高新技术论文大全11篇

绪论：写作既是个人情感的抒发，也是对学术真理的探索，欢迎阅读由发表云整理的11篇高新技术论文范文，希望它们能为您的写作提供参考和启发。

篇（1）

项目立项后，各项目组按项目进度计划进行项目的研究和开发工作。科研管理部门对项目的进展情况、研发经费的使用情况、项目组人员及变动情况等进行动态的跟踪管理，可定期举办科研项目例会，实行月报季报制度，对研发过程中遇到的问题和困难要及时给与解决，确保项目的顺利进行。列入国家级、省部级、地市（区）级科技开发项目计划内的研发，在研发任务完成后，企业科研管理部门应向有关科技管理机构申请鉴定；列入企业级的研发项目，在研发任务完成后，经项目负责人申请，所在部门审核后，由科研管理部门组织专家和相关人员对项目的开题报告中的各项指标完成情况、技术资料编制情况、技术成果的创造性、先进性程度、成果创造的经济效益和社会效益等内容进行评议并结题。项目评议并结题后，项目组负责对研发的材料进行整理并将其存入档案馆。

1.2开展产学研合作

由于高企科研力量相对较薄弱，通过与高校、与科研机构合作，企业获得了人才、成果与技术的有力支撑，提高了企业开发新产品的能力，促进了企业的不断发展与市场份额地拓宽。高企应选择那些与本企业经营范围和科研项目对口的院校和科研机构作为产学研合作的对象，建立合作的框架，在科研学术方面进行长期交流，加快提高高新技术企业的科研创新能力。

1.3设立奖励机制

高企应建立研发人员的考核奖励制度，鼓励在科技创新活动中做出突出贡献的科技人员，调动科技人员的积极性和创造性，提高企业自主创新能力。研发项目的考核可实行定期和年度考核，高企的科研管理部门应组织相关部门和有关人员，对研发项目的进度、执行质量、项目创新等内容进行考核。设置科技创新活动奖项，奖项可分为：研发项目奖、专利奖、科技进步奖、获政府技术发明奖/专利金奖、获政府科技项目立项奖等，并给出奖项的数额。

2技术管理中的专利申请及专利管理

对于高新技术企业，知识产权在企业发展中的重要性日益凸现，甚至可称得上是参与市场竞争的有力武器，创造、利用和保护自己的知识产权已成为高新技术企业必不可少的工作任务。高企应学会和掌握应对知识产权全球化带来的挑战，切实提升企业自身的知识产权竞争力，维护自身的自主知识产权使其得到有效地保护，并转化为市场竞争力。高企在研发项目立项后应尽早地进行专利的申请，将自主知识产权保护起来。企业专利管理工作应围绕企业专利的申请、授权、保护、利用等方面开展工作，具体分解为：专利申请、专利产权管理（专利权的许可与转让）、专利信息管理、专利战略研究与运用、专利权的保护、专利纠纷的处理、专利规章制度建立与完善及专利奖励等近十项内容。企业科研管理部门应设有专人来管理这项工作。

3科研成果转化

科技成果转化指技术成果的转化，即将具有创新性的技术成果从科研单位转移到生产企业，使新产品增加，工艺改进，效益提高，最终经济得到进步。科技是经济增长的发动机，是提高综合国力的主要驱动力。促进科技成果转化、加速科技成果产业化，已经成为我国科技政策的主趋势。《高新技术企业认定管理办法》中规定：高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的60%以上，这就要求高新技术企业不断地将科研成果通过不同的渠道转化成新产品、新工艺、新材料和发展新产业。高企可以采用下列方式进行科技成果转化：（1）自行投资实施转化；（2）向他人转让该科技成果；（3）许可他人使用该科技成果；（4）以该科技成果作为合作条件，与他人共同实施转化；（5）以该科技成果作价投资，折算股份或者出资比例。高企在科技成果转化活动应当注意以下几点：（1）要有利于提高经济效益、社会效益和保护环境与资源，有利于促进经济建设、社会发展；（2）要充分利用国家对科技成果转化资金和贷款方面的利好政策；（3）无论是自行进行转化，或向其他企业进行转化，或与其他高校和科研机构合作向其他企业的转化，都应分清各自的技术权益；（4）对完成该项科技成果及其转化做出重要贡献的人员应给予奖励。

4技术管理中的标准管理

4.1建立标准的有效版本目录

科研管理部门负责编制标准的有新版本目录，列入所应执行的技术法规、公司标准、行业标准和国家标准的有效版本，并在工程项目中实施。

4.2内部网站建立档案馆标准库

有条件的高企应建立档案馆标准库，标准库内设有法律法规、国际标准、国家标准、行业标准、地方标准、翻译标准、标准目录等文件库，点击进入某个文件库，便可查看到某个标准的全部内容。对于新的标准，标准库中设有最新更新文件库，点击就可查看到某个标准最新更新的时间和标准内容，有利于科研人员及时了解新标准、及时在研发中执行新标准。对需订阅的新标准，在标准库中设有订阅栏目，科研人员或项目组根据需求进行申请，档案馆集中统计后进行购买。

4.3进行标准的宣贯和培训

为了使研发所用的标准能及时让技术人员掌握，企业应对新标准进行全员宣贯培训，将的新标准内容让科研人员及时了解，并用于正在进行的研发项目当中。

篇（2）

2德国“集群策动”计划的核心模式

2.1以政府为主导、研发机构为主体的“产官研”一体化模式

德国的“集群策动”计划是典型的以政府为主导，以企业和研发机构为主体的协同创新模式。整个策动计划形成了从联邦政府———州政府———市政府的推进体系，将联邦政府各部门的结构政策与各州的区域结构政策进行了有效整合，加强联邦促进政策与各州、市的地方促进政策的协调，推动科研和教育机构、企业、风险投资机构、中介服务机构等的全面参与，共同构建区域技术创新网络的创新战略体系。其中，联邦政府主要在计划的前期发挥主导作用，进行全面战略统筹，推出全国性的策动计划，并组织和实施尖端集群(TheTopClustersCompetition)的评选。到了计划的后期，联邦政府主要通过资金扶持，辅助各地方政府促进集群发展。各州、市政府在策动计划的具体实施阶段发挥主力作用，但并不直接参与集群的创建和发展，仅以监督指导和服务职能为主，为企业的经营和创新活动提供支持和激励。如巴伐利亚州政府于2006年2月在“巴伐利亚创新联盟”框架下实施了产业集群政策，出资5000万欧元扶持了包括高科技产业集群、生产型产业集群、综合技术集群的3大集群共19个产业和技术领域。政策初定第一期为5年，之后进行系统评估并动态调整。通过该政策的实施，力求达到三大目标:一是加强企业、高校和研究机构合作，加快科研成果转化，提高创新活力;二是建立专业供应商网络，便于企业就近获得资源，降低采购成本，获得高素质员工，加快同一产业链企业之间的合作，提高企业生产效率;三是通过资源网络化，增强企业对巴州的认同感，增强巴州集群品牌号召力［4］。

2.2通过搭建创新网络实现提升创新能力的使命

德国集群策动计划是基于“创新网络是保持企业长期竞争优势的有效方法”、“采用构建创新网络促进集群发展，更重要的是要发挥集群内主体的能动性”、“创新集群主体显性知识与隐性知识转化路径”等理论演化而来，目的就是加强“产学研”合作和知识商业转化的质量，并形成具有国际竞争力的区域研发、制造和服务中心。因此，政府对集群的扶持必然以提升网络集体创新作为根本条件。一是所有的集群必须拥有一个由高校、科研机构和工业企业的研究人员与工程师共同搭建的研发合作平台，构成具有专业技术领域优势的区域研发核心。如慕尼黑的生物医药集群(MunichBioM4Cluster)，主要有四类参与者，共同组成多样化的产业组织构成。二是集群的主体间要形成一个内部紧密关联、具有实质性内容的特定技术领域或价值链关系的合作网络。集群策动计划的重要特征之一就是扶持对象由以往对大学和公立科研机构以及企业的单独促进转变为促进产学研联合，重点支持研究机构与企业结成创新联盟，以及建设创新集群。通过促进创新集群建设，促进研究机构与企业的创新合作。

2.3制定具有延续性和演变性的政策并不断强化策动的成果

德国联邦政府前后共发起了三次了“集群策动”计划，每次都有不同的目标，但又相互具有一定的延续性和继承性。从计划制定的目标和推进效果看，BioRigio计划的实质是推动技术和产业进步，InnoRigio计划是推动区域均衡发展，GA-networkin从每个计划单独来看，BioRigio计划、InnoRigio计划都具有一定的生命周期(一般为5年)。在计划结束后又各自演变出了不同的政策。如2000年，柏林、慕尼黑生物技术产业中心的建成标志着BioRegio计划进入成熟期。联邦政府也停止了对计划的资金资助。但这并不意味着BioRegio策动计划的结束。2001年，联邦政府通过BioProfile计划，将在生物技术产业化的经验传承到全国其他高新技术产业化发展上。2012年，联邦政府又启动了Go-Cluster(走向集群)计划，以促进创新型集群管理理念，使德国的产业集群在集群管理方面满足欧盟优秀集群的标准。联邦经济与技术部为每一个项目提供最多2.5万欧元的资金支持并定期提供国际集群政策趋势分析以及相应的政策咨询，促进集群管理水平进一步提升。InnoRegio计划实施后，随着各地区集群策动逐步成熟，2005年，联邦政府继承和延续了InnoRegio计划的经验，又制定出了“创新区域增长极计划”(InnovativeRegionalGrowthPoles)，以鼓励德国东部更多的地区实施“自下而上”的策动［1］。这些后续的计划进一步强化了集群策动的成效。

