易过程中不用同存款发生密切联系。就其现阶段而言还只是一种新的支付形式，还要以现有存款为基础。

（二）电子货币的特性

1、电子货币是以计算机技术手段为依托，通常以各类电子设备（如智能卡）及计算机存储器为价值载体的货币

电子货币主要有卡类和计算机两种载体。以卡类为载体的电子货币，卡中的芯片能够根据事先存储在里面的程序和外部销售终端或其他设备（如电子钱包）的指令存储和处理信息。借助特殊的设备和终端，卡中代表金钱的信息可以被识别，并且按照指令进行转移。而以计算机为载体的电子货币进行交易时，需要借助个人计算机和互联网，交易前要先下载或从发行人那里获得专门的软件，通过特殊的软件和计算机的处理能力，实现电子货币数额的计算和转移。这种强大的存储和处理能力是传统的提款卡所不具备的。提款卡主要是通过输入密码同中央数据库相联系，通过中央数据库增减相应的金额，卡本身不存在代表电子货币信息的增减。

2、电子货币是一种信息货币

电子货币说到底不过是观念化的货币信息，它实际上是由一组含有用户的身份、密码、金额、使用范围等内容的数据构成的特殊信息，因此也可以称其为数字货币。人们使用电子货币交易时，实际上交换的是相关信息，这些信息传输到开设这种业务的商家后，交易双方进行结算，要比现实银行系统的方式更省钱、更方便、更快捷。

3、电子货币价值传送的无纸化

电子货币是现实货币价值尺度和支付手段职能的虚拟化，是一种没有货币实体的货币。电子货币是在电子化技术高度发达的基础上出现的一种无形货币。一般来说，电子货币的价值通过销售终端从消费者手里传送到货物销售商家手中，商家再回赎其手里的货币。商家将其手里持有的电子货币传送给电子货币发行人从其手里回赎货币，或者传送给银行，银行在其账户上借记相应金额，银行再通过清算机构同发行人进行结算。整个过程是无纸化的。所谓无纸化是与票据、信用卡相比较而言。而且，电子货币可以在各个持有者之间直接转移货币价值，不需要第三方如银行的介入，这也是电子货币同传统的提款卡和转账卡的本质区别。电子货币在这一点上，很类似于真正货币的功能。

4、电子货币是可以进行支付的准通货

电子货币能否被称为通货，关键在于电子货币能否独立地执行通货职能。就目前而言，电子货币可以起到支付和结算的作用，但电子货币只是蕴涵着可能执行货币职能的准货币。首先，电子货币缺少货币价格标准，因而无法单独衡量和表现商品的价值和价格，也无法具有价值保存手段而只有依附于现实货币价值尺度职能和价值储藏职能；其次，由于电子货币是以一定电子设备为载体—智能卡和计算机，其流通和使用必须具备一定的技术设施条件及软件的支持。因此，尚不能真正执行流通手段的职能；最后，尽管目前电子货币最基本的职能是执行支付手段，但是现有的各种电子货币中的大多数，并不能用于个人之间的直接支付，而且向特约商户支付时，商户一方还要从发行电子货币的银行或信用卡公司收取实体货币后，才算完成了对款项的回收，电子货币不能完全独立执行支付手段的职能。可见现阶段的电子货币是以既有通货为基础的新的货币形态或是支付方式。

二、电子货币对传统银行业的挑战

伴随着社会的信息化、网络化，银行的主要功能由依赖于存、贷款数量的资金中介功能，向为顾客提供电子清算服务和信息服务功能的重心倾斜。在这一变化中，传统银行业面临的主要问题有三：一是电子货币的发行主体、信用创造等在法律上如何定位；二是如何保证电子货币的安全性，以及如何规避电子清算系统风险；三是银行传统的经营管理模式如何向信息化经营转变，与金融电子化趋势相适应。

（一）电子货币的发行主体

目前国际间对电子货币的发行主体这一金融监管的对象的认识尚存在较大分歧。欧洲大陆各国认同这样的观点，即电子货币的发行应该包含在金融机构的业务中，其发行主体应该属于金融监管的对象之一。1998年，欧盟委员会在欧盟理事会提交的指令草案中规定，发行电子货币的机构与传统意义上的“信用机构”享有同样的市场准入权利和相同的竞争条件。这体现在：第一即使电子货币发行机构无意从事传统信用机构所提供的全部金融服务，它依旧有权在整个欧盟成员国范围内自由从事经营活动；第二电子货币发行机构只接受设立地成员国一国的管理和监督，这也使其在经营条件上与传统的信用机构完全相同。在美国和英国，占主导性的观点则是，若对电子货币的发行主体进行严格的监管和限制，会损害民间机构的技术开发和创造精神，把电子货币的发行限定于金融机构还为时过早，因为一些证券公司、特殊贷款公司、非银行支付供应商、信用机构也能提供电子货币服务。如果将电子货币的发行主体限定于中央银行，则存在着尖锐的矛盾和冲突。因为货币是中央银行独有的利益，它来自货币发行权，即能使市场参与者将其负债作为货币的权利，该利益反映在对生息资产通过以发行货币的方式进行无息或者低息融资的回报上。如果法定货币被私人电子货币所取代，这部分中央政府收入来源就会丧失或者减少。如果由中央银行以某种形式发行电子货币，不仅可以向消费者提供无风险的电子支付产品，还可以换回货币收益的损失。但这样做的代价很大，因为政府的介入会冲淡市场活力的发挥，抑制私营领域的发展，阻碍进一步的金融创新，而且高风险的新兴商务可能会浪费纳税人的钱财。从目前来看，各国只允许银行发行电子货币，从而有利于对其监管。

