小微企业融资论文大全11篇

绪论：写作既是个人情感的抒发，也是对学术真理的探索，欢迎阅读由发表云整理的11篇小微企业融资论文范文，希望它们能为您的写作提供参考和启发。

篇（1）

小微企业内源融资是我国小微企业融资最显著的特点之一，由于其成本低、灵活性高，所以我国小微企业业主们对内源融资有着不可改变的依赖性，有的企业即使是步入了发展期和成熟期，内源融资仍然是其首选的融资方式。内源性融资的资金主要来源于企业内部集资、亲戚朋友借贷和业主自身积累，与外源融资相比，虽然可以减小信息不对称带来的信贷危机，但是由于内源融资资金有限，难以继续融资，企业还要承担除金融还贷压力外的巨大的道德压力，并且在以后的经营过程中企业受内源融资的影响和限制下，通常会选择十分保守的发展战略，而这种发展模式可能会降低企业的经济收益，最后制约企业发展。

（二）银行体系是小微企业外源融资的主要渠道

我国小微企业除了自身积累外，很大程度上是通过间接融资来满足资金需求。20世纪90年代后期，我国陆续出台鼓励深化中小企业金融服务政策。2003年，银监会成立后将深化小微企业金融服务作为工作重点，各银行机构采取多种措施，如建立小微企业信贷服务中心、开发小微企业信贷产品创新等改进小微企业金融服务。在多方努力下，银行体系服务中心企业的能力已得到一定提高。

（三）多层次的股票市场体系对小微企业的服务相当有限

我国在鼓励中小企业上市进行股权融资方面积极努力，2006年和2009年深证证券交易所先后推出了中小板、创业板市场和中关村代办系统股份报价转让试点，这些都为中小企业融资拓宽了渠道。2011年，中小企业板和创业板市场融资总额超过5000亿元，但是由于我国多层次的股票市场建立较晚，市场体制不够完善，再加上大部分小型企业和微型企业从资产规模、销售收入、财务管理等方面很难达到上市条件，所以真正能达到上市条件的小微企业少之又少。

（四）创投等私募股权投资是小微企业股权资本的重要来源

我国从1995出台了《设立境外中国产业创业资本基金管理办法》，外资力量就快速发展成为我国专业化的投资体力量，2010年前三季度，外资创业投资企业金额就达到14.86亿美元，占各类创业投资机构总额的50%。另外，由成功企业家组成的天使投资队伍，如中关村园区设立的“中关村企业家天使投资者联盟”，专门为发展相对成熟的中小企业进行私募投资，而由大企业设立的风险投资基金的投资对象大部分是具有高成长潜力的创业企业。2009年2月至2011年10月22日间，在中小企业板上市的320家企业中，有131家有风险投资或私募支持占比例40.9%，而创业板占54.6%。

（五）小微企业一定程度上依赖非正规借贷渠道

由于信息相对封闭、资产抵押能力相对较弱等局限，小微企业很难从银行等正规金融机构获得融资。因此，民间金融无疑成为小微企业重要融资渠道之一。根据人民法院关于民间借贷的处理办法：民间借贷的利率略高于人民银行规定的同期的贷款利率，最多不超过利率的4倍，但实际上，民间借贷利率基本都在央行同期利率的4倍以上。就目前实际情况来看，民间通常借贷的年利率是30%~50%，有的甚至高达60%以上，这往往取决于当地民间借贷的市场情况以及资金需求的紧迫程度，这是民间金融市场上对于还贷风险的信息不对称分布的一种反映。尽管民间借贷的利率较高，但民间借贷过程简便迅速，能更好地适应小微企业经营灵活的需求。

（六）小微企业融资结构性矛盾突出

在信贷资金供给的期限结构、地区发展和行业发展方面也都存在着较为显著的结构性矛盾。从信贷资金供给的期限结构看，短缺资金供给相对充裕，而中长期投资性资金供给严重不足。根据各家银行提供的小微金融产品看，也以短产品为主，特别是近年来各家银行力推的贸易融资、供应链金融、个人经营性贷款等小微企业融资产品。从小微企业地区发展看，在东部沿海经济发达地区各项制度相对健全、资金回报率高、小微企业管理水平好、效益好、融资相对容易；而在中西部地区内部管理不完善、信用不高的小微企业融资难问题更加突出。根据2010年中小企业统计来看，浙江、江苏、广东、上海、北京、山东、福建、辽宁、四川等地小微企业融资余额位居前列，而、青海、宁夏、甘肃、新疆、黑龙江、贵州等地居于后列。从小微企业行业发展和贷款存量看，小微企业主要集中于制造业，水利、环境和公共服务、设施管理业；其中，批发和零售业，农、林、牧、渔，住宿和餐饮业，居民服务和其他服务行业的小微企业相对容易获得贷款，而采矿业、电力、燃气、交通运输、仓储和邮政业的小微企业较难获得贷款。

二、我国小微企业融资难特殊成因分析

（一）小微企业自身障碍

我国小微企业发展平均寿命比较短，自身的经营和稳定性面临着极大的不确定性。小微企业的规模小、人员少、资产少的特点，使大多数小微企业都面临着企业经营管理活动高风险。在管理上，小微企业的典型管理模式是所有权与经营权的高度统一，这种模式使领导集权、家族化管理、越权行事、监控不严等矛盾突出，给企业的管理带来了很大的负面影响，同时也给融资形成了一定障碍；财务方面，小微企业发展初期，财务制度不健全，账务信息混乱，财务状况的透明度很低，在融资时提供虚假财务报表隐瞒企业真实经营状态，这种不诚信行为导致了银行对小微企业的选择借贷行为；另外，小微企业资产规模小，缺少认可的抵押担保物，特别是在缺乏完善的担保体系下，很难找到合适的担保机构。

（二）信息不对称

信息不对称情况广泛地存在各类融资活动中，借贷双方间的信息不对称主要体现在：投资风险的认识不对称，小微企业认为可行的项目，资金出资方认为回报率低风险高；盈利与亏损负担的不对称，小微企业可以借用财务杠杆为公司赚取更多的隐性财富，而一旦企业亏损，最后买单的很可能就是出资方；经营能力的不对称，出资方虽然可以多途径地了解企业的经营管理水平，但是无法确切掌握。由于信息不对称，小微企业对自己生产经营的过去、现在和未来等情况十分透彻，具有信息优势，而银行等资金供给者对小微企业的经营风险、发展状况和发展前景等不甚了解，信息不对称可能诱发小微企业在交易中的欺诈行为。这样就导致了银行和各金融机构为防范可能发生的金融风险就会提高风险补偿，所以小微企业的融资成本又会增加，最终又会导致小微企业融资不畅，融资难。

（三）金融结构不平衡

国家和地区的金融结构决定着融资效率的高低，目前我国的金融市场发展对小微企业融资是十分不利的，主要表现在：商业银行信贷资金青睐大中型企业，信贷资源的不平衡和我国银行经济体系发展相关，国有大型企业即使出现了经营困难，政府也会采取各种措施帮助，所以商业银行贷款承担风险相对较低。国内小微企业缺少可抵押资产与大型企业能给商业银行带来可观的票据、现金管理、存款等多种业务相比，多数商业银行为了规避风险更愿意追逐大企业。在直接融资市场中，主板市场门槛太高，创业板市场作用有限。近年来，我国资本市场发展很快，主板市场不断走向成熟，中小企业板、创业板相继推出。但主板市场对小微企业的门槛太高，作用不大，只能依靠中小企业板、创业板市场，而创业板市场是主要扶持高成长的创新公司，特别是技术密集型企业可以筹资并进行资本运作的市场，大部分小微企业既不在高科技行业的范围，也很难满足相关上市条件，大部分急需融资的小微企业被排除在资本市场的边缘。

篇（2）

二、面向小微企业的互联网金融创新模式

发展供应链金融的目的是为供应链中的核心企业解决在其正常的生产经营过程中，由于其上下游小微企业的资金流不畅或融资渠道狭窄所导致的核心企业自身的主营业务周转和公司运作效率的问题，让企业从上游的采购、生产等环节到下游的销售、回款等环节的每一个运作流程都能顺畅进行。小微企业供应链金融的核心是关注嵌入小微企业供应链的各项融资成本和结算数据，根据这些成本信息对供应链的整体成本形成过程构造出优化策略方案，而此方案的组成则是由融资机构、供应链核心企业以及具有融资需求的小微企业共同在信息技术提供商提供的信息平台上公共完成的。在由核心企业和小微企业组成的供应链融资模式中，包括银行或者互联网金融平台商最关注的往往是供应链中最具资信的核心企业，而其所面对的服务对象则是与核心企业的交易关系稳固的长期合作的小微企业。互联网金融平台提供供应链金融服务所依托的正是供应链中的大型产业集团，利用其对大量上下游小微企业的数据掌握能力和其自身对金融市场、金融行业的风险分析和控制的专业技能，对其所要进入的供应链融资项目进行系统而整体的分析和全面的风险评估，特别是在风险控制方面，互联网金融平台对供应链中的核心企业有着非常高的要求，需要对核心企业的较为系统全面的资格审查，同时亦会针对供应链的上下游具有融资需求的小微企业客户进行真实性的审查和涉诉检查。此外，互联网金融平台还会为保护投资者利益要求核心企业为每一笔融资款项缴纳一定数量的保证金，并要求核心企业承诺承担连带担保的责任。根据互联网金融的不同范式，我们提出下列细分的具有可行性的基于互联网金融的企业融资方案：（1）核心企业担保下的小微企业P2P网贷存货质押融资模式。首先，有融资需求的供应链企业需要在P2P融资平台进行初始注册从而成为会员。P2P网贷平台提供商可以以供应链核心企业信用为担保（很多情况下，供应链核心企业本身即可作为P2P网贷提供商），在考察供应链企业的融资需求后，将供应链企业信息和核心企业的担保信息通过网络给放款人；或者平台提供商通过搜集大量供应链企业的融资需求信息，将众多中小企业的融资需求并为一单向银行提出融资需求并以各供应链核心企业信用作为担保。核心企业担保下的小微企业P2P网贷存货质押融资模式主要的适用企业为交易信用较高的企业，这种模式本身也引入了核心企业的资信，对于信用较好的小微企业来说能够使其资金占用进一步减少，这种模式的优势在于业务线上化，信息较为透明，风险较小。（2）核心企业担保下的小微企业众筹存货质押融资模式。采用“团购+预购”的形式，利用互联网募集项目资金的模式。此模式为更多小微企业提供了无限的可能，主要参考万科的房地产众筹模式，有融资需求的供应链企业在P2P融资平台进行初始注册后。P2P网贷平台提供商可以以供应链核心企业信用为担保，在考察供应链企业的融资需求后，将供应链企业信息和核心企业的担保信息通过网络给放款人，其中放款人可以是需要购买此产品的客户，而放款人通过众筹购买此产品可以享受折扣优惠。这类产品适用于价值较高，使用周期长的产品同时能够使得交易的时效更强，周期更短，同时能够盘活企业资金，且整个流程线上化，信息透明风险小，同时终端客户可以享受较高的折扣优惠。通过核心企业缴纳保证金和承诺承担连带责任的担保形式，供应链的核心企业通过互联网平台的供应链融资可以获得更加稳定和更加优质的供应商，避免在销售的旺季出现因为原材料或零部件供应中断而出现产品断货的尴尬局面，这些互联网融资创新模式实质上间接地提高了供应链核心企业的销售收入和经营收益。

