投资策划书大全11篇

绪论：写作既是个人情感的抒发，也是对学术真理的探索，欢迎阅读由发表云整理的11篇投资策划书范文，希望它们能为您的写作提供参考和启发。

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证券投资基金是一种特殊的投资方式，在实际的投资过程中，采用的是共同进行风险承担以及利益共享的方式，这一基金类型也被称为“证券基金”。证券投资基金作为一种投资工具，进入门槛低，服务专业，且积累性强，即使投资成本较低，也可将投资分散于不同证券，这样就极大的分散了投资风险。因此，正确投资基金得到了人们的广泛关注。

1 积极开发130/30等数量化投资模型

对国内从事证券基金投资业的基金公司等及时顺应金融形势，尽早开始研发130/30等科学有效的数量化投资产品，从而满足公司旗下众多投资者的投资需求。为了追赶世界先进的潮流，加快中国金融创新，从根本上增强国内基金业的企业竞争实力，研发130/30空头扩展模型等证券投资基金数量化投资模型势在必行。随着国内经济形势高速发展，金融市场形势亦是日新月异。目前，中国证券基金投资业中的卖空改革已经在逐渐开启，在此形势下，相关资产福利业也应抓紧时间，抓住机会，积极开发出符合中国国情和投资者实际需求的基金产品，抓紧研发空头扩展模型等数量化投资模型，以更好的顺应金融市场的发展趋势和实际需求。在数量化投资模型开发过程中，应该注意“拿来主义”，不能一味的照抄国外数量化投资模型，开发时首先要考虑实事求是，符合中国的相关法律法规以及中国金融市场的实际情况，做到既学习了外国的先进经验，又兼顾国内市场现实。从而开发出符合中国实际的数量化投资模型。现实中，130/30数量化投资模型只是众多数量化投资模型中的一种。

2 合理应用数量化投资策略

投资者及受理委托基金公司等资产管理者应用正确数量化投资策略进行投资，可分散减小风险，增加收益。并基于此进行更加科学高效拟合金融市场实际收益率模型和数量化投资策略的开发。基于数量化投资策略不断创新发觉全新投资策略的特点，伴随广大投资者针对这一投资机会的广泛追捧开发，此动量策略的存在的情况会逐渐消失，弱势有效这一中国股市缺失的状况会逐渐改变。数量化投资策略模型只是理想状况下的数字模型，在实际投资中投资者及基金管理者还应注意定期检验，不能生搬硬套模型及应用公式，应根据市场形势，谨慎研究确定投资策略，才能在金融趋势改变时有效规避风险，增加收益。在金融市场中，基金公司应根据市场环境及现实情况，基于相应合理化科学化的数量投资策略，基于数字化投资的有效性制定相应的投资策略，才能有效提高证券市场投资效率，规避风险，增强投资收益。同时应注意听取专业人员根据经验所得出的合理人工判断，拒绝照搬模型公式的错误做法，杜绝全部投资由模型决策，密切注意规避数量化投资策略的趋势改变、相似性及肥尾性。

3 开放卖空政策

国家政策对金融市场存在巨大影响。为了从根本上提高中国证券金融市场效率，对金融市场发展起到积极意义，国家政策要给予支持，譬如对卖空政策采取加大开放政策。如此才能逐渐改善中国证券市场卖空限制大，除指数基金外，其他投资者参与卖空所受禁锢较多，公募基金甚至不能参与卖空，信息表达不充分，远远没有达到弱势有效等诸多限制中国证券市场有效性的不完善方面政策开放属社会实验，对政策所针对方面的影响不言而喻。在政策制定方面目前国内的相应管理层做的还是很好的。譬如，根据当前形势，相应管理层便会制定并开始试行各种转融通业务。在这样的政策环境下，对广大证券金融公司而言，便可以通过相互之间的内部交流与合作的方式，将自身原有的或者通过各种合法途径募集而来的证券和资金进行出借，为需求方提供所需的资金和证券，帮助其更好的开展各种经营活动。 对广大证券基金类公司而言，可以通过此类活动，可有效整合金融市场资源，解决眼下难题。通过复杂严禁的实施设计方案，保证市场的良好发展。

4 降低融券费率

为了提高中国金融证券市场效率，缩短相应价格恢复平衡所需时间，提高中国金融资本市场的有效性，建议相关管理层采取积极措施，譬如对券商降低融券率的政策持鼓励态度。但在一定的条件下，130/30组合的收益率会出现极大的改变。例如，在融券费率处于10%和5%水平的时候，融券率会对130/30组合的收益率产生十分显著的影响。为了避免对中国证券市场的发展产生不好影响，相关管理层在制定政策时要注意规避券商间通过不顾成本盲目降低融券费率等不良手段抢占市场的恶意竞争。鼓励科学的正当竞争。目前国内金融市场中，各证券公司的融资利率基本相同，截至2013年3月19日，业务遍布全国的较大证券公司中，国信、国泰君安、广发、海通这四家公司年融券率和融资利率均为8.6%，相比之下，华安、上海、江海、华泰四家的融资利率虽然也达到同样的水平，但在融券率方面，却呈现出显著高于大证券公司的情况，达到10.6%。综上所述，小证券公司采用较高档，融券费率规模大的公司则采用相同的较低档，相比之下，大证券公司具备较大优势。若小证券公司要在激烈的金融市场竞争中站稳脚跟，建议其利用融券费率存在较大降低空间的优势制定相关政策。

5 结束语

综上所述，研究证券投资基金数量化投资战略决策，可帮助大家进一步提高对证券投资基金以及数量化投资相关问题的理解水平，了解130/30策略对基金业绩的影响，具有一定实践意义。

参考文献：

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道：遵循两个规律。

道是指万事万物的共性和本质，是宇宙间基本规律。唯道是从，方能成就大业。文化产业基金的道同时遵循两个规律：一是文化产业内在规律，二是产业投资内在规律。好比经营媒体要把握的两重性，如失误，轻者无江湖地位，重者翻车。这对基金管理团队的组建是很大的考验，管理团队既要懂文化传媒――传统的和新兴的业态及其融合趋势，又要懂投融资，还要熟悉政策，才能做到遵循规律。而当下要找齐称职的核心管理团队成员，是比较困难的。核心团队若缺乏应有水准，基金的募集就会存在很大的不确定性。

策：实施三大战略。

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创意设计在数字媒体环境下的发展

一个具有好创意的设计可以创造和促进人与人、人与事物之间的交流和认识。数字媒体环境下，创意设计是一种视觉和听觉的艺术，通过数字媒体这个载体才能很好地呈现给大众，因此数字媒体对于创意设计有很大的帮助，而创意设计对数字媒体也有很大的依赖性，从某种程度上可以说，数字媒体本身也就是一种创意设计。我们已经进入一个富于创造、充满创意发展的时代，通过数字媒体每个人都可以以各种不同的方式来表达、传播自己对于这个世界和事物的创意看法。数字媒体特有的虚拟化和即时性的传播方式，使得任何好的创意设计可以迅速地被大众接收和创新。数字媒体把创意设计带入了一个广阔的发展空间。依托数字媒体的特性，创意设计在数字媒体环境下的发展主要体现在以下几个方面：

（1）充分的互动性。相对于传统媒体形式，数字媒体作为新媒体，通过计算机技术和互联网技术，把现实中的各种艺术设计形式结合起来，并且虚拟化。大众通过数字媒体可以参与到其中，与各个艺术创意的设计者进行沟通和互动，可以更好地促进创意设计者对于大众诉求的了解，这彻底改变了以往设计者独自表达理念的方式。充分的互动主要体现在两个方面，一方面是参与，大众在参与的过程中队信息接收、理解甚至是再创造；另一方面是体验，虚拟现实技术是大众有了身历其境的感觉，让他们深入到艺术设计者所营造出的艺术氛围中，也更好地了解了创意设计。

（2）对数字技术的依赖性。如今，艺术设计和数字科技的完美结合显现出明显的时代文化特征。按照技术的发展和介入，我们可以把艺术设计的演变大致分为手工制作时期、机械制作时期和数字网络时期。数字技术的广泛运用，创意设计面临一个宽泛的空间。数字媒体艺术有着工学和艺术的双重特质，数字技术已经深深地渗透到创意设计领域。数字设计不仅是一种工具，其本身也是一种创意。数字技术作为一种全新的设计技术，意味着创意设计新的操作方式、设计形式和设计理念。现在，好的创意设计越来越离不开数字技术，对数字技术的依赖性也越来越强。

（3）多学科的融合。数字媒体的出现突破了传统学科专业划分的限制，使得电影、动画、电视、互联网和流媒体等多种艺术和技术形式有了相对统一的技术形态和视觉艺术。数字媒体将数字技术、视觉艺术和数字文化完美地结合了起来，并将不同门类的艺术设计者和数字技术工作者在一个共同的平台工作，在融合多学科的技术形态上形成新的创意设计。因此可以说，数字媒体环境下的创意设计是计算机互联网科技和多种艺术形式继承和整合，也是多学科的交叉和融合，这对于艺术设计者的综合素质提出了更高的要求。

（4）文化诉求的多元化。数字媒体出现，使得人们更容易通过各种形式来表达自己的情感，由于不同种群的人们文化不同，他们对于创意设计的认知也存在很大的差异。奈斯比特曾经说过，一种新技术被引入社会之后，人们必然要产生不同的反应，这种反应要加以平衡，否则新技术会遭到排斥。因此，数字技术虽然让创意设计表达更加形象，但是创意设计面对不同文化的诉求仍然要重视平衡性，要融合不同文化的特征，在文化诉求方面要多元化，只有这样才能得到更广泛的认同。

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通常完成此实验装置需用到铁架台、烧杯、漏斗、玻璃纸（赛璐玢）等器材，其教学实验的可操作性比较差，成功率不高，现象也不理想。许多教师对实验用具、材料进行了探索，对实验流程做了改进，甚至还发明了替代实验装置，但实验结果始终不太理想。

实验装置应该具备准备简单，成功率高，效果明显，操作时简便易行等特点。

2 研究内容与方法

2.1 实验材料、用具的选择

用作半透膜的材料有很多，理想的半透膜材料，需具备简便易得、不易破裂的特性。

目前使用的半透膜材料有肠衣、鱼鳔、鸡蛋的卵壳膜、动物的膀胱等生物材料，或者是火棉胶、玻璃纸（赛璐玢）等非生物材料。用膀胱膜、肠衣、花生米皮作为半透膜，取材处理不太容易，而非生物材料学生不容易理解，故本次实验采用的是鸡蛋的卵壳膜作为半透膜。

2.2 研究方法

2.2.1 半透膜的制备方法

取一枚生鸡蛋，将鸡蛋用硬物的边沿碰裂，对半掰开鸡蛋，倒出蛋清和蛋黄，将蛋壳用缓慢的流水冲洗干净，置于食醋原液中浸泡，定期搅拌。一段时间后，用清水清洗干净，轻轻敲碎蛋壳边沿，撕取卵壳膜，用水清洗干净并置于清水中待用。

在制备过程中，气室部分容易分离成两层并扩大，宜先用尖锐物（牙签等）刺破再泡入醋酸中。

制备流程可表示为：

敲掰洗泡洗敲撕洗备用。

2.2.2 红色蔗糖溶液的配制

用白糖分别配制0.3 g/mL、0.4 g/mL、0.5 g/mL、0.6 g/mL、0.7 g/mL 5个浓度梯度的蔗糖溶液，滴入等量红墨水，使之呈红色。

2.2.3 红糖溶液的配制

用红糖分别配制0.3 g/mL、0.4 g/mL、0.5 g/mL、0.6 g/mL、0.7 g/mL 5个浓度梯度的红糖溶液，由于红糖自身带有颜色，无需另外加色。