（二）银行的结算职能

随着小额结算方法的多样化，以及开放式网络结算服务使用者队伍的不断扩大，结算业务作为银行固有业务的地位受到越来越大的威胁，结算业务的提供者已超出银行范围。例如电信、交通、旅游等行业发行的名目繁多的、储值性质的磁卡或IC卡，实际上已成为新形式的“结算帐户”。例如储值卡的发行公司，在销售卡时，即与购买者之间产生了借贷关系，这笔资金是在储值卡使用时逐步清算的。这种资金清算，与银行存款用作结算的作用相似。而且，如果这些行业能用更低的价格，通过电话、因特网，提供更贴近顾客需求的服务，那么在结算业务领域，银行将可能被其他行业夺去更多的机会。

另外，以往企业间交易的买卖双方，其资金授受都是通过银行中介进行的，银行可以从中收入一定比例的手续费。但是，随着金融EDI的应用，促进了货款的相互抵冲及企业间的差额结算，这对企业无疑有效地削减了手续费支出。同时，随着企业EDI应用的发展，这种结算方法必将在企业集团内部普及。其结果是，双方的交易信息不必通过银行即可相互交换，货款的抵冲也不必经过银行即可进行，银行不仅丧失了手续费的收入，而且无法掌握企业的资金流向。这对银行的结算职能及资金监督职能又是一个挑战。

（三）结算网络的国际竞争

电子货币、电子结算发展的结果，将为使用者跨越国境利用由外国经营者提供的结算服务创造了更多机会。特别是由于因特网的发展而形成了世界范围的通信网络，以电子货币进行的结算服务，已出现无国籍化的动向，国内金融机构与外国机构之间将处于直接竞争的环境。如何增强结算网络的国籍竞争力，已成为各国银行必须考虑的重要问题。同时，为了保护使用者利益，1997年5月，10国财政部长、中央银行总裁会议(G10)下设的电子货币作业部的报告书中指出：关于跨越国境的电子货币及电子结算的使用，在法律、行政、司法等方面的管辖权问题是复杂的，并且某些方面可能是不明确的，即使是对国内的使用者，其保护措施和监督体制也不尽完善。因此，由外国主体发行的电子货币和提供的结算服务，目前应限定其范围。

三、电子货币对商业银行经营的冲击及应对策略

我国已由中国人民银行为牵头单位，配合国家各主要商业银行及金融机构联合建设中国金融数据通信网和全国银行卡信息交换中心，充分利用金融系统电子化基础设施，加强中央银行的支付清算职能，加快资金周转速度，以逐步确立和完善我国支付清算体制，加快实现全国范围内银行卡跨行、异地支付业务授权及清算信息自动交换。目前，我国金融卡发卡量超过10300万张，全国金融卡信息交换中心和清算中心已建立，金融卫星网拥有646个卫星站，覆盖了全国所有地级以上城市和700多个县，全国电子联行平均每天往来5万多笔，转汇金额平均每天达800——1000亿元，大大提高了转汇效率，缩短了资金在途时间，平均每天为企业减少利息开支500万元。金融卡的发行，使得消费群体、商业领域和银行之间形成了互相支持、简易方便、安全可靠、促进发展的紧密关系，非金融卡发卡量突破1亿张，广泛地应用于交通、水电、煤气、医疗卫生、安全保卫等方面。

（一）电子货币对商业银行经营的冲击

1、对银行生存和经营的挑战

电子货币的普遍使用，使得网络银行的出现成为必然。就目前而言，网络银行有两类：一种是完全依赖于互联网发展起来的网络银行，另一类是指传统银行运用公共互联网，把网上银行业务作为银行零售业务柜台的延伸，达到24小时不间断服务的目的，并节省银行的经营成本的模式，完全意义上的网络银行即第一类网络银行。根据美国BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的调查报告，网络银行经营成本仅相当于经营收入的15%——20%，而传统银行的经营成本占到了收入的60%，开办一个互联网银行所需的成本只有100万美元，还可用电子邮件等技术提供一种全新的真正的双向交流方式，而建立一个传统银行分支机构需要150万——200万美元，外加每年的附加经营费用35万——50万美元。从这些数据不难看出，网络银行业务成本优势显著，对传统银行的经营已构成威胁。

2、对客户市场占有率的冲击

电子货币是通过电子网络发行并可在全球范围内流通的货币，这就使一国中央银行垄断货币发行的权力被打破，于是世界上那些拥有先进技术和大量资本的机构和个人（如软件公司、电信业者、中介业者等）像商业银行一样都将发行和经营电子货币作为其主要业务。这种状况给商业银行进行信用创造的基础带来了严重冲击。如果其他公司发行了代表自己品牌的电子货币，那么这些公司就可能越过银行单独向客户提供金融服务，其中包括向客户提供电子货币。电信、交通、旅游等行业发行的名目繁多的、储值性质的磁卡或IC卡，实际上已成为新形式的“结算账户”。例如储值卡的发行公司在销售卡时即与购买者之间产生了借贷关系，这笔资金是在储值卡使用时逐步清算的。这种资金清算与银行存款结算的作用相似，而且如果这些行业能用更低的价格，通过电话、因特网提供更贴近顾客需求的服务，那么在结算业务领域银行将可能被其他行业夺去更多的机会。

3、对银行经营方式的冲击

传统银行的销售渠道是分行及其广泛分布的营业网点，获取规模经济的途径是不断追加投资和多设网点，发展的基础是资金利差。随着电子货币的出现，其经营方式将受到极大的冲击。一方面电子货币的使用多依赖于计算机网络系统，这就使仅有广泛分布的营业网点而没有便利的计算机服务网络的银行经营寸步难行；另一方面电子货币的多样性会无形中削弱银行信贷的规模，也将使得银行赖以发展的基础发生动摇。因此一些金融界有识之士指出，商业银行如果近几年内拿不出可行的电子货币，那么其他电子货币发行单位将抢占更大的市场。这无疑对传统的商业银行经营方式产生了巨大的冲击。