2.4以全国竞赛评选的方式扶持最尖端集群

德国的集群策动主要通过竞争评选的方式确定策动对象。2007年，联邦政府借鉴弗劳恩霍夫创新集群的经验，推出了以发展高科技战略为核心的尖端集群竞赛(Spitzencluster)。项目由德国联邦教育与研究部负责，每隔一年半举办一次，共举办了三次，每次从参赛的20多个集群中评选出最多5个尖端产业集群。评选出的尖端集群在5年内共计可获得4000万欧元的政府资助，以及来自企业的等额配套资金。通过此方式为企业和企业之间，企业与研究机构和大学之间结成创新网络提供激励。竞赛方式也大大为集群树立了标杆，鼓励集群之间的相互学习。

2.5官民协作共同筹集集群启动和发展的资金

在BioRigio计划和InnoRigio计划中都采用了官民合作的方式，来自私有部门或个人的资助资金占总额的30%。尖端集群竞赛项目目前已进行了三期，项目总计获得资金12亿欧元，联邦政府与企业界各自承担了50%。其中，联邦政府共投入6亿欧元，扶持竞争优胜集群。而胜出集群还需要自筹相同数量的6亿欧元资金配套。政府资助主要在集群的启动阶段，并逐渐减少，投入集中在改善基础设施和激励投资等方面。

3德国“集群策动”计划取得的显著成效

德国的三次“集群策动”计划总体来说取得了巨大成功，基本实现了最初制定的意图，起到了提升科技水平和产业发展、实现区域平衡、推动创新网络建设的目标。从各个州实施情况来看，效果也很显著。其中以巴伐利亚州的集群策动政策最为成功。首先，巴州已成为德国集群最密集和最活跃的地区，汽车业、信息通讯业、生物技术、金融业和媒体业等集群已具备一定的国际竞争力。有评论认为，慕尼黑生物技术集群是唯一能够代表德国参与国际竞争的生物医药集群。其次，形成了以大城市为核心，辐射周边地区的格局。巴州的产业集群主要集中在慕尼黑、纽伦堡等5大城市。其中慕尼黑及周边地区9个，纽伦堡地区6个，奥格斯堡2个，雷根斯堡和维尔茨堡各1个。大城市发挥了人力、市场等优势，带动了相对落后地区和农村的发展。发挥大城市人力、市场等优势，带动相对落后地区和农村的发展。第三，进一步加强了本地的产业技术竞争力。在德国联邦教研部举办的“2021年生物工程”大赛中，巴州生物技术集群的“白色”生物技术获得500万欧元大奖;2007年德联邦政府举办全国超级集群竞赛中，巴州共递交了8份申请，在各州位居第一。第四，巴州集群品牌号召力不断增强，吸引了众多项目和投资。2007年，仅日本企业就在该州投资了10个项目。2007年9月，欧洲复兴信贷计划(EFRE)还为其提供2000万欧元资金，慕尼黑大区的科研机构和中小企业均可通过集群代言人提出申请。

4德国“集群策动”计划对浦东高新技术产业发展的启示

浦东作为上海打造国际科技创新中心的核心功能区，已具备了很好的基础和实力。2013年，浦东经认定的高新技术企业1298家;新认定各级企业研发机构41家，总数达524家;科技小巨人及培育企业210家;共承担国家和市级科技项目336个;专利授权量11073件，其中发明专利授权量3074件，同比增长10.2%，每百万人发明专利授权量达594件。德国“集群策动”战略为浦东进一步提升创新能力提供了一条新的思路和途径，对浦东国际科技创新中心核心区建设有很好的借鉴意义:

4.1明确产业重点:

以“十三五”规划为契机，明确以制造业为核心的中长期战略性产业重点2020年是我国实现“十”提出的“两个百年”目标的第一个重要节点，“十三五”规划也已进入编制启动期。浦东应紧紧抓住这个机遇，认真研究和梳理在新的国际国内宏观经济和产业发展趋势下，未来更长时期的战略性产业重点。德国工业4.0战略(Industry4.0)的实质就是通过充分利用信息通讯技术和现代智造技术的紧密结合，实现制造业向智能化转型，这也是浦东制造业发展的重要方向，包括新一代信息技术、高端装备制造、生物医药、新能源汽车、节能环保等。同时，产业扶持政策要与“十三五”保持同步性，以5－10年为一个周期，注重政策的延续性和演变性。

4.2转变策动思路:

重点推动产业集群式发展，鼓励建立具有实质性创新关系的技术联盟、战略联盟等德国集群策动战略的核心就是要使各创新主体之间建立起紧密联系的网络，实现“产学研”真正的一体化协作，共同推动区域技术创新和产业升级。因此，集群策动的目标不再是针对某个具体项目、具体机构的单独促进，而是转变为对整个合作创新网络的集体促进。因此，浦东创新扶持的思路也需相应转变:一是从以往对具体项目、具体企业、具体园区的传统思维，转变为对在产业链、价值链上有实质性关联和创新关系的技术联盟、战略联盟等的支持。扶持的目的是要真正推动相关创新资源的紧密联系和激烈碰撞，实现创新。二是全面统筹区内的战略性资源(如自贸区、综合配套改革、迪斯尼等国家战略或国际性大项目)及优势产业，推动分散在不同区域的创新主体的整合，建立跨区域联盟，建成“广域创新网络”，使“创新链”得以在更大空间上整合创新资源，从而实现创新要素的优化配置。如建立“陆家嘴—前滩—上海自贸区”金融服务业的区域联盟、“自贸区—金桥—张江—临港”的高端制造集群等。

4.3建立开放式创新体系:

扩大创新的国际合作，推动技术创新的“引进来”和“走出去”集群的开放性是取得长期稳定发展的精髓。德国集群策动计划也高度依托创新领域开展形式多样的国际合作，促进国际创新要素的集聚与流动，特别是与产业相关创新要素的流动，从而提升创新的效率、来源与多样性。浦东提升全球化创新能力需要网聚世界各地的思想、信息和技能来创造价值。浦东的国际化特性与创新资源的融合也具有巨大潜力。浦东陆家嘴和上海自贸区已形成了对国际要素的强大吸附和集聚能力，再加上前滩开发，在3—5年时间内“出功能”，将使浦东形成“北—西—南”三大核心构成的“全球化三角”(GlobalTriangle)的均衡格局，推动创新要素与国际化流量配置能力的有效结合，这将全面提升浦东创新的国际化能级与辐射力。

4.4着力塑造环境和提升服务能力:

积极打造各类专业服务平台德国策动计划中，政府并不直接参与集群的建设和发展，更多的是关注于集群基础设施建设和提升服务能力。集群竞赛获得的资金也主要用于基础设施建设、对企业培训、搭建公共服务平台、人才培养和开展职业教育(包括开展网络教育、远程教育)等方面。因此，浦东新区各级政府扶持的重点也应聚焦在创新网络的物理环境营造和提升专业服务能力，尤其是着力建设各类专业服务平台，包括各产业领域的基础理论、应用领域的技术交易和专利转让平台、公共研究平台、大数据信息平台，以及针对小企业的公共技术服务平台，以产业需求为指向的职业培训和教育平台等。

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近年来，随着河南省经济水平的提高，财政收入的增长带动了以财政为主的科技投入逐年加大。“十二五”规划以来，从投入总量上来看，虽然河南省科技投入总量不断增加，但是近5年来，科技投入的增长速度并不快，要远落后于全国的先进省份。R＆D经费支出总额指标不仅衡量一个地区在科技投入方面的强度，也反映其科技创新能力的高低，它决定一个地区甚至一个企业未来的竞争能力。由表1可以看出，河南省高新技术企业的R＆D经费支出总额近5年呈上升趋势，12年的经费支出明显增加，并且经费支出主要用于试验发展。研发经费不足，导致高新技术产品的研发减少，如若高新企业缺乏拥有自主知识产权的产业核心技术，难以支撑高新技术企业的发展。

1．2科技投入结构不合理

从表1中可以看出，河南省科技投入的结构尚不够合理，大部分的R＆D经费支出用于基础研究。基础研究是未来高新技术和经济发展的源泉，也是衡量一个国家科学技术最高水平的标志。2011年，河南省高新技术企业用于基础研究、应用研究和试验发展三类活动上的经费比重分别是0．14％、2．33％、97．5％，在基础研究活动上的经费比重特别低，自从2012年国务院正式批复中原经济区规划建设郑州航空港综合实验区之后，R＆D经费支出总额明显的增加，但在基础研究活动上的经费比重仍然偏低。根据相关经验数据表明，R＆D经费在三项研发活动中的合理配置关系为：基础研究占10％~12％，应用研究占25％~30％，试验发展占60％~63％。西方发达国家基础研究和应用研究活动的投入，两者的研究经费占R＆D经费支出的比重一般在40％左右，其中基础研究活动的投入至少为10％以上。

1．3科技投入不平衡

由于经济发展水平的差异和地方政府对经济发展的侧重点不同，河南省各地区高新技术企业的科技投入存在着明显的差异，科技投入严重不均，各市、县的投入很不平衡，主要集中在郑州、洛阳等城市。此外，河南省各级财政每年安排技术研究与开发资金投入普遍不足，低于全国的平均水平。郑州做为省会城市，再加上中原经济区规划建设的带动，其科技投入位于全省首位，无论是在绝对量还是相对量上都高出其它市、县许多。

1．4科技创新人才不足

建立一支稳定的高素质的研发团队，充分发挥各类科技活动人员的主动性、创造性，是发展高新技术企业的重要基础。2012年河南省高新技术企业中具有本科以上学历的人员有78944人，占从业人员总数的17．03％，博士有2021人，比重仅为0．44％。企业内部研发人员的质量体现在多方面，但对于高新技术来说，科研人员的学历水平是反映研发人员质量的重要指标之一（见表2）。