三、小微企业的互联网融资策略

相比于分散的单个中小企业，互联网平台能够在其他金融机构处获取较高的授信额度和信用评级，可以以更低的利率获得资金支持，同时利用核心企业担保来降低供应链中小企业融资的交易成本和违约风险，既能为中小企业提供全新的融资渠道以弥补供应链中的资金薄弱环节，又能使互联网平台从金融增值服务中获得利润回报，实现多方共赢。（1）在核心企业担保下通过电子订单进行抵质押融资模式。担保方式主要是采用缴存一定比例的保证金，可追加抵质押担保或第三方保证。交存保证金的具体比例按照申请企业的评级结果确定。供应链核心企业对与进行交易往来的小微供应商设置一定的准入条件，小微供应商与核心企业进行交易后可以生成电子订单，由小微供应商通过电子订单在线上想互联网金融平台提供商申请订单融资，互联网金融提供商对小微企业和其所在的供应链的核心企业进行资信审核后可以对小微企业发放贷款。电子订单抵质押融资的还款来源为该订单的业务销售回款，属于自偿易融资。这种融资模式对于互联网金融平台提供商的风险要点在于电子订单的可靠性和对订单产品价值的评估。这种模式适用于那些交易信用记录较好，产品价格较为稳定的小微企业。通过电子订单抵质押模式，小微企业可以减少企业资金占用。（2）小微企业P2P应收账款池融资。由于供应链核心企业在供应链中的主导地位，其经常向上游小微企业供应商延长账期，形成了小微企业对核心企业的应收账款。小微企业可以把应收账款通过转让或质押的方式转移给互联网金融平台提供商，平台提供商在对众多核心企业进行信用考核的情况下，并通过核心企业核对应收账款信息后为小微企业提供应收账款融资，对于同一供应链上的众多小微企业来说则是应收账款池融资。这种模式与明保理模式是相似的，其担保基础是供应链核心企业的资信。由于互联网金融平台提供商其实是代替供应链核心企业垫支货款，对于那些核心企业对供应链中的资金流具有很强的控制能力的供应链中的小微企业，这种融资模式较为适用。（3）在核心企业担保下向互联网金融平台申请委托融资款项。这种模式需要供应链核心企业和互联网金融平台提供商的合作，有供应链核心企业向互联网金融平台提供资金，由互联网融资平台依托其积累的客户信息和数据项供应链上符合资信条件的小微企业进行融资款项发放。这种模式中互联网金融提供商仅仅作为供应链核心企业的合作伙伴而获得手续费等中间费用，风险较小。在这种模式下，由于核心企业提供了自由资金，担保方式则根据小微企业的需求进行灵活调整，同时供应链核心企业通过与互联网金融平台提供商的合作可以掌控的小微企业的历史海量的交易信息和数据，也可通过信息对接直接对小微企业的信用进行评估，自己进行自由资金发放，较为灵活方便。这种融资模式类似于阿里金融，其通过建立小额贷款公司的形式来向其阿里巴巴、淘宝以及天猫商城的商户来提供小额贷款。对于依附于供应链核心企业的上下游小微企业来说，通过互联网金融获得供应链融资的效率更高，能够迅速为其自身打通资金瓶颈，提升资金周转率并以此来扩大其生产经营规模，更加加固其与供应链核心企业的关系，使得整个供应链的运作处于良性循环状态。

篇（3）

2典当行小微企业融资的VAR金融风险管理方法

2.1典当行的VAR金融风险方法适用

2.1.1典当行VAR的基本模型与参数典当行VAR描述的是在市场正常波动下，典当行的某项金融资产或资产组合可能面临的最大损失。其统计内涵为：典当行在一定的置信水平和持有期限内，处于风险状态的价值。VAR=预期收益/损失-在一定置信水平下可能遭受的最大损失=(H:c)=E(V)-V*=V-(1+u)-V(1+R*)=V(u-R*)=-σαV其中：V：风险敞口的市场价值；R：持有期H内的收益；u：预期收益；R*：置信水平c下的最小收益率；坠：置信水平临界值；σ：标准差。典当行金融资产或者资产组合的VAR模型参数包括：第一，持有期H。考察典当行在哪一段时间内的持有资产的最大损失值。持有期的确定应依据典当行所持有的资产的特点确定。第二，置信水平坠。置信水映了金融机构对待风险的容忍程度。典当行选择的置信区间越大，说明其风险容忍程度越小，希望能得到把握性较大的预测结果。参照巴塞尔委员会对于银行业置信水平的相关要求，典当行的置信水平可以确定为99%。第三，观察期间。又称数据窗口，考察给定持有期限回报的波动性与关联性的整体时间长度。参考巴塞尔委员会对于银行业观察期间的相关要求，典当行的观察期间可以确定为1年。

2.1.2典当行VAR测度的计算方法VAR的计算方法包括：方差-协方差法、历史模拟法与蒙特卡罗法。这三类方法各有优缺点。历史模拟法概念直观、计算简单、实施容易，容易被监管当局和风险管理者接受；历史模拟法需要大量日回报历史数据的支持，而且一般都是短期预测。不仅如此，历史模拟法属于全值估计方法，能够处理市场的大幅波动、非线性等情形，容易捕捉风险。对于典当行而言，其质押品可以在其交易市场获得相关的日价格数据，例如黄金价格、房地产价格等，其典当行VAR计算一般短期分析即可。

2.1.3典当行VAR模型的计算第一，建立映射关系，即将金融资产或者资产组合头寸的价值表示为投资收益率的函数。第二，数学建模，即利用投资收益率的历史数据，利用统计方法模拟投资收益率的分布特征与动态变化。第三，计算VAR数值。结合映射关系估算投资组合的价值变化及分布特征。

2.2典当行的VAR金融风险管理的应用

2.2.1计量经济资本以优化资本配置作为发放贷款机构的典当行，同样应该具有经济资本。当典当行配置的应对风险的实际资本不小于经济资本时，我们可以说该典当行具有利用资本应对风险的能力。经济资本覆盖的范围应涵盖典当业务所有的金融风险，包括信用风险、市场风险、操作风险与流动性风险。合理的经济资本配置需要典当行在各级别、各部门、各营业部前后台与各项业务之间合理分配，以实现经济资本的有效流动性。

2.2.2实施风险限额管理以实现风险可控性基于VAR计量的风险限额综合反映了典当行的风险容忍程度。VAR限额属于金融风险的事前管理，体现了典当行对于金融风险的实时动态管理，也体现了风险与收益的综合管理。典当行构建风险限额管理主要目的是在自身风险承受能力与自身面临的金融风险之间构建一个长效稳态机制，达到能够充分吸收其所面临的金融风险的作用，进而实现风险资本与风险额度的匹配。

3基于VAR的典当行小微企业融资金融风险管理对策建议

3.1构建基于VAR的金融风险预警体系

3.1.1构建金融风险预警信息采集数据库宏观方面：主要收集对典当行未来经营发展影响密切，能阐述经济形势的各类经济指标，包括反映经济发展水平的经济增长率、各类金融相关政策，利率汇率变化浮动、反映价格水平的居民消费物价指数和反映当前经济状况的通货膨胀率等；中观方面：及时收集作为竞争对手的典当行业贷款条件与政策及同行业公司的新型业务与危机动态；微观方面：典当行风险预警系统对微观信息方面的收集要求更是重中之重。包括申请贷款企业全面的考察和自身管理制度的评价与完善。

3.1.2设置金融风险预警指标体系根据典当行的小微企业融资业务特点，设定典当行金融风险预警指标体系：第一部分，流动风险指标体系。主要包括：抵押贷款率、资本风险比率、绝当率、典当资金周转率等。第二部分，信用风险指标体系。主要包括：抵押贷款率、利息回收率、当金损失率。第三部分，市场风险指标体系。主要包括：GDP增长率、利率敏感比率、CPI指数；第四部分，操作风险指标体系。主要包括：典当资金运用率、当金息费率等。

3.1.3设定金融风险指标的阀值在Kaminsky，Lizondo，Reinhart模型中，预警阀值是指金融指标达到可诱发金融危机时的数值，并在无警点增减一定程度后取得的。作出错误警报的概率与未作出警报而出现危机的概率两者相等时的概率作为阀值是在具体操作中确定阀值的方法。对于常用指标已有国际公认的通用风险预警阀值作为参考依据，例如经常项目逆差与GDP的比率的通用风险预警阀值为5%；相对通货膨胀率的通用风险预警阀值为2%；金融机构基本充足率的通用风险预警阀值为8%；资产价格泡沫度的通用风险预警阀值为20%；在对典当行的风险预警阀值确定时，主要依据平稳运行时典当行的各项数值指标进行提取参照。

3.2建立基于VAR理念的内部控制环境

首先，典当行建立科学合理的企业组织机构，积极引入外部董事制度或独立董事制度，采取有效措施，加强员工激励惩罚机制，完善企业内部薪酬制度，将绩效与风险、绩效与薪酬有效结合，激发员工工作的最大热情；其次，典当行应不断提升现代风险管理意识与风险管理能力，针对不同的风险控制点，建立基于VAR的风险预警机制，以及风险管理体系，加强金融风险的预防、风险的规避。第三，典当行加强内部审计的独立性，发挥内部审计的监督管理作用，对于容易产生风险的经济事项，加强重点监督，严控重大VAR金融风险。第四，典当行不断建设VAR风险管理的企业文化，并加强对企业文化的宣传力度，发挥企业文化的软作用，不断激发员工积极性与主动性。与此同时，典当行还应当充分的利用内部的人力资源，加强企业内部创新管理，构建学习型组织。