（二）我国商业银行应对电子货币的策略

电子货币产品的开发对银行业务发展的推动作用是显而易见的。目前，随着我国加入世贸组织步伐的加快，各家商业银行的竞争生存意识迅速加强，利用金融业务及工具创新来扩大市场份额的工作力度日益加大，各家商业银行都已意识到了电子货币市场所蕴藏的巨大商机，哪家银行在该领域领先一步，其就将获得巨大的发展空间。

1、加快金卡工程建设速度，开发以金卡为核心的表外业务品种

1993年国务院听取电子部关于实施电子货币工程（金卡工程）的总体方案，并于1994年成立了国家金卡工程协调领导小组。标志着我国金卡工程的开始。我国金卡工程的应用目标是先从银行卡（信用卡、智能卡）起步，建立现代化的实用电子货币系统，具体而言就是建立和完善银行卡授权、结算、发卡、流通、服务体系，最终减少现金流通量，以电子货币（信用卡、智能卡）替代现金流通，与国际金融支付体系接轨。实施“金卡工程”发卡银行之间可以实现资源共享、通存通兑，可以实现银行电子化、网络化。

“金卡工程”最初的重点在于推广信用卡和其他银行卡的应用。这是由于我国网络环境相对欧美而言比较差，且我国的支付工具也相对比较落后，现金交易占了交易总金额的很大部分，支票和信用卡的使用仍处在起步阶段。因此，确定先发展银行卡为支付工具，再在此基础上发展智能卡。智能卡是银行卡发展的比较高级的形式尤其是智能IC卡。目前在我国12个金卡工程试点城市银行卡信息交换系统全面投入运行。1999年初，各商业银行卡发卡量达1亿多张，银行IC卡300多万张。我国IC卡产业起步虽晚，但发展迅速。IC卡在我国的生产、应用发展更是迅猛。目前已在金融、商贸、交通、电信、医疗、卫生、社会保障、旅游人口管理以及公共事业收费管理等领域得到广泛应用，并取得初步成效。2002年我国IC卡发卡金融机构达55家，发卡量达3.8亿张。可以受理银行卡的饭店、商店、宾馆等特约商户约13万家，各金融机构装备的自动柜员机总计5万台，销售点终端机34万台，全国受理银行卡的电子化业务网点13万个，截止2002年交易总额为84532亿元。其增长速度大大超过世界平均增长的水平。我国金融电子化系统建设己经具有一定的规模，实施了电子货币（银行卡）工程。

目前我国商业银行信用卡业务种类较多，使用范围局限性较大，使用成本较高，尚不方便快捷。因此我国四大国有独资银行应加快信用卡合作开发步伐，将现在的四大信用卡合为一卡，增强信用卡的服务功能。一方面方便客户使用，另一方面可以使商业银行降低成本，提高竞争能力。同时为商业银行表外业务创新提供合作的条件。四大国有独资银行可率先统一表外业务创新的标准，开发以信用卡业务为核心的各种新型服务工具，随着金卡工程的实施推动我国电子货币的使用，同时加速电子货币创新步伐，用以抗击网络银行对其业务的可能冲击。

2、积极开发新工具，进行业务创新

一方面商业银行要积极扩展原来的银行业务如在柜台之外办理存款取款，开设个人理财账户如消费账户、投资账户、外汇交易账户等，以办理及个人消费信贷、教育投资信贷、投资组合工具等业务，积极与各大型商场、超市等电子货币使用频繁的单位联系，在以上单位设立POS机等，将银行、单位、政府、个人连接起来，形成一个以商业银行为核心的庞大的服务网络，以降低风险，增加收益，抵御电子货币带来的商业银行收益减少的危险；另一方面商业银行要积极进行网上银行业务的创新。随着以IP网络技术为主导的信息革命的深化，传统银行以存款、贷款和转帐结算为主的资金信用中介将逐渐弱化，因为新的在线电子支付的手段不断更新将不断削弱银行在结算方面降低货币流通和商品流通过程交易费用的比较优势，从而网上业务的重点将日益向为公司和个人提供理财咨询和金融增值服务方面转移，Internet网、电子商务和电子货币使传统银行在分支机构和结算体系方面的优势荡然无存。借助Internet网，总分行制商业银行能够在网上实时、快捷地提供个性化、互动性极强的金融服务，结算支付将逐渐成为廉价的、甚至在将来是免费的无偿金融服务，因为这是网上银行争夺客户和网上金融市场份额所内生的竞争机制的必然结果，网上银行将日益向网上证券交易、网上保险、网上拍卖和其他网上投资业务方面发展，网上银行在这些领域提供高附加值的金融信息增值服务，随着网上银行电子货币资金的相对充裕，网上投资理财技能将成为稀缺的信息资本，银行业与证券业将日益走向融合，关于投资咨询和理财的信息资本的运营效益将日益成为决定网上银行成败的关键。