2河南省高新技术企业科技投入的优化策略

2．1增加科技投入总量

在当今科技竞争如此激烈的形势下，河南省要在发展经济的同时提高科技投入的水平。在科学研究开发的活动中，基础研究活动的周期比较长，其经济效益在短期内难以体现出来，因此，该类研究需要科技投入的大力支持。增加科技投入要充分发挥地方财政的潜力，若地方财政在科技投入方面的潜力发挥出来，我国高新技术企业的科技投入水平将上一个新台阶。除此之外，河南省还应建立多元化的科技投入机制，引导更多的资金投入到高新技术企业的发展中来。

2．2优化政府企业科技投入结构

高新技术企业在不断增加科技投入总量的同时，还要优化科技投入的结构，力求把有限的资金用到最重要的地方。一方面，河南省应加大对具有公共性质的基础研究、前沿高技术研究和社会公益性研究等方面的投入，保证这些资金都能得到充分合理的利用。同时，也要减少哪些不具有公共性质的相关研究的投入，而是通过其他途径推进其发展；另一方面，应加大科技经费投入的外部支出，促进产学研合作链条的各方整合。将科技投入与高新、科研院所的产学研绩效联系起来，促进学研方主动与企业建立长期的合作关系，共同参与研发新产品。

2．3引导高新技术企业加大自主创新投入力度

企业是市场经济的主体，同时也是创新投入的主体。大中型企业的研究与试验发展经费一般占当年主营业务收入的3．0％以上，而高新技术企业的研究与试验发展经费应占4．0％以上。因此，应鼓励和支持高新技术企业加大自主创新力度，建立独立的研发机构，开展科学研究和技术创新活动，提高自主创新能力。

2．4加强科技人员投入管理

为了保证高新技术企业更好的搞好科学研究，企业内部科研人才的结构有必要进行适当调整。首先，应保证各学科的科研人员的比例适当。从高新技术企业的业务范围来看，目前缺少的是基础学科、软件开发和电子工程类、机械类与综合方面的人才。其次，通过调整科研人员的技术水平（高级、中级、初级）、分工（研究、助手、辅助人员）、年龄（老、中、青）等方面，来形成比较理想的金字塔形结构。最后，要坚持定向培养，使科技人员能够用其所长。一个科研单位既要有专业人才，又要有综合人才，既要有科研人才，又要有管理人才。

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投入大从而导致投资风险大；负债多从而导致融资风险大；技术风险大从而导致运营风险大；市场风险大从而导致经营风险大

(二)高新技术企业的现状

2010年之后，我国的高新技术产业加快了对高新技术的创新研发速度，对于新兴科技的研究与投入逐年增长，2012年我国对高新技术的研发支出是2010年的3.1倍，年均增长24.8%，达到了905亿元。我国高新技术产业的专利发明数量大大增长，2010年达到42398件，是2005年的7.3倍，年均增长59.1%。而国家新建了一批研究中心和实验室，专门为了产业技术人员在生物科技、新能源等领域的研究发展，这使得新兴产业的研发基础得到了保障。同时，我国高新技术企业的国际竞争力不断加强，一些知名企业拥有自己的核心创造力，不仅在国内是领头羊，在国际舞台上也大放异彩。我国年收入超百亿的新兴技术企业就有四十多家，我国在高铁、超级计算机等核心关键技术也已取得重大进展并实现产业化。虽然我国高新技术产业的蓬勃发展让我们非常欣慰，但产业中依然有一些问题令人担忧。我国高新技术企业整体创新能力不足，缺乏高科技人才，国家对高新技术产业的引导力度不够，高新技术企业发展环境不够理想，产业整体处于一个大而不强的局面。这些问题都警示着，我国高新技术产业的发展需要继续加强，不可懈怠。

二、高新技术企业财务风险种类

(一)筹资风险

企业要进行初始的资金投入，要进行经营管理的循环和增大，就必然要进行筹资活动以增强企业的竞争力，提高经济效益。高新技术企业筹资大多是还本付息的借款，但企业未来的收益不能准确预计，增加了企业还不起负债的可能性。高新技术企业以科技创新为基础，而在以传统企业为主的国内国际市场上，高新技术企业的竞争压力比起一般企业大的多，因此高新技术企业的筹资决策尤为重要，也使得高新技术企业的筹资风险更加严峻。

(二)投资风险

投资风险是指企业不确定未来投资收益是否成功，投资中会有收益受损甚至折损本金的风险。企业的投资风险尤为重要，因为企业的本金投入大，如果不能妥善处理投资活动，很容易使得企业遭受重创。企业管理层需要看清市场规则、风险大小来选择投资方式，股票、债券、基金、银行理财产品等等不同的投资方式都可以尝试，但要根据各项风险大小合理安排各个投资方式的比重，以降低投资的风险，同时取得较高回报。所以，投资风险也是高新技术企业财务风险的一部分。

(三)资金回收风险

对于高新技术企业来说，自身资金投入研发、制造、销售的循环时间跨度就比加工企业要长，一旦遇到资金回收风险，很可能在某个环节直接脱节，企业很容易危在旦夕。而且高新技术企业都是新兴产业，公司创立时间短，信用比不上经营了几十年的大企业，这必然使得销售产品过程中的资金回收时间不确定性大大增加，对于高新技术企业来说是大大不利。因此，资金回收风险也是高新技术企业财务风险中的重要一部分。

(四)收益分配风险

新兴产业的兴起让投资者对其充满期待和谨慎心理，如果没有给投资者看到企业良好的未来，将会逐渐失去投资者的信心，这对高新技术企业的发展充满不利。如果企业留存收益不足，分配股息过多，虽然对股东们来说十分满意，但对公司后续发展支持不足。对于高新技术企业来说，后期研发创新支出必须跟上才不会被市场淘汰，没有足够的留存收益为企业上保险，会使得企业续航能力下降，后续疲软，不利于企业长远发展。所以为了使收益分配风险保持在较低水平，高新技术企业需要注意平衡留存收益与分配股息之间的配比关系，既能保持一定的留存收益，也能使得股东们对收益满意。

三、高新技术企业财务风险成因分析

(一)企业外部宏观环境的复杂化

我国扶植高新技术产业的政策快速落实有待加强；风险投资有关法律法规仍不健全，法律环境有待进一步优化。

(二)企业内部微观环境的不适应

整体创新能力不足引发的财务风险；融资结构引发的财务风险；无形资产引发的财务风险；风险投资和融资方式的不偏好引发的财务风险

四、高新技术企业财务风险防范管理分析

(一)树立高效管理理念

不管是在高新技术企业还是传统企业，一个好的管理团队，好的管理水平，都能影响到企业未来发展的走势。高新技术企业拥有一流的科技和设备，在这些方面的支出要远比传统企业高，同时，高新技术企业有传统企业所不具备的高风险和复杂的组织结构，这使得高新技术企业的管理和传统企业的管理有所不同。作为高新技术企业的管理层，必须有远大的目光，时刻关注国家对新兴产业的政策，建立一个高效的可持续发展管理机制。

(二)培养全员风险意识，各部门配合控制财务风险

财务风险的成因和表现是多方面的，经营的风险最终导致财务风险。如果把识别和控制财务风险只交给财务人员管理就很容易出现问题，所以我国高新技术企业必须逐渐分工合作、控制风险。财务部门主导，各部门全员配合，总经理负责的风险控制方法，能够在最短的时问内识别出企业财务风险，将风险控制在最低水平。

(三)注重核心自主知识产权的研发、投入及评估高新技术企业发展过程中最为重要的部分就是企业自主研发的科技所形成的无形资产。企业在市场是否具有竞争力，市场份额占多大，都需要企业自身的新兴技术作为支撑。高新技术企业在研发出一项技术后，还需要不断加大研发和投入进行该技术的改善，该技术延伸技术的发展以及在这基础上研发出更加方便、走在别人前端的科技，这样企业才能不断持续发展，才能有长时间蓬勃的生命力。

(四)建立高新技术中小企业联贷联保机制

通过联贷联保方式，可以使高新技术中小企业获得足够的贷款，相当程度上减轻了企业融资的负担。对于刚起步的同一地区的中小高新技术企业来说，这无疑是一种好的方法，只要大家互相取得信任，互相作为担保方，各方都能取得资金来源，就都可以为企业的研发发展取得资金保障。

(五)建立我国高新技术发展的法制环境

现阶段我国对高新技术企业技术发展和风险投资方面，在法律层次上有一定的概念模糊和操作困难。作为我国经济的新生力量，高新技术企业更加需要国家的扶持。在技术上，国家要大力促进企业的自主创新能力的主动性，给予企业知识产权足够的保护，并实行一定奖励机制，从税收上减轻高新技术企业的部分负担。在高新技术企业融资问题上，风险投资仍是企业融资的主要来源。国家应在法律环境上改善我国风险投资的的方向，修改和完善风险投资保险的法律机制，确保投资方和被投资方的利益，使风险投资能更加注重中小型和刚创业起步但有潜力的高新技术企业，使更多的新兴企业得到支持。

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1.1.1研发投入与财务绩效正相关性的研究。

张济建（2009）搜集我国71家上市高新技术企业2003～2007年的面板数据，对研发投入对高新技术企业各个产出指标进行了相关检验和回归分析，实证分析发现，当年的研发支出与高新技术企业业绩有密切联系，成正向相关性，研发投入对高新技术企业业绩没有滞后影响。赵晖（2010）以139家高新技术企业为研究对象，搜集2008年这些企业的数据从研发资金投入强度与技术人员投入强度两个因素出发对研发投入强度与企业业绩进行实证分析，结果发现企业的研发资金投入强度与企业的财务绩效密切相关，研发资金投入强度越大，企业的绩效越明显。