2.2.4 实验分组方法

本次实验中采用食醋原液分别浸泡鸡蛋壳5 min、10 min、15 min，清洗干净后撕取卵壳膜，做3个平行重复实验，最后取3次实验的平均值。分别用0.3 g/mL、0.4 g/mL、0.5 g/mL、0.6 g/mL、0.7 g/mL 5个浓度梯度的红色蔗糖溶液和红糖溶液进行渗透作用实验，每种溶液的每个浓度梯度做3个平行重复实验，最后取3次实验的平均值。

3 结果与分析

3.1 浸泡时间的选择

实验结果表明，在制取卵壳膜时，食醋浸泡的时间在5 min是最适宜的。

本次实验中采用总酸度大于9 mg/mL的食醋原液分别浸泡鸡蛋壳5 min、10 min、15 min，清洗干净后撕取卵壳膜，用0.5 g/mL红色蔗糖溶液对卵壳膜做渗透作用实验。做3个平行重复实验，最后取3次实验的平均值，实验结果见表1，实验分析如图2所示。

从表1图2中的数据可以看出，食醋原液浸泡时间在5 min的渗透作用高度差最大，效果比浸泡10 min、15 min的效果要好，可能是浸泡时间长，食醋对卵壳膜的结构或分子结构有破坏作用。从撕取卵壳膜的过程难易程度来看，基本无差别。因此，随后的实验中，均采用食醋原液浸泡鸡蛋壳5 min来获取卵壳膜。

3.2 蔗粮溶液浓度的选择

配制红色蔗糖溶液0.3 g/mL、0.4 g/mL、0.5 g/mL、0.6 g/mL、0.7 g/mL 5个浓度梯度，每个浓度梯度做3个平行重复实验，最后取3次实验的平均值。实验结果见表2，作图分析如图3所示。

由图3中曲线分析可知，5个浓度的蔗糖溶液在渗透装置中均有上升，以0.5 g/mL上升最明显，速度最快。0.3～0.5 g/mL浓度都可以选择，但以0.5 g/mL浓度为最佳。0.6 g/mL、0.7 g/mL的实验效果与预想的却刚好相反，这很有可能是糖溶液浓度过高时，溶液几乎达到粘稠状，反而不利于水分子的进入。水溶解糖也是需要时间和能量的，因此在做渗透作用实验时，并非浓度越高实验效果越明显，其中高于0.6 g/mL浓度溶液时渗透现象反而变弱的原理有待进一步探究。

3.3 红糖溶液浓度的选择

取红糖配制成溶液浓度为0.3 g/mL、0.4 g/mL、0.5 g/mL、0.6 g/mL、0.7 g/mL的5个梯度，每组做3个平行重复实验，再取平均值后得到数据结果见表3，数据分析图如图4所示。

从图4中可以看出红糖溶液的实验效果总体是比较理想的，红糖配制成溶液呈棕色，不需要用红墨水进行染色，所以比用红墨水染色的蔗糖溶液配制更简单。从实验数据来看，红糖浓度为0.4 g/mL时实验效果最好，45 min后液面高度最高可以达到7 cm，比初始液面上升1 cm，方便观察。从时间来说，液面上升也比最快，所以红糖溶液选取的浓度在0.4 g/mL最适宜。在高浓度的情况下出现了和红墨水蔗糖溶液实验中相同的情况，即糖溶液浓度过高时，渗透作用的高度和速度反而降低。这可能和溶液粘稠度有关，有关原理还需进一步探讨。

4 实验改进和创新

4.1 实验创新

由于课本实验中漏斗管没有刻度，对渗透作用的现象只能限于定性的描述，不利于精确表述结果。在实验中笔者用橡皮筋将塑料管绑在刻度尺上来标记刻度并测量渗透作用发生时液面的变化，使结果能够精确地用数字来量化。

4.2 实验的改进

本实验简化了实验装置，优化了实验流程。用一次性杯或废弃的矿泉水瓶（剪去瓶盖）当烧杯使用，用管径小于1 cm的透明塑料吸管代替长颈漏斗，卵壳膜等材料来源广泛，容易取得，成本低廉，环保节约，实验装置简便。

本实验改用塑料管后，蔗糖溶液的使用量极大减少，只需用小烧杯或胶头滴管通过塑料管口滴注便可，降低了操作的难度，缩短了实验时间，提高了实验效率。

半透膜改用鸡蛋卵壳膜，属于生物材料。在蔗糖溶液中滴入红墨水，或者使用红糖水，由于溶液呈现了红色，色彩对比明显，效果十分理想。

实验中我们改用橡皮筋捆扎，由于橡皮筋有弹性，使得半透膜与塑料管紧密结合，溶液不会渗漏，保证了实验的成功。

实验中半透膜合理使用，4人共用1个鸡蛋的卵壳膜，效果显著且节省材料。

将演示实验变为分组实验或家庭实验，实验过程如图6所示，启发了实验者对实验材料、装置、流程、结果的探究。

5 展望

笔者在实验研究中大胆地换用了课本中难以找到的材料，与我们生活中的知识和智慧相互融合，这是将来可以继续开展生物实验探讨的一个方向。

5.1 试剂适合浓度的探索与时间效率的提高

由于渗透作用的实验是用宏观的现象来显示微观的进程，微观进程需积累到一定程度才能在宏观中体现出来，因此实验过程需要时间。本次实验要观察到明显的实验效果需要约30 min的时间，制取半透膜也需耗时约5 min以上，时间效率还需进一步提高。实验所用醋酸是总酸度≥9.0 g/100 mL的食醋原液，还需要进一步探索适合的浓度以提高实验效率。

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基于被动投资理念的指数化投资是以复制和追踪某一市场指数为手段，通过分散化投资和被动管理来降低投资成本，并试图取得市场平均收益率的一种证券投资模式。由于指数化投资具有高度分散风险、投资收益稳定、运营成本和交易成本较低、资金利用率高、操作和投资监管透明化以及节税等特点，受到投资者，尤其是机构投资者的欢迎。自1973年世界上第一支指数基金（美国的Samsonite养老基金）诞生以来，在随后的20多年的时间里，美国指数化投资规模达到5000亿美元左右。因此指数化投资技术与方法的研究的最新进展进行系统综述，对于投资者准确理解指数化投资的内涵有指导作用，同时对于我国资本市场的发展也能提供有价值的借鉴。

一、对跟踪误差的计量研究

指数化投资为了获得与证券市场目标指数一致的收益和风险的投资目标，主要以复制和追踪目标指数为手段，因此证券投资组合的投资绩效主要通过跟踪误差这一关键性的技术指标来衡量。跟踪误差作为指数化投资中一种重要的控制风险的工具，主要度量指数化证券投资组合拟合基准指数的精确程度。跟踪误差的计量模型的科学性与准确性对于指数投资过程中的风险控制有着重要的影响，因此下文首先对跟踪误差的度量方式以及影响因素的最新研究进展进行综述。

1、对跟踪误差的度量方式的研究

TreynorandBlack(1973)最早提出组合收益率的跟踪误差的计量方法。他们将跟踪误差定义为投资组合构造的指数收益率序列与基准指数收益率序列的线性回归方程中残差的标准差。他们认为跟踪误差主要受两个收益率序列间的相关系数的影响。只要满足两收益率序列间的相关系数为1，由该度量方法计算的跟踪误差应为零。然而实际上通过投资组合构造的指数收益率序列应与基准指数收益率序列之间存在着显著的误差。因此，之后的学者对跟踪误差的定义进行不断的优化，其中以PopeandYaday（1994）提出的度量方式最为著名，并得到了最广泛的应用。他们将投资组合与基准指数的收益率的差值序列的标准差定义为跟踪误差，可以有效的度量投资组合偏离基准指数的程度，在PopeandYaday（1994）之后，大量的学者致力于跟踪误差的度量方式的优化研究。KonnoandWatanabe(1996)运用简单高效的单纯形方法计算指数化的债券投资组合的跟踪误差。MarkusRudolf等(1999)认为由于基线性偏差相对于二次偏差而言，能够更准确地度量投资者的风险偏好。因此他们将跟踪误差定义为指数化的投资组合与基准指数收益率之间的绝对差额作为跟踪误差，并在此基础之上对跟踪误差的度量方式更进一步的衍生，构造出最大绝对偏差（Maximumabsolutedeviation）、绝对平均下方偏差（Meanabsolutelydownsidedeviation）以及最大绝对下方偏差（Downsidemaximumabsolutedeviation）。并将这四种跟踪误差的度量模型分别运用于对六个国家（美国，日本，英国，德国，法国，瑞士）的股市主要市场指数与全球基准指数（MorganStanleyCapitalInternationalIndex，摩根士丹利资本国际指数）之间跟踪误差的度量，理论证明和实证结果均显示跟踪误差的线性模型均优于二次规划模型。GilliandKellezi(2001)认为运用相对较少数量的股票组合来复制基准指数，交易费用是组合指数指数化时必须要考虑的因素；他们还提出一种启发式（heuristic）优化算法，即阈值接受法（thresholdaccepting）。该方法能够灵活的处理包含多种约束条件的多目标优化问题，因此对于处理多资产的投资组合指数化等这类复杂的多目标优化（如交易费用最小化、跟踪误差最小等）问题，因此具有较强的适用性和广泛的应用性。MaringerandOyewumi(2007)也运用上述算法，在交易成本和财政约束下，对道琼斯工业指数进行跟踪优化。KonnoandWijayanayake(2001)指出忽略交易成本或者交易成本为凸函数时指数跟踪组合可以运用凸最小二乘法进行管理；然而当交易成本为非凸函数或者不可忽略时，可以采用分支定界算法（branchandboundalgorithm）。随着风险价值（valueatrisk,VaR）在金融风险管理领域的广泛运用，将风险价值作为跟踪误差的度量形式也成为指数化投资领域的研究热点。如AlexeiA.Gaivoronski等(2005)在存在交易成本和市场信息的约束下，通过VaR方法获得一个动态的最优投资组合重组策略，从而使得投资组合的收益最大。

之后的学者侧重于从多元变量的角度来度量和优化跟踪误差。DoseandCincotti(2005)采用时间聚类分析对指数和增强型指数的跟踪误差进行度量。KonnoandHatagi(2005)在考虑交易成本的线性化约束下，运用alpha方法将投资组合的指数化收益率锁定在不低于某一预定收益率的水平。

CanakgozandBeasley(2009)将含有交易成本、每种股票持有数量限制等约束条件下的投资组合指数化问题转化成混合整数线性规划问题，并且使用标准的求解器（Cplex）对八个主要市场数据进行实证研究。StoyanandKwon(2009)将投资假设条件放宽为现实投资环境中的一切随机变化的投资要素，运用两阶段的随机混合整数规划（stochasticmixed-integerprogramming，SMIP）框架对指数跟踪的结果进行优化，实证研究显示SMIP方法具有较好的拟合性和动态跟踪性能。HuandZhang(2009)将追踪误差定义为证券投资组合收益率与所追踪的指数基准收益率之差的均值平方和的平方根，建立了基数约束(即总资产数不超过某个特定整数K)下的跟踪误差最小化模型。由于引入显示的基数约束使得该模型成为一个非线性混合整数规划问题，传统算法难以有效求解，为此他们设计了一个粒子群算法求解基数约束下的指数跟踪模型。

2、对跟踪误差的影响因素的研究

Pope&Yadav(1994)发现如何跟踪误差时间序列存在自相关将会影响跟踪误差计算结果的准确性，数据的时间频率是跟踪误差的重要影响因素。在Pope和Yadav之后，跟踪误差的影响因素问题收到了受到了学术界和理论界的广泛重视。WalshandEvans(1998)也发现数据的频率是产生不同跟踪误差结果的重要因素。他们通过对比同一指数的日数据、周数据以及月数据，发现周数据的指数跟踪组合具有最小的跟踪误差。TseandErenburg(2003)通过对纳斯达克100指数的跟踪研究发现，影响指数化投资组合的收益的因素主要为市场的质量、电子通讯网络导致价格发现的速度等。而Vardharaj等(2004)通过对跟踪误差及其产生的因素进行定量化的回归建模，发现跟踪误差主要受到投资组合的投资风格的差异、投资组合持有的股票的数量、交易成本的大小以及目标指数的波动率等因素的影响。