3、建立以客户为导向的主要营销方式

电子货币的应运而生使商业银行之间和其他金融企业、非金融企业对电子货币的流通总规模有重要的影响，从而商业银行的职能必须进行重大转型，商业银行之间将为争夺网上电子货币支付、结算上的市场份额而进行激烈的竞争，为此商业银行必须不断地提高在线电子货币支付和结算的服务质量，甚至会导致这几项业务走向完全的免费，商业银行和其他在线金融服务企业争夺网上金融信息流的控制权更加激烈。网上商业银行争夺网上金融信息流的控制权在本质上就是争夺网上客户群，就是争夺网上金融市场份额。网上银行收回经营成本所依赖的经营收入和资本收人，将主要依赖网上广告收人、投资理财咨询服务收人和驰名品牌、商业银行的驰名网站门户的数字化品牌在股票市场增值。商业银行要根据客户的不同要求进行金融创新，提供与其需要相适应的电子货币类的金融服务。同时采用一定的激励手段，如为强化消费者信心，商业银行可以考虑对在使用电子货币中遭受损失的客户给予一定的赔偿。商业银行要真正建立起以客户为导向的营销模式，使客户不管何时何地都可以享受银行提供的更安全、更便捷的服务，争取占有更多的顾客群。

4、建立完善的电子货币支付系统

安全性一直是电子货币使用过程中最为关注的问题，就总体形势来看，为保证Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等专门签订了Internet信用卡支付的安全电子交易协议，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系统。目前正在运行的无条件匿名电子支付系统和可记录的匿名电子现金支付系统能在相当程度上保证电子货币支付的安全性。但是由于网络安全技术的局限，目前人们对银行电子货币安全性的担忧并未减轻，任何经营电子银行业务和电子货币业务的机构都希望他们的帐户管理和风险管理系统能受到严格的控制，能够防止虚假电子货币在系统上进行交易。但事实上，由于计算机技术的发展，多条信息途径的使用，系统的安全性越来越难以得到保证。计算机黑客可以在任何地方通过网络进入电子银行系统。安全性风险的防范越来越重要。对于电子货币业务，如果安全系统被破坏，则可能导致欺骗业务发生。而对于其他形式的电子银行业务，未经授权的闯入既可为银行带来直接损失，也可以产生其他问题。例如电脑黑客通过网络闯入电子银行业务系统，寻找使用客户的机密材料，使客户利益受损。而缺乏对系统的严密控制，外部的第三者闯入系统设置病毒，会给银行带来更大的损失。电子银行及电子货币既可能遭受外来者入侵，更容易受到内部职员的破坏。某些心术不正的职员可通过在暗中获得的数据进入客户的帐户窃取资金，而另外一些职员不经意的错误也可能对银行计算机系统的运行产生危害。这就要求商业银行继续努力，建立真正完善和安全的电子货币支付系统，促进电子货币业务的发展。

结论

虽然我国金融电子化起步较晚，离国际先进水平尚有较大距离，但近年各家银行相继推出了各种与电子货币有关的服务，主要集中在零售业务领域。例如，使用信用卡支付的银行POS系统，以及使用IC卡代替现金用于小额支付的预付式系统等。随着经济发展和国内网络用户的不断扩大，社会对电子货币、网络银行业务的需求必将迅速增长。对于商业银行而言，面对信息技术进步、金融国际化、传统银行业务衰退等国际性发展趋势，重新认识银行固有的结算、信用创造、资金中介等职能，重新检讨银行业务的发展方向，制定新的经营战略，是经营管理层当前的重要任务。其中，对目前正在开展的电子交易业务，在总结经验教训的基础上，如何与Internet结合，应积极研究并及时展开工作。首先抓紧时机上网，以防再度发生被抢注“域名”事件。网络银行业务可从信息、提供信息服务、咨询服务开始，直至全方位的交易服务，分阶段逐步展开。否则，将会丧失发展机遇，其损失无可估量。

参考文献：

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（论文）孔立平：《电子货币对中央银行的影响与对策》，《商场现代化》2004年第13期，第56-58页。

篇（9）

关键词：流动性 涵义 度量方法

在2007年美国次贷危机爆发之前，包括我国在内的世界许多国家出现了流动性过剩的状况；次贷危机爆发之后，全球迅速由流动性过剩转变为流动性不足，我国的流动性过剩状况也瞬间出现拐点。

对此，流动性变化已经成为理论和实务界广泛关注的问题，与流动性相关的文献也大量涌现。但是，对于什么是流动性，流动性的内涵和外延如何界定以及如何准确度量流动性变化等一系列基本问题，目前的研究还没有形成一致的看法。基于此，本文拟对此问题做一个综述，对流动性的各种涵义进行辨析，对流动性的度量方法和指标进行比较，特别是对如何度量我国的货币流动性进行文献综述。

流动性涵义及度量

（一）流动性的涵义

据笔者所知流动性的概念，最早源于经济学家凯恩斯的名著―《就业、利息和货币通论》（以下简称《通论》）。凯恩斯认为，相对于其它资产，货币具有不需要转换为别的资产就可以直接用作支付清偿手段的特性，人们因为偏爱这种特性而对货币产生需求，因此凯恩斯将货币需求称之为“流动性偏好”。“流动性”一词从凯恩斯的《通论》中来看，指的是一项资产转换为支付手段的难易程度，或者说资产迅速转换为支付手段的能力，这可称之为“流动性”一词的原意（为了区别于流动性的其它涵义，以下将流动性的原意称为“市场流动性”）。

在所有资产中，货币无疑是流动性最强的资产，加之凯恩斯将货币需求称为“流动性偏好”，因而人们很自然地将货币与流动性联系在一起，如货币流动性、流动性泛滥等等。资产中除了货币流动性最强之外，其它资产如银行的超额存款准备金、短期国债等流动性也很强，因此“流动性”一词的使用就越来越广泛。如余永定（2007）认为，流动性原指商业银行所拥有的随时可以用于投资（放贷）的资产，具体来说包括商业银行所拥有的超过法定要求的存放于中央银行的准备金和库存现金。