3.3开展业务创新，降低典当行金融风险

3.3.1贷款置换积极寻求与商业银行合作针对小微企业开展创新金融服务。在与银行合作过程中，贷款置换可以采取的方式包括：典当行为银行贷款提供质权或者抵押权的担保。在这种情况下，典当行可以通过此类贷款置换积极拓展自身业务空间，实现业务多元化经营，提高自身的抗风险能力。从小微企业角度而言，贷款置换可以帮助小微企业较快的获得所需资金，还可以提高小微企业在商业银行的信用评级；从商业银行角度而言，贷款置换可以帮助商业银行稳定其小微企业客户资源，分散自身的中小企业风险暴露；从典当行角度而言，贷款置换有助于典当行发挥自身灵活多变的操作方式，积极拓展业务领域，并把握新经济形势的大好机遇。

3.3.2开办特色典当只要有短期融资需求，典当业务就有市场空间。典当行小微企业客户结构复杂。抓住目标客户的资金需求特点，开展积极的创新，需要典当行与一些金融机构或者非银行机构开展积极合作。例如典当行与拍卖公司合作，开展竞拍典当融资，使得贷款购买拍卖房产变得可行，也从中拓宽典当行的业务空间。

篇（4）

中小企业作为最富活力的经济群体在国民经济和社会发展中起着重要作用,但由于一些自身的和外部环境的因素,中小企业的发展面临着融资困境。尤其是2008年爆发的席卷全球的金融危机,给我国中小企业带来了严峻的考验,这一年来中国央行连续5次加息,16次调高存款准备金率,银根紧缩使得融资原本就困难的中小企业更是雪上加霜。

一、金融危机下中小企业融资困境及成因分析

中小企业的融资方式包括内源融资和外部融资两种,内源融资来自企业内部的资金积累。当内源融资不能满足需求时,就必须选择外部融资,如发行股票、发行债券、银行借款、民间信贷等,其中发行股票和发行债券属于直接融资,银行贷款和民间借贷属于间接融资。直接融资时,资金提供者必须亲自对资金使用者的状况进行了解和判断,要求使用者的信息透明度高,且偏好大企业,这无形中增加了中小企业的融资条件和融资成本;而间接融资时,其融资要求和融资成本相对较低,在我国目前直接融资市场制度存在一定缺陷的情况下,中小企业偏好银行信贷融资方式。据中国人民银行的调查显示,我国中小企业融资的98.7%来自银行的间接融资,仅有1.3%来自直接融资。

(一)中小企业的融资困境

1.内部融资匮乏。中小企业的发展主要依靠自身积累的内源融资,但因规模和效益原因其自身积累又极其有限,特别是金融危机下,中小企业无法通过自己前期的利润和企业的内部流动性来平衡当前和未来的资金需求,极大地制约了中小企业的发展。

2.直接融资渠道狭窄。我国证券市场以主板市场为主,一般向大企业倾斜,虽然在主板市场中开设了中小企业板块,但对中小企业的上市标准并未降低,上市高门槛使很多具有发展潜力的中小企业无法进行直接融资。又因低门槛的创业板迟迟未推出,地方性股权交易市场被纷纷取缔,各方面显示中小企业直接融资渠道狭窄。

3.间接融资困难。据调查显示,我国中小企业融资供应98.7%来自银行贷款,但在间接融资中,因信息不透明带来金融机构信息成本和风险的增加必然导致银行“惜贷”现象发生。银行出于自身风险的考虑,要求中小企业贷款时提供有效担保和抵押,但大多数中小企业受经营规模所限,土地、房屋抵押物不足,一般很难提供合乎银行标准的抵押品;加之中小企业社会信用度的不理想,使他们很难找到让银行放心的担保人。因此,中小企业难以得到大银行的资金支持,尤其是在金融危机环境下,宏观经济运行趋紧,央行一系列从紧的货币政策,迫使商业银行收紧对中小企业的信贷,中小企业的间接融资愈显困难。

4.其他融资渠道也不畅通。从服务体系上看,尚没有专门服务于中小企业的金融机构,有一定规模的金融机构主要服务大型企业,而以中小企业为主要服务对象的中小金融机构发展滞后,服务范围、服务品种难以满足中小企业的需要,且对中小企业的贷前贷后检查相当严格,繁琐的手续、漫长的贷款审查周期和严格的贷款条件影响了中小企业的贷款积极性;从法规制度建设看,虽然出台了不少推动中小企业金融业务发展的法规制度,设立了中小企业技术创新基金和国际市场开拓基金,但由于数量少、服务范围主要是面向科技型的中小企业,无法满足广大中小企业的融资需要。

(二)中小企业融资困境之成因分析

1.内在原因是中小企业实力较弱、抵抗市场风险的能力不强、偿债能力较差、资信程度不高。许多中小企业存在家族式管理方式,内部管理混乱,企业领导层管理能力较差,规章制度不健全,特别在财务管理方面,刻意编制多套财务报表,“假凭证、假账簿、假报表”的三假现象普遍存在,使得会计信息严重失真。银行很难获得真实会计信息和经营状况,出于资金安全考虑不敢轻易放贷。

2.外在原因是法律和金融扶持不足。一是国家扶持政策不够。长期以来,扶持政策向大企业倾斜,中小企业基本没有获得平等的竞争机会,大多数金融机构将主要精力放在了大企业项目上,为中小企业服务的金融机构越来越少。二是现行金融体制不利于中小企业。大企业可以通过发行股票、债券等方式募集资金,而中小企业几乎很少能在资本市场上获得融资,民间借贷目前还处于非法阶段,既缺乏法律保障,融资成本又高,难以满足中小企业的资金需求。三是银行的风险管理及逐利目标限制其对中小企业的贷款。中小企业贷款风险大,与大企业相比,银行在同等贷款额上须投入更多的人财物力,贷款成本高,使银行对中小企业贷款兴趣不大。四是社会信用体系不健全。由于缺乏中小企业诚信体系,中小企业的诚信状况和资产质量都很难掌握,造成银行和中小企业之间的信息不对称,致使中小企业难以获得银行的支持。

二、解决金融危机下中小企业融资困境的新思路

(一)完善中小企业融资体系,加大政府部门的扶持

1.构建中小企业政策性金融体系

由政府建立不以盈利为目的、配合政府意图直接或间接从事融资活动的中小企业政策性金融体系是世界各国或地区解决中小企业融资难问题的成功经验。鉴于我国中小企业的融资现状,建立我国中小企业政策性金融体系应主要围绕颁布中小企业相关法律体系、设立中小企业政策性信贷机构和担保机构来展开。

(1)加大对中小企业的法律和政策扶持

出台相关立法和扶持政策是中小企业政策性金融体系建立的保障条件。我国从1998年开始,先后出台了一系列推动中小企业发展的政策性文件。2002年,出台了第一部扶持和促进中小企业发展的专门法律《中小企业促进法》,使中小企业的发展有了法律依据和保障。2009年金融危机形势下国家政府出台了一系列扶持中小企业的政策:如为中小企业技术创新和开拓国际市场提供资金支持、完善银行信贷管理制度、简化中小企业信贷流程、在担保贴息等方面给予扶持等。政府只有从政策上扶持市场,才能自上而下地改变中小企业融资现状并创造良好的融资环境。

(2)设立中小企业政策性信贷机构

篇（5）

关键词 ：小微企业；融资问题；对策分析

小微企业一般是小型企业与微型企业的概括，一般指的规模较小和员工较少的私人企业。根据我国相关规定标准，一般将授信总额小于或等于500 万元，总资产小于1000 万元，且年销售额小于或等于3000 万元的企业定为小微企业。小微企业一般具有以下几个特征：第一，产业广泛存在于各个产业行业且数量众多，能够快速的集群化发展。第二，企业具有私营性质，经济结构多元化，数量增长非常迅速。第三，一般为劳动密集型产业，对资本、技术的要求较低。第四，盈利能力强。第五，账面通明度不高，因此融资诚信程度不高，外源融资困难。

一、我国小微企业融资的现状问题

1.信息不对称造成银行融资困难

小微企业的信息不对称主要体现在：第一，不对称的投资风险认识。一般小微企业在进行借贷申请时，小微企业认为一个投资项目具有良好的发展前景，能够产生可观的利润，但相应的金融组织却认为投资风险太高，不予批准，或是要求提高利率和抵押品。第二，不对称的盈利和亏损负担。很多时候小微企业可以利用财务杠杆为自己创造更多的利润，但是若经营不善造成亏损却要出资者承担经济损失。第三，不对称的经营管理信息。融资机构一般无法明确小微企业决策者的经营能力，在这种不对称的信息下，考虑到投资的风险，一般会选择企业规模相对较大、信息相对对称的企业作为融资对象，而不会考虑可能会产生巨大利润的小微企业[2]。

而一般解决信息不对称问题的方法主要是通过增加抵押品，用抵押品来代替缺失的信息。但抵押品一般为企业的资产、股权、专利或者第三方担保物等，但小微企业明显没有那么多的抵押物，也就造成了小微企业融资困难的状况。

2.我国金融体系不健全对小微企业产生的作用较小我国的中小型金融机构发展缓慢，且对小微企业的支持力度严重不够，各种担保和信用担保结构不健全，且几乎没有融资中介组织的存在。造成了小微企业难以找寻到合适的投资组织，使我国一些适合投资小微企业的经营组织手中的空闲资金没有得到合理的运用，比如投资基金、引导资金、私募股权投资基金等能够承受较多风险的资金。使很多小微企业手中的良好的，具有较高盈利前景的项目得不到发展，影响到了我国经济的发展。而若是求助于银行和其它大型融资机构，为了避免风险，又会向小微企业收取相对高额的费用，造成小微企业融资负担过重，造成小微企业更加严重的资金短缺问题，若是经营过程中出现任何一点问题，就会造成巨大的经济损失，严重影响到了小微企业的持续性发展。

3.小微企业自身原因

小微企业的自身的原因首先是因为：第一，自身的财务管理水平低，缺乏诚信度。无法提供标准的财务报表给银行等融资机构的评估带来了困难，且很多小微企业自身的诚信度也相对低下，在进行接待申请时选择隐瞒一些不利因素，这种普遍的低下诚信是造成银行惜贷的主要原因。第二，很多小微企业属于产业水平低下的劳动密集型企业，普遍缺乏市场竞争力与创新能力。第三，由于很多小微企业没有独立的产权可以进行抵押，也没有合适的第三方担保组织，造成融资困难。

二、解决我国小微企业融资问题的对策

1.改善银行融资制度

改善银行融资制度，完善信用担保体系是解决信息不对称情况下小微企业融资的根本途径。第一，创新信贷产品。很多中小融资机构缺乏足够的资金量与分支机构，很难吸引到大型用户的青睐，因此应该创新信贷产品，注意针对小微企业，调整贷款程序，细化信贷产品是其适应小微企业的贷款需求。第二，完善信贷管理模式。为帮助小微企业能够成功融资到所需资金以得到更好的发展，中小融资机构应该加强对贷款的审核，加强贷款前的各项调查，完善激励机制与风险机制，一方面保证自身的收益，另一方面也能够促进小微企业更好地发展。