二、对指数化投资组合构建方法的研究

1、基于完全复制策略的指数化投资组合构建方法的研究

完全复制策略即通过购买与基准指数中成分股的数目和权重相同的证券进行组合投资。

Blume(2002)对各种指数化投资组合构建方法进行比较实证，发现采用完全复制策略时S&P500指数基金具有更低的跟踪误差。但实际操作中，由于交易成本以及交易机制（如涨、跌停板等）等约束，即使采用完全复制策略也不可避免存在着跟踪误差。Dorfleitner(1999)

发现当基准指数中成分股的成交量较小或者缺乏流动性时，采用完全复制法将使得投资者支付高昂的交易成本。鉴于上述缺陷，完全复制策略的研究文献并不多，多数学者倾向于对非完全复制策略的指数组合构建方法进行研究。

二、基于非完全复制优化策略的指数投资组合构建方法的研究

该方法由于具有较好的应用性，成为指数化投资策略的研究重点。其主要思路是将考虑各种因素的跟踪投资组合转化成基于跟踪组合与基准指数间的跟踪误差最小化的目标规划问题，然后运用各种数值求解来求解满足条件的最优指数跟踪组合。

早期的研究主要集中在如何将Markowitz的均值-方差（E-V）模型应用到指数跟踪模型中。Hodges(1976)是最早进行该项研究的学者。他的主要贡献是将超过基准指数收益的有效曲线与标准的Markowitz模型的有效曲线进行了比较研究。而该项研究中最具影响力的研究时Roll（1992）。他通过将指数化投资组合中的跟踪误差最小化模型与E-V模型进行比较，发现只有当基准指数是EV有效的，跟踪误差最小化模型的有效投资组合（均值-跟踪误差TEV）才是EV有效的；他进一步发现基准指数通常并不是EV有效的，因此E-V模型和TEV模型并不能得到一致的最优投资策略。但Roll并没有更进一步指出TEV模型和E-V模型谁更具有操作性的问题。后来的实践证明：以历史数据为样本，根据跟踪误差最小化模型得到的最优投资组合在将来也具有较高的跟踪概率，因此跟踪误差最小化模型也成为指数化投资策略求解的重要工具。

Roll之后也有大量学者将均值方差准则运用于跟踪误差的最小化的可行性问题的研究上。如I.R.C.Buckley,andR.Korn(1998)在均值方差框架下，以及减少固定和比例交易成本和最大限度地减少指数投资组合的跟踪误差的多重目标下，采用脉冲控制技术(impulsecontroltechnique)给出了跟踪组合的最优策略。

另外也有大量的文献主要集中于对跟踪指数优化算法的研究。J.W.Kwiatkowski(1992)较早运用线性互补算法（linearcomplementarityalgorithm）确定出指数跟踪组合中的关键指标投资组合中各资产持有的数量、各资产收益率的协方差矩阵以及组合中成分股的预期回报。J.Shapcott(1992)在综合考虑各种约束条件（如投资组合中各成分股的持有数量、交易成本、卖空限制）下，使用遗传算法在投资组合空间中快速搜索出符合条件的满意解。

Costa和Paiva(2002)认为TEV优化问题和EV优化问题都存在模型输入参数的微小变化会引起解系数的较大变化问题。为了提高鲁棒性，研究提出了将跟踪优化问题归纳为线性矩阵不等式问题求解。PhilippeJorion(2002)指出股票型基金的系统风险高于基准指数，可以运用衍生工具的杠杆效应构造增强型指数基金（Enhancedindexfunds），该指数基金可以创造出不低于基准指数的收益率，同时也能够很好的控制跟踪误差。LiuYungang,ZhangJifeng(2003)运用随机非线性系统的满意输出反馈控制（satisfacitonoutputfeedbackcontrols）方法对风险敏感型指数化的投资组合的误差进行跟踪优化。他使用二次函数表示指数的收益率，运用积分反推法（integratorbackteppingmethod）和建设性的输出反馈控制(outputfeedbackcontrol)设计，使得敏感性指数化的投资组合的收益率高于既定值。SergioM.Focardi;FrankJ.Fabozzi(2004)在JobsonandKorkie（1980）、BestandGrauer（1992）等学者的影响下，也发现相关系数主要反映收益率在短期内的变化趋势，长期的均衡关系可以通过协整理论来度量；同时他还发现运用协整理论来度量跟踪绩效，不需要重复和频繁的调整投资组合中各成分股的持有比例，因此不论是在长期还是短期都具有较好的效果。R.TyrrellRockafellar,StanislavUryasev(2002)采用CVaR作为风险度量模型，建立了跟踪误差最小化的指数组合优化模型，并同时以纽约证券交易所和香港证券交易所的股票为样本，给出了跟踪误差最小时的样本内和样本外的最优投资策略，对CVaR控制风险的有效性进行了市政检验。DunisChristianL,HoRichard(2005)进一步使用道琼斯指数实证研究发现跟踪指数组合与基准指数具有稳定的协整关系；同时采用长期或短期的市场中立策略，在不利的市场环境中也能够产生稳定的回报。ChristianDose,andSilvanoGindotti(2005)在随机优化技术的框架，运用时间序列聚类分析的方式，描述了指数跟踪和增强型指数跟踪问题。AndreasLindemann,ChristianL.Dunis,PauloLisboa(2005）运用高斯混合神经网络模型（Gaussianmixtureneuralnetwork）估计摩根士丹利技术指数追踪基金（MorganStanleyTechnologyIndexTrackingFund，MTK）的概率密度函数，同时将传统的预测模型移动平均收敛发散（movingaverageconvergencedivergence,MACD）模型、自回归移动平均模型(autoregressivemovingaveragemodel,ARMA)、逻辑回归模型（logisticregressionmodel）和多层感知器网络（Multi-layerperceptronnetwork,MLP）以及高斯混合神经网络模型对于追踪模型的收益率的预测效果进行比较实证研究，研究发现两个网络模型的预测效果均由于基准指数收益率，而高斯混合神经网络模型的预测效果最好。LianYu,ShuzhongZhang,andXunYuZhou(2006)在卖空以及下行概率的约束下使用高阶矩来度量风险，并运用库恩-塔克条件解决金融指数的最优跟踪问题。FrancescoCorielli,MassimilianoMarcellino(2006)采用动态的因子模型对影响跟踪误差的要素进行回归分析，研究了影响EuroStoxx50指数的跟踪能力和跟踪误差的影响因素。DavidD.Yao,ShuzhongZhang,XunYuZhou(2006)在随机线性二次控制的框架下，运用半定规划生成最优反馈控制矩阵来解决基于收益率的跟踪误差最小化问题的动态最优值的求解。

随着我国资本市场的不断完善和成熟，指数化投资策略必将得到广泛的研究和应用。因此如何将国外的研究成果应用于适合我国资本市场的指数化投资管理中，将是我国学者进一步研究和探讨的课题。

参考文献

1 Treynor, J. L., Black. F., “How to use security analysis to improve portfolio selection”[J],Journal of Business, No. 1, 1973.

2 Pope P. F., Yadav P. K, Discovering Errors in Tracking Error[J], The Journal of PortfolioManagement (20), 1994.

3 Hiroshi Konno Hidetoshi Watanabe, “Bond portfolio optimization problems and theirapplications to index tracking: a partial optimization approach”, Journal ofthe Operations Research, vol. 39, No. 3, September 1996

4 Markus Rudolf, Hans-J. urgen Wolter, Heinz Zimmermann, “A linear model for tracking error minimization”[J]

5 Manfred Gilli, and Evis Kellezi, “The Threshold Accepting Heuristic for Index Tracking”[J], 2001.

6 Dietmar Maringer, Olufemi Oyeuwmi, “Index tracking with constrained portfolios”[J], Intelligent Systems in Accounting, vol. 15, No. 1, pp. 57-71, 2007.

7 Hiroshi Konno, Annista WIJAYANAYAKE, “Minimal cost index tracking under nonlinear transaction costs and minimal transaction unitconstraints”[J], International Journal of Theoretical and Applied Finance, vol. 4, No. 6, pp939-957, 2001.

8 Alexei A. Gaivoronski, Sergiy krylov and Nico Van der Wijst, “Optimal portfolio selection and dynamicbenchmark tracking”[J], European Journal of Operational Research, vol. 163, No. 16, pp. 115-131, 2005.

9 Christian Dose, and Silvano Gindotti, “Clustering of financial time series with application to index and enhanced index tracking portfolio”[J], Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, vol. 355, No. 1, pp. 145-151, 2005.

10 Hiroshi Konno and Tomokazu Hatagi, “Index- plus-alpha tracking under concave transaction cost”[J], Journal of Industrialand Management Optimization, vol. 1, No. 1, February 2005.

11 N.A. Canakgoz, and J.E. Beasley, “Mixed-integer programming approaches for index tracking and enhanced indexation”[J], European Journal of Operational Research, vol. 196, No. 1, pp. 384-399, 2009.

12 Stephen J. Stoyan, and Roy H. Kwon, “A two-stage stochastic mixed-integerprogramming approach to the index tracking problem”[J], Optimization andEngineering, No. 12, November 2009.

13 HU Zhi-jun, ZHANG Xun, “Particle swarm optimization approach to index tracking problem with a cardinality constraint”[J], Journal of Natural Science of Heilongjiang University, No. 5, 2009.

14 Stephen J. Walsh, Tom P. Evans, William F. Welsh, Barbara Entwisle, and Ronald R.Rindfuss, “Scale-Dependent Relationships between population and environment inNortheastern Thailand”[J], Photogrammetric Engineering & Remote Sensing,vol. 65, No. 1, pp. 97-105, January 1999.

15 Yiuman Tse, and Grigori Erenburg, “Competition For Order Flow, Market Quality, And Price Discovery In The Nasdaq 100 Index Tracking Stock”[J], Journal of Financial Research, vol. 26, No. 3, pp. 301-318, 2003.

16 Vardharaj R., Fabozzi F. J. and Jones F. J., Determinants of Tracking Error for Equity Portfolios[J], The Journal ofInvesting (13), 2004.

17 Marshall E. Blume and Roger M. Edelen, “S&P500 Indexers, Tracking Error, and Liquidity”[J], The Journal of Portfolio Management, vol. 30, No. 3, pp. 37-46, Spring 2004.

18 Dorfleitner G., A note on the exact replication of a stock index with a multiplier roundingmethod[J]. Operational Research Spectrum, No. 21 1999.

19 Hodges S. D., Problems in the application of portfolio selection models[J]. Omega, No. 4,1976.

20 Roll R., A mean/variance analysis of tracking error[J]. Journal of Portfolio Management(18), 1992.

21 I. R. C. Buckley, and R. Korn, “Optimal index tracking under transaction costs andimpulse control” [J], International Journal of Theoretical and Applied Finance,vol. 1, No. 3, pp. 315-330, 1998.

22 J. W. Kwiatkowski, “Algorithms for index tracking”[J], IMA Journal of Management Mathematics, vol. 4, No. 3, pp. 279-299, 1992.

23 J. Shapcott, “Index Tracking : Genetic Algorithms for Investment Portfolio Selection”[J], 1992.

24 Costa O. L. V., Paiva A. C., Robust portfolio selection using linear-matrixinequalities[J], Journal of Economic Dynamics & Control (26), 2001.

25 Philippe Jorion, “Enhanced index funds and tracking error optimization”[J],

26 Liu Yungang, Zhang Jifeng, “Design of satisfaction output feedback controls for stochastic nonlinear systems under quadratic tracking risk-sensitive index”[J], Information Science, vol. 46, No. 2, pp. 126-144, 2003.

27 Sergio M. Focardi; Frank J. Fabozzi, “A methodology for index tracking based on time-series clustering”[J],Quantitative Finance, vol. 4, No. 4, pp. 417-425, August 2004.

