核算管理论文大全11篇

绪论：写作既是个人情感的抒发，也是对学术真理的探索，欢迎阅读由发表云整理的11篇核算管理论文范文，希望它们能为您的写作提供参考和启发。

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（一）内部腐败导致核算失效

会计核算的一条重要原则就权责发生制原则。实行权责分离，就是为了保证员工之间相互牵制、相互监督、责任明确。但在许多现代酒店中，由于内部腐败，而产生了会计所得信息的不真实。例如，酒店服务生在收取了费用后，与收银员共同腐败，就会导致二者之间的制约变得形同虚设，在会计核算时所得到的信息来源也并不真实。没有明确真实的信息基础，会计核算的工作也最终也必然只能得到一个不真实的结果。

（二）人为因素导致核算失效

会计核算在程序执行过程中，因为操作的人为性，在很大程度上会受到或有意、或无意的因素影响。以有意来说，如果执行会计核算的高级管理人员、虚报费用、私做报表等，都会导致会计核算从根本上失去了作用。酒店会计核算中，对于会计核算重视程度不高，录用核算人员的门槛过低，导致一些特殊岗位的人员专业知识不扎实，无法胜任自己的工作，在专业问题上出现各种各样的纰漏，再比如无意而言，稽核人员因马虎或出错，或者因为信息不及时等，都会影响会计核算程序失去其原本的效果，导致最终数据的偏差。

（三）会计核查程序本身的局限性

一般而言，会计核查程序是为了那些复杂、频繁的财务管理工作而单独设计的。对于一些会计核查过程中可能产生的特殊情况，可能有事并没有明显的效果。在现实生活中，要设计一个十全十美的程序来应对财务管理工作显然是不可能的。尤其，在国内现状而言，大多数现代酒店并没有采取一个符合行业特点的专业性会计核查程序来进行管理，这就到导致了在实际操作中，往往会因为采用的是通用的会计核查方法而无法应对具有强烈行业特点的会计工作。这对于酒店财务管理来说，无意是为其会计工作增加了巨大的工作量。

二、会计核查问题的相关对策

（一）完善核查机构独立性

强化内部监督会计核查管理工作中出现问题，国内外大量实例已经表明，多数是内部财务腐败问题所导致。因此，会计核查控制的首要任务就应当是解决内部监督的问题。另外，在现代酒店管理中，很多酒店的会计核查工作并没有被独立出来，而是依附于财务工作的一部分，甚至在某些酒店中，出现了自理自查现象的发生。这就使得原本对于公司至关重要的会计核查变成了可有可无的形式主义，只是流于表面程序，而忽略了其真正的意义，会计核查工作也并没有发挥其应有的作用。因此，现代酒店应当建立起自己独立的核查机构，强化其内部监督职能，真正完善会计核查的财务管理工作。

（二）加强会计核算信息的及时性

由于酒店经营不同于其他行业的经营，有其自身资金流转快、人流量大的特点。因此，在开展财务管理工作时，也应当根据其自身的特点加以调整。酒店以某一旅客或某一团体为单位进行接待，随之入住而带来的就是后续的各项服务项目。这些都要求酒店在很短的时间内及时正确的完成。因此，会计核查工作如果依据普通公司企业以月为单位进行展开，必然会导致大量问题的产生。应当编制每日营业报表，简便手续，这就要求酒店管理者及时提供酒店的经营动态，以服务于会计核算信息的来源及时。例如，应当以日为单位，将每日的信息流水编制报表，次日报给有关部门经理。由此可见，酒店的会计核查工作，相较于普通公司企业而言，在时间方面有着更为高的要求。会计核查是酒店管理的基础与前提，加强会计核查信息的及时性，有利于加强酒店内部的财务控制。

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我国社会主义市场经济的进步使得人们对企业的经营管理有了更高的要求，现今的企业中必须要实行精细化的管理。并且现今我国的市场环境越来越复杂，之前的粗放式管理也早已无法满足企业发展的需求。一般体现在：未对各项资金的支出进行严格的管理和监督、支付方式缺乏科学性等。

2.会计核算缺乏统一的经费开支标准分析

发现目前我国的财务预算管理制度早已无法满足经济社会发展的需求，所以必须建立新的、适应性强的财务核算制度。但落实新的财务核算制度时往往会遭到一些企业的反对，比如：不依据经费开支标准开展工作、未设立综合性强的预算经费开支标准、目标单位擅自建立名目来发放奖金等。

3.会计核算以收付实现制为基础

具有很大的局限性进行会计核算工作时，确定收入和支出的最重要依据就是现金流的变化情况。可是这种工作方式，无法真正体现公路管理中的资本负债率，完全违背了事物发展的规律，是不成立的。而这一管理方式中的收入只包括该会计季度实际收入的部分。这种会计核算方法会降低核算结果的准确性，无法为公路单位的发展进步创造科学的数据依据。

二、公路管理中的会计核算要求

1.不仅要贯彻好《基本建设财务管理》中的各项条款

还要重视下列几个方面：首先，公路在试运行过程中不能计算累计折旧。进行公路建设的试运行时，应严格按《规定》要求。检验公路的实际运行情况不能对相关项目投资的固定资产进行折旧。其次，公路项目的试运行过程中，必须要协调好僵硬企业与公路建设企业间的财务问题。实际工作期间，试运行公路的经营企业和建设企业是有着密切联系的，所以在会计核算工作中必须重视下列几个方面：①明确公路建设企业及经营企业的性质，两者是有显著差异的。因此在会计核算工作中应体现出这一差异。公路的经营企业和建设企业必须设立一套符合自身特征的会计规定。②经营企业在平时工作中所使用的财务会计核算规定必须与建设企业的要求相符。进行财务核算工作时还要符合收支两条线的准则。③进行公路试运行的管理工作时，若出现了缺陷产品，则由此产生的支出必须立即告知建设企业。做好信息的交流工作，使建设企业能够立即将这一费用列入工程费用中。④在公路的正式运营后，经营企业必须要做好公路通行费的管理工作。施工企业在制定平时的各种财务报表时，必须以公路的实际运行情况为依据建设基建收入项目。

(1)建立相关辅助台账

进行公路的会计核算管理工作时，必须设立明确的台账。因为根据《规定》要求,在公路建设试运行期间不得进行固定资产项目折旧。应在实际工作中建立相关资产辅助台账是为了在工作中方便相关单位的工作。该台账的建立内容主要涵盖：固定资产使用寿命、购买日期、买入价钱、实交税费和折旧等。

(2)建立合同辅助台账

进行公路的建设工作时，一定要对合同进行多次审核，以保证合同的施工进度、工程质量都能够满足有关规定。所以必须要设立合同辅助台账。在各次计量工作中要将合同辅助台账和支付报表以及工程项目展开认真的核对，发挥合同辅助台账的作用。并且也能及时的反映工程款的收支状况以及施工进度，保证财务制度的合理性、可行性。

(3)贷款及利息台账

在众多的基础设施中，公路属于资金投入较多的项目，因此进行公路工程的建设时通常不会一次就筹够资金，而管理企业的主要工作内容就是合理进行资金的筹集工作、管理好资金的支出并尽量降低成本。所以，一定要建立科学的贷款和利息台账制度。这样可以更深入的理解贷款及利息的重要作用，使管理者设定的贷款偿还方案更加的科学可行，更好的促进企业的进步。

(4)其他类型的台账

进行公路项目的建设工作时不可避免的会遇到拆迁，因此一定要设立信息的拆迁台账，还要科学的确定土地补偿金额。这不仅是公路建设的要求也是促进社会发展的有效途径。进行公路项目的会计核算工作时一定要保证水费台账、工程监理等工作的质量，有时还要运用现代化的办公设备早已才能从各方面保证会计核算工作的质量。

2.公路实际经营中的经费开支核算

公路管理工作中的各项费用都属于公路经营成本的范畴。一般的公路养护成本要包括日常公路保养成本、维修费用和公路的改建费用，这些都需要以企业管理及核算的要求来确定。长期的实际经验说明，公路养护成本在公路运营成本中所占的比重最大。可是进行公路管理的会计核算工作时若将其归入日常管理费用，就会使日常的管理费用虚高。不仅与企业要求的精细化管理相差很远而且还会导致财务会计数据真实性欠缺。因此,将公路经营总成本进行划分在实际的会计核算中是非常必要的，财务会计管理的必然要求是统一经费开支标准。