2.改善融资环境

改善小微企业的融资环境应从以下几个方面进行：第一，要完善小微企业融资的相关法律体系。一方面要完善融资相关的法律法规，另一方面要完善产权保护相关的法律法规，最后要完善物权法相关的配套法律法规，扩大小微企业抵押物的范围。第二，建立起针对小微企业的信用体系。针对小微企业的特点建立合理的信用评估体系和科学的激励机制，也就是说既要降低小微企业融资的门槛，又要建立相应的失信惩罚，最大限度的降低投资风险，也能够激励小微企业努力发展。第三，构建第三方金融信息平台。实现资源共享，减少不对称信息的存在。第四，大力发展中小金融机构，我国的中小金融机构数量相对较少，为了促进更多的小微企业发展，首先应该发展服务小微企业的中小金融机构。第五，对小微企业开放绿色通道。大部分小微企业所需的融资资金相对较少，因此银行等融资组织应当适当缩短审批手续和时间，满足小微企业的融资需求。

3.完善小微企业自身的建设

要改善小微企业目前融资困难的根本途径是完善自身的建设，首先要提升自身的能力，提高自身的素质和诚信，改变银行等融资组织心目中的形象。为了做到这一点，不但要提高财务管理水平，拿出标准合格的审核报表，还要不断创新产品，提高自身的市场竞争力和经营能力。其次，不断提升自身的诚信认识和投资风险认识。这是一个长期地积累过程，管理者和员工都要不断培养自身的诚信意识，加强与银行等沟通了解，积累诚信度。第三，要发挥出产业集群的优势。小微企业具有极强的产业集群性，因此应该加强同产业小微企业之间的联系，利用产业集群优化融资环境，将贷款风险进行分散，创造一个相对稳定的融资环境。

总之，解决小微企业面对的融资困难问题仍是我国目前增强经济发展的热点问题，本文从目前我国小微企业融资困难的现状和问题进行分析，提出了改善银行融资制度、改善融资环境、加强小微企业自身的建设这三点有利于改善小微企业融资困难环境的对策，希望能帮助小微企业解决融资方面的问题。

参考文献：

[1]贺尊,肖强,余子鹏.小微企业的运行环境及其发展对策研究———以武汉为例[J].湖北经济学院学报(人文社会科学版)，2012(11):12-15.

篇（6）

1.做好微小企业融资对我国经济尽快走出金融危机影响有着独特作用

“微小企业”区别于中小企业，按照银监会的关注，中国的小企业一般是指营业额在3000万元以下、人数100人以下的企业。全国共计6000万左右的微小企业对GDP的贡献率达到60% 以上，提供了75%左右的就业机会，并且创造了50%左右的出口收入和财政税收。微小企业不仅在国民经济中起着重要作用，也是我国经济中最活跃，最有生机的力量，对我国经济尽快走出金融危机影响有着独特作用，是推动我国微观经济全面复苏和宏观经济进一步趋好的基础力量。

微小企业的发展，是我们克服金融危机影响，推动产业结构实现升级的基础。金融危机以来，我国经济经济结构的不合理表现的更加突出，而微小企业往往是结构调整的先导。这主要得益于它的突出优势，一是由于微小企业面临交易规模小、次数多，交易成本大等易受市场变化的不确定性风险，激励它们有较大的制度创新和技术创新动力。同时，它们创新成本相对较低，具有很大的可操作性。制度创新和技术创新是实现经济结构调整的基础。二是微小企业的通过强化市场的竞争程度而不断提高着市场对资源的配置效率。三是微小企业的大量发展强化了社会收入的均等化趋势，促进了社会分配制度的进一步优化。四是微小企业的大量发展弥补了大中型企业产品种类单调的缺陷，使商品种类和特色更加丰富，满足了不同层次人们的消费需求，在促进了消费结构合理化的同时，也影响着经济结构的调整。

同时，微小企业的发展，也是发展和稳定宏观经济，推动我国经济快速复苏的基本力量。我国要尽快走出金融危机的影响，离不开微小企业的发展。其次，微小企业通过分散整个社会总资本而促进经济增长。再次，微小企业的发展，是克服金融危机影响，恢复我国出口增长的基本力量。最后微小企业是稳定物价水平，减轻金融危机的冲击的重要力量。

微小企业发展的一个主要障碍是融资难。我国要很快走出金融危机的影响，保持高速健康的经济增长，需要微小企业有更好更快的发展。解决微小企业的融资难问题，要进一步强化对微小企业在我国经济版图中的战略地位和独特优势的认识，强化政府责任，改善微小企业融资的政策环境。另一方面，也要立足于商业可持续原则，探索解决问题的基本途径，突破技术瓶颈，通过产品和服务创新实现银企双赢，促进经济发展。

2.银行信贷是解决微小企业融资的基本途径

银监会主席刘明康曾经指出，目前众多的融资工具之中，最重要的仍然是银行贷款。这一判断，既基于微小企业的基本特点，又立足于我国金融业发展的现状，也是金融危机背景下富有效率的选择，为现有环境下解决微小企业融资指明了方向。分析如下：

微小企业规模小，机构简单，经营灵活，且无完善的财务管理制度。从资金需求方面看，微小企业往往需求的不是长期资金，而是流动资金。在资本市场融资流动资金，成本大，收益小，是银行贷款成为一个低成本的理性选择。由于微小企业自身抵御风险的能力差，往往需要的是一种可靠的，大量的，持续的资金供给，这种特点的金融产品只有通过银行贷款才能获得，而民间融资的不可靠性，地下活动偏好性，资金来源有限性，远远满足不了微小企业的资金需求。从微小企业的信息特点看，微小企业的各方面信息不具有“公开性”，与要求公开信息的债权股票融资相比，银行的私募性质正好满足了微小企业对自身信息的保密性要求。资金是企业的血液，对微小企业而言，银行信贷是其主流选择。

从长期发展角度看，微小企业贷款和其他贷款一样属于商业银行的常规产品。它既非慈善事业，也不是一种短期财务援助，它是商业银行的一项盈利资产。就银行而言，在对微小企业贷款中，有获得成长的巨大空间。面对国内和外资金融机构的双重竞争压力，商业银行必须创新商业生态，重新进行市场定位，寻求新的经济增长点，关注微小企业是获取竞争优势的重要手段。同时通过微小企业信贷业务创新，优化贷款结构，在避免贷款过于向大客户集中的风险的同时，又能使银行的闲置资金得到充分利用，增加银行的收益。同时微小企业信贷是迄今为止大多数银行尚未开展的金融服务，充分开发微小企业信贷市场这个潜力巨大的市场，可有效扩大银行的市场份额、巩固市场地位，并通过交叉销售，在吸纳存款上争取更多微小企业的支持，以此建立长期稳定的银企合作关系。

金融危机以来，政府和社会更加关注微小企业的融资问题，出台了许多对微小企业贷款的支持和引导政策，但今年一季度的信贷流向明显表明银行在实际信贷过程中的不同选择由此，认真分析银行微小企业信贷的商业收益便显得尤为重要。国际上从事微贷业务的金融机构实践表明，微小企业银行贷款的偿付率超过了98%，在部分转型国家更是高达99.8%，贷款逾期率为1%-3%，贷款核销率小于0.3%。孟加拉乡村银行为成千上万的穷人提供了有效的金融服务，在贷款不需要担保的情况下，保持99%的还款率，始终盈利，其总裁尤努斯教授获得了诺贝尔和平奖。这些充分说明了微小企业贷款的优良性，银行信贷不同选择主要是存在着技术瓶颈和其他体制机制问题。

3.微小企业信贷的技术瓶颈是信息不对称

篇（7）

中小企业在国民经济中占据着十分重要的地位。随着我国社会主义市场经济的快速发展，中小企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等各个方面发挥着越来越重要的作用。据统计，中小企业创造的最终产品和服务的价值约占国内生产总值的85%，上缴税收占75%左右，商品出口额已占全部商品出口额的75%以上，吸纳就业人数估计占城镇就业岗位的80%。但是，在当前金融危机形势下，我国中小企业的融资问题，已经成为制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。

一、金融危机对我国中小企业融资的影响

2008年3月，美国第五大投资银行贝尔斯登因次级抵押贷款无法支持债券而轰然倒下，由此拉开了局部金融风暴的序幕。同年9月，美国政府宣布接管房地美和房利美，由次贷危机引发的金融风暴逐步升级为金融海啸，随即这股金融海啸以旋风般的迅速卷及美国第四大投资银行雷曼兄弟。仅仅用了一周时间，雷曼兄弟宣布破产保护申请，美林公司被美国银行收购，美国国际集团（AIG）被美国政府接管。随着三大投行的倒闭，金融风暴已经演变为金融动荡，整个美国华尔街一片哀鸿遍地。9月底，高盛和摩根士丹利被迫转型为银行控股公司。全球金融业最著名的华尔街上的五大投行全部倒下，这场百年不遇的金融动荡进而波及全球，并向美元危机和全球金融危机发起冲击。自次贷危机引发金融风暴以来，金融危机已经严重冲击了全球经济，使得世界经济增长放缓。对我国经济而言，曾作为“三驾马车”之一的出口首当其冲受到冲击，直接影响到了我国的外向型企业，出口增速回落，贸易顺差下降，进而导致我国经济增长明显放缓，2008年我国GDP增长已经回落至9%。大量的中小企业为了生存和持续发展的需要，渴望疏通融资渠道，解决困局。如何做好融资决策，选择融资方式，成为中小企业的当务之急。

二、中小企业融资难的主要表现

目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：第一，融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，据统计，目前全国中小企业有85%存在资金不足的情况，需要进行再融资。从筹资方式上看，有70%的企业资金来源于银行，20%通过民间资本等自筹形式取得，7%通过内源性筹资，只有3%的企业通过直接融资。从银行贷款投放量总量上来看，银行对中小企业的投放量不到总量的10%。中小企业强大的资金需求与十分有限的资金供给之间的矛盾非常突出。

第二，借贷期限和方式、数量的局限性。目前中小企业贷款的一个突出问题是银行贷款期限结构不能满足中小企业对资金的需求。在现行的银行信贷授权授信制度下，地市级和区县级基层银行机构授权很小，大部分没有固定资产贷款投放权，而只有小规模的流动资金贷款权限。通常情况下，银行借贷期限较短且数量普遍不多，主要是用于解决临时性的流动资金，而对固定资产贷款控制十分严格，难以开展项目开发和扩大再生产。贷款方式上，主要以抵押和担保为主，只有极少数企业才能享受信用贷款。