28 Jobson J. D., Korkie B., Estimation for Markowitz efficient portfolios[J]. Journal of theAmerican Statistical Association (75), 1980.

29 Best M. J., Grauer R. P., The analytics of sensitivity analysis for mean-variance portfolioproblems[J]. International Review of Financial Analysis (1), 1992.

30 R. Tyrrell Rockafellar, Stanislav Uryasev, “Conditional value-at-risk for general loss distributions”[J], Journal of Banking and Finance, vol. 26, No. 7, pp. 1443-1471, July 2002.

31 Dunis Christian L, Ho Richard, “Cointegration portfolios of European equities for index tracking and market neutral strategies”, Journal of Asset Management, vol. 6, No. 1, pp. 33-52, 2005.

32 Christian Dose, Silvano Cincotti, “Clustering of financial time series with application to index and enhanced index tracking portfolio”, Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, vol. 355, No. 1, pp. 145-151, September 2005.

33 Andreas Lindemann, Christian L. Dunis, Paulo Lisboa, “Probability distributions and leveraged trading strategies: an application of Gaussian mixture models to the Morgan StanleyTechnology Index Tracking Fund”[J], Quantitative Finance, vol. 5, No. 5, pp. 459-474, 2005.

篇（6）

[中图分类号] g231 [文献标识码] a [文章编号] 1009-5853 （2013） 05-0022-04

随着信息传播技术的进步和功能多元化的电子产品的出现，图书出版产业呈现纸质出版和数字出版共同发展的局面。根据相关数据统计，近六年来，数字出版的产值以年均46%的速度增长，远超纸质出版年均4.55%的产值增长速度，这给我国在纸质出版领域苦心经营的图书出版企业带来了新的发展空间，然而，它们并不是数字出版发展的主导者。那么，图书出版企业如何抓住新的产业发展机遇，优化投资结构，把握住产业发展的新方向，是一个有意义的课题。

1 灰色数学模型的介绍

对于图书出版产业销售额、生产额和投资额的未来走势，我们采用灰色数学模型进行预测。灰色系统理论的研究对象是“部分信息已知、部分信息未知”的“贫信息”不确定系统，它通过“部分”已知信息的生成、开发，实现对现实世界的确切描述和认识。图书出版产业纸质图书出版与数字图书出版的产值，以及行业投资额的变化正是在一个灰色系统，我国控制论专家邓聚龙教授的灰色系统理论模型[1]恰好可以用于相关数据的定量预测。

1.1 灰色数学模型的建立

2 纸质图书生产、销售预测对投资的影响

2.1 纸质图书生产和销售的预测

根据对公开披露的信息进行研究，我国上市图书出版企业的产品主要以纸质图书出版为主，数字图书出版产品占比极少，甚至不能构成有效收入计入到上市公司主营业务中[2]，所以我们将新闻出版总署统计的图书出版产值定义为纸质图书出版产值。《中国出版年鉴》上公布的2006—2011年相关产业数据，见表2。

2.2 未来纸质图书出版生产和销售对投资影响分析

我们将2006—2011年的图书出版数据作为实际生产量和消费量，将灰色模型预测的2012—2016年的图书出版数据作为潜在生产量和消费量，描述传统图书出版产业的市场生产、需求趋势与产业投资之间的关系，如图1。

在纸质图书出版领域，生产量大于消费量，更有意思的是，现在的生产量就已经能够满足未来的需求，出现已有产能严重过剩的局面，并且潜在的产能过剩将更加严重，这与我们近年来所知的纸质图书库存额大幅增加是相符合的。纸质图书出版产能过剩表明原有生产模式的投资量处于相对饱和状态。但是面对文化产业大发展的背景，图书出版产业应该有自身的发展空间，所以产业内企业所需要做的不是盲目地增加投资量，扩大产能而造成越来越高的库存。企业应该优化投资结构，逐渐剥离过剩的产能。比如加强在选题和编辑环节的投资，出版更多的优秀图书，优化出版内容质量；同时加强研发投入，生产更多人们需要的图书文化产品，甚至创新需求，从而提升潜在的消费量，拓展产业发展空间。

3 数字图书出版消费预测对投资的影响

在纸质图书出版出现发展困境时，数字出版作为演化后图书出版产业链新的产品拓展空间，得益于信息传播技术进步和电子设备功能多元化，得到了快速发展，演化后的图书出版产业呈现数字化特征。

3.1 数字图书出版的消费预测

基于数据的可得性，我们只获取了数字出版相关的销售额，而无法得到生产额的数据。我们引用陈志武[3]的观点，任何一项经济活动都可以用一个数学函数表现出来，一般的经济活动需要土地、资本及其他资源的投入。通过观察，可以大致估算出每一项经济活动的产出和投入之间的关系，而其各自函数的特征最终决定一个企业、一个行业生产及创造价值的能力到底高还是低。纸质版图书，每一本的销售需要有印刷成本、物流成本的支持，其投入产出成相对线性关系。而数字出版却是一个非线性函数，虽然其前期的数字化需要大额投入，包括版权购买和产品数字化，但是数字化产品形成后，接下来不论是卖一万份，还是一亿份，其支付的边际成本都几乎为零。所以在某种程度上我们可以认为，数字图书出版库存量几乎为0，也就是说，数字图书出版

生产量几乎就是消费量。根据新闻出版总署的《数字图书出版年度报告》，我们得到数字出版总值的数据如下，其中在分项目统计中，与图书出版最紧密相关的三个产业就是手机出版、电子书和博客，其数据见表4。

3.2 未来数字图书出版销售对投资的影响分析

我们以2007—2011年的数字出版数据作为实际消费量，而以灰色模型预测的2012—2016年的数字出版数据作为潜在消费量，描述数字出版产业的消费变化趋势与产业投资之间的关系，如图2。我国的数字出版具有广阔的发展空间，潜在的消费需求呈现快速上涨态势，属于典型的朝阳产业，为图书出版产业带来了新的发展机会。图书出版企业应该在原有投资量的基础上，优化投资结构，将更多资金投入到新的产品生产上来。这主要包括两个方面的投资：一是研发投资，主要包括数字出版技术和新出版媒介传播的开发，适应新的消费需要；再有，就是在新技术变化下新的生产能力的投资，使企业形成新的产品生产能力。

4.1 相关数据的界定

自2005年起，国家统计局公布了“文化体育娱乐业投资额”和“新闻出版业投资额”数据。图书出版业是新闻出版业的核心产业，根据2004—2011年出版物销售情况，图书出版物的销售占到整个出版物销售额和销售数量的95%左右。由于图书出版业的投资数据获取比较困难，所以我们在这里使用新闻出版业的固定资产投资情况来代为分析图书出版产业的投资。根据公开披露的信息，我国上市图书出版企业的投资方向主要以纸质图书出版为主[4]，数字图书出版方向占比很少，所以我们将图书出版产业投资额定义为纸质图书出版投资额。而数字图书出版是近年来出版产业随着互联网和数字技术发展而兴起的一种新的出版形式，数字图书出版产业环节的投资除了部分投于核心层之外，更多的主要隐含于文化产业外围层的门户网站、搜索、社会化媒体、宽带视频、网络游戏、电子商务、云端存储、手机移动媒体等行业的投资中，所以基本没有专门的投资额数据统计。新闻出版总署在《数字图书出版年度报告》中披露了按照产品类别归纳的数字图书出版相关产值，而国家统计局网站公布了“文教体育用品制造业总产值”，此产值中包含了数字图书出版的产值。根据国家统计局的数据，我们获取了我国图书出版产业投资额的数据，具体见表6。 　4.2 图书出版产业投资额预测

运用灰色理论模型，我们可以对文化体育娱乐业投资额进行预测，然后根据产值比，来预测数字图书出版的投资额。要计算数字图书出版产业的总投资额，我们只对数字出版中与图书出版最相关的手机出版、电子书和博客的产值进行预测，将其预测值计算加总，再与文教体育用品制造业总产值预测值通过比例计算，得出比值，按照公式（7），得到相关的数字图书出版投资额预测值。而纸质图书出版与数字图书出版投资额加总即为图书出版产业投资总额预测值。

数字图书出版投资额=文化体育娱乐业投资额×

上述预测模型中，文化体育娱乐业投资预测模型的p=1>0.95，c=0.1380<0.35，预测精度好；纸质图书出版产业投资预测模型的p=0.8571>0.80，c=0.4928<0.50，预测精度合格；文教体育用品制造业总产值预测模型的p=1>0.95，c=0.2392<0.35，预测精度好。预测的投资数据，结合前面的纸质图书市场销售的情况，我们知道，纸质图书出版的市场发展空间有限，导致其投资额的增长速度亦非常有限。与此形成对比的是，数字图书出版具有广阔的发展空间，需要持续不断的投资来满足其技术发展和产能扩充的需要。

5 结 论

通过对图书出版产业生产、消费和投资的预测进行分析，我们得出如下结论：第一，在纸质图书出版的投资上，优化投资结构、适当剥离产能是主题，而对于数字图书出版的投资，发展新技术、扩大产能是产业投资的方向；第二，我国图书出版企业现有的投资主要集中在纸质图书出版和内容生产领域，但面对产能过剩的传统出版业，企业应该优化投资结构，将更多的资金投入到新型出版产业链中，从而提升潜在的产品消费量，拓展企业发展空间；第三，图书出版产业需要继续投资来推动产业的发展，特别是数字图书出版领域的投资，不但能够适应消费需要，更重要的是能够带来产业拓展空间，数字图书出版的快速发展带来了庞大的投资缺口，需要多产业企业，尤其是图书出版企业持续的投资跟进，只有这样，图书出版企业才可能在产业

发展新方向上产生主导作用。

注 释

[1]邓聚龙. 灰色系统基本方法[m]. 武汉：华中科技大学出版社，2005

篇（7）

是创业者计划创立的业务的书面摘要.

它用以描述与拟创办企业相关的内外部环境条件和要素特点,为业务的发展提供指示图和衡量业务进展情况的标准.

通常创业策划是市场营销,财务,生产,人力资源等职能计划的综合.

写好创业策划书要思考的问题:

(一)关注产品

(二)敢于竞争

(三)了解市场

(四)表明行动的方针

(五)展示你的管理队伍

(六)出色的计划摘要

二、创业策划书的内容

一般来说,在创业策划书中应该包括创业的种类,资金规划及基金来源,资金总额的分配比例,阶段目标,财务预估,行销策略,可能风险评估,创业的动机,股东名册,预定员工人数,具体内容一般包括以下十一个方面:

(一)封面

封面的设计要有审美观和艺术性,一个好的封面会使阅读者产生最初的好感,形成良好的第一印象.

(二)计划摘要

它是浓缩了的创业策划书的精华.

计划摘要涵盖了计划的要点,以求一目了然,以便读者能在最短的时间内评审计划并作出判断.

计划摘要一般包括以下内容:

公司介绍;

管理者及其组织;

主要产品和业务范围;

市场概貌;

营销策略;

销售计划;

生产管理计划;

财务计划;

资金需求状况等.

摘要要尽量简明,生动.特别要说明自身企业的不同之处以及企业获取成功的市场因素.

(三)企业介绍

这部分的目的不是描述整个计划,也不是提供另外一个概要,而是对你的公司作出介绍,因而重点是你的公司理念和如何制定公司的战略目标.

(四)行业分析

在行业分析中,应该正确评价所选行业的基本特点,竞争状况以及未来的发展趋势等内容.

关于行业分析的典型问题:

(1)该行业发展程度如何 现在的发展动态如何

(2)创新和技术进步在该行业扮演着一个怎样的角色

(3)该行业的总销售额有多少 总收入为多少 发展趋势怎样

(4)价格趋向如何

(5)经济发展对该行业的影响程度如何 政府是如何影响该行业的

(6)是什么因素决定着它的发展

(7)竞争的本质是什么 你将采取什么样的战略

(8)进入该行业的障碍是什么 你将如何克服 该行业典型的回报率有多少

(五)产品(服务)介绍

产品介绍应包括以下内容:产品的概念,性能及特性;主要产品介绍;产品的市场竞争力;产品的研究和开发过程;发展新产品的计划和成本分析;产品的市场前景预测;产品的品牌和专利等.

