外文毕业论文大全11篇

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各国农业经营体制不同，农业技术推广体系也不尽相同。在中国计划经济年代，农业技术推广面对的是集体单位，因而适宜公益性的计划推广方式。在新型农业经营主体快速成长的背景下，应当建立适合现有农业经营体制的农业技术推广体系。美国农业经营以家庭农场为主，家庭农场数量少且土地相对集中，因此农业技术推广以高等农业院校为主体，通过科研项目的试验、示范进行推广。日本重视国民教育，行业协会健全且作用巨大，因此由农业改良所的农业改良普及员对国民进行普及宣传，通过行业协会向本行业农业经营单位进行农业技术推广，通过教育机构普及科学技术。

1．2农业技术推广体系必须严格依照法律法规进行管理

发达国家通过立法严格界定农业技术推广体系的经费来源、机构设置、监督管理办法以及推广人员的资格和职责，从而大大提高了推广效率。中国虽然也出台了《农业技术推广法》，但内容过于笼统、空泛，可操作性差，缺乏对地方政府和推广机构的职责、推广人员资格的硬性规定，造成推广人员素质参差不齐、责任心缺失，影响了农业技术的推广效果。

1．3农业技术推广体系必须保证人员的工作积极性

发达国家农业技术推广机构的工作人员，不仅有严格的资格规定，而且有明确的身份，属于国家公务员，或高等院校教师，或行业协会工作人员。他们在从事农业技术推广工作的同时，还从事农业技术研究、教育工作，从事农业技术推广是其研究、教育工作的延伸和深化，因此他们工作自觉性强、积极性高，将农业技术推广工作作为终身职业。

2完善中国农业技术推广体系的策略

2．1必须严格实行农业技术推广法治化管理

依法治国是中国的基本方略，党的十八届四中全会指出，深入开展多层次多形式的法治创建活动，深化基层组织和部门、行业依法治理，支持各类社会主体自我约束、自我管理。农业技术推广表面上看只是农业部门的工作范畴，实际上应该是全社会广泛参与、加强协作。在新型农业经营主体快速成长的时代，必须完善《农业技术推广法》，并要求各地根据自身实际，在此基础上制定相应的地方法规或规章，明确规定各级农业技术推广机构的性质、经费来源、人员素质要求、人员招考录用条件和程序、机构和人员职责等，把农业技术推广体系建设纳入法治化轨道。

2．2必须增强农业技术推广人员的责任使命

依法明确农业技术推广机构和人员的职责，增强其责任感，明确优秀推广人员的发展前途和上升通道，提高其工作积极性和主动性；通过公开招考农业技术推广人员，改善农业技术推广队伍的结构和整体素质；通过强化考核，增强农业技术推广人员的工作积极性，提高农业技术推广效率。

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侯维瑞 现代英国小说史 上海：上海外语教育出版社，1986

胡经之，王岳川主编 文艺学美学法论 北京：北京出版社，1994

黄晋凯主编 荒诞派戏剧 北京：中国人民大学出版社，1996

霍夫曼 佛洛伊德主义与文学思想 王宁译 北京：三联书店，1987

拉曼 塞尔顿编 文学批评理论 刘象愚，陈永国等译 北京：北京大学出版社，2000

霍纳 韦勒克 近代文学批评史（第4卷）上海：上海译文出版社，1997

李维屏 英美现代主义文学概观 上海：上海外语教育出版社，1998

柳鸣九编选 新小说派研究 北京中国社会科学出版社，1986

吕同六主编 20世纪世界小说理论经典 北京：华夏出版社，1995

罗伯特 斯皮勒 美国文学的周期——历史评论专集 王长荣译 上海：上海外语出版社，1990

罗德 霍顿 美国文学思想背景 房炜等译 北京人民出版社，1991

梅 佛里德曼 意识流，文学手法研究 上海：华东师范大学出版社，1992

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二、德国高校毕业生就业服务体系

德国一直以来进行着“双元制”教育，“双元制”教育以极强的针对性和实用性，缩短了企业用人与学校育人之间的距离［4］。不论是什么类型的企业都把吸纳大学毕业生实习、实践、就业，作为企业发展的主要工作。企业、高校、政府结成联盟，共同促进高校毕业生就业，这是德国高校毕业生就业服务体系非常重要的特点。为了发挥政府在就业联盟中的优势，德国劳工局在高校附近专门设有高校服务组，形成了遍布全国的服务网络，为高校毕业生提供就业服务。同时德国劳工局还负责开设职业咨询课，对高校毕业生进行相关培训。德国高校设有就业市场学院和就业服务中心，主要负责对学生进行职业能力、职业素养培训，并与政府和企业保持有效的沟通和联系，促使各方形成共同联盟，通过发挥各方优势，确保高校毕业生顺利实现就业。

三、澳大利亚高校毕业生就业服务体系

澳大利亚在经济危机后发现，唯有发展经济，创造更多的就业岗位，才能为大学生创造更多的就业机会，才能解决就业问题。事实也证明了通过这种需求促进措施的方法，解决了就业岗位问题。在澳大利亚的就业服务体系中，政府会对选择一些特定专业和毕业后从事特定工作的毕业生，以及接收这些毕业生的企业给予补贴，提供市场激励，鼓励大学生在特定岗位就业。澳政府设立了求职中心，免费为大学毕业生就业服务。澳政府通过覆盖全国的求职中心和就业信息网，提供就业信息、人才介绍、企业简介、机构培训等信息，是高校毕业生自助就业服务的主要手段。

四、国外高校就业服务体系对于我国高校的启示

(一)以十八届三中全会精神为指导，建立健全符合国情、校情的毕业生就业服务体系按照十八届三中全会部署要求，加大改革力度是做好高校毕业生就业工作的关键。改革创新是推动高校毕业生就业工作的动力源泉。只有不断改革创新，毕业生就业工作才有生机和活力，才能把握规律性、体现时代性、富于创造性。其中，健全就业政策体系、服务体系和市场体系，在创造性实践中解决困难和问题又是关键中的重点。我国高校的就业服务体系工作起步较晚，要组织人员学习和借鉴其他国家的经验，探索适合我国国情的大学生就业服务体系，并且要根据各高校的实际需要，按照学校和专业的特点和特色，进行不同方式的就业服务。要加强就业指导，深入开展就业形势教育，引导毕业生合理调整就业期望，积极主动就业创业，突出就业指导个性化，使就业指导更加贴近学生，更加管用有效。要加强信息服务，要充分发挥校园市场主渠道作用，确保招聘活动场次和岗位数量进一步增长。

(二)建立专业化、专家化的就业服务队伍各个国家高校非常重视就业服务队伍的建设，从业人员都拥有较高的能力和专业素质。专业化、专家化的就业服务队伍是高校就业工作的具体组织者和实施着，这支队伍的水平高低直接关系到就业工作的好坏。当前我国高校就业服务队伍初具规模，人员主要有两种:一种是专职就业的工作人员，一种是兼职人员，会存在人员结构不合理、学科背景复杂等问题。要解决这些问题，高校不仅要加强就业服务队伍的数量，更要加强质量，通过专业培训、经验交流、专题讲座、现场观摩等途径，使其掌握系统的心理学、社会学、职业指导理论等知识，学会咨询方法和技巧，增强解决指导学生就业过程中实际问题的能力。就业服务队伍还应走进市场，了解市场，要求较强的分析和研判能力，对于人才市场的供求变化、职业发展要有敏锐的观察和预测能力。

(三)为学生提供全程化就业服务我国高校就业服务体系缺乏顶层设计和全面内容安排，就业服务表现出明显的阶段性、季节性。高校就业服务不仅是面对毕业生，还要面对广大的其他年级的学生。从新生入学开始贯穿大学四年，贯穿于教育教学全过程，贯穿学校工作的各个环节，针对不同阶段学生的特点和不同的职业目标有计划、分阶段、分层次、多形式进行系统、科学和规范的就业教育。大一年级可通过新生入学教育，专业教育，借助测试工具，稳定其专业思想，发现其职业兴趣和倾向，指导学生进行职业生涯规划;大二、大三年级，指导学生按照培养目标要求的知识结构和能力结构，培养其职业素质。重点解决“学什么”、“做什么”的问题。通过社会实践、见习就业等方式有目的培养、锻炼、提升职业技能，逐步具备职业目标所需的基本素质;大四年级，主要任务是进行就业政策宣传和就业形势分析，帮助大学生了解掌握国家和学校有关毕业生就业的方针政策、规定办法，明确自己在就业择业过程中的权利和义务［5］。加强就业观念和创业教育，引导大学生树立正确的就业观，做到“先就业，再择业，敢创业”;对于毕业时仍未就业的毕业生，学校也应掌握情况，纳入就业见习、技能培训等就业准备活动之中，实施离校未就业高校毕业生就业促进计划;对于毕业时已经找上工作的学生，要做好追踪工作，与用人单位进行沟通反馈学生工作情况。

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1.以统计为基础的方法

打分卡、信用打分模型、违约模型以及KMV公司的信用经理人模型等，均属于以统计为基础的方法。为构建模型，首先要识别能够反映违约概率的财务变量，并运用历史数据估计每一个变量对违约的影响程度，即变量的系数。然后，将要考察的贷款有关数据输入模型，得出该笔贷款的违约概率，进而得出相对应的贷款等级。这些方法大多是用于一些中小客户，少数银行用于大客户。