3.公路管理中的收费权转让

第一，应在法律许可的区域来开展公路管理工作中收费权的转让。在会计理论的框架下,把转让费用划入固定资产账户。进行公路管理的会计核算时，要把收费权的转让视为对公路项目的回收投资。若将公路建设作为无形资产，则可以在财务工作中将公路资产等价于无形资产，账面资产与转让净收入间的差值就是当期投资收益。

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为了适应社会主义市场经济体制下卫生事业改革与发展的需要，1998年卫生部根据《事业单位会计制度》颁布了《医院会计制度》，新制度将医院会计核算划分为资产、负债、净资产、收入、支出五个要素，首次采用权责发生制对医院会计要素进行核算。由于新制度对医院服务特殊性以及市场化发展认识不足未能摆脱《事业会计制度》收付实现制的影响，医院在主营业务收入、支出确认上仍然存在明显的收付实现制痕迹，违背了《医院会计制度》采用权责发生制对医院会计要素进行核算的原则，不利于医院收入、支出的真实、正确反映。

一、医院收入、支出的构成

医院收入，指医院在开展业务活动过程中取得的业务收入和从事其他活动依法取得的非偿还性资金，以及从财政和主管部门取得的补助经费。医院取得收入的途径包括国家预算补助和向受益者收费[1]。向受益者收费主要包括门诊收入和住院收入，构成医院的主营业务收入。医院支出是指医院在开展业务及其他活动中发生的资金耗费和损失，分为直接费用和间接费用。医院的成本包括医疗服务成本和药品经营成本，构成了医院主营业务支出[2]。由于对病人收费产生的收入、支出在医院收入、支出中占有绝对地位，对医院主营业务收入、支出确认原则进行探讨对正确计量、反映医院会计成果具有重要意义。

二、对医院收入确认的分析

1、从医院主营业务收入经济利益流入时间看收入的确认

广义的收入是指企业销售商品，提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项[3]。医院确认实现主营业务收入，也应满足收入的基本条件：所有权上的主要风险和报酬转移给买方——病人，没有保留与所有权有关的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制，与交易有关的经济利益能够流入医院，有关的收入和成本能够可靠计量。

医院对病人提供医疗服务的同时，并不能确定经济利益就一定能流入医院。目前逐年增加的医疗纠纷、病人欠费逃逸、健康查体欠费、医疗保障费用拖欠拨付等情况就说明了这一问题。病人对提供的医疗服务不满意或无力支付以及其它一些情况，都可能产生拒绝付款的现象，经济利益无法流入医院，医院收入无法实现。

医院的社会责任决定医院在某些情况下，即使没有经济利益的流入，也要垫资为病人治疗。在这种情况下，确定无法收到的收入，不符合收入确认原则。

因此，目前在医疗服务发生后即确认医院收入的做法是欠妥当的，它夸大了医院收入，从而扩大了医院结余，造成对医院经济效益盲目的乐观。

确认医院收入最恰当的时点，住院收入应在住院病人出院并且已结清医疗费用时确认收入最为恰当。在结清住院费用前，病人已对住院费用的总额、治疗的明细项目及治疗效果有了一个充分的了解，并且只要病人结清住院费用，说明病人已对医院提供的医疗服务全部无条件接受，这一服务的风险及所在权才能说转给了病人，收入中的经济利益才能够流入医院，这时才充分满足了收入实现的条件，才能确认收入实现。

门诊病人付费接受服务离开医院后，就可以认为病人对服务效果满意，经济利益已流入医院，因此门诊收入只有在病人支付医疗费用后才能确认收入，对门诊挂账病人由于其是否支付费用仍有不确定性，只有在其支付医疗费用后才能确认收入。

2、从医院主营业务收入的特殊性看收入的确认

由于医疗服务的特殊性，医院的主营业务收入的确认不但要满足广义的销售收入确认的标准，还存在其特殊性。医疗服务产品的生产过程、交换过程和消费过程虽然是同时进行的，服务的提供者和服务的接受者在时间、地点上是同一的，但是医护人员对病人进行检查、诊断和治疗后，并不像企业产品销售出去后，已经转移了与产品所有权有关的主要报酬与风险，在病人康复结算医疗费用前，医院对医疗服务的效果仍然具有“继续管理权”，对相关医疗风险仍然负有责任；在暗含的医疗服务合同中，医疗服务过程中存在着特定的病人拒绝付款条款，只有在病人对医疗效果表示赞同并支付医疗费用后，医院对医疗服务的“继续管理权”才会终止，相关医疗风险才会消失，拒付条款才会失效，所以医院主营业务收入应在医疗服务已经提供，病人对医院医疗服务全部无条件接受后，也就是在住院病人办理完结算手续当日，门诊病人支付完医疗费用的当日，确认收入实现。

三、由收入、支出配比原则分析医院支出的确认

配比性原则是根据收入与支出的内在联系，要求将一定时间内的收入与为取得收入所发生的支出在同一期间进行确认和计量。医院收入与支出确认、计量应按配比原则进行，它包括时间上的配比与因果上的配比两部分。

1、医院收入、支出在时间上的配比

医院药品、材料等成本的耗费，是根据月末药房及材料仓库的出库情况进行汇总形成汇总表，财务部门以汇总表为依据进行支出确认的；医疗收入是在每天发生时由收款处、住院处汇总报财务部门记入收入的。医疗收入当日记入收入，医疗成本月末记入成本，造成收入与费用在时间上不配比，医院收入与其成本在账务中没有及时形成对应关系，违背了医院会计制度中收入、支出的配比性原则。要完善医院收入、支出的配比，在计量时间上，要以病人结算费用确认收入时，对其消耗的可以直接区分计入病人费用的成本进行确认，月末将科室的间接成本计入支出实现收入支出的配比。

2、医院收入、支出在数量上的配比

由于各种情况造成科室每月领用的材料，并不等于病人当月的实际消耗数量，造成医疗收入与同期记入的医疗成本在金额上不对应。面对这一情况，只有在病人进行医疗费用结算时根据病人的实际耗用列支成本，才符合收入、支出配比原则，才能加强科室对消耗的管理，提高医院服务水平。

四、对医院收入、支出核算的改进建议

为了准确计量医院主营业务收入、支出，建议修改目前收入、支出会计处理过程，增加待摊、预提性质的会计科目，在资产中增加“待确认医疗收入”，在负债中增加“待确认医疗支出”科目用于记录已发生还未的确认的收入及已消耗还未确认的成本费用。两者的差额即为医院已发生尚未确认的净收入或净损失。在会计报表中单独列示，用于反映已发生尚未确定的收入、支出。

其会计处理过程为：

1、住院病人：

入院交押金时：

借：现金/银行存款

贷：预收医疗款

病人每日发生医疗费用待确认收入，支出时：

借：应收在院病人医药费

贷：待确认医疗收入

借：待确认医疗成本

贷：药品——药房药品

库存物资——各科领用卫生材料

病人出院结算后：

借：预收医疗款

（银行存款/现金）

贷：应收在院病人医药费

（银行存款/现金）

确认实现收入：

借：待确认医疗收入

贷：医疗收入——治疗收入等

药品收入——西药收入等

根据出院单据上的实际材料成本，确认收入中实现的成本费用：

借：医疗支出——日常公用支出——卫生材料等

贷：待确认医疗成本

借：药品支出——日常公用支出——药品费

药品进销差价

贷：待确认医疗成本

2、门诊病人：

根据每天的收入：

借：现金等

贷：医疗收入——治疗收入等

药品收入——西药收入等

根据每天收入对应的成本费用：

借：医疗支出——日常公用支出——卫生材料等

贷：库存材料

借：药品支出——日常公用支出——药品费

药品进销差价

贷：药品

对门诊病人挂账部分：

借：应收医疗款

贷：待确认医疗收入

借：待确认医疗成本

贷：药品——药房药品

库存物资——各科领用卫生材料

病人结算后：

借：现金/银行存款

贷：应收医疗款

借：待确认医疗收入

贷：医疗收入——治疗收入等

药品收入——西药收入等

借：医疗支出——日常公用支出——卫生材料等

贷：待确认医疗成本

借：药品支出——日常公用支出——药品费

药品进销差价

贷：待确认医疗成本

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健全完善的企业会计核算制度是确保企业会计核算规范化的根本保障，但目前而言，会计核算制度仍有待于进一步完善。主要还存在以下问题：如会计核算主体没有明确，账本的建立不够规范，核算监督管理系统不够完善等。这些问题会导致财务人员无法明确界定企业资产和个人资产，建账混乱或质量低，会计信息不真实、不完整，在财务管理过程中，很多企业往往按照领导者的个人意向做事，不遵循相关的规章制度，严重影响企业的财务工作质量。