第三，现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上目前发展形势，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大。

三、金融危机下中小企业融资难的成因分析

长期以来，我国中小企业的融资一直高度依赖于自有资金或内源性融资。根据权威金融机构的数据显示，在中美两国中小企业的融资结构中，中国的自有资金占比60%，而美国只有30%；中国的银行贷款占比仅为20%，而美国为42%。近年来，中国中小企业快速发展，所占国内生产总值的比例大幅提高，而中小企业的信贷比例却基本维持在5%左右，一直没有明显改观。与大型企业相比，中小企业的银行信贷额度非常低。当前中小企业融资的现实情况就已经表明，国内银行业的中小企业金融服务解决不了中小企业扩张时期的资金需求，也无力在危机时期实施救援以帮助他们摆脱财务困境。

分析中小企业融资难或金融服务不足，主要原因：一是由于在国内金融部门中，相对于传统的面向大企业与国内统一市场的金融服务与政策相比，在面向中小企业与国内区域市场的金融服务与政策方面，存在着致命的“短板效应”。过去在经济繁荣时期，一些问题因在大金融浪潮的掩盖下没有显露出来。

但是，在当前的经济金融环境中，短板的存在及其经济利害关系已经格外清晰；二是当前我国的融资服务链还不完善，融资体系尚不健全。在当前金融服务体制中，大型或全国性商业银行占据主导地位，所制定与执行的金融服务标准是全国统一的。在这类机构的硬尺度下，与个性化较强的中小企业在金融服务需求方面通常存在诸多抵触，其中的甄别成本也非常高昂，从而在中小企业或区域金融服务方面缺乏经济激励。三是我国的中小企业本身也存在许多不足和先天的缺陷，由于大多中小企业处于创业阶段，它的弱、小及其管理不规范等特点难于达到融资要求。

同时，宏观风险加剧形势下银行更加“惜贷”。当前，银行贷款仍然是中小企业融资的主渠道。据中国人民银行的一份调查显示，中国中小企业融资大部分来自银行贷款。但由于金融危机造成整个宏观经济环境发生了明显变化，对于中小企业的不利影响除了境内外的需求下降之外，最终都主要表现为供给层面上的资金成本与生产成本的增加，以及可贷资金的减少，再加上央行的信贷规模控制，中小企业的融资渠道被大幅收窄。随着中小企业经营风险与信用风险水平的大幅度上升，信贷配给现象将更加严重，可贷资金可能发生绝对性的削减。

四、要创新融资方式，构建有效的、多层次的融资体系

当前，中央提出“建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品”的主张，这是推动我国资本市场改革开放和稳定发展的一项重大举措。建立多层次资本市场可以有效、更大程度地满足多元化市场主体特别是广大中小企业对资本的需求，有利于推动各类资本流动和重组，为建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度创造条件；有利于通过多元化的渠道促进储蓄并向投资转化，降低金融系统性风险，减少因投资引发的宏观经济波动。中小型企业融资问题主要表现在融资渠道狭窄方面，因此在解决中小企业融资困难的时候，要着眼于整个资本市场，努力构建有效的、多层次的融资体系，努力改善中小企业的融资环境，通过金融制度创新和金融工具创新，为中小企业开拓融资渠道，以筹措更多的资金，促进我国中小企业更好的发展。

（一）要大力加强和完善间接融资渠道，不断创新融资方式，丰富融资途径

间接融资主要指债权融资，它是在一定期限满后企业必须偿还本金并支付利息的资金。中小企业在利用传统的抵押贷款外，要加强和完善以下融资方式：

1．综合授信。银行对于工商登记年检合格、管理有方、信誉可靠、有较长期银企合作关系的企业，可以授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用，可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，不仅借款十分方便，而且也节约了融资成本。

2．信用担保贷款。目前国内已经建立了许多中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性的组织。会员企业可以通过中小企业担保机构的担保向银行借款。另外，中小企业也可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。

3．无形资产担保贷款。依据《中华人民共和国担保法》的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产作为贷款质押物。

4．票据贴现融资。商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。票据贴现对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。

5．BOT项目融资。BOT（BUILD—OPERATE—TRANSFER）即建设-经营-转让。企业投资公共工程时，政府给予企业项目建设的特许权时，通常采用这种方式。采用BOT方式比较容易得到一些财团的支持，其在融资时主要是将项目抵押给财团或金融机构，然后进行建设，建设后用经营的利润来还款，或卖掉某个经营期给金融机构或财团。这种方式比较适合投资规模较大的公共工程设施，比如公路、桥梁、大型电站等，公司可以采用股份制的形式吸收财团作为股东，然后以这个公司为工程建设承建主体，并与当地政府签订协议。政府通过银行给予一定的金融支持，并给公司一定的经营期限进行经营，经营期限满后，整个项目工程就归政府所有。

6．融资租赁。融资租赁是设备购买企业向租赁公司提出融资申请，由租赁公司进行融资，向供应厂商购买相应设备然后将设备租给企业使用，从而以“融物”代替“融资”，承租人按期交纳租金，在整个租赁期间，承租人享有使用权，同时承担维修和保养义务。融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，它表面上是借物，而实质上是借资，并将融资与融物二者结合在一起。它为我国中小企业进行设备更新和技术改造提供了一种全新方式，可以减轻由于设备改造带来的资金周转压力，避免支付大量现金，而租金的支付可以在设备的使用寿命内分期摊付而不是一次性偿还，使得企业不会因此产生资金周转困难，同时也可以避免由于价格波动和通货膨胀而增加资本成本。

7．典当融资。典当融资是以实物为抵押，以实物所有权的转移取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小。

8．买方贷款。如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。

9．政府基金。对于创业初期的中小企业，无论从企业结构、规模、财务状况等各个方面还远远达不到银行融资或证券市场的要求，但这些企业的融资要求往往十分迫切，然而其融资渠道却并不多。为此，为了支持中小企业的发展建立了许多基金，比如中小企业发展基金、创业基金、科技发展基金、扶持农业基金、技术改造基金等。这些基金的特点是利息低，甚至免利息，偿还的期限长，甚至不用偿还。如科技型中小企业技术创新基金是一项政策性风险基金，它不以自身盈利为目的，它在企业发展和融资过程中主要起一个引导作用。

10．民间资本。目前，我国民间资本总额十分庞大，仅浙江省民间资本已高达6000亿元。民间资本介入融资市场一方面丰富了中小企业的融资渠道，并且具有融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势；但另一方面由于现阶段各种相关制度和法律法规的不完善，也加大了民间融资行为的金融风险和金融欺诈的可能。为此，政府应该采取相应措施鼓励和保护民间资本介入融资市场。为避免金融风险、规范管理，应引导建立一批实力雄厚、运作规范、专业的投资基金组织，统一管理分散的民间资金，作为政府投资的有效补充，政府还应当尽快出台相应的法律法规，加大对民间资本的监管力度，有效防止金融欺诈，降低金融风险。

（二）要大力发展直接融资渠道

直接融资主要指股权性直接融资，是公司的股东投资到公司的资本。

股权在不同的财产组织形式上有着不同的体现方式，具有资本融集速度快，流动性强的特点，对于中小企业来说是一种较好的融资选择。由于股份是按股份公司的全部资本等额划分的，它的实物表现形式就是股票，由于每一股份都是等额的且金额很小，使得小的投资者也能投资，为此，可以加速资本的集中。同时，股票经过批准后可以上市流通，流动性大，使得股票成为一种融资工具，发行股票可以筹集不用承担偿还风险的融资方式。为此，在拓展传统的间接融资渠道的同时，要充分重视直接融资渠道的拓展。

要充分利用国内的中小企业板和创业板等融资渠道。中小企业国内上市基本上集中于深圳的中小企业板，自2004年6月成市，到2008年的四年多的时间里，累计已有上市公司270多家。对中小企业而言，公开发行上市，是迅速发展壮大的主要途径。中小企业公开发行上市，有利于提高企业的自有资本的比例，改进企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲；有利于企业进行资产并购与重组等资本运作；有利于股权的增值和企业整体市场价值的提升。根据《中华人民共和国证券法》的规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件：具备健全且运行良好的组织机构；具有持续盈利能力，财务状况良好；最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。除了满足上述条件外，还需满足中国证监会规定的合规性要求，如最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前股本总额不少于人民币3000万元；最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；最近一期末不存在末弥补亏损。对于高科技领域中运作良好、发展前景广阔、成长性较强的新兴中小型公司，今年国内又推出了创业板市场，上市条件相比中小企业板有所降低，要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十，发行前净资产不少于两千万元。对于符合上述条件的企业，应当抓住机遇，聘请保荐机构、会计师事务所和律师事务所等上市中介机构，经过改制辅导、上市材料申报、中国证监会审核、路演询价定价、发行上市等程序，向公开市场募集资金增强发展动力。

要积极开拓国际资本市场。中小企业国际资本市场主要集中于香港的创业板、美国的NASDAQ、英国的AIM、新加坡和日本等交易所。香港创业板市场设立于1999年，截至2008年历时九年，上市公司近300家；成立于1971年的美国纳斯达克上市的公司有5000多家，约有近2000家高科技公司；英国AIM市场自1999年发展进入正轨以来，已有上市公司1000家以上，近年来每年上市200家以上；新加坡SESDAQ市场也是170家左右；日本新兴企业市场设立于1999年，至今上市公司130家左右。由于这些国际资本市场发展比较成熟，市场资金充裕，上市程序相对简单、时间短、操作方便，因此近年来一些国内企业纷纷选择国外市场上市，并且通过上市实现了自身的快速发展。对于国内快速成长、盈利能力强的企业，特别是有国际业务的企业，去海外上市也是一种良好的选择。超级秘书网

篇（8）

1.导论

1.1研究的背景。2008年以来，世界经济先后经历了美国次贷危机和欧美债危机，全球经济普遍进入低谷，各国都面临着如何从经济萧条中走向复苏。放眼全球，不论是从群体数量还是在对国家经济发展的贡献程度上看，小微企业都已经成为各个国家和地区国民经济活动中最为活跃的经济主体，在各个国家和地区国民经济发展中都有着不可忽视的重要地位和作用。

世界各国小微企业均是国民经济最活跃的主体，不仅其户数占全体企业户数均逾九成五，且提供约三分之二就业岗位机会，且孵育未来大企业、促进经济成长、增进社会安定与维护社会公平的作用，对经济社会稳定与持续快速发展做出了突出贡献。因此，世界部分国家及地区小微企业融资难的问题很早就引起了学术界、金融界、及企业界进行广泛的理论研究与实践探索。