2.有限的以专家判断为基础的方法

同上述纯粹的自动处理方法相比，有些银行的分类以统计方法为基础，但是允许分类人员对分类结果依据一些判断因素，按照一定的规则，进行一定程度的调整。具体实现方式有两种：一种是首先利用打分模型得出分类结果，然后分类人员对分类结果依据一些判断因素，按照一定的规则，进行一定程度的调整，最后得出最终的分类结果；另一种是将所有要考虑的定量因素和定性因素都分别赋予一个最高的分值，用于有效地限制某一具体因素对分类结果的影响程度。

3.以专家判断为基础的方法

即依靠专家的个人判断能力对贷款进行分类.有超过一半的银行在对他们的大型客户进行分类时采用的是这种方法，另外有超过一半的银行在对他们的中小型客户进行分类时采用的也是这种方法.统计模型在这些银行里的作用差异是很大的。总之，采用这种无任何客观约束的专家判断方法，在所有情况下，评级人员在进行评级时有权偏离统计模型的评级结果。

二、花旗银行贷款分类做法

花旗银行风险管理体系的核心即是其内部评级系统，应当说花旗银行的内部评级系统技术领先，功能完善，不仅拥有和处理了大量的样本和数据，而且使用了计量经济学、统计学和计算机等领域的先进的科研成果。正是依靠这一系统，花旗银行得以进行有效的风险分析和管理，确保其各项业务的安全、有效。

1.主要评级方法和技术

花旗银行风险评级体系由客户评级和债项评级构成。其中客户评级是通过使用验证过的统计模型(债务评级模型)、外部评级机构打分模型或主观判断方法得出的。债项评级使用客户评级结果作为起点，然后再考虑其他一些影响贷款损失的因素.

债务评级模型(DebtRatingModels)是花旗银行自有的。基于统计的信用风险模型，建立于大量的数据和经验基础之上。该模型从1990年开始使用，到目前已经过15年的检验和数据提炼，模型目标是在不同的地区和不同的行业之间，在缺乏有效的资本和股票市场的情况下，在缺乏外部评级的情况下，采用一致的评级框架评估借款人的信用风险，在风险评估方面获得较大的一致性.通过对地区和行业违约概率及损失率的度量，把风险评级和客观的损失度量联系起来。花旗银行还建立了自己的预警体系。据介绍，其预警体系较早地对安然事件、东南亚金融危机.阿根廷危机等进行了报警，大大减少了该行的损失.花旗银行已经将特定违约损失率(IGD)作为债务评级模型的一部分，对贷款违约时的损失进行了度量。对LGD的研究是按照地区和行业进行的.目前已公布了美国和拉美地区的LGD数据.数据表明：LGD的使用占全部美国资产组合的33%，而占拉美地区资产组合的32%.

2.内部评级系统的应用

内部评级在花旗银行的风险管理主要有两方面作用：一是对全部风险进行识别，检测和分析，即报告风险；二是对可能或已经出现的风险进行有效的管理，从而在防范和控制风险的前提下创造和提高风险收益。

总之，花旗模型体系的成功之处在于实现了该行自身多年的经验和计量技术的结合.另外花旗银行不仅具有世界各地各种金融产品的经营经验，还有一支由具有高学位、研究经验相当丰富的人员组成的研究队伍，其实力与任何顶级评级机构相比，毫不逊色.为了保持和发展其研究实力，花旗对其研究人员按职责和贡献确定薪酬。

三、中国银行业与国际银行业贷款分类的差距

1.分类的基本思路不符合巴塞尔新资本协议的有关要求

根据巴塞尔新资本协议有关评级维度的规定，内部评级法下合格的评级体系有独立的、性质截然不同的两个维度一是借款人违约风险，二是特定的交易风险。第一维评级必须针对借款人是否有违约风险，同时借款人不同贷款的评级必须一致，而不管每笔交易性质是否有差异；第二维评级必须反映交易本身特定的风险要素，如抵押.优先性、产品类别等。目前大多数国内商业银行的分类方法与上述要求相差甚远，只有少数商业银行的分类方法是符合上述要求的。

2.客户分组不细

目前，国有商业银行的客户评级(包括授信)基本不对客户进行分组，对所有类型的客户评级(授信)采用的基本是同一个模型、同一个公式、同一套方法，这必然会导致评级(授信)的定量计算结果仅对部分客户群适用。

3.行业因素考虑不够

国内商业银行在对客户进行评级时对行业因素的考虑远远不够.如某国有商业银行的客户评级系统在对客户进行评级时，对企业在行业中的地位是通过企业财务指标与行业标准值的比较来实现的，对企业所在行业的风险状况是通过定性部分对行业发展状况给予了1分的权重来实现的，上述方法虽然对行业因素有所考虑，但方法欠科学，尤其是对不同行业的风险状况评估做的还远远不够。

4.规模因素考虑不够

国内商业银行在对客户进行评级时对规模因素的考虑方法上尚欠科学，力度不够。如某国有商业银行的客户评级系统，它包括定量评价和定性评价两个部分，其对规模因素的考虑也是通过上述两个部分来体现的。在定量评价(权重75%)部分，不同规模的企业按照各自所对应的标准值(分为大型企业、中型企业、小型企业三种)来确定各项财务指标的得分。得分的高低取决于企业所在规模分组中的相对地位，这样会使得不同规模企业的得分缺少可比性。

5.缺少对区域因素的考虑

目前国内商业银行的评级系统均缺少对区域因素的考虑，造成不同地区同样评级企业之间的违约概率存在较大差异，同一类别贷款的违约损失率存在很大差异。

四、改进的建议

1.通过科学的客户分组完善客户评级体系

国有商业银行应按照巴塞尔协议的要求，借鉴国外商业银行的做法，并结合国内实际，在分类前首先对客户进行分组，在分组的基础上，针对不同类型的客户选择不同的模型和方法进行分类。只有客户分类准确性提高了，建立在客户分类基础之上的贷款分类才可能准确。

2.将行业因素的影响科学地反映到贷款分类中去

行业风险和客户在行业中相对于竞争者的地位对债务人的信用质量有很大影响。建议将行业因素的影响科学地反映到贷款分类中去。首先根据一定标准(如盈利和增长、稳定性和外部环境等)将不同行业分为低风险行业、中等风险行业以及高风险行业；然后，根据企业在行业中的地位将企业划分为四类：产品领先者、重要的国内或地区市场竞争者、中下层的竞争者和弱竞争者；最后对客户分类进行调整，一般处于低风险甚至中等风险行业中的高端客户将不被降级，高风险行业中的低端客户一般属于问题贷款类别，其他根据情况对分类进行适当调整。

3.重视规模因素对客户评级的作用

规模因素是衡量企业风险状况的一个重要因素，一般规模较大的企业抗风险能力较强，规模较小的企业抗风险能力较弱。一些国际性大银行在对客户进行评级时，规模因素通常是作为一项单独的因素，赋予了较高的权重。建议国内商业银行在对客户进行评级时参照国际大银行的做法，将规模因素作为一项单独的因素，赋予合理的权重。

4.将区域因素的影响反映到贷款分类中去

鉴于中国各个地区的经济发展水平，市场环境、法制环境等方面差距较大，而上述因素对企业的违约概率以及违约损失率都会产生重要影响，建议在评级及分类时选择适当的指标将区域因素考虑到评级和分类中去，以准确反映企业的违约概率以及贷款的违约损失率，保证同一评级客户在不同地区违约概率的一致性，同一分类贷款在不同地区的违约损失率的一致性。

5.加快国别风险的研究，建立国别风险评价体系

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20世纪80年代前后,由美国企业改革引发的“业务外包”之风逐渐蔓延到亚欧等经济发达国家。并迅速成为全球企业界的潮流。现在,业务外包已不仅仅局限于传统制造业的外包活动,它的范围不断扩大,服务质量不断提高,连传统上被当作与组织不可分离的人力资源管理活动也开始被外包。

目前,这一理念刚被引入中国,国内公司很少有完善的人力资源管理外包的实施方案。但是由于利益的驱动和外部政策环境的改善,人力资源管理外包将是企业改革的大势所趋,同时很多社会教育研究机构已经对它显示出浓厚的兴趣和极大的关注,理论界、实践界对人力资源管理外包的探讨也日趋深入。

人力资源管理外包的概述

人力资源管理外包(HumanResourcesOutsourcing)是指将原来由企业人力资源部承担的一些重复的、事务性的人力资源管理工作,包括人员招聘、工资发放、薪酬方案设计、福利保险管理、员工培训与开发等,通过签订合同委托给专业人力资源服务公司,并以此降低成本,从而使人力资源管理者能够集中精力从战略的角度来考虑企业人力资源管理规划和政策的一种管理模式。

人力资源管理外包是促进人力资源管理活动从事务性工作走向战略性规划的转变。企业通过将其部分事务性工作外包出去,让人力资源部的员工从繁重的、低层次、重复性的事务中“解脱”出来。专注于比较重要的战略性工作,如企业人力资源的长期规划、员工职业生涯管理、企业文化建设等,使企业留下自己最擅长的核心业务,从而有利于提升企业的核心竞争力,并有效控制和降低运营成本,实现一流的高效运作和服务。企业人力资源管理外包的优势通过实施人力资源管理外包能够为企业带来更多的收益,它的优势主要体现在以下几个方面。