（二）会计人员素质有待于提高

企业的财务会计必须具备专业的职业素质和会计知识技能及会计实务经验，需要高素质的人才。从事财务会计工作的人员必须具备专门的会计知识，和较高的职业素质，丰富的工作经验。但是实际上，目前很多企业的会计工作人员的专业知识不足，职业素质不高，存在散漫，不遵章行事的现象。这样的工作人员不能满足现代企业面临的激烈竞争，给企业内部控制和核算造成混乱，十分不利于企业的发展。

（三）会计核算内控机制薄弱

在企业会计核算管理制度中，虽然有会计师注册制度和社会监督体系，但很多企业的内部控制机制不健全，执行能力不够，严重约束了企业财务核算监督职能，企业财务核算工作质量无法保证。加之很多企业并不重视会计核算管理制度，相关制度的落实力度也不够，导致会计信息不准确，有效性差，不能直接反应企业的经营状况，导致违法违规现象严重。

（四）会计基本信息不准确

企业会计核算是整理加工企业日常经营过程中涉及的各项数据和信息的过程，这些信息的准确、完整、及时是基础要求。但由于企业经营活动非常繁杂，在会计信息的采集与处理过程中，财务人员受各种因素影响，不能对企业财务信息进行精细化管理，导致信息不够准确、全面，不能满足企业会计核算的需求。（五）会计人员与机构设置不匹配一些企业由于管理者不重视会计制度的实施，导致会计人员与机构设置不相匹配，任用的会计人员素质不高或身兼数职，不能保证会计核算的准确性与及时性，在一定程度上影响到了会计核算的质量和工作效率。

二、加强企业会计核算规范化管理的策略

（一）健全企业会计管理制度

首先，要健全会计管理的相关法律法规，对企业会计核算工作及各类经济事项的执行做出全面、明确、细致的要求，强化企业会计核算的管理控制对策，从而减少乃至杜绝会计信息虚假和经营活动中违法违规现象。其次，要全面完善企业的内部会计管理制度，规范会计核算工作相关部门及人员的责任与义务，营造良好的会计核算规范化管理氛围。再次，加强外部监督与内部监督制度建设，及时发现会计核算工作中的不规范问题并加以纠正。

（二）严格执行会计制度的相关要求

要实现企业会计核算规范化管理的目标，就必须严格执行相关的法律法规及管理制度，制定会计核算工作程序、执行方法、相关问题的处理的管理制度，确保企业会计核算工作的有序开展。同时，要强化对会计核算工作的监督和管理，制定明确的会计核算工作绩效考核目标体系，激励企业会计人员自觉配合企业会计核算规范化建设。

（三）健全内部控制制度建设

有效的内控机制对提高企业会计核算工作质量与效率有积极的促进作用。要健全企业内控机制对于促进会计核算规范化建设有着重要的推动作用。加强企业的管理者的内部管理意识，重视会计核算的内部控制，保证会计信息的质量对决策的支持。通过强化会计核算规范化建设来提升会计信息质量，为企业的经营和发展提供可靠的决策依据。

（四）加强企业会计人员队伍素质的提升

要加强会计人员对企业会计核算的认识，使会计人员对会计核算产生足够重视。组织会计人员学习会计核算理论知识，并渗透规范化核算理念，使企业会计人员了解规范化会计核算的内涵、必要性和对企业发展的重要意义。组织会计人员学习财经工作的政策、准则及最新发展动态，使企业会计人员能够适应经济社会发展的新形势与新要求。企业要加大高素质会计人才的引进，促进企业会计核算规范化的管理的顺利实施。

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二、工商行政管理会计从核算型向管理型转变的措施

1.转变财务管理理念。工商行政管理单位要保证会计信息的完整合法以及真实可靠，这就要求工商行政管理会计工作人员严格根据《会计法》以及相关的会计法规以及制度要求，进一步规范会计核算工作，并且工商行政管理人员需要带头学法守法，从而支持会计工作人员严格执法，履行《会计法》所赋予他们的职责。会计工作人员需要认识到工商行政管理会计工作不只有核算，而是需要涵盖到计划、预算、预测、监督控制以及考核的整个过程，需要彻底转变财务管理的理念，将工作指导思想转变为以效益为中心，同时财务管理作为手段，综合改善工商行政管理效益的途径上来。工商行政管理会计的出发点以及归宿点都围绕提高效益而展开。

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二、加强成本费用控制及成本核算管理

严格控制成本费用，通常采用的方法有计划成本控制、成本开支标准控制、目标成本控制、定额成本控制、变动成本控制、及绝对成本控制。目前，医院成本核算以科室为具体核算单位，根据医院的内部组织结构可以分为临床科室、医技科室、药剂科室、制剂室、血库、供氧中心等，其中临床科室、医技科室各包括一些具体的科室，这些具体科室应尽可能细化，凡能进行单独核算的部门、科室、班组都应作为独立的成本对象。成本核算首先要核算经济运行的总成本，为控制医院营运成本、保障收支平衡提供依据。营运成本主要包括直接工作人员的工资福利费、原材料、燃料费、固定资产折旧、修理费和办公费用等。因此，控制营运成本要从以下几个方面着手：一要实行减员增效、优化组合、定岗定员、竞争上岗的人事制度。需要增加人员时，要本着与业务收入相配比的原则，严格履行审批制度，形成科学合理的用人机制，合理的控制人力成本。二要建立固定资产管理系统，全面了解医院固定资产的原值、使用年限及折旧情况，对病源少、产出低、效益差的仪器设备进行严格的购置控制，有效降低设备闲置和资源浪费，始终保证医疗资源利用达到最大化。三要制定行之有效的科室成本核算办法，要通过医院成本核算，控制医疗服务成本，降低医疗费用。医疗服务成本是指医疗单位为提供医疗服务而支付的各项费用的总和。在保证医疗服务质量的前提下，有效降低医疗服务成本会获得较高的利润。医疗工作复杂多样，医院必须建立健全各项规章制度才能保证成本管理工作的正常开展。将科室成本核算与经济效益紧密挂钩，促使科室人员由被动执行变为主动遵守，实现控制医疗成本的目标。

三、建立完善的成本分析制度

定期对成本效益进行分析是评价医院和科室经营状况、规范经济行为和提高成本管理的重要方法和手段。成本分析在于把握成本的变动规律，分析医疗成本和医疗收费的关系及差异，寻找成本控制的途径和潜力，提出有效的管理和控制成本的合理化建议。同时做到降低医院的运营成本，提高医院的经济效益和社会效益。成本分析制度的主要内容包括：结构分析、趋势分析、比较分析、成本差异分析、本量利分析及成本构成分析等几类。医院成本分析应遵循以下几个原则：一是全面分析与重点分析相结合的原则。二是纵向分析与横向分析相结合的原则。三是专业分析与群众分析相结合的原则。四是事后分析与事前、事中分析相结合的原则。要建立年度成本分析报告制度，需要医院领导的高度重视，由医院及各职能部门领导全员参加，各部门密切配合，对全院成本核算进行总结，对各科室成本进行剖析，共同挖掘和降低成本的无限潜力。逐步形成以财经中心为核心的成本控制体系。通过成本分析制度的建立，对提高医院的成本管理水平、运营效率及经济效益具有重要的意义。