此外，银行承兑汇票、货币市场基金等也同样具有很高的流动性，因而中国人民银行的《2006年第三季度货币政策执行报告》认为，从流动性的本意出发，可以推出市场流动性和宏观流动性两个层面的概念。某个具体市场的流动性，就是在几乎不影响价格的情况下迅速达成交易的能力（同市场流动性）；在宏观经济层面上，流动性常被直接理解为不同统计口径的货币信贷总量。该报告还认为，银行承兑汇票、短期国债、政策性金融债、货币市场基金等其它一些高流动性资产，都可以根据分析的需要而纳入不同的宏观流动性范畴。

北京大学中国经济研究中心宏观组（2008）将流动性分为市场流动性、银行系统流动性、货币流动性三个层次。肖琦（2009）则进一步把流动性分为四个层面：第一个层面是市场流动性；第二个层面是银行资金流动性；第三个层面是货币流动性；第四个层面是全社会的总体流动性，在总量上等于社会可贷资金总量。随着金融市场和金融工具的发展，货币层次也从M0、M1、M2……不断拓展，因此肖琦（2009）认为“流动性”后两个层面的涵义可以概括为不同层次的货币信贷总量，这与《2006年第三季度货币政策执行报告》中的宏观流动性的外延相同。 纵观上述对“流动性”的不同定义和层次划分，本文认为可以将流动性概括为三个层次：市场流动性、银行体系流动性及货币流动性（或称宏观流动性）。在流动性的三个层次中，市场流动性度量的是资产的变现能力，不是直接的数量指标；银行体系流动性与货币流动性确切地说指的是各种流动性资产，是直接的数量指标，因而“流动性过剩”、“流动性短缺”以及“流动性不足”等等实际上指的是流动性后两个层次上的涵义。

（二）流动性的度量

从上述流动性的三个涵义可以看出，不同层次的涵义具有不同的内涵和外延，因而在每个流动性层次中度量指标也不相同。

市场流动性的度量。Kyle（1985）将市场流动性分为紧度、深度和弹性三个方面来度量。紧度的主要指标是竞买与竞卖的差价（bid-ask spread）；深度一般用交易量对竞买与竞卖差价的影响来表示；弹性指交易价格的收敛速度，一般用MEC（market efficiency coefficient）指标。我国金融市场的主体是股票市场，因而对于市场流动性的度量主要集中在股票市场上。

由于我国股票市场采取计算机系统摄合成交方法，不存在做市商制度，仅仅有固定百分比的交易佣金，因此对市场流动性的测度主要采用深度和弹性指标。北京大学中国经济研究中心宏观组（2008）对我国股票市场进行了深度和弹性的测算，发现我国股票市场流动性偏差。陶希晋、勾东宁（2010）则认为可以使用深度指标中的流通股换手率来衡量我国股票市场的流动性。

银行体系流动性度量。目前已有文献对银行体系流动性的衡量主要采用超额准备金率、贷存比或存贷差、银行间市场拆借利率等指标。

夏斌、余永定（2007）认为度量银行体系流动性的指标为超额准备金。巴曙松（2007）依据超额准备金率的下降和贷存比的提高，认为2007年我国商业银行系统内的流动性已经偏紧。王健（2007）认为，流动性过剩表现为金融机构存贷差的持续扩大和贷存比的持续走低。北京大学中国经济研究中心宏观组（2008）认为可以使用银行资产负债表扩张率或者存贷款增速来度量银行体系的流动性。另外，我国银行同业拆借市场利率水平已经于1996年实现了市场化，完全由参与交易的商业银行依据市场状况定价，对银行体系的流动性状况非常敏感，因此同业拆借利率成为反映银行体系流动性状况的最有效的指标。陶希晋、勾东宁（2010）认为可以用隔夜加权平均利率作为反映银行体系流动性的指标。

货币流动性度量。关于货币流动性的度量方法和指标比较多，如价格缺口法、货币缺口法、货币过剩法、马歇尔K值系数、超额货币增长率（EM）、货币流动性比例（M1/M2）等。当前已有的研究在对我国货币流动性进行度量时，采用以上不同指标和方法所得到的结论差异很大，下文拟展开详细论述。

我国货币流动性度量的文献综述

目前关于我国流动性研究的文献大部分集中在货币流动性的层面，已有的研究在对我国货币流动性状况进行度量时，主要采用以下几种方法和指标：

（一）价格缺口法（price gap）

该方法简单来说，就是用长期价格水平（或称均衡价格）与实际价格水平的差来测度流动性。其公式如下：

pt*-pt=（νt*-νt）-（yt-yt潜在产出）（1）

pt*-pt=βt（yt-yt潜在产出）-γ（it-it*）+εt （2）

其中，pt*、pt分别为均衡价格与实际价格，yt潜在产出、yt分别为潜在产出、实际产出，νt*、νt分别为货币流通速度长期趋势与实际货币流通速度，it*、it分别为均衡利率与实际利率，βt、γ为系数。

采用价格缺口法对流动性进行度量时，均衡价格的获得需要对潜在产出水平、货币流通速度长期趋势或均衡利率等进行严格假设，且价格缺口（pt*-pt）的方向与大小对这些变量的具体数值非常敏感。如果采用不同的实证方法（如趋势法、H-P滤波法等）对潜在产出、均衡利率等变量进行模拟后得到的数值不一致，将导致价格缺口法计算的结果差异很大，进而难以对流动性状况作出准确判断。

（二）货币缺口法（money gap）

货币缺口法是用实际货币存量水平与均衡货币存量水平间的差额来衡量流性过剩与短缺。具体来说，货币缺口法包括真实货币缺口和名义货币缺口。真实货币缺口是用长期真实货币供应（或称均衡真实货币供应）与实际真实货币供应的差额来测度流动性程度，这一方法只是价格缺口方法的变形而已。名义货币缺口法是用实际货币供应与“标准货币供应量”的差来测度流动性的程度。其中，标准货币供应量是指假设货币供应量按照预期增长率增加所能达到的货币存量水平。