1.1.2研发投入与绩效非正相关性的研究。

朱卫平，伦蕊（2004）对我国高新技术企业的科技资金、人力资源投入与企业绩效进行相关检验，搜集2004年上半年F市全部197家高新技术企业2003年度的研发数据并进行分析，结果发现，我国高新技术企业的研发投入与企业绩效之间基本不存在显著正相关关系。郏宝云，陆玉梅（2010）搜集我国电子信息类上市企业的研发投入和业绩数据，实证分析后发现，企业研发投入强度与经营业绩之间不存在显著的正向关系：研发投入强度高的企业其综合经营绩效并不高；相反，部分研发投入强度处于相对较低水平的企业其综合绩效却相对较高。

1.2国内外文献评述

1.2.1已有文献研究对象选择的是高新技术企业

大部分国内外学者都是从R&D经费投入角度对高新技术企业R&D投入与绩效进行研究的，国外已有文献多是从投资者角度，对高新技术企业的R&D投入信息披露的市场反应以及对这些企业未来的发展趋向进行实证性研究；而国内学者则重点考察高新技术企业R&D投入与业绩之间的关系，研究结果显现，在R&D经费投入与业绩之间的相关性方面，高新技术上市公司与国内大中型工业企业以及民营企业都具有一致性。

1.2.2研究结论不统一。

大多数研究者认为R&D经费投入与企业的盈利能力、发展能力、清偿债务能力呈显著的正相关关系，另有一部分学者研究后发现存在弱相关关系或没有相关性，还有的学者认为是负相关关系。在对企业R&D投入与企业绩效关系进行考察方面，国外学者的实证研究多以Tobin'sQ值从市场角度对企业R&D投入与企业绩效的关系进行，而国内研究对变量选择上存在很大差异，从不同角度进行量化考察，这也是导致研究结果存在差异的主要原因之一。

2R&D投入对企业财务绩效滞后性影响的研究文献

2.1国外研究情况

Levandsougiannis（1996）以企业大量的来年研发支出与下一年经营收入的关系为着眼点，进行了实证研究。他们的研究结果表明：企业的R&D费用对企业绩效会有显著影响，但影响具有明显滞后性，而且滞后期因行业差别而存在差异。

2.2国内文献回顾

国内关于企业研发投入对企业绩效有滞后性影响的文献不多，已有研究大多考察R&D投入与企业绩效的关系，而研究结果都显示这种关系多为单方向上的，少数学者研究中指出了企业R&D投入对企业的绩效具有滞后性影响。梁莱歆，张焕凤（2005）对72家高科技上市公司进行实证研究，着重考察企业盈利能力、企业发展能力和技术创新能力与企业的R&D投入之间的关系。研究表明，我国高科技企业的研发投入与企业滞后期之后的主营业务利润率呈现显著相关。王君彩，王淑芳（2008）对我国电子信息行业进行研究，从特定行业考察了企业研发投入与企业绩效之间的关系，定量研究结果反映出研发投入对企业绩效有影响关系，但结果表明这是一种不显著的正向影响关系，其研究结果也指出企业研发投入强度对企业绩效有滞后性影响。

2.3国内外文献评述

对国内外研究文献的梳理发现：国内外研究大都表明企业研发投入与企业绩效直接存在正相关，且具有明显的滞后效应，仅有很少的文献得出相反的结论。但国内外的研究结果也存在不一致之处，造成国内外学者实证结论差异是因为：行业样本选择未能考虑规模效应的影响。同一行业的各个公司在规模上有差异，这就造成企业在管理方面以及市场环境方面具有巨大差异。这些差异会导致研发投入和研发成果的转化率存在很大差别。

3对高新技术企业研发投入的建议

3.1继续深化企业改革，使企业真正成为研发投入的主体

自我国企业制度改革以来，以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系建设取得积极进展，企业研发投入的积极性不断提高，研发能力得到增强，重点产业领域取得一批创新成果，为产业升级和结构调整提供了有力支撑。继续深化企业改革，建立现代化的企业制度，深层优化企业研发投入管理体制和运行机制。除此之外，我国政府还应采取重点扶持政策，形成产、学、研相结合的科研开发机构，使企业真正成为研发投入的主体。

3.2保证研发投入的持续性

由于企业研发投入对企业绩效具有滞后性的影响且企业的研发能力是一个逐步积累的长期过程，企业只有保证持续的研发经费投入才能从根本上提高研发能力。只有研发投入积累到一定程度，研发投入对企业绩效的推动作用才能显现出来。因此，高新技术企业要想真正地提升绩效，保证自己技术创新的核心竞争力，就应该提升自身的运营效率，保持健康稳步增长，增强对研发活动的投资力度。如果高新技术企业能够保证其销售净利润的持续增长，就有足够的资金实力对研发活动进行经费投入，进而提升企业的研发能力。

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农业高新技术主要是指生物技术、信息技术、航天技术、新能源技术、新材料技术、自动化工程技术、海洋技术和生态技术等在农业上的应用［1］。农业高新技术产业化是指运用高度密集的技术、资金和知识，按照科研、开发、生产、经营一体化，开展农业产业生产。一般认为当高技术组合按国际科技产业园区的规范超过70％以上时，传统技术才被创新为高新技术。靠技术转化为生产力提高产值的“技术生产率”在60％～80％以上，则实现了农业高新技术产业化［2］。农业高新技术产业化不仅需要资金、技术、人才，还需要现代化的生产设备和手段，多元化的产业体系，先进的管理体系和健全的市场体系配合。

（二）安徽省农业高新技术产业化的现状

截至2012年，安徽建成各级农业示范园区101个，培育省级以上龙头企业895家，其中农业高新技术企业92家，企业年产值248亿元，建成省级以上农业科技平台345个，企业技术中心56个①。从总体上看，安徽省农业高新技术产业化水平较低：全省农业高新技术企业数仅占农业龙头企业的10％，占全省高新技术企业的5．2％；农业高新技术企业产值仅占农产品加工产值的4．1％，占高新技术企业产值的2．4％；全年完成农业科研290人年，应用研究为10人年，试验284人年，全年获批农业科研专利申请29项，但无一项完成应用转化。

（三）影响安徽省农业高新技术产业化发展的原因

1、农业高新技术产业化起步较晚。我国的农业高新技术是借鉴美国的经验而兴起的，从上世纪90年代提出，到如今也就20年左右的时间，各地区对农业高新技术产业化发展认识还不到位。目前还处于农业高新技术产业化试验阶段。2、农业高新技术产业化投入不足。目前，我国的农业高新技术产业化主要依赖政府投入，为政府主导型产业。安徽作为中部农业大省，经济欠发达，对农业投入较少。2012年，安徽对农业固定资产的投入为302亿元，人均不到1000元，全省用于科技研发的经费为19．5亿元，仅占GDP的1．1％②，用于农业科研的经费仅有3亿元，用于农业高新技术的研发则更少。研发经费投入不足，严重影响了农业科技企业研发的积极性，全年农业科技专利申请数只占到全省的0．09％。3、农业高新技术人才不足。农业高新技术产业是知识密集型产业，对人才的需求较高，特别需要开拓型的高层次人才和高科技人才。据统计，我省每3万人中才有1名农业科技人员，在全国31个省（市、区）中仅高于，居第30位。2012年全省已建或在建的农业科研机构不足百所，从事农业科学技术研发的人员只有1000余人。4、劳动力产业素养和农业产业化水平低，产业发展支撑力不够。安徽作为国家粮食生产基地，担负着国家粮食生产重任，区域内粮食播种面积大，常年遭受自然灾害，农业基础设施破坏严重，农业人口比重大，农民文化程度、产业素养低，生产方式落后，农业产业化水平低。2012年，向市场提供的农产品中，60％为初加工产品，深加工产品仅占20％多。现实的生产条件对农业高新技术产业化起不到支撑作用。微观层面的原因主要有：一是农业科研技术平台分布不均，科研成果应用能力差。全省具有科研能力的农业科技平台中，一半以上集中于科研院所和高等学校，企业技术中心只占到16％，平均每两个高新技术企业才有一个技术中心。在农业科研成果中，80％为基础研究和试验发展，应用研究不到10％，2012年无一项农业专利成功转化。二是市场体系不健全。目前，我省市场上还没有一家农业高新技术成果转化中介实体，承担把科学技术潜在生产力转化为现实生产力的职能。农业高新技术成果的转化，主要依靠技术交易所举办的高新技术产品交易会，但其服务功能过于单一，缺乏连续，加之知识产权保护不到位，致使农业高新技术鱼目混珠、真假难辨［3］。三是企业产业化动力不足。农业产业的特点是投资大、周期长、回报慢，导致农业高新技术产业化的风险大，农业企业和农民在缺乏有效的制度激励情况下，对农业高新技术产业化的内生动力不足，以至于消极应对［4］。诸多原因影响着安徽农业的发展，作为经济欠发达地区，如何依托资源优势，发挥要素的作用，推进农业产业化发展？