1有利于提升企业核心竞争力。企业的人力资源管理工作基本上可以分为作业性管理工作和战略性管理工作两方面。前者主要包括选拔招聘、绩效考核、薪酬福利等行政性和总务性的工作,后者主要包括人力资源政策的制定、员工的职业生涯规划、组织发展规划等具有相当前瞻性的工作。企业要想提升核心竞争力,必须从繁琐的事务性管理工作中解脱出来。把精力集中在人力资源管理的战略规划职能上,进而才能促进企业人力资源管理工作的规范性、公正性和科学性。

2可以降低人力资源管理成本,提高经营绩效。企业经营的目标是尽可能地以最小的成本获取最大的利润,通过人力资源管理外包业务,企业不用再花费较大精力维护先进繁杂的人力资源管理体系,避免了企业内部过高的人力资源管理成本。另外,企业从专业人力资源服务公司那里获取人力资源方面的信息和高质量的服务,远比企业自身拥有庞大繁杂的人事管理队伍更能节约成本。因此,经营成本会全面下降,经营绩效就相对提高。

3有利于留住优秀员工。核心员工对于企业的价值是不言而喻的,但是核心员工的满意度问题已经成为企业人力资源管理过程中一个不可忽视的问题,如何留住核心员工是企业发展所面临的最大挑战。优秀的外包公司通常拥有人力资源管理备方面的专家,这些外部工作者了解员工的需求,能够提高员工的综合满意度,员工流失率就会下降。

4有助于企业建立健全的人力资源管理制度。当企业人力资源部门无力、不擅长或不便开展某方面业务时,将任务外包给专业人力资源服务公司或顾问人员无疑是最佳的选择。专业公司可以帮助企业建立健全清晰的工作说明书和岗位规范,将员工考核记录及时归档,管理员工进出记录,建立人力资源管理信息系统等有效的人力资源管理制度。

5可以满足企业流程重组的需要。企业间的合并与收购,是社会发展中一个不可避免的现象。当两个企业合并重组开始时,很多信息是不可透漏给对方的,需要第三方来做资料的收集。并提供专业意见。在此过程中,双方员工的薪酬、福利等整合工作会很复杂,若托付给专业人力资源服务公司来做,就相对容易得多,也易于为各方所接受。

企业人力资源外包的弊端

虽然很多企业有着强烈的人力资源管理外包需求,但就实践来看,企业在人力资源管理外包活动的开展总是不尽人意。这是因为新生事物的出现总是伴随着一些弊端,具体表现在以下几个方面。

1安全性问题。人力资源外包的安全性涉及商业机密、互联网和内部网运行的可靠性等问题,其突出表现在:(1)在长期的合作中,外包机构掌握了企业大量的信息和机密,也没有完善的法律法规去规范外包行业的运作,很可能使企业受到牵制,使企业不能自由选择服务商;(2)外包商从业人员素质和专业化程度参差不齐,一些非法经营的中介机构违规经营,使外包商的诚信度大打折扣;(3)目前我国外包服务市场发育尚不成熟,外包管理使企业面临较大的安全风险。

2信息不对称问题。在外包过程中,由于企业不可能完全清楚外包服务商实际的工作能力、执行受托工作的尽力程度或外包商隐瞒了部分信息,而这些信息对企业是不利的。此外,外包商在有契约保障的情况下,可能采取一些不利于外包企业的行为,如外包业务不及时、外包质量降低或者潜在费用增加等,从而损害企业的利益。

3员工利益的冲突。人力资源管理外包会使企业原先的管理流程、职责分配等发生不同程度的改变,员工由此产生的几种顾虑和猜疑会直接或间接地影响他们的工作情绪,导致新一轮矛盾的加剧和内部冲突,不利于企业各部门开展业务,使得企业的经营效率下降。另外,企业内部员工和外部人才的平衡问题也值得考虑。由于人力资源管理外包是利用外部人才来承担企业人力资源部的部分职能,在外包的同时,若忽视了内部员工的作用,则会挫伤他们的工作热情,进而影响企业的经营绩效。

4跨文化沟通的风险。企业文化的形成是一个长期发展的过程,但是一旦形成就很难改变。人力资源外包一定程度上更是企业与外包商之间的一种合作行为,合作过程中必然存在不同企业文化的融合问题,包括各自的企业理念、员工价值观、行为规范等。若外包商在提供服务时不能很好地适应客户企业的文化、为客户企业量身打造管理服务,则会造成服务质量与效率的下降,引起企业员工的不满。

除上面提到的风险外,企业在实施人力资源管理外包时,也容易产生人力资源管理机会丧失、企业对外包商的可控性差、企业与外包商关系的处理等问题。

总结

企业人力资源管理外包是一个非常复杂的过程,它能给企业带来新的发展机会,但决策的失误将可能导致企业核心能力和竞争优势的丧失。本文对企业人力资源管理外包存在的优势和弊端进行了较为详尽的分析评论,有助于企业客观认识外包服务并依据企业的具体情况而做出是否外包的决定。若要进一步在企业内实施,还需深入研究企业人力资源管理外包所应具备的条件和采取的有效对策。

参考文献:

周保充,我国国有企业人力资源管理外包研究[D],西南财经大学,2007,09。

郭彩云、刘志强、刘兵,人力资源管理外包研究[J],煤炭经济研究,2008(10)。

刘静、胡星、曾超,人力资源外包管理的演进、效应及实施策略[J],生产力研究,2008(17)。

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运用远期外汇交易来防范汇率的风险已被国内外众多企业证明为一种有效的方法。但也有较明显的缺点。采用这种交易方式,要求外贸企业在签订外汇买卖合同时,必须确定企业未来收付的外汇金额,收付期限和交割日等。因为合同一旦签定,就需按时按量进行交割,这也是远期外汇交易的一个基本特点,即侧重契约的商业行为。但对外贸企业来说,外汇收付期限和交割日一般很难确定,为了避免远期外汇交易的这一弊端,外贸企业可利用由远期外汇交易所派生出来的择期外汇交易来回避汇率风险。

择期外汇交易,就是在外汇买卖合同中不规定固定的交割日期,而只规定一个交割的时间范围,企业根据自己的情况选择某日办理交割。这种交易方式与远期外汇交易方式相比大大方便了外贸企业,增加了企业的活动余地,但在采用这一方式进行交易时,企业应注意国内外各银行对择期的时间范围的不同规定。如果中国银行开办的择期外汇交易时间范围是3个月,则在成交后的第三天起到3个月的到期日止的任何一天,客户都有权要求银行进行交割,但必须提前5个工作日通知银行。

外汇期货交易是指协约双方同意在未来某一日期按约定的汇率买卖一定数量外币的交易。它与远期外汇交易相比,具有三个优点:(1)投资者范围扩大。在外汇期货市场上,只要按规定缴纳了保证金,任何投资者(不论大企业、小企业或个人)均可通过经纪人进行外汇期货交易。但是在远期外汇交易中,投资者的范围则比较小,一般是与银行有良好业务关系的大企业和信誉良好的证券交易商才有资格。(2)市场流动性大,市场效率比较高。在外汇期货市场上有大量的套期保值者和投机者存在,所以外汇期货市场上的流动性比较大。(3)外汇期货契约是标准化的合约,交易的货币也仅限于少数币种,所以外汇期货合约比较容易转手和结算。

外汇期货交易是于1972年5月16日在美国芝加哥商品交易所的国际货币市场上首先出现的。经过多年发展,成为当前外贸企业防范汇率风险的主要手段。

外汇期货交易的目的不外乎两个:一是套期保值,二是投机。从外贸企业的实际情况来看,一般外贸企业做期货交易大多是为了套期保值,从而避免或减少企业的货币损失。

由于外汇期货套期保值交易在汇率变动不利于进口企业的情况下,可以使进口企业少损失一些外汇,但当汇率变动有利于进口企业时,它又要使进口企业的外汇盈余少一些,这就是外汇期货套期保值的特点。1982年,费城股票交易所最先开始了外汇期权交易。1984年,美国芝加哥商品交易所(CME)的国际货币市场也开始了外汇期权的业务。外汇期权交易与期货交易一样,具有严格的合同要求,它所买卖的货币,一般都是可自由兑换的硬通货,汇率采用浮动制。期权的到期日与外汇期货市场的交货期完全相同。其特殊性仅仅表现在外汇期权的最后交易日是到期月份的第三个星期三之前的星期五。

外汇期权交易除具备上面所提到的一般特点外,还具有其独特的优越性,主要表现在:(1)外汇期权交易可固定保值成本,使其仅限于期权费;(2)外汇期权交易可对未来发生与否的不确定的外汇交易进行风险管理,因为期权交易获得的是一种权利而不是义务,外汇期权的执行与否,必须视约定价格的计价货币是升值还是贬值而定。

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随着中国经济的持续高速增长，中国的政治、经济,以及社会都发生了深刻的变化，尤其是伴随着举世瞩目的2008年奥运会即将在北京开幕的临近，我国的体育亦将迎来前所未有的发展良机，在此体育发展的黄金盛期，中国体育产业将何去何从，将如何走出与我国经济高速发展相背离的怪圈，无疑是今后研究的一个重要课题，基于此，本文籍世界最发达的体育产业——美国体育产业的研究出发，探析及结合或解惑当前中国体育产业的困境，以期对未来我国体育产业的发展战略布局提供些许理论参考。