名义货币缺口的计算公式如下：

mt-mt标准供应量=mt-（m0+tmt标准供应量）

（3）

mt标准供应量=π*+βyyt （4）

其中，m0、mt为基期及t期的货币供应量，π*为预期通胀率，yt潜在产出为潜在产出的变动。名义货币缺口反映了以前累积的实际通货膨胀率和产出水平对长期均衡水平的偏离程度。该缺口表示为：如果前者高于后者，就存在着流动性过剩，反之则称为流动性短缺。采用名义货币缺口法度量流动性同样涉及到对预期通胀率π*和潜在产出水平yt潜在产出的假设。这两个变量值的设定不同，将导致最终计算出的名义货币缺口（mt-mt标准供应量）差距较大。

杨祖艳（2009）在分析我国的货币缺口时，将潜在产出增长率设为9%，均衡通胀率设为3%，结果显示我国2002年以来出现了严重的货币流动性过剩；而杜晓宇等（2009）在分析我国的名义货币缺口与实际货币缺口时，将潜在GDP设为8.5%，通货膨胀理想值设为2.1%，结果发现名义货币缺口与实际货币缺口虽然二者数值上存在一定差距，但其变化趋势与方向基本一致。具体来说，1991-1997年我国存在明显的货币缺口，而2003年之后货币缺口逐步降低。

（三）货币过剩法（monetary overhang）

也称为货币悬挂法或货币滞存法。该方法是用名义货币供应量与均衡货币供应量的差来度量流动性状况（如果差是负的，就称为货币短缺（monetary shortfall）。其中，均衡货币供应量是以实际产出和实际利率水平为基础计算得来的。

货币过剩法可以用公式表示为：

mt-mt标准供应量=mt-（β0+pt+βyYt+γi+εt）（5）

其中，pt、Yt、i分别为t期的物价水平、产出水平及利率，β0、βy、γ为系数。

货币过剩实际上是反映货币市场非均衡程度的指标，如果该值为正，意味着货币供给超过货币需求，其差额也称为超额货币供给；如果该值为负，则意味着货币供给不足。该种方法的优点是：产出和利率水平都是采用实际值，不需要对潜在产出水平和均衡利率进行估计和假设，实证结果更具有客观性。货币过剩法的不足之处在于：该方法假设货币供给是外生的，没有考虑货币市场供给与需求的互动关系，如货币供应的增加短期内会导致产出上升，进而增加货币需求。

货币过剩法的重点在于对货币需求函数的估计。采用不同的方法、选择不同的自变量对货币需求函数进行估计时，实证得到的结果可能差异较大。如杨祖艳（2009）采用此法对我国货币需求函数进行估计时，除考虑传统的产出和利率变量外，还考虑了汇率变动对我国货币需求的影响，结果显示我国自2005年以来存在明显的货币流动性不足。邓创等（2009）在估计我国的货币需求函数时，在考虑产出和利率之外，则考虑了股票价格变动以及货币替代对我国货币需求的影响，发现我国实际货币缺口有正有负，具有明显的周期波动特征。宋健（2010）则采用A0（Additive Outlier）检验法，将1978-2007年中的1990年确定为结构突变点，分两段求解货币需求，得出的结论是在1979-2007年间，在货币供给量M2中，我国的确存在着较大规模的超额货币；但是20世纪90年代以来，我国的超额货币程度出现了较大幅度的下降。从以上文献来看，对于货币需求函数的不同实证估计，是导致对我国货币缺口不同判断的主要原因。

（四）马歇尔K值系数（M/GDP）

M指货币供应，一般使用广义货币供应M2，GDP为名义国内生产总值，其中 M2/GDP又称为马歇尔K值。M/GDP指标反映了货币供给与实体经济货币需求之间的关系，该指标的变化趋势可以衡量货币供应相对于货币需求的过剩与短缺情况。张明（2007）使用该指标测量流动性状况，发现2000年以来美国和日本等发达国家，我国大陆与台湾和香港地区、韩国、马来西亚等新兴市场均存在一定程度的流动性过剩。封丹华（2010）使用该指标度量了我国1999-2008年的流动性情况，发现2003年之前该指标一直上升，2004年之后该指标基本稳定并缓慢下降。

M/GDP指标能否反映我国的流动性状况，笔者认为有待商榷。从实体经济货币需求来看，改革开放以来我国一直存在着货币化进程以及实物分配到货币交易的转换，转轨经济中的这些制度变化对我国货币需求的稳定性产生了较大的影响，并进而影响到M2/GDP指标的稳定性和长期趋势（麦金农，1993）。从虚拟经济货币需求来看，随着我国股票、债券、期货、房地产市场从无到有，交易规模由小到大，虚拟经济交易所需要的货币需求不断上升，主要依据货币供给与实体经济货币需求的M2/GDP指标，难以完全衡量货币供求的过剩与短缺程度。

（五）货币流动性指标（M1/M2）

国研网金融研究部（2006）认为度量货币流动性可以用M1/M2指标来代表，因为M1体现了货币存量的重要流动性特征，M2能较好地体现出货币存量总额的变化特点。例如，当货币流动性比例（M1/M2）下降时，表明居民和企业持有定期存款和储蓄存款的意愿增强，货币构成中流动性较强的部分转变为流动性较弱的部分。陶希晋、勾东宁（2010）也认为可以用M1/M2度量我国的货币流动性。李晓西等（2007）认为准货币的变动情况代表了流动性水平的高低。如果准货币（M2-M1）持续增加，即“喇叭口”存在并扩大，现实的货币供给已经超过实体经济的需要，转化为“定期存款”，这意味着流动性水平的不断提高。