二、安徽省农业生产要素禀赋及其差异

（一）农业高新技术产业化生产要素及其禀赋反映指标

农业高新技术产业属于知识、资金、技术密集型产业，结合传统生产要素理论，技术、劳动、资本、资源是农业高新技术产业的基本生产要素，决定了农业高新技术产业的生产。要素禀赋是农业生产活动中所需要的基本的物质条件和投入要素［5］，是决定地区农业生产的基础因素，直接影响着农业高新技术产业化发展的地区差异。各要素禀赋反映了农业高新技术产业生产的条件。对农业高新技术产业化生产要素禀赋情况分别用不同的可衡量相关指标进行反映。1、技术是农业高新技术产业化的核心。技术进步可以降低农产品生产成本，提升产品的质量，提高市场竞争力，确立产业优势，是高新技术产业发展的源动力，直接决定农业高新技术产业化的实现。其要素禀赋反映指标为农业科技贡献率。2、劳动力是农业高新技术产业中最具最主观能动的生产要素。劳动力的素质，包括文化程度、市场意识、经营理念等，决定了劳动者能否接受和掌握高新技术产业中的新技术、新工艺，甚至新生产方式和管理方法，而这些决定了农业高新技术产业的生产效果。其要素禀赋反映指标为：农业劳动生产率指数＝地区农业劳动生产率／平均农业劳动生产率3、资本是农业高新技术产业生产的重要构成。资本的投入可以促进科技进步，改扩建生产基础设施，购买先进生产设备，引进先进的管理方法，而这些决定了农业高新技术产业生产条件。其要素禀赋反映指标为：人均劳动资本＝农民人均纯收入＋人均农业投资（地区农业投资／农业从业人口）4、自然资源是农业高新技术产业的生产对象，为农业高新技术产业生产提供原材料，决定了农业高新技术产业的资源条件。农业生产要素禀赋既是决定农业高新技术产业生产的基础因素，也是农业高新技术产业化条件的反映，对农业高新技术产业化影响较大。其要素禀赋反映指标为：人均耕地面积＝地区耕地面积／农业从业人口。

（二）基于要素禀赋差异的安徽农业高新技术产业化比较

农业高新技术产业化对资本、劳动、资源的投入数量和比例要求并不明确，因此，我们选取国内农业高新技术产业化水平较高的北京、同处于中部的湖北、生产条件相似的河南以及相对落后的重庆，截取各地2012年农业发展的数据和“十一五”末期公布的农业科技贡献率，采用横向比较的方法，综合比较安徽农业高新技术产业化的要素禀赋（表1）。从表1可以看出，安徽农业高新技术产业化生产要素禀赋不足，4个要素指标均低于全国平均水平。具体概述为农业产业整体水平较低，劳动力产业素养低，经济欠发达，对农业投入少，农业收入低，农业科技水平较低，这些都制约了安徽农业产业化发展。通过横向比较可以看出：北京则是在耕地不足的情况下，依托资本投入和农业科技创造了领先全国的农业劳动生产率，近于安徽的2倍。借鉴北京的发展经验［6］，构建差异化的农业高新技术产业化发展模式，是推动地区农业经济发展的必由之路。

（三）安徽农业高新技术产业化要素禀赋地区差异

无论从经济、地理、文化、制度等哪一方面比较，安徽地区之间存在较大的差异。因此，要对安徽各地区农业高新技术产业化生产要素禀赋进行分析。可以假定区域内技术共享，只选择劳动、资本和自然资源3种要素，沿用农业劳动生产率指数、农业人均劳动资本和农业人均耕地面积3个指标，截取安徽各地区2012年农业生产数据，进行要素禀赋差异比较（表2）。依据表2数据，通过聚类分析，可以将安徽分为4大农业生产区域：城市及郊区现代农业区，这一区域以合肥为代表，大体还包括芜湖和马鞍山2市。该区域特点是农业劳动生产率水平较高，人均劳动资本全省领先，区位优势明显，交通发达，人才聚集。两淮粮食主产区，这一区域大体包括淮北（淮北、亳州、宿州、阜阳）和淮南（蚌埠、淮南和滁州）2个粮食主产区，7个地市。该区域的特点是粮食产量大，耕地资源相对较多，但常年遭受自然灾害，生产方式落后，农业人口比重大，农业劳动生产率水平普遍较低。沿江优势农业区，这一区域大体包括铜陵、池州、安庆和宣城4市。该区域特点是地域特点突出，水域面积大，交通发达，农业生产基础较好，农业劳动生产率水平普遍高于全省平均水平，人均劳动资本较多，土地资源相对较少。山区特色农业区，这一区域大体包括六安和黄山2市。该区域的特点是山多地少，区域内土特产品物产丰富，土地资源稀少，农业劳动生产率水平低。

（四）安徽农业高新技术产业化不同区域模式选择与重点确定

在经济欠发达、农业投入少、农业高新技术产业生产要素禀赋不足的情况下，依据要素禀赋差异进行区域划分［7］，针对不同区域，选择适用的产业化模式［8］和确定发展重点，可以为安徽农业高新技术产业化快速、准确地找到发力点。1、城市及郊区现代农业区该区域农业投入比重较大，科研机构和人才集中，科技创新能力较强，农业劳动生产率相对较高，劳动者产业素养高。该区域农业高新技术产业化适宜采用政府主导型和企业主导型发展模式，一方面集中科研力量，开展农业高新技术产业基础研究；另一方面建设农业高新技术产业园区，集中一批农业生产龙头企业，通过政策、资金引导企业进行农业高新技术应用开发与生产。重点进行生物工程、基因工程、材料技术研究，着力发展生物技术产业、设施农业，力争在生物制药、有机农药、农产品的精加工、绿色蔬菜、乳制品、观光农业等方面实现产业化。2、两淮粮食主产区该区域为典型的传统农业生产模式，土地资源丰富，粮食生产面积大，农业投入少，农业劳动生产率低。该区域的农业高新技术产业化适宜采用政府主导型，集中科研力量进行农产品品种优化研发，建设一批农业科技生产园区，培养农业生产、加工龙头企业，着力发展农产品加工、畜牧养殖业，力争在强筋和弱筋小麦、专用棉花、花生、大豆、玉米的种植与深加工，猪牛羊养殖与加工等方面，推进标准化生产、产业化经营。3、沿江优势农业区该区域为传统粮食生产区，区域内水系发达，物产丰富，农业生产条件较好，劳动力产业素养整体较高。该区域农业高新技术产业化，适宜采用混合模式和“纺锤形”发展模式，通过政策引导、资金支持，鼓励企业和科研机构，进行农产品品种优化与种养殖适用技术研发，培养农业生产、加工龙头企业，着力发展农产品、水产品加工业，力争在水稻的种植与深加工，油菜适用栽培技术与精加工，水产品良种与无公害生产技术等方面，实现标准化生产、产业化经营。4、山区特色农业区该区域山多地少，农业生产现实资源相对稀缺，但区域内土特产品品种丰富，农业劳动生产率较低。该区域适宜采用科研机构主导型和“纺锤形”发展模式。通过政策引导、资金支持，鼓励企业和科研机构，对山区特色品种优化、栽培技术与产业化生产进行研发，着力发展土特产品生产与加工，力争在土特产良种和无公害、有机生产技术，提高单产和质量等方面，进行标准化生产、产业化经营。除以上区域外，以亳州为重心的中药材生产也是安徽农业高新技术产业化的重点之一，其适宜采用科研机构主导型和“纺锤形”发展模式。通过政策引导、资金支持，鼓励企业和科研机构，对中药材品种优化、栽培技术、药用性质进行研发，着力发展制药工程，力争在中药生产与提炼方面形成产业化经营。

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二、金融在高新技术产业发展中存在的问题和制约因素

金融在宁波高新技术产业发展中虽然发挥了不少作用，但是离高新技术快速发展对金融提出的新要求、新挑战相差甚远。主要表现在以下三个方面：1.科技与金融相互脱节。科技人员只在自己的专业驰骋，不懂市场，也不懂金融；金融领域也不知道科技领域的事，不懂的科技规律，不清楚科技人员在干什么，没有正确理解科学技术是第一生产力，所以造成各搭各的台，各唱各的调的局面。2.科技创新的不确定性同金融安全性的矛盾始终存在。我们知道，科技创新活动不是一帆风顺的，是存在许多变数的，即风险与机遇并存，挑战与成功并存。因此，金融资本如何为科技创新活动保驾护航，在承受科技创新活动风险的同时分享科技创新成果是一个至关重要的大问题。而就目前来说，金融资本游离于高科技产业之外，不能有效地支持企业科技创新活动。由于缺乏金融资本的支持，不少企业科技创新活动往往胎死于企业创新活动启动之初。3.高新技术企业资产估值难。一般来说，高新技术企业在起步阶段规模都比较小，有形资产不多，但就成长性而言，其技术含量高，发展势头迅猛，拥有不可低估的无形资产。因此说，高新技术产业资产是由两部分组成的，即有形资产和无形资产。但是目前金融部门在发放贷款时，只认可高新技术企业的有形资产，并不认可无形资产。由于得不到金融资本的支持，许多成长性极好而有形资产偏低的高新技术企业发展缓慢，甚至夭折。[3]宁波高新技术产业在政府主导、民间资本推动下，有了较快的发展，但是金融方面还远远跟不上形势发展的要求。造成金融资本不能有效支持高新技术产业发展的制约因素主要有：1.宁波现有区域金融结构不甚合理。这种不合理表现在：一是金融组织机构分布不均。就金融组织机构来说，在区域内银行是老大，占据垄断地位，其他非银行金融往往是配角，发展相对滞后。而就金融机构性质来说，国有及国有控股金融占据主导地位，非公金融机构少之又少，严重不足。二是金融市场结构呆板、单一。高新技术企业筹措资金主要通过两种渠道，即直接融资和间接融资。直接融资是指通过股票、债券市场等筹措企业所需资金；间接融资是指通过向银行贷款方式筹措企业所需资金。直接融资减少了企业筹资成本，有利于高新技术企业发展，间接融资不仅加大了企业融资成本，而且也增加了银行金融风险。因此，高新技术企业应当以直接融资为主，以间接融资为辅。但是，由于宁波现有区域金融市场失衡，导致宁波高新技术企业融资以间接融资为主，很少采用直接融资，影响了高新技术产业发展壮大。2.银行信贷资本向高新技术企业投放不均衡。银行向来有“嫌贫爱富”的传统，在向高新技术企业投放贷款问题上同样如此。企业规模越大获得的贷款越多越容易，企业规模越小获得的贷款越少越难。高新技术企业得到金融部门支持就不易，而小微高新技术企业就更加难上加难。造成这种现象的原因：一是银行也是企业，企业的趋利性迫使它把资金投放在风险小、盈利能力强的产业和项目中去。二是由于高新技术企业本身的原因，如管理不规范、运作不到位、经营能力差等，使得金融机构不敢向其投放资金。三是国有银行尤其是国有四大银行即中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行门槛相对较高，标准不统一，加大了高新技术企业融资难度。3.金融创新不足。一是面对众多新的金融需求，基层金融机构能够提供的服务有限，几乎都是几项传统的信贷业务，主要包括发放贷款、汇票承兑、信用证等。二是在新的形势下，面对新情况、新市场，金融机构普遍缺乏创新精神，仍沿用老传统、老做法，不敢越雷池一步，服务呆板，品种单一，从而制约了金融对高新技术企业的有效支持，阻碍了企业的快速发展。4.风险投资供给匮乏。目前风险投资在支持区域高新技术产业的建设上虽已有一些进步，但仍存在资本结构单一、资金规模较小、法律法规不健全、缺乏激励和约束机制、风险资本退出机制不畅、专业人才匮乏等瓶颈。5.金融环境有待优化。一是从国家整体的金融法律环境上看，需要进一步改善。二是宁波区域产业带内的市县协调需要一步改善。目前缺乏必要的、统一的协调制度和组织形式，难以进行长期稳定的合作。三是金融监管及金融保障需进一步改善。