一、美国体育产业长盛不衰的探究

1.美国体育产业的界定

美国是世界头号体育强国，也是世界头号体育产业大国，无论是体育产业的经营管理，还是体育产业的运行机制，都堪称一流，位列美国十大支柱产业之内。因此，体育产业已经是美国经济生活中一个当之无愧的“新贵”,本文首先从其体育产业的界定出发，目的是理清错综复杂的体育产业链，找出它的主体盈利产业。然而，由于缺乏统一的产业统计标准和与其他产业交叉融和的模糊性，美国体育产业的整体很难界定，根据美国有关经济部门的统计，体育产业的范畴包括体育的商务活动和体育相关的经营活动。所以，从这层含义上看，体育产业是一个由许多特点各异的子系统构成的集合体。从分类上界定，美国体育产业包括：职业体育产业、健身产业、休闲体育产业、体育用品产业、特许纪念品销售、体育经纪人（公司）等。

2.四大主体体育产业各领

职业体育产业、体育健身产业、休闲体育产业，以及体育用品产业是美国体育产业的重要组成部分，构成了美国四大主体体育产业，成为美国体育产业发展的发动机。职业体育是美国体育产业的亮点，也是美国体育产业中历史最悠久且至今仍富有巨大话力的一个领域，传统上分为四大职业体育联盟，管理实行联盟制，即由参加联盟的各职业队的老板组成委员会，负责整个联盟的经营、管理与决策，具体经营工作由联盟选举联盟总裁负责，联盟总裁也称为首席执行官，他对联盟的经营事宜拥有决策权、惩处权及裁定权。体育健身产业是美国体育产业“创新效应”映射的焦距，近年来，随着新材料使运动器材出现“创造性的革命”，以健身俱乐部为主流的美国健身体育产业日益火爆，其特征体现在，现代化新技术的广泛运用使得运动器械发生了质的变化，以羽毛球为例，一只钛合金球拍，重量不到80克，仅为一只羽毛球重量的17倍，但可将球速击至每小时240公里（试验数据）良好的运动器械性能一方面提高了运动质量，另一方面大大减少了运动损伤产生的概率，由此引发了美国健身锻炼的热潮。休闲体育产业是美国体育长盛不衰的法宝，这是由于休闲体育侧重刺激、追求极限和好玩等因素，从而吸引了美国男女老少的眼球，自然而然的成为美国体育的“摇钱树”。体育用品是美国体育产业的“权重股”，它是美国体育产业中的一个大户，占据目前美国体育总营业额的近三分之一，体育用品包括体育器材、运动鞋和运动服三个大类别。

3.体育经纪人良好的“催化剂”作用

查阅美国体育的产业经济史，体育经纪人可谓是功不可没。体育经纪人是以获取佣金为目的与体育相关人员及组织签订委托合同，充当委托人与第三人间有关职业运动、体育竟赛的订阅媒介或为委托人提供通过体育获益机会的自然人、法人或其他经济组织。体育经纪人的划分主要分为以下几种:（1）从客户性质上分为运动员经纪人、体育比赛经纪人、体育组织经纪人等。（2）从经纪活动的内容上包括运动员经纪、体育赛事经纪、体育保险经纪、体育旅游经纪等。（3）从业务范畴上体育经纪人涉及体育比赛和表演的组织、策划和推广。美国不仅是世界上最发达体育市场，而且也是体育经纪人发展最发达地方，这主要归功于对体育经纪人的管理制度，一个是非政府机构的管理包括NCAA的管理和运动员协会的管理。另一个是政府机构的管理有联邦政府的管理和州政府的管理。这两个系统的管理有效的保证了美国体育经纪人行业各利益方协调运作。

4.政府体育政策保障机制的完善

众所周知，美国是市场经济最发达、市场自由化程度较高的典型代表，美国体育产业的蓬勃发展也得益于这种良好的市场经济外部环境。但随着世界经济一体化、知识经济，以及信息时代的到来，美国的市场经济逐渐发生了演化，演化成为一种混和经济，即市场竞争和政府管理共同作用的经济体。此种模式下，没有哪一个产业的经济能游离政府作用之外，政府总是根据需要对不同的行业进行宏观调控，也就是说，假如政府能在市场和宏观调控的博弈中游刃有余，必将推动行业经济的发展。调研美国的体育产业，不难发现美国政府积极推行的各种宏观体育产业政策可谓是恰到好处，比如，给予职业体育“反垄断豁免”、利用税收政策鼓励建设体育场馆、给予职业体育版权保护政策，以及给予业余体育经济资助政策等等。二、我国体育产业发展的特点

1.体育产业的比重偏低，主体产业不突出

与高速发展的经济相比，我国体育产业的发展凸现出严重滞后的困境。据调查，2007年，我国体育产业每年的总产值约为3000亿人民币，占GDP的比重仅为0.7%左右，而美国体育产业直接或间接的影响国内生产总值超过10000亿美元，占GDP的比重为7%以上。这充分说明了我国体育产业的发展水平与经济发展水平未能呈正相关关系，脱离了经济发展的轨道。此外，尽管我国的体育产业总体规模不断扩大，却缺乏支柱产业，没有形成支柱性优势，制约因素是多方面的，当前乃至今后的较长一段时期内，考虑到我国举国体制的现实，对体育产业利与弊的权衡，本文认为应将体育产业的支柱性产业定位于竞赛表演业、健身娱乐业、体育用品业和体育经纪业，但目前四大产业无论是规模、市场运作，还是经营管理、市场竞争力都有待提高。

2.产业结构布局不合理

根据2000年～2003年对北京、浙江以及云南等七个省市的调查，目前我国体育健身娱乐业、体育用品制造业和体育用品销售业构成了我国体育产业的骨干产业，3个产业门类的增加值之和占各省（市）体育产业增加值的比例均超过80％以上，其中体育制造业占的比重最高，按照西方发达国家体育产业发展的基本规律，体育健身娱乐业是体育产业的主体，其所占体育产业的合理值为60％左右，而我国体育健身娱乐业的增加值占体育产业的总体偏低，这与我国体育人口较少，体育消费理念滞后有关，因此一定程度上阻碍了我国体育产业的可持续发展，反过来又导致行业各利益方的重新资源配置，使得产业结构布局愈加不合理。

3.体育经营实体化程度较低

现代体育发展的最突出特点之一，是体育与经济高度关联、相伴而行，在经营上实行实体化经营，在管理上采取现代化的管理手段。像美国的NBA，英国的英超联赛近几年都采取全球化的经营战略和营销战略，其成功的运行机制值得我国体育产业界借鉴，尤其是我国的竞赛表演业，然调研并剖析我国体育产业的现状，可以发现虽然长期以来我国的体育学术界和体育产经工作者们进行了孜孜不倦的努力，我国体育产业的发展仍然徘徊在低水平、无序化的粗放式经营模式上，体育经营实体化程度较低。比如乒超联赛，我们拥有一流的技术，处于高速发展的经济外部环境，可是在国内，乒超联赛却是一个市场化水平较低的市场，这些现实应引起诸多反思，并付诸相应的对策，当务之急是大力调整抑或是改变现有的体育经营模式，构建真正实体化的经营运行机制。

4.缺乏长期稳定的产业发展扶持政策

当前我国正处在经济转型期，正是由于这种转型经济，使得我国的制度建设还不成熟，有的制度刚刚建立，有的还没有建立。政府在调控体育产业市场方面，也存在较多问题，比如出台的各种体育产业法规，大多是综合性的管理办法，对管理的每个环节和各运动项目的规定不细致，缺乏可操作性，在具体实施过程中会出现不一致的情况。这表明，目前我国政府对体育产业的管理还处于探索阶段，缺乏长期稳定的产业发展扶持政策。

三、结束语

探究美国体育产业长盛不衰的秘诀，一是四大体育主体产业各领，二是体育经纪人市场发达，三是政府体育政策保障机制的完善。相比较而言，我国体育产业的发展面临诸多困境。主要有：体育产业的比重偏低，主体产业不突出；产业结构布局不合理；体育经营实体化程度较低；缺乏长期稳定的产业发展扶持政策。

参考文献:

[1]李诚志:美国体育产业怎么赚钱[J].中国体育

[2]火爆的美国体育产业[J].电子商务.2002(6)

篇（8）

在今后较长一段时期，我国企业将面临外币贷款中的汇率风险。通过借鉴国外企业外债风险管理中科学而完整的风险管理体系，结合我国外汇管理体制以及企业的实际状况，建立健全外币贷款风险管理具有重要的应用价值和现实意义。

一、研究背景

改革开放有三十年，根据积极、合理、有效的利用外资的方针政策，截至2006年底，我国累计实际使用外资金额6854亿美元。

我国外债主要是外国政府和国际金融组织提供的贷款。这部分资金具有贷款期限长、贷款利率低等优点，深受企业的欢迎。在实际运作中，该部分外债真正承贷及还贷的主体是国内企业。一旦企业出现偿债能力的问题，将不可避免地将其转嫁给国内金融机构和国家财政，从而影响国家总体外债安全。