1.2研究的目的及意义。小微企业融资困境一直为各国经济学者所关注和不断努力研宄的难题之一。在世界经济衰退，尤其是欧美国家经济萎靡不振的大经济环境下，小微企业的生存面临着更加严峻的考验。我国小微企业也难免遭遇资金短缺或流动不顺畅的境况，导致企业无法正常经营运作，错失诸多发展良机，限制业务拓展，甚至导致破产倒闭。作为我国国民经济发展的中流砥柱，小微企业对市场经济的活跃与振兴、就业机会的增加及技术革新的推动等方面发挥着非常重要的作用。

因此，如何加快小微企业自身建设，以解决小微企业融资难之问题是本论文之研究目的。

2.佛山市小微企业的特征

2.1经营规模小，技术与管理水平低。佛山市的小微企业特别是微小企业，无法与发达国家相媲美。由于佛山市小微企业的技术设备落后，管理意识及能力有限，投入产出规模小，大多是以劳动密集型产业为主，产成品多为技术含量和附加值低的商品。所以，小微企业的准入门滥很低，一次性投入的资金较少。

2.2小微企业的投资来源多样化。大中型企业一般多为国家投资兴建的国有企业；在资本主义国家，小微企业多为私人投资建立的。佛山市小微企业一部分是国家参与投资的企业，一部分是私营企业。

2.3组织结构程度差。佛山市的企业：大企业是大而全，小企业是小而缺。在生产方面，小企业的专业化协作程度差；销售方面，也不如大企业，拥有固定和比较完善的销售渠道；同时也极难从政府得到相应的管理或政策方面的支持，缺少像发达国家那样专门的法律和社会服务体系。

3.佛山市小微企业融资困难的原因

3.1自身素质偏低，经营不善，经济效益较差。任何企业的发展壮大，都是要经历一个不断经营不断提高经营管理水平的循序渐进的成长过程，中小企业也不例外。佛山市中小企业特别是小微型企业，大多数都处于初创阶段或刚刚起步阶段，企业运转资金普遍不足，技术水平和生产力比较低下，人才也较为匮乏，生存竞争的压力很大。根本无法顾及到建立合理的公司治理结构规范企业管理，一直处在低水平低效率的重复生产经营阶段，最终也很难实现企业经营规模的有序扩张，不能把企业做大做强。正是由于小微企业普遍存在素质低、实力差、低水平、效益差等问题，使得其抗御风险的能力很差，一旦遇到金融危机或宏观政策趋紧等不利外部环境变化，其停业率就会大大上升，从而直接影响整个国家的就业和社会的稳定。

3.2资本市场。虽然经过很多年的发展，佛山市已经有较为完善和健全资本市场，但与发达国家的市场经济比较而言，佛山市资本市场仍然处在起步阶段。为了预防资本市场可能带来的金融风险，佛山市最近些年来一直严格把证券交易牢牢掌控在证券交易所内，虽然也有少许的场外交易，但其规模占比相对较小，不成气候。因此，佛山市的资本市场结构相对单一，几乎只有证券交品所一个层次。这种单一结构的资本市场在很大程度上不能使资本市场的机制得以有效发挥，不能合理引导资本市场资金的流向，不利于降低整体的资本市场系统风险。

4.解决佛山市小微企业融资难问题的对策建议

造成佛山市当前小微企业特别是小型、微型企业融资困难的原因是复杂的、多方面的，因此解决佛山市小微企业融资难的问题将是一项长期而复杂的系统工程。因此，结合实证部分的分析从企业、金融体系和政府等多个角度提出解决佛山市小微企业融资问题的对策和建议。

4.1加大政策倾斜力度，改善佛山市小微企业融资环境。良好的金融环境可以促进经济发展，同时也是推进社会主义小微企业建设的重要举措。随着近年来小微企业经济的发展，资金缺口也变得越来越大。随着经济的发展，资金缺口会越来越大。资金缺口的不断扩大必然会影响小微企业经济规模的扩大和小微企业的扩大再生产。资金缺口的解决，融资环境的改善依赖于国家政策的大力支持。我国现阶段仍然处于社会主义初级阶段，企业资金的获取主要是靠市场，但在佛山市小微企业资金配置的市场存在着严重的市场失灵现象，为了解决这一弊端，政府必须充分发挥宏观调控的作用，发挥其在小微企业融资体系中的主导作用，加大对佛山市小微企业政策的倾斜力度。

4.2强化金融的社会责任。金融资源具有社会属性，金融资源开发、配置质量的提高和价值的体现依赖于对经济条件和社会环境的维护和再造方面。越来越多的专家学者已经认同，金融、经济、社会是一个开放的复杂的系统，金融和经济又从属于社会这一个大的系统，要改善金融，发展经济，需要立足于社会这个大的系统。在金融资源社会性不断提高的今天，要推动适合小微企业发展的金融创新，打破金融资源配置的非均衡性，更需要强化金融的社会责任。

4.3加快小微企业自身建设步伐。影响小微企业融资意愿包括信用状况不佳、财务制度不透明、治理不规范、缺乏竞争力等在内的一些因素，这些因素都与企业自身的建设有关。为了弥补这些不足，小微企业应该从自身做起，加强企业自身的建设，增加企业的“软”信息的积累，为关系型借贷奠定基础。

（1）提升企业的信用水平，建全信用管理制度。与大型企业相比，小微企业的诚信意识和金融风险意识比较淡薄，一些企业利用各种手段逃避债务，更有甚者在借款之前就有不愿归还的念头，严重损坏了社会公众的诚信意识，也破坏了金融的良好秩序。因此，提升小微企业的信用水平，对于建立社会信用制度和体系具有十分重要的意义，也是社会主义市场经济发展的必然要求。

（2）树立法制观念。小微企业受到正式的法律法规的约束性越强，企业越易得到正规金融的批准的贷款。因此，小微企业应该树立法制观念，自觉遵守信贷方面的法律、规范。在市场经济高速发展的今天，小微企业的发展必须与法律法规、市场信用相适应。要获得长远的发展，突破正规金融的融资限制，筹集到企业发展必要的资金，就要求小微企业从企业主、管理人员到员工，都必须树立法制观念，转变错误观念，使企业的经营管理都在法律限制的范围之内，在法律框架下切实履行信贷合约。

篇（9）

中图分类号：F275 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2017）03-253-02

一、当前实体普惠金融机构在破解小微企业融Y约束中存在的问题

伴随着小微企业融资约束问题受到的关注程度的不断提高以及普惠金融机构支持小微企业力度的加强，截至2015年12月末，我国银行业金融机构为小微企业提供的贷款余额达到了23.46万亿元，占各项贷款余额的23.90%，同比增长了13.3%。从该数据可以看出，当前我国小微企业融资约束问题得到了一定程度上得以缓解，这主要得益于我国普惠金融体系的建立与不断完善。然而，当前实体普惠金融机构尚无法完全破解小微企业融资约束问题，其问题主要表现为以下几个方面：

1.金融产品与小微企业融资需求匹配度不够。小微企业对资金具有频率较高、需求较急、时效性强等一系列特点，这就导致了其对实体普惠金融机构提供融资服务需要专业化、特色化的极高要求。当前普惠金融为小微企业提供了一定量的有效融资，但其融资服务的针对性仍旧欠缺，容易造成普惠金融机构提供的金融服务与小微企业需求不匹配，小微企业无法获得所需服务的问题。

2.实体普惠金融机构难以有效解决小微企业融资悖论。在传统融资方式中，融资利率、抵押品与担保费用三个条件因素相互影响使得传统金融机构不愿意为资产规模较小、无有效抵押品的小微企业提供融资服务，因此金融市场很容易出现严重的逆向选择和道德风险，导致小微企业融资的悖论无法有效破解，形成传统金融机构不愿意为小微企业提供融资资金的恶性循环。当前实体普惠金融机构为小微企业提供融资服务过程中存在两种情况：一是实体普惠金融机构愿意以低门槛为小微企业提供融资；二是实体普惠金融机构为小微企业提供融资时更倾向于先控制自身风险。当第一种情况出现时，小微企业可以以极少的代价获得所需融资，但普惠金融因此承担了更多的融资风险和融资成本，使得普惠金融机构可持续发展性不强，普惠金融无法成为一种长期有效的融资方式。而第二种情况意味着小微企业的融资成本无法有效降低、融资问题得不到很好缓解，这样都导致小微企业融资悖论难以解决。

二、融资服务平台缓解小微企业融资约束的优势分析

由于实体普惠金融机构无法有效满足小微企业融资需求，融资服务平台作为一种创新型金融的融资方式，为我国小微企业提供资金支持，有效地缓解小微企业融资约束难题。当前我国融资服务平台的模式主要以平台所担任的角色及担保模式分为以下几种：

在众多融资服务平台中，以经过一次由“第三方担保”向“去担保”转型的陆金所更具有代表性，因此接下来笔者将以陆金所为例，分析陆金所在缓解小微企业融资约束难题的成功做法。陆金所是为借款人和投资者提供信息中介和投融资服务为目的，其累计贷款余额已达到1233逾亿元。其运行模式的发展主要分为两个阶段。第一阶段，陆金所成功地引入平安集团公司旗下的担保公司，对陆金所的平台项目提供担保服务，并实行“一对一”的对接模式，而不做资金池和期限错配，实现有效地降低投资者风险的效果。同时，当借款人逾期80天未还款，平安担保公司将会把此情况上报给央行征信系统，借款人的不良信用记录将被备案，这一模式提高了借款人的违约成本，有效控制了信用违约风险。2014年以后，因为相关政策限制，平安担保公司的担保金额远超了10倍杠杆限制，使得其无法再继续为陆金所进行担保，而伴随着陆金所推出了“稳赢-变现通”项目，陆金所逐渐进入了去担保化时代。这意味着相关项目，陆金所不再提供担保，但与此同时也加速了借贷双方的对接速度。为了与去担保化相匹配，陆金所改变了“一对一”的模式，转变为分散投资，即投资者可以将资金分散投入不同的项目，以最小化自身风险。陆金所也开始建立借款人审核及评级机制。通过分析陆金所，发现融资服务平台优势如下：

1.有效解决平台与小微企业之间的信息不对称问题，减少小微企业的融资寻找时间。在小微企业申请融资过程当中，小微企业与提供融资资金的金融机构之间存在的信息不对称问题一直未能得到有效解决，而融资服务平台的出现意味着我国金融服务开始走向大数据时代。融资服务平台通过有效利用互联网及大数据能够很好地匹配借贷双方，以解决小微企业融资过程中因信息不对称而造成的融资门槛。陆金所等融资服务平台作为中介机构存在，承担了帮助借贷双方寻找资本对手方的职能，减少了融资寻找的时间，使资本能够更快速有效地循环起来，满足了小微企业融资需求急的要求，推动了小微企业的更好发展。