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1、对于未到期责任所计提的准备金（未赚保费准备金），主要涉及的概念包括：未赚保费准备金（unearnedpremiumreserve,简称UPR，也称为未到期责任准备金）、延迟获得成本(deferredacquisitioncosts,简称DAC)、附加未到期风险准备金（additionalunexpiredriskreserve,简称AURR）。

2、意外事故准备金，主要涉及的概念包括：巨灾准备金(catastrophereserves)、平衡赔付准备金(claimsequalizationreserves)。

3、已赚保费的准备金，主要涉及的概念包括：已报告赔案准备金(notifiedoutstandingclaims)、已发生未报告赔案准备金(incurredbutnotreportedclaims,简称IBNR)、已发生未充分报告赔案准备金（incurredbutnotenoughreportedclaims,简称IBNER）。

财产保险准备金不同于资产项下的风险准备和跌价准备，它不是为资产的贬值所做的准备，而是公司的负债，是对被保险人的负债，因此，也被称为保单负债或技术负债。准备金，尤其是赔款准备金的核算具有很大的主观性。由于保险事故的发生是无法事先预料和确定的，因此赔款的发生也是无法事先确定的，因此对被保险人的赔偿责任就是一个估计的数字。虽然保险事故的发生是无法事先确定的，但通过对历史数据的分析，可以对风险发生的概率进行统计，并由此确定保单的费率。在计算准备金时也是根据历史数据进行分析计算，确定准备金的金额。对历史数据的计算和分析可以有不同的方法，方法的选择就是保险公司管理人员根据经验所做的主观判断。因此，保险准备金相对于其他财务项目有着更大的主观性。

下面我们就保险公司最主要的准备金———未到期责任准备金和未决赔款准备金进行探讨。

一、未到期责任准备金

保险合同提取未到期责任准备金是源于这样一个事实，保险公司提前确认了收入，而在保单有效期内随着时间的推移承担保险责任。由于未到期的保险责任而产生负债的原因在于会计期间与保险合同期间的不相符合。因此，保险公司应对会计期后的保险责任提供保障。

如果我们考虑到一个公司获得其保费的方式，那么未到期责任准备金的性质和目的就变得清楚了。假设一个公司发出一张为期一年的保单，保费为120元。保费在事先就支付了，由于保单还有一年的责任期，很明显保险公司尚未赚到这些保费，而只是随着保单期限逐步到期而逐步赚得。第一个月底，1／12的时间过去了，保险公司可以有理由认为赚得了这期间的保费，即10元。保费的11／12，或110元，还没有赚得，因为保险公司还没有为剩余的11个月提供保障。

在第六个月底，一半的保费，即60元，赚得了，而另一半还没有赚得。一直到12个月结束后，才能认为获得了全部的保费。在会计期末，应对未赚保费部分发生的赔付提取准备金对应于未到期的责任，这种准备金被称为未赚保费准备金或未到期责任准备金。这一部分应当被认为是被保险人的信托资产。虽然是提前支付的保费，保险公司不能把这些当作自己的资产。保费准备金因此可以被定义为保险公司已收取但未赚得的对被保险人的负债。

对于未到期责任所提取的准备金有两个方面的意义。首先，对于保费的赚取而言，它是对赔款和相关费用所做的准备。其次，对于退保或保险责任的中断而言，它也可以理解为对被保险人的保费退还。从这两个方面可以引出两个有时会令人疑惑的专业术语：“未赚保费”与“未到期风险”。两者之间的根本区别在于，如果最初签发保单时确定的保费基础被认为是不充分的，未到期风险可能会超过未赚保费准备金。未到期责任准备金就需要增加到与业务真实风险相一致的水平，这一过程通过“附加未到期风险准备金”来实现。

二、未决赔款准备金

保险公司的全部未决赔案不仅包括保险公司已经知道的赔案，也包括已经发生但保险公司尚未接到报案的赔案。后者包括12月后期发生的但在次年1月1日后保险公司才接到报案的赔案。因此，未决赔款准备金基本上可以分为两大类：已报告赔款准备金；已发生未报告准备金（IBNR）。

其中已报告准备金可以分为：个别案件准备金；再报告赔案准备金（指结案后再次索赔,reopenedclaims）；对已报告案件另外提取的额外准备金（已发生未充分报告准备金IBNER）。

计算赔案准备金的常用方法包括：

1、单个赔案损失估计法（逐案估算法）

单个赔案损失估计法是指理赔人员通过经验判断来估计赔付金额。当赔案的金额较为确定并且案件数较小时，这个方法很有价值。许多公司都建立这种单个赔案的估损体制，而不论年度财务报告时使用什么计算方法，因为这种估计对于赔案损失调整和评价理赔估损人员的经验水平都很重要。

2、平均价值法

平均价值法是指通过将已报告的案件数量乘以案均赔款（由过去的经验确定）来确定赔款准备金的总额。这种方法在赔案金额的偏差较小时比较适用（例如，车身损伤），并且具有简单、经济的优点。在这种方法下，还有必要说明在前一个会计期间发生的在本次报表日期前尚未赔付的赔案的情况。同样，这个额外的部分可以采用逐案估计法或平均价值法。

3、公式或赔付率

公式或赔付率法应用这样一个原理，即相对于保费收入，损失率和查勘费用占一个特定的比例。例如，假设某项保险业务在过去三年中的赔付率（含查勘费用）为60％，那么应计提的赔款准备金就是已赚保费的60％（估计或预期的损失率及查勘费用）减去到目前已经支付的赔款和查勘费用。如果逐案估计的赔款金额大于按照赔付率法计算的准备金，那么必须以较大的金额作为提取准备金的依据。

4、IBNR的计算方法

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为加强药品的管理，堵塞药品采购环节的漏洞和不正之风，应成立药事委员会，由一名院长具体负责医院的药事管理，成员由采购员、药房主任、主管业务院长组成，药品管理应严格按照《药品管理法》、药品价格政策和职工基本医疗保障制度等有关规定，按照《医院财务制度》及《医院会计制度》进行核算与管理，并遵循“计划采购、定额管理、加速周转、保证供应”的原则。为了管理与方便患者，设药库与开架式门诊药房和病区药房。

（一）金额管理、数量统计、实耗实销

要按规定实行“金额管理、数量统计、实耗实销”的管理办法。药房须设立库存药品明细账、本月药品消耗汇总表、本月领用药品汇总表、盘点清册及未付款进药明细表等。对特殊药品管理实行单独保管重点统计。建立处方管理，药房每天设专人统计药品处方消耗，实行实耗实销。月底编制“药品处方与金额汇总表”，作为消耗、内部核算及考核工作量的依据。药房坚持月底进行药品盘点，倒挤消耗，编制“药房药品消耗统计表”，并保证处方统计消耗与实物盘点消耗一致。如遇不一致情况，及时查找原因做出处理。这样做改变了以往以领代报、以存代销的局面，可以真实地反映药品进、销、存的动态情况。

（二）计划采购、定额管理、加速周转、保证供应

药剂科应根据历年药品消耗情况，在保证需要以及掌握市场供应的情况下，编制药品采购预算，实行计划控制，确定合理的药品储备定额，并实行药品有效期管理。适时监控药品库存数量、库存结构及失效期。

（三）药品的购入和领用必须建立健全出、入库制度

购入药品必须验收入库，填制一式三联验收单，药房支领药品要填制支领单。严格内部控制制度的执行，采购人不能同时担任验收人。财会应及时与药库、各药房对账并盘点，因为盘点是发现管理漏洞的有效途径。做到账账相符、账实相符、账卡相符，对盘盈、盘亏要查明原因，按规定及时进行账务处理。

（四）药品零库存管理

药品“零库存”管理可使库存压缩到最低限度，从而减少因库存量大而占用较多的流动资金。通过少量、多次的药品采购来减少药品库存，加速药品资金周转，提高资金使用效率和盈利能力。二、药品会计核算办法

《医院财务制度》规定医院药库、药房药品统一按零售价计价。

（一）购入药品时

采购员将发票与验收单一同交财务审核、付款。按当月付款进药进行核算。借记：药品——药库药品；贷记：银行存款，贷记：药品进销差价，让利部分贷记：其他收入。对于赊销药品业务，月底由保管员将当月购进未付款的药品验收单按供药单位分西药、中成药、中草药进行汇总，填制“药库未付款进药明细表”与验收单一并上报财务部门。