如北京奥林匹克饭店、中德合资武汉长江啤酒有限公司等均是因本币大幅贬值造成企业无力偿还债务而倒闭的。总体而言，目前我国大多数企业对外币贷款的风险管理认识程度不够，对汇率风险的规避意识淡薄，相应的风险管理体系极不成熟，急切需要外债风险管理方面的理论指导与实务方面的经验。

二、现状考察

外债风险不仅从宏观上影响一个国家经济的稳定和信用，而且从微观上影响一个企业的生存与发展。

目前，我国外币贷款使用企业已经开始关注风险管理问题，并着手使用一些基本的衍生工具来管理外汇贷款风险。然而在实际中还存在各种各样的问题。

例如，债务风险管理意识淡薄，“重筹资，轻还贷”和“圈钱”思想盛行；国有企业体制性缺陷造成管理者缺少长远的规划或者具体操作的随意性；缺乏风险管理意识，不能准确把握汇率和利率市场变动情况、熟知各种金融工具应用的专业人才；缺乏合理的外债风险管理激励约束机制和相应的风险管理工具等等。

自2005年7月21日起，我国金融系统开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。人民币汇率改革一年后，人民币兑换美元的汇率从8.27元人民币/美元上涨至接近8元人民币/美元，年变动幅度达到3.3%。

由于人民币兑换美元、欧元及日元等主要货币每年都发生较大幅度的变化，汇率风险已经成为我国企业外币贷款过程中值得高度重视的一个风险来源。

三、汇率风险

汇率风险主要是指由于企业经营收入货币与外债债务偿还支出货币的币种不匹配，在外债债务未清偿前，因汇率变动而产生偿债成本增加的风险。主要表现为收入货币贬值或支出货币升值导致借用外债单位的偿债成本上升。

目前我国企业外债汇率风险主要体现在两方面：

其一，汇率制度改革后人民币汇率市场化使得人民币汇率的波幅趋大趋频，整体汇率风险增加。人民币汇率制度改革直接后果就是较大幅度的升值。至2008年1月3日，人民币汇率已经达到7.27元人民币兑1美元，升值幅度达到12%。

同时，市场化后的人民币汇率更容易受到国际、国内多方面因素的影响，波动的频率、幅度将进一步扩大，不确定性进一步增加，从而使外债债务的整体汇率风险有所加大。

其二，日元和欧元债务潜在风险大。日元和欧元一直是汇率波动较频，波幅较大的币种，欧元从2002年至2006年7月，兑换美元波幅达到60%以上。如果持有这两种货币债务的单位而不对其日元和欧元债务进行风险管理，未来发生损失的可能性很大，并有可能超出债务单位所能承受范围，导致偿债危机，严重的将可能影响到企业的生存。

相对于固定汇率制度而言，浮动汇率制度下汇率的波动幅度要大得多，因此对外币贷款企业带来的风险也增加了许多。而目前外汇市场汇率波动的特点是汇率走向更加无序化，影响汇率变动的短期因素更加令人难以捉摸，凸显汇率风险管理的日益重要。

汇率风险一般包括本币、外币和时间三个因素。在企业偿还外币贷款过程中，均需要以本币兑换成所需偿还的外币，在规定的时间内进行本息的偿还。在这个确定的时间范围内，本币与外币的兑换比例可能发生变化，从而发生汇率风险。

外币贷款的时间结构对汇率风险的大小具有直接影响。时间越长，则在此期间汇率波动的可能性就越大，汇率风险相对就越小；时间越短，在此期间内汇率波动的可能性就越小，汇率风险相对就越小。我国企业在外币贷款偿还过程中，由于产生收益的是人民币，而需要偿还的贷款都为日元、美元、欧元等外币，因此，这是一种典型的“货币错配现象”，收益与债务的不匹配给外汇贷款债务人平添了一层汇率风险。

根据外汇风险的作用对象及表现形式，通常将汇率风险分为交易风险、经济风险、折算风险及国家风险。

将汇率风险进行分类，有利于确定风险管理应采用的最有效的方法。

对使用外币贷款的企业而言，其还债过程中所面临的汇率风险是具有双面性的。由于汇率未来变动的方向、时间以及规模的不确定性，汇率的波动既可能减小企业的偿债成本，也可能增加企业的偿债成本，使企业遭受损失。如果汇率的波动方向是不利的，企业的收入货币本币相对于所借外币贬值，则企业的外币借款成本上升，企业遭遇损失。反之，如果汇率的波动方向是有利的，企业的收入货币本币相对于所借外币升值，则企业的外币借款成本下降，企业获利。

四、风险计量

准确度量外债项目所面临的汇率风险是企业管理层进行风险决策的必要前提。企业在进行外汇债务风险计量时可采用情景分析、压力测试、敏感性分析和在险价值四种常用的方法。通过该四种计量方式计算，一般可以满足企业财务从不同角度和侧重对风险的认识和分析。

（一）情景分析

情景分析是当市场风险监控人员预测会发生影响市场的重大事件时，就多个风险因素建立较为全面的模拟环境，应用于当前的头寸，以测算可能发生的盈亏的一种风险管理手段。在外债风险管理中，企业根据专业金融机构对汇率和利率走势的分析判断，分析企业外债风险。

情景分析为管理层更好地应付市场变化提供了有利的信息，是一种策略分析技术，可用来评估在发生各种不同事件的情形下，对企业外债的影响。

进行情景分析的关键首先在于对情景的合理设定；其次是对设定情景进行深入细致的分析以及由此对事态在给定时间内可能发展的严重程度和投资组合因此而可能遭受的损失进行合理的预测；最后得出情景分析报告。

情景分析方法简单、直观，但存在对汇率和利率走势分析主观判断的成分较大的问题。

（二）压力测试

压力测试是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的极端市场情况之下测定债务风险程度的一种方法。

在压力测试中，由测试者主观决定其测试的市场变量及其变动幅度，变量变化的幅度可以被确定为任意的大小，而且测试者一旦确定了测试变量，就假设了测试变量与市场其他变量的相关性为零，不用再担心测试变量与其他市场变量之间的相关性。它不需要探究事件发生的可能性，不需要复杂的数学计算，所以比较适合债务风险的定性认识和一般流。

压力测试可以模拟市场任何因素的变动幅度，从而计算出企业外债的极限风险。

压力测试理论上并不复杂，但在实践中仍存在不少问题。

首先是市场变量相关性和测试变量的选择问题。压力测试的一个重要假设是所选测试变量与市场其他变量的相关

性为零。因此，变量的选择要考虑其是否真正独立于其它变量，是否有必要将一组变量作为测试变量，或进行二维联合测试。其次需要对分析的前提条件重新确认。进行压力测试，某一或某些市场因素的异常或极端的变化可能会使得风险分析的前提条件发生变化。某种在正常市场状态下有效运行的基本模型，在市场危机时可能也会失效。

每次压力测试只能说明事件的影响程度，却并不能说明事件发生的可能性。

与情景分析相比，压力测试只是对组合短期风险状况的一种衡量，可以说只是风险管理中一种战术性的方法，而情景分析则注重比较全面和长远的投资环境的变化，因而可以说是一种战略性的风险管理方法。

（三）敏感性分析

敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对外债偿还成本造成的影响，是应用最为广泛的方法。

敏感性分析首先需要风险管理者确定影响企业外债成本的主要变量；然后通过计算显示债务成本对各变量的敏感性。对于不同敏感程度的因素，企业可以采取不同的措施。

敏感性分析计算简单且便于理解，在市场风险分析中得到了广泛应用。该分析的局限性在于它只能判断出外债偿还成本对风险因素的敏感程度，但不能反映不确定因素发生可能性的大小以及在各种可能情况下对偿还成本的影响程度。因此，在使用敏感性分析时要注意其适用范围，实务分析中一般结合VaR进行分析。

（四）在险价值(ValueatRisk)

在险价值就是在一定的持有期和一定的置信区间内，一个投资组合最大的潜在损失是多少。VaR是一种利用概率论与数理统计来评价风险的方法，它可以使投资人既知道潜在损失的金额，又知道损失发生的可能性。

VaR风险衡量方法适用面较广，适用于综合衡量包括利率风险和汇率风险在内的各种市场风险。

在企业外债风险计算中多用历史交易资料模拟法，即根据历史的统计数据，计算出未来可能的汇率和利率分布，从而进一步计算债务风险暴露在一定概率范围内发生的最大损失。

历史模拟法是一种非参数方法，可以有效处理非对称和后尾问题，诸如非线性、市场大幅波动等情况，以便捕捉各种风险。但是，该方法计算出的VaR波动性较大，存在严重滞后而导致VaR的高估等风险。

虽然风险值评估法是公认的风险管理有效的计量工具，但也存在若干局限，主要体现在：

首先，该方法不能涵盖价格剧烈波动等突发性小概率事件，无法应对市场出现的极端情况，但往往正是这些事件给银行的安全造成最大的威胁。

其次，存在头寸规模的影响问题。在外债项目的VaR计算过程中，没有考虑头寸规模或大小对市场汇率和利率的报价的影响。但是实际情况中，不同规模的头寸在交易时价格是不同的。

一般而言，债权方可利用VaR模型进行风险测算和规避。而对于获取外币贷款的债务方，也可利用相关计量测试，分析该项目的风险得失，更为今后的财务策划提供实用的借鉴经验。