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二、高新技术企业人力资源成本计量方式

高新技术企业人力资源的计量主要有历史成本，重置成本，和公允价值计量三种。历史成本法记录取得职工人力资源过程中发生的各种费用，是企业人力资源的实际费用，凭证容易取得，操作简便，数据客观且可验证，遵循了传统会计的核算原则和核算方法，也是现在大多数企业采用的方法。但是这种方法可能与实际情况脱节，脱离了人力资源的实际价值和未来给企业带来的经济效益能力，由于高新技术企业人力资源是高科技人才，往往工作年限越久价值越高，使用历史成本法可能使账面价值对现有价值没有参考意义。重置成本是指企业重新获得现有人力资源需要付出的经济利益，这种方法考虑了人力资源价值的变化，但是由于大部分是主观估计，脱离了传统会计计量，增加了会计的工作量，比较难被企业接受。公允价值计量成本是指熟悉情况的双方自愿进行交易产生的费用，这种方法跟现实比较贴近，对企业有比较高的参考意义，并且对于高新技术企业这种人力资源流动比较高的企业来说，行业公允价值也比较容易获得，不过这种方法也脱离了传统的会计计量模式，人们还没有完全接受。

三、实施中遇到的问题

首先，高新技术企业虽然作为人才和技术的聚集地，思想比较前卫，但是由于中国几千年受儒家文化的影响，可能认为把厂房，机器设备等作为资产以货币计量很正常，但很多人不能接受把人作为一种商品进行价值计量，他们认为人是无价的，不能以任何东西加以衡量，在会计上把人作为资产计量不人性。其次，人力资源虽然可以把招聘、培训等成本资本化计量，但这种以历史成本计量的方式不适用于人力资源这种特殊的资产，要找到符合实际的公允价值进行计量还是比较困难。现行会计理论是以权益理论为核心，忽略了会计理论的继承与发展，未对“人力资本应纳入权益理论”这一崭新理念进行应有的关注，未从会计学角度为人力资源信息进入财务报告体系扫清障碍，社会对推行人力资源成本会计的重视度不够，尚未形成普遍推行人力资源成本会计的大环境，使得高新技术人力资源成本会计上的研究几乎是空白。再次，我国对高新技术企业的知识产权保护力度不够，专利权被任意的占用，职工的创新意识不强，人力资源增值不易测量，不利于高新技术企业人力资源成本体系的建立和完善。

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标准成本是指以科学的方法预计正常工作效率下产品生产所应有的成本。通过标准成本分析,企业可以定期将实际成本与标准成本进行比较,以显示成本差异,并按照例外管理原则,就重大差异项目分析差异原因并及时采取补救措施,以控制成本达到成本抑减目的。我们现场调查发现,有部分高新技术企业等用标准成本进行成本控制,有的是根据企业历史成本并结合市场状况制定的,有的是中外合资企业,外方本身就实行标准成本制度,有一套现成的标准和做法,只有少数高新技术小企业以理想标准成本为标准。大多数企业认为,高新技术企业实行标准成本制度正面临各种新的挑战,主要是“标准”难以准确设定。若执行中因不得已而频繁地修订“标准”,将会影响工作质量与效率。此外,高新技术企业面对国际竞争环境,所遇到或发生的差异因素较多,静止地采用标准成本进行业绩评估或奖惩可能不一定公平。

被调查的高新技术企业,建立标准成本制度的一般都能进行差异分析,大都定期召开成本分析会议,分析成本差异原因,控制不利差异,进行成本控制业绩的考核。实施、维持标准成本系统的代价是较高的。不仅投入的每项劳动、材料都必须制定价格标准和数量标准,而且随时间推移标准必须要修订。快速的技术进步持续推动作用会导致标准很快过时。而工人们则宁可沿用旧的标准,不愿意进一步寻求成本的降低。管理人员调查成本差异所耗费时间的机会成本也是很高的。管理人员应只关注那些表明生产过程失控,需要管理人员采取措施的差异。调查那些由于偶然因素造成的暂时波动产生的差异可能只是浪费时间,管理人员通常只关注较大的差异。

高新技术企业调查暂时波动产生的差异也是有一定价值的。这种调查在一定程度上加强了对企业所处环境的了解,增长了管理者的专业知识。如果管理者能够抓住飘忽不定的盈利机会,这种专业知识在行使决策权中发挥作用,便会增加公司价值。

NEC公司是日本一个大型多样化电子企业,早在20世纪50年代就实行了标准成本制度。那时主要生产电话和交换机。到20世纪80年代,随着科技的进步,该公司提供大量不同品种的电子产品。随着生产技术的进步不断修订标准成本的代价是昂贵的,每一项标准成本的寿命都大大缩短。公司仍然将标准成本系统作为其成本控制工具,但已不再实行以产品为基础的标准成本系统。

标准成本系统应根据企业价值最大化的目标将心设计。粗制滥造的标准成本系统用于业绩评估可能造成许多负面影响。例如.盲目追求人工效率的有利差异,却导致产品存货的大量增加,产出的产品并未实现利润最大化。

高新技术企业的最新发展对制造与标准成本产生了深远的影响。对保持最低库存或采用实时系统的企业来讲,没有,必要在计算直接材料差异时区分采购单位与使用单位。在这些单位里,一个时期的采购数量几乎与当期使用数量相等。

高新技术企业由于自动化、柔性制造制度以及批量或单元制造等,也降低了直接人工差异的重要性。这些企业很少或不使用直接人工,也不太重视工资率差异与直接人工效率差异。

二、高新技术企业应用“成本企画”思想加强成本控制

“成本企画”又叫“目标成本计算”、“成本设计”,首先在日本企业中成功应用。其关键思想是,在产品设计阶段,事先限定产品的制造成本和期间成本,从生产产品的上游,确定成本允许开支多少,把传统成本控制的立足点从生产制造阶段转移到设计构思阶段。

在新产品设计阶段,企业设计人员首先获得各种设计思想,经过筛选设计思想方案、技术评价、市场预测、作出设计投产决策。但这一决策必须建立在目标成本预测的基础上,产品设计一定要与成本设计相结合,产品设计师要与成本设计师相结合成为真正的成本工程师。

“成本企画”的实质是持续的成本降低模式。一些西方发达国家,高新技术企业通常先设计新产品,再计算新产品设计成本,然后估计新产品是否有市场,预测市场价格。如果成本过高,再反馈到设计,进行重新修改,以达到目标利润,定期降低产品成本。

“成本企画”控制的流程,是围绕目标成本为中心的。从设计新产品的目标成本开始,到设计图纸上实现降低成本目标为止,是控制流程的中心环节。在整个流程中,产品开发设计过程一般可分为四个阶段:构想设计;基本设计;详细设计:工序设计。而每一个设计阶段都经过目标成本的设定分解达成再设定再分解……不断往复循环的过程。而每一阶段的每一次循环都是对降低成本的一次挤压,多次循环挤压,使最后工序设计成本降低额达到目标成本的要求为止。

“成本企画”这一成本控制模式说明:成本不是单纯的会计产物,既然在设计制造过程中发生,就应从管理工程学角度去把握控制成本。可以说,“成本企画”是成本工程在新产品开发领域中的应用。

“成本企画”从一开始就实施透彻的成本分析,避免后续制造过程大量无效作业的耗费,做到防患于未然。这种控制属性是源流的控制性质。“成本企画”又具有成本筑入的特征。所谓“成本筑入”,就是把材料、零部件、人工、制造费用汇集在一起装配成完工产品,是图纸上的有限筑入成本尽可能与实际成本相等,甚至低于实际成本。这种控制方法也就是“成本筑入”的管理方法。

“成本企画”具有以下创新特点:

第一,市场导向性。“成本企画”是以最具市场竞争力的市场价格入手设计最受顾客欢迎的产品,制定企业应实现的目标成本。

第二,源流性。鉴于产品成本的70%-80%在产品开发设计阶段已决定,产品一旦投入生产,降低成本的潜力已不大。“成本企画”提出了源流管理思想,将成本管理重心从生产阶段转移到设计、构思、开发、策划阶段,从源头上控制成本。

第三,前馈性。“成本企画”倡导的是一种前馈式成本管理,成本控制重点的前移使管理者更注重产品开发设计阶段,做事前的周密全盘分析,其特征是通过对计划的控制作预防性管理,即事先在图纸上就制定过程进行了一次预演,由此得出信息及时调整策略来控制产品成本,实现成本的前馈式管理。可见,“成本企画”已将可控制的成本从传统真实的生产现场转移到了设计图纸等虚拟场所,重点从业务过程的下游转移到了上游。