在产品(服务)介绍部分,企业家要对产品(服务)做出详细的说明,说明要准确,也要通俗易懂,使不是专业人员的投资者也能明白.一般地,产品介绍都要附上产品原型,照片或其他介绍.

(六)人员及组织结构

在企业的生产活动中,存在着人力资源管理,技术管理,财务管理,作业管理,产品管理等等.而人力资源管理是其中很重要的一个环节.

因为社会发展到今天,人已经成为最宝贵的资源,这是由人的主动性和创造性决定的.企业要管理好这种资源,更是要遵循科学的原则和方法.

在创业策划书中,必须要对主要管理人员加以阐明,介绍他们所具有的能力,他们在本企业中的职务和责任,他们过去的详细经历及背景.此外,在这部分创业策划书中,还应对公司结构做一简要介绍,包括:公司的组织机构图;各部门的功能与责任;各部门的负责人及主要成员;公司的报酬体系;公司的股东名单,包括认股权,比例和特权;公司的董事会成员;各位董事的背景资料.

经验和过去的成功比学位更有说服力.如果你准备把一个特别重要的位置留给一个没有经验的人,你一定要给出充分的理由.

(七)市场预测

应包括以下内容:

1,需求进行预测;

2,市场预测市场现状综述;

3,竞争厂商概览;

4,目标顾客和目标市场;

5,本企业产品的市场地位等.

(八)营销策略

对市场错误的认识是企业经营失败的最主要原因之一.

在创业策划书中,营销策略应包括以下内容:

(1)市场机构和营销渠道的选择;

(2)营销队伍和管理;

(3)促销计划和广告策略;

(4)价格决策.

(九)制造计划

创业策划书中的生产制造计划应包括以下内容:

1,产品制造和技术设备现状;

2,新产品投产计划;

3,技术提升和设备更新的要求;

4,质量控制和质量改进计划.

(十)财务规划

财务规划一般要包括以下内容:

其中重点是现金流量表,资产负债表以及损益表的制备.

流动资金是企业的生命线,因此企业在初创或扩张时,对流动资金需要预先有周详的计划和进行过程中的严格控制;

损益表反映的是企业的盈利状况,它是企业在一段时间运作后的经营结果; 资产负债表则反映在某一时刻的企业状况,投资者可以用资产负债表中的数据得到的比率指标来衡量企业的经营状况以及可能的投资回报率.

(十一)风险与风险管理

(1)你的公司在市场,竞争和技术方面都有哪些基本的风险

(2)你准备怎样应付这些风险

(3)就你看来,你的公司还有一些什么样的附加机会

(4)在你的资本基础上如何进行扩展

(5)在最好和最坏情形下,你的五年计划表现如何

如果你的估计不那么准确,应该估计出你的误差范围到底有多大.如果可能的话,对你的关键性参数做最好和最坏的设定.

三、创业策划书的编写步骤

准备创业方案是一个展望项目的未来前景,细致探索其中的合理思路,确认实施项目所需的各种必要资源,再寻求所需支持的过程.

需要注意的是,并非任何创业方案都要完全包括上述大纲中的全部内容.创业内容不同,相互之间差异也就很大.第一阶段:经验学习

第二阶段:创业构思

第三阶段:市场调研

第四阶段:方案起草

创业方案全文

写好全文,加上封面,将整个创业要点抽出来写成提要,然后要按下面的顺序将全套创业方案排列起来:

(1)市场机遇与谋略;

(2)经营管理;

(3)经营团队;

(4)财务预算;

(5)其他与听众有直接关系的;信息和材料,如企业创始人,潜在投资人,甚至家庭成员和配偶.

第五阶段:最后修饰阶段

首先,根据你的报告,把最主要的东西做成一个1—2页的摘要,放在前面.其次,检查一下,千万不要有错别字之类的错误,否则别人对你是否做事严谨会怀疑的.最后,设计一个漂亮的封面,编写目录与页码,然后打印,装订成册.

第六阶段:检查

可以从以下几个方面加以检查:

(1)你的创业策划书是否显示出你具有管理公司的经验.

(2)你的创业策划书是否显示了你有能力偿还借款.

(3)你的创业策划书是否显示出你已进行过完整的市场分析.

(4)你的创业策划书是否容易被投资者所领会.创业策划书应该备有索引和目录,以便投资者可以较容易地查阅各个章节.还应保证目录中的信息流是有逻辑的和现实的.

(5)你的创业策划书中是否有计划摘要并放在了最前面,计划摘要相当于公司创业策划书的封面,投资者首先会看它.为了保持投资者的兴趣,计划摘要应写得引人人胜.

(6)你的创业策划书是否在文法上全部正确.

(7)你的创业策划书能否打消投资者对产品(服务)的疑虑.

如果需要,你可以准备一件产品模型.

我在经过考察后写出的可行性分析与创业策划书

一、 市场分析

长期以来,国内居民因生活水平较低,对以"厨房"和"卫生间"为主要服务对象的小家电消费很少.据统计,目前国内城镇家庭小家电的平均拥有量只有三四种,而欧美国家这一统计数字高达37种.据统计,每年国内有至少260万住户搬入新家,随着人们生活水平提高,对"厨房"和"卫生间"的日益重视,小家电产品的加速普及与换代升级必将孵化出惊人市场推动力,小家电的市场发展前景非常广阔.今后2至3年内,我国小家电行业将步入黄金发展阶段,市场需求量年增幅有可能突破30%.

对于浴室取暖用的小家电目前只有浴霸和暖风机两种.目前全国生产浴霸的企业为376家,XX年国内销量估计为400万台,XX年为550万台,XX年达到700万台,销售额超过10亿元.在城市居民家庭中,浴霸拥有率不到15%(XX年),国内消费者对浴霸认同度达82%,市场空间巨大.

浴霸在浴室取暖设备中占着绝对优势,其中杭州奥普浴霸XX年销售额为2.6亿元,市场分额第一.目前生产浴霸和暖风机的厂家大都集中在浙江,广东一带,但其中小厂居多,多为仿制或oem,自主研发能力不强.

我国长江流域地区,大多住宅没有暖气,冬季洗澡取暖一直是个大问题.虽然有浴霸和暖风机,但人们更期待一种简便,有效的取暖器具.根据我的调查,人们对本产品的印象还是不错的,市场潜力巨大. 比照浴霸和暖风机市场,本产品销售市场至少在5--10亿元以上. 我们完全可以借助专利技术优势,迅速占领浴室取暖设备市场,建立自己的品牌和销售网络.

二、我们的目标

我们的目标是,在XX年制出样品进入市场,发展地市级以上商10-15家,销售额在200万元以上,XX年年达到500万销售额,2009年达到XX万销售额,利润率保持在30%--50%.

三、资金使用

由于本产品以前市场上从未有过,所以初期样品试制,模具开发等费用投入较大,估计在10—15万元;

各种认证,许可证,商标:5万元;

公司组建,购买相关办公用品,人员招募,公司网站等:10万元;

房租水电费,人员工资(半年):15万元;

参加展会,广告费:10万元;

小批量生产成本(5000件): 20--25万元;

周转资金:20万元.

合计:100万元.

四、产品成本及盈利分析

为节省费用,降低投资风险,先期的小批量生产以委外加工为主,暂不购买生产设备.本产品主要包括:桶体,盖子,加热盘,漏电保护器,防干烧保护器,开关,蒸汽调解板,底座,密封圈.其中加热盘7-8元,漏电保护器12元,防干烧保护器1.5元,开关0.5元,其余为塑料件,价格15元,另外产品包装,接线螺丝,运费等,成本合计在40元以下.

批发价暂定为80元,每个毛利为40元,估计两年能收回投资并稍有盈利.

(以上数据是调查的零配件经销商,还有向下浮动的可能)

五、销售前景

目前市场上还没有同类产品,产品销售压力较小.建议利用各地电器批发商现成的销售网络,进行销售.目前已与多家商家联系过,初步达成销售意向.

六、合作方案

本专利项目是非职务发明,专利权为个人所有.具体合作方式由双方协商议定.

七、原材料供应方案

可外协生产,无特殊要求.

篇（8）

一、创业策划书

是创业者计划创立的业务的书面摘要。

它用以描述与拟创办企业相关的内外部环境条件和要素特点，为业务的发展提供指示图和衡量业务进展情况的标准。

通常创业策划是市场营销，财务，生产，人力资源等职能计划的综合。

写好创业策划书要思考的问题：

（一）关注产品

（二）敢于竞争

（三）了解市场

（四）表明行动的方针

（五）展示你的管理队伍

（六）出色的计划摘要

二、创业策划书的内容

一般来说，在创业策划书中应该包括创业的种类，资金规划及基金来源，资金总额的分配比例，阶段目标，财务预估，行销策略，可能风险评估，创业的动机，股东名册，预定员工人数，具体内容一般包括以下十一个方面：

（一）封面

封面的设计要有审美观和艺术性，一个好的封面会使阅读者产生最初的好感，形成良好的第一印象。

（二）计划摘要

它是浓缩了的创业策划书的精华。

计划摘要涵盖了计划的要点，以求一目了然，以便读者能在最短的时间内评审计划并作出判断。

计划摘要一般包括以下内容：

公司介绍；

管理者及其组织；

主要产品和业务范围；

市场概貌；

营销策略；

销售计划；

生产管理计划；

财务计划；

资金需求状况等。

摘要要尽量简明，生动。特别要说明自身企业的不同之处以及企业获取成功的市场因素。

（三）企业介绍

这部分的目的不是描述整个计划，也不是提供另外一个概要，而是对你的公司作出介绍，因而重点是你的公司理念和如何制定公司的战略目标。

（四）行业分析

在行业分析中，应该正确评价所选行业的基本特点，竞争状况以及未来的发展趋势等内容。

关于行业分析的典型问题：

（1）该行业发展程度如何 现在的发展动态如何

（2）创新和技术进步在该行业扮演着一个怎样的角色

（3）该行业的总销售额有多少 总收入为多少 发展趋势怎样

（4）价格趋向如何

（5）经济发展对该行业的影响程度如何 政府是如何影响该行业的

（6）是什么因素决定着它的发展

（7）竞争的本质是什么 你将采取什么样的战略

（8）进入该行业的障碍是什么 你将如何克服 该行业典型的回报率有多少

（五）产品（服务）介绍

产品介绍应包括以下内容：产品的概念，性能及特性；主要产品介绍；产品的市场竞争力；产品的研究和开发过程；发展新产品的计划和成本分析；产品的市场前景预测；产品的品牌和专利等。

在产品（服务）介绍部分，企业家要对产品（服务）做出详细的说明，说明要准确，也要通俗易懂，使不是专业人员的投资者也能明白。一般地，产品介绍都要附上产品原型，照片或其他介绍。

（六）人员及组织结构

在企业的生产活动中，存在着人力资源管理，技术管理，财务管理，作业管理，产品管理等等。而人力资源管理是其中很重要的一个环节。

因为社会发展到今天，人已经成为最宝贵的资源，这是由人的主动性和创造性决定的。企业要管理好这种资源，更是要遵循科学的原则和方法。

在创业策划书中，必须要对主要管理人员加以阐明，介绍他们所具有的能力，他们在本企业中的职务和责任，他们过去的详细经历及背景。此外，在这部分创业策划书中，还应对公司结构做一简要介绍，包括：公司的组织机构图；各部门的功能与责任；各部门的负责人及主要成员；公司的报酬体系；公司的股东名单，包括认股权，比例和特权；公司的董事会成员；各位董事的背景资料。