M1/M2指标反映了满易需求和财富储藏需求的货币之间的比例。随着我国收入分配格局的变化，国民财富由藏富于国转变为藏富于民，居民财富储藏的货币需求相应增加，M1、M2的差额或者比例也将随之发生结构性变化，因此二者的差额或比例变化是否一定意味着货币供应超额的问题，有待进一步分析。

（六）债券息差法（bond spread）

该方法的主要逻辑是：流动性过剩将会降低投资者的风险规避程度，从而政府债券与私人部门债券之间的收益率差距可以用来衡量流动性过剩程度。如果两者之间的息差较低，这就意味着存在一定程度的流动性过剩。张雪春（2007）认为，由于我国利率没有完全放开，公司债券也只能有少数大型国有企业在政府的严格控制下发行，利差可能不是衡量我国流动性是否过剩的最好标杆。

此外，上述前五种指标都属于绝对值指标，该类指标值将随着货币需求量或供给量的增长而增大或减少，在各期之间不具可比性。许涤龙等（2008）还从存量和增量两个角度设计了流动性过剩的测度指标――流动性总量过剩系数和流动性增量系数，以反映货币供求状况。前者侧重反映货币供求关系的当前状况，后者则侧重反映货币供求关系变动方向。

关于我国流动性度量方法的思考

纵观现有的文献，“流动性”一词在不同情况下具有不同的涵义，不同的涵义层面其度量内容和度量方法及指标也各不相同，因此在研究流动性问题时，清楚界定其内涵和外延十分重要。

在度量我国货币流动性的诸多指标和方法中，由于我国尚未完全实行利率市场化，因而价格指标在我国的适用性相对较低。在各种数量指标中，价格缺口法和货币缺口法的结论依赖于基期选择和均衡产出、均衡利率及目标通货膨胀率的假设，使用这两种方法对我国货币流动性进行度量时，清楚说明上述变量值的来源及选择依据十分必要。鉴于价格缺口与货币缺口对上述变量值比较敏感，因而依据这两种方法的结论对我国货币流动性状况进行判断时应该特别谨慎。货币过剩法的重点在于对货币需求函数进行准确估计。在对我国货币需求函数进行估计时，除了考虑传统的产出和利率变量外，如何处理转轨经济条件下经济结构变化对货币需求的影响尤为重要。另外，在使用其它指标对我国的流动性状况及变化进行实证分析时，需要特别注意各种指标的适用性和局限性。

我国处于经济转轨时期，实体与虚拟经济结构变化、金融市场发展、居民资产组合变化等，都对货币供给与需求产生了复杂的影响，因此依据某一种度量方法或某一个指标对我国的流动性状况做出判断，可能有失偏颇。在对我国的流动性状况进行分析时，除了结合各种度量方法和指标的实证结论外，还应同时结合流动性变化的原因、表现以及结果进行综合分析判断。

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中图分类号：TP202 文献标志码：A 文章编号：1006-8228（2013）03-21-02

0 引言

目前大部分的餐厅仍以传统书面方式及定点式系统点餐，如果餐厅正值用餐高峰，则需花费较多的人力和时间用于点餐，降低了服务的效率。为此，建立了“RFID触控屏幕点餐系统”，希望能代替传统的服务方式，提升营运效率和服务质量；以RFID卡取代传统的货币交易，省去收取金钱的时间及程序。通过网络将顾客所点的餐点传送到厨房，最后在取餐区经由RFID卡确认身份后即可取得所点的餐点。在本系统中，点餐端与厨房端是系统的重要组成部分，其主要的功能是负责系统的信息采集和数据传输，下面我们从硬件、程序和软件三个方面来介绍RFID触控屏幕点餐系统的设计[2]。

1 点餐系统硬件设计

RFID技术即无线射频识别技术又称电子标签，是一种利用射频通信实现的非接触式的自动识别技术，可通过无线电信号识别特定目标并读写相关数据，而无需识别系统与特定目标之间建立机械或光学接触。硬件系统通常由阅读器、RFID标签组成，其工作原理是利用感应器发射无线电波，触动感应范围内的RFID标签，然后由电磁感应产生电流，供应RFID标签上的芯片运作并发出电磁波回应感应器。

1.1 RFID标签

RFID标签是由IC芯片和无线通信天线组成的，并存储了识别数据，内置的射频天线可用来与阅读器进行通信[3]。相应地，它可电子化储存一组独一无二的识别编码，用来识别已贴有标签的对象。RFID标签因不同的供电模式，又分为主动式标签、被动式标签、半被动式标签三类。

1.2 阅读器

阅读器又称读头、卡片阅读机等，负责与电子标签的双向通信来完成读取或写入数据，同时接受来自主机系统的指令。利用高频电磁波传递能量与信号，电子标签的辨识速度每秒可达50个以上，还可利用有线或无线通信方式，与应用系统结合使用。阅读器通常由射频接口、逻辑控制单元和天线三部分组成。

1.3 RFID卡

智能卡内具有一芯片包含通信接口、安全控管单元与数据储存单位。通信界面包含RF接口、调变与解调变器，主要是处理卡片与卡片阅读器之间的通信，以及电压调整及控制电路。控管单元由通信接口得到能量及数据，进行卡片认证及安全控管。数据储存单元则由多个储存区和储存控制单元组成。

2 点餐系统程序设计

2.1 SOCKET

在数据传输方面，我们利用Visual Basic作为前台开发工具，以Socket建立TCP联机并以此来传输数据 [1]。那么Socket在进程通信中是如何实现的呢？需要有一种标识信息，用于描述网络通信数据发往的进程。TCP/IP协议提出了协议端口的概念，用于标识通信的进程。使用TCP传送数据除了提供无错误数据传输之外，还提供了侦错、还原及排序数据的功能，因此 Socket应用程序可保证数据无误送达，且收到顺序与送出顺序相同。