2.提高了融资服务的针对性。融资服务平台在对借贷双方进行对接的过程中，能够很好地帮助小微企业选择与其企业发展状况及融资需求特点相匹配的借款方，且其产品的多样化、定制化也为小微企业融资带来更好的选择。

3.有效解决小微企业在普惠金融融资过程中存在的融资悖论，降低普惠金融服务成本。实体普惠金融机构大多作为融资提供者，而使得其不得不在控制自身风险及帮助小微企业以低成本获得所需融资这两个选项中进行权衡，导致了融资悖论的产生。而融资服务平台作为除借贷方之外的第三方存在，其内涵为中介方，盈利来源于服务费，其在帮助小微企业获得融资的过程中并不需要牺牲自身利益，融资悖论自然不再存在。与此同时普惠金融的服务成本也相应降低，其可持续发展性也得到增强。

三、融资服务平台在缓解小微企业融资约束过程中应注意的问题

1.信息安全问题。融资服务平台在有效缓解小微企业融资约束问题的同时，由于大数据、云计算的应用导致融资服务平台难以有效保障小微企业的信息安全。说明融资服务平台在缓解小微企业融资约束过程中应注意信息安全问题。因为融资服务平台为了控制信用风险，平台会尽可能多及详细的收集小微企业的真实信息，这就给了不法分子可乘之机。真实信息泄露、信息被打包出售、个人账户被盗等W络信息安全案件层出不穷，这就要求融资服务平台在为小微企业提供金融服务时，要加强平台自身对于信息安全的重视程度，构建信息安全保护体系，切实保护小微企业的信息安全。

2.风险控制问题。能否良好控制风险是融资服务平台能否持续发展的关键。在传统融资中，小微企业的融资约束问题来源于信息不对称而造成的信任危机。融资服务平台通过利用大数据有效缓解了信息不对称问题，但仍旧不可避免有部分小微企业存在伪造信息、卷款而逃等行为。当这些行为出现时，融资服务平台形象会遭受重大乃至毁灭性的打击，在融资服务平台兴起初期，因此没落或者倒闭的平台不胜枚举。因而，融资服务平台在缓解小微企业融资约束过程中，应建立有效、严谨的风险控制体系，在审核小微企业信息时，应切实落实小微企业信息的真实性、有效性，以保证融资服务平台的可持续发展和有效破解小微企业融资约束难题。

四、结论

本文分析了以陆金所为例的融资服务平台的运行模式，并分析融资服务平台缓解小微企业融资约束的独特优势。融资服务平台作为普惠金融体系的重要组成部分，其应用大数据、云计算等手段，以金融中介形式有针对性地为小微企业提供了所需的融资资金。融资服务平台从借款人转变为中介人，在有效降低小微企业融资成本的同时，也给予了普惠金融可持续发展的可能。同时，融资服务平台能够以低成本地针对性、多样化的为小微企业提供金融服务，解决了实体普惠金融机构难以解决的问题。当然，在利用融资服务平台缓解小微企业融资约束过程中要注意信息安全问题和风险控制问题。

[基金项目：湖南省社科基金年度项目“普惠金融有效降低湖南省农户融资门槛研究”（15YBA194）；湖南省教育厅项目“农村普惠金融减贫的作用机理与影响因素研究”（16C0793）；湖南省哲学社会科学成果评审委员会立项项目“湖南省农村普惠金融的减贫效应研究”（GLX172）；国家级大学生创新创业训练计划项目“普惠金融缓解小微企业融资约束问题研究”（（G）SCX1610）；湖南省大学生创新性实验计划项目“普惠金融缓解小微企业融资约束问题研究”（SCX1610）。]

参考文献：

[1] 曹佳琪，罗荷花.普惠金融缓解我国小微企业融资约束的效果分析[J].经济论坛，2016（11）

[2] 黄子健，王.大数据、互联网金融与信用资本：破解小微企业融资悖论[J].金融经济学研究，2015（1）

[3] 熊泉.P2P网贷去担保化问题研究[D].暨南大学硕士学位论文，2015

[4] 罗荷花，李明贤.我国小微企业融资约束问题研究[M].经济管理出版社，2016（6）

篇（10）

　

一、中小企业融资的现状。

　

中小企业融资的特点不同于大型国有企业。中小企业融资具有单笔资金需求量较小，资金到位时间要求特别快、贷款频率特别高的特点。目前中小企业占全国企业总数的99％，创造了全国GDP的60％、税收的50％、进出口总额度60％；国家发明专利的65％、新产品开发创新的80％，它们为全国提供了75％以上的城镇就业岗位。资金需求巨大，但资金供给有限，主要原因是各家银行对中小企业仍然是审慎介入，认为中小企业融资成本过高以及风险较大。2012年国有商业银行接到总行下达到分支行的指令，要加大对中小企业的信贷投放，预计明年新增的信贷额度，1／3投放给大企业，1／3投放给中小企业，另外1／3投放给微小企业和个贷。商业银行贷款是目前中小企业融资的主渠道。截止2011年9月底，中小企业本外币各项贷款余额为333.76亿元，比年初增加48.68亿元，增长17.08％，同比多增55.2l亿元，增幅同比上升了2O个百分点。其中，新增工业性贷款25.64亿元，同比多增6.39亿元，增量占贷款总增量的52.67％ 。

二、国有商业银行介入后对中小企业融资的影响。

　　契合银监会关于额度500万元以下小微企业贷款优惠政策，统筹建立授信500万元以下小微企业客户的金融服务体系，在客户准入、授信流程、担保方式、利率定价、贷后管理等方面制定相应的授信政策。在此基础上，完善客户分层体系，建立差异化的金融服务方案。这些政策措施，已成为几大国有控股商业银行今年服务实体经济、支持小微企业发展的共同选择。

截至2011年末，工行个人经营贷款余额已达近2700亿元，为40多万户个体工商户和小微企业提供了贷款支持。其中仅201 1年该行就新增个人经营贷款约790亿元，增幅达42％。201 1年初，建行根据总体战略定位，结合小微企业业务特征，提出服务“社区金融”的理念，并明确了小微企业业务要向“零售化”和“小额化”转型，要不断夯实客户基础，重点发展小微企业业务，使有限的信贷资源，支撑服务更多的小微企业客户群体。在“零售化”发展思路的指导下，2011年下半年以来，小微企业客户基础数迅速扩大，为业务的可持续发展打下良好基础。2012年，交行将继续加大对小微企业的扶持力度，继续完善机制建设，促进小微企业贷款健康发展。重点要完善小微企业独立核算机制，对小微企业贷款业务进行独立的成本和利润核算。继续优化小微企业贷款管理授权授信体系，在有效控制风险的前提下，逐步下放小微企业贷款审批权限，优化审批流程，实现标准化、流程化、批量化审批，提高审批效率。并通过全行上下的共同努力，力争小微企业授信客户增长35％以上，贷款余额增长45％以上，小微企业贷款在全部贷款占比继续提升1至2个百分点，拨备前利润同比例上升，不良率控制在总行规定的范围内。加大对单户授信500万元以下小微企业的信贷支持，500万元以下授信户数在全部小微企业占比由目前的35％以下提升到40％以上，贷款余额在全部小微企业占比由目前的15％以下提升到20％以上。

三、通过多种途径加大对中小企业的融资需求。

（一）为出口企业提供创汇贷款。

我国有不少中小企业的产品主要销往国外。针对这种情况，银行可以通过审核中小企业提供的出口合同或者进口商出具的信用签证来发放贷款；而中小企业如有现汇账户亦可让其以此作为抵押来发放贷款；对于资信良好且有稳定外汇收入的中小企业可以依靠结汇凭证来发放贷款；对有良好的市场前景企业还可以考虑为其提供设备投资贷款；享受出口退税的企业可以以其出口退税账户作为质押进行贷款或者利用其出口退税质押账户办理出口代付业务，利用海外金融机构进行融资；贸易融资是银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。其基本对象包括具有进口业务经营权，资信良好，有长期稳定的出口业务，出口制单水平较高的企业。

与此同时，出口货物应为该企业的主营产品，并在国外或我国港澳台地区有稳定的销售市场。

（二）结合企业实际需求，创新设备融资租赁途径。

对于处于产能扩大阶段的中小企业，往往需要大量资金用于生产设备投资。在国外，设备融资租赁是企业设备投资中一种极为常见的方式，其规模仅次于银行贷款。融资租赁相较于其他的融资模式而言有其独到的优势：它是以融物为形式满足融资的需求，而对企业自身的资信状况与担保条件要求较低，非常适合中小企业大额设备投资的资金需求。假若银行业结合企业实际需求改变以往的融资租赁模式，则对于解决中小企业大额设备投资的资金问题有较大益处。 免费论文下载中心 　　（三）工程机械担保贷款。

工程机械担保贷款是指对借款人发放的、用于在特约经销商处购买指定品牌工程机械的人民币担保贷款。可以满足客户在本区域内、或者跨区域购买大型设备的资金需要，帮助卖方客户促进大型设备的销售，提高贷款业务办理效率，买卖双方交易真实性更有保障。工程机械担保贷款期限最长不超过三年（含三年）。

（四）小企业额度抵押贷款。

　

小企业额度抵押贷款是指银行用信贷资金向小企业借款人发放的、采取抵押方式、可在贷款额度有效期间内一次抵押、循环使用的贷款。用于小企业正常生产经营资金周转及设备、厂房等投资。

（五）小企业法人账户透支。

小企业法人账户透支业务，是指银行同意小企业客户在约定的账户、额度和期限内进行透支以满足临时性融资便利的授信业务。透支资金用途限于满足小企业客户正常生产经营过程中的周转性资金需求。

（六）国内保理。

　　保理即保付，是指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售合同所产生的应收账款根据契约关系转让给银行，由银行针对受让的应收账款为卖方提供销售分账户管理、应收账款催收、保理预付款、信用销售控制和信用风险担保等服务中的特定的两项或两项以上的综合性金融服务产品。主要适应于从事国内贸易的境内客户，一般为短期贸易服务，可以满足客户扩大销售、加速现金回流，获得收款保证、改善财务结构以及降低管理成本的需要。

（七）联保联贷。

　　指3家（含）以上借款人，通过网络自愿共同组成一个联合体，联合体成员之间协商确定授信额度，向银行联合申请贷款，由银行确定联合体授信总额度及各成员额度，每个借款人均对其他所有借款人因向银行申请借款而产生的全部债务提供连带保证责任，银行借此发放一定额度的信贷业务。无抵押、无质押，贷款需求200万元以下，特别优质客户可放宽到500万元。

　（八）经营性物业贷款。

小企业经营型物业贷款是用于满足客户扩建、改建、装修经营性资产的融资需求，以已投入运营的经营性资产所产生的稳定现金流（包括但不限于收费收入、租金收入和其他经营收入）作为还款来源而发放的贷款。小企业经营型物业贷适用于拥有经营性资产，近年经营稳定发展，并有对相关经营性资产进行扩建、改建、装修融资需求的中小企业客户。依据借款人的融资需求，借款期内企业经营活动可能产生的净现金流等因素合理确定，贷款额度最高可达3000万元。

　

（九）标准厂房按揭贷款。

标准厂房按揭贷款是为满足客户向第三方购买标准厂房而产生的融资需求，以客户未来经营收入为还款来源，并采用分期还款方式的融资业务。标准厂房是指开发（工业园）区内，开发商按统一规划、由开发商集中建造的生产经营场所，一般具有通用性、配套性、标准化等特点，能够满足人园中小企业的基本生产经营需要；不包括客户自行建设的白用厂房。标准厂房按揭贷款用于满足有购买上述标准厂房融资需求的中小企业客户。

参考文献：

【1] 杨静如。西方国家解决中小企业融资问题的经验与启示【JJ.中国商贸，2011（2）。

I2】 李 璐。中小企业融资途径创新研究1.11.中国商贸，201 lf21.