经验和过去的成功比学位更有说服力。如果你准备把一个特别重要的位置留给一个没有经验的人，你一定要给出充分的理由。

（七）市场预测

应包括以下内容：

1,需求进行预测；

2,市场预测市场现状综述；

3,竞争厂商概览；

4,目标顾客和目标市场；

5,本企业产品的市场地位等。

（八）营销策略

对市场错误的认识是企业经营失败的最主要原因之一。

在创业策划书中，营销策略应包括以下内容：

（1）市场机构和营销渠道的选择；

（2）营销队伍和管理；

（3）促销计划和广告策略；

（4）价格决策。

（九）制造计划

创业策划书中的生产制造计划应包括以下内容：

1,产品制造和技术设备现状；

2,新产品投产计划；

3,技术提升和设备更新的要求；

4,质量控制和质量改进计划。

（十）财务规划

财务规划一般要包括以下内容：

其中重点是现金流量表，资产负债表以及损益表的制备。

流动资金是企业的生命线，因此企业在初创或扩张时，对流动资金需要预先有周详的计划和进行过程中的严格控制；

损益表反映的是企业的盈利状况，它是企业在一段时间运作后的经营结果； 资产负债表则反映在某一时刻的企业状况，投资者可以用资产负债表中的数据得到的比率指标来衡量企业的经营状况以及可能的投资回报率。

（十一）风险与风险管理

（1）你的公司在市场，竞争和技术方面都有哪些基本的风险

（2）你准备怎样应付这些风险

（3）就你看来，你的公司还有一些什么样的附加机会

（4）在你的资本基础上如何进行扩展

（5）在最好和最坏情形下，你的五年计划表现如何

如果你的估计不那么准确，应该估计出你的误差范围到底有多大。如果可能的话，对你的关键性参数做最好和最坏的设定。

三、创业策划书的编写步骤

准备创业方案是一个展望项目的未来前景，细致探索其中的合理思路，确认实施项目所需的各种必要资源，再寻求所需支持的过程。

需要注意的是，并非任何创业方案都要完全包括上述大纲中的全部内容。创业内容不同，相互之间差异也就很大。第一阶段：经验学习

第二阶段：创业构思

第三阶段：市场调研

第四阶段：方案起草

创业方案全文

写好全文，加上封面，将整个创业要点抽出来写成提要，然后要按下面的顺序将全套创业方案排列起来：

（1）市场机遇与谋略；

（2）经营管理；

（3）经营团队；

（4）财务预算；

（5）其他与听众有直接关系的；信息和材料，如企业创始人，潜在投资人，甚至家庭成员和配偶。

第五阶段：最后修饰阶段

首先，根据你的报告，把最主要的东西做成一个1—2页的摘要，放在前面。其次，检查一下，千万不要有错别字之类的错误，否则别人对你是否做事严谨会怀疑的。最后，设计一个漂亮的封面，编写目录与页码，然后打印，装订成册。

第六阶段：检查

可以从以下几个方面加以检查：

（1）你的创业策划书是否显示出你具有管理公司的经验。

（2）你的创业策划书是否显示了你有能力偿还借款。

（3）你的创业策划书是否显示出你已进行过完整的市场分析。

（4）你的创业策划书是否容易被投资者所领会。创业策划书应该备有索引和目录，以便投资者可以较容易地查阅各个章节。还应保证目录中的信息流是有逻辑的和现实的。

（5）你的创业策划书中是否有计划摘要并放在了最前面，计划摘要相当于公司创业策划书的封面，投资者首先会看它。为了保持投资者的兴趣，计划摘要应写得引人人胜。

（6）你的创业策划书是否在文法上全部正确。

（7）你的创业策划书能否打消投资者对产品（服务）的疑虑。

如果需要，你可以准备一件产品模型。

创业计划书（一）

一、公司简介

北京爱家壁纸公司创业人员包括李巧英、宋飞飞、殷明明、王园园。本公司主要销售的产品是为纯纸壁纸、金属壁纸、木纤维壁纸，不同种类、不同样式，满足不同消费者。

二、市场需求分析

现在由于楼房销售走势上升，而墙纸的作用是美化居住环境，创造艺术氛围让墙面效果更生动化的最好工具。所以人们对便捷、无污染的壁纸需求量增加。

以往到别人新装修的新家参观，只要一进屋，就会被屋内那种臭气熏天的味道熏得令人作呕， 从我国目前家居墙面装饰材料看，墙面漆（乳胶漆）和壁纸仍为主导产品。富有艺术美感的壁纸，给家居生活全新的感受，满足了现代社会突出个性的时代要求，而壁纸材质自然流露出的温馨会让人们对家庭心怀眷恋。

三、公司网上竞争情况

网上销售家居壁纸的竞争相对比较激烈，网上的竞争者多之又多，并且一些大品牌有着多年销售壁纸的经验，并且积累了大量的客户，赢得了很多信誉。像玉兰墙纸，经过20多年的发展，现已成为全球最大的墙纸专业生产企业之一，年墙纸生产能力达700万卷，墙布生产能力达500万平方米，跻身国际一流的墙纸生产企业之列，产品畅销世界各国。还有很多经营壁纸的网站，竞争相当激烈。所以我公司想要在这么多的壁纸网站站住脚需要做出很大的努力。

四、公司域名、网站建设解决方案

我公司网站的域名是：*****

企业不仅需要通过互联网进行产品或服务宣传，更需要将核心业务进行信息化处理，通过网络并依靠企业综合信息门户，简化业务流程，提高运转效率，实现业务流程管理、非业务流程管理以及协同工作的全方位解决方案，从而使企业的核心竞争力得到提升。

网站建设使用网站建设套餐，此网站建设套餐能实现电子商务，在线订购。网站功能： 企业宣传 。 服务项目： a、国际英文域名一个 b、网站空间200M，邮箱空间75M/15个，数据库空间100M c、精美首页 d、新闻系统 e、会员管理系统 f、留言板系统 g、访问统计系统 h、免费全年技术培训电子商务型 8800元起。

五、网站内容

*****

六、网站推广及顾客服务方案

公司网站推广可以借以广告的形式在网上介绍我们的网站，也可以和相关的网站联合，与其他网站建立友情连接，如卖房的网站等这样能够提高销量，宽大网站覆盖面。

公司应提供现场解答、在线咨询等服务，这样能让顾客更好的了解产品，了解公司，提高公司的信用度、知名度。建立顾客讨论论坛，方便顾客充分了解公司及产品。

顾客服务方案

1、加强公司对顾客服务部员工的管理

2、提高本地和外籍经理，以及前线员工的客户服务意识。

3、营造和保持一个追求优质顾客服务的文化。为将来的客户服务表现的评估和监督开发标准。

4.提升培训经理的反馈技巧，从而加强员工的客户服务水平。

5、取得员工对成功提升顾客服务水平的支持和决心。

6、为客户提供点到点、全面而具弹性的运输和物流服务，迎合顾客的不同需求。

7、顾客服务规范令公司上下对整个服务循环中的各项标准有了一致的共识，亦有助该公司能不断地衡量及监察其顾客服务水平。

8、根据我们对资料的分析及理解，我们分别为高级行政人员及文职人员量身订造了一系列的培训工作坊，同时亦开发了一个顾客服务模型。

七、公司创业的预算

一个国际域名138元/（个/年），选择一个虚拟主机，网站空间200M，邮箱空间75M/15个，数据库空间100M 预计1200/年。

八、总结

通过制作创业计划书从中了解到，自己创业首先要做好充分的准备。分析现在市场行情，选择合适的行业，进行充分的市场需求分析。建立网站还要进行网上市场分析，网上竞争情况分析。选择域名也很重要，能一眼就让大家记住的，既要特殊也要简单好记。创业者还必须具备相关的很强的专业知识，同时还要团体合作，把集体的力量聚到一起能够发挥出更好的效果。

创业计划书（二）

一、运营模式

技术合作形式。结合我们是商务、休闲咖啡专卖店的特点，建议合作者在高档写字楼、CBD商圈、高科技园区、网吧、车站、电影院、码头或其他有市场空隙之处等地域选址；统一装修风格、统一产品；总部提供技术支持（包括人员培训）和产品（咖啡豆、茶）配送。

二、产品和服务

1、产品和服务描述

出售咖啡、茶类、酒水、简餐等商品，并为客人提供优良的环境和服务，让消费者在这里展现一种品位、体验一种文化、寄托一种情感，使咖啡吧成为商务休闲、情侣聚会的好场所。

这些业务与投资场所业主的产业没有冲突。反而可以与投资场所业主的客源优势互补。

2、竞争比较

同行竞争格局对我们有利，能更好的提升我们的知名度。。相对而言，我们管理水平、产品和服务质量，都占有相当的优势。

3、资源、技术

咖啡店是要求规模和档次的行业，也是一个对产品和服务要求严格的行业，毕竟其带有高消费色彩，消费者必然在意自己消费价值的充分体现。要达到这些，对投资者的资源、技术有很高的要求。投资者选择加盟合作方式，一方面获得了充分的资源、先进的设备和技术，一方面也避免了不少经营风险。

三、市场分析

1、市场需求

（1）稳定的老客户资源。

（2）写字楼与宾馆客源。

（3）购物娱乐场所。

（4）成熟居民小区

（5）外企及本地区众多的IT类企业、广告公司等新兴产业。

（6）如本区域各种学校众多，当中的教职工和学生情侣也是潜在客源。

2、行业发展趋势

（1）咖啡消费市场发展迅速，已经成为城市消费一大潮流，市场前期培育已经结束。雀巢、麦斯威尔、哥伦比亚等国际咖啡公司纷纷在中国设立分公司或工厂，根据一项在12个内陆城市的调查，32%的城市居民喝咖啡。过去一年内喝过速溶咖啡的人口比例在30%以上的地区除了上海之外，还有昆明、厦门、杭州和天津。

2）咖啡消费品位越来越高，文化的魅力就是市场的魅力。单纯速溶咖啡己远远不能满足要求了，消费者开始认知咖啡的品牌、风格和知道如何享受咖啡带来的乐趣。

（3）教育水准、家庭月收入和饮用咖啡的频率相关。意味着咖啡这种西方传入的饮料在中国大陆是一种象征优势阶层的生活方式。

3、竞争分析

（1）与强势品牌店的间接竞争。

目前各大城市中星巴克（StarbucksCoffee），以及同样来自美国的CoffeeBeanery，源自日本的真锅咖啡（Manabe），都在平分秋色。

（2）直接竞争对手。如台湾庄记咖啡、风尚咖啡、咖啡盒子（boxcafé）等等，规模都不太大，具有一定特色。

（3）营销规划

利用加盟店品牌和资源优势，迅速建立比利时皇家的知名度、美誉度，稳固住老客源。

四、推广计划

（1）广告宣传

针对高档小区内的居民，可在附近购物场所的停车场内，向有车族派送精美广告单页（DM）和小礼品，单页也可做成优惠券形式。

（2）事件营销

①学生派对、读书活动。联系加盟区域几个重要高校的学生会组织，举行一些沙龙派对、读书活动，照样有利于提升品位，吸引学生和年轻人消费。

②时机成熟的时候，也可以举办一个以“咖啡和生活”为主题的征文活动。

（3）服务营销

①建立会员卡制度。卡上印制会员的名字。会员卡的优惠率并不高，如9.5折。一方面，这可以给消费者受尊重感，另一方面，也便于服务员对于消费者的称呼。特别是如果消费者和别人在一起，而服务员又能当众称他（她）为先生、小姐，他们会觉得很受尊重。