第四,超团体性。“成本企画”为了能在产品整个生命周期中实行成本控制,要求成立一种包括总经理、工程师、产品项目经理、车间主任、班组长、营销人员、财务经理及技术人员在内的跨部门超团体成本管理组织机构,并注重团体的合作协调。

第五,传递性。“成本企画”降低成本的秘诀在于成本压力的传递性,立足于市场制定的

目标成本,通过横向分割进行细化,将成本压力传递给各责任中心,各责任中心又将所分得的成本目标进一步纵向细化,将压力传递给下级责任部门,直接将成本压力部分传递给原材料或零部件供应商,从而实现了人人头上有指标和压力的全员参与的成本控制,使成本目标更易为员工接受和实现。

三、高新技术企业知识产权保护、产业化和成本控制

高新技术产业既应当重视无形资产的形成和投资,也应当加强无形资产的管理,特别要加强无形资产的成本控制。

在中国高新技术产业大发展的热潮中,似乎有三个因素会拖企业发展的后腿。

第一,国内的知识产权观念非常贫乏。虽说海外留学生是国外科技的主要力量,但是,几乎所有的留学生从海外带回来的项目都不是一两个人在家里做得出的,这些留学生本人没有这些技术的所有权,所有权在他们的工作单位。他们根本就没有资格来国内与企业洽谈项目,除非他们得到他们单位的许可,否则这些项目的引进如果不成功也就罢了,如果项目引进成功,到时很可能会有许多麻烦。

第二,对人才和知识经济的狂热需求常常会导致盲目投资,以至良莠不分。比如,某个名牌大学投巨资为某个研究疯牛病的归国人员专门设立了研究所,而此君做事不久便传出解决了疯牛病成因,后来证实此兄的研究结果不是子虚乌有便是靠不住的狂想,贻笑国际。另一个例子则是国内对从国外带回来的基因芯片技术的狂热。基因芯片在国外已经产业化好多年了,其原理并不高深。基因芯片大部分基础技术早已被专利保护起来了。剩下的可能只是具体的和特定的某些未知基因的芯片,而这些技术与基因芯片的基础技术无关,只是某些中国人特有的具体基因性能的发掘和研究。国家花几亿元人民币建立基因芯片研究基地,很可能会种瓜得豆,事与愿违。

第三,崇尚安于清贫或清高是中国文人植根了几千年的传统,从陶渊明到朱自清,不为五斗而折腰早已是衡量知识分子气节的标准之一。而恰恰是这些知识分子,很可能是精英中的精英。试想一下,多为者良莠不分,能者又多不为,加上社会对人才和知识经济的狂热与盲目,其结果会是什么呢?小则资源被大量浪费,大则劣币驱逐良币,招了一大堆不新不高的技术,到时真的高新技术和顶尖人才找上门,却没有资源又没有位置了——求仁而得非仁,事与愿违。

高新技术企业对生物科技和其他高新技术的投资,以求利作为投资目的是天经地义的事。但是,笔者认为企业千万不要急功近利。如果有心投资生物科技和药物科技,首先要避免的投资行为就是刚把钱投下去,就急于要回报,要从一项投资中尽早挣回钱来,再求高利润。这种急功近利的做法不仅不可取,搞不好还会害了这些高新技术企业。笔者认为,如果要投资于高新技术领域,必须先了解该领域的技术和市场特征,在仔细评估短期、中期和长期回报的情况下,选择投入某一行业。如果有能力并决定要投资生物科技,就要有长期投资的打算,千万不要跟着别人一窝蜂盲目上马。

据统计,在美国,一个药物从研发起到投向市场,大约需要15年时间,总花销大约有5亿美元之巨。虽说现在组合化学兴旺,能一次合成许多化合物,但真正有药性的分子不多。而且,每5千个有效药物分子中,大约只有5个可以做到人体试验这一步;而这5个药物分子中,最终也只有1个能推向市场。这么大一笔花销和这么低的成功率,如果没有一个大的药物公司或财团在后面支持,很难想象谁能撑下去。所以,现代药物研发的大趋势是进行行业分工:由小公司作药物早期研发工作,如果有成功的苗头,小公司再和大公司联合作进一步研发工作,如人体试验等等。而常规的商业模式是由大公司出一笔钱,买断小公司所研发的技术。美国当今许多中小药物公司或生物科技公司都是以这种商业模式运作的。

当然,如果一个药物研究成功,其市场销售利润也非常可观。一个成功的药物,年销售额几亿美元甚至几十亿美元是常事。不管是生物科技还是传统的药物科技,一旦完成了产业化过程,产品的生产成本只占销售价的很小一部分。所以说,药物研发成本的高低,很大程度上决定了药物的生产成本的大小。药物研发的经费虽说高得让人吃惊,但实际上只是日后生产成本的预支而已。如果投资者能从这个角度看生物科技和药物科技的研发成本,那么投资人对药物开发的前期投入和病人对各类药物的高价位想必都会有一个全新的认识,会少许多抱怨和不平。

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二、需要解决与完善的问题

（一）完善收集材料，统一标准

目前，各申报高新企业认定的企业所提供的申报材料规格不一，基本上都采用A4胶装的样式。但仍有一部分企业的申报材料使用塑料夹子或订书钉装订。根据《科学技术档案案卷构成的一般要求》，档案盒的最大厚度为6cm，一些企业的申报材料单本厚度超过6cm，这就需要对其进行分拆装盒，破坏档案原始形态的同时也造成档案完整性安全的隐患。有的甚至由于规格特殊而无法分拆，只能直接存放于密集架，使得排架效果不甚美观。因此，实行一个统一的申报材料规格标准就显得十分必要了。但由于主管机关认为此要求不适宜硬性规定，只适合推荐，从而导致实际的效果甚微。为了实现科技档案管理的规范化，应严格遵循档案谁产生谁负责的原则，由中介机构对高新技术企业认定档案进行归档整理，毕竟中介机构参与了高新技术企业认定的整个工作。科技档案从形成到归档是一个完整的生命过程，中介机构应对这一过程负责。而档案部门一般都由于缺乏领导重视，导致经费与人员的不足，对新产生专项的科技档案整理工作力不从心，这就需要主管机关协调中介机构，明确其职责与义务。

（二）协调相关单位，加强电子档案的收集

电子档案是档案发展的趋势与方向，数字档案馆也是各综合档案馆与专业档案馆建设的目标，科技档案自然首当其冲。然而，在其他科技档案数字化程度越来越高的同时，高新技术企业认定档案的数字化进程则几乎为零。科技档案的数字化并不难实施，如科技奖励项目、成果登记项目、科技计划项目都有专门的申报系统，可以直接形成电子档案或元数据。高新技术企业认定也有专门的申报系统，不能归档的主要原因是上级主管机关以相关元数据保密为由，拒绝向档案馆提供。档案馆则由于人员与经费等原因，无法独自提取这些元数据。如果进行扫描，平均每卷档案都有三、四百页，最多的甚至有三千多页，如此大的工作量相对于较短的保管期限则显得意义不大。高新技术企业认定档案在利用时，基本上都是调阅档案实体，如若遇到大规模集中审查，需要调阅大量档案实体，不仅运输费时费力，也极易破坏档案的美观，甚至完整性。在利用时提供电子档案是数字档案馆的要求，其目的也是在保护实体档案的同时，方便快捷地提供利用。因此，通过协调部门关系，加强电子档案的收集与归档就能解决上述问题。

（三）档案部门的直接参与

档案部门参与科技项目实施在城建档案领域已付诸实施，且效果很好，近年来城建档案的收集、保管、利用都是十分规范化的。而科研项目档案在这方面做的还很不够，科研档案的前端控制原则提出多年但收效甚微。档案管理的滞后性严重制约了科研档案管理的利用与编研，科研腐败在一定范围内仍然存在，根本原因是相关部门对档案工作的忽视与轻视。如何发挥科研档案的社会与经济价值，档案部门直接参与到科研项目中去，从而体现档案部门的重要性，是档案工作者努力的方向。

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一、全流通股原则

1、是证券市场功能所需

健全的证券市场有价格发现、提供流动性与惩罚性等三大功能。当投资者对上市公司的经营业绩不满时，就会抛售股票。如果价格下降得足够多，战略投资者就会接管该上市公司，从而将不仅把该上市公司的经营管理者自该公司淘汰，也可能将其淘汰出经理市场。因此，证券市场功能的充分发挥，可以时刻激励上市公司的经营管理者勤勉尽责，为股东利益最大化努力。如果流通股份只占上市公司股份的一定比例，或者很小的部分，则部分股份的流通必然会限制证券市场功能的发挥，尤其限制市场淘汰劣者的机制。

因此股份全流通是证券市场发挥全部功能的前提。

2、是A、B股市场教训所得

目前主板市场上市公司流通的股票大约为上市公司总股本的30-40%，其余的60-70%控制在国有投资机构、国有企业或法人的手中。这些不流通股份的股东掌握着企业的控股权。二级市场的流通不会对公司的治理结构产生任何影响，因此，改制前的企业党委书记成了上市公司的董事长，厂长担任总经理，工会主席充当监事会主席。投资者的利益往往就会被弃置脑后。由此也助长了二级市场的投机。

B股市场更复如此，因而精明的海外投资者很快就对B股市场失去兴趣。于是，B股市场低迷低迷再低迷，最终境内上市外资股干脆换成境内上市内资持有的外资股。外资留下了买路钱，带走了遗憾。