（二）药房支领药品时

财务部门根据药房支领药品汇总表及支领单，核对无误，借记：药品——药房药品，贷记：药品——药库药品。

（三）月末结转销售药品成本时

篇（9）

在我国现行金融体制下，中国人民银行制定和调整主要金融产品价格，如存贷款利率、金融服务收费标准等，各商业银行作为产品既定价格的接受者，缺乏产品定价自。因此，根据本量利分析的基本原理，在价格既定的情况下实现利润最大化的财务目标，银行需要在产品数量、产品成本和产品结构方面做出努力。只有了解和掌握产品成本的详细资料，银行才能有的放矢地控制和降低成本，合理调整产品结构，准确进行产品定位。

（二）金融体制改革的趋势要求银行决策者掌握产品成本信息

虽然我国目前金融产品价格仍由央行制定，但近年来有所放松，如浮动利率贷款的范围和利率浮动的区间都有所扩大。随着金融体制改革的深入和金融市场的成熟，利率市场化是大势所趋，各商业银行将面临自行确定存贷款利率的问题——即产品定价。虽然银行经营管理理论提供了完备的产品定价模型，但在实践操作中，及时、准确、完整的产品成本信息是合理定价产品的重要保证。从改革和发展的角度来看，各银行应从现在着手开展产品成本核算，为迎接未来挑战做好基础工作。

（三）现行会计核算体系无法提品成本信息资料《金融保险企业财务制度》在第八章《成本》中规定银行成本是指“在业务经营过程中发生的与业务经营有关的支出”，具体包括利息支出、金融企业往来支出、固定资产折旧费、手续费支出、业务宣传费、业务招待费、外汇、金银和证券买卖损失、各种准备金和业务管理费等。从理论上讲，成本和费用是两个既有联系又有区别的概念：费用是企业在生产和销售商品、提供劳务等日常活动中所发生的各种耗费；成本则是对象化的费用。因此，财务制度中对成本的定义更适合于费用概念。鉴于银行依据现行财务会计制度组织会计核算和财务管理，目前所实施的成本管理实质是费用管理，尚未建立以产品为对象的成本核算系统，无法提供成本信息。

二、产品成本核算的理论和实践

根据成本会计理论，产品成本由直接人工、直接材料和制造费用组成。在传统工业企业中，直接人工和直接材料占产品成本较大比例，制造费用比重较小，制造费用分配的准确程度对产品成本信息的准确性影响不大。但是银行业不同于传统工业企业，具有产品种类多、直接人工和直接材料在成本中所占比重相对较低、制造费用所占比重相对较高的特点，制造费用分配的准确性直接关系着产品成本的准确程度。若采用传统方法分配制造费用，会导致产品成本信息扭曲和产品决策失误。因此，银行业在建立产品成本核算系统时，不应沿袭传统会计政策分配制造费用的方法，应引入工序成本法。

（一）工序成本法

1987年哈佛大学RobinCooper教授和RobertS.Kaplan教授提出工序成本法Activitybasedcosting，简称ABC.

他们认为，在销售多种产品的公司里，决策层进行产品定价、产品组合决策时所依据的成本信息已经严重失真，根本原因是适应十几年前业务核算的会计政策一直沿用至今，没有发生任何变化。更为糟糕的是，没有可以替换的信息警告决策层他们使用的产品成本信息是扭曲的。十几年前，大多数公司产品种类少，产品成本主要由直接材料和直接人工构成，能够轻易地追溯到各个产品，按直接人工分配制造费用不会使成本信息发生较大的扭曲。目前产品种类和市场渠道大量增加，直接人工在产品成本中的比重逐渐下降，而以市场营销、推销、管理为主要内容的制造费用和管理费用大量增加。但是大多数公司还是按照传统会计政策的方法，以不断减少的直接人工成本为标准分配不断增长的制造和管理费用，导致产品成本信息扭曲。他们认为，工序成本法能够成功替代传统成本会计系统。主要理由是，任何公司在生产产品时都有工序，在各个工序上所有的制造和管理费用都是可分的和独立的，容易追溯到单一的产品或产品组合中，所以应按工序确定产品成本。他们以一个水利阀门制造商的例子证明了工序成本法的作用。水利阀门制造厂是一个多产品公司，大约门销售产生了80％的收入。更有趣的是，60％的产品产生了99％的收入，而花费管理者大量精力的另外40％的产品却只产生了1％的收入。显然正确计算产品成本对于该制造商的决策起到至关重要的作用。他们提出，设计产品成本系统一是要准确收集直接人工和直接材料的精确资料；二是分析各个产品使用非直接资源的原因。在设计过程中需要遵守三条重要原则：1.应向昂贵的资源集中；2.重点放在不同产品或产品类型中存在重大差异的资源；3.应特别重视需求类型与传统分配标准完全不相关的资源。原则1要求进行资源分类，保证新的成本系统可能使产品成本存在重大差异；原则2和原则3则最大可能地辨别被传统系统扭曲的资源。对于工序成本法而言，以劳动工时、材料数量或机器工时作为分配标准己不能满足需要，追溯产品成本应遵循从资源到工序、再从工序到产品的过程。

（二）国外银行业的实践

就目前国外银行业的实践来看，一些国外银行已经开始利用工序成本法进行产品成本核算，如汇丰银行、新加坡发展银行、新加坡华侨银行等。据了解，新加坡华侨银行从1997年开始推行工序成本法，其做法是先从电脑部门做起，成功一个部门再向下一个部门推进，逐步推广到全行，经过近两年的实践已经取得了一定成果。三、我国银行业实施产品成本核算的设想

国内部分银行也着手开展产品成本核算工作，其产品成本分配基本沿袭了传统会计政策分配方案，核算较为粗糙，处于起步阶段。为得出正确的产品成本资料，笔者认为，银行业应采取“拿来主义”，充分借鉴国际同业的做法，采用工序成本法作为成本核算的理论依据。鉴于各银行己按照财政部以及央行的有关规定建立了完整的会计核算体系，能够准确核算和提供各类费用支出资料，为开展产品成本核算奠定了良好的基础，因此在设计产品成本核算系统时，应充分利用现有会计核算体系，没有必要脱离现有核算体系开发设计一套全新的：工序成本法核算系统。

开发设计成本核算系统应包括以下工作：首先，制定符合本行实际的产品分类标准。目前对银行产品定义较多，如将产品定义为“银行向金融市场提供的、可以为客户带来收益或客户可以用于消费的一切产品和服务”，“银行直接提供给客户的赚取实际的、名义的、潜在收入的服务”等。对银行产品的分类也存在较大差异，如美国的银行管理学院和生产力中心确认了31种产品，而《银行世界》杂志认为有250种产品。因此各行应根据决策层的要求和实际情况定义产品并进行分类。各业务部门负责直接经办各类产品，应承担提供本部门产品类别和细分的工作。开发小组在汇总业务部门提供的产品类别后，确定产品分类表，如可以将产品粗略地分为存款、贷款和中间业务三大类，每一大类再根据要求进一步细分，如存款可以按照期限、款对象等进行细分。银行产品分类越细，产品信息就越详尽，但会相应加大工作量和投入，因此产品分类并非越细越好，应以满足决策层对信息的需要设定划分标准。

其次，明确产品业务流程和定义工序。业务部门应按照规范化、统一化和标准化的原则，制定各项产品业务流程。组成业务流程各个工作环节可以被视为工序。将某产品的业务流程划分为多少道工序取决于决策层对产品成本准确度的要求。产品成本准确度要求越高，业务流程就划分得越细，工序就越多。相应地，分配标准就越多，工作量和投入也会增加。因此根据决策层的要求合理划分工序时，应充分考虑成本效益原则。需要说明的是，构成某一产品的工序并不局限于一个部门，往往会涉及到若干个不同部门，如发放贷款就会涉及到信贷、风险管理、财会、电脑等部门。