2.2 连接过程

根据连接启动的方式以及本地Socket要连接的目标，Socket之间的连接过程可以分为三个步骤：服务器监听、客户端请求、连接确认。服务端与客户端的Socket连机流程图如图1、图2所示。为了实现服务器与客户机间的通信，服务器与客户机都必须创建Socket。服务器在创建Socket后，需要指定监听的端口来等待客户机，因此，还有绑定端口号的操作。之后，服务器将处于监听状态，等待客户机来连接指定端口。当接收到客户机的连接请求后，服务器调用 Accept 函数来建立与客户机间的通信。在成功建立通信后，就可以通过 Read 函数或 Write 函数进行通信。而客户端在创建Socket后，调用Connect 函数去连接服务器指定的端口，在服务器接收连接后，客户机与服务器之间就可以通过 Write 函数和 Read 函数实现数据通信[5]。

2.3 程序设计

通过设计Server-Client模型程序来进一步分析Socket 通信原理。服务器与客户端首先设定IP地址及通信簿，服务器用ServerSocket设定Socket使用的local端IP地址及通信簿，然后调用bind函数将指定的端口与Socket连接，调用listen函数等待客户端的连接请求，当服务器接收到的IP描述与客户端发出的文件描述相符时，服务端接收自客户端的连接请求并建立Socket连接将资料传送至客户端，在完成数据传输后关闭连接。

在联机方面，从点餐端到厨房端的数据传送，点餐端被当作是Server，厨房端当作Client进行传输数据；而厨房端到取餐端的数据传送，是把厨房端当作是Server，取餐端当作Client。 在这里，厨房端需设两个IP地址及通信簿：第一个是用来与点餐时联机使用，第二个是取餐时联机使用。所以厨房端设定的第一个IP地址及通信簿必须跟点餐端的一样，而取餐端设定的IP地址及通信簿也需与厨房端的第二个IP地址及通信簿一致。

3 点餐系统软件设计

我们在取餐端使用了虚拟化软件SoftXpand，这可以增加在取餐区所设置的数量，而且省去硬件设备的购置，达到更节约成本的要求。SoftXpand是软件解决方案的核心技术，一台计算机上可同时进行多个交互式桌面。可以通过安装SoftXpand在任何标准PC机上，设置多达八个互动工作站，设置完全独立的个人使用环境。它可以节省硬件设备的购置，减少硬件摆放的空间，没有杂乱的电缆线，使环境更加简便，因为只有一台主机，所以可以达到节能省电的效果。触控屏幕点餐系统主要功能可分为三个部分：点餐系统、取餐提示系统和加值系统。

3.1 加值系统

顾客到餐厅首先通过加值系统充金额，未读卡前屏幕右上方空白处不会显示卡片余额，读取卡片后右上方空白处便会显示卡片余额。余额不足时或是需加值时，将卡片放置于卡片阅读机上，接着在屏幕的空格处输入欲存金额数，输入完成确认卡号后点保存键完成加值，屏幕右上方会显示加值成功后的余额即可完成加值手续。

3.2 点餐系统

将RFID卡片式标签放置于卡片阅读机上，以便扣款服务。如欲点餐，直接点选菜单中的图片，会跳出选择数量的窗口，从中选择数量后便会在余额下方显示数量、金额及总金额。确认清单中的数量及金额无误后，点选确定键，此时所点选的菜单数据会存进数据库内及厨房端，卡片阅读机会从卡片中扣款，经确认后出现取餐编号。如出现金额不足，屏幕会显示所差金额系统并提示需去加值系统加值。

3.3 取餐提示系统

点完餐点后即可至取餐区等候取餐，若厨房完成顾客点选的菜单后便可点下送出键，资料便会从厨房区送至取餐区，此时取餐区在接到信息后会在屏幕上显示取餐编号及菜单图示和数量，设置的LED灯亦会亮起来告知客户。客户只需将卡片再次放置于卡片阅读机上确认卡号，如符合便会将取餐端之菜单清除提示灯会熄灭，客户即可取餐；如不符则不会做任何动作。

4 结束语

本文借助于RFID技术运用Visual Basic语言建立TCP联机、辨识卡片内码等，设计了价格低廉、实用性强的一种触控屏幕点餐系统。本系统经过测试取得了良好的效果，屏幕触摸灵敏，无线通信精确；并且该系统成本低，易于生产，同时在维护和升级上也很方便[2]。本系统在设计上达到了实时、快速、无纸化的点餐质量。不仅可降低餐厅人力成本，还可使顾客用餐时没有员工走动而有良好的用餐环境。

RFID技术正在以超乎想象的速度走进我们的生活，它以高效、便捷、先进的信息识别和数据采集优势，广泛应用于交通运输、物流管理、证照识别、电子支付，以及医药、食品安全、资产追踪管理等各个领域[4]。随着相关技术的不断完善与成熟，RFID产业将成为一个新兴的高技术产业群，成为经济的新增长点。由于该点餐系统是先建立起基本的点餐系统及流程，以致在完成后仍有些小细节需要修改，如需将系统推入市场，还需在程序和连机方面进一步完善。

参考文献：

[1] 刘爽.基于Visual Basic的小型点餐系统实现[J].福建电脑，2010.2：

128

[2] 杨保亮，王庆阁.触摸式无线点餐终端系统的设计[J].重庆文理学院

学报（自然科学报），2012.1：76

[3] 郏坤.RFID技术在仓储管理中的应用研究[D].大连海事大学硕士学

位论文，2010.

[4] 刘绍荣，杜也力，张丽娟.RFID技术在图书馆使用现状分析[J].大学图