如果不改变这种局面，不仅外资不会来，高新技术板还会重蹈主板的其他覆辙。因此，高新技术板建立全流通股市场毋庸置疑。

3、是创业资本运作规律的内在要求

创业资本有三大特征：一是投资期限长，一般3-7年；二是不仅提供资本，而且参与企业经营管理；三是不以追求产品利润的实现来回报，而是股份转让一次性退出。如果我们的高新技术板市场再将上市公司股份分为流通股与非流通股，必然会限制创业资本的退出机制，从而不利于我国创业资本的发展。建立全流通股市场是创业资本运作规律的内在要求。

当然，全流通股原则不能妨碍公司、证券法有关对发起人以及大股东在上市后的转让限制。这是股市稳健运作的保障。

二、以专业投资者为目标

1、高新技术板的风险是个人投资者所无法把握的

高新技术产业大多是风险产业，面临技术、市场、管理与财务等多种风险。据统计，发达国家每十个风险投资项目中完全成功、部分成功和失败的比率为2：6：2.美国生物技术企业在筹建阶段的失败率高达90%；企业建立后的第一、二年至第三、四年的失败率分别为65%、40%、20%.如此高的风险是个人投资者所无法把握的。他们的参与只能助长该市场投机。

2000年2月23日，香港长江实业与和黄两家上市公司分拆的互联网公司公开招股。三、四十万香港居民争先恐后地前往全港十间汇丰银行递交申请表。发行价为每股1.78港币，认购倍数为669倍，中签率仅为2%.3月1日，在香港创业板挂牌上市，股价逆市大幅飙升，收市7.75港币。第二周，该股就创下了15.35历史记录。

的招股事件引起了港府、证监会和联交所的强烈关注。应该承认人们对李嘉诚与长江实业的信赖是有一定的道理的，但我们同时也必须认识到，香港创业板是“为充分了解市场的投资者而设的买者自负市场。”一旦这种引起投资者狂热的股票失败，另一次金融危机有可能会产生。

笔者认为，在当前人们对高新技术企业，尤其是对网络公司充满无限憧憬的前提下，强调高新技术板投资者的专业性与成熟性非为言过其实。因此，我们应该将投资者仅限于机构投资者。

2、有利于证券市场的长期稳定与理性化发展

目前，中国证券市场的非个人投资者已经有了长足的发展，在两家交易所与其他交易中心交易的基金已有78家。同时，中国证监会也于1999年9月明确：国有企业、上市公司可以投资者证券市场。因此，中国高新技术板市场会有足够的机构投资者。

如果高新技术板仅限于机构投资者投资，则不仅将有利于该板块的稳健发展，也将有利于机构投资者的成熟，必将长期利好于中国证券市场。

三、坚持直接对外开放原则

1、是世界经济一体化的进程决定的

世界经济一体化的进程已经决定我们不能将证券市场对外封闭，引进外资是我们参与全球资源配置十分重要的一环。开放的时间表已经不再由我们决定。

资本市场的开放不一定非以人民币实现完全自由兑换为前提。主要市场经济国家与地区大多在本币没有完全实现自由兑换以前对外开放。亚洲经济得以起飞在很大程度上受益于证券市场的对外开放。当然，如果对引进外资在上市公司中的股本比例不予以明确的最高线限制，让其狩猎国内证券市场就会不可避免。墨西哥与亚洲的金融危机就是很好的例证。

2、是B股市场的教训所得

中国证券市场的开放历史几乎与证券市场的历史同龄。这其中包括向境外发行债券与股票，H股的成功运作是典型代表。但直接引进外资进入国内设立的证券市场则要比H股有更长的历史。1992年2月21日，“电真空B股”在上海证券交易所上市交易，标志着中国B股证券市场的建立。

然而B股市场近十年牛短熊长的历史说明，我们存在政策选择上的失误，以至于长期以来，B股市场一直处于前景不明的状态，严重打击了海外投资者的信心。B股市场引进外资的功能也在逐步让位于境外上市外资股。

高新技术板市场不能再步B股的后尘，为海外投资者再设立一个高新技术板的B股市场。直接向海外开放应是我们的唯一选择。

当然在进行制度设计时，我们必须对引进的外资占高新技术企业股本比例给予上限，以确保外资不会对我们的市场形成过大的冲击，使之成为外资的狩猎场所。

3、是高新技术企业利用外资的延续

目前中国很多高新技术企业都已引进了外资。如果只允许国内股本可以自由转让，限制外资股的流动性，将与高新技术板的全流通原则相背离，也

会打击海外风险资本投资大陆的积极性。

4、是引进成熟风险资本所需

自1946年美国创建第一家正规的风险投资公司“美国研究开发公司”起，50多年来国际风险资本获得了长足的发展。目前，美国有风险投资公司4，000多家，每年为10，000多家高科技企业提供资金支持。包括英国、法国、德国、日本等发达国家在内的风险资本也都获得巨大的发展，并形成一套运作规范的机制。引进海外风险资本有利于国内高新技术企业分步走完创业历程，减少失败风险。目前在NASDAQ与香港创业板上市与正在申请上市的大陆公司莫不遵循这一筹资途径。

此外，直接开放有利于完善我们的证券市场。一旦外资可以自由进出高新技术板，高新技术企业纷纷海外间接上市的可能性就会减少，也会避免诸如“北京裕兴”被连连叫停的尴尬现象再度发生。

四、真正确立“买者自负”的监管理念

高新技术板是高风险市场。这主要因为寻求上市的公司规模较小且业务处于初创期；有关业务属于新兴行业，且缺乏盈利业绩，因此高新技术企业有可能会倒闭或无力偿债。此时政府或监管机构是否对高新技术板上市公司营运风险承担责任是该市场的一个核心问题。笔者认为，作为监管机构的证监会与交易所不可能有足够的专业知识，来检查或评估申请人业务在商业上的可行性，因此在监管高新技术板上市公司方面，监管机构不可能也无法对申请人的商业可行性作出任何判断。此时，只能将风险向投资者转移。

此外，监管机构也并不会因为上市公司创业成功或失败而获得更多的收益或招致更大的损失。因此，作为权利义务对等原则的结果，投资者应承担风险。买者自负也就成了该板块的核心监管原则之一。

要贯彻买者自负的理念，就必须为投资者作出投资决定提供全面、及时、真实的信息。因此，高新技术板应特别强调信息披露制度，加重发行人、保荐人以及其他中介机构的责任。发行人信息披露应更趋频繁。与主板相比，上市公司应按季度披露信息，及时向投资者说明业务的营运情况。

为此，我们需要做到：有适当规定，列明需予以披露的事项；监管机构持之以恒地监管，确保市场遵守披露规则，对违轨者严惩不待；中介机构明白信息披露规则，并知道如何运用；法律制度可让投资者通过合理途径，对违轨者采取诉讼行动。惟有如此，尤其是要健全投资者诉讼机制才能确保高新技术板真正贯彻“买者自负”的理念，才能确保高新技术板不会出现“红光实业”或“琼民源”们。投资者打假才能使市场真正完善。

五、实行注册制

对于股票发行的审核机制，国际上主要有两种典型代表，即美国证监会式的注册制、中国证监会式的核准制。注册制将自由交给市场，核准制则限制了市场的选择。后者显然不适于监管创业性、高增长性的高新技术企业的证券市场。因此，中国高新技术板应采用美国证监会的注册制。

1、是高新技术市场风险性的内在要求

如前所述，高新技术企业涉及到多种经营风险。这种是政府所无法把握的，即使有关机构确认申请人为高新技术企业也不能保障申请人成功创业。因此将对企业的判断交给市场是明知的选择。政府所要做的只是告诉市场如要发行或上市需要申报什么材料，申请人应怎样在市场运作，并建立完善的投资者监督机制。

2、是市场经济公平竞争的内在要求

主板市场的主要使命是促进国有企业改革，因此对主板市场上市申请实行注册制易背离国有企业改革宗旨，实行核准制或批准制实属必然。但如果在高新技术板再适用核准制，则有悖市场经济的公平原则。国有企业或国有资产固然可以兴办高新技术企业，但不应再享有上市的特权。

当然，不让国有高新技术企业享有上市的特权，并不意味着非国有经济就将在高新技术板占据主导地位。国有经济在中国经济中的主导地位本身就会决定，国有高新技术企业会在高新技术板占据主导地位。只是我们不应当再在规范中作出这样的要求，从而有利于促使国有企业进行公平竞争，有利于改善国有企业的经营机制。

3、有利于为主板市场审核机制的改革摸索经验

所有制与核准制（《公司法》中称为“批准制”，《证券法》改称“审核制”。实际上目前两种做法没有差异）的结合，导致国有企业在证券市场上处于超垄断的地位。而国有银行在沉重的呆坏帐压力下已经无力再向非国有经济伸出援助之手。其结果导致非国有经济在艰难的融资路上缓慢前进。

如果各种经济成分不能获得同样的发展机会（不仅限于融资机会），可以说中国就不可能建立完善的、成熟的、充分自由的市场经济。中国的综合经济国力也就不可能获得长足提高，最终使我们在二十一世纪的国际竞争中处于劣势。为此，主板市场的审核机制急待改革。高新技术板实行注册制无疑有利于为主板审核机制的改革摸索经验。

六、建立保荐人制度

保荐人是指就申请人上市与持续上市行为向投资者与交易所、证监会承担保证与推荐义务的人。违反保荐义务会招致监管机构的处罚，给投资者造成损失还将招致投资者的追索。保荐业务是随着高新技术板的建立而发展起来的投资银行业务的一种。

保荐人制度旨在通过保荐人专业知识的发挥确信上市公司在申请上市、资料披露、公司治理方面已符合有关法律法规的要求。因此保荐人必须具备较强的专业水平、良好的信誉，以及在投资银行业应有多年的经验与业绩。

委任保荐人旨在在交易所与发行人之间建立便捷的沟通桥梁，促使发行人与上市公司全面遵守上市规则的要求。