总体而言，各种风险计量的方法受到自身的条件影响，其应用范围、场合将受到一定的限制。

情景分析从更广泛的视野，更长远的时间范围来考察金融机构或投资组合的风险问题。这种具有战略高度的分析可以弥补VaR和压力测试只注重短期情况分析的不足。因此，情景分析应与VaR和压力测试结合起来，使得风险管理更加完善。

当单个模型的分析方法种类较多时，不同分析方法得到的结论也不尽相同。如在险价值分析中，可以采用历史分析法、蒙特卡罗模拟法等手段进行分析，得到不同的结果。究竟采用何种手段，该种手段风险分析的方法是否正确都是较难确定的问题。

五、结束语

由于我国对外币贷款风险管理的理论研究较晚，相应的管理体系不成熟、不健全。企业普遍存在金融风险管理的防范意识薄弱，缺乏相应的风险管理人才等问题。而在实际经营中，尤其在铁路、公路的外币贷款建设中，有些必须是通过将盈利所得的人民币兑换成相应的外币（美元、日元、欧元等），然后进行外债的偿还。在还债过程中，不可避免的，外币贷款的价值会因为相应货币汇率的波动而变化。因此，利用何种工具对面临的风险进行计量是企业经营中急需解决的首要问题。

通过对企业外币贷款的汇率风险的分析，笔者选择了四种风险计量方法，对可能存在的金融风险进行测算，为企业外币贷款金融风险管理提供了理论参考。

在具体实践中，笔者建议企业的管理者可以通过衡量企业自身抵抗风险的能力，选择相应的风险规避方式和手段，以更好地面对企业经营中的实际问题。

【参考文献】

篇（9）

不久前，商务部公布了一串令人振奋的数字：2004年1至5月，全国吸收外资259亿美元，比去年同期增长11％；新设外企17359家，比去年同期增长14％；合同外资额572亿美元，比去年同期增长近50％。中国成了外资的一片热土。

然而在这些闪光的数字背后，却是另一番景象：55％的外商投资企业亏损。一方面外企大面积亏损，另一方面大量外资不断涌入，面对这一现象，经济专家一针见血地指出：不少外资企业亏损是假，避税是真。本文拟就外资企业避税的形式及原因做一些探讨。

1外资企业避税的现状

我国国家税务总局官员日前指出，目前在华的外资企业偷逃税的情况很普遍，许多跨国企业的避税行为致使中国每年税收损失约300亿元，许多企业属于非法避税。由于个人所得税、营业税等方面的税收没有计算在内，所以，实际避税要远远超过300亿元。

2003年4月。在广州市，首例“境内关联企业间融资”反避税案件中，广州市国家税务局对外公布，该局对著名的跨国企业宝洁公司涉及境内关联企业间巨额免息融资温暖体进行调查，调增企业应纳税所得额共5．96亿元，应补交企业所得税8149元。这是迄今为止广州市反避税调整单个案件补缴：税额最大的案例。

据北京地税稽查分局公布，被检查的外资企业中80％以上有违法行为，其中涉外税收违法案件主要集中在个人所得税、营业税和城市房地产税等税种上，仅2003年前8个月，北京地税第、二稽查分局审查了47个涉外税收案件，查补税款1．5亿元，这只是他们受理的半数案件的查补数额，其中有两个公司的涉案值就达到了1．3亿元。

在福州市，每年外商转移的利润就在10亿元左右，流失税款1亿元左右。据国家统计局在第三次工业普查中公布，全国41％的三资企业都在亏损。吉林某市曾经有98％的三资企业在亏损；广东某市87．5％的三资工业企业亏损；天津62％的三资企业亏损，如此大面积的亏损。令人触目惊心。

这些合资企业的亏损，在很大程度上是一种避税手段，其结果严重侵害了中方利益。由于利润被转移到境外，中方投资人不但无法获利，而且需要赔钱弥补亏损。对外方来说是明亏实赢，对中方来说是实实在在的亏本生意。在无力出钱弥补亏损的情况下，中方只能出售股权减少损失，从而逐步丧失对公司的所有权，造成国有资产的大量流失。苏州的一家合资造纸企业就是一个典型的例子，在与外方合资的七年当中，每年亏损将近1个亿，结果中方不但一分钱没有赚到，所持股权却几乎全部被外方收入囊中。

外资避税正使中国蒙受着重大损失。

2外资避税的主要方式

避税分两种，即正当避税和非法避税，二者有本质的区别，进行合理避税的人是尊重税法，只不过他们靠自己的智慧，利用了税法的漏洞获得了利益。外资在进入前，大多都认真研究过中国税制，对如何避税有一套相对的方案，避税方法高招百出，防不胜防，主要有以下几种方式：

2．1转让定价：所谓转让定价是指集团内的关联企业之间，为了确保集团利益的最大化，在集团内部人为的控制定价。这其中包括产品价格、贷款利息、无形资产转让价格、劳务费用等。据统计国际贸易总额中有60％是通过这种跨国公司的内部交易所形成的，跨国公司在制定内部交易价格时，往往可以便利的应用转让定价的方法，达到减少赋税从而增加利润的目的。在中国，其往往表现为“高进低出”，即用高于国际市场的价格进口设备、进口材料，而用低于市场的价格出口产品。这样外企很容易形成账面上的亏损，而利润转移到税负低的国家、地区，如此一来，跨国公司是一举两得：增加利润，减少汇率风险。因为属于跨国公司关联方交易，因而具有很强的隐蔽性和灵活性，不易被察觉。据珠海涉外税务部门的检查表明，那些表面显示亏损的企业大多是购销“两头再外”。多以“高进低出”等方式将利润转移出境。转让定价行为的存在是造成其普遍亏损或微利的重要原因之一。

耐克公司在国内市场不断发展，每年以两位数的速度增长，很快成为仅次于李宁体育公司的体育巨子。据苏州海关调查，耐克公司营业额很高，成本很低，利润非常高，实际效益也很好，但是账面上却亏损，其中原因就在于大量特许权使用费支出掏空了企业利润。

一台彩电才卖50元到100元，这种惊人的低价，说出来谁也不会相信，可是在跨国外资企业关联方的交易中的的确确发生了。

2．2增大负债。目前外商投资中国的资金中，自有资金比例并不高，即便是一些实力雄厚的大公司也向境内外的银行举借大量的资金，这不仅仅是缺少资金，也是一种避税的办法。广州某外企就是通过与其境内的关联公司借贷资金转移利润避税的。这家公司在境内的关联企业主要有所属纸品有限公司、口腔保健用品有限公司等。2002年，该公司关联企业中部分公司出现连续亏损，失去了向银行借贷的能力。这家外企便以公司本部的名义向中行广东省分行寻求巨额贷款，总额高达20亿元左右。与正常企业行为相违背的是，该公司又拨出巨资以无息借贷的方式借给其关联企业使用。根据税法规定。利息支出可以在税前扣除。广州某外资企业利用税前列支利息，以此减少所得税；此外，提供巨额无息借贷给关联企业，也回避了正常利息所得税的税赋。同时，作为该企业的关联企业，也为巨额借贷在账目上表现为负债而规避了大量所得税。

2．3利用国际避税港注册公司。在税收筹划日渐兴起的今天，国际避税港也便成为了跨国税收筹划的“热土”。国际避税港也称“离岸绿洲”，是指一国或地区确定一定范围，允许外国人在此投资或从事各种经济贸易活动，取得收入或拥有财产而可以不必纳税或只需支付很少税款的地区。它们的共同点都是很小的国家和地区，甚至是很小的岛屿，自然资源稀缺、人口数量较少、经济基础薄弱。但由于它具有税收的优惠，逐渐吸引了大量国外公司来此注册。这样的国家和地区主要有英属维尔京群岛、格林纳达、塞舌尔群岛、巴拿马、瑙鲁、汤加……全球汇集于国际避税港注册的70万多家企业中，至少有80％以上徒有其名，它们在此完成了必要的注册登记手续，却在别处从事商业活动，财务运作，把利润转移到避税地，靠避税地的免税或低税收减少税负。在这里注册的公司中约有1万多家与中国有关。在长江三角洲．许多人会对一些外资企业究竟属于哪个地方投资的感到困惑，它们的投资方往往标明是英属维尔克京群岛等地方，而实际上这些公司许多是由台商投资控股。

2．4钻税法漏洞。利用税法漏洞进行避税，是目前外企最有安全感的避税手段。比如，现在中国对消费税是按照出厂价进行征收，于是，一些外企纷纷成立自己的销售公司，然后再用较低的出厂价把产品卖给自己的销售公司，以达避税的目的。另外，根据税法规定：外商投资企业和外国企业所得税和地方所得税。按年计算，分季预缴，季度终了后{一五日内预缴，年度终了后五个月内汇算清缴，多退少补这样，在同一个纳税年度内，纳税人可以根据资金运行状况，自行选择预缴税款的日期，从而使税款入库的时间人为地延长了，递延了应纳税款。