针对我国国有商业银行分支机构多、人员多的现实情况，建议由总行建立统一的产品分类、业务流程和工序构成标准，避免各分支行自行投入导致资源浪费和成本资料缺乏可比性，以提高整体工作效率。

第三，设计产品成本归集标准。这是实施产品成本核算的难点和重点。银行产品成本分为能够直接追溯到产品的直接成本和不能直接追溯到产品的间接成本，需要建立统一的分配标准分配产品间接成本。由于不同的分配标准会对产品成本产生不同的影响，建议以各产品使用资源的程度作为标准。例如，电脑部门向各个部门提供电脑维修服务，服务费用支出追溯到各工序时应以提供服务的时间或日常维修的次数作为标准。由于不同的分摊标准往往会直接影响到各部门利益，建议由各部门充分讨论达成一致后确定。

第四，按照工序归集产品成本。将各道工序上的成本汇总归集，得出产品成本资料。由于产品成本核算涉及到大量数据和不同分配标准，仅靠手工进行数据处理无法满足核算需求，需要良好的信息系统支持。该系统不仅要拥有处理现有产品成本信息的能力，而且应能应付不断出现的新产品成本核算问题。一般来说，开发、设计一套工序成本核算系统需要9到36个月的时间。

工序成本法的应用可能会带来全新的概念。举一个简单的例子。如从直观概念分析，活期存款利率要明显低于定期存款，往往认为活期存款成本比较低，如当前人民币活期存款利率比一年期定期存款利率低1.26个百分点。但利用工序成本法归集成本后，可能会得出不同的结论。主要原因是：虽然活期存款和定期存款的业务流程基本一致，即工序构成是一致的，但是营业部门要花费更多的时间应付经常发生的活期存款存取款业务。若以营业人员花费在两种产品上的时间为分配标准，活期存款的非利息成本明显要高于定期存款的非利息成本。例如，营业人员一天工作7小时，可能有5小时花费在活期存款业务上，而只有2小时花费在定期存款业务上，那么，活期存款的非利息成本将是定期存款的2.5倍。

四、需要说明的问题

第一，产品成本核算涉及到银行内部所有部门，大量工作需要各个部门的参与和支持，如业务部门制定产品分类和业务流程、各部门参与讨论成本分摊标准、电脑部门开发系统等。因此，决策者的支持和协调、各部门的积极参与和配合是实施产品成本核算的保证。

篇（10）

商业银行的会计核算经营活动，为银行自身的资产，银行内部财务核算的变化，营业收入和经营成果的反映，个人的资金在这方面也有重要的表现意义，也有各种各样的对海外的大单业务。这就决定了商业银行会计核算对象具有社会性，需要考虑活动的各单位的会计主体之间支付来平衡。这一特征的最明显的应用是有大量的企业，个人账户，这远比商业银行账户占业务的计算数量更大的存在下，在系统设计中普遍企业客户管理，个人帐户管理系统需要一组核心总帐系统的对接，即使在公共或私人的帐户管理以及单组细分系统管理。社会表现也是现金转移和重要的业务量等非常大，目前的业务量在大型商业银行一般一个全国性的节日多达数千万笔，其中不包括企业的内部处理，过大量的业务系统操作的非常高的稳定性的要求，特别是对商业资金，在这种特征中，会计分类账系统的设计是非常重要的。一般会计单位，除了对企业的零售环节，基本维修完毕后，经济反映和事后监督，而商业银行的日常核算和经营活动几乎同时，双方存款，贷款，汇款等业务需求时效性特别强在这方面，需要系统的处理时效性是特别高的，另外，因为不同的服务到不同的处理系统中，以避免在系统中存在的问题不能处理所涉及的其他业务。

二、我国商业银行财务管理存在的问题分析

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一、对资本与成本范畴的厘定

要理解和定义资本成本，先要理解和定义好“资本”与“成本”。

按照马克思的定义，资本是能带来剩余价值的价值。基于经济学中“资本”与“资产”不分，我认为，会计学中“资产”的定义——资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益，就是资本的定义。一个佐证是，我国著名经济学家周其仁教授对资本的定义。他认为：资产是可用的经济资源；资产必须有主，才可能被善用，但清楚界定产权，从来也不意味着“自己的资产只能自己用”；资产须经交易而转手（资产转让），才能提高有主资产的利用效率；资产的自用权利一旦可以有偿放弃和让渡，资产所有者就拥有一个未来的收入来源；这时，资产就转变为资本；所以，资本是构成独立的未来收入流的资产，即可以独立提供与本人劳动无关的权利租金的资产（1）。

会计学中的“资本”一般是指“资产（资金）的来源”，按会计恒等式“资产=负债所有者权益”来解释，“资本”即指“负债所有者权益”。我认为，在公司财务理论中，资本成本中的“资本”应作会计学上的解释。

张五常（2000）认为，“成本是所放弃的价值最高的选择”。可见，经济学家是把成本定义为“机会成本”的。汪丁丁（1996）进一步认为，机会成本的两个要素是：（1）任何成本都是选择的成本；（2）任何成本都是对于某一个人的主观价值判断而言的成本。因此，成本概念是建立在人们依据主观价值标准作出选择的基础之上的。不存在选择，便不存在成本；也不存在独立于人们行为选择的“客观价值”基础上的成本。据此，在经济学家看来，沉没成本、历史成本不是成本。在公司财务理论中，经济学的成本概念应是可取的。还要注意的是，选择是面向未来的，所以成本也是未来成本，而且必须弄清楚谁将承担成本。公司财务中的筹资、投资等财务决策正是面向未来的，作为财务决策标准的“资本成本”自然要能面向未来，所以用面向未来的“机会成本”来理解“资本成本”是合理可行的。

二、资本成本的定义与计量

（一）资本成本的定义及相关问题

在公司财务中，资本成本的一般定义为：公司筹集和使用资本所付出的代价。根据上面的分析，这个“代价”应以“机会成本”作衡量，而且承担资本成本的主体是特定的公司。因此，资本成本是特定企业筹集和使用资本应承担的机会成本。

根据上述定义，资本成本由两部分构成：（1）筹资费用，指在筹资过程中所发生的费用，即获取资本之前所发生的费用，如手续费、谈判费、发行费等，属于市场交易成本；（2）用资费用，指在使用资本过程中所发生的费用，即获取资本之后所发生的费用。具体表现为：①以利息（利率）形式支付给债权人的报酬；②以发红或股利（股息）（投资报酬率）形式支付给所有者的报酬。进一步，资本成本的静态（不考虑时间价值）表现形式有：（1）绝对数，即“资本成本额=筹资费用用资费用”；（2）相对数，即“资本成本率（k）=年平均资本成本额/筹资总额”。实务中则常用“资本成本率=年平均用资费用/（筹资总额-筹资费用）”。通常，用到“资本成本”时，即指“资本成本率”。

资本成本有四层含义：（1）个别资本成本，指单独使用一种筹资方式下的资本成本。（2）加权平均资本成本（综合资本成本或总资本成本），即对同时使用多种筹资方式的资本成本以加权平均方法的综合计量。（3）个别边际资本成本（MCC），指单独使用一种筹资方式去新筹资本的资本成本。它有三种定义方法：①数学上的定义。若y=f（x）[y：个别资本成本；x：筹资量]，则MCC=dy/dx.②经济学上的定义。x=1时的y（因增加一个单位的资本而增加的资本成本），即为MCC.③财务管理实务上的定义。企业新筹资本的个别资本成本，即为MCC.这个定义的误差大，但实用。（4）加权平均边际资本成本，它是对同时使用多种筹资方式去新筹资本的资本成本以加权平均方法的综合计量。

在公司财务理论中，资本成本一般是指加权平均资本成本或加权平均边际资本成本，而且并不严格区分加权平均资本成本与加权平均边际资本成本，笼统用“加权平均资本成本”。

（二）资本成本概念在财务管理中的重要地位

1、资本成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据。个别资本成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度（但不是选择筹资方式的唯一依据）；加权平均资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据；个别、加权平均边际资本成本是比较选择追加筹资方案的重要依据。

2、资本成本是评价投资项目、比较投资方案和追加投资决策的主要经济（财务）标准。人们通常将资本成本视为投资项目的“最低收益率”（Aminimumreturnrate），即视为投资项目的“取舍率”（Acut-offrate），还作为比较选择投资方案的主要标准。