②个性化服务。

在桌上放一些宣传品，内容是关于咖啡的知识、故事等，一方面可以提升品位，烘托气氛，也增加消费者对品牌好感。

为多位一起来的消费者配备专门的讲解人员。如果他们感兴趣，可以向他们介绍各种咖啡的名称、来历等相关知识。也可以让其参与咖啡的制作过程。

五、财务计划

篇（9）

那些既不能给投资者以充分的信息也不能使投资者激动起来的商业计划书，其最终结果只能是被扔进垃圾箱里。为了确保商业计划书能“击中目标”，风险企业家应做到以下几点：

1、关注产品

在商业策划书中，应提供所有与企业的产品或服务有关的细节，包括企业所实施的所有调查。这些问题包括：产品正处于什么样的发展阶段？它的独特性怎样？企业分销产品的方法是什么？谁会使用企业的产品，为什么？产品的生产成本是多少，售价是多少？企业发展新的现代化产品的计划是什么？把出资者拉到企业的产品或服务中来，这样出资者就会和风险企业家一样对产品有兴趣。在商业计划书中，企业家应尽量用简单的词语来描述每件事？商品及其属性的定义对企业家来说是非常明确的，但其他人却不一定清楚它们的含义。制订商业计划书的目的不仅是要出资者相信企业的产品会在世界上产生革命性的影响，同时也要使他们相信企业有证明它的论据。商业计划书对产品的阐述，要让出资者感到：“噢，这种产品是多么美妙、多么令人鼓舞啊！”

2、敢于竞争

在商业计划书中，风险企业家应细致分析竞争对手的情况。竞争对手都是谁？他们的产品是如何工作的？竞争对手的产品与本企业的产品相比，有哪些相同点和不同点？竞争对手所采用的营销策略是什么？要明确每个竞争者的销售额，毛利润、收入以及市场份额，然后再讨论本企业相对于每个竞争者所具有的竞争优势，要向投资者展示，顾客偏爱本企业的原因是：本企业的产品质量好，送货迅速，定位适中，价格合适等等，商业计划书要使它的读者相信，本企业不仅是行业中的有力竞争者，而且将来还会是确定行业标准的领先者。在商业计划书中，企业家还应阐明竞争者给本企业带来的风险以及本企业所采取的对策。

3、了解市场

商业策划书要给投资者提供企业对目标市场的深入分析和理解。要细致分析经济、地理、职业以及心理等因素对消费者选择购买本企业产品这一行为的影响，以及各个因素所起的作用。商业计划书中还应包括一个主要的营销计划，计划中应列出本企业打算开展广告、促销以及公共关系活动的地区，明确每一项活动的预算和收益。商业策划书中还应简述一下企业的销售战略：企业是使用外面的销售代表还是使用内部职员？企业是使用转卖商、分销商还是特许商？企业将提供何种类型的销售培训？此外，商业计划书还应特别关注一下销售中的细节问题。

4、表明行动的方针

企业的行动计划应该是无解可击的。商业计划书中应该明确下列问题：企业如何把产品推向市场？如何设计生产线，如何组装产品？企业生产需要哪些原料？企业拥有那些生产资源，还需要什么生产资源？生产和设备的成本是多少？企业是买设备还是租设备？解释与产品组装，储存以及发送有关的固定成本和变动成本的情况。

5、展示你的管理队伍

把一个思想转化为一个成功的风险企业，其关键的因素就是要有一支强有力的管理队伍。这支队伍的成员必须有较高的专业技术知识、管理才能和多年工作经验，要给投资者这样一种感觉：“看，这支队伍里都有谁！如果这个公司是一支足球队的话，他们就会一直杀入世界杯决赛！”管理者的职能就是计划，组织，控制和指导公司实现目标的行动。在商业计划书中，应首先描述一下整个管理队伍及其职责，然而再分别介绍每位管理人员的特殊才能、特点和造诣，细致描述每个管理者将对公司所做的贡献。商业计划书中还应明确管理目标以及组织机构图。

6、出色的计划摘要

商业策划书中的计划摘要也十分重要。它必须能让读者有兴趣并渴望得到更多的信息，它将给读者留下长久的印象。计划摘要将是风险企业家所写的最后一部分内容，但却是出资者首先要看的内容，它将从计划中摘录出与筹集资金最相干的细节：包括对公司内部的基本情况，公司的能力以及局限性，公司的竞争对手，营销和财务战略，公司的管理队伍等情况的简明而生动的概括。如果公司是一本书，它就象是这本书的封面，做得好就可以把投资者吸引住。它会风险投资家有这样的印象：“这个公司将会成为行业中的巨人，我已等不及要去读计划的其余部分了。”

二、商业策划书的内容

1、计划摘要

计划摘要列在商业策划书的最前面，它是浓缩了的商业计划书的精华。计划摘要涵盖了计划的要点，以求一目了然，以便读者能在最短的时间内评审计划并做出判断。

计划摘要一般要有包括以下内容：公司介绍；主要产品和业务范围；市场概貌；营销策略；销售计划；生产管理计划；管理者及其组织；财务计划；资金需求状况等。

在介绍企业时，首先要说明创办新企业的思路，新思想的形成过程以及企业的目标和发展战略。其次，要交待企业现状、过去的背景和企业的经营范围。在这一部分中，要对企业以往的情况做客观的评述，不回避失误。中肯的分析往往更能赢得信任，从而使人容易认同企业的商业计划书。最后，还要介绍一下风险企业家自己的背景、经历、经验和特长等。企业家的素质对企业的成绩往往起关键性的作用。在这里，企业家应尽量突出自己的优点并表示自己强烈的进取精神，以给投资者留下一个好印象。

在计划摘要中，企业还必须要回答下列问题：（1）企业所处的行业，企业经营的性质和范围；（2）企业主要产品的内容；（3）企业的市场在那里，谁是企业的顾客，他们有哪些需求；（4）企业的合伙人、投资人是谁；（5）企业的竞争对手是谁，竞争对手对企业的发展有何影响。

摘要要尽量简明、生动。特别要详细说明自身企业的不同之处以及企业获取成功的市场因素。如果企业家了解他所做的事情，摘要仅需2页纸就足够了。如果企业家不了解自己正在做什么，摘要就可能要写20页纸以上。因此，有些投资家就依照摘要的长短来“把麦粒从谷壳中挑出来”

2、产品（服务）介绍

在进行投资项目评估时，投资人最关心的问题之一就是，风险企业的产品、技术或服务能否以及在多大程度上解决现实生活中的问题，或者，风险企业的产品（服务）能否帮助顾客节约开支，增加收入。因此，产品介绍是商业计划书中必不可少的一项内容。通常，产品介绍应包括以下内容：产品的概念、性能及特性；主要产品介绍；产品的市场竞争力；产品的研究和开发过程；发展新产品的计划和成本分析；产品的市场前景预测；产品的品牌和专利。

在产品（服务）介绍部分，企业家要对产品（服务）作出详细的说明，说明要准确，也要通俗易懂，使不是专业人员的投资者也能明白。一般的，产品介绍都要附上产品原型、照片或其他介绍。一般地，产品介绍必须要回答以下问题：

（1）顾客希望企业的产品能解决什么问题，顾客能从企业的产品中获得什么好处？

（2）企业的产品与竞争对手的产品相比有哪些优缺点，顾客为什么会选择本企业的产品？

（3）企业为自己的产品采取了何种保护措施，企业拥有哪些专利、许可证，或与已申请专利的厂家达成了哪些协议？

（4）为什么企业的产品定价可以使企业产生足够的利润，为什么用户会大批量地购买企业的产品？

（5）企业采用何种方式去改进产品的质量、性能，企业对发展新产品有哪些计划等等。

产品（服务）介绍的内容比较具体，因而写起来相对容易。虽然夸赞自己的产品是推销所必需的，但应该注意，企业所做的每一项承诺都是“一笔债”，都要努力去兑现。要牢记，企业家和投资家所建立的是一种长期合作的伙伴关系。空口许诺，只能得意于一时。如果企业不能兑现承诺，不能偿还债务，企业的信誉必然要受到极大的损害，因而是真正的企业家所不屑为的。

3、人员及组织结构

有了产品之后，创业者第二步要做的就是结成一支有战斗力的管理队伍。企业管理的好坏，直接决定了企业经营风险的大小。而高素质的管理人员和良好的组织结构则是管理好企业的重要保证。因此，风险投资家会特别注重对管理队伍的评估。

企业的管理人员应该是互补型的，而且要具有团队精神。一个企业必须要具备负责产品设计与开发、市场营销、生产作业管理、企业理财等方面的专门人才。在商业计划书书中，必须要对主要管理人员加以阐明，介绍他们所具有的能力，他们在本企业中的职务和责任，他们过去的详细经历及背景。此外，在这部分商业计划书书中，还应对公司结构做一简要介绍，包括：公司的组织机构图；各部门的功能与责任；各部门的负责人及主要成员；公司的报酬体系；公司的股东名单，包括认股权、比例和特权；公司的董事会成员；各位董事的背景资料。

4、市场预测

当企业要开发一种新产品或向新的市场扩展时，首先就要进行市场预测。如果预测的结果并不乐观，或者预测的可信度让人怀疑，那么投资者就要承担更大的风险，这对多数风险投资家来说都是不可接受的。

市场预测首先要对需求进行预测：市场是否存在对这种产品的需求？需求程度是否可以给企业带来所期望的利益？新的市场规模有多大？需求发展的未来趋向及其状态如何？影响需求都有哪些因素。其次，市场预测还要包括对市场竞争的情况？企业所面对的竞争格局进行分析：市场中主要的竞争者有哪些？是否存在有利于本企业产品的市场空档？本企业预计的市场占有率是多少？本企业进入市场会引起竞争者怎样的反应，这些反应对企业会有什么影响？等等。

在商业计划书书中，市场预测应包括以下内容：市场现状综述；竞争厂商概览；目标顾客和目标市场；本企业产品的市场地位；市场区格和特征等等。

风险企业对市场的预测应建立在严密、科学的市场调查基础上。风险企业所面对的市场，本来就有更加变幻不定的、难以捉摸的特点。因此，风险企业应尽量扩大收集信息的范围，重视对环境的预测和采用科学的预测手段和方法。风险企业家应牢记的是，市场预测不是凭空想象出来，对市场错误的认识是企业经营失败的最主要原因之一。

5、营销策略

营销是企业经营中最富挑战性的环节，影响营销策略的主要因素有：

（1）消费者的特点；

（2）产品的特性；

（3）企业自身的状况；

（4）市场环境方面的因素。最终影响营销策略的则是营销成本和营销效益因素。

在商业策划书中，营销策略应包括以下内容：

（1）市场机构和营销渠道的选择；

（2）营销队伍和管理；

（3）促销计划和广告策略；

（4）价格决策。

对创业企业来说，由于产品和企业的知名度低，很难进入其他企业已经稳定的销售渠道中去。因此，企业不得不暂时采取高成本低效益的营销战略，如上门推销，大打商品广告，向批发商和零售商让利，或交给任何愿意经销的企业销售。对发展企业来说，它一方面可以利用原来的销售渠道，另一方面也可以开发新的销售渠道以适应企业的发展。

6、制造计划

商业策划书中的生产制造计划应包括以下内容：产品制造和技术设备现状；新产品投产计划；技术提升和设备更新的要求；质量控制和质量改进计划。

在寻求资金的过程中，为了增大企业在投资前的评估价值，风险企业家应尽量使生产制造计划更加详细、可靠。一般地，生产制造计划应回答以下问题：企业生产制造所需的厂房、设备情况如何；怎样保证新产品在进入规模生产时的稳定性和可靠性；设备的引进和安装情况，谁是供应商；生产线的设计与产品组装是怎样的；供货者的前置期和资源的需求量；生产周期标准的制定以及生产作业计划的编制；物料需求计划及其保证措施；质量控制的方法是怎样的；相关的其他问题。

7、财务规划

财务规划需要花费较多的精力来做具体分析，其中就包括现金流量表，资产负债表以及损益表的制备。流动资金是企业的生命线，因此企业在初创或扩张时，对流动资金需要有预先周详的计划和进行过程中的严格控制；损益表反映的是企业的赢利状况，它是企业在一段时间运作后的经营结果；资产负债表则反映在某一时刻的企业状况，投资者可以用资产负债表中的数据得到的比率指标来衡量企业的经营状况以及可能的投资回报率。