当然，除此之外，利用税收优惠政策、工资发放的次数等也是外资避税的备择途径。

3外企避税的原因

3．1资本的逐利性应是外企避税的最根本原因。每一个企业、每一个个人都在追求本身利益的最大化，我们知道，价格=成本+利润+税收，在价格和成本不变的前提下，利润和税收就是怎样的公正合理，都意味着纳税人直接经济利益的一种损失。所以在利益驱动下，使得一些企业除了在成本和费用上做文章外，也打税收的主意，以达到利益最大化。

篇（10）

当前我国贸易摩擦高发的原因是多方面的，既有外部国际经济贸易环境因素，也有内部经济结构和体制因素。从外部经济环境变化来看，主要有以下四个方面的原因：

一是世界经济发展不平衡和贸易保护主义抬头加剧了贸易摩擦。1995年以前，有反倾销法的国家或经济体只有19个，现在则有120多个。据WTO统计，1995年初至2005年底11年期间，41个WTO成员通报了2840件反倾销调查案件，38个WTO成员通报了1804件反倾销措施决定，全球共有98个贸易体遭受反倾销投诉。世界主要贸易伙伴的全球贸易摩擦中，针对我国的贸易摩擦又尤为突出。从1995年到2005年，全球反倾销立案中，美国366件，对华61件；欧盟327件，对华60件；加拿大134件，对华17件；印度425件，对华86件。全球反倾销措施中，美国234件，对华50件；欧盟219件，对华41件；加拿大84件，对华11件；印度316件，对华66件。

二是中国经济的关联影响。随着我国贸易规模扩大和在国际经济中影响力的增强，一些国家对中国的疑虑加重。国际上出现了形形的“中国”，从最早的“军事”、“安全”到现在的“贸易”、“能源”、“科技”、“商品”，林林总总，不一而足。这些论调，为国外对我采取贸易保护主义措施提供了舆论支持，一定程度上助长了贸易摩擦案件的增多。

三是国外对我国市场经济认识的偏差导致了贸易摩擦有增无减。在反倾销调查中，仍有许多国家视我国为“非市场经济体”继续采取“替代国”等歧视性办法，不仅大大增加了WTO成员确定自中国进口的产品构成倾销的可能性，而且为对中国出口产品滥用反倾销提供了便利，是我国成为全球反倾销第一目标国的重要制度性原因。

从国内经济环境来看，主要有以下几个方面的原因：

1、我国产业与外部竞争加剧了利益矛盾。我国出口产品中，除去一些重要的资源性产品外，绝大多数产品都是可替代性很强的竞争性产品。这些产品附加值低，以价格竞争为主，给贸易伙伴形成了直接的压力。一方面，我主要出口产品所属产业多是发达国家的夕阳产业，这些产业在发达国家经营困难，有较强的寻求保护的主观愿望，也多是发达国家重点保护产业；另一方面，这些产业又多是发展中国家目前的主要支柱产业，我出口产品在这些国家本国和其主要出口市场都存在激烈竞争。由此可见，由于我国产业贸易结构多元化和不断升级的趋势，我与发达国家和发展中国家之间在互利互补合作的同时，相互竞争和利益冲突也在增加。

2、外贸顺差扩大给贸易摩擦提供了借口。虽然多年来我国外贸顺差绝对水平和相对水平都较低，但结构性顺差比较突出，对美、欧和很多发展中国家都存在持续顺差，特别是对美、欧顺差不断扩大。根据中方统计，从2001年到2005年，我国对美国的贸易顺差由281亿美元增加到1142亿美元，对欧盟的贸易顺差由51.8亿美元增加到701亿美元。按照美国政府的说法，从2000年起，我国取代日本成为美国最大的贸易逆差来源国。

3、我产品市场集中和出口激增给对方制造贸易摩擦授以把柄。2005年，我国大葱占日本进口总量的99.2%；我国鞋类产品在美国、欧盟、日本的市场占有率分别高达60%、20%和67%；我国家具在欧盟进口市场上的份额由1999年的6%猛增至2005年的50%。我一些产品出口增速也非常高。2005年我国对欧盟的虾制品出口，数量和金额分别比上年增长1886.3倍和1938倍；鳗鱼出口增长了1000倍以上；苹果汁出口增长近200倍。对美国的鸡肉制品出口，数量和金额分别比上年增长345.7倍和266.6倍。这些出口激增、市场较为集中的产品，往往是发生贸易摩擦的主要对象。

4、我国生产企业劳动、安全、资源、环保等方面的缺失容易引起相关纠纷。我国平均工资是主要发达国家的1/3左右，低于多数发展中国家。广东省外来民工长期平均工资只有500-600元。此外，土地、水电、环境、安全生产成本也相当低廉，或根本没有计算成本。由于有关劳动环保等法律法规落实不到位，造成不同地区企业的社会成本差异，也为出口低价竞销提供了可能。如，2005年我国出口到欧盟的鞋单价为2.71美元／双，与欧洲国家鞋价相差数倍；出口到欧洲的家具价格比同类产品低50%甚至更多。今年以来，我国每吨钢材出口价格低于国际钢价180美元到300美元。国际上已有许多国家试图对我国钢材产品启动反倾销调查。

5、一些国家借我国经济体制不完善大做文章。近年来，在人民币汇率问题上，美国、日本等无端指责中国“操纵汇率”，动辄以贸易制裁来威胁；在知识产权问题上，美国不断施压，要求中国提高知识产权保护标准；在市场经济地位问题上，美、欧等国作难中国，不肯承认中国为市场经济国家，美国还要求中国成为所谓负责任的“参与者”。这些要求都超出了中国作为发展中经济体应有的承受力。

如何看待我国的贸易摩擦

（一）我国贸易摩擦多发期将持续较长时间，我们必须有长期面对的准备

随着中国经济和贸易规模的扩大，将对世界经济和贸易格局继续产生深远的影响，我国贸易摩擦高发的根本性因素将在较长时期内存在。一是世界经济失衡的状态将长期存在，国际贸易保护主义的主要矛头仍将指向中国。二是一些国家出于保护国内特殊利益集团的需要，仍然会借贸易问题对中国挑起是非。三是我国承接国际产业转移的贸易格局将继续使贸易顺差常态化。四是我国经济贸易增长方式的根本转变和向消费需求为主导的转型，需要一个较长期的过程。五是我国建立完善的经济体制也是一个长期任务。这些因素决定了我国在参与全球经济合作与竞争中，将有较长时期的磨合期。在此过程中，我国的贸易摩擦只会多，而不会少；只会更加复杂多样，而不会简单化。

（二）既要重视，又要以平常心对待贸易摩擦

首先，要高度重视贸易摩擦的应对。在进一步参与经济全球化和加强对外经贸合作过程中，将妥善处理经济纠纷和贸易摩擦作为我国对外经济工作的一项重要任务。其次，要以平常心对待贸易摩擦。我们要看到当今世界贸易摩擦的长期性、普遍性，世界各国都概莫能外。我们应顺其自然，正确应对。既不能漠然视之，头痛医头、脚痛医脚；也不能盲目应付，必须确保政策自主性。再次，我们要看到并充分发挥自身的优势，综合应对贸易摩擦。中国作为一个成长性的市场，对世界经济贸易的贡献日益扩大，通过双向投资和贸易，我国与世界各国已经建立了广泛的利益共享机制，国外对中国经济的依赖不断增大。最后，树立积极主动的应对观，注重从源头上防范和缓解贸易摩擦。对内重在治本，切实转变经济和外贸增长方式，扩大内需，规范经营秩序，力争从源头上减少贸易摩擦；对外要千方百计寻找与贸易伙伴的利益共同点和交汇点，注重沟通，加强交涉，积极解决贸易摩擦。总之，我们的基本原则应该是“理性分析、平常心对待，标本兼治、全方位应对”。

我国如何应对愈演愈烈的贸易摩擦

（一）落实科学发展观，构建和谐经贸关系

要更好地统筹国内发展和对外开放，促进内需与外需的的平衡发展，立足国内市场，坚持扩大内需的长期方针，以便逐步从源头上减少和缓解对外矛盾和争端，提高我们解决对外摩擦和抵御风险的能力。同时，我们必须树立全球战略意识，坚持实行平衡有序发展；坚持把既符合本国利益、又能促进共同发展，作为处理与各国经贸关系的基本出发点；坚持全面发展与世界各国、各地区的经贸合作，实现平等、互利、互惠，全面构建和谐经贸关系。

（二）完善对外经济政策，推动进、出口，引进来与走出去的平衡协调发展

在发展对外经济和制定相关政策时，要切实考虑国际因素，注意把握中国经济发展给外部世界带来的影响。以国际收支和进出口基本平衡作为目标，不追求大额顺差，不断扩大进口，为全球贸易持续增长做出贡献。要在坚持提高引进来水平的同时，大力推进“走出去”战略的实施。稳步扩大对外直接投资、对外承包工程、对外劳务合作、进行境外资源合作开发等，加强互利合作，建立利益共享机制，缓解贸易摩擦。抓住新一轮国际产业转移的有利时机，充分利用外商的技术、专利、销售网络和品牌，在利益共享的基础上以返销的形式进入其国内市场，使我国企业的出口行为转变为外商所在国具有国际合作性质的国内行为，避免贸易摩擦。