3、资本成本作为资本化率，是运用贴现的现金流量方法进行价值评估（财务估价）的关键因素（变量）。

4、资本成本还可作为衡量整个企业的经营业绩的基准。近年来，在对公司的绩效进行财务衡量时，人们越来越喜欢用剩余利润（剩余收益）、经济增加值（EVA）或调整的经济增加值等指标。这时，“加权平均资本成本”便成为上述指标中不可或缺的解释变量之一。

（三）资本成本的计量

要发挥好“加权平均资本成本”对公司的财务决策与绩效解释的功能，如何准确计量（也许用“预测”更恰当，因为要计量面向未来的“机会成本”可能是徒劳的），“加权平均资本成本”便成为一个不容回避的问题。

1、所罗门的“现代公式”（2）。所罗门于1963年出版的《财务管理理论》认为，“加权平均资本成本”就是“促使企业预期未来现金流量的资本化价值与企业当前价值相等的折现率”。据此，所罗门建立了一个被学术界称为“现代公式”的“加权平均资本成本（K）”计量模型：K=[（x-kD）（1-t）/V]（S/V）[k（l-t）D/V]/（DV）

式中，x为企业预期未来净营业收入；k为债务资本成本D为债务的市场价值，S为（所有者）权益价值；V为企业价值（V=S）；t为企业所得税的边际率。

阿迪提（1973）认为，“现代公式”所隐含的下列假设以成立：①预计企业将有永续固定的盈利（为了运用永续年金值公式）；②企业盈利等于预期未来净营业入。

我认为，“现代公式”还有两个致命缺陷：一是推导的问题。所罗门的推导起点是“K=x（1-t）/V”，然后将“x=（-kD）（S/V）kD（D/V）”代人“K=x（l-t）/V”，即得“现公式”。问题是，x≠（x-kD）（S/V）kD（D/V）。理由如下：x=xkDkD=[（x-kD）kD]（V/V）=[（x-kD）kD][（SD）/V]（x-kD）（S/V）kD（D/V）（x-kD）（D/V）kD（S/V），而（x-k）（D/V）kD（S/V）≠0，所以x≠（x-kD）（S/V）kD（D/V）二是本末倒置。在财务估价中，人们本来是要利用“加权平均资本成本”来估计（预测）适当的折现率，以便评估企业价值。而“代公式”不过是这一过程的逆运算（有“循环论证”之嫌），试问：“企业价值”又如何确定？用折现现金流量之外的方法确定的“企业价值”代人“现代公式”，反求“加权平均资本成本”，是能保证与折现现金流量方法匹配（即能否保持逻辑上的一致性）？这恐怕是“现代公式”无法回答的。

2、MM的“平均资本成本方法”。MM在1966年出了另一种计量“行业平均资本成本（C）”的公式：

C=f（K，dD/dA）=K[1-T（d/dA）]

式中，K为企业权益资本成本；T为企业所得税税率；D/dA为企业负债比率。其中，K=1/■，■由下列模型回归而得：

（V-TD）/A=■■/A■■（A/A）U/A

式中，V为企业当前市场总价值；D为企业负债的市场价值；A为企业总资产的账面价值；A为资产的变动量；X为企业预期息税前收益；U为随机干扰项；■为常数项；■为规模系数；■为预期收益系；■为增长系数。

笔者发，这一方法可能存在如下问题：①MM方法不是对个别企业资本成本的计量，虽然它对个别企业的财务决策有参考作用，毕竟应用受到了很大的限制；②难以从MM方法发展出个别企业资本成本的计量公式；③C=f（K，dD/dA），而与负债资本成本本无关，在理论上难以令人信服；④MM方法放弃了“加权平均”思想，未必可行；⑤“X（1-T）”的做法与实践（税法）不符，改“（X-I）（I-T）”才对（I表示因负债而发生的利息费用），与因变量“（V-TD）”相匹配；⑥1/■是企业资产收益率，用来作为K替代，显得很牵强；⑦寻找V的替代变量（计量方法）成为成功运MM方法的关键，而对V的计量本来不易；⑧就算MM方法正确，也只能求得历史（过去）的资本成本，但这与资本成本的定义相。未来不是过去的简单的、线性的延伸，因此经验估计的结果对来的指导作用要大打折扣。

国内，沈艺峰（1999）、王宁（2002）运用MM方法检验了“股权成本高债务成本”理论的正确性。裴平（2001）用自己构建的模型对我国上市公司的资本成本进行了计量，但与前两位的结论相反，少安（2001）的研究结果支持裴平的结论。他们的相互矛盾的结果难以解释。这也在一定程度上说明MM方法存在缺陷。

3、财教科书方法。几乎在所有财务管理教科书中，多是先求出个别本成本，再以财务结构（各种资本占总资本的比重）作为权数，用统计学上的加权平均方法，最后算出公司的加权平均资本成本笔者把这种方法叫做“财务教科书方法”。胡玉明的博士论文《资本成本会计》，就是用的这种方法。既然大量财务管理教科书财务学者采用上述方法，笔者认为必有一定道理。

纵观个资本成本的计量方法，无不是利用未来现金流量折现而求的。这说明资本成本是面向未来的机会成本，在理论上是站得住的。“财务教科书方法”还有一大优势是，它能求出个别公司的加权平均资本成本，从而可直接用于财务决策。正如胡玉明博士所：“如果世界上存在一种简单易行且不必涉及任何主观判断就准确的计量出普通股资本成本的方法，那将是一件非常美好的情。不幸的是，至今，我们仍然没有找到这种方法（作者注：也永远也找不到）。这就要求公司必须根据其自身所面临的各种经环境，对各种计量方法的实用价值进行判断，从而，选择出在现有的情况下相对合理的计量方法。”（1997）笔者以为这种概括深“机会成本”概念的真谛。据此，可以预见，资本成本的计量方法构建与选择不能偏离“机会成本”概念，否则，都将难免犯错误。

三、对“资本成本”的分拆及可能的创新

将“资成本”理解为“加权平均资本成本”时，才有可能对其进行分拆。一种最简单的办法是“还原”，将“加权平均资本成本”还为债务成本和（所有者）权益成本。进一步，将债务成本分拆为短期借款成本、短期债券成本、长期借款成本、长期债券成本等，将权益成本分拆为普通股成本、优先股成本、留存收益成本等。在笔者看来，这种分拆没有什么理论价值，因为财务决策需要的是“加权平均资本成本”。在此，我们试图运用新制度经济学的有关知识，将“加权平均资本成本”分拆为“债务成本”、“市场交易成本”、“所有权成本”等成本概念（魏明海，2003），以开拓现代财务理论的创新空间。

1、债务成本。公司因债务而导致的未来现金流出一般是预定的，不存在太大的预测难题，所以债务成本的计量相对容易做到。不过，因公司一般有多种债务，所以债务成本也应是一个加权平均概念。值得进一步研究的是，增加债务可以增加税盾（TaxShield）效应，降低成本（信号传递效应），但债务成本本身却会因此增加（债权人将要求更多的风险报酬，破产成本也会增加），那么债务成本与成本之间究竟存在一种什么样的此消彼长关系？这种关系对资本结构、公司治理结构有何影响？此外，金融市场是如何影响债务成本的？在公司重组（如债务重组）时，降低财务杠杆，随之降低债务成本，是如何影响企业绩效（效率），资本市场又作什么反应？

2、市场交易成本。在新制度经济学那里，“交易成本”并不是一个十分清晰的概念。再加之学者们的注释与发挥，更使人坠入云里雾里。为此，我们尝试作一粗浅的梳理。

张五常（2000）认为：“必须把‘交易成本’定义为所有在鲁宾逊。克鲁索经济中不存在的成本。”汪丁丁（1996）提出了批评：“这个定义显然不是构建性的。因为它只能说明哪些成本不是交易成本，而不能说明哪些成本是交易成本。”新制度学派把交易成本按照发生的时间分成两类：（1）事前费用，发生于契约签订之前，包括生产信息、交换信息，讨价还价等等的费用；（2）事后费用，发生于契约签订之后的执行契约的成本，包括监督、惩罚、奖励、怠工等等行为造成的费用（汪丁丁，1996）。于是，交易成本即指人的契约成本（尤金。法马，1990）。