篇（11）

一、台州模式

在浙江省台州市有三家专注于服务小微企业的民营银行，分别是台州银行，浙江民泰商业银行和浙江泰隆商业银行。三家民营银行始终坚持为小微企业提供金融服务的市场定位，在“以市场为导向、以客户为中心”的理念指导下，针对小微企业的经营特点，不断创新其服务内容，为小微企业提供便捷有效而且贴心的金融服务，有效地解决了当地一些小微企业的资金瓶颈问题，从而使得小微企业获得了持续健康发展的机会。而且，三家民营银行在专注于服务小微企业的过程中，也获得了很大的成长空间和发展壮大的机会，从而实现了企业和银行的双赢。目前三家银行的小微金融服务模式已经相对成熟，形成了可借鉴的金融创新服务的经验。经济学家郎咸平教授曾评论说，以泰隆银行、台州银行以及民泰银行三家银行所构成的”台州模式”，不再以赚钱为终极目的，完全打破了四大国有行的经营模式，完全是亲力亲为的做生意，是民营银行发展的一个范本。

二、台州模式的差异化小微金融服务

中小企业融资难、融资贵是一个世界性难题，然而并非无解，浙江台州的三家民营银行，自成立起，就致力于服务小微企业，要让小微企业得到世界一流的服务。经过多年的深耕细作和不断创新，成功探索出一条独具特色的差异化小微金融服务之路。

1、服务人员方面

为了更好地接近客户，台州模式在招聘员工时，坚持本土化、周边化和脸谱化的原则。对于招聘来的员工，除了要求其经过标准化的专业培训来掌握全面、扎实的业务知识外，更注重培养其吃苦、耐劳的精神，和乐于服务小微企业，善于为小微企业服务的能力：对于客户经理，台州模式要求其亲力亲为，不是仅仅坐在办公室里看报表，坐等客户上门，而是要进驻农村、市场、楼宇和社区，在客户的店面、车间、仓库甚至田间地中与客户交流，看看客户有什么需求，主动挖掘客户需求，真正地变”坐商”为”行商”。因此这被称为金融行业里少见的劳动密集型经营方式。

2、服务准入标准和服务费用方面

台州模式的服务对象主要是小微企业，针小微企业资产不足的问题，台州模式主动降低金融服务的准入门槛，着重考察客户的信用及经营状况，发放以互保、道义担保等形式为主的担保贷款，从而有效解决了小微企业因抵押品缺乏而导致的融资难的问题。虽然台州模式主要发放信用贷款，大多数没有资产抵押，但据台州金融部门统计，这几家民营银行的不良资产率均不超过1%。同样，台州民营银行也大幅减免小微企业的金融服务费用，并将存款利率一浮到顶，让客户得到真正的实惠。

3、创新金融产品方面

根据小微企业金融需求的特点，台州三家民营银行不断创新金融产品。如台州银行于2006年推出的“小本贷款”，主要以个体工商户、家庭作坊及农户为贷款对象，贷款额度在2000元至30万元之间，几乎不设客户贷款门槛，只要客户有创业意愿，又有一定的劳动技能，持续经营三个月时间，就可以到台州银行申请贷款。此外，台州银行针对优质客户推出的自助贷款、信用贷款等；为鼓励、推动小微企业的转型升级，促进节能降耗，推出的绿色节能贷款；与其他机构联合设立纯公益性质的基金项目，支持无法从银行获得贷款的贫困人群尤其是贫困大学生自主创业等。另外，浙江泰隆商业银行的“SG泰融易”，着力解决小微企业短贷长用、期限错配问题。而浙江民泰商业银行的“商惠通”被评为全国银行业金融机构小企业金融服务特色产品。通过这些金融产品及金融技术的创新，有效的缓解了小微企业融资难的问题。

4、服务网点设立方面

台州民营银行将绝大多数服务网点设在金融服务相对薄弱的乡镇，并向社区、村居延伸，拉近与客户的地理距离。并积极推广设立小微企业专营支行、自助银行、晚间银行等新型服务网点。同时，在互联网时代，银行在进村入户的基础上，还注重利用”大数据”，拓展网上服务和移动终端服务，扩大服务渠道。

5、其它方面的服务内容

第一，坚持社区化经营，为客户提供便捷的金融服务。台州模式坚持社区化经营理念，真正打造老百姓家门口的金融服务“便利店”。为了拉近与客户距离，与客户建立超越银行业务的、具有黏性的伙伴关系，“便利店”的员工还积极开展多样化的社区活动。如送金融知识下村居、加入社区慈善义工、赞助社区便民小推车、援建节庆日社区活动，客户经理甚至还为客户介绍对象、给老人买药等。

第二，柜台服务启用“综合柜员制”，实现“一站式”服务。台州民营银行在地方同业最早启用“综合柜员制”，对外开设数量充足的现金柜面，建立窗口排队监测机制，保证每个柜台排队不超过4人。设立全行统一的限时服务标准，将柜面业务办理时间精确到秒。

第三，延长服务时间。针对小微企业的作息时间，台州民营银行每天为客户提供12小时，每年365天的金融服务。并且还推出过“上门收款、延时服务、送货上门”的特色服务。

第四，为不同客户提供差异化的服务。客户经理的亲力亲为，使其掌握了客户经营状况、发展潜力、信用水平等方面的可靠的信息资料，因此台州模式可以利用这些详尽准确的信息，为不同客户提供差异化的金融服务，如实施“一户一价”、“一笔一价”、“一期一价”的利率定价模式。

三、台州模式下的风险防范措施

台州模式下，绝大多数贷款是信用贷款，没有抵押，那么这几家银行如何评估贷款对象的信用情况，从而控制银行的贷款风险呢？

1、建立健全信用评价体系

建立信用评价体系，对企业信用情况进行量化评价，可以降低企业与银行之间的信息不对称，从而控制信贷风险。对此台州模式，通过集纳工商、税收、环保、电力、食品安全、质量监督、社保等12个部门的信息，逐步建立健全小微企业信用信息中心，据此对相关企业信用情况进行评价。

2、对农户建立信用档案

相对小微企业来说，农民的信息采集更加困难，导致农村信用体系建设滞后。对此，台州银行通过与村委会进行沟通，为农户建立信用档案，尝试给农民发放信用卡。该经验已经在当地得到推广，如临海市利用10年时间为当地九成以上的农户建立了信用档案。建档农户拿身份证到银行一刷，银行就知道他家里有几口人、几亩地、几层楼、年收入、负债、诚信记录等信息，输入流程表单，自动生成可贷款额度。

3、创新风险评价体系

除了建立信用档案，健全信用评价体系外，台州模式在实践中也形成了独特的风险评估方法。如泰隆银行注重考察客户的“三品三表”（人品、产品、押品；水表、电表、报表）；台州银行推行“三看三不看”（不看报表看原始、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理）和“十六字方针”（下户调查、眼见为实、自编报表、交叉检查）对客户进行风险评估；浙江民泰商业银行则推行“九字诀”（看品行、算实账、同商量）。在这些原则的指导下，台州银行的客户经理会走进面摊、小卖部，看看他一天们卖多少碗面，有多少流水，蹲在门口数运货卡车的数量，据以准确判断企业经营业绩情况。

四、启示

长期以来，中小企业为社会和经济发展做出了巨大贡献，但稀有的资金资源却主要流向了大企业特别是国有大中型企业。对于这种资金配置的不合理现象，资金供给方强调更多的是制度障碍、中小企业的资质低、信用低，信息不对称风险高等理由，而台州模式却成功地克服了这些所谓的难题。究其根本原因，还是服务意识的问题。《商经》中将服务分为四个层次：基本的服务、渴望的服务、未曾预期的服务和无法想象的服务。如果银行等金融机构能够承担更多的社会责任，不以高额资金借贷利差为获得利润的主要手段和终极目的，就应该提供超越第一层次的金融服务，不断创新，以客户为中心，亲力亲为，为客户提供未曾预期和无法想象的服务。实际上银行在创新金融服务，扶持企业持续健康发展的的同时，也一定能获得自身成长的机会和空间以及可观的经济收益，实现双赢。台州模式就是一个很好的范本。

【参考文献】

[1] 蒋俊贤：台州小微金融发展现状与存在的问题探究[J].产业与科技论坛，2013（20）.

[2] 林贵：发达国家促进中小民营银行发展的做法及启示[J].经济纵横，2012（8）.

[3] 刘涌波：包商银行中小企业金融服务创新研究[D].内蒙古大学EMBA学位论文，2012.

[4] 杉水：消融中小企业融资难的”六安模式”[J].全球商业经典，2015（1）.

[5] 史艳梅：我国商业银行中小企业服务研究[D].中央财经大学硕士学位论文，2007.

[6] 王俊禄：精耕细作筑就民营银行”台州模式”[N].经济参考报，2014-07-16.

[7] 吴亚男：我国科技型中小企业金融服务创新研究[D].安徽财经大学硕士学位论文，2012.

[8] 肖显义、刘猛、赵梦：发展民营银行的经济学分析[J].特区经济，2008（7）.

[9] 林德：中小企业的信贷融资探析――以台州为例[J].企业经济，2013（6）.