（三）调整产业结构，增强核心竞争力

在处理贸易摩擦过程中，要实现从“末端治理”向“源头和过程治理”并重的思路转变，力争从源头上减少贸易摩擦。针对目前产业结构不合理，产业集中化程度低的现状，企业应该通过整合上下游资源打通产业链，调整产业结构。不断完善和提高产品的各项技术、环保、卫生、安全等标准，积极研究、追踪和采用国际标准，提高企业进入门槛，提高产品质量和科技含量，增加低消耗、无污染、高附加值产品生产，促进出口企业努力增强技术创新和培育自主品牌的能力，扩大具有自主知识产权的产品出口。积极运用商标、包装、公关、广告等多种非价格竞争手段，提高我国产品的国际竞争力。引导企业转变出口增长方式，改变急风暴雨式的出口行为，走差异化竞争道路，平稳有序开拓国际市场。

（四）改善经济体制，建立公平、开放的市场竞争体制

在参与全球经济竞争与合作过程中，加快制度调整与创新，推进国内市场开放，消除国内市场存在的区域壁垒和行业垄断。真正树立开放的观念和意识，扩大开放领域，推进贸易自由化、便利化，提高政策的透明度，建立必要的进口促进体系和政策手段，缓解外部压力和矛盾。在全面考虑内外部形势基础上及时主动推进金融自由化改革和汇率机制市场化、弹性化，缓解贸易失衡和国际收支失衡。加强知识产权制度建设，维护公平竞争的环境。

（五）推动各方协作，共建良好环境

篇（11）

1.以统计为基础的方法

打分卡、信用打分模型、违约模型以及KMV公司的信用经理人模型等，均属于以统计为基础的方法。为构建模型，首先要识别能够反映违约概率的财务变量，并运用历史数据估计每一个变量对违约的影响程度，即变量的系数。然后，将要考察的贷款有关数据输入模型，得出该笔贷款的违约概率，进而得出相对应的贷款等级。这些方法大多是用于一些中小客户，少数银行用于大客户。

2.有限的以专家判断为基础的方法

同上述纯粹的自动处理方法相比，有些银行的分类以统计方法为基础，但是允许分类人员对分类结果依据一些判断因素，按照一定的规则，进行一定程度的调整。具体实现方式有两种：一种是首先利用打分模型得出分类结果，然后分类人员对分类结果依据一些判断因素，按照一定的规则，进行一定程度的调整，最后得出最终的分类结果；另一种是将所有要考虑的定量因素和定性因素都分别赋予一个最高的分值，用于有效地限制某一具体因素对分类结果的影响程度。

3.以专家判断为基础的方法

即依靠专家的个人判断能力对贷款进行分类.有超过一半的银行在对他们的大型客户进行分类时采用的是这种方法，另外有超过一半的银行在对他们的中小型客户进行分类时采用的也是这种方法.统计模型在这些银行里的作用差异是很大的。总之，采用这种无任何客观约束的专家判断方法，在所有情况下，评级人员在进行评级时有权偏离统计模型的评级结果。

二、花旗银行贷款分类做法

花旗银行风险管理体系的核心即是其内部评级系统，应当说花旗银行的内部评级系统技术领先，功能完善，不仅拥有和处理了大量的样本和数据，而且使用了计量经济学、统计学和计算机等领域的先进的科研成果。正是依靠这一系统，花旗银行得以进行有效的风险分析和管理，确保其各项业务的安全、有效。

1.主要评级方法和技术

花旗银行风险评级体系由客户评级和债项评级构成。其中客户评级是通过使用验证过的统计模型(债务评级模型)、外部评级机构打分模型或主观判断方法得出的。债项评级使用客户评级结果作为起点，然后再考虑其他一些影响贷款损失的因素.

债务评级模型(DebtRatingModels)是花旗银行自有的。基于统计的信用风险模型，建立于大量的数据和经验基础之上。该模型从1990年开始使用，到目前已经过15年的检验和数据提炼，模型目标是在不同的地区和不同的行业之间，在缺乏有效的资本和股票市场的情况下，在缺乏外部评级的情况下，采用一致的评级框架评估借款人的信用风险，在风险评估方面获得较大的一致性.通过对地区和行业违约概率及损失率的度量，把风险评级和客观的损失度量联系起来。花旗银行还建立了自己的预警体系。据介绍，其预警体系较早地对安然事件、东南亚金融危机.阿根廷危机等进行了报警，大大减少了该行的损失.花旗银行已经将特定违约损失率(IGD)作为债务评级模型的一部分，对贷款违约时的损失进行了度量。对LGD的研究是按照地区和行业进行的.目前已公布了美国和拉美地区的LGD数据.数据表明：LGD的使用占全部美国资产组合的33%，而占拉美地区资产组合的32%.

2.内部评级系统的应用

内部评级在花旗银行的风险管理主要有两方面作用：一是对全部风险进行识别，检测和分析，即报告风险；二是对可能或已经出现的风险进行有效的管理，从而在防范和控制风险的前提下创造和提高风险收益。

总之，花旗模型体系的成功之处在于实现了该行自身多年的经验和计量技术的结合.另外花旗银行不仅具有世界各地各种金融产品的经营经验，还有一支由具有高学位、研究经验相当丰富的人员组成的研究队伍，其实力与任何顶级评级机构相比，毫不逊色.为了保持和发展其研究实力，花旗对其研究人员按职责和贡献确定薪酬。

三、中国银行业与国际银行业贷款分类的差距

1.分类的基本思路不符合巴塞尔新资本协议的有关要求

根据巴塞尔新资本协议有关评级维度的规定，内部评级法下合格的评级体系有独立的、性质截然不同的两个维度一是借款人违约风险，二是特定的交易风险。第一维评级必须针对借款人是否有违约风险，同时借款人不同贷款的评级必须一致，而不管每笔交易性质是否有差异；第二维评级必须反映交易本身特定的风险要素，如抵押.优先性、产品类别等。目前大多数国内商业银行的分类方法与上述要求相差甚远，只有少数商业银行的分类方法是符合上述要求的。

2.客户分组不细

目前，国有商业银行的客户评级(包括授信)基本不对客户进行分组，对所有类型的客户评级(授信)采用的基本是同一个模型、同一个公式、同一套方法，这必然会导致评级(授信)的定量计算结果仅对部分客户群适用。

3.行业因素考虑不够

国内商业银行在对客户进行评级时对行业因素的考虑远远不够.如某国有商业银行的客户评级系统在对客户进行评级时，对企业在行业中的地位是通过企业财务指标与行业标准值的比较来实现的，对企业所在行业的风险状况是通过定性部分对行业发展状况给予了1分的权重来实现的，上述方法虽然对行业因素有所考虑，但方法欠科学，尤其是对不同行业的风险状况评估做的还远远不够。

4.规模因素考虑不够

国内商业银行在对客户进行评级时对规模因素的考虑方法上尚欠科学，力度不够。如某国有商业银行的客户评级系统，它包括定量评价和定性评价两个部分，其对规模因素的考虑也是通过上述两个部分来体现的。在定量评价(权重75%)部分，不同规模的企业按照各自所对应的标准值(分为大型企业、中型企业、小型企业三种)来确定各项财务指标的得分。得分的高低取决于企业所在规模分组中的相对地位，这样会使得不同规模企业的得分缺少可比性。

5.缺少对区域因素的考虑

目前国内商业银行的评级系统均缺少对区域因素的考虑，造成不同地区同样评级企业之间的违约概率存在较大差异，同一类别贷款的违约损失率存在很大差异。

四、改进的建议

1.通过科学的客户分组完善客户评级体系

国有商业银行应按照巴塞尔协议的要求，借鉴国外商业银行的做法，并结合国内实际，在分类前首先对客户进行分组，在分组的基础上，针对不同类型的客户选择不同的模型和方法进行分类。只有客户分类准确性提高了，建立在客户分类基础之上的贷款分类才可能准确。

2.将行业因素的影响科学地反映到贷款分类中去

行业风险和客户在行业中相对于竞争者的地位对债务人的信用质量有很大影响。建议将行业因素的影响科学地反映到贷款分类中去。首先根据一定标准(如盈利和增长、稳定性和外部环境等)将不同行业分为低风险行业、中等风险行业以及高风险行业；然后，根据企业在行业中的地位将企业划分为四类：产品领先者、重要的国内或地区市场竞争者、中下层的竞争者和弱竞争者；最后对客户分类进行调整，一般处于低风险甚至中等风险行业中的高端客户将不被降级，高风险行业中的低端客户一般属于问题贷款类别，其他根据情况对分类进行适当调整。

3.重视规模因素对客户评级的作用

规模因素是衡量企业风险状况的一个重要因素，一般规模较大的企业抗风险能力较强，规模较小的企业抗风险能力较弱。一些国际性大银行在对客户进行评级时，规模因素通常是作为一项单独的因素，赋予了较高的权重。建议国内商业银行在对客户进行评级时参照国际大银行的做法，将规模因素作为一项单独的因素，赋予合理的权重。

4.将区域因素的影响反映到贷款分类中去

鉴于中国各个地区的经济发展水平，市场环境、法制环境等方面差距较大，而上述因素对企业的违约概率以及违约损失率都会产生重要影响，建议在评级及分类时选择适当的指标将区域因素考虑到评级和分类中去，以准确反映企业的违约概率以及贷款的违约损失率，保证同一评级客户在不同地区违约概率的一致性，同一分类贷款在不同地区的违约损失率的一致性。

5.加快国别风险的研究，建立国别风险评价体系