在迈克尔。詹森和威廉。梅克林（1976）那里，交易成本即指成本，它包括：（1）委托人的监督支出；（2）人的保证支出；（3）剩余损失。

张五常曾经提出，“交易成本应该称为‘制度成本’，这一点科斯也完全同意。”汪丁丁同意这个观点，并给出了如下定义：制度成本是选择制度的机会成本，这个机会成本是那些没有得到实现但经由参与博弈者的影响可能实现的博弈均衡中具有最高价值的均衡价值。他还分析了这样的定义无法回避的四个困难：（1）交易成本是在一群利益不一致的人们中间组织分工所花费的机会成本。然而这群人可以通过许多种方式来组织分工并协调利益。有些方式如宗教的、权威和意识形态的、自我约束和社会道德规范的，等等，其“成本”是无法定义的。（2）交易成本往往不能从生产的“技术成本”（Transformationcost）分离出来。（3）交易成本存在的前提，是存在着不确定性。于是，当事人不可能确定他的每一个选择的机会成本是多少。（4）任何交易成本必定涉及两个以上人的行动，所以必定是博弈行为。改变交易成本就意味着博弈的人“选择”从一个均衡跳到另一个均衡。但是，这种跳跃到底是怎样实现的，就连博弈学家也还没有找到答案。他的分析表明，计量交易成本是困难的。

至于交易成本的影响因素，威廉姆森（Williamson）认为影响交易成本水平和特征的三个因素（交易维度）是：资产专用性、不确定性和交易频率，而亨利。汉斯曼（HenryHansmann）在《企业所有权论》中则认为下列因素对交易成本产生影响：单纯的市场支配力、置后的市场支配力（锁定，Lockin）、长期合作的交易风险、信息不对称、策略性的讨价还价、客户偏好的信息传递、客户的不同偏好的妥协和协调、异化（Alienation）。谁来承担由此产生的交易成本？他回答道，企业所有人、企业客户、其他生产要素的供应方将分担这些成本，最后究竟落在谁的头上是由企业涉足的其他市场的性质来决定。无论这些成本由谁来承担，总是存在着一种动力或利益驱动推动企业以重组的方式采用一种更有效率的所有权形式，以尽可能降低这些交易成本。可见，要对象化交易成本并不容易。

将“交易成本”概念引入公司财务理论中，笔者以为至少还要解决如下问题：（1）可操作的交易成本定义及其构成；（2）交易成本与成本、契约成本之间的关系；（3）不应将交易成本等价于制度成本；（4）如何分清楚各种交易成本的承担者；（5）哪些具体的交易成本才可以进入公司财务理论视野，即将宏观意义上的“交易成本”微观化（深入公司层次）；（6）公司资本成本中，哪些属于交易成本。

想搞清楚上述问题难度很大，交易成本经济学也没有给出明确的答案。目前，可行的选择是进行简化处理：将公司资本成本中的交易成本分为显性的交易成本和隐性的交易成本。显性的交易成本即前述“筹资费用”，即企业获取资本之前所发生的费用，如手续费、谈判费、发行费等。至于隐性的交易成本，由于计量的困难，我们暂时不作考虑，有待经济学和会计学研究的新成果来解决。但在决策时，我们必须定性地考虑诸如隐性的成本、破产成本、寻租成本等的影响。

经过简化处理后，还必须明确一点：计算债务成本和所有权成本时，就不要重复计算显性的交易成本——“筹资费用”了，必须将交易成本从原来的债务成本和所有权权益成本中分离出来，以便单独考虑。单独考虑市场交易成本的意义在于，将促使公司财务管理关注其外部市场环境，从而更加重视对理财环境的研究，以便在筹资时大大降低市场交易成本。

3、所有权成本。相对于经济学而言，“所有权”概念在法律上比较明确。按照钱颖一（1989）的理解，经济学中的“所有权”有三种常见的含义：（1）对财产资本回收的权利，这是“产权学派”的定义；（2）对实物财产的控制权利，这是格罗斯曼（Grossman）和哈特（Hart）的定义；（3）资本回收和控制权利。现在，一般取第三种含义，并表述为：对企业决策的控制权和收益的索取权，而且收益权（而非控制权）是所有权的本质（李笠农，2001；殷召良，2001）。这时，企业所有权事实上被不同的要素所有者分享着。由于一些要素所有者只享有固定的控制权和收益权，企业所有权被严格定义为：剩余控制权与剩余索取权（谢德仁，2001）。亨利。汉斯曼在《企业所有权论》（中译本）中写道，企业的“所有人”指分享以下两项名义权利的人：对企业的控制权和对企业利润或剩余收益的索取权。由此可见，企业所有权不是企业的所有权，而是指企业所有者对企业的所有权。

亨利。汉斯曼进一步提出了“所有权成本”概念：企业所有权的两项核心权能——控制权和剩余收益索取权本身都有其固有的成本，这些成本可大致分为三种：管理人员的监督成本、集体决策成本和风险承担的成本。前两种是与所有权的剩余控制权这一权能相关的，第三种则是直接与剩余收益的索取相关。具体而言：（1）管理人员的监督成本其实就是成本。它包括企业所有者对管理层进行有效监督的成本（企业所有者为对管理层进行有效的监督而付出的获取有关企业运营信息的成本、所有者之间交换意见和作出决策而沟通信息的成本、敦促管理层执行决策的成本）和监督不力而导致的管理人员机会主义行为的成本。（2）集体决策成本是指当多个人共同分享一个企业的所有权时，企业所有者的利益可能会不一致甚至会发生冲突，他们要作出决策就必须采用某种形式的集体选择机制（如表决）。当所有者之间出现利益上的分歧时，这种机制本身也会制造成本，即“集体决策的成本”，包括因决策无效率产生的成本和决策过程本身制造的成本。（3）所有权的第二种权能——剩余收益索取权也涉及很多成本问题，其中最显而易见的就是与企业经营的重大风险相关的风险承担成本。因为这些风险通常都直接反映在企业的剩余收益中。

笔者认为，所有权成本是企业所有者获取和维护所有权而付出的代价，这种“代价”同样用“机会成本”计量，而且由企业所有者承担。不过，这种所有权成本最终将在企业得到补偿——企业支付给所有者的报酬（除非企业失败）。因此，转换一下，可以认为，所有权成本即财务管理中的“（所有者）权益资本成本”，从而使所有权成本回归“资本成本”的逻辑体系。“（所有者）权益资本成本”可定义为企业支付给权益资本所有者的投资报酬，投资报酬又可分解为无风险报酬和风险报酬。这里，大致可以这样理解：管理人员的监督成本和集体决策成本对应“无风险报酬”，风险承担的成本则正好对应“风险报酬”。在财务理论中，“风险报酬”、“无风险报酬”均可以单独计量，只是要将“无风险报酬”分解为管理人员的监督成本和集体决策成本，并进一步分解成管理人员的监督成本和集体决策成本的具体成本项目，这个计量就困难了。

将“（所有者）权益资本成本”分解为“管理人员的监督成本、集体决策成本和风险承担的成本”，是一种理论上的创新分类，将有助于改进财务决策理论，使决策分析深入“分子”层次，考虑问题将更周全，并提高决策效率。为了区别传统的（所有者）权益资本成本的分类（如分为普通股成本、优先股成本、留存收益成本等），将“管理人员的监督成本、集体决策成本和风险承担的成本”总称为“所有权成本”不失为一个不错的定义。

“所有权成本”概念还将企业与其所有者联结在一起，必将拓宽公司财务理论的研究视野。公司财务管理应该为降低所有权成本作出贡献。同时“所有权成本”概念为论证“所有者（股东）财富最大化”的目标提供了支持，或者说，公司价值最大化也是为了“所有者（股东）财富最大化”。为了改善公司绩效，我们必须重视股权结构、公司治理结构、公司财务治理结构、公司控制权市场对所有权成本的影响，理论上值得对他们之间的关系进行认真研究。

参考文献：

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