财务规划一般要包括以下内容：

（1）商业策划书的条件假设；

（2）预计的资产负债表；预计的损益表；现金收支分析；资金的来源和使用。

可以这样说，一份商业策划书概括地提出了在筹资过程中风险企业家需做的事情，而财务规划则是对商业计划书的支持和说明。因此，一份好的财务规划对评估风险企业所需的资金数量，提高风险企业取得资金的可能性是十分关键的。如果财务规划准备的不好，会给投资者以企业管理人员缺乏经验的印象，降低风险企业的评估价值，同时也会增加企业的经营风险，那么如何制订好财务规划呢？这首先要取决于风险企业的远景规划？是为一个新市场创造一个新产品，还是进入一个财务信息较多的已有市场。

着眼于一项新技术或创新产品的创业企业不可能参考现有市场的数据、价格和营销方式。因此，它要自己预测所进入市场的成长速度和可能获得纯利，并把它的设想、管理队伍和财务模型推销给投资者。而准备进入一个已有市场的风险企业则可以很容易地说明整个市场的规模和改进方式。风险企业可以在获得目标市场的信息的基础上，对企业头一年的销售规模进行规划。

企业的财务规划应保证和商业计划书的假设相一致。事实上，财务规划和企业的生产计划、人力资源计划、营销计划等都是密不可分的。

要完成财务规划，必须要明确下列问题：

（1）产品在每一个期间的发出量有多大？

（2）什么时候开始产品线扩张？

（3）每件产品的生产费用是多少？

（4）每件产品的定价是多少？

（5）使用什么分销渠道，所预期的成本和利润是多少？

（6）需要雇佣那几种类型的人？

（7）雇佣何时开始，工资预算是多少？等等。

三、检查

在商业策划书写完之后，风险企业家最好再对计划书检查一遍，看一下该计划书是否能准确回答投资者的疑问，争取投资者对本企业的信心。通常，可以从以下几个方面对计划书加以检查：

1、你的商业策划书是否显示出你具有管理公司的经验。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明确地说明，你已经雇了一位经营大师来管理你的公司。

2、你的商业策划书是否显示了你有能力偿还借款。要保证给预期的投资者提供一份完整的比率分析。

3、你的商业策划书是否显示出你已进行过完整的市场分析。要让投资者坚信你在计划书中阐明的产品需求量是确实的。

4、你的商业计划书书是否容易被投资者所领会。商业计划书书应该备有索引和目录，以便投资者可以较容易地查阅各个章节。此外，还应保证目录中的信息流是有逻辑的和现实的。

篇（10）

第一部分 策划书摘要

说明:策划书摘要应该尽量控制在2页纸内完成。 创业策划书摘要应该涵盖该策划书的所有要点，浓缩所有精华，并要求简洁、可信、一目了然。

第二部分 产品/服务

产品/服务描述(这里主要介绍拟投资的产品/服务的背景、目前所处发展阶段、与同行业其它企业同类产品/服务的比较，本企业产品/服务的新颖性、先进性和独特性，如拥有的专门技术、版权、配方、品牌、销售网络、许可证、专营权、特许权经营等。)

企业现有的和正在申请的知识产权(专利、商标、版权等): 专利申请情况: 产品商标注册情况: 企业是否已签署了有关专利权及其它知识产权转让或授权许可的协议?如果有，请说明(并附主要条款): 目标市场:这里对产品面向的用户种类要进行详细说明。 产品更新换代周期:更新换代周期的确定要有资料来源。

产品标准:详细列明产品执行的标准。 详细描述本企业产品/服务的竞争优势(包括性能、价格、服务等方面): 产品的售后服务网络和用户技术支持:

第三部分 行业及市场情况

1、行业情况(行业发展历史及趋势，哪些行业的变化对产品利润、利润率影响较大，进入该行业的技术壁垒、贸易壁垒、政策限制等，行业市场前景分析与预测): (1)列表说明过去3年或5年各年全行业销售总额:必须注明资料来源。 (2)列表说明未来3年或5年各年全行业销售收入预测:必须注明资料来源。

2、目标市场情况 (1)图表说明目标市场容量的发展趋势 (2)本企业与目标市场内五个主要竞争对手的比较:主要描述在主要销售市场中的竞争对手。(可以列表说明) 竞争对手 市场份额 竞争优势 竞争劣势 本企业 (3)市场销售有无行业管制，企业产品进入市场的难度分析

第四部分 组织与管理

1、 企业基本情况: 拟定的企业名称预期成立时间、预期注册资本 其中:现金出资额及占股份的比例 无形资产出资额及占股份比例 预期注册地点

2、企业主要股东情况:列表说明股东的名称及其出资情况。 股东名称 出资额 股份比例 出资形式 联系人 联系电话 甲方 乙方 丙方 丁方

3、企业内部部门设置情况:以图形来表示本企业的组织结构，并说明每个部门的责权利、部门与部门之间的关系等。

4、企业员工的招聘与培训

5、董事会成员名单: 序号、职务、姓名、学历或职称、联系电话等 (1)董事长相关信息 (2)总经理相关信息 (3)技术开发负责人相关信息 (4)市场营销负责人相关信息(5)财务负责人相关信息 (6)其他对企业发展负有重要责任的人员信息(可增加附页)

第五部分 营销策略

1、产品销售成本的构成及销售价格制订的依据: 如果产品已经在市场上形成了竞争优势，请说明与哪些因素有关(如成本相同但销售价格低、成本低形成销售优势、以及产品性能、品牌、销售渠道优于竞争对手产品，等等):

2、在建立销售网络、销售渠道、设立商、分销商方面的策略与实施:

3、在广告促销方面的策略与实施:

4、在产品销售价格方面的策略与实施:

5、在建立良好销售队伍方面的策略与实施:

6、产品售后服务方面的策略与实施:

7、其它方面的策略与实施:

8、对销售队伍采取什么样的激励机制:

第六部分 产品制造

1、产品生产制造方式(企业自建厂生产产品，还是委托生产，或其它方式，请说明原因): 企业自建厂，购买厂房还是租用厂房，厂房面积是多少，生产面积是多少，厂房地点在哪里，交通、运输、通讯是否方便: 现有生产设备情况(专用设备还是通用设备，先进程度如何，价值是多少，是否投保，最大生产能力是多少，能否满足产品销售增长的要求，如果需要增加设备，采购计划、采购周期及安装调试周期): 请说明，如果设备操作需要特殊技能的员工，如何解决这一问题:

2、简述产品的生产制造过程、工艺流程: 如何保证主要原材料、元器件、配件以及关键零部件等生产必须品的进货渠道的稳定性、可靠性、质量及进货周期，列出3家主要供应商名单及联系电话: 主要供应商1 主要供应商2 主要供应商

3 正常生产状态下，成品率、返修率、废品率控制在怎样的范围内，描述生产过程中产品的质量保证体系、以及关键质量检测设备、产品成本和生产成本如何控制，有怎样的具体措施:

4、产品批量销售价格的制订，产品毛利润率是多少?纯利润率是多少?

第七部分 融资说明

1、为保证项目实施，需要的资金是 万元，需投资方投入 万元，对外借贷 万元。如果有对外借贷，担保措施是什么?

2、请说明投入资金的用途和使用计划

: 3、拟向外来投资方出让多少权益?计算依据是什么?

4、预计未来3年或5年平均每年净资产收益率是少?

5、外来投资方可享有哪些监督和管理权力?

6、如果企业没有实现项目发展计划，企业与管理层向投资方承担哪些责任?

7、外来投资方以何种方式收回投资，具体方式和执行时间:

8、在与企业业务有关的税种和税率方面，企业享受哪些政府提供的优惠政策及未来可能的情况(如:市场准入、减免税等方面的优惠政策):

9、需要对外来投资方说明的其它情况:

第八部分 财务计划

1、产品形成规模销售时，毛利润率为 %，纯利润率为 %

2、请提供:未来3-5年的项目盈亏平衡表、项目资产负债表、项目损益表、项目现金流量表、项目销售计划表、项目产品成本表; 注:每一项财务数据要有依据，要进行财务数据说明。

第九部分 风险评估与防范

请说细说明该项目实施过程中可能遇到的风险及控制、防范手段(包括可能的政策风险、加入WTO的风险、技术开发风险、经营管理风险、市场开拓风险、生产风险、财务风险、汇率风险、投资风险、对企业关键人员依赖的风险等。每项要单独叙述控制和防范手段)

第十部分 项目实施进度

篇（11）

一、 活动简介

随着湖南商学院的新生军训工作结束，随之而来的全院性的学生会及社团招新工作将接踵而至;为配合我们协会及全院的新生招新的工作，我们协会将采取多方位的宣传方式来为我们协会的招新工作造势。

本次活动将于校园中会集全院几十家社团的精英与全院学生以及相关的教员老师们，其中新生数量将近3000人。

届时，我们的整个招新工作将持续两天之久，期间，我们将进行多种宣传，并且还将发动我们协会能发动的所有兄弟姐妹们来共同招新。

我们的招新方式有：

1、条幅宣传 2、海报宣传 3、喷绘宣传 4、报纸宣传

二、活动安排

届时，我们的招新工作初步定于2019年10月20日~2019年10月21日在我院 进行统一的招新工作。

在这两天，我们协会将根据我们成员的具体情况来做具体招新值班表。

以下是初步决定——

组别

组长

组员

时间安排

应急预案

宣传组

登记记录组

后勤服务组

统筹组

三.招新计划

1.招新部门.职位及职责：

人事部

招新计划：部长一名，副部长一名，干事若干;

职责：

宣传部

招新计划：部长一名，副部长一名，干事若干;

职责：

科研部

招新计划：部长一名，副部长一名，干事若干;

职责：

组织部

招新计划：副部长一名，干事若干;

职责：

外联部

招新计划：副部长一名，干事若干;

职责：

各职务招新时均需要笔试，笔试合格后由协会各部长统一通知各人。(其中部长及副部长需要面试)

金融社团招新策划书二

一、活动背景及目的

对大学生高消费现象，多年以来，舆论在诟病的同时颇为担忧。作为在信息和财富时代成长的大学生，无论家庭经济状况好坏，对金钱和贫富的敏感程度及认知程度，都比较强烈。如今，在这个物价普涨的时代背景下，多数大学生都意识到紧缩消费的重要性，同时，转变消费理念，开始注重节约，更多的大学生由消费转为理财。

由于资金有限、缺乏社会经验、考虑问题还不成熟等因素，大学生投资理财需要经过比较长的投资起步期。专家认为：大学生投资没必要局限于股票行业，可适当向其他投资方式倾斜。大学生投资理财的方法很多，找到适合自己的投资项目最重要。尽管大学生做投资具有一定风险，但作为一种大胆尝试，能为今后的个人理财起到 投石问路 的作用，对于他们理财意识的扩展有着积极的意义。

为进一步提高我校区学生对理财投资的兴趣，提高大学生对理财投资的认识及加强实际能力的运用，华南师范大学南海校区金融协会将与招商银行携手创办理财俱乐部，为我校区的广大师生树立专业的理财专家形象的同时，提供专业的投资理财知识及实践机会。

二、活动简介

1、活动主题：关心您的财富健康，为您打造科学的理财

2、活动时间：2019年9月25日-2019年9月25日

3、活动地点：华南师范大学南海校区

4、活动对象：华南师范大学南海校区全体师生

5、主办单位：华南师范大学南海校区金融协会

6、协办单位：招商银行

三、俱乐部运作

1、俱乐部干事选拔主要由招商银行安排与负责，由干事进行活动的策划及运作;

大学生金融协会理财俱乐部策划书大学生金融协会理财俱乐部策划书

2、招商银行赞助协会一定资金以支持协会举行的各项活动，包括举行本次理财俱乐部相关活动所需的部分材料，如横幅，彩报，宣传单等

3、协会与招商银行共同进行俱乐部前期的品牌宣传工作，并协助招商银行策划后续活动，同时我协会将自主策划活动，以带动俱乐部的运作及提升俱乐部的活力。

四、活动主要内容

1、金融协会理财俱乐